L

ROYAUME DU MAROC

Economiques et Sociales

Universit Ibn Zohr

Facult des Sciences Juridiques
Agadir

Raliser par :

Amina AKOUZ
Fatima AJANA
Salah ZIRARI
Encadrer par :

Mr. RHELOU

Nous tenons tout dabord remercier, nos chers

parents qui ont su nous donner leur affection pendant
toute notre vie, qui se sont sacrifis pour nous, ce
remerciement est la moindre rcompense que nous
pouvons leurs offrir.
Nous
remercions
encadrant Mr RHELOU,
contribu de prs ou de
que nous avons effectu,
courage, patience et leur

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tout
particulirement
notre
et toutes les personnes qui ont
loin la russite du ce travail
et pour leur sacrifice, soutien,
conseils prcieux.

Page 2

A nos
chres Parents
Pour
leur affection
A nos
chres Frres et Soeurs,
Pour
leur solidarit
A nos
adorables amis,
Pour
leur encouragement

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Page 3

A nos
Professeurs,
Pour
leurs conseils
On ddie ce
travail

Introduction gnrale
I_ Dfinition de micro crdit
II_ Historique et volution
III_ Origine de micro crdit

PARTIE I

: les acteurs, les objectifs et les conditions de micro

Crdit
Section I : les acteurs de micro crdit
1.1_ AL AMANA
1.2_ Fondation ZAKOURA
1.3_ la FONDEP

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1.4_ Fondation Banque Populaire

Section II : Les objectifs de micro crdit
2.1_ Processus vers un dveloppement local
2.2_ Des bnficires souvent fminins
2.3_ Des taux dintrts plus levs que le secteur
bancaire classique
2.4_ Une solution permettant le dveloppement
Section III : Les conditions ncessaires lexercice de
lactivit de micro crdit

PARTIE II

: Limpact de micro crdit

Section I

Les impacts conomiques et financiers du

micro

crdit
1.1_ La rintgration des exclus du systme bancaire
Classique
1.2_ Lutte contre la pauvret
a) porte du micro crdit en terme du lutte
contre la pauvret
b) Laction de micro crdit sur la pauvret
1.3_ Cration demploi et insertion dans la vie
professionnelle
Section II : Les impacts sociaux
2.1_ Emancipation de la femme
2.2_ Amlioration des conditions de vie du mnage
2.3_ Renforcement du lien social

PARTIE III

: Lassociation AL AMANA

Section I :
Section II:

Prsentation de l'institution
Produit et services de l'association
2.1_Les services financiers
2.2_ Les services non financiers

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2.3_ Modles conomiques et valeurs fondatrices

a) Modles conomiques
b) Valeurs fondatrices
2.4_Stratgie 2013 L'inclusion socio conomique par la
bancarisation de mass.
a) Enonc de la stratgie 2013
b) Hypothses de croissance
c) Principaux indicateurs
d) Vecteurs de la stratgie
1_Extension
2_Diversification des produits
3_Dveloppement international

Les pauvres ne sont pas responsables de leur pauvret.

Ils ne sont ni des incapables ni des fainants, mais des victimes.
Cest la socit qui les a fait pauvres. Il faut donner chacun la
possibilit de devenir entrepreneur. Mohammad Yunus.
Lattribution conjointe en 2006, du prix Nobel de la paix au
professeur Muhammed Yunus et la banque quil a cre, la
Gremeen Bank, a donne au micro crdit une visibilit auprs du
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grand public et une reconnaissance auxquelles il aspire depuis plus

de vingt ans .Cette activit qui sinscrit dans la sphre plus large
de la micro finance (qui comprend aussi lpargne ou encore la
micro assurance ) permet lattribution de prts de faible montant
des entrepreneurs ou artisans qui ne peuvent prtendre aux
prts bancaires classiques , afin de dvelopper des projets et
activits gnrateurs des revenus .
Le micro crdit encourage le lancement et le dveloppement de
microprojets au niveau local dans des secteurs aussi divers que
lagriculture (groupements villageois ou coopratives paysannes),
lartisanat (groupements dartisans, associations de femmes), le
financement de lconomie sociale (mutuelles de sant, caisses de
sant primaires).Il contribue ainsi lamlioration de laccs aux
services sociaux de base, aux soins de sant ou encore leau
potable.
Malgr des taux dintrts parfois levs et faisant des
critiques qui y voient une manire, pour les ONG, de perdre leur
me, le micro crdit fonctionne bien car il sappuie, pour les
remboursements, sur des rseaux coutumiers de solidarit, il
permet galement de conduire des actions de formation et de
gestion et peut tre un formidable levier de revalorisation de la
femme et dactivits artisanales ou agricoles traditionnelles.
Aux antipodes dune logique dassociations, le micro crdit
est avant tout un coup de pouce qui permet des individus
ou des coopratives de sortir de cercle vicieux de la misre
pour vivre dignement de leur travail. En consquence, de plus
dassociations tudiantes sintressent cette activit qui
valorise lindividu et ses capacits.
Se positionnant comme lun des secteurs les plus organiss dans
le monde arabe, le micro crdit connat un grand essor au Maroc.
La fdration nationale marocaine des organismes de micro crdit
a publi ses chiffres, et avec 1 200 000 clients actifs auprs
des treize organismes de micro crdit qui existent au Maroc, le
secteur connat toujours une trs forte croissance.
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Alors quoi sert concrtement le micro crdit, cette source de

