INTERNACIONAL IBEROAMERICANA - UNINI

Máster Internacional en Auditoría y Gestión Empresarial Universidad

Caso Práctico:

DD121 –   Financiación y Tributación Internacional

Alumno:

Latacunga Jácome Takir Marcelino

Agosto del 2021

Cotopaxi – Ecuador
DD121 – FINANCIACIÓN Y TRIBUTACIÓN INTERNACIONAL

CASO PRÁCTICO
Crane Corporation es un fabricante con sede en Estados Unidos de accesorios para vestir, que
produce bastones en su planta de Cambridge, Massachusetts, y los vende directamente a
minoristas en su propio país. Como ejecutivo financiero de la empresa, usted es responsable de
todas las finanzas, la contabilidad y las cuestiones fiscales de la compañía. Denny Crane, el
director ejecutivo y principal accionista de la compañía, le ha informado a usted que planea
empezar a exportar sus productos al Reino Unido, donde piensa que existe un mercado
importante para los paraguas de Crane. En lugar de venderle directamente a los minoristas de
paraguas británicos, Sarah planea establecer una subsidiaria de ventas en ese país pero que sea
totalmente propiedad de Crane, la cual le compre los paraguas a su matriz estadounidense y los
distribuya luego en el Reino Unido. Ayer usted recibió el siguiente memo de Denny Crane.
Tipos de Organizaciones

ASUNTO: Precios de ventas de exportación

Me he enterado de que la tasa de impuestos sobre ingresos corporativos en Gran Bretaña es de

30%, en comparación con el 35% que pagamos aquí, en Estados Unidos. Puesto que nuestro
coste promedio de producción es de 15.00$ por unidad y el precio al que esperamos vender el
producto a los minoristas británicos es de 25.00$ por unidad, ¿por qué no consideramos vender
a nuestra subsidiaria británica a 15.00$ por unidad? De esta manera no obtenemos ningún
beneficio aquí, en Estados Unidos, pero obtenemos un beneficio de 10.00$ en el Reino Unido,
donde tendríamos que pagar una tasa de impuestos menor. De cualquier manera, tenemos planes
de invertir en una fábrica en Escocia en los próximos años, de modo que, con ese propósito,
podemos conservar en ese mismo país los beneficios que obtendremos allí. ¿Qué piensa usted?
Universal Recordis (UR), una empresa con sede social en Palo Alto, California, fabrica
reproductores Blu-Ray en su fábrica de Taiwán (Fab-Taiw) a un coste de producción de 120$
por unidad. Las guitarras de Fab-Taiw se venden a dos clientes en Estados Unidos, Electronic
Superstores (una filial de URB que es totalmente poseída por ésta) y Wal-Mart (un cliente no
afiliado). El coste de transportar las guitarras a Estados Unidos es de 15$ por unidad, coste que
es cubierto por Fab-Taiw. Otros fabricantes malayos de reproductores Blu-Ray venden sus
productos a clientes en Estados Unidos con un margen de ganancia bruta sobre el coste total
(producción más transporte) de 40 por ciento. Fab-Taiw vende guitarras a Wal-Mart a un precio
en tierra de 180$ por unidad (Fab-Taiw paga los costes de transporte). Wal-Mart paga los
aranceles aplicables de importación en Estados Unidos de 20 por ciento sobre sus compras de
reproductores Blu-Ray. Electronic Superstores también paga aranceles de importación sobre las
compras que hace a Fab-Taiw. Siguiendo la práctica común de la industria, Wal-Mart aplica un
margen de ganancia bruta de 50% sobre los reproductores Blu- Ray y los vende al público a un
precio de 324$ por unidad. Electronic Superstores vende los reproductores Blu-Ray de Fab-
Taiw a un precio al menudeo de 333$ por unidad. Fab-Taiw es contribuyente en Taiwán,
mientras que Electronic Superstores lo es en Estados Unidos. Las tasas de impuestos vigentes
son las que siguen:
 Instrucciones para el desarrollo de la actividad

A) Luego de estudiar el caso descrito, responda las siguientes interrogantes:

I. Redacte un memo como respuesta a la pregunta de Denny Crane en el que le explique las
regulaciones que existen en Estados Unidos en torno al impuesto sobre ingresos en relación
con las ventas de exportación que ella le describe en su memo.

a) Incluya un análisis de cualquier riesgo importante asociado con la propuesta del Sr. Crane.
b) Haga una recomendación sobre la manera en que se puede determinar el precio de estas
ventas.

