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Credit Bail
Credit Bail
INTRODUCTION
1
1.2
2.2
2.3
3.2
INTRODUCTION
Pour acqurir les biens dquipements, meubles ou immeubles, lentreprise peut les financs
soit par ses fonds propres, soit en recourant aux emprunts bancaire ou les lous auprs des
socits de leasing spcialiss pour la dure de lexploitation envisage dans le cadre dun
projet dinvestissement.
Cette possibilit de financement est appele crdit-bail , accessible toutes les tailles
dentreprise, quil sagisse de PME, des grandes entreprises, de multinational ou de
professions librales.
Son introduction au Maroc en 1965, a ouvert des opportunits aux entreprises marocaines de
dvelopper leurs structures et dtablir des plans dinvestissements prometteurs. Le crdit-bail
est souvent utilis en complment de financement bancaire. Et, on distingue deux types: le
crdit-bail mobilier et le crdit-bail immobilier.
Lentreprise marocaine prfre de plus en plus ce mode de financement pour les avantages
quil offre. De ce fait, la lgislation marocaine a dvelopp son tour larsenal juridique
rglementant le march du crdit-bail. De mme, ladministration fiscale a instaur un
systme avantageux et volutif. Ainsi, se justifie le choix de ce sujet Les aspects
conomiques et fiscales du crdit-bail .
Par consquent, le prsent rapport dvoile lintrt conomique et les aspects fiscaux du
crdit-bail en trois parties :
La premire partie, on prsente un aperu de lhistoire du crdit-bail et ses dbuts au
Maroc. Puis, on donne les diffrentes dfinitions du crdit-bail et son cadre juridique.
La seconde partie montre lintrt conomique du crdit-bail, ses caractristiques, ses
avantages et ses risques.
Enfin, la troisime partie dcrit la comptabilisation approprie au crdit-bail et son
traitement fiscal au Maroc appuy par des exemples et une tude de cas.
Historique du crdit-bail :
Lhistoire du leasing est trs ancienne, lide de location au bail remontant 7000 ans
environ. Cest dans les annes 50 que nat aux Etat unis le crdit bail sous la dnomination de
leasing. Depuis longtemps les industrielles pouvaient louer, assez facilement, les matriels
ncessaires certains besoins de leur activits : machine comptable, calculateur, et moyens de
transport (camions, remorques, etc.). Les tablissements qui offraient ces locations taient des
filiales ou des dpartements spciales des firmes qui produisaient ces matriels.
Dans les annes 60, ce mode de financement franchissait lAtlantique pour atteindre le
Royaume Unis puis la France (1962) o il prend le nom de crdit-bail .
Peu de temps aprs, en 1965, le crdit-bail est introduit au Maroc linitiative conjointe de la
Banque de Paris et des Pays-Bas (dans le cadre de rutilisation de la part local de lindemnit
de rachat par lEtat marocaine de lEnergie lectrique du Maroc et des chemins de fer du
Maroc) et de la BNDE soucieuse de renforcer le financement des besoins dquipement pour
lindustrie marocaine naissante. Ainsi, est constitue la premire socit de leasing.
Aujourdhui le secteur compte 10 socits de leasing qui exercent lactivit titre principal.
1.2
Dfinitions gnrales :
Toutefois, la loi ne stipule pas que le crdit-bail mobilier est exclusivement destin un usage
professionnel (mme si lusage a toujours voulu que le crdit-bail mobilier sadresse aux seuls
professionnels).
2. Loi bancaire du14 Fvrier 2006 :
La loi du 6 Juillet 1993 a t abroge et remplace par la loi 34-03 du 14 Fvrier 2006 relative
aux tablissements de crdit et organisme assimils.
Les changements introduits par cette loi relative la loi du 6 Juillet 1993 :
En vertu de larticle 3, que les oprations de crdit-bail et de location avec
option dachat sont assimiles des oprations de crdit.
En vertu de larticle 4, que les oprations crdit-bail et de location avec
option dachat concernent :
Voir annexe
2. La valeur rsiduelle retenus : plus celle-ci sera lev, plus les loyer seront
rduits.
