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I. Entrepreneuriat
1. Définition
L’entrepreneuriat est un processus dynamique par lequel un individu dote de l'esprit d'entreprise mobilise les
ressources nécessaires pour mettre sur pied et maintenir en activité un projet innovateur qui répond a un
besoin de la société
2. Objectifs :
Faire prendre conscience aux stagiaires qu’ils sont acteurs de leur propre avenir et que de multiples
possibilités s’offrent à eux, notamment celle de créer leur propre activité, de se réaliser professionnellement
et de créer des richesses économiques et sociales, des emplois ;
3. La culture d’entreprise
La culture d’entreprise est définie comme « un ensemble de valeurs, croyances et attitudes communément
partagées dans la société et étayant la notion de ’manière de vivre ’entrepreneuriale désirable et favorisant la
poursuite d’un comportement entrepreneurial effectif par des individus ou groupes d’individus ».
4. La culture entrepreneuriale
La culture entrepreneuriale serait en effet constituée de qualités et d’attitudes exprimant la volonté
d’entreprendre et de s’engager pleinement dans ce que l’on veut faire et mener à terme. Elle ne doit plus être
considérée uniquement comme un moyen de créer de nouvelles entreprises, mais plutôt comme une attitude
générale qui constitue un a tout précieux dans la vie quotidienne et professionnelle de tout citoyen, compte
tenu de la portée des caractéristiques qui la définissent. Dans « La culture entrepreneuriale, un antidote
contre la pauvreté »
5. Esprit entrepreneuriale
« L’esprit d’entreprise » est une ATTITUDE qui pousse un individu à se donner les moyens pour réaliser un
rêve ou un projet qui répond à un besoin de la société »
L’esprit d’entreprise concerne la connaissance de l’entreprise et de l’entrepreneur, alors que l’esprit
entrepreneurial consiste essentiellement en une volonté d’agir pour créer du changement, de la nouveauté,
pour fixer des buts et réaliser des projets.
6. L’importance de l’entrepreneuriat dans la société
Parmi les raisons de promouvoir la culture entrepreneuriale dans un pays :
Répandre la prospérité Stimuler la compétitivité, l’innovation, la
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7. Les valeurs entrepreneuriales
La culture entrepreneuriale se compose de caractéristiques qui ont le pouvoir de favoriser une action efficace
et qui contribuent à l’actualisation du potentiel.
Ces valeurs sont définissables par les attitudes et les comportements qui les expriment.
La confiance en soi ;
Se sentir capable de faire quelque chose, d’entreprendre et de mener à terme un projet, grâce à ses
connaissances et à ses compétences.
Le leadership ;
Proposer des actions, des idées.
Influencer « positivement » les autres dans la réalisation de la tâche.
Prendre les décisions nécessaires et passer à l’action.
L’esprit d’équipe ;
Travailler et coopérer avec les autres tout en étant respectueux. C’est créer avec d’autres en synergie
d’action.
La motivation ;
Avoir des raisons d’apprendre et de relever un défi.
Le sens de la responsabilité ;
Respecter ses engagements en faisant ce qui doit être fait et ce qui a été convenu par le groupe.
La solidarité ;
Se sentir responsable des choix et des décisions du groupe dans l’atteinte d’un but commun.
La débrouillardise ;
Mettre en action ses ressources internes (compétences, connaissances et habiletés)et ses ressources
externes (outils, personnes-ressources, organismes, entreprises, etc.) lorsque surgissent des difficultés
et des embûches. C’est recourir à ses connaissances et à ses habiletés pour faire face à l’imprévu
L’effort ;
Avoir la volonté de travailler fort.
L’initiative ;
Faire des choix, devenir autonome et prendre des décisions sans avoir besoin desupervision. C’est
passer à l’action
Le sens de l’organisation ;
Choisir de bonnes méthodes pour être efficace dans la réalisation du travail.
Lacréativité;
Exprimer des idées, proposer des solutions novatrices, des pistes de recherche, etc.
La détermination ;
Se concentrer sur ce qu’il y a à faire, sur l’atteinte d’un objectif.
La persévérance ;
Continuer/terminer ce qui a été commencé jusqu’à l’obtention d’un résultat satisfaisant.
Faire preuve de constance et de ténacité afin de mener à terme un projet etd’atteindre l’objectif fixé.