financement rserve aux populations les plus pauvres exclues du
systme bancaire classiques marocain et jusqu quel montant le
micro crdit joue-t-il au Maroc ?
Gnralement le micro crdit au Maroc permet des personnes
qui gnrent des revenus de 1 500 dirhams de passer 2 000
dirhams ou quelque chose dans cet ordre l .Pour les populations
pauvres , marginales ou encore celles en situation de fragilit ,
ces volutions sont extrmement importantes pour amliorer leur
niveau de subsistance( nourriture, habitat, habillement ,
scolaire) en plus de lamlioration du statut de la femme dans le
foyer, puisque trs souvent les bnficiaires des micro crdit
sont des femmes .
Aujourdhui au Maroc, la loi sur le micro crdit prvoit que
le prt ne doit pas dpasser 50 000 dirhams .dans les faits les
associations de micro crdit sont encore avec une dominante de
crdits qui est infrieure 10 000 dirhams, et ce qui est
constat, cest que les banques marocaines ne sont pas trs
intresses faire des prts aux susdites classes populaires si
les montants ne sont pas suprieurs 200 000 voir 250 000
dirhams. En dautres termes, il y a actuellement un gap norme
entre le plafond rel de loffre des organismes de micro crdit
(Al amana, Zakoura ou la fondation Banques Populaires de micro
crdit ) et le plancher effectif auquel les banques descendent
Aujourdhui il y a un gros effort faire de part et dautre.
De ce faite, plusieurs questions se posent concernant ce sujet :
quest ce que le micro crdit ?
quels sont les acteurs, les objectifs ainsi que les conditions
ncessaires lexercice de lactivit du micro crdit ?
le micro crdit a-t-il des impacts ?
est ce que le micro crdit peut faire vraiment sortir les
pauvres de leur pauvret ?

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Le micro crdit est dfini comme tant tout crdit dont

lobjet est de permettre des personnes conomiquement faibles
de crer ou de dvelopper leur propre activit de production ou
de service afin dassurer leur intgration dans lconomie
marocaine .Et considr aussi comme activit sinscrivant en
rupture avec les modalits et procdures rgissant les crdits
bancaires.
Le micro crdit est destin des microstructures exclues du
systme conomique normal donc prives dun financement bancaire
classique. On parle de plusieurs types de population, surtout celle
conomiquement dfavorise qui a des difficults dtre insr dans
le circuit bancaire.
Gnralement on peut dire que le micro crdit est rserv aux
personnes nayant pas les garanties requises par le systme classique
de prt , les moyens de financer leurs activits existantes ou en
projet .
En effet au Maroc des millions de personnes pourraient, grce au
micro crdit, dvelopper leurs propres activits gnratrices
revenues (AGR) et se sortir ainsi de la pauvret.
Les principaux objectifs derrire le micro crdit et de
concourir la modernisation des TPE, ainsi que faciliter le passage
de linformel au secteur organis et surtout participer la
bancarisation dune bonne partie de la population concerne.
Le micro crdit sert galement satisfaire les besoins
financires des micro entrepreneurs, grer convenablement leurs
entreprises, formaliser leur activit, ainsi que les accompagner et
les prparer vivre dans un monde perptuellement en mutation, et
enfin amliorer leurs conditions de vie.
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Il existe pet prs de 13 associations au Maroc grce la loi

sur le micro crdit, on cite : Al Amana, la Fondation Zakoura micro
crdit, la FBPMC, Fondation ARDI, AIMC, AMOS, ALKARAMA,
INMAA, et ATILAPS.
Les trois plus grandes tant AL amana, Zakoura et la fondation
Banque Populaire ont raliss depuis leur cration plus de 2 millions
de prt totalisant 5.5 millions de dirhams.
Le secteur a connu
dernires annes, mais il
dvoluer le micro crdit,
domaine plusieurs niveaux

une agrable croissance pendant ces

faut mentionner quafin damliorer et
il faut fournir plus deffort dans ce
tels le financement et la rglementation.

Appele familirement la Banque des pauvres , la Grammeen

Bank, premier organisme au monde de micro crdit, a t cre en
1983, au Bangladesh, par un conomiste : Mohammad Yunus.
En 1974, alors quil tait encore professeur dconomie
luniversit de Chittagong, au Bengladesh, Mohammad Yunus choisit de
sortir du milieu universitaire privilgi o il volue pour aller dans les
campagnes, au contact de la population rurale. La terrible famine qui
ravage alors le pays cette anne-l lui renvoie au visage lextrme
vanit des thories conomiques quil enseigne. Cette visite sur le
terrain lui donne alors lide de mettre en place un systme de crdit
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totalement nouveau, car non usurier, auprs des paysans pauvres : le

crdit solidaire. Dsireux de convaincre les banques traditionnelles, il
se porte lui-mme garant pour les emprunteurs : des prts de 50 $
sont attribus des individus appartenant des groupes de cinq
personnes qui doivent tre solidaires des remboursements de chacun.
Les chances sont payes chaque semaine et les taux dintrts
similaires ceux des banques traditionnelles. Pour la premire fois,
les pauvres accdent un crdit qui nest pas celui dun usurier sans
apporter de garantie matrielle : une rvolution ! Le succs est
immdiat, avec des taux de remboursement de lordre de 100%.
Malgr ses russites, Mohammad Yunus ne parvient pas
convaincre les banques traditionnelles de le suivre et dinvestir dans le
micro crdit. Cest ainsi quil lance, en 1983, sa propre banque : la
Grameen Bank ( grameen signifie rural en bengali). Le
gouvernement bengali y contrle alors 10% du capital, le reste
appartenant aux emprunteurs. Il y a 58 000 clients ds la premire
anne, 600 000 en 1989 et 2 millions en 1996.
Au dbut, la Grameen prtait aussi bien aux hommes quaux
femmes, mais les femmes taient minoritaires en raison de la peur
demprunter. En six ans, les gestionnaires arrivrent quilibrer le
nombre de clients et de clientes. Avec lexprience, ils trouvrent
mme plus intressant de prter aux femmes quaux hommes car
celles-ci avaient une vue long terme dune bonne gestion des
ressources mais galement parce que, quand leurs revenus
augmentaient, ctaient les enfants qui en taient les principaux
bnficiaires. Cest ainsi que la priorit ft donne aux femmes : en
1996, 94% des clients de la Grameen Bank taient des femmes.
Aujourdhui, la banque des pauvres est prsente dans un
village bengali sur deux et a dj distribu prs de 6 milliards de
dollars de prts. Le 13 octobre 2006, conscration suprme,
Mohammad Yunus reoit le prix Nobel de la paix des mains du comit
sudois qui justifie ainsi son choix : une paix durable ne pouvait tre
obtenue sans quune partie importante de la population trouve les
moyens de sortir de la pauvret. M. Yunus et la Grameen Bank (6
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millions de clients, dont une majorit de femmes, pour 1861 agences,

