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➢ La Liquidité bancaire

Exemple :
Une banque présente le bilan simplifié suivant :
Actif Passif
Réserves 20 Dépôts 100
Prêts 80 Fonds propres 10
Titres 10

Présentez son bilan si l’un de ses clients décide de retirer 10 UM de son dépôt compte tenu
d’un taux de réserves obligatoires de 10%.
Répondez à la même question si le bilan de départ de la banque se présente comme suit :
Actif Passif
Réserves 10 Dépôts 100
Prêts 90 Fonds propres 10
Titres 10

Quelles sont les 4 options possibles pour les quelles la banque pourrait opter pour
reconstituer ses réserves auprès de la BC et quels sont les couts associés à chacune de ces
options ?
Conclure : justification de la détention de réserves excédentaires :
-…
-…
-….
-….
✓ Définition
La liquidité constitue un élément indispensable pour le fonctionnement d’un établissement
financier. Elle représente la capacité de la banque à …………...ses actifs et à ………………….
ses engagements pris au moment où ces financements et ces remboursements apparaissent.
Selon le comité de Bâle (2008) : « la liquidité correspond à
…………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………….

A partir de cette définition, on peut distinguer deux aspects de la liquidité bancaire :

- La liquidité bancaire de ……………………….. « ……………….. liquidity » : c’est

la capacité de la banque à préserver, en permanence, une trésorerie suffisante qui permet

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de couvrir l’ensemble de ses engagements et de répondre aux demandes de retrait des

clients. La liquidité bancaire de ………………..est liée principalement à l’activité de
transformation des échéances.
- La liquidité bancaire de …………………….. « ………………. liquidity » : c’est la
capacité de la banque à liquider ses actifs négociés sur le marché sans réaliser des pertes
considérables. La liquidité bancaire de …………… est liée à l’activité de négociation des
actifs par les banques.

✓ Les sources de la liquidité bancaire :

La liquidité bancaire, peut provenir de plusieurs sources que l’on peut synthétiser en deux grandes
catégories : les actifs liquides ou quasi-liquides et la capacité de l’établissement bancaire à drainer
une nouvelle épargne.

❖ Les actifs liquides ou quasi-liquides :

• …………….. :
Ce sont les sources disponibles en caisse ou la monnaie détenue sous forme d’espèce. Elles
représentent une source de liquidité immédiate grâce à leur caractère très liquide.

• ……………….. :
Ils correspondent aux actifs de la banque qui arrivent à leurs échéances ou vont y arriver très
prochainement. Il s’agit du portefeuille de …………….. qui procure à la banque de la liquidité par
leur recouvrement, ainsi que l’ensemble des titres et des instruments de marché monétaire émis par
la banque tels que les …………., ………………… et les …………………...

• …………………………………….. :
Il s’agit de l’ensemble des actifs financiers détenus par la banque qui peuvent être facilement
convertis en liquidité sans engendrer une perte de valeur considérable. On peut distinguer :

- Les ……….. qui peuvent être aisément vendus sur le marché financier sans constater une perte
significative en capital.

- Les ………….. éligibles aux opérations de refinancement de la Banque Centrale (injection de

liquidité, open market), constitués principalement de ……………., ……………………. et
………………...

- Les ………………………. qui, selon le pays et selon le type de crédit, peuvent être plus ou
moins facilement cédés soit directement sur un marché, soit par le biais d’opérations structurées
comme la titrisation.

❖ La capacité de l’établissement bancaire à drainer une nouvelle épargne :

• …………………………….. :
Il s’agit de l’effort consistant des unités commerciales de la banque à drainer une nouvelle épargne
sous la forme de dépôts. Il existe une multitude de dépôts bancaires tels que les dépôts à vue, les
dépôts à terme, les dépôts d’épargne, etc.
Les dépôts de la clientèle constituent une source de liquidité très importante pour les banques.

