CHAPITRE1 : CONCEPT DE LA MONNAIE

Définition :
C’est tout moyen de paiement dont la détention permet aux agents
économiques de régler les échanges

SECTION1 : Les fonctions de la monnaie

La monnaie remplit 3 fonctions économiques qui sont unité de compte,
intermédiaire d’échange, et réserve de valeurs.

 Une fonction d’unité de compte : Elle permet d’exprimer la valeur de

tous les biens et services dans une unité commune (et non 2 moutons
valent une vache qui vaut 100kg de pomme de terre ...)

 Une fonction d’intermédiaire des échanges : Cela permet à chaque

individu de vendre ce qu’il veut pour acheter ce qu’il veut sans avoir
besoin de chercher qui veut échanger le produit qu’il a avec celui qui veut
4...)

 une fonction de réserve des valeurs : Grâce à la monnaie, on peut

garder les revenus d’une vente pour faire un achat ultérieur (alors que
dans le troc l’échange est simultané)

SECTION 2 : les formes de la monnaie

A une époque donnée, plusieurs formes monétaires peuvent

coexister. Ainsi de nos jours, on distingue trois formes de la
monnaie qui sont : la monnaie-marchandise, monnaie fiduciaire
et la monnaie scripturale

1)- La monnaie-marchandise
La monnaie-marchandise est la première sorte de monnaie qui a existé, elle est
apparue juste après le troc. Avant que les pièces métalliques voient le jour, les
échanges commerciaux se réglaient donc avec de la monnaie-marchandise
Par exemple, une pièce d'or est une monnaie-marchandise. Elle a de la valeur
par elle-même. La création d'une monnaie-marchandise ne se fait que par la
production matérielle de la marchandise. Une telle marchandise a deux usages.
 2)-La monnaie fiduciaire
La monnaie fiduciaire est la formule utilisée qui désigne la monnaie
constituée de pièces et de billets de banque valides et en circulation dans
un pays donné. Elle est composée de monnaie divisionnaire (pièces
métalliques) et des billets de banque.

3)- La monnaie scripturale

C’est celle qui circule par simple jeu d’écriture d’un compte à un autre. Elle
circule par divers instruments tels que : le chèque, le virement, la carte de
crédit.

L'argent en chiffre enregistré dans les banques dans les comptes courants
forme ce qu'on appelle la monnaie scripturale.

SESCTION 3 : La masse monétaire, la liquidité de

l’économie, la circulation de la monnaie
1)- La masse monétaire
La masse monétaire est une mesure de la quantité de monnaie dans un pays
ou une zone économique. Il s'agit de l’ensemble des valeurs susceptibles d'être
converties en liquidités, ainsi que l’agrégat de la monnaie fiduciaire (billets &
pièces), des dépôts bancaires et des titres de créances négociables, tous
susceptibles d'être immédiatement utilisables comme moyen de paiement.

2)- La liquidité de l’économie

La liquidité est un terme économique désignant une somme disponible
immédiatement, qui peut prendre la forme de pièces et de billets, d'actifs
bancaires ou encore d'actifs financiers. Les actifs liquides ne sont pas soumis
au risque de perte de capital.

3)- La circulation de la monnaie

La circulation de la monnaie désigne La monnaie qui circule entre les agents
pour assurer les paiements des échanges et des opérations de crédit. Il y a donc
naturellement une relation entre la valeur totale des échanges réalisés dans
une période et la quantité de monnaie nécessaire pour en assurer le règlement. .
Exercice de maison :

1)- Rappeler et expliquer les fonctions de la monnaie et dit pourquoi

la monnaie a un pouvoir libératoire immédiat ? (Examen 2016)

2- Après avoir définit la monnaie, dite pourquoi on dit-on qu’elle a

pouvoir libératoire immédiat ? (Examen 2017)

3- Quelles sont les différentes fonctions que remplie une monnaie ?

(examen 2015)

4- Donner un exemple d’instrument de mesure de la valeur unitaire

d’une monnaie (examen 2016)

5- Quelles les formes de monnaies que vous connaissez ? (examen

2015)
 CHAPITRE 2: LE FINANCEMENT DE L'ÉCONOMIE

Section 1: LE FINANCIEMENT
1) -Définition

Qu'est-ce que le financement de l'économie ?