17 400 employs et 5,7 milliards de dollars de prts distribus, soit
1 % du PIB du pays) ont dmontr que mme les plus dmunis
pouvaient oeuvrer en faveur de leur propre dveloppement.
Son modle, efficace et rentable, a t copi partout dans le monde,
jusque dans les pays dvelopps o les banques commerciales
classiques rechignent encore servir les plus dmunis, malgr les
pressions des pouvoirs publics et de lopinion.
Le mouvement de la micro finance est n des nombreux
programmes conduits sur le terrain pendant les annes 1970 en Asie,
en Amrique latine et en Afrique, qui ont prouv que les personnes
avec de faibles revenus qui dsirent dvelopper une micro-entreprise,
peuvent rellement rembourser leurs micro-crdits alors quelles
grent leurs affaires avec succs. Cette dcouverte a reprsent un
changement de paradigme dans le dveloppement conomique car elle
prsentait les personnes bas revenus non pas comme un groupe qui a
besoin de la charit mais plutt comme une population qui veut tre
traite sur un principe dgalit partir du moment o on lui offre les
mmes opportunits. Les bnficiaires des prts taient alors
considrs comme des partenaires du dveloppement et laide
au dveloppement impliquant la micro finance tendait sappuyer sur
une philosophie plus srieuse. Certains des acteurs les plus connus
dans le dveloppement initial de la micro finance, au cours des annes
70, ont t ACCION International, en Amrique du Sud, et la
Grameen Bank, au Bangladesh. ACCION International fut le
promoteur de lapproche minimaliste selon laquelle on donne aux clients
un peu plus quun prt, avec des services complmentaires minimums
(Adams,
1995).
Pendant les annes 80 et 90, le mouvement de la micro
finance a continu de progresser, en particulier parce que certains
aspects de ses programmes correspondaient aux changements dans la
rflexion sur le dveloppement durant cette priode. Les programmes

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de micro finance ont par exemple dvelopp des services bonus

pour leurs clients, souvent dans des pays o les mesures
dajustement conomique du gouvernement ont coup des services
auparavant fournis, ainsi quune promotion gnrale du secteur priv
plutt que des initiatives publiques de dveloppement (comme les
crdits subventionns de lagriculture). Le mouvement a pris de
limportance quand il est devenu vident que les programmes de micro
finance taient en train de contribuer au dveloppement de la
Socit civile travers le renforcement du niveau intermdiaire
(les entreprises qui fournissaient ces services taient dans de
nombreux cas des ONG) et loctroi dun certain pouvoir aux clients sur
le terrain.
La micro finance encourage une situation fonde sur le
relationnel entre le client et le prteur que beaucoup considre
comme la relation du futur dans les affaires. Il y a dsormais de
nombreux exemples de programmes de micro finance travers le
monde qui contribuent la rduction de la pauvret, la prise de
pouvoir de la part des groupes dfavoriss (spcialement des
femmes) et la cration demplois.

On peut trouver des antcdents au micro crdit dans la

pratique de prt sur gage taux faibles ou nuls des monts de
pit, les tontines en pays mergents dans les mutuelles de
crdit agricoles, les banques populaires , crs la fin du XIX
me sicle.
Le systme t dvelopp par le professeur dconomie
Muhammed Yunus au cours des 30 dernires annes.
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Lors dune sance de travaux pratiques dun cours

dinvestissement .Muhammed Yunus propose ses tudiants
dinterroger les fabricants de tabourets un bambou des plus
proches villages .les 42 femmes artisans ont besoin de 27 dollars
au total pour dvelopper leur activit. Or toutes les banques
refusent de financer ce trop faible montant des clients priori
insolvables. Yunus dclare avoir en haute de cette situation et
prte la somme de sa propre poche. En permettant aux
producteurs dacheter davance de bambou sans subir les
variations importantes de prix, ils russissent crer des
emplois et rembourser intgralement Yunus.
Depuis 1999, la mthodologie de crdit adopte par les
institutions de micro finance prend de manire croissante la
forme dun produit individuel flexible, ressemblant plus aux
produits bancaires classiques. La forme choisie lorigine tait
base sur la mthodologie de crdit collectif, utilisant les
mcanismes dpargne locale et de caution solidaire et la
supervision des pairs pour couvrir le risque de crdit. Se sont
rapidement ajouts des financements extrieurs reposant sur un
systme de titrisation des portefeuilles de crdit

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Lessor de la micro finance au Maroc date du milieu des

annes 1990 et devient particulirement dynamique au cours des
annes 2000. Aujourdhui le secteur compte une douzaine
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dintervenants qui, depuis leur apparition, ont distribu un total

de prts suprieur 400 millions de dirhams ( 40 millions
deuros) au bnfice de 200 000 clients. Les prts sont
essentiellement urbains (86%) et le taux de remboursement
atteint 99%. Deux associations dominent le secteur ralisant
elles seules plus de la moiti du march, avec chacune plus de
50 000 clients actifs sur la base dune stratgie de couverture
nationale. Il sagit de :
AL AMANA :