Ce mode financement a dsormais des avantages et des risques prendre en considration
avant que lentreprise y opte.
Systmes tlphoniques ;
Matriel mdical ;
10
En ce qui concerne la dure du bail, elle est souvent lie la dure conomique de limmeuble
qui dpasse vingt ans. Le loyer est compos dune fraction du capital et investi par la socit
de financement, de lintrt courant sur ce capital et dune marge de bnfice.
De mme lopration du crdit-bail immobilier suit le mme mcanisme du crdit-bail
mobilier sauf dans le cas de bien construire ou ladministration intervient comme quatrime
oprateur afin de fournir les autorisations de construire, et lexercice de lactivit.
11
2.2
12
de TVA l'acquisition du bien, exonration des droits denregistrement pour les biens
financs en crdit-bail immobilier.
g) La performance apparente de lentreprise : sur le plan comptable, les quilibres du
bilan ne sont pas modifis par le crdit-bail, puisque les matriels ne figurent pas
lactif de lentreprise utilisatrice, et quil ny a pas de dette au passif. La capacit
apparente dendettement long et moyen terme demeure partiellement, mme si les
engagements de crdit-bail font lobjet de mention explicite en annexe des tats
financiers (ETIC)2.
2.3
Malgr que le financement par crdit-bail reprsente les avantages cits sous dessus, il est
frein par certaines difficults de mise en place.
Dune part, pour lutilisateur, le fait de ne pas tre propritaire de lquipement est un obstacle
psychologique important, car lentrepreneur aime montrer son bien. Dautre part, pour le
bailleur, les garanties de proprits sont souvent illusoires, cest pourquoi il est oblig de
chercher une garantie financire et la cration/projet est examin avec beaucoup de
circonspections. Le bilan et lactivit passe sont de bons indicateurs de capacit
professionnelle.
En gnral, les risques les plus importants sont lis lquipement objet du contrat. Le crditbailleur court quant lquipement deux principaux risques :
1. Risque de contrepartie : en raison de la dfaillance du locataire en cours de
contrat, le crdit-bailleur est amen rcuprer le bien, et le vendre sur le
march de loccasion.
2. Risque de valeur rsiduelle : il faut que cette valeur retenue pour la
dtermination du montant des loyers ne soit pas infrieure la valeur du
march.
En pratique, ces risques varient en fonction des donnes relatives la mme nature de
lquipement, aux caractristiques du fournisseur, et la structure du march de loccasion.
Nature de lquipement :
Dans le cas particulier des biens qui ont t fabriqus sur mesure pour lutilisateur, ou
modifis en fonction de demandes spcifiques de ce dernier, les possibilits de
recommercialisation peuvent se trouver trs rduites. Si au contraire, le contrat porte sur un
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bien standard, non modifi, il sera beaucoup plus facile de trouver un nouveau preneur en cas
de dfaillance du locataire.
Aussi, les contraintes rglementaires peuvent rduire le nombre de nouveaux acqureurs
potentiel comme la rglementation qui porte sur la protection de lenvironnement, la scurit
des utilisateurs et du public, la ncessit administrative dobtenir un agrment ou une licence.
Toutefois, la flexibilit dutilisation et les possibilits de paramtrage offertes par un
quipement dterminent en grande partie les diffrentes valeurs futures du march. De mme,
lobsolescence dun bien peut tre beaucoup plus rapide que son usure physique, surtout pour
le matriel de haute technologie comprenant une part dlectronique ou dinformatique. Le
risque dobsolescence exige un contrat de crdit-bail court avec de loyers qui rduisent
rapidement le montant du capital restant d, et absence de valeur rsiduelle.
Les caractristiques du fournisseur :
Implantation et rseau
En fonction de lintrt commercial que peut reprsenter pour lui une transaction
particulire, un fournisseur peut apporter des garanties spcifiques un crdit-bailleur. Les
engagements donns par un fournisseur peuvent tre de trois ordres :
14
Lengagement de reprise du matriel peut tre bas soit sur des valeur de march estimes,
soit sur lencours financier restant d.
La garantie dite de premier risque est adapte des techniques amricaines de leasing.