II. Determine tres posibles precios para la venta de reproductores Blu-Ray de Fab-Taiw a
Electronic Superstores que cumplan con las regulaciones fiscales estadounidenses según:

a) el método del precio comparable no controlado,

b) el método del precio de reventa y
c) el método del coste más margen de ganancia.
Suponga que ninguno de los tres métodos es claramente el mejor método y que UR podría
justificar cualquiera de los tres precios tanto para propósitos fiscales en Estados Unidos como
en Taiwán.

III. Suponga que los beneficios de Fab-Taiw no son repatriados como dividendo hacía en
Estados Unidos.

a) Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximizaría los ingresos netos
consolidados después de impuestos de URB.
b) Muestre su cálculo de los ingresos netos consolidados que se obtendrían con cada uno de
los tres precios. Puede asumir que Electronic Superstores distribuye el 100 por ciento de sus
ingresos a URB como dividendo. Sin embargo, hay una exclusión de 100 por ciento para
dividendos que se reciben de una subsidiaria nacional, de modo que UR no pagará
impuestos adicionales sobre los dividendos que reciba de Electronics Superstores. Sólo esta
última paga impuestos sobre los ingresos que gana.

IV. Suponga que las utilidades de Fab-Taiw sí son repatriadas como dividendos hacia URB
en Estados Unidos y que las utilidades de Electronics Superstores son pagadas a URB
como dividendos.

a) Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximiza el flujo de efectivo
neto después de impuestos hacia UR. Recuerde que los dividendos que son repatriados a
Estados Unidos son gravables en este país y que el crédito indirecto para impuestos en el
extranjero es asignado por el gobierno de Estados Unidos para impuestos que se considera
que han sido pagados al gobierno de Taiwán sobre los dividendos repatriados.
 b) Muestre sus cálculos del flujo de efectivo neto después de impuestos para cada uno de los
tres precios.

V. Suponga los mismos hechos que en el inciso (IV), sólo que esta vez imagine que existe un
tratado entre Estados Unidos y Taiwán para impuestos sobre ingresos el cual reduce las
retenciones de impuestos sobre dividendos a 10 por ciento.

a) Determine cual de los tres posibles precios de transferencia maximiza el flujo neto de
efectivo hacia UR. No olvide considerar los créditos para impuestos en el extranjero.

b) Muestre sus cálculos del flujo de efectivo neto correspondiente a cada uno de los tres
precios.

VI. ¿Cuál piensa que puede ser el escenario prospectivo, en términos de impuestos, para
Crane Corporation y Universal Recording Business, a partir de la elección de Trump
como presidente?

a) Elabore su respuesta a estas interrogantes basándose en el estudio de los materiales de la

asignatura y otras fuentes que considere oportuno consultar.
b) Una vez completadas las respuestas, haga entrega del documento a través del icono de la
actividad.
 Solución 1R://
Memorándum NoCRCO-USA-00021
24 de agosto del año 2021

Para: Denny Crane

DIRECTOR EJECUTIVO CRANE CORPORATION
De: Joaquin Adarve
EJECUTIVO FINANCIERO
Asunto: Precios de venta de exportación

En relación a su solicitud, en mi criterio profesional como Ejecutivo Financiero,

encargado de las finanzas, contabilidad y tributos de esta prestigiosa empresa “Crane
Corporación”.

Con respecto al precio de venta de nuestro producto estrella que son bastones para
accesorios de vestir, para venderlos en Gran Bretaña ya que la compañía en un
futuro piensa establecer una fábrica en Escocia, teniendo en consideración sus
argumentos antes expuestos me permito inferir lo siguiente bajo un modelo de
riesgo determinista, con los siguientes escenarios:

 En caso muy desfavorable: Los países como Estados Unidos y Reino Unido
pertenecen a la OCDE, por lo que tener tan evidente la diferencia de precio de
venta con una subsidiaria frente un minorista pondría en riesgo a la empresa
frente a sanciones con el régimen de precio de transferencia que no obliga a
tener precios de venta de mercado y no afectar los intereses tributarios de una
administración.

 En caso muy favorable: Los países mencionados, hacen parte de la OCDE,

además tienen convenio para evitar la doble tributación, por lo que recomiendo
mantener los precios de mercado para evitar sanciones, además los impuestos
pagados en el Reino Unido, son descontables en Estados Unidos, todo esto
tiene un punto a favor para empezar los negocios.