Le financement peut être défini comme le fait d'apporter des fonds (de la
monnaie) à un agent économique. Le financement de l'économie désigne
l'ensemble des modalités par lesquelles les agents économiques se
procurent les fonds nécessaires à la réalisation de leurs activités.

2)- Les types d'agents Économique de financement

Les agents à capacité de financement (ACF) : les ACF sont les agents
économiques dont les revenus sont supérieurs aux dépenses. Une fois leurs
dépenses courantes et leurs investissements financés, les ACF disposent
d'excédents financiers. Ils s'autofinancent et réalisent une épargne financière,
qui peut être placée.

Les agents à besoin de financement (ABF) : les ABF sont les agents
économiques dont les dépenses excèdent les revenus. Ils ne peuvent se financer
qu'en faisant appel à d'autres agents. Ils doivent donc se procurer un
financement externe

3) les modalités de financement

Le financement des activités économiques est réalisé de manière interne et /ou

externe :

Le financement interne est réalisé par voie d'autofinancement.

L'autofinancement correspond au financement de l'investissement
d'un agent économique grâce à son épargne
Le financement externe est réalisé en recourant au système
monétaire et financier. Il peut être direct ou indirect :
 ▪ Le financement direct : on désigne par financement direct le
mécanisme par lequel un ABF obtient des ressources directement
auprès d'un ACF sans passer par un intermédiaire. Pour ce faire,
l'ABF émet des titres (actions, obligations..) qui sont acquis par les
agents ayant des excédents de financement.
Le financement intermédié (ou indirect) : on parle de finance indirecte ou
d'intermédiation financière pour désigner le mode de financement par les
banques

Section 2: LE CREDIT

A) Définition

C’est un acte de confiance se traduisant par la mise à disposition d’un

agent économique des moyens de paiement contre promesse de
remboursement dans un délai généralement convenu d’avance.

B) Les types de crédits

1. Selon la destination
- Crédit accordé à la consommation ;
- Crédit à la production destiné à l’investissement.
2. Selon la
durée
On
Distingue :
▪ Le crédit à court terme (inférieur à trois ans)
▪ Le crédit à moyen terme (entre trois et sept ans)
▪ Le crédit à long terme (plus que sept ans)

C) Les instruments de mobilisation

1- Les effets à court terme
- Effets privés : la lettre de change et le billet
à ordre

- Effets publics : les bons de trésor

2- Les effets à long terme

Ce sont les actions et les obligations et les comptes courants.
Exercice de maison :

1- Apres avoir definir le financement de l’economie,

2- Apres avoir definir le credit, citer les types de credits aue vous connaissez

3- citer les types agents de financiement economique que vous connaissez . ( examen
2018)

4- Quelles sont les types de modalités de financement que vous connaissez ?

CHAPITRE3 : LA CREATION MONETAIRE

SETION 1 : le mécanisme de création monétaire et la

destruction monétaire
I-La masse monétaire et ses contreparties
1. La masse monétaire
a. Définition
C’est l’ensemble des moyens de paiements immédiatement disponible pour assurer le
financement de l’activité économique.

b. Structure de la masse monétaire

Au sens strict elle est composée de la monnaie manuelle et de la monnaie scripturale.

2. Les contreparties de la masse monétaire

C’est l’ensemble des opérations qui ont pour effet d’accroitre ou de réduire la masse
monétaire :

• L’or et les devises : ce sont des créances sur l’étranger ;

• Les crédits accordés à l’économie ;

• Les avances à l’Etat (Bons du trésor et concours de la banque

centrale à l’Etat).

ii. La théorie quantitative de la monnaie

Elle met une relation entre certaines grandeurs et s’exprime par l’équation simplifiée
suivante :

MV = PQ
M= masse monétaire

V = la vitesse de circulation de la monnaie

P = le niveau général des prix

Q = le volume des transactions

II- LE CREDIT
 A) Définition C’est un acte de confiance se traduisant par la mise à disposition
d’un agent économique des moyens de paiement contre promesse de
remboursement dans un délai généralement convenu d’avance.

B) Les types de crédits

1. Selon la destination
- Crédit accordé à la consommation ;
- Crédit à la production destiné à l’investissement.

2-Selon la durée

On distingue :
▪ Le crédit à court terme (inférieur à trois ans)
▪ Le crédit à moyen terme (entre trois et sept ans)
▪ Le crédit à long terme (plus que sept ans)

C) Les instruments de mobilisation

1- Les effets à court terme
- Effets privés : la lettre de change et le billet à
ordre - Effets publics : les bons de trésor

2- Les effets à long terme

Ce sont les actions et les obligations et les comptes courants.