Elle consiste pour le fournisseur garantir au crdit-bailleur un montant prdtermin,
gnralement un pourcentage de lencours financier restant d.
La structure du march de loccasion
15
12.000 DH (HT)
- Dure de vie
5 ans
- Annuit
1
2
3
Valeur
Initiale
12.000
8.700
4.740
Amortissement
financier
(1)
3.300
3.960
4.752
Intrt
20%
(2)
2.400
1.740
948
Annuit
(1) + (2)
5.700
5.700
5.700
Valeur fin de
priode
8.700
4.740
-
Comptabilise chez le
preneur en charges
redevances de crdit-bail
a) La norme marocaine
Le mode de traitement de ce type de contrat, prconis par la loi comptable et le CGNC3
repose sur l'analyse juridique de la relation qui existe entre le bailleur et le locataire du bien,
et non sur l'analyse conomique de l'opration de location-financement.
En effet, la normalisation comptable marocaine a fond sa position sur les aspects juridiques
suivants :
le contrat de crdit-bail est une opration de location de biens d'quipement meubles ou
immeubles acquis, par des entreprises qui en gardent la proprit juridique entire, mais
3
16
6132
34552
51xx
Banque
Ou
4418
Ou
Autres fournisseurs
A la fin de chaque exercice, les engagements de crdit-bail reus et donns restant courir
ainsi que l'engagement reu pour l'utilisation du bien, sont constats dans la comptabilit des
engagements par les deux critures-type ci-aprs :
17
0651
Dbiteurs
pour
redevances
de
0651
Lorsque l'entreprise aura lev l'option d'achat, elle doit faire figurer le bien parmi ses
immobilisations pour sa valeur de rachat et l'amortir sur la dure prvisible d'utilisation.
En fin d'anne, l'entreprise est tenue de remplir le tableau B10 de l'ETIC qui comporte les
colonnes suivantes, servir contrat par contrat :
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(1) Rubriques :
contrat.
Porter le nombre de mois, de date date, que doit couvrir le
contrat.
(4) Valeur estime du bien Il s'agira en gnral de la valeur d'achat du bien support par
la socit de crdit-bail.
la date du contrat
(5) Dure
thorique C'est la dure sur laquelle le bien aurait t amorti s'il avait t
en pleine proprit par l'entreprise.
d'amortissement du bien
(6) Cumul des redevances des Il s'agit de porter ici la somme de toutes les redevances chues
la fin de l'exercice prcdent, qu'elles aient t payes ou
exercices prcdents
l'exercice
(8) Redevances
payer
restant
(9) Prix d'achat rsiduel en Indiquer ici le prix d'acquisition du bien qu'il est prvu de
fin de contrat
(10) Observation
susceptible
de
prciser
19
les
conditions
6132
3458
4417
Lorsqu' l'inverse, des redevances ont t constates d'avance par rapport la date de clture
d'un exercice, il y a lieu de corriger la charge en passant l'criture ci-aprs :
3491
Redevances de crdit-bail
x
x
Dans le cas particulier de redevances verses par le preneur avant l'utilisation du bien, pour
participer indirectement au financement de sa ralisation, celles-ci ne devraient pas tre
imputes dans les charges de l'exercice de leur facturation par le bailleur, mais plutt portes
en :
charges comptabilises d'avance, solder ds le premier exercice d'utilisation par le dbit
du compte 6132 Redevances de crdit-bail;
20
6231
De mme, lorsque les redevances de crdit-bail sont croissantes, et que les carts en valeur
entre les diffrents termes sont tels qu'ils prsentent une importance significative, l'entreprise
devrait galement procder un talement plus conomique de ces redevances en ajustant les
charges constates lors de leur affectation du compte 6132 Redevances crdit-bail:
Dans les exercices o les montants des redevances sont infrieurs aux montants
conomiques, par l'criture-type ci-aprs :
6132
X
x
Et que les montants non constats en charges lors du ou des premiers exercices de la
franchise sont significatifs.
