Économie bancaire et monétaire

Pr. Abdellah Manadir

Institut National de Statistique et d’Économie Appliquée
Semestres 3 et 5
Chapitre 5: La gestion des institutions financières (banques)
1) Le bilan bancaire

▶ Le bilan d’une banque est constitué de ses passifs (capitaux

propres et dettes ou engagements) et de ses actifs (réserves
liquides, prêts, titres financiers et autres actifs).

▶ L’équilibre du bilan:
Total des actifs= total des passifs

Total des actifs= total des dettes + capitaux propres

▶ Les banques exigent un intérêt sur les actifs supérieur a

l’intérêt sur ses dettes.
1) Le bilan bancaire
1) Le bilan bancaire: Passif

▶ Dépôts mobilisables par chèques: Un compte-chèque ou un

dépôt a vue est un compte bancaire dont le titulaire peut tirer
des chèques pour régler une transaction. Ces comptes ne sont
pas rémunérés

▶ Dépôts sans moyens de paiement: Le titulaire de ces

dépôts ne peut pas tirer des chèques pour régler des
transactions, mais il recoit une rémunération ou un intérêt. Il
existe deux types des dépôts: dépôts a terme (certificats de
dépôt) et comptes d’épargne.
1) Le bilan bancaire: Passif

▶ Emprunts: Les banques peuvent emprunter des fonds auprès

de la Banque Centrale, sous forme des avances, soit auprès
d’autres banques, au jour le jour, ou soit auprès d’entreprises
ou autres institutions financières, sur le marché de repos.

▶ Capitaux propres (capital bancaire): La banques peuvent

augmenter les capitaux propres soit en émettant de nouvelles
actions ou bien en mettant les bénéfices en réserves. Ces
capitaux propres servent du coussin de sécurité.

Capital bancaire= total des actifs- total des dettes

1) Le bilan bancaire: Actifs

▶ Prêts: Les banques utlisent leurs passifs pour octroyer des

prêts aux particuliers sous forme des crédits immobiliers et
crédits a la consommation, aux entreprises sous forme des
crédits industriels et commerciaux, et aussi aux autres
banques sur le marché interbancaire.

▶ Titres: Les banques peuvent utiliser leurs ressources pour

acheter des titres de dette (obligations publiques ou privées,
etc.) et des titres de propriété (actions).
1) Le bilan bancaire: Actifs
▶ Autres actifs: Il s’agit de tout le capital physique
(ordinateurs, locaux, autres équipements) détenu par une
banque.

▶ Réserves: Les banques détiennent des réserves liquides sous

forme des dépôts (réserves obligatoires) a la Banque Centrale
et sous forme de la monnaie en espèce (réserves
excédentaires).

▶ Effets de caisse en recouvrement: Ils sont des chèques tirés

de la banque A et déposés a la banque B, mais dont le
montant n’est pas encore transféré de la banque A vers la
banque B. Ils sont alors des créances envers la banque A et
des actifs de la banque B.
2) L’exploitation bancaire

▶ L’exploitation bancaire consiste principalement au processus

de la transformation d’actifs: la banque vend des titres de
court terme et utlise les fonds pour acheter des titres de long
terme.

▶ La banque rend aussi aux clients des services de liquidité et

autres services (traitement de chèques, relevés bancaires, etc.).
2) L’exploitation bancaire: Dépôt d’espèces

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +1000DH Dépôts +1000DH

2) L’exploitation bancaire: Remise de chèque

Bilan de la banque A

Actif Passif

Effets de caisse en recouvrement +1000DH Dépôts +1000DH

2) L’exploitation bancaire: Remise de chèque

Bilan de la banque A

Actif Passif

Réserves +1000DH Dépôts +1000DH

Bilan de la banque B

Actif Passif

Réserves -1000DH Dépôts -1000DH

2) L’exploitation bancaire: Réserves obligatoires et
réserves excédentaires
Coefficient de réserves obligatoires=10%

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves obligatoires +100DH Dépôts +1000DH

Réserves excédentaires +900DH

2) L’exploitation bancaire: Offre de prêts

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves obligatoires +100DH Dépôts +1000DH

Prêts +900DH
3) Principes de gestion du bilan

▶ Les banques ont quatre préoccupations principales:

▶ La gestion de la liquidité (risque de liquidité)

▶ L’adéquation du capital (risque d’insolvabilité)

▶ La gestion d’actifs (risque de crédit, de taux d’intérêt et de

marché)

▶ La gestion de passifs (risque de taux d’intérêt)

3) Principes de gestion du bilan: La gestion de la
liquidité
Cas: Réserves excédentaires disponibles

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +20MDH Dépôts +100MDH

Prêts +80MDH Capitaux +10MDH

Titres +10MDH
3) Principes de gestion du bilan: La gestion de la
liquidité
Cas: Réserves excédentaires disponibles + retrait de 10MDH

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +10MDH Dépôts +90MDH

Prêts +80MDH Capitaux +10MDH

Titres +10MDH
3) Principes de gestion du bilan: La gestion de la
liquidité
Cas: Insuffisance de réserves excédentaires