En mención a lo dicho anteriormente, me dirijo con mucho respeto a realizar una

recomendación para determinar el precio de venta, con respecto a su propuesta:

CRANE CORPORATION
PAÍS USA Reino Unido
Sede Cambridge, Massachusetts Escocia
CONCEPTO VALOR VALOR
Precio de venta 15 25
Costo promedio de producción 15 15
 Utilidad antes de impuestos 0 10
Impuestos % 35% 30%
Impuestos 0 3
Utilidad después de impuestos 0 7

Con mención a lo anterior, es evidente una distorsión de las utilidades para evadir
y trasladar el impuesto a las utilidades al país de menor carga tributaria, por lo que,
recomiendo respetuosamente, no realizar esa operación con ese precio de venta a
la empresa subsidiaria,

CRANE CORPORATION
PAÍS USA Reino Unido
Sede Cambridge, Massachusetts Escocia
CONCEPTO VALOR VALOR
Precio de venta 25 25
Costo promedio de producción 15 15
Impuesto pagado Reino Unido 3 0
Utilidad antes de impuesto 7 10
Impuesto% 35% 30%
Impuestos $ 2,45 3

A la directiva y a la comisión recomiendo realizar este modelo de precio de venta

donde se cumpliría la normatividad tributaria y se tendría la posibilidad de
descontar los impuestos pagados en el Reinos Unido, además de evitar sanciones
tributarias, que pondrían en riesgo la rentabilidad y liquidez.

Solución 2. R://

Bajo observancia a las regulaciones fiscales de Estados Unidos, me permito

determinar tres posibles precios de venta para los reproductores Blu-Ray de Fab-
Taiw a Electronic Superstores:

a) Método del precio comparable no controlado

b) Método del Precio de reventa
c) Método del coste más margen de ganancia

CONCEPTO MÉTODOS PRECIOS DE TRANSFERENCIA

Precio comparable no Precio de Coste mas margen de
controlado reventa ganancia
Precio de Venta Fab-Taiw a
180,00 270,00 225,00
Electonic Superstores
Costo de Producción 120,00 120,00 120,00
Transporte 15,00 15,00 15,00
Utilidad Bruta 45,00 135,00 90
Margen de utilidad bruta 25% 50% 40%
Tasa de Impuestos sobre 6,75 20,25 13,50
 ingresos en Taiwan 15%
Utilidad después de impuesto 38,25 114,75 76,50

Con referencia a la información suministrado, el método de precio de reventa de la

compañía Fab-Taiw obtendría utilidad mas alta en Taiwan, las tasas de impuestos
para ingresos en USA es del 35%, mientas en Taiwan es solo del 15%, por lo
anteriormente argumentado escogería el precio de reventa donde el margen bruto
de Wal-Mart que es un distribuidor no contralado es del 50%.

Solución 3 R://

En caso de que los beneficios de Fab-Taiw son repartidos como dividendos en los
Estados Unidos de América.

MÉTODOS PRECIOS DE TRANSFERENCIAS

CONCEPTO Precio comparable no Precio de Coste más margen de
controlado reventa ganancia
Precio de Venta al público
333,00 333,00 333,00
Electronic Superstore
Costo (precio Fab-Taiw) 180,00 270,00 225,00
Aranceles de importación
36,00 54,00 45,00
advalorem en USA 20%
Utilidad antes de Impuesto 117,00 9,00 63,00
Tasa de Impuesto sobre ingresos 40,95 3,15 22,05
corporativos USA 35%
Utilidad después de impuesto 76,05 5,85 40,95

En nuestro análisis método precios de transferencias, para electronic superstores el

método precio comparable no controlado maximizaría la utilidad a repartir, pero
teniendo en cuenta que pagaría mas impuesto en Estados Unidos que en Taiwán.

Solución 4 R://

Asimismo, suponiendo que las utilidades de Fab-Taiw son repatriadas hacia URB
en estados unidos y que las utilidades de
MÉTODOS PRECIOS DE TRANSFERENCIAS
CONCEPTO Precio comparable no Precio de Coste más margen de
controlado reventa ganancia
Precio de Venta al público
180,00 270,00 225,00
Electronic Superstore
Costo de producción 120,00 120,00 120,00
Transporte 15,00 15,00 15,00
Utilidad Bruta 45,00 135,00 90
Margen de utilidad bruta 25% 50% 40%
Tasa de Impuestos sobre ingresos
6,75 20,25 13,50
en Taiwan 15%
Utilidad después de Impuesto 38,25 114,75 76,50
Tasa de retención de impuestos
11,48 34,43 22,95
Taiwan 30%
Utilidad después de impuesto 26,78 80,33 53,55
Electronic Superstores son pagadas a URB como dividendos.
Precio comparable no Precio de Coste más margen de
CONCEPTO
controlado reventa ganancia
Precio de Venta al público
333,00 333,00 333,00
Electronic Superstore
Costo (precio Fab-Taiw) 180,00 270,00 225,00
Aranceles de importación ad
36,00 54,00 45,00
valorem en USA 20%
Utilidad antes de impuestos 117,00 9,00 63,00
Tasa de Impuesto sobre ingresos
40,95 3,15 22,05
corporativos USA
Utilidad después de Impuesto 76,05 5,85 40,95
Utilidad consolidada 102,83 86,18 94,50

En relación a las utilidades de Fab-Taiw y Electronic Superstores a la compañía

Universal Records el método de precio comparable no controlado seria donde se
maximizan las utilidades de la empresa.

