ADF, TD 5 Diagnostic financier de synthèse 2ième Année , Semestre 3 E NCG.

Agadir

Matière ADF_S3, Analyse et Diagnostic Financier

Equipe pédagogique : Profs : Oumama BOUABDI, Lahsen OUBDI et Ahmed CHAKIR

Responsable du module : Prof Ahmed CHAKIR

Travaux dirigés

Thème N° 5

Diagnostic financier de synthèse

(Equilibre financier, Activité & Rentabilité)

Objectifs pédagogiques

∙ Comprendre la différence entre les flux comptables et les flux financiers ; ∙ Savoir
construire le tableau des soldes de gestion (ESG) et connaître la signification des
principaux soldes ;
∙ Savoir choisir les outils appropriés d’analyse financières en fonction des
objectifs du diagnostic ;
∙ Pouvoir faire le diagnostic financier de synthèse (méthodologie et démarche).

Support pédagogique

Cas VETMA
ième
ADF, TD 5 Diagnostic financier de synthèse 2 Année , Semestre 3 E NCG. Agadir

Cas VETMA

La société " Vetma" est une affaire ancienne spécialisée dans la fabrication de
vêtements destinés au prêt à porter.
Mais, du fait de la crise qui touche ce secteur, et à la suite de plusieurs années de
déficit, un changement de direction a été opéré.
La nouvelle direction, pour faire face à cette situation et à la concurrence vive,
envisage une restructuration de l'entreprise.
A cette fin, elle met à votre disposition les états financiers des trois derniers exercices
(document 1 et 2), et vous demande d'élaborer un diagnostic financier susceptible de l'aider
dans ses décisions.

Travail demandé :

1- Etudier l'évolution de la structure financière de la société, en calculant le fonds de

roulement fonctionnel, le besoin en fonds de roulement, et la trésorerie nette pour les trois
exercices.

2- Etudier l'évolution de l'activité et de la rentabilité pour les trois exercices.

3- Faire la synthèse du diagnostic financier :

- Atouts et handicaps ;
- Conclusion et recommandations

2
ADF, TD 5 Diagnostic financier de synthèse 2ième Année , Semestre 3 E NCG. Agadir

Document 1

CPC de la société Vetma (en milliers de dh)

N-2 N-1 N
 - Produits d'exploitation 14 724 14 079 16 374
Ventes de biens et services produits 34 1177 206
Variation des stocks de produits

TOTAL 14 758 15 256 16 580

- Charges d'exploitation : 5432 5095 4895

Achat consommée de matières
et fournitures 1724 1164 1295
Autres charges externes ...... 156 207 285
Impôts et Taxes 7709 7630 8850
Charges de personnel 864 910 649
Dotations d'exploitation

TOTAL 15 885 15006 15 974

Résultat d'exploitation -1127 250 606

Produits financiers - - -
Charges financières 765 752 1012

Résultat financier - 765 - 752 - 1012

Résultat courant - 1892 - 502 - 406

Produits non courants : 4254 753 45

Produits des cessions d'immob 42 281 436
Reprises non courantes

TOTAL 4296 1034 481

Charges non courantes : 2836 580 200

Valeur nette d'Amortissement des immob
cédées 263 339 155
Dot non courantes

TOTAL 3099 919 355

Résultat non courant 1197 115 126

Résultat avant impôt - 695 - 385 - 280

Impôt sur résultats - - -

Résultat net - 695 - 387 - 280

3
ADF, TD 5 Diagnostic financier de synthèse 2ième Année , Semestre 3 E NCG. Agadir

Document 2

Bilan de la société Vetma (en milliers de dh)

Actif N-2 N-1 N PASSIF
 Immobilisations 321 321 321 Capitaux propres :
incorporelles
Immobilisations Capital social
corporelles Terrains 704 704 704 Reserve légale
Constructions 1766 1584 1544 Autres réserves
ITMO 4809 4696 4848 Report à nouveau
Autres imm corporelles 553 773 835 Résultat net de l'exercice

Amortissements -6900 -6583 -6850 Dettes de financement :

Immobilisations 592 324 324 provisions durables pour risque
financières et charges

Dettes du passif circulant :

stocks : 926 964 947 Fournisseurs et comptes
matières premières 1741 1789 1874 rattachés Autres créanciers
produits en cours 3032 4174 4014
produits finis
-295 -308 -27
Provisions

Créances : 2191 1593 1639 Trésorerie-passif

créances 910 483 509
d'exploitation:
créances diverses 81 100 114

Trésorerie- actif

TOTAL 10431 10614 10796 TOTAL

ADF, TD 5 Diagnostic financier de synthèse 2ième Année , Semestre 3 E NCG. Agadir