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• ……………………………………….. :
Les banques peuvent avoir de la liquidité à travers l’accès aux marchés de capitaux (augmentation
de capital, émission obligataire…).
L’accès à cette source dépend de plusieurs facteurs tels que la taille et la notoriété de la banque, le
niveau de ses fonds propres et les conditions de marché (transparence)…
✓ Les facteurs déterminants de la liquidité bancaire :
Les facteurs déterminants de la liquidité bancaire peuvent être regroupés en deux catégories
différentes : Facteurs autonomes et Facteurs institutionnels.
❖ Les facteurs autonomes de la liquidité :
Ce sont des facteurs liés à des opérations dont l’évolution dépend du comportement des agents
non financiers. Ces facteurs concernent les opérations initiées par la clientèle, influençant ainsi le
niveau de la liquidité de façon directe :

• ……………………………….. : Les opérations de retrait et celles de versement ont un

impact direct sur la liquidité bancaire. Les retraits des billets diminuent les avoirs de la
banque en monnaie centrale tandis que les versements les augmentent. La liquidité des
banques est affectée de la différence entre retrait et versement.

• …………………………………………… :

Les opérations initiées par la clientèle de la banque avec le Trésor Public ou avec ses correspondants
(Comptes Courants Postaux et Fonds particuliers) ont un impact sur la liquidité des banques. Ces
opérations se traduisent, en effet, par des règlements effectués entre les banques et le Trésor Public.
Elles ont donc une influence sur les comptes des banques ouverts auprès de la Banque Centrale.
Dans ce cas, la liquidité sera affectée par la politique ……………..

• ………………………………… :

Toutes les opérations d’achat ou de vente de ……………………, réalisées par une banque pour
le compte de son client auprès de la banque centrale influence la liquidité de la banque en question.
Si la banque a des excédents de devises et les cèdent à la Banque Centrale, celle-ci ……………. le
compte de la banque de la contrepartie dinar des montants cédés, ce qui …………….. la liquidité
bancaire.
Dans le cas contraire, lorsque la banque a des besoins de devises, elle les ……………. auprès de
la BC qui …………….. le compte de la banque de la contrepartie dinar des montants achetés, ce
qui engendre une ……………..de la liquidité bancaire.

❖ Les facteurs institutionnels de la liquidité :

Ces facteurs sont liés aux instruments et règles institués par la Banque centrale pour la mise en
place sa politique monétaire afin de gérer efficacement la situation globale de la liquidité bancaire.
Ils portent principalement sur :

• ………………………………… :
Chaque banque est tenue de détenir de la monnaie centrale en réserve dans son compte ouvert
auprès de la banque centrale. Un pourcentage de la liquidité bancaire sera, donc, bloqué sous la
forme de ………………………. Le taux de la ……………………. constitue un élément de

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monitoring de la liquidité bancaire : Afin d’agir sur la liquidité bancaire la BC peut augmenter ou
baisser le taux de RO

• …………………………………… :
…………………………………….. est un moyen qui permet à la banque de se refinancer auprès
de la Banque Centrale en cédant des créances saines qu’elle détient dans son portefeuille sous forme
de garantie. Les règles de mobilisation sont fixées par la BC. C’est un instrument de pilotage et de
contrôle de la liquidité potentielle des banques.
On peut distinguer :
- Les crédits non mobilisables tels que les crédits ……………….
- Les crédits mobilisables soumis à ……………………..
- Les titres automatiquement mobilisables tels que les ……………………..

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➢ Le risque de liquidité
✓ Définition et spécificités
Le risque de liquidité est considéré parmi les principaux risques auxquels les banques sont exposées.
On peut définir le risque de liquidité ou plutôt d’illiquidité comme l’incapacité de la banque à
pouvoir faire face, à un instant donné, à ses ………………… ou à ………………….. de liquidité
non anticipés par le biais de ses ……………….. disponibles.
La présence de ce risque est en général indissociable d'une forte augmentation d'un ou de plusieurs
autres grands risques financiers.

• Interaction risque de liquidité/……………………….

