Titre financier est un type particulier d’instrument financier

Taux fixe : fait référence à un taux d'intérêt qui reste constant pendant toute la durée d'un contrat
ou d'un instrument financier, quelle que soit l'évolution des taux d'intérêt du marché pendant cette
période.

Code ISIN (International Securities Identification Number) : est un identifiant unique attribué à un
titre financier, tel qu'une action, une obligation ou un fonds commun de placement. Il s'agit d'un
code alphanumérique composé de 12 caractères qui permet d'identifier de manière précise un
instrument financier sur les marchés internationaux. Les deux premiers caractères représentent le
code du pays de l'émetteur (par exemple, FR pour la France, US pour les États-Unis).

Les neuf caractères suivants sont un identifiant unique attribué à l'émetteur ou à l'instrument
financier.

Le dernier caractère est une clé de contrôle utilisée pour vérifier l'exactitude du code.

Par exemple, le code ISIN pour une action de la société Apple Inc. est US0378331005.

Le code d'émetteur "XS" n'est pas spécifiquement associé à un pays en tant que tel. Il est utilisé pour
identifier des titres financiers internationaux, généralement des obligations, qui sont émis sur le
marché international. Le code "XS" fait référence à une catégorie d'instruments financiers qui sont
émis en dehors d'un pays spécifique, souvent dans des centres financiers internationaux tels que
Londres, Luxembourg ou Dublin.

Libellé : est la description ou à l'intitulé complet d'un instrument financier ou d'une transaction. Il
s'agit de la manière dont un titre, une obligation, une action ou tout autre instrument financier est
officiellement désigné et identifié.

Classification :

Date d’échéance : C'est la date à laquelle le paiement final du capital investi est prévu, ainsi que tout
intérêt accumulé ou autres paiements contractuels.

Nominal : est la valeur initiale de l'instrument financier lors de son émission, c’est plutôt en
obligation que le terme est utilisé.

Taux nominal : est le taux d'intérêt annoncé ou stipulé dans un contrat financier, tel qu'un prêt, une
obligation ou un compte d'épargne. Il indique le pourcentage d'intérêt ou de rendement qui sera
appliqué sur la base du montant nominal initial de l'investissement ou de l'emprunt.

VA pied de coupon : C’est la valeur d’achat sans coupon couru

Correction : est une baisse significative des prix des actifs financiers après une période de hausse
généralement courte, et elle est considérée comme une réaction normale et saine du marché.

Coupon : Intérêts périodiques à des intervalles réguliers, généralement annuellement,

semestriellement ou trimestriellement.

Coupon couru : C’est l’intérêts accumulés et dus sur une obligation depuis la dernière date de
paiement des intérêts jusqu'à la date actuelle.

Montant du prochain coupon :

VM pied de coupon : désigne le prix de l'obligation sans tenir compte du prochain paiement de
coupon à venir. La valeur du marché pied coupon est utilisée pour faciliter les comparaisons et les
transactions sur le marché des obligations.

Rating : Evaluation de la qualité d'un instrument financier, tels que des obligations, des actions ou
des prêts. L’objectif est d’évaluer la solvabilité et le risque associés à ces émetteurs. Ces notations
aident les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur l'achat ou la vente d'instruments
financiers. On a deux grandes agences de notations : Standard & Poor’s, Moody's et Fitch Ratings

Spread : C’est l’écart entre deux taux, prix ou rendements.

1. Spread de taux d'intérêt : Il s'agit de la différence entre les taux d'intérêt de deux
instruments financiers ou de deux références de taux d'intérêt. Par exemple, le spread de
taux peut être la différence entre le taux d'intérêt d'une obligation d'État et le taux d'intérêt
d'une obligation d'entreprise de même maturité. Un spread plus élevé indique généralement
un niveau de risque plus élevé associé à l'instrument financier.

2. Spread de crédit : Il représente la différence entre le rendement d'une obligation

d'entreprise et le rendement d'une obligation d'État considérée comme sans risque. Le
spread de crédit est utilisé pour évaluer le risque de crédit d'une entreprise émettrice
d'obligations. Un spread de crédit plus large indique un risque de crédit plus élevé.

3. Spread bid-ask : Il s'agit de la différence entre le prix d'achat (bid) et le prix de vente (ask)
d'un actif financier, tel qu'une action ou une devise. Le spread bid-ask représente le coût de
transaction et la liquidité d'un actif. Plus le spread bid-ask est étroit, plus il est facile
d'acheter ou de vendre l'actif sans subir de pertes importantes.

4. Spread de swap : Il désigne la différence entre les taux d'intérêt fixes et variables dans un
swap d'intérêt. Le spread de swap représente la prime ou le coût pour échanger des
paiements d'intérêts fixes contre des paiements d'intérêts variables.

Le spread est souvent utilisé comme indicateur de risque, de liquidité ou de prime de rendement. Les
variations du spread peuvent refléter les conditions du marché, les anticipations des investisseurs ou
les changements dans l'évaluation du risque. Les investisseurs et les traders surveillent les spreads
pour prendre des décisions d'investissement ou de trading informées.

Swap : est un contrat financier entre deux parties qui s'engagent à échanger des flux de trésorerie ou
des instruments financiers pendant une période déterminée. L’engagement est généralement
obligatoire pour les deux parties impliquées dans le contrat, contrairement à une option.

Taux actuariel à l’achat : effectuer des calculs d'évaluation, de projection ou de valorisation

financière à long terme. Il est utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futur, évaluer les polices
d'assurance-vie, les rentes et les régimes de retraite.
Duration : C’est une mesure utilisée en finance pour évaluer la sensibilité des obligations, des
portefeuilles obligataires ou d'autres instruments à revenu fixe aux variations des taux d'intérêt. Elle
est largement utilisée pour mesurer le risque de taux d'intérêt.

La duration est exprimée en années et représente la durée moyenne pondérée des flux de trésorerie
d'un instrument.

En général, plus la duration est longue, plus l'instrument est sensible aux fluctuations des taux
d'intérêt. Par exemple, une obligation avec une duration de 5 ans peut s'attendre à une variation de
prix d'environ 5% pour chaque variation de 1% des taux d'intérêt.

Maturité : La maturité est la date à laquelle un instrument à revenu fixe, comme une obligation,
arrive à échéance et le principal est remboursé à l'investisseur. C'est la durée totale de vie de
l'instrument depuis sa date d'émission jusqu'à sa date de remboursement final. La maturité est
généralement exprimée en années et est un élément contractuel fixe.

LT = long terme

PGG = provision globale de gestion

VA = valeur

CC = coupon couru

VA = valeur d’achat

AAA : est considérée comme de haute qualité et indique un faible risque de défaut de paiement

AA : qualité moyenne

A : qualité passable

BBB : plus risqué que A (donc risqué élevée)

BB : encore plus risqué

B : trop risqué