Analyse et Décisions Financières

Responsables Module : Yosra Miaoui - Wafa Boumaîza

Intervenants: Aymen Esselmi - Emna Mahat

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 Qu’est ce qu’une Entreprise?
Définition
L’entreprise est une organisation qui met en œuvre différents
facteurs de production (Ressources ou Inputs qu’elle combine
de façon optimale pour offrir des produits ou services
(outputs) dans le but de réaliser ses objectifs

Inputs Outputs
Ressources Biens et/ou
Services
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 Qu’est ce qu’une Entreprise?
Objectifs
Ressources financières Augmentation de profits
Apports internes (actionnaires/associés)
Apports externes (créanciers,….)
Être leader sur le marché
Ressources humaines
Ingénieurs – Financiers – Ouvriers - Gestionnaires
Croissance
Ressources matérielles et immatérielles
Matériel de production (Machines, équipements- Matériel
de transport,..) - PC - Logiciels Innovation
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Ressources informationnelles
Connaissances approfondies sur les clients, fournisseurs, Réputation sociale ou
marché, concurrence etc…
sociétale
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L’Entreprise et son Environnement
On distingue trois catégories de flux
économiques entre l’entreprise et son
environnement:
- Les flux réels ou physiques: qui
correspondent à des mouvements de biens et
de services,
- Les flux quasi-réels : Ce sont les flux qui
portent sur les prestations diverses reçues
des autres agents économiques. Il s’agit par
exemple du travail apporté par le personnel,
prestations rendues par les prêteurs…
- Les flux financiers ou monétaires: qui
correspondent à des mouvements de monnaie
et autres moyens de paiement.
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 La gestion financière
Définition
 La gestion financière constitue un ensemble de méthodes d’analyse et d’outils
opératoires qui permettent aux entreprises d’assurer une allocation optimale de
leurs ressources financières rares à des emplois multiples et ainsi optimiser la prise
de décisions.
A ce niveau, on met l’accent sur l’acte de gestion ; et tout acte de gestion comprend les
étapes suivantes :

Objectifs
Décisions Mise en oeuvre
Moyens

Action de Contrôle
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La gestion financière
Les outils de la gestion financière

Il existe deux grandes catégories d'outils de gestion financière :

- Bilan
Outils
Etats Financiers - Etat de résultat
d’analyse
- Tableau de flux de trésorerie
- Notes aux états financiers

Outils de - Tableaux de bord financiers

contrôle - Contrôle budgétaire

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Cours ADF 21-22
 L’analyse financière
Définition
 L’analyse ou diagnostic financier est un volet de la gestion financière. Il
intervient comme un outil de pilotage de l’entreprise à tous les stades du
processus de décision.
 Le diagnostic financier d'une entreprise, consiste à partir des informations
principalement comptables, à porter un jugement sur ses performances passées
(points forts et points faibles) pour lui élaborer des propositions devant améliorer
sa situation future.

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 L’analyse financière
Objectifs
Impératifs:
Continuité et développement
Rémunération des actionnaires
Satisfaction des partenaires
• Rentabilité:
mesure la capacité d’une entreprise à dégager des bénéfices
• Liquidité:
Mesure la capacité de l’entreprise à faire face à ses dépenses
courantes et engagements à Court Terme
• Solvabilité:
Mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses
engagements à Long/Moyen Termes

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L’analyse financière
Processus
L’analyse financière ou diagnostic financier comprend 3 étapes successives:

Caractérisation de la
Identification des signes
situation financière de
de difficultés financières Recommandations et
l’entreprise et
à partir de documents Décisions
identification des causes
comptables et financiers
de dysfonctionnements

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Cours ADF 21-22
 L’analyse financière
Les utilisateurs de l’information comptable et financière
 Le diagnostic financier est d'un intérêt capital pour tous les acteurs de l'entreprise:
actionnaires, dirigeants, cocontractants, prêteurs, salariés etc...
 L’analyse financière sert en premier lieu à mieux comprendre et interpréter les chiffres d’une
entreprise pour visualiser sa situation financière. Sont donc analysées la solvabilité, la
liquidité et la rentabilité d’une société. On dit couramment que c’est ce qui permet « de
faire parler les chiffres »
 Le diagnostic financier contribue à, et anticipe normalement sur l'élaboration de divers
documents de gestion (plan d'affaires, étude de faisabilité, plan de financement...).

Cours ADF 21-22 10

Garantir la répartition des ressources
générées par les entreprises. Les mangers Apprécier l’impact de leurs
Déterminer les politiques fiscales, chargés de la décisions sur les équilibres
L’Etat financiers de l’entreprise
financières et économiques du pays gestion

Les
actionnaires/asso Les créanciers/
ciés: Détenteurs préteurs de
de titres de fonds
Propriété de
l’entreprise S’assurer de la
solvabilité de
Obtenir la rémunération l’entreprise
maximale de leurs apports

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Intérêt de l’analyse financière pour l’ingénieur

 Le rôle de l’ingénieur consiste à concevoir,

coordonner et mettre en œuvre des solutions
techniques sous des contraintes de temps, de
ressources et de respect des réglementations.

 Par-delà les aptitudes scientifiques nécessaires, il

doit posséder aussi des compétences
managériales.

Cours ADF 21-22 12

Intérêt de l’analyse financière pour l’ingénieur

Cours ADF 21-22 13

 Intérêt de l’analyse financière pour l’ingénieur

Adopter un
langage Comprendre Assimiler les
Être capable et
commun afin l’impact des Maîtriser son stratégies de
diagnostiquer
de décisions rôle de Défendre et bien
communiquer
et interpréter la
managériales gérer les projets
l’entreprise et
situation manager y adhérer
avec des sur la situation d’équipes entrepreneuriaux
financière d’une et/ou les
spécialistes et financière de
entreprise ajuster
des non l’entreprise
spécialistes

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 Intérêt de l’analyse financière pour l’ingénieur

Dégager et apprécier les résultats, les marges, les ratios

I1

Donner des informations sur l’évolution de l’activité, l’évolution de

la structure financière, les performances réalisées
Concrètement, l’analyse I2
financière permettra au
Analyser cette évolution en effectuant des comparaisons dans le
manager de: temps (passé –présent) et dans l’espace (d’autres entreprises
I3 de même activité)

Aider à la prise de décisions

I4

Cours ADF 21-22 15

 La démarche du cours
Pour résumer, nous pouvons exposer notre démarche dans le plan du cours comme suit:

Équilibre financier: FR/BFR/TN

Bilan
comptable Ratios de solvabilité et liquidité

Documents et
Activité /opérations informations
de l’entreprise comptables et
financières
Seuil de rentabilité
État de
résultat
Ratios de rentabilité

Choix d’investissements
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