Droit des marchés financière

L’activité bancaire occupe une place importante dans l’économie d’un Etat. C’est pour cette raison
que le pouvoirs politique tend agir d’une manière directe et parfois indirectement sur cette activité
pour satisfaire ses aspirations et objectives de politiques monétaire et économique à travers le
pouvoir législatif il exerce son influence en indiquant le cadre légal de cette activité professionnelle.

Cette intervention est dans le but de réguler l’activité importante dans la vie économique des
particuliers. Ces règles que le législateur a instaurées et appelé le DROIT BANCAIRES régie les
activités exercées à titre habituelle par des établissements de crédit. Il régit les opérations des
banques qui est un commerçant et le droit des opérations de banques qui sont juridiquement des
actes de commerce. Le paiement et le crédit des existences lointaines.

Le droit bancaire est aussi une branche très moderne, il est en constante évolution,

Le droit bancaire se situe au centre de plusieurs spécialités juridiques il est en relation étroite avec le
droit des obligations, le droit financier le droit boursiers le droit de la consommation et le droit
commerciale.

Les sources internationales :

Les conventions internationales forment l’essence des sources de l’ordre international, par exemples
la convention de Genève sur la lettre de change et le billet à ordre du 7 juin 1930 et sur le chèque du
11 mars 1939 abroge et remplacé par la loi 15-95 de 1996 code de commerce. Convention Ottawa
1988 sur les crédit-bail.

Les Source nationales :

Textes législatives et réglementaire, le texte fondamentale clé reste la loi n 103-12 relative aux
établissements de crédit et organisme assimilé.

Cette loi pose le cadre institutionnel et organise la profession des établissements bancaires. Le
contenu de cette loi sont précises par des circulaire, arrêt, décret, et directives. Et des textes
législatifs dans d’autre code. Tel que le code de commerce sur les effets de commerce et les
opérations compte bancaires. La loi 31-08 sur la protection du consommateur. Crédit de la
consommation. Le DOC sur les contrats de prêt article 829-78.

Les usages professionnels :

La pratique professionnelle bancaire des usages ont acquis la valeur des normes. Ces usages ne
s’appliquent qu’aux rapport entre les professionnels. Parmi les usages à retenir une année de 360
jours pour le calcul des intérêts et celui de la date ou le jour de valeur j+2 pour le calcul des intérêts.
La Jurisprudences :
Le rôle de la jurisprudence consiste a appliqué les règles juridiques aux cas d’espèce qui lui sont
soumis. La loi est obscure en la matière qui nécessite une interprétation où trouver une solution pour
résoudre les difficultés qui se pose en droit bancaire la jurisprudence joue un rôle très important
puisqu’il clarifié le régime juridique de certain opérations bancaires. Voir même impose certain
devoir entre le rapport des banquiers avec leurs clients.

I. Les établissements du secteur

bancaire
Le secteur bancaire se caractérise par plusieurs établissements qui obéissent pas tous ont une seule
réglementation uniforme. La loi 103-12 s’applique a 3 ensemble d’acteurs exerçant des activités dites
bancaires. -1 l’établissement de crédit (2-organismes assimilé 3-les entité a statut spécial aussi
appelé les autres établissements du secteur bancaires).

1- Les établissements de crédit :

La qualification procède du dahir 24 décembre 2014 de la loi 103-12.

a- L’identification :

La loi 103-12 édicte dans son premiers articles 3 éléments essentiels pour l’identification : le
deuxième et le troisième sont interdépendants :

1. Les opérations de banque :

La réception de fond publique : Article 2 al 1 les fond qu’une personne recueilli de tiers sous forme
de dépôt avec le droit d’en disposer pour son propre compte, à charge pour elle de les restituer.

a) La réception de fond implique 3 éléments :

1-La réception de fond : acte de réception de monnaie en DHS ou en divise, par une remise d’espèce,
chèque ou virement.

2-l’obligation de restitution : une justification fondamentale du monopole des ÉTABLISSEMENTS DE

CRÉDIT sur la libre circulation de la monnaie afin de garantir le remboursement des dépôts.

3-la libre disposition des fonds reçu : la faculté accorde au dépositaire de disposer librement des
fond remis. Les fond soumis par convention a une affectation particulière ne peuvent etre considéré
comme des fonds reçus du publique.

Le législateur marque des exceptions sur les fonds reçus du public Al2 d’art 2 : ne sont pas considéré
fond reçu du publique :

1-La somme laissé en compte par les associé, gérant…On parle de compte d’associé.
2-les dépôt d’une personnelle d’une entreprise qui dépasse pas 10% du capital propre

3-les fond prévenant de concours d’établissement article 11.

4-les fond inscrit dans le compte de paiement article 16.

b) Les opérations de crédit : article 3 103-12

Toutes actes à titre onéreux par lequel une personne : met ou s’oblige à mettre des fonds à la
disposition d’une autre personne à charge de celle-ci pour les rembourser.