21
Dans les exercices o les montants de redevances sont suprieurs aux montants
conomiques, par l'criture-type suivante :
4417
6132
De telle sorte que les ajustements en plus dans le compte de charges effectus sur la premire
priode soient contrebalancs par les ajustements en moins sur les priodes suivantes.
c) La norme IASC
Le mode de traitement comptable prconis par la norme 17 IASC introduit une diffrence
entre :
le contrat de location simple
le contrat de location-financement
le traitement prvu pour le contrat de location simple est ainsi rsum par la norme :
"La charge rsultant d'un contrat de location simple doit tre le loyer de l'exercice pris en
compte sur une base qui correspond l'chelonnement dans le temps du bnfice qu'en
retirera l'utilisateur.
On relve ainsi le lien troit qui est tabli par l'IASC entre le droit l'utilisation effective d'un
bien pendant un exercice et le quota de charge affect cet exercice ; cette rgle conduit donc
les entreprises qui se soumettent l'IASC de traiter les situations particulires de prloyers,
franchise, redevances croissantes comme nous l'avons suggr ci-dessus dans l'tude de la
norme marocaine.
le traitement prvu par l'IASC pour le contrat de location-financement repose sur
l'application du principe comptable fondamental de "prminence de la ralit
22
conomique sur l'apparence juridique", en vertu duquel, le preneur doit constater la valeur
du bien pris en location-financement l'actif et inscrire en contrepartie la dette de
financement correspondante au passif, selon le schma classique de l'criture suivante:
23xx
34551
1488
Les redevances comptabilises par l'entreprise sont alors ventiles entre remboursement de la
dette en principal et charges financires, selon les indications connues du contrat.
Le bien port l'actif donne lieu par ailleurs l'tablissement d'un plan normal
d'amortissement et la constatation annuelle de la dotation correspondante, sur la base de la "
dure la plus courte de la dure du contrat et de la dure d'utilisation du bien".
3.2
crdit-bail mobilier:
Le crdit-bail mobilier porte sur des biens meubles. Ces biens utiliss par l'entreprise ne
figurent pas son actif puisqu'ils sont le long du contrat de crdit-bail proprit de la socit
de leasing. Ce n'est qu' la leve de l'option, que l'entreprise peut inscrire le bien utilis en
leasing son actif. L'opration de leasing donne lieu au versement par l'utilisateur, au cours
du contrat, de redevances calcules d'aprs la valeur d'acquisition des biens en question ainsi
que le cot du financement y affrent. La leve de l'option donne lieu au paiement par ledit
utilisateur d'une valeur rsiduelle fixe en gnral entre 1.5 et 2%.
23
Voir annexe
Article 19 du CGI (dtail annexe)
8
Voir annexe
7
24
reversement de la taxe supporte en amont et cet gard, la valeur rsiduelle pourrait tre
majore de cette TVA.
Voir annexe
Voir annexe
11
Voir annexe
10
25
26
les redevances inscrites dans les charges d'exploitation du preneur. Il en est de mme aprs la
leve de l'option d'achat et l'inscription de la valeur rsiduelle l'actif du preneur.
Toutefois, Ces dispositions s'appliquent sous rserve de l'exonration quinquennale de l'impt
au profit des extensions.
e) Rgime en matire de la taxe sur les services communaux (TSC):
Le preneur supporte la TSC qui lui est refacture par la socit de leasing ds la premire
anne d'exploitation du bien donn en location. Cette taxe est ce titre rpercut sur le
preneur par la socit de leasing l'identique. Aprs la leve de l'option d'achat par le preneur,
celui-ci sera soumis la TSC dans les mmes conditions que lors de la location ; toutefois,
l'imposition est dornavant mise au nom de ce preneur.
Exemple de calcul :
La prsente illustration traite du cas de crdit-bail immobilier. Une entreprise a conclu avec
une socit de leasing un contrat de crdit-bail immobilier, dont les caractristiques se
prsentent comme suit :
- Bien acquis : un immeuble ;
- Prix d'achat : 1.000.000 DH HT ; la valeur du terrain reprsente 200.000 DH ;
- Dure du contrat : 10 ans ;
- Redevance trimestrielle : 40.700 DH HT, soit 58.608 DH TTC ;
- Valeur rsiduelle : 25.000 DH.