La culture entrepreneuriale se décline en trois éléments :
– Des connaissances partagées par des individus d’une même société qui veulent relever des défis ;
– Des attitudes et des valeurs (créativité, sens de la responsabilité, autonomie, confiance en soi,
solidarité, leadership, tolérance à l’échec, etc.) ;
– Des compétences de savoir-faire, savoir être et savoir agir.
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– Passion pour un produit, une activité ; – Goût du pouvoir (d’être son propre patron) ;
– Challenge, défi, fun ; – Volonté de "se réaliser", d’accomplissement ;
– Recherche du pouvoir. – Besoin de reconnaissance sociale ;
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Toutes ces sensations et bien d’autres encore se retrouvent et s’épanouissent dans l’ « Acte
d’entreprendre ».
Comme toute aventure, la création d’entreprise comporte des risques, des embûches, des méandres où on
peut se perdre, des moments de découragement, des moments de doute…Mais n’est-ce pas là le propre de
toute aventure ?
Ces difficultés sont réelles et multiples, mais ne l’oublions pas, ce sont celles qui forgent le caractère et
forment le vrai créateur.
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Séquence 2 : idée du projet
I. Idée du projet
1. Qu’est-ce qu’une bonne idée d’affaire ?
Une bonne idée d’affaire est la réponse que donnent une ou plusieurs personnes, ou une entreprise, pour
résoudre un problème identifié ou pour satisfaire des besoins émanant de l’environnement (marché,
collectivité locale, etc.).Trouver une bonne idée est la première étape qui ensuite sera transformée, par les
aspirations et la créativité de l’entrepreneur, en opportunité d’affaire.
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Etape 1 : La réflexion – réfléchir et comprendre –
La réflexion : réfléchir et comprendre
Vérifier sa volonté et sa capacité à entreprendre
Trouver, définir et valider l’idée
Idée d’affaires/concept/Business model
Adéquation Homme/Projet et gestion des contraintes
Etape 2 : L’élaboration – planifier et surprendre –
L’élaboration : planifier et surprendre
L’étude de viabilité commerciale
L’étude de faisabilité technique
L’étude de viabilité financière
L’étude juridique
Etape 3 : La mise en œuvre – réaliser et entreprendre –
Une entreprise peut être créée par :
Création d’une nouvelle entreprise ;
L’acquisition d’une franchise ( McDonald’s, Pizza Hut,…) ;
Reprise, cession et transmission des entreprises
Entrepreneuriat coopératif ou collectif : Coopérative ou entreprise collective
Entrepreneuriat solidaire et social.
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Séquence 3 : ETUDE DU MARCHE
1. Définition de l’étude du marché
L’étude de marché est un travail de collecte et d’analyse d’information qui a pour objectif d’identifier les
caractéristiques d’un marché.
L’étude de marché permet de savoir si l’idée du projet est réalisable et si elle est susceptible de faire la
différence avec les concurrents.
2. L’intérêt de l’étude
L’étude de marché doit précisément permettre :
De s’informer sur l’environnement réglementaire, professionnel, économique,…) ;
D’identifier la clientèle cible( taille, catégories socioprofessionnelles, âge,…) ;
De définir les caractéristiques du produit ou service à commercialiser ( niveau de qualité,
présentation, prestations connexes,…) ;
D’identifier ses futurs concurrents et fournisseurs ;
De déterminer le chiffre d’affaires prévisionnel et sa montée en puissance durant les premières
années d’activités ;
De définir une stratégie commerciale pour réaliser le chiffre d’affaires escompté ( positionnement
tarifaire, techniques de vente, plan de communication, canaux de distribution,…) ;
De dimensionner les moyens humains et matériels à mettre en œuvre pour atteindre le chiffre
d’affaires prévisionnel.
3. Méthodologie de réalisation d’une étude de marché
La recherche documentaire via les sources et canaux d‘informations : contact direct, journaux et
magazines, sites internet.
L’étude qualitative visant l’obtention d’informations de qualité sur un secteur d’activité :
entretiens semi-directs, focus group,…
Les études quantitatives pour mieux cibler les préférences d’un acteur du marché, notamment
les clients : sondage par questionnaire, test de dégustation, marché témoin…..
4. Analyse de l’environnement
L’étude de l’environnement doit permettre, par ailleurs, de déterminer et d’analyser :
L’organisation de la profession ou du secteur ;
Les tendances et évolutions du marché et de la profession ;
L’état et l’évolution des réglementations appliquées au marché et à la profession ;
Le BUT étant de savoir si le marché est porteur et s’il y a une place, et pour combien de temps, pour le
produit ou le service à commercialiser.