D) La création et destruction monétaire

1- La création
monétaire

2-a- Définition
C’est la mise à la disposition des agents économiques des moyens de payement
totalement nouveaux. Chaque fois que la monnaie quitte le secteur bancaire pour
le secteur non bancaire on parle de création monétaire.

b- Mécanismes de création monétaire

• Octroi de crédit (aux entreprises par les banques commerciales, et le concours
de la banque centrale à l’Etat) ;

• Avance de la banque centrale à l’Etat ;

• Achat de titre par la banque centrale ;
 • Achat de devises par les banques ;
• Emission de nouveaux pièces et billets de banque ;

• L’escompte d’effet par les banques commerciales ;

• Le réescompte d’effet par la banque centrale.

2-La destruction monétaire

C’est l’ensemble des mécanismes qui freine la création monétaire. On parle de
politique monétaire ou politique de crédit et a pour but de contrôler le volume de
la masse monétaire en circulation.

E-Mécanismes d’ajustement de la masse monétaire ou politique monétaire

La politique monétaire est l’ensemble des mesures prises par les autorités
monétaires pour contrôler le volume de la masse monétaire en circulation. Les
moyens de la politique monétaires sont :

1. La politique du taux d’escompte et de réescompte

Elle concerne la variation des taux de la banque centrale (taux
directeur) : - Une augmentation de ces taux entraine une diminution
des crédits ; - Une diminution de ces taux entraine une augmentation
des crédits.

2. La politique de réserves obligatoires

La banque centrale oblige les banques commerciales à déposer une partie de leurs
encaisses dans ces coffres sans intérêt. Les banques commerciales sont donc
limitées dans leur volonté d’octroi de crédit.

3. La politique d’open market

Elle désigne l’intervention directe de la banque centrale sur le marché monétaire
pour l’achat de titres (création monétaire ou augmentation de la masse monétaire)
ou pour la vente de titres (destruction monétaire ou réduction de la masse
monétaire).

Exercice de maison

A- En quoi consiste la création monétaire dans une économie ? (examen2016)

B- Quelles sont les institutions financières qui participent à la création
monétaire ? (examen 2016 ; 2018)
C- Définissez la masse monétaire et les agrégats monétaires (examen2016)
D- Après avoir déterminé le mécanisme de la création monétaire par les
banques commerciales, dite comment se détruit-elle ? (examen 2015,
2018)
E- Après avoir définir la masse monétaire, dites ses contrepartie ? (ex 2015)
F- Définir les termes suivants : la masse monétaire, la vitesse de circulation
monétaire, le marché monétaire, le marché financier (ex2018)

Cas pratique
El Hadji Adwiwu est un commerçant œuvrant dans l’import-export
résident au Niger vient d’effectuer une opération des achats des matériels
électrogène auprès d’un fournisseur Européen pour une valeur de n
3500Euro

TAF
1- Quelle est la monnaie qui doit servir au règlement de fournisseur
2- Étant au Niger, comment doit-il acquérir des devises ?
3- Calculer la valeur de matériel en FCFA sachant que 1E = 655,957FCFA.
CHAPITRE4 : L ’INFLATION ET LE CHÔMAGE

Objectifs Pédagogiques :
L’apprenant doit être capable de :

➢ Définir l’inflation ;
➢ Citer les différents types d’inflation ;
➢ Citer les causes de l’inflation ;
➢ Citer les conséquences de l’inflation ;
➢ Citer les moyens de luttes contre l’inflation ;
➢ Calculer le taux d’inflation ;
➢ Définir le chômage ;
➢ Identifier les différents
➢ les formes de chômage ;
➢ Citer les causes du chômage ;
➢ Décrire les conséquences du chômage ;
➢ Citer les actions de lutte contre le chômage

I- L’INFLATION

Quasi irréversible, elle a acquis un caractère

universel.