Prend dans l’intérêt d’une autre personne un engagement par signature sous forme d’aval ou de
cautionnement ou de toutes autre types de garanties.

Les opérations doivent etre effectuer à titre onéreux.

L’article 3 assimile à des opérations de crédit :

1- Op de crédit-bail et de location avec option d’achat et assimilé.

2- Les op d’affacturages.
3- Les opérations de vente ont réméré d’effets et de valeurs mobiliers et pensions

c) Les services de paiement

C’est des services bancaires de paiement. Il comprend la mise à disposition de la clientèle de tout
moyen de paiement. Définit par l’article 6 aussi les opérations passées au débit ou au crédit de
compte par virement.

d) L’exercice a titre habituelle :

L’exercice des opérations de banque est obligatoire pour les établissements de crédit,
habituellement,

Le monopole bancaire est pour protéger la profession du banquier :

Habitude : une action de répétition, une réitération des actes et opérations.

Professionnel : renvoie à une activité ou un état ou une activité à caractere réguliers

 a.L’agrément des Établissements de crédit :
L’obtention de l’agrément est obligatoire pour l’exercice de là l’activité bancaires, octroyé par le wali
de Bank AL-Maghreb.

1- Les conditions de délivrance de l’agrément :

L’établissement de crédit doit faire une demande aux Bank almaghrib. Pour Bank Al-Maghreb il doit
s’assurer que certaines conditions soit remplies :

Le frome et la structure juridique : la loi énonce que seul la personne morale peut obtenir
l’agrément. Le capital doit etre égal aux montants prévu par la circulaire 20-G2006.

L’adéquation des moyens techniques, humain et financière : des personnelles compétent, un

moyen de contrôle efficace et un capital suffisant. Bank AL-Maghreb doit s’assurer de l’expérience et
l’honorabilité des fondateurs, apporteur de capital, et des membres d’organes administratif.

Nul ne peut exercer les opérations de établissements de crédit s’il a été frappé de déchéance
commerciale et qu’il n’a pas été réhabilité. Article 38.

Bank al-Maghreb doit s’assurer aussi de la capacité de l’établissement à respecter les dispositions de
la loi 103-12. Il exerce un contrôle prudentiel en vérifiant le lien de capital de nature de pas entravé
le contrôle.

L’avis de l’autorité du pays de l’origine : la demande d’agrément émane d’un établissement ayant
siège à l’étranger cette demande doit etre accompagné de l’avis de l’autorité du pays d’origine. Bank
almahrib s’assure du respect de la législation

2- La décision de l’autorité :

Bank al-Maghreb, se réserve le droit d’octroyer ou de refuser l’agrément a l’établissement qui fait
la demande, cette agrément n’est pas définitif est absolue, puisque des changements peuvent
affecter l’entreprise ce qui nécessite la demande d’un nouveau agreement. Bank Al-Maghreb peut
également apporter des amendements voire retirer l’agrément.

- L’octroi de l’agrément :

Le gouverneur de Bank Almaghrib notifie l’entreprise requérant dans un délai max de 4 mois,
Article 34. Publie au BO, copie délivré aux Ministère de finances et l’association professionnelle
concerne. Bank de Maroc peut limiter les activités demandées à une partie seulement.

- L’octroi d’un nouvel agrément :

Des changements dans la situation de l’établissement agréé peuvent l’amener à demander un

nouvel agrément En cas de fusion ou d’absorption, les changements qui affecte la nationalité, les
opérations effectuées nécessite l’octroi d’un nouvel agrément.
 - La retrait de l’agrément :

Radiation de E/se des établissements agréé, La retrait est prononcer par le Gouverneur de Bank du
Maroc soit à la demande de E. Crédit lui-même soit d’office lors qu’il ne remplit pas les conditions
requis ou n’utilise pas son agrément dans les 12 mois qui suivent la notification de l’agrément ou
bien qu’il exerce plus d’activité depuis 6mois.

La retraite est dû à une sanction disciplinaire aussi, ou bien la stabilité est irrémédiable. L’avis de la
commission de discipline est nécessaire dans les autres cas sauf lorsque E.C LE DEMANDE.

- La porte de l’agrément :

Il autorise E. Crédit à exercer les activités pour lequel il a été agréé, la loi distingue entre les
banque et les société financière.

1- Les banque :

La banque a un statut universel la loi bancaire lui réserve une compétence générale implique
d’exercer tout ou une partie des activités vise dans l’article 7 et 16. ET SONT SEULES A POUVOIR
ETRE HABILITE A RECEVOI DU PUBLIC LE FOND A VUES OU D4UN TERMES EGALE OU INFÉRIEURE A
2 ANS.

2- Les sociétés de financement :

C’est des établissements de crédit spécialisé, leurs compétences est restreint article 13 édicte que
les sos0 Financières ne peuvent pratiquer les activités vise aux articles 1 et al2 et 5 de l’article 7. Ils
sont souvent des filiales de groupe bancaires

Article 46 de la loi bancaire précise que les Établissements de crédit de faire état dans leurs actes
pour ne pas confondre leurs clientèles.