L'entreprise s'interroge sur le rgime fiscal applicable ce contrat.
Rgime fiscal applicable :
- Rgime en matire de droits d'enregistrement :
- Contrat de crdit-bail : l'enregistrement de ce contrat est ralis moyennant le paiement d'un
droit fixe de 200 DH ;
- Acquisition de l'immeuble au terme de 10 ans : Les droits d'enregistrement sont calculs au
taux de 6% applicable la valeur rsiduelle du bien en question : soit 6% * 25.000 = 1.500
dh.
27
28
Les lois susvises disposent que " lorsque les vhicules de personnes sont utiliss par les
entreprises dans le cadre d'un contrat de crdit-bail ou de location, la part de la redevance ou
du montant de la location, support par l'utilisateur et correspondant l'amortissement au taux
de 20% par an sur la partie du prix du vhicule excdant 300.000 DH n'est pas dductible
pour la dtermination du rsultat fiscal de l'utilisateur ".
NB : Il est rappel que ces dispositions ne s'appliquent pas aux locations par priode de trois
mois non renouvelable. De mme, elles ne concernent pas les vhicules utiliss pour le
transport public, ou le transport collectif du personnel de l'entreprise et le transport scolaire,
les vhicules appartenant aux entreprises qui pratiquent la location de voiture et les
ambulances.
Ces dispositions impliquent, pour les entreprises concernes, la ncessit de dterminer
l'amortissement qui est appliqu par la socit de crdit-bail ou de location sur les vhicules
en question et qui est cens tre compris dans le montant des redevances de leasing ou le
loyer. Ce qui permettra de dterminer le surplus de l'amortissement appliqu par rapport
l'amortissement calcul sur le seuil fiscal de 300.000 TTC.
A cet gard, les entreprises concernes doivent disposer des informations essentielles qui
suivent sur les vhicules pris en leasing ou en location :
- La valeur hors taxes du vhicule utilis en leasing ou lou ;
La dure d'amortissement retenue par la socit de crdit-bail ou de location concerne et le
taux d'amortissement appliqu par cette socit (pour le leasing, la dure d'utilisation est en
gnral identique la dure du contrat de crdit-bail).
A cet gard, l'entreprise procdera :
- d'une part, au calcul de l'amortissement qui aurait t appliqu par la socit de leasing ou de
location sur la base hors taxes des biens concerns et ce compte tenu de la priode d'utilisation
de ces biens ; et,
- d'autre part, la dtermination du montant de l'amortissement admis en dduction fiscale
calcule sur le seuil de 300.000 DH hors axes galement.
A ce titre, le surplus de l'amortissement non dductible, cens tre compris dans la redevance
ou le loyer, correspond la diffrence entre les deux montants viss ci-dessus.
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Illustration chiffre
L'entreprise INDUSTRIE utilise un vhicule de Direction en leasing. Elle a galement pris en
location un vhicule de personne pendant une dure de quatre mois. Les caractristiques de
ces oprations se prsentent comme suit :
a) Vhicule utilis en leasing
- Donnes concernant le vhicule :
- Valeur d'acquisition par la socit de leasing HT : 320.000 DH ; la valeur TTC est de
384.000 DH ;
- Dure d'utilisation : 4 ans ; le taux d'amortissement appliqu par la socit est de 25% ;
- Donnes relatives au contrat de leasing :
- Dure : 4 ans ;
Montant de la redevance trimestrielle TTC : 30.094 DH
- Premire redevance paye : redevance relative la priode 01/04 au 30/06/2000. Le montant
total des redevances payes au titre de 2000 s'lve : 90.282 DH.
b) Vhicule pris en location
- Donnes relatives au vhicule :
- Valeur d'acquisition HT : 320.000 DH ; la valeur TTC est 384.000 DH ;
- Dure d'utilisation : 5 ans ; le taux d'amortissement retenu par l'entreprise est de 20%.
- Donnes relatives au contrat de location :
- Dure : 4 mois du 01/09 au 31/12/2000 ;
- Montant de la location TTC est de 22.800 DH.
L'entreprise s'interroge sur la valeur de la quote-part non dductible de l'amortissement
compris d'une part, dans les redevances de leasing et d'autre part, dans le loyer susvis.