5. Analyse de la demande et le marché cible
La clientèle de l’entreprise doit être identifiée de manière précise : individus, détaillants, collectivités,
grossistes, industriels, etc.
Le rapport qualité/ prix doit être déterminé avec précision afin d’inciter les clients à s’approprier du produit
ou du service de l’entreprise.
Le marché cible ne doit pas dépendre d’un seul client mais comprendre une variété de clients sinon le sort de
l’entreprise sera entre ses mains (l’entreprise sera la victime de ses caprices).
Le marché cible est la partie du marché disponible que le créateur d’entreprise décide d’atteindre
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10. Stratégie et plan commercial
Positionnement par rapport à la concurrence :
Prix, quantité, prestations connexes,…
Produit / service :
Définir précisément les caractéristiques du produit ou du service que vous proposez.
Politique des prix :
Quels seront vos tarifs, vos modalités de paiement pour le client, le prix de revient, le coût
horaire… ?
Et comment se situent vos tarifs par rapport à la concurrence ?
Mode de vente :
Allez-vous vendre vos produits dans un magasin, sur les marchés ?
Quelles sont les marchés que vous allez effectuer ?
Allez-vous directement prospecter les clients, vendre par correspondance, sur Internet… ?
Allez-vous proposer un plan d’actions commerciales ? Exemples ; Remise, cartes de fidélité ..
Politique de communication et de promotion :
Quel sera votre mode de communication ?
Ferez-vous de la publicité dans des journaux spécialisés, sur des radios, un site Internet ?
Quel est le coût de votre plan de communication ?
11. Estimation du chiffre d’affaire PREVI
Définition du CA prévisionnel par imitation
Le créateur base ses prévisions sur le CA moyen réalisé habituellement par les entreprises qui
travaillent dans la même branche d'activité.
Définition du CA prévisionnel par les charges
Le créateur définit comme CA prévisionnel le montant des ventes qu'il faut réaliser pour
couvrir les charges d'exploitation (notion de seuil de rentabilité - point mort).
Définition du CA prévisionnel par les produits
Le créateur a testé ou a fait tester son produit auprès de la clientèle potentielle en recueillant
des promesses d'achat conditionnelles ou fermes. Ce sont ces dernières qui font l'objet du
calcul du CA.
L’estimation du chiffre d’affaires se fait sur 3 ou 5 ans.
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Séquence 4 : ETUDE TECHNIQUE
1. Définition de l’étude technique
L’étude de faisabilité technique a pour objectif de déterminer l’ensemble des moyens à mettre en œuvre pour
l’exercice de son activité.
Quel outil de production ?
Quel local pour l’exploitation ?
Quels moyens en personnel ?
2. Quel outil de production ?
Capacité de production prévisionnelle : L'étude commerciale
Être très prudent dans l'évaluation de cette capacité de production : Il est plus facile d'accroître cette
capacité au besoin, que de se débarrasser d'un matériel de trop
Le coût du matériel en rapport avec sa qualité et ses performances est également un critère d'une
importance particulière ;
Avant de décider de l'acquisition d'un matériel neuf, considérez l'opportunité d'en acquérir une
d’occasion ou de prendre en leasing ;
Le coût d'un matériel n'est pas seulement son coût d'acquisition, mais également celui de son
entretien sur toute sa durée de vie : service après vente, disponibilité des pièces de rechange et délais
nécessaires pour la remise en marche en cas de panne
Types de moyens matériels :
Matériel d’exploitation : machines, équipements,….
Mobilier de bureau : bureaux, fauteuils, armoires…….
Matériel Informatique et télécoms : PC, imprimante, Fax, postes téléphoniques…….
Matériel de transport : voiture,…
La capacité de production prévisionnelle est une résultante de l'étude de marché.
Il faut être très prudent dans l'évaluation de cette capacité de production : Il est plus facile d'accroître cette
capacité au besoin, que de se débarrasser d'un matériel de plus
3. Quel local pour l’exploitation ?
L'emplacement géographique joue un rôle déterminant dans la réussite du projet surtout pour les
activités commerciales.
Être près de sa clientèle et de ses fournisseurs, se situer dans un endroit qui connaît un trafic
important, peuvent être les gages de succès d'une affaire,
Il faut se garder d'acquérir un local trop exigu compte tenu de la dimension actuelle du projet ou des
plans de son développement dans un futur proche.