Article 182 prévoit une peine de 3 mois a un an d’emprisonnement et/ou une amende de 20.000 à
200.000 DHS à l’égard de tout personne qui utilise un procédé pour but de doute dans l’esprit du
public quand a son agrément.
 II. Les autres établissements du
secteur bancaire
Un bon nombre d’entité juridique sont soumis partiellement à la loi 103.12, on parle des organismes
assimilés à des établissements de crédit.

A- Les organismes assimilés

L’article 11 de la loi 103-12 qui énumère les organismes assimilés, ils sont 6 repartie en 2 ensemble :

 Les organismes privés :

Les établissements de paiement, ces entreprises sont spécialisée dans les service de paiement il
peuvent exercer des opérations de change. Déterminer par l’article 16-1.

- Op de transfert de fond
- Dépôt et retrait en espèces
- Exécutions d’opérations de paiement en tant qu’intermédiaire entre les clients.
- Exécutions de prélèvement, permanent ou unitaire. Les paiements par chèque lettre de
change mandat postal sont exclus expressément.
a- Les associations de microfinances.

Sont des personnes morales régie aussi par la loi 50-20. Leur objet se résume dans la fourniture de
service en faveur des personnes à revenus faible pour la création ou le développement des activités
génératrice de revenus. Ils sont habilités à faire quelque opération bancaires l’octroi de microcrédits
et la réception des fonds du public.

b- Les banques offshores : loi 58-90 :

Place dans des zones dite off-shore ouvrant droit à des avantages juridiques et fiscaux. Leurs activités
sont tournées vers l’international. Destine aux non-résidents. Soumis aussi partiellement 103-12 titre
2, octroi de l’agrément, titre 4 dispo comptable et prudent, titre 5 contrôle des E.C, titre 6
surveillance macro prudence… titre 7 relation entre clients, titre 8 sanction discipline.

c- Les compagnies financières :

Des sociétés qui contrôlent exclusivement ou partiellement un ou plusieurs E.C le control en question
est édicte à l’article 43 qui énonce des situations capitalistique et politiques pour faire le contrôle

- Au ni capitalistiques : le contrôle résulte de la détention d’une fraction du capital conférant la

majorité de droit de vote dans les assemblées.
- Au ni politique : le contrôle établi par l’exercice du pouvoir au sein des sociétés concernées :

Pouvoir de disposer de la majorité des droits de vote en vertu d’un accord conclu. De l’exercice
conjointement avec un nombre limité d’associé, Du pouvoir de prise, par le droit de vote dans
l’assemblée. Les compagnies financières soumis que partiellement a la loi 103-12 article 20 précise
les articles applicables.
  Les organismes publics : article 47 et titre 4 5 8.
a- La caisse de dépôt et de gestion : institution public crée par dahir 10 fév. 1959 dote de la
personnalité civile est d’une autonomie financière il assure une mission de service publique :
- Gestion des deniers et la conservation des valeurs appartenant aux fonds.
- Réceptions des consignations administratives ainsi que les cautions.
- Gestion des caisses ou des services spéciaux.
b- LA SNGFE (soc.nat.de garantie et financement de E/se :

Viens remplacer la caisse centrale de garantie c’est une SA dont le capital est détenu par l’état,
institut financier public qui a pour objectif de mettre en œuvre les stratégies publiques en matiere de
financement des organismes privé ou public ciblé par l’état. A titre principal il est habilité garantir le
financement de ces entités à titre accessoire a octroyé le crédit.

Régie par la loi 103-12 et la circulaire de wali al Maghreb.

B-Les organismes non soumis à la loi 103-12 :

Ils bénéficient d’effectuer des opérations de banque

a- Les organismes publics :

1- Bank Al Maghreb : créé par le dahir 30 juin 1959 est une personne moral publique dote de
l’autonomie financière dont l’objet, les fonctions… arrêté par la loi n 40-17 statuts Bank du
Maroc.
Article 8 de la loi 40-17 Bank al Maghreb, s’assure de bon fonctionnement du système
bancaires veille l’App des dispositions législatives et réglementaires des E.C et O.A
C’est l’autorité de supervision, il conserve le service dans le secteur bancaire Article 20

2- TGR : un service de l’État sans personnalité morale, elle est chargé d’exécuter les opérations
budgétaire et financière de publique. Il peut exercer certaine activité bancaire. Couvrir des
dépôts à vue, ouvrir des comptes, mettre des moyens de payement.

b- Les organismes privés :

Les E/se assurance et ré assurance de prévoyance et de retrait

Les services de mandat postaux

Les organismes à but non lucratif

Le fond Hassan 2 pour le développement Eco et social

Les institutions financières internationales et des organismes pub de coopération.