Par sa fonction de prêteur, la banque est exposée au défaut de ses contreparties, donc une
diminution de ses cash-flows en comparaison avec les niveaux anticipés.

• Interaction risque de liquidité/………………………

Lorsque les taux d’intérêts sont bas, les déposants sont tentés de retirer leur dépôt en épargne afin
d’effectuer des placements plus rémunérateurs. Cette vague de retrait peut nuire à l’équilibre en
liquidité de la banque. A l’opposé, lorsque les taux d’intérêt sont élevés le financement en liquidité
se fait à des coûts de plus en plus onéreux
• Interaction risque de liquidité/……………………….

L’illiquidité d’un marché conduit à une forte volatilité des actifs financiers détenus par les banques

✓ Les sources du risque de liquidité :

❖ ………………………………………… :

L’activité d’intermédiation de la banque qui est basée sur la ……………………….. des maturités
et des montants peut engendrer un risque de liquidité. En effet, la ………………….. des
échéances est matérialisée par le financement des crédits à long et moyen terme à travers des
ressources de court terme. De ce fait, les pressions de liquidité sont le résultat d’un ………………
des maturités des actifs et des passifs dans la mesure où les flux entrants ne couvrent pas en
permanence les flux sortants.

❖ ……………………………………….. :

La relation entre la banque et sa clientèle est basé principalement sur la confiance dans la mesure
où la banque collecte de dépôts auprès de la clientèle et elle est tenue de répondre aux demandes
de retrait de fonds à tout instant. De ce fait la banque devient exposée à un risque de liquidité
important en cas d’un évènement de ……………….
Par ailleurs, la moindre rumeur sur une détérioration de la situation financière de l’établissement
bancaire conduit à des ……………. ce qui va engendrer des conséquences néfastes sur la liquidité
bancaire.

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❖ ……………………………………….. :

Suite à l’octroi du crédit, l’emprunteur peut se trouver incapable de faire face à ses obligations
envers la banque ce qui entraîne une perte totale ou partielle de la créance, ainsi qu’aux intérêts y
afférent, d’où une indisponibilité de la liquidité initialement prévue.

❖ …………………………… :

………………………………. constituent un facteur de risque de liquidité dans la mesure où les

lignes de crédits autorisées et les positions prises sur les dérivés peuvent générer des besoins de
liquidité considérables en période de crise.

❖ ………………………………… :
……………………………… désigne la dépendance vis-à-vis d’une seule ou un nombre limité
de sources de financement ce qui entraîne un risque de liquidité dans la mesure où le retrait brusque
d’un ou de quelques déposants importants peut provoquer une crise de liquidité.

❖ ………………………….. (……………………….. Liquidity Risk) :

…………………………….. désigne l’incapacité de la banque à céder facilement ses actifs sur le

marché. Cette situation peut être due à plusieurs facteurs tels que la dégradation de la qualité du
portefeuille d’actifs détenu la banque ainsi que l’apparition d’une crise globale sur le marché des
titres suite à une accentuation des contraintes réglementaires qui découragent les investisseurs à
investir et agir sur le marché.

❖ …………………………………………….. :

……………………………………. permet à la banque de disposer des ressources

supplémentaires pour couvrir ses besoins de liquidité et financer son activité d’exploitation.
En revanche, plusieurs facteurs sont indispensables pour déterminer les conditions de
refinancement en liquidité et en taux sur le marché à savoir le positionnement, la réputation, les
indicateurs de rentabilité et de solvabilité de la banque.
De ce fait, si l’établissement n’arrive pas à répondre aux conditions nécessaires pour
………………………………………………, il risque de rencontrer des problèmes de liquidité
qui mettent en péril son activité d’exploitation.

❖ ……………………………………… :

La présence des évènements de tensions financières et économiques peut engendrer une situation
d’assèchement de liquidité sur le marché de capitaux ce qui donne lieu à une crise de
………………….. qui met en danger la pérennité de la banque et tout le système financier.

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