UNIVERSITE SIDI MOHAMED BEN ABDELLAH

FACULT DES SCIENCES JURIDIQUES, ECONOMIQUES ET SOCIALES

Rflexions sur l'mergence et l'essor de la

microfinance et les dfis relever au Maroc
Ralis par :
- Fanidi Nouaman - Tahlil Mohamed
- KARRA Imad - Abdelghani Rahmouni
- Masrour Anouar - Charqui Chaimae
- Tazi mohammed - Tissir Marouane Tayeq Said
- El Adlouni Chaimae - Tayeq Said Encadr par : Mr. MHAMDI
Plan :
Introduction Gnrale

La Microfinance

Emergence de la Microfinance au Maroc

Evolution, Perspective, Dfis

Conclusion
 INTRODUCTION GENERALE :

Au Maroc, comme partout ailleurs, laccs aux ressources financires constitue la principale contrainte
au dveloppement des micros et petites entreprises (MPE) et un important lment de blocage de
leur croissance. Ainsi, une large frange de la population, qui malgr son esprit entrepreneurial, ne
trouve pas laccs aux moyens financiers ncessaires la cration ou au dveloppement de toute
activit gnratrice de revenus.

Cette population est exclue par les banques commerciales. Les raisons majeures qui expliquent cette
situation sont les imperfections du march de crdit, dune part, et le fait que les pauvres manquent de
biens prsenter comme garanties lors de la demande de crdits.
 Le microcrdit est venu combler le vide du financement des micros entreprises boycottes par les
systmes financiers traditionnels.

Ainsi, depuis 1993, le secteur du microcrdit a connu un essor important au Maroc. En 1998 le
Programme des Nations Unies pour le dveloppement (PNUD) a montr son intrt ce secteur en
donnant aux associations de microcrdit (AMC) une assistance financire et technique avec un budget de
1,7 millions de US$. A son tour, lUSAID (Agence des tats-Unis pour le dveloppement international ) a
octroy au secteur un montant de 16 millions de US$ (2005).

En 2000, le Fonds Hassan II a accord une subvention de 100 millions de dh trois associations de
microcrdit pour accrotre les montants et les nombres des crdits accords.
Lanne 1999 a vu la promulgation de la loi n 18-97 relative au microcrdit. Cette loi stipule que le
microcrdit est tout crdit dont lobjet est de permettre des personnes conomiquement faibles de
crer ou de dvelopper leur propre activit de production ou de service en vue dassurer leur insertion
conomique. Cette dfinition est complte par la loi n58-03 de mai 2004.

Ainsi, la dfinition du microcrdit au Maroc englobera aussi tout crdit qui servira aux personnes
conomiquement faibles pour :

Acqurir, construire ou amliorer leur logement ;

Se doter dinstallations lectriques ou assurer lalimentation de leurs foyers en eau potable.

Dautre part, la loi 04 07, promulgue en novembre 2007, largit le champ dintervention des AMC au
financement des souscriptions, par leur clientle, de contrats dassurance auprs des entreprises
dassurances et de rassurance.
La Microfinance :

La micro finance dsigne loffre de produits et services financiers aux populations pauvres, exclues des
systmes financiers traditionnels. Si le microcrdit est la dimension la plus connue de la microfinance, celle-ci
comporte toutefois une vaste gamme de produits et services, aussi indispensables que le compte courant,
lpargne, les transferts de fonds, ainsi que lassurance.
Enjeux de la micro finance
Outil efficace de lutte contre la pauvret trs mdiatis .

Des services de qualit et diversifis (microcrdit, pargne, micro-assurance) rpondant aux rels besoins
des micro-entrepreneurs et des populations exclues des systmes financiers traditionnels.

Une cible rellement atteinte : femmes, personnes faible revenu, jeunes, petits producteurs, etc.

Effet de levier de linclusion financire permettant souvent une inclusion plus globale au niveau
conomique et social.

Emancipation et indpendance des populations, et rupture progressive des liens de dpendance vis--vis de
lEtat, des fournisseurs, des usuriers, etc.
 La micro finance apporte des solutions partielles la problmatique de la pauvret en accroissant les revenus des
populations bnficiaires de ses programmes et en rduisant leur vulnrabilit. Elle permet aussi une amlioration
de laccs aux soins, lducation, au logement ainsi que la hausse de la confiance et de lestime de soi.

Elle est un outil de dveloppement durable dans la mesure o Les microcrdits favorisent le dveloppement local : ils
encouragent les artisans et entrepreneurs faire voluer leurs microprojets locaux. Le dveloppement de ces petits
projets a un effet dentranement sur lconomie locale, linstar des gros projets dont les retombes ne bnficient
pas aux plus pauvres. Ces projets ont des retombes sociales, en matire de dveloppement humain, de sant,
dducation, de conditions de vie dune manire gnrale. A savoir que le micro crdit est une partie de la micro
finance .