A l'inverse, il ne faudra pas prendre un local surdimensionné par rapport à vos besoins. Cela impliquerait des
dépenses inutiles que vous aurez à supporter sur un espace inutilisé
4. Quels moyens en personnel ?
Il faudra commencer par arrêter les besoins de l'entreprise en matière de personnel.
La connaissance des différentes étapes des processus d'approvisionnement, de stockage, de
transformation et de commercialisation, vous permettra d'énumérer les postes de travail à mettre en
place dans l'entreprise.
L'effectif du personnel administratif sera quant à lui, déterminé en fonction des différentes tâches à
effectuer : comptabilité, informatique, secrétariat, etc.
Le choix du personnel sera effectué en fonction des spécialités et des profils qui cadrent le mieux
avec vos critères ;
Il faudra également décider d'une grille de rémunération et d'avancement du personnel, qui tient
compte de la législation du travail en vigueur et des tarifs pratiqués dans votre secteur d'activité.
5. Estimation du BFR
Avant de commercialiser, vous devez, en général, acquérir un stock minimum.
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Puis, dès le lancement de l'activité, vous aurez peut-être à accorder des délais de règlement à vos
clients : une fois vos produits livrés, l’argent qui vous sera dû constituera une créance client
En revanche, vous obtiendrez sans doute, vous aussi, des délais qui vous permettront de ne pas payer
immédiatement vos fournisseurs.
Vous aurez donc une " masse d'argent " (stocks moyens + encours moyens de créances sur les clients
– encours moyens de dettes à l'égard des fournisseurs) immobilisée et nécessaire à l'exploitation de
l'entreprise.
6. Estimation du cout d’investissement
C’est le montant des dépenses que l’entreprise consacre à la réalisation d’un projet d’investissement. Il
comprend :
Les frais d’étude et de recherche technique et commerciale.
Les frais de formation personnelle.
Le coût total d’acquisition des immobilisations corporelles.
Le coût d’acquisition des immobilisations incorporelles.
Le besoin de financement d’exploitation (BFE) induit par investi
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Séquence 5 : ETUDE FINANCIERE
1. Définition
L’étude financière va permettre de traduire, en termes financiers tous les éléments déjà réunis et de
vérifier la viabilité financière du projet.
L'étude financière permet progressivement de faire apparaître tous les besoins financiers de
l'entreprise en activité et les possibilités de ressources qui y correspondent
L’étude financière consiste à valoriser les flux résultant des études précédentes pour déterminer la
rentabilité et le financement du projet.
L’étude financière doit statuer sur la rentabilité du projet et sur la possibilité de le financer, donc :
1. Evaluer le coût prévisionnel du projet ;
2. Elaborer plan d’investissement et de financement du projet ;
3. Elaborer le compte du produit et charge prévisionnel ;
4. Déterminer le seuil de rentabilité et point mort du projet ;
5. Déterminer les cash flows du projet et évaluer sa rentabilité ;
6. Etablir le plan de trésorerie prévisionnel ;
7. Identifier les sources de financement.
2. Le coût prévisionnel du projet ;
C’est le montant des dépenses que l’entreprise consacre à la réalisation d’un projet d’investissement. Il
comprend :
8. Les frais d’étude et de recherche technique et commerciale.
9. Les frais de formation du personnel.
10. Le coût total d’acquisition des immobilisations corporelles.
11. Le coût d’acquisition des immobilisations incorporelles.
12. Le besoin de financement d’exploitation (BFE) induit par investissement.
Application :
Un jeune compte exécuter un projet dont les caractéristiques sont les suivantes :