A- DEFINITION
C’est l’accroissement sensible et durable du niveau général des prix. Elle est
mesurée par l’indice du niveau général des prix à la consommation ou par le
taux d’inflation (ti).
 ti = Ip –
t=
i *100
ou 100

B- LES TYPES D’INFLATION

On distingue trois types d’inflation suivant le niveau du taux d’inflation :

 L’inflation rampante ou larvée ou latente :

t ≤5%
 L’inflation ouverte ou déclarée : 5 < t ≤10%
;
 L’inflation galopante ou hyperinflation: t
1>10%.

C- CAUSES DE L’INFLATION
1. Une demande excessive
L’inflation peut être provoquée par un excès de la demande sur l’offre.

2. L’accroissement des coûts de production

Il s’agit de l’augmentation des coûts des facteurs de production. Si ceux-ci sont
importés, on parle d’inflation importée.

3. L’inflation monétaire
Elle est causée par un excès de liquidité c’est-à-dire qu’il y a plus de monnaie
que n’en demande les échanges.

D- CONSEQUENCES
L’ampleur des effets est plus ou moins prononcée selon le type d’inflation.

1. Conséquences positives de l’inflation

❖ Favorise la croissance économique ;
❖ Amplifie les revenus variables ;
❖ L’inflation améliore la rentabilité financière des entreprises ;
❖ L’inflation dynamise l’emploi lorsqu’elle n’est pas trop forte.
 2. Conséquences négatives de l’inflation
❖ Baisse du pouvoir d’achat ;
❖ Diminution de l’épargne ;
❖ Dégradation du solde de la balance commerciale ;
❖ Baisse du niveau de vie.

E- LUTTE CONTRE L’INFLATION

Elle consiste à agir sur les causes de l’inflation.

❖ Diminuer la demande ;
❖ Augmenter l’offre ;
❖ Diversifier les fournisseurs ;
❖ Contrôler le niveau de la masse monétaire.

Remarque : On appelle désinflation, la baisse du rythme de l’inflation ou le

ralentissement de la hausse généralisée des prix.

On appelle déflation, la baisse du niveau général des prix.

II- LE CHÔMAGE
Aussi bien les pays développés que les pays sous-développés y sont confrontés
mais à des degrés divers.

1. DEFINITION
C’est la situation d’une personne, de plus de 15 ans, qui est à la recherche d’un
emploi salarié et n’en trouve pas.

2. LES FORMES DE CHÔMAGE

❖ Le chômage technique : Il est dû à un dysfonctionnement

temporaire dans l’entreprise (panne de machines, rupture de
matières premières, grève d’une partie des salariés) ;
❖ Le chômage conjoncturel : Lié à la baisse temporaire de l’activité
économique ;
❖ Le chômage structurel : Lié à la baisse à long terme de l’activité
économique ;
 ❖ Le chômage technologique : Dû au progrès technique
(informatisation, robotisation, automatisation) ;
❖ Le chômage d’inadaptation : Lié au manque de qualification à
l’emploi ;
❖ Le chômage frictionnel : C’est un chômage correspondant au
Temps nécessaire à un chômeur pour trouver un nouvel emploi.

3. CAUSES

❖ Augmentation rapide de la population active ;

❖ Evolution rapide de la technologie ;
❖ Ralentissement de l’activité économique et les crises économiques
❖ Coût très élevé du travail ;
❖ Manque de mobilité de la main d’œuvre ;
❖ Inadéquation entre la formation et l’emploi ;
❖ La concurrence internationale.

4. CONSEQUENCES

Elles diffèrent selon la couche socio-professionnelle, l’âge et le sexe.

❖ Perte de pouvoir d’achat ;

❖ Il augmente les crises sociales ;
❖ Il diminue l’épargne et donc l’investissement ;
❖ Il diminue les recettes de l’Etat ;
❖ Il est une perte de dignité pour l’individu.

5. SOLUTIONS AU CHOMAGE

❖ Réduction des charges sociales aux employeurs ;

❖ Réduction du coût du travail ;
❖ Promotion des activités manuelles ;
❖ Réduction du temps de travail ;
❖ Réduction de l’âge de départ à la retraite ;
 ❖ Amélioration de la qualification par la formation des jeunes et la
formation continue des adultes.
❖ Encourager les investissements créateurs d’emplois par des
avantages fiscaux, un crédit plus facile et moins onéreux, et des
subventions.

REMARQUE CONCLUSIVE

Le chômage est non seulement un problème économique mais aussi un

élément de la démographie qui doit être pris en compte dans les décisions
comportementales.