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +10MDH Dépôts +100MDH

Prêts +90MDH Capitaux +10MDH

Titres +10MDH
3) Principes de gestion du bilan: La gestion de la
liquidité
Cas: Insuffisance de réserves excédentaires + retrait de 10MDH

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +0DH Dépôts +90MDH

Prêts +90MDH Capitaux +10MDH

Titres +10MDH
3) Principes de gestion du bilan: La gestion de la
liquidité
Solution: Emprunts interbancaires

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +9MDH Dépôts +90MDH

Prêts +90MDH Emprunts interbancaires +9MDH

Titres +10MDH Capitaux +10MDH

3) Principes de gestion du bilan: La gestion de la
liquidité
Solution: Cession de titres

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +9MDH Dépôts +90MDH

Prêts +90MDH Capitaux +10MDH

Titres +1MDH
3) Principes de gestion du bilan
Solution: Emprunt a la Banque Centrale

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +9MDH Dépôts +90MDH

Prêts +90MDH Emprunt a la BC +9MDH

Titres +10MDH Capitaux +10MDH

3) Principes de gestion du bilan: La gestion de la
liquidité
Solution: Réduction de prêts (titrisation)

Bilan de la banque

Actif Passif

Réserves +9MDH Dépôts +90MDH

Prêts +81MDH Capitaux +10MDH

Titres +10MDH
3) Principes de gestion du bilan: L’adéquation du
capital

▶ Un niveau élevé des capitaux évitent le risque d’insovabilité

pour les banques, mais il a un effet négatif sur la rentabilité
des actionnaires.

▶ Par ailleurs, une détention minimale en capitaux propres doit

être respectée par les banques.
3) Principes de gestion du bilan: Comment le capital
protège contre le risque d’insolvabilité?
Bilan de la banque fortement capitalisée
(Capital∕Actif=10%)

Actif Passif

Réserves +10MDH Dépôts +90MDH

Prêts +90MDH Capitaux +10MDH

Bilan de la banque faiblement capitalisée

(Capital∕Actif=4%)

Actif Passif

Réserves +10MDH Dépôts +96MH

Prêts +90MDH Capitaux +4MDH

3) Principes de gestion du bilan: Comment le capital
protège contre le risque d’insolvabilité?
Cas: perte de 5MDH au niveau des actifs
Bilan de la banque fortement capitalisée

Actif Passif

Réserves +10MDH Dépôts +90MDH

Prêts +85MDH Capitaux +5MDH

Bilan de la banque faiblement capitalisée

Actif Passif

Réserves +10MDH Dépôts +96MH

Prêts +85MDH Capitaux -1MDH

3) Principes de gestion du bilan: L’effet du capital sur
la rentabilité des actionnaires

▶ Le coefficient du rendement d’actifs (Return on assets, ROA):

ROA= Profit net après impôt ⧸ Total des actifs

▶ Le coefficient de la rentabilité financière (Return on equity,

ROE):

ROE= Profit net après impôt ⧸ Capitaux propres

3) Principes de gestion du bilan: L’effet du capital sur
la rentabilité des actionnaires

▶ Le lien entre ROE et ROA:

ROE= Profit net après impôt ⧸ Capitaux propres

ROE= (Profit net après impôt ⧸ Total des actifs)×(Total

des actifs ⧸ Capitaux propres )

ROE= ROA ×Levier financier

3) Principes de gestion du bilan: L’effet du capital sur
la rentabilité des actionnaires

▶ On suppose que le coefficient du rendement d’actifs (ROA)

est de l’ordre de 1%.

▶ La banque fortement capitalisée:

Levier financier=10 et ROE=1% × 10 = 10%

▶ La banque faiblement capitalisée:

Levier financier=25 et ROE=1% × 25 = 25%
3) Principes de gestion du bilan: La gestion d’actifs

▶ La réduction des risques (de crédit, de taux d’intérêt, de

marche): Pour réduire les risques financiers, les banques
examinent les dossiers des emprunteurs et sélectionnent ceux
ayant moins de risques. Elles réduisent les risques en
diversifiant les portefeuilles de prêts et de titres, ou elles
peuvent utiliser des produits dérivés.

▶ La maximisation des rendements: Les banques achètent

des titres qui rapportent les rendements les plus élevés.

▶ Le maintien de la liquidité: Les banques doivent détenir des

actifs liquides comme les réserves excédentaires et des bons
du Trésor, même s’ils rapportent peu d’intérêts.
3) Principes de gestion du bilan: La gestion de passifs

▶ Avant 1960, la gestion de passifs n’était pas considérée aussi

importante que la gestion d’actifs.

▶ A partir de 1961, le poids des dépôts a vue avait commencé a

baisser en faveur d’autres produits alternatifs, comme les
certificats de dépôt, les repos, les emprunts interbancaires.

▶ Ainsi, les banques disposent des comités ALM (Asset Liability

Managment) qui gèrent a la fois l’actif et le passif de la
banque.