13. Frais d‘étude : 40 000 DH
14. Frais de constitution de sa société : 20 000 DH
15. Travaux d’aménagement : 110 000 DH
16. Coûts d’achats des équipements : 457 000 DH (HT)
17. Frais d’installation : 67 000 DH (HT)
18. Le BFR de la première année : 30 000 DH.
TAF : Calculer le cout d’investissement prévisionnel
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BESOINS (durables) Montants BESOINS (durables) Montants
Investissements immatériels Capitaux propres
Certificat négatif Capital ou Compte de l'exploitant
Honoraires Comptes courants d'associés
Publicité au démarrage Primes et subventions
Frais d'enregistrement
Droit d'entrée franchise Capitaux empruntés
Brevet, licences Dettes à LMT
Création site internet Dettes à CT
Logiciel
Fonds de commerce ou droit au bail
Investissements matériels
Terrain
Bâtiments
Aménagements
Matériel et outillage
Matériel du transport
Mobilier et matériel du bureau
Besoin en fonds de roulement
TG TG
Application :
M. TALHI, créateur d’entreprise, a estimé les besoins et ressources durables nécessaires à la création de son
entreprise :
Apports personnels : 100 000 DH
Compte d’associé créditeur : 53 000 DH
Frais de constitution : 20 000 DH
Droit au bail : 167 000 DH
Equipements et matériel : 359 000 DH
Besoin en fond de roulement : 65 600 DH
Subventions d’investissement : 229 500 DH
Aménagement : 153 400 DH
Crédit bancaire sur 5ans : 382 500 DH
TAF : Etablir Le plan de financement initial
Corrigé :
BESOINS DE FINANCEMENT Montants RESSOURCES DE FINANCEMENT Montants
(durables) (durables)
Investissements immatériels Capitaux propres
Frais de constitution 20 000 Capital ou Compte de l'exploitant 100 000
Droit au bail 167 000 Comptes courants d'associés 53 000
Investissements matériels Primes et subventions 229 500
Equipements et matériel 359 000 Capitaux empruntés
Aménagements 153 400 Dettes à LMT 382 500
Besoin en fonds de roulement 65 600
TG 765 000 765 000
4. Le besoin en fonds de roulement (BFR)
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Le BFR correspond aux besoins de financement à court terme d’une entreprise et résulte des décalages
entre les décaissements et les encaissements de l’activité courante. Le démarrage d’une activité est
typiquement un moment où il faut « financer du BFR », c’est-à-dire trouver les ressources pour fabriquer et
commercialiser nos produits avant même de les vendre et d’encaisser l’argent correspondant.
Il s’agit de faire face aux dépenses d’amorçage suivantes :
Stock de marchandises ;
Stock de matières et fournitures
Stocks de produit finis
Impôts et taxes
Dépenses d’exploitation (loyer, main d’œuvre, frais divers, …)
5. Le compte du produit et charge prévisionnel
Le compte de produit et charge prévisionnel permet de juger si l’activité prévisionnelle de l’entreprise sera
en mesure de dégager des recettes suffisantes pour couvrir la totalité des charges (moyens humains,
matériels et financiers).
Pour l’établir, on doit commencer par calculer le chiffre d’affaires prévisionnel annuel (déterminé par le
plan commercial), puis on établit des projections de toutes les charges d’exploitation pour chaque année.
La différence entre les dépenses et les recettes permet de vérifier si l’activité dégage un bénéfice suffisant.
Application :
Soit un projet d’investissement dont les caractéristiques suivantes :
Coût d’investissement : 400 000 DH
Durée de vie du projet : 5 ans
CA prévisionnel : 400 000 DH pour la 1ère année et augmente de 10% par année
Mat. Premières et consommables : 30% du CA
Frais divers
1 2 3 4 5
Autres charges externes 100 000 120 000 156 000 170 000 200 000
Impôts et taxes 11 000 13 000 14 000 15 000 16 000
Frais de personnel 40 000 45 000 55 000 60 000 70 000
Charges financières 5 000 7 000 12 000 10 000 9 000
Taux d’impôts sur les résultats : 10%
TAF : Le compte du produit et charge prévisionnel
Corrigé :
Eléments 1 2 3 4 5
Recettes prévisionnelles
CV prévisionnel 400 000 440 000 484 000 532 400 585 640
Valeur résiduelle
Dépenses prévisionnelles
Mat. Premières et consommables 120 000 132 000 145 200 159 720 175 692
Autres charges externes 100 000 120 000 156 000 170 000 200 000
Impôts et taxes 11 000 13 000 14 000 15 000 16 000
Frais de personnel 40 000 45 000 55 000 60 000 70 000
Charges financières 5 000 7 000 12 000 10 000 9 000
Dotations aux amortissements 80 000 80 000 80 000 80 000 80 000
Résultat avant impôt 44 000 43 000 21 800 37 680 34 948
Impôts sur les bénéfices 4400 4300 2180 3768 3494,8
Résultat net 39 600 38 700 19 620 33 912 31 453
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Application 2 :
Soit un projet d’investissement dont les caractéristiques suivantes :
Coût d’investissement : 600 000 DH
Durée de vie du projet : 5 ans
Valeur résiduelle : 100 000 Dhs
CA prévisionnel :
1 2 3 4 5
CA HT (en 1000 Dhs) 509 670 897 900 910
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Eléments de calculs Monta Pourcentage
nt
Chiffre d’affaires 240 100%
000
- Charges variables 144 60%
000
=Marge sur coût variable 96 000 40%
- Charges fixes 75 000
= Résultat (bénéfice) 21 000
Le Seuil de Rentabilité
SR en valeur = 75 000/40% = 187 500
SR en quantité = 187 500 / 1200 = 156 tables
Le point mort
PM = (187 500 /240 000)*360 = 281 jours Soit 281 jours après le 1/1
Soit le 11 octobre
Exercice
La société A projette d’agrandir son magasin de matériel informatique. Elle établit quelques prévisions :
• Achat de matières premières : 250 000
• Autres charges extérieures : 62 000 dont 40 % de charges fixes
• Impôts et taxes : 18 000
• Charges de personnel : 127 000 dont 70 % de charges fixes
• Intérêts d’emprunt (charges financières) : 3 700
• Dotation aux amortissements (DAP) : 22 300
QUESTIONS :
1/ Quel est le montant des charges fixes et variables ? (Présentation en tableau)
2/ Présenter le compte de résultat différentiel sachant qu’elle estime son CA à 813 250 Dhs
3/ Quel est le seuil de rentabilité en valeur ?