Microcrdit : C'est un prt la cration ou au dveloppement de trs petites entreprises, pour des publics non
ligibles au systme bancaire, faute de garanties relles ou d'apport personnel suffisant
 Emergence de la Microfinance au Maroc :
Bien que la microfinance ait t mentionne pour la premire fois au Maroc en 1992, lors de la confrence sur la
dsertification, organise par lEcole Nationale dAgriculture de Mekns, cest en 1993 que le microcrdit a vu le jour au
Maroc par lintermdiaire de lassociation AMSED ( LAssociation Marocaine de Solidarit et de Dveloppement ).

La premire opration de crdit ralise par cette association tait le prt dun petit montant (microcrdit) un groupe de
huit femmes. Cette opration, premire en son genre, a ouvert une nouvelle re pour la frange pauvre de la population
marocaine.
 Aujourdhui ce sont 13 associations de micro-crdit (AMC) de tailles diffrentes qui exercent au Maroc et
servent plus de 2 millions de clients actifs dont 80 % de femmes, soit une couverture du march du
microcrdit de lordre de 35 %.

Sur le plan spatial, Le secteur se caractrise par une structure oligopolistique, Prsentant les spcificits
suivantes :

Des AMC en forte croissance : El Amana, Fondep ( EL Baraka ) , ARDI, Fondation Attouafik

Des AMCs Moyennes : Bab Rizk Jameel, karama, Atil, Fondation du Nord, AMOS, ismailia et TWADA
Les principaux services financiers offerts par les IMF (Institution de Microfinance) sont :

Le crdit pour activits gnratrices de revenu (Income-generating loans, en anglais)

Prt durgence ou de consommation ;

Crdit habitat ;

Lpargne

La micro-assurance ;

Le crdit-bail ;

Les services de transferts de fonds.

ANALYSE COMPARATIVE POUR ILLUSTRATION AVEC LES SOCIETES DE CREDIT A LA CONSOMMATION - ANALYSE DES CLIENTS

Clients du Credit la Consommation

(Source BAM)
Clients du Microcrdit

Fonctionnaires 1.70%
6% 5% 1.50% Petits leveurs
12% 41% Salaris du Priv 21% Artisans
15.30%

Retraits Commerants
16.40%
36% Service
Professions librales
44%
Sal Public
Artisans et commerants
Sal priv

89% des Clients ont des revenus 96,8 % des Clients ont des revenus
scuriss faibles et NON scuriss
11% sont artisans commerants
slectionns
95% gagnent moins que le SMIC
45% gagnent plus de 4000 dh par mois
55% gagnent entre le SMIC et 4000 Dh
 Evolution
Le secteur du micro-crdit au Maroc constitue un secteur en mergence qui connat un essor trs rapide avec un
march potentiel important.

Le micro-crdit reprsente dsormais un des instruments de dveloppement de l'conomie sociale travers une
approche participative et intgre qui tient compte des besoins de la population et de l'optimisation des
ressources financires disponibles.

Le microcrdit au Maroc prsente une ralit diverse et recle dimmenses potentialits de dveloppement.
Malgr son jeune ge, il sest avr tre un vritable vecteur de dveloppement socio-conomique, sa
contribution la croissance, lemploi et la cohsion sociale sont incontestable,

En effet, une tude dimpact et de march mene en 2004 auprs des sept rgions du Maroc a bien montr,
entre autres, limpact positif et significatif du microcrdit sur les dpenses de consommation propres aux
clients, ainsi que sur les menages.
 Contrainte et dfis :
Le secteur du microcrdit au Maroc commence se dgrader et connat une crise depuis 2007 . En fait le taux
dendettement crois est estim plus de 40 % .Cette situation accompagn dune crise conomique mondiale,
se traduit par une augmentation significative des taux de retards du remboursement pour lensemble des IMF.
Le PAR (portefeuille risque) longtemps demeur moins de 1 tait estim 9,03 au mois de Juin 2009.

En dpit des mesures prises par les institutions majeures

(renforcement des mthodes de recouvrement, limitation du dboursement) par le renforcement des cellules de
recouvrement

Les 5 IMF les plus importantes, reprsentant 95 % de lencours de crdit du secteur ont instaur des changes
hebdomadaires de leurs bases de donnes en 2008 , vitant ainsi des Prts croiss, les autres associations fautes
dabsence ou de dfaillance dun systme dinformation et de gestion performent (SIG) connaissent des
problmes graves de non remboursement . Ladjonction des IMF la centrale du risque de la Banque Centrale du
Maroc (BAM) est encore un Projet.
 Si la microfinance au Maroc a fait ses preuves, les associations sont encore devant des dfis
quelles doivent relever .

tendre leurs produits de base existants un plus grand nombre de clients tout en augmentant la
taille des prts avec une maintenance de la qualit de portefeuille .

Changement de lenvironnement rglementaire, plus de performance financires .

Pour un dcollage du secteur Les contributions de lEtat demeurent urgentes dans la phase
actuelle du secteur, en fait les acteurs du secteur de la microfinance au Maroc demeurent .

faiblement capitaliss, certaines associations manquent du minimum requis pour tre attractifs
auprs des banques, faiblesse de leur systme dinformation et de gestion (SIG)
PERSPECTIVES :
Le microcrdit est en croissance rapide et souvre vers dautres services financiers : pargne, transferts,
micro-assurance etc.