Elle a t cre en 1997, avec laide technique de lONG

Amricaine VITA. Autonome depuis 2002, AL AMANA est
actuellement en tte de march (elle en dtient le tiers) et
opre dans la plupart des villes du Maroc. Elle dispose de prs
dune centaine de points de reprsentation travers le royaume
et emploie plus de 300 personnes. A fin juin 2002, son
portefeuille portait un encours de prts de 13 millions deuros,
au bnfice de plus de 73 000 emprunteurs (soit un montant
moyen par client de 178 euros), essentiellement des commerants
et des petits artisans nayant pas accs au crdit bancaire
classique. Son activit est bnficiaire. Son dveloppement, au
dpart bas sur des fonds publics, est aujourdhui refinanc par
des prts commerciaux auprs dinstitutions bancaires locales
(notamment la Banque Commerciale du Maroc) et dorganismes
internationaux. La France finance lassociation sur les provinces
du Nord hauteur de 0,3 millions deuros par lintermdiaire de
lAPDN (Agence de Province du Nord)

LA FONDATION ZAKOURA :

Elle a t cre en 1995 partir dune initiative marocaine.

Elle opre en milieu urbain, pri-urbain et rural. Prsente
travers une cinquantaine de reprsentations, elle emploie 400
salaris. La fondation prte essentiellement la population
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fminine dfavorise, sur la base dun crdit solidaire progressif.

A fin juin 2002, le nombre de clients actifs dpasse 60 000
emprunteurs et lencours de prts atteint plus de 6 millions
deuros (soit un montant moyen par client de 100 euros). Ses
sources de financements sont 70% formes de subventions et
de dons locaux . Ainsi le Fonds public HASSAN II ddi au
dveloppement conomique et social est son principal pourvoyeur
de fonds avec un montant de 3,5 millions deuros. Le solde est
couvert par un endettement trs concessionnel auprs des
banques marocaines. Par ailleurs, ZAKOURA a nou des liens
fructueux avec nombre de fonds internationaux Suivent en
nombre de clients la FONDEP (Fondation pour le Dveloppement
local et le partenariat) et la Fondation Banque Populaire :

La FONDEP :

A distribu ses premiers crdits en 1997. Linstitution

accorde des prts solidaires, en priorit aux femmes, en milieu
rural et pri-urbain. Elle dispose de 10 agences rgionales et
emploie une cinquantaine de salaris. A fin juin 2002, elle
comptait prs de 11 000 clients actifs pour un portefeuille en
cours de 800 000 euros (soit un montant moyen par client de 73
euros). Les ressources de la FONDEP sont composes pour
lessentiel de subventions de bailleurs nationaux (Fonds HASSAN
II, AGENCE POUR LA PROMOTION ET LE DEVELOPPEMENT
CONOMIQUE ET SOCIAL DES PROVINCES DU NORD,...) et
internationaux. La France participe, comme pour AL AMANA, au
refinancement hauteur de 0,3 millions deuros par
lintermdiaire de lAPDN. La FONDEP planifie dici 2006 un total
de financement de 4 millions deuros, soit plus de quatre fois les
fonds disponibles courant 2002.
LA FONDATION
CREDIT :

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BANQUE

POPULAIRE

POUR

LE

MICRO-

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Est adosse au groupe public des BANQUES POPULAIRES

du Maroc, premier ensemble bancaire du pays grant la plus
grande partie des ressources des Marocains non-rsidents. A fin
2002, la fondation dclare 26 000 clients actifs pour un encours
de crdit de 7,5 millions deuros (soit un montant moyen par
client de prs de 300 euros). Son objectif est de favoriser la
bancarisation des petites entreprises informelles. A ce jour, la
fondation na pas sollicit sa notation.
Le reste du march est couvert par moins d.une dizaine
dassociations de moindre importance dont le portefeuille reste
infrieur 5 000 clients.

Le micro crdit sest avr un formidable levier pour le

dveloppement des activits gnratrices de revenus, permettant
aux populations en situations prcaire dassurer leur intgration
sociale et conomique, par leur propres efforts et leur
ingniosit, et donnant aux nombreux bnficiaires lopportunits
raliser leur projets et de sinscrire dans une dmarche
dauto-integration conomique et sociale.

L'activit de micro crdit encourage les microprojets au

niveau local. Cela permet d'induire des mutations " la base".
Celles-ci sont souvent plus efficaces et ont un plus grand effet
d'entranement - en crant un maillage conomique dans le pays
- que certaines infrastructures ou certains gros projets
industriels qui bnficient rarement aux plus pauvres. Cet effet
de levier permet d'agir efficacement auprs de ceux qui
prennent des initiatives en s'engageant personnellement, c'est-dire les entrepreneurs ou les artisans.

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Mais au-del du simple aspect financier, les programmes de

micro crdit ont aussi un impact sur le dveloppement local. En
effet, ils touchent des secteurs aussi divers que l'agriculture
(groupements villageois, coopratives paysannes, organisations
professionnelles agricoles), l'artisanat (groupements d'artisans,
associations artisanales fminines), le financement de l'conomie
sociale (mutuelles d'pargne et de crdit, banques villageoises),
la protection sociale (mutuelles de sant, caisses de sant
primaire). Ainsi, ils contribuent l'amlioration de l'accs aux
services sociaux de base, aux soins de sant, aux services de
planification familiale et l'eau potable.

De plus, touchant des secteurs faiblement capitaliss

employant souvent une main d'uvre fminine, on peut considrer
le micro crdit galement comme un levier de revalorisation de la
femme dans les pays en voie de dveloppement, d'amlioration
directe de leur sort (et de celui de leur famille) et comme un
facteur d'volution profonde des socits par le rquilibrage
qu'il induit entre les sexes
Une autre caractristique de ce mouvement est qu'il
s'appuie sur des rseaux d'assurance et de solidarit
traditionnelle
relativement
efficaces
qui
favorisent
le
remboursement rgulier des prts. La mise en place de ces
programmes offre galement l'opportunit de conduire des
actions de formation, notamment en matire de dveloppement
communautaire et de gestion d'entreprise.