4/ Quel est le seuil de rentabilité en volume sachant que l’entreprise compte vendre le produit 120 Dhs ?
5/ quel est le point mort ?
Charges Montant Charges fixes Charges variables
Achat de matières premières 250 000
Autres charges extérieures 62 000
Impôts et taxes 18 000
Charges de personnel 127 000
Intérêts d’emprunt 3 700
Dotation aux amortissements 22 300
TG 483 000
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Corrigé
1/ Quel est le montant des charges fixes et variables ? (Présentation en tableau)
Charges Montant Charges fixes Charges variables
Achat de matières premières 250 000 250 000
Autres charges extérieures 62 000 24 800 37 200
Impôts et taxes 18 000 18 000
Charges de personnel 127 000 88900 38 100
Intérêts d’emprunt 3 700 3 700
Dotation aux amortissements 22 300 22 300
TG 483 000 157 700 325 300
2/ Présenter le compte de résultat différentiel sachant qu’elle estime son CA à 813 250 Dhs
Éléments Mt %
Chiffre d’affaires 813 250 100
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= Résultats net d'impôts X X X X X
- Amortissements X X X X X
+ Valeur résiduelle net d'IS X
= Cash-flows X X X X X
Cash-flows Cumulés X X X X X
Application
Soit un projet d’investissement comportant des matériels pour 150 000 DHS (HT) amortissables
linéairement sur 5 ans. La TVA est totalement récupérée. Les prévisions d’exploitation relatives à ce projet
sont les suivants (en milliers de DHS) :
Années 1 2 3 4 5
Chiffre d’affaires 210 240 267 216 189
Charges variables 100 120 130 110 94
Les charges fixes, hors amortissements sont évaluées à 44000 et sont supposées rester à ce niveau pendant
les 5 années.
L’impôt sur les sociétés est au taux de 10 %.
Calculer les cash-flows de ce projet.
Déterminer la VAN et IP, Taux d’actualisation 10 %
Corrigé
1 2 3 4 5
CA 210 240 267 216 189
CV 100 120 130 110 94
= MSCV 110 120 137 106 95
Amortissement = 150/5 30 30 30 30 30
CF 44 44 44 44 44
= RAI 36 46 63 32 21
IS 3,6 4,6 6,3 3,2 2,1
= R net 32,4 41,4 56,7 28,8 18,9
+ Amortissement 30 30 30 30 30
= CF 62,4 71,4 86,7 58,8 48,9
CF cumulés 62,4 133,8 220,5 279,3 328,2
CF actualisé 10% 56,73 59,01 65,14 40,16 30,36
CF actualisé cumulé 56,73 115,74 180,87 221,04 251,40
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CF actualisé = CF * (1+t)^(-n)
t : taux d’actualisation
20
MODELE DE PLAN DE TRESORERIE
Janv Fev Mars Avril Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec
REPORT SOLDE
PRECEDENT 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Chiffre d'affaires prévisionnel
Apports en capital
Apports comptes courants
Subventions, aides
Emprunts bancaires
TOTAL ENCAISSEMENTS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Achats
Investissements
Loyers et charges locatives
Loyers de crédit-bail
Entretien et fournitures
Honoraires
Assurances
Impôts et taxes
Autres charges externes
Salaires
Charges sociales
TVA à payer
Remboursement d'emprunts
Frais financiers
TOTAL DECAISSEMENTS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SOLDE DU MOIS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SOLDE CUMULE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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