Il intresse de plus en plus les banques, qui dcouvrent un march immense - prs dun milliard de
personnes dans le monde nont pas accs au crdit, et des mthodes adaptes cette clientle spcifique,
qui leur permettent dassurer la rentabilit financire.

Ces banques interviennent travers des filiales spcialises, des prises de participation, des lignes de crdit
aux ONG et des partenariats de toutes sortes
Perspectives dvolution 1. Adaptation du
cadre lgislatif
aux volutions du
secteur

5. Renforcement de la capacit Perspectives 2. Intgration du secteur dans le paysage

dintervention de Jada
dvolution financier

17
Atteinte des objectifs tracs lhorizon 2020 : servir 10 millions de
bnficiaires avec un encours cible de 25 milliards de DH.
 Plusieurs garde-fous permettant de limiter les risques dcarts
aux objectifs sociaux que le secteur sest fix

Intgration dindicateurs sociaux dans le

Obligation des AMC de satisfaire aux rapport fournir Bank Al-Maghreb
objectifs sociaux afin de bnficier Rating des AMC
des aides de lEtat Transparence

Contre partie
Supervision
Etatique

Investissement socialement Exigences des Engagement

responsable de bailleurs trangers Bailleurs du secteur Engagement du secteur agir comme un
acteur majeur de la lutte contre la
pauvret et de linclusion financire
Exigence de la part de certains laide dobjectifs chiffrs et quantifiables
bailleurs de respecter les
engagements sociaux et
environnementaux
 Cas pratique AL AMANA :

Al Amana Microfinance est une association but non lucratif, rgie par le dahir du 15/11/1958 et les lois 18/97 et
58/03 relatives lexercice de lactivit du micro-crdit. Elle a t cre le 13 fvrier 1997 et agre en tant
quAssociation de microcrdit par le Ministre des Finances le 31 mars 2000.A sa cration, Al Amana a bnfici de
subventions d'exploitation et d'investissement d'un total de 110 M MAD, essentiellement en provenance de
l'USAID (48%) et du Fonds Hassan II (42%).

Ses Valeurs reposent sur :

Des valeurs fondamentales : L'intgrit ; l'honntet ; la transparence et la responsabilit

Des valeurs de progrs : Le got de l'effort et de la persvrance ; le got du succs ; la rigueur ; l'engagement
et l'altruisme
Des valeurs professionnelles : La performance et le sens de l'innovation et
Des valeurs collectives : L'appartenance et l'quit
Al Amana Microfinance offre des produits financiers de prts individuels et solidaires destins aux activits
gnratrices de revenus, de prts au logement, ainsi que des services non financiers daccompagnement, assistance
et formations des microentrepreneurs, un service dappui la commercialisation et la visibilit des produits des
clients.

Al Amana offre des :

Prt solidaire
Prt individuel entreprise
Prt individuel au logement
Micro-assurance
Produits financiers : LAssistance Mdicale
LAssistance en cas de dcs
Transfert dargent

accompagnement
formation clients
Produits non financiers :

Appui et valorisation des clients
renforcement di capital social
 Conclusion
Le fait de considrer la micro-finance comme un moyen de lutte contre la pauvret ne vient pas du nant.
En effet, La micro finance apporte des solutions partielles la problmatique de la pauvret en accroissant les
revenus des populations bnficiaires de ses programmes et en rduisant leur vulnrabilit. Elle permet aussi
une amlioration de laccs aux soins, lducation, au logement ainsi que la hausse de la confiance et de
lestime de soi.

Par ailleurs, Elle reste un outil financier, on ne peut raisonnablement pas attendre quil rsolve le problme
complexe et multidimensionnel de la pauvret, cest une solution incomplte, qui suppose une
complmentarit, avec dautres outils de dveloppement.

Pour que la micro-finance soit un moyen de lutte contre la pauvret, il faut revoir ces techniques et mme les
taux dintrts trop lourds pour les bnficiaires, et aprs ce qui a t voqu ci-avant La question
rglementaire reste donc ouverte. Le Maroc doit offrir un cadre lgal, transparent et vertueux au
crowdfunding . Celui-ci cre de la valeur, de lemploi. Donc il serait dommage de se priver de cette source de
financement.
QUELQUES SITES DE RFRENCE SUR LA MICROFINANCE
MixMarket (EN) : www.mixmarket.org

Microfinance Summit (EN) : www.microcreditsummit.org

Lamicrofinance.org : www.lamicrofinance.org

Rseau Europen de Microfinance : www.european-microfinance.org

Microfinance Center : www.mfc.org.pl

 AXES DE RECHERCHE :
Etat des lieux de la microfinance dans le monde

Pratiques de la microfinance dans le monde

(Bisness model) cas marocain.

La rglementation de la micro-finance

Le financement des institutions de microfinance (cas marocain)

La gestion des risques en microfinance

Mthodologie dvaluation de la microfinance (Audit, Rating)