Dtermination de la quote-part non dductible de l'amortissement compris dans les
redevances de leasing et le loyer :
a) Vhicule utilis en leasing :
Le vhicule pris en leasing a une valeur HT de 320.000 DH qui fait l'objet d'amortissement
par la socit de leasing. Du fait que la valeur TTC du vhicule amortie par la socit en
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question dpasse 300.000 DH, il incombe l'entreprise utilisatrice de retraiter les redevances
de leasing pour se conformer aux dispositions exposes ci-dessus. A cet gard, il convient
d'abord de dterminer le montant de l'amortissement qui est appliqu par la socit de leasing
au titre de la priode du contrat de crdit bail. L'amortissement qui aurait t appliqu par
ladite socit est calcul comme suit sur la priode du 01/04 au 31/12/2000 :
320.000 (valeur HT) * 25%* 9 mois/12 = 60.000 DH.
En suite, il y a lieu de dterminer le montant de l'amortissement admis en dduction fiscale au
regard du seuil TTC de 200.000 DH. Cet amortissement sera calcul sur la base du seuil
prcit dduction faite de la TVA y affrente pour la mme priode susvise :
(300.000 / 1,2) * 25% * 9 mois/12 = 46.875 DH.
Ainsi, le montant du surplus d'amortissement non dductible, cens tre compris dans les
redevances de leasing au titre de la priode susvise, s'lve : 60.000 46.875 = 13.125 DH.
b) Vhicule lou :
La valeur du vhicule qui est amortie par la socit de location s'lve 210.000 DH HT. Par
ailleurs, la location de ce vhicule est faite sur une dure de 4 mois qui est suprieure la
dure de 3 mois prvue pour tre exonr du retraitement fiscal du montant du loyer.
Cet gard, il convient de dterminer le montant du surplus d'amortissement prsum tre
compris dans le montant du loyer. En suivant la mme dmarche que celle expose ci-dessus
pour le vhicule utilis en leasing, on obtient :
- Le montant de l'amortissement qu'aurait appliqu la socit de location durant la priode de
4 mois : 320.000 * 20% * 4 mois/ 12 = 21.333,33 DH.
- Le montant de l'amortissement admis en dduction fiscale au regard du seuil de 200.000 DH
TTC : (300.000 / 1,2) * 20% * 4 mois/12 = 16.666,67 DH.
Ainsi, le surplus de l'amortissement non dductible cens tre compris dans le montant du
loyer s'lve : 16.666,67 - 21.333,33 = 4.666,67 dh.
31
CONCLUSION :
Mode de financement original, le crdit-bail constitue pour les entreprises une ouverture
indirecte sur le march financier. De mme, les socits de crdit-bail jouent de nos jours un
rle conomique rel : par le rapidit, la souplesse, ou limportance de leurs interventions,
elles facilitent lquipement des entreprises, et contribuent au progrs technique.
Toutefois, comme toute financement extrieur, lentreprise doit doser son recours au crditbail ; une utilisation excessive menacerait lindpendance de lentreprise car celle-ci doit
obtenir de son bailleur un accord pour apporter aux matriels comme aux immeubles les
transformations qui peuvent lui paratre souhaitables. Par ailleurs, les oprations de crdit-bail
ne sont pas inscrites au bilan. Cependant, cette faon de procurer des biens dquipements
naccrot pas lactif industriel sur lequel on juge souvent une entreprise.
Par contre, selon les nouvelles normes IFRS (International Financial Reporting Standards), le
traitement comptable des oprations de crdit-bail diffre de celui appliqu actuellement au
sein de nos entreprises marocaines. Car les rgles internationales ne retiennent pas seulement
les conditions de droits des contrats mais impliquent danalyser dun point de vue
conomique lopration. Si le crdit-bail peut tre analyse comme le financement de
lacquisition dun actif, il est alors procd au retraitement du contrat de faon prsenter les
comptes de lentreprise comme si elle avait acquis le bien.
Ainsi, la rglementation juridique et la lgislation fiscale marocaine sont tenues de sadapter
avec ses nouveauts.
32