MODULE : Environnement économique

SOUS-MODULE : Economie Monétaire et Techniques Bancaires

CHAPITRE : l’offre de la monnaie

Déclinaison des axes :

 Agrégats Monétaire
 Masse Monétaire
 Création Monétaire La BAM doit contrôler
la quantité de
 Théorie De L’offre De La Monnaie
monnaie en circulation

QUESTION AMORÇANTE : A quoi sert la mesure de la masse monétaire ?

La Masse Monétaire est l’ensemble des moyens de paiement utilisables dans un territoire donné et circulant entre agents
non financiers.
Depuis Aristote, la monnaie est caractérisée par trois fonctions :
-Elle sert d’étalon aux valeurs des biens et des services, et permet les calculs nécessaires à leur échange tout en
permettant de fixer un prix des biens et services.
-C’est un moyen de règlement grâce auquel on évite les inconvénients du troc.
-C’est une réserve de valeur (thésaurisation).
Les Agrégats Monétaires :
LA BAM recense les moyens de paiement et actifs financiers qui peuvent être rapidement et facilement transformés
En moyens de paiement sans risque important de perte en capital.
Ils sont présentés sous formes d’agrégats désignés par le caractère M et assortis de chiffres allant de 1 jusqu’à 3 en
fonction du degré de liquidité décroissante des actifs financiers
Ces agrégats se compartimentent en :
M1 : Monnaie fiduciaire (pièces métalliques + billets bancaires) + Monnaie scripturale (dépôts à vue des agents non
financiers auprès les banques commerciales)
M2 : Autres actifs monétaires (OPCVM* : organisme de placement collectif et des valeurs mobilières) = M1 + Quantité
de masse monétaire stricte
M3 : M2 + Epargne affectée** (Dépôt à terme)
Explication des renvois
OPCVM* : - il gère la monnaie dans les organismes financiers
A ce stade on peut dénombrer deux variétés d’organismes de placement :
- FCP (Fonds communs de placements)
- SICAVE (Société d’investissement à Capital Variable)
Epargne affectée** : elle rassemble le fonds d’épargne dédié à l’acquisition d’un logement et toutes sortes
d’investissement coûteux + les emprunts obligataires
Dépôt à terme : Somme d’argent bloquée dans un compte et produisant des intérêts (+ d’un an)
QUESTIONS POLEMIQUES : - Est-ce qu’on peut créer la monnaie sans les dépôts des clients ?
- Est-ce qu’il y a un lien étroit reliant les dépôts par l’octroi des crédits ?
Réponses :
- Auparavant, l’octroi des crédits se reposait sur les placements effectués par les clients, néanmoins après l’écrasement
financier qui a eu lieu à 1929 (Crise financière) les autorités financières chargées de la création monétaires ont renoncé
cet étalon.
-Actuellement, les crédits font les dépôts, cela peut être présumé à la potentialité des banques à créer la monnaie en
consentant des crédits.
La création monétaire :

La banque crée de l’argent, mais tout en restant en mesure avec l’équilibre comptable.
Elle crée donc à partir de rien « Ex nihilo » avec une contrepartie réelle puisqu’elle est remboursée par le fruit de notre
travail.
L’existence de la monnaie dématérialisée repose sur les flux de la création monétaire des banques dans la limite de la
matérialisation des réserves obligatoires auprès de la BAM

Les contreparties de la masse monétaire :

Les sources de création de la masse monétaire par le système financier

LES CONTREPARTIES DE LA MASSE MONETAIRE

Contrepartie d’origine externe Contrepartie d’origine interne

- les créances nettes sur Créances nettes sur l’Etat :

l’extérieur : la fuite des Elles représentent les bons
devises se traduit par une de trésors émis par l’Etat
contraction monétaire pour se refinancer auprès
(des importations les institutions financières
massives)
Concours à l’économie :
Les produits générant une
Ils correspondent aux
valeur ajoutée significative
crédit octroyés aux
contribue efficacement à
particuliers aussi bien
la détention des devises
qu’aux professionnels et
étrangères en notant une
entités morales
appréciation (volume
immense d’exportations)

Conçu et Edité par : AYOUB SADIK