Solución 5 R://

Suponiendo que existe un Tratado de libre comercio entre Estados Unidos y

Taiwán, el cual reduce las retenciones de impuestos sobre dividendos a 10%.

MÉTODOS PRECIOS DE TRANSFERENCIAS

CONCEPTO Precio comparable no Precio de Coste más margen de
controlado reventa ganancia
Precio de Venta Fab-Taiw a 180,00 270,00 225,00
Electonic
Costo de producción 120,00 120,00 120,00
Transporte 15,00 15,00 15,00
Utilidad Bruta 45,00 135,00 90
Margen de utilidad bruta 25% 50% 40%
Tasa de Impuestos sobre
6,75 20,25 13,50
ingresos en Taiwan 15%
Utilidad después de Impuesto 38,25 114,75 76,50
Tasa de retención de
3.83 34,43 22.95
impuestos Taiwan 10%
Utilidad después de impuesto 34,42 80,33 53,55

Precio comparable no Precio de Coste más margen de

CONCEPTO
controlado reventa ganancia
Precio de Venta al público
333,00 333,00 333,00
Electronic Superstore
Costo (precio Fab-Taiw) 180,00 270,00 225,00
Aranceles de importación ad
36,00 54,00 45,00
valorem en USA 20%
Utilidad antes de impuestos 117,00 9,00 63,00
Tasa de Impuesto sobre
40,95 3,15 22,05
ingresos corporativos USA
Utilidad después de Impuesto 76,05 5,85 40,95
Utilidad consolidada 110,48 86,18 94,50
Como hemos manifestados, si existe un tratado de libre comercio con tasa de
retención del 10% entre USA y Taiwán, la compañía se vería beneficiada en una
mayor utilidad consolidada de las fabrica en Taiwán y la Comercializadora en
USA, buena noticia.

Solución 6 R://

En contexto prospectivo, en términos de impuestos para “Crane Corporation” y

“Universal Recording Business” con Sr. Donald Trump como presidente de Estados
Unidos, con respecto a este enunciado, una de las formas en donde la empresa
puede beneficiar o no es en la reforma tributaria del impuesto de sociedades en
Estados Unidos, redujo drásticamente las tasas de 35% a 21% y con esto pretende
aumentar la inversión, crear empleos, subir los salarios y estimular el crecimiento
en Estados Unidos, en este sentido, esa reducción sustancial del 14% ,vuelve más
atractivo para las empresas de Estados Unidos repatriar su dinero, además, la
reforma tributaria incluye un impuesto único muy favorable para repatriar las
ganancias acumuladas en el pasado, cabe resaltar que en el año 2004, durante el
gobierno de George W. Bush, el Congreso había ofrecido desgravaciones fiscales a
las empresas que quisieran repatriar sus beneficios. Unos 312.000 millones de
dólares entraron al país con impuestos de 5,25% pero estudios demostraron que
esos fondos sirvieron más para la recompra de acciones que para inversiones.

Estados unidos es una potencia económica a nivel mundial, es por esta razón
cualquier reforma tributaria perjudica a los países en vías de desarrollo a favor o en
contra, esta vez la empresa Fab-Taiw salió favorecida, por ende, la mano de obra y
otros impuestos con la salida de productos desde Taiwán – destino USA.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

 Como obtener datos arancelarios. (s/f). Wto.org. Recuperado el 26 de agosto de 2021,

de https://www.wto.org/spanish/tratop_s/tariffs_s/tariff_data_s.htm
 Liquidez o rentabilidad – ¿Qué es mejor? (2020, julio 19). Gerencie.com.
https://www.gerencie.com/que-es-mejor-tener-liquidez-o-rentabilidad.html
 Taipei y Washington relanzan negociaciones para un tratado de libre comercio: la ira
de Beijing. (s/f). Asianews.it. Recuperado el 26 de agosto de 2021, de
http://www.asianews.it/noticias-es/Taipei-y-Washington-relanzan-negociaciones-para-
un-tratado-de-libre-comercio:-la-ira-de-Beijing-53391.html
 (S/f). Bilaterals.org. Recuperado el 26 de agosto de 2021, de
https://www.bilaterals.org/?+-taiwan-54-+&lang=es