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Les adversaires du micro crdit lui opposent souvent les

taux levs de certains prts (environ 20%). Ils regrettent aussi
que ce mcanisme dtourne les actions des autres programmes
comme la sant, l'ducation ou l'eau. Une tude ralise en
2004 estime que le micro crdit favorise des activits peu
rentables et devrait s'accompagner de programmes sociaux.
Certains acteurs du micro crdit dnoncent des organisations non
gouvernementales qui utiliseraient le micro crdit comme source
de financement
Rponse cette critique : les actifs qui font appel au micro
crdit n'ont pas d'autre accs au crdit. En gnral, leurs seuls
recours sont les usuriers qui appliquent des taux approchant les
1% par jour ! Avec des taux compris en gnral entre 10 et 30%
par an, les organismes de micro crdit offrent un accs des
crdits matrisables aux entrepreneurs actifs des pays en voie de
dveloppement. Dans les institutions bien gres, les taux de
remboursement de ces crdits avoisinent 95%, preuve que les
taux ne sont pas du tout insurmontables. Les taux levs sont
attribuables selon les cas aux cots de la main d'uvre
importante (ncessaire pour la slection et le suivi de clients
vivant dans des zones parfois loignes) et au cot de
refinancement des institutions, renforcs par des taux
d'inflation importants. Enfin,
les besoins en matriel
informatique et autres biens (matriel de bureau, vhicules),
souvent imports, gonflent les cots de fonctionnement. Les
prts consentis sont assortis d'un accompagnement psychologique,
social et technique dont les frais sont comptabiliss dans la
rubrique du fonctionnement.

D'autre part, les actions de micro crdit ne dtournent pas

les autres programmes humanitaires qui rpondent des actions
d'urgence ou de dveloppement sous forme de dons. Les actions
de micro crdit sont finances par l'pargne solidaire et ne
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 concurrencent donc pas directement les autres types

d'actions de dveloppement durable. Il est souvent souhaitable
de lier le micro crdit d'autres mcanismes d'aides au
dveloppement, les deux outils tant davantage complmentaires
que substituables.
Le micro crdit amliore peut-tre la situation des plus
pauvres. Toutefois, la mesure de l'impact demeure trs difficile
effectuer. Aucune tude conomtrique n'a encore suscit un
large consensus. Si les exemples de russites individuelles dues
la micro finance sont lgion, il est difficile de gnraliser
l'efficacit de la micro finance pour plusieurs raisons: comment
savoir si le bnficiaire n'aurait pas pu avoir accs au march du
crdit localement sans l'aide d'une IMF ? (Biais de slection) Si
tel est le cas, le succs n'est pas d la micro finance.
Comment savoir si l'argent est investi dans des projets valeur
ajoute ? Comment savoir s'il n'aurait pas eu lieu de toute faon
via une pargne informelle ? (Fongibilit de l'aide). Enfin,
certains pensent que le micro crdit est plutt un moyen
d'pargne et d'assurance et pas une source d'investissement.
Les mnages se constitueraient une cagnotte, un matelas de
protection financire, lisseraient ainsi leurs revenus, et
n'investiraient pas dans une activit gnratrice de revenu. Cela
n'enlve rien l'utilit du micro crdit et la micro finance,
mais diminue sans doute le potentiel de cration d'emplois et les
effets collatraux/"side effects" tant attendus par les partisans
du micro crdit.

Toute association de micro crdit doit, pralablement

lexercice de toute activit de micro crdit , tre autorise
cet effet , par arrt du ministre chargs des finances pris

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aprs avis du conseil consultatif du micro crdit , cet arrt doit

tre publi au bulletin officiel.
Lautorisation dexercice des activits de micro crdit est
accorde si lassociation remplit les conditions suivantes :
les statuts de lassociation doivent prvoir en particulier :
Que son objet exclusif est deffectuer les oprations doctroi
de micro crdit aux personnes conomiquement faibles pour leur
permettre :
de crer ou de dvelopper leur propre activit de
production ou de service en vue dassurer leur
insertion conomique
dacqurir, de construire ou damliorer leur
logement,
de se doter dinstallations lectriques ou dassurer
lalimentation de leurs foyers en eau potable.
Deffectuer au profit de ses clients, toutes
oprations connexes lies loctroi de micro crdit,
notamment la formation, le conseil et lassistance
technique.
Que loctroi de micro crdit de fait sans discrimination, de
quelque nature que ce soit.
Quelle interdit lexercice de toute activit politique ou syndicale.
Quen cas de sa dissolution pour quelque cause que ce soit, le
produit net de liquidation est attribu lEtat pour tre consacr
des organismes ayant le mme objet aprs avis du conseil
consultatif du micro crdit .
Les moyens humains et financiers que lassociation entend
mettre en place doivent tre suffisants pour la ralisation
de son objet
Le plan de dveloppement de lassociation, notamment en
matire dimplantation, de ressources, dactivits de crdit
et sa rpartition entre le milieu urbain et rural doivent
tre compatible avec le cadre des programmes nationaux
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Page 22

dinsertion
conomique
et
sociale
des
personnes
conomiquement faibles.
Les projections financires de lassociation doivent faire
ressortir sa viabilit au terme dune priode nexcdant pas
cinq ans compter de la date de lautorisation
A lappui de sa demande dautorisation , lassociation de micro
crdit doit produire , autre les pices et documents affrents
aux lments cits ci-dessus, le rcipss de la dclaration ou
du dpt prvu larticle 5 du dahir n 1-58-376 du 3 joumada
I 1378 (15 novembre 1958).
Loctroi ou le refus de lautorisation dexercer les activits de
micro crdit est communique lassociation requrante par le
ministre charg des finances dans un dlai maximum de six mois
compter de la date de rception de la demande.
Il est noter que nul ne peut tre fondateur ou membre dun
organe dadministration ou de direction dune association de micro
crdit n ni administrer , diriger ,grer ou reprsenter un titre
quelconque une association de micro crdit sil nest pas de bonne
moralit et :
Sil a t condamn irrvocablement pour lun des
dlits prvus par les articles 334 391 et 505
574 du code pnal.
Sil a t condamn irrvocablement pour infraction
la lgislation des changes.
Sil a fait lobjet dune liquidation judiciaire.
Sil a fait lobjet dune condamnation prononce par
une juridiction trangre et passe en force de
chose juge, pour lune des infractions signales ci
haut.
Les associations de micro crdit doivent porter la
connaissance du public, notamment par affichage dans leurs
locaux, les conditions appliques leurs oprations de micro
crdit, particulirement en matire de taux dintrt, de
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Page 23

commissions, de frais de dossier et autres la charge du

bnficiaire du micro crdit .

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Page 24

Le dveloppement de ce nouveau concept et son intgration

dans les politiques internationales a cre une nouvelle piste de
recherche vers laquelle, de nombreux chercheurs se sont dirigs
et se sont focaliss sur ses diffrentes facettes.
Il s'agit d'un champ de recherche pluridisciplinaire qui
intresse aussi bien les conomistes et les financiers que les
sociologues et les juristes.
Les travaux de recherche et d'investigation en la matire
sont diversifis et peuvent tre essentiellement classes, selon
leurs orientations, en deux catgories ; une premire se
rattachant l'tude de l'impact du micro crdit, la seconde se
rapporte aux institutions offrants ce service.
Dans cette partie ; nous allons traiter les retombes socioconomiques du micro crdit en essayant de distinguer, quoique la
frontire n'est toujours pas nette et prcise, celles caractre
conomique et financier de celles ayant un caractre social.

Le micro crdit est devenu aujourd'hui, du moins dans

certains pays en dveloppement, un outil de dveloppement local
dans la mesure o il contribue rduire le nombre des pauvres
et des chmeurs, gnrer des revenus, intgrer des
populations, jusque l dfavorises, dans la sphre de la
production et de l'conomie marchande, fut il dans le secteur
informel, et donc stimuler la consommation, la production et la
croissance.

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Page 25

De part mme sa dfinition, le micro crdit sert la

population un bancable qui ne peut pas recourir aux banques
commerciales pour solliciter un crdit faute de garanties offrir
en contre partie. Il permet aux personnes gales capacit
entreprenariale d'avoir les mmes chances de monter leurs
affaires indpendamment de leurs positions ou conditions sociales
et/ou conomiques ; les pauvres qui ne manqueraient pas d'esprit
d'initiative et d'ides de projets prometteurs, y trouveraient,
dsormais, le moyen idal pour s'panouir et concrtiser leurs
projets.
Par ailleurs, le dveloppement du micro crdit, a t
l'origine, comme cit supra, de l'apparition de la micro finance
qui sert des services financiers de proximit assimilables aux
services bancaires classiques, mais qui sont adapts aux
conditions de cette catgorie de population qui en tait exclue
auparavant.
Cette exclusion assimile par Muhammad Yunus l'apartheid
est l'origine du micro crdit Ma raction est avant tout une
raction contre l'injustice de la situation, qui est bien des
gards comparable l'apartheid.... En ralit, ce sont prs des
trois quarts des habitants de la plante qui n'ont pas accs aux
services financiers....Ce que nous voulons, c'est la fin de
l'apartheid qui doit constituer l'alternative aux exclus pour
pouvoir faire partie du systme financier.

L'intgration des populations pauvres et bas revenus dans

le circuit conomique est de nature accrotre les capacits
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Page 26

productives gnratrices et distributives de revenus des

catgories forte propension consommer. Elle stimule donc la
consommation et la croissance et contribue briser le cercle
vicieux de la pauvret.
Une paix durable ne peut-tre obtenue sans qu'une partie
importante de la population trouve les moyens de sortir de la
pauvret.........le micro crdit est un de ces moyens (Comit
du prix Nobel de la paix 2006).
L'valuation de l'impact du micro crdit sur la
le champ d'investigation le plus large qui a attir
chercheurs et qui a fait couler beaucoup d'encre,
que la principale mission accorde au micro crdit
contre la pauvret.

pauvret est
beaucoup de
et ce parce
est la lutte

Toutefois, les tudes et les publications ayant trait ce

sujet sont parcellaires et n'ont pas une porte gnrale qui
puisse dmontrer l'impact du micro crdit sur la rduction de la
pauvret.
Mais d'autres questions mritent aussi d'tre poses ce
sujet. Elles ont font l'objet de plusieurs tudes qui s'articulent
autour de deux points et pistes de recherches savoir :
la micro finance atteint-elle les plus pauvre ?
La micro finance parvient-elle faire sortir durablement
les pauvres de leur pauvret ?
a) porte du micro crdit en terme de lutte contre
la pauvret :
Le degr de porte du micro crdit traduit la population qui
est touche par ce service ; beaucoup de travaux de recherche
s'y sont focaliss pour voir si le micro crdit a russi avoir
pour cible la population la plus pauvre.
Tous les travaux voqus et la plupart des tudes effectues
concluent que les clients des IMF ne sont pas les plus dmunis.
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Page 27

Ce phnomne trouve son origine dans plusieurs causes dont on

peut numrer celles qui nous paraissent les plus pertinentes,
savoir :
Certains pauvres s'excluent eux-mmes du service de micro
finance soit par peur d'endettement, soit par absence
d'esprit d'initiative et d'ambition ou bien cause de leur
ignorance ou leur mauvaise comprhension du systme de
micro crdit.
Les IMF excluent la population qu'elles jugent incapables de
rembourser les micros crdits dans la poursuite de leurs
objectifs de prennit.
Certaines catgories qui ne sont pas considres comme
pauvres peuvent tre exclues du systme bancaire classique
et trouvent refuge dans les programmes de micro finance
et viennent concurrencer les couches les plus dfavorises
pour l'obtention de micro financements.
b) l'action du micro crdit sur la pauvret :
Un ouvrage de Hulme et Mosley auquel on se rfre
frquemment pour les recherches en micro finance conclut un
impact positif des programmes du micro crdit sur la pauvret
des client, en prenant comme indicateur le revenu de
l'emprunteur pauvre et montre que cet impact est plus
significatif pour un niveau de revenu plus lev, il rejoint donc,
lide voque ci haut
Pour rpondre la question est ce que le micro crdit
peut faire sortir les pauvres de leur pauvret ? , Jean-Michel
Servet dcompose les clients des IMF en trois catgories selon
l'impact des programmes de micro crdit sur leurs situations
initiales. Il montre que comme le micro crdit a russi faire
extraire le quart des clients de leur pauvret, la situation de la
moiti des emprunteurs reste inchange alors que pour l'autre
quart, le micro crdit aggrave la situation et renforce leur
vulnrabilit
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Pour la premire catgorie, qui profite du micro crdit, elle

parvient tirer profit et amliorer durablement sa situation
pour sortir de la pauvret ; elle est dote de capacit
entreprenariale et donc elle affecte la part du lion du crdit, si
ce n'est pas sa totalit, pour monter une activit gnratrice de
revenus.
Quant aux clients de la deuxime catgorie, le micro crdit
ne leur permet que d'amliorer la gestion du budget familial
puisque ces emprunteurs utilisent les montants collects pour des
fins de consommation non gnratrices de revenus savoir
l'alimentation, l'amlioration du logement, l'acquisition des biens
essentiels...Le micro crdit pour cette frange ne rduit pas leur
pauvret long terme, il ne fait qu'accrotre leurs
consommations court terme.
La dernire catgorie ne connat que les incidences nfastes
du micro crdit. L'chec des projets entrepris avec les micro
crdits, faute d'esprit et aptitude entreprenariale, ou du fait de
son affectation des montants des emprunts des fins non
productrices, ou bien cause d'autres incidents incontrlables
postrieurs la souscription du crdit, entrane leur
surendettement. Et au lieu de gnrer des revenus, le
remboursement des chances grvera davantage leur situation
financire dj prcaire.
Les consquences sur les pauvres peuvent tre nfastes et
au lieu d'amliorer leur situation, le micro crdit peut l'aggraver
et augmenter la vulnrabilit du mnage. C'est pourquoi, le micro
crdit ne peut pas lui seul prtendre liminer la pauvret, il
doit tre accompagn d'autres programmes d'accompagnement
tels que l'alphabtisation, la formation en matire de modes de
gestion pour s'assurer que les fins d'utilisation du crdit ne
soient pas dtournes.

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Page 29

Le but de la micro finance est d'accrotre le revenu et

de crer de l'emploi chez les populations pauvres, travers le
dveloppement des micro entreprises locales, et, dans ce
processus, accrotre le bien tre financier des emprunteurs, de
leurs famille et de leur communaut au sens large. .
Pour les gens qui se trouvent en situation de chmage, la
recherche d'autres alternatives que d'tre salari doit s'imposer
: toute personne doit croire ses comptences et aptitudes qui
lui permettent de grer une activit indpendante. L'idal, serait
de pouvoir monter sa propre petite entreprise, sans tre oblig
de
dmarrer
avec
beaucoup
d'argent
au
dbut.
Le micro crdit qui part du principe d'aider les
personnes qui ont les poches vides et la tte pleine de bonnes
ides , s'offre alors pour soutenir tous ceux et toutes celles
qui ont dcid d'entreprendre et de crer leur propre emploi ;
Cuisinier, picier, petit leveur, couturire, esthticienne,
coiffeur, infographiste...peuvent,grce au micro crdit, remdier
leur problme d'inaccessibilit au systme bancaire , non
seulement pour le financement de leurs activit mais aussi pour
se procurer de l'aide, du suivi et de l'accompagnement
notamment au cours du dmarrage de leurs projets.
En permettant des pauvres chmeurs de devenir leurs
propres employeurs, le micro crdit permet ces personnes de
gagner en estime de soi. La micro finance serait donc au service
de la dignit humaine du fait qu'elle aide les personnes porteuses
de projets s'panouir, sortir d'une logique d'assistance et
se responsabiliser autour de ce qu'elles entreprennent.

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Le micro crdit peut se rsumer sous cet angle au service

offert pour permettre aux pauvres de crer leur propre emploi
en leur prtant une petite somme d'argent, en les accompagnant
dans leur dmarche d'entrepreneur et en faisant confiance en
leur solvabilit et leur nergie.

La vocation sociale du micro crdit est trs importante, du

fait qu'il cible la catgorie des gens dmunie et marginalise ; il
permet le rtablissement de la justice sociale, et ce en galisant
les chances de recours au crdit entre les pauvres et les riches,
comme il permet la ralisation de l'galit entre les sexes, en
ciblant la femme, et en affirmant sa capacit promouvoir le
bien tre collectif.

Le fait de permettre l'accs des femmes un capital, aussi

minime soit-il, a des rpercussions sur leur statut dans la famille
et dans la socit. En effet, dans de nombreuses rgions du
monde, les femmes vivent souvent dans des situations prcaires ;
le micro crdit contribue leur insertion dans la vie active et
l'conomie marchande et se rvle tre un vritable outil de leur
mancipation conomique et sociale.
La plupart des institutions de micro finance privilgient les
transactions avec les femmes, qui sont la premire cible du micro
crdit et considrent qu'elles sont capables de raliser des taux
de remboursement plus levs que les hommes et qu'elles sont
mieux dotes pour pouvoir gnrer, grce aux crdits octroys,
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des revenus durables qui leur permettent

conditions de vie de leurs mnages.

d'amliorer

les

Muhammad Yunus value l'impact du programme de micro

crdit sur l'autonomisation de la femme en dclarant : ces
femmes qui, avant ne sortaient jamais de chez elles, n'avaient
jamais eu d'argent elles et n'osaient pas prendre la parole en
public, assistent dsormais des runions o elles parlent
licitement, grent un budget et assument des responsabilits
financires, elles deviennent plus sres d'elles mmes
A l'occasion de la Journe de la Femme, le 8 mars 2008,
Planet Finance prsente la micro finance comme tant un
instrument efficace de valorisation et d'mancipation pour les
femmes et montre que les femmes qui reprsentent la moiti de
la population et ne gagnent qu'un tiers du revenu mondial, ont
russi propulser prs de 130 millions d'entre elles la tte de
micro entreprises, grce au soutien et la confiance de prs de
10 000 institutions de micro finance partout dans le monde, alors
qu'elles n'taient que 5 millions il y a dix ans.
Les revenus de ces micro entreprises fminines
bnficient toute la famille, car les femmes affectent plus que
les hommes les moyens dont elles disposent pour des dpenses
utiles se rapportant l'ducation des enfants, l'amlioration
des conditions d'hygine du foyer, aux frais de sant de la
famille, etc. et permettent leurs titulaires de gagner plus de
confiance en elles et de croyance en leurs propres habilits de
faire des choix et d'exercer un pouvoir de ngociation en tant
qu'organes actifs dans l'conomie.

Tous les programmes de micro crdit, que ce soit ceux qui

se contentent d'offrir des micros crdits pour investissement, ou
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bien ceux qui accompagnent leurs programmes de micro crdit par

d'autres programmes d'amlioration des conditions de vie des
pauvres, aboutissent cette finalit. Mais la diffrence entre
eux rside dans les degrs d'amlioration auxquels ils parviennent
atteindre.
En effet, par le simple fait de permettre au pauvre
d'accder au crdit pour financer une activit gnratrice de
revenu, une proportion de ce revenu, quelle que soit son
importance, sera automatiquement consacre pour la nourriture,
l'hygine, le logement, la scolarisation des enfants...qui sont
tous des indicateurs du niveau de vie du mnage.
Le principe de privilgier la femme, renforce cet impact sur
la qualit de vie, parce que la femme qui est le noyau de la
famille est plus soucieuse que l'homme du bien tre collectif de
sa famille ; la nourriture des enfants, leur ducation, l'hygine
et l'amnagement de son logement tant, par nature, au centre
de ses intrt, elle fait de son mieux pour optimiser
l'affectation,du revenu additionnel que le programme de micro
crdit lui a permis, de satisfaire aux besoins du mnage.
D'autre part, dans le souci de raliser la vocation sociale
du micro crdit, la plupart des IMF, laborent leurs plans
d'intervention en prenant en compte l'amlioration des conditions
de vie de leurs clients comme un objectif en soi. Pour ce faire,
des programmes de micro crdit intgr sont mis en place. Ces
programmes offrent aux pauvres, une combinaison coordonne
comprenant des services de micro finance et d'autres services de
dveloppement qui leur permettent d'amliorer entreprises,
revenus, sant, nutrition, planification familiale, ducation des
enfants, rseaux de soutien social, etc.

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Page 33

Pour pouvoir solliciter un crdit reposant sur le principe du

groupe solidaire, les emprunteurs doivent s'organiser en groupes,
la runion des membres du groupe leur permet de se rencontrer,
de discuter et d'changer leurs expriences et problmes ce qui
les aide tisser des relations solidaires communautaires.
De mme, le micro crdit peut tre considr comme un
moyen d'intgration sociale; en effet, avant de contracter un
crdit et de pntrer le march du travail, l'emprunteur tait
cart marginalis de la communaut, soit par auto exclusion
(car se sentant inactif, l'tre humain se sous-estime et se
retire guid par un complexe d'infriorit, de manque et
d'incapacit), soit par rejet des autres membres de la
communaut. Mais, aprs avoir reu le prt, la personne se sent
utile, capable de gnrer du revenu et d'apporter un plus aux
autres, il reprend sa confiance en soi, s'panouit et tablit des
relations sociales.
Par son insertion dans la vie active et professionnelle,
l'emprunteur se trouve intgr dans un rseau de relations
humaines (fournisseurs, clients, employs ...) avec lesquels il
opre et coopre et dtient des objectifs et intrt communs.

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Page 35

Al Amana est une association but non lucratif rgie par

le dahir du 15 novembre 1958, complt par celui du 10avril
1973. Elle existe depuis 1997 et a reu en 2000 l'agrment du
ministre des finances pour oprer en tant qu'association du
micro crdit conformment la loi du premier avril 1999 qui
encadre le micro finance au maroc.
Al Amana est membre de plusieurs rseaux : FNA,
SANABEL, rseau international de Women's World Ban King
(WWB), l'institution est aussi membre du rseau international
Micro finance Network (MFN) et du Micro finance Africain
Institutions Network (MAIN).
Les 24 membres de l'assemble gnrale (AG),
personnalit des mondes politiques, associatif, bancaire,
journalistes et universitaires marocains, sont tous bnvoles. La
plupart de ces membres font partie de l'assemble gnrale
depuis le lancement des activits depuis 1997. Le conseil
d'administration (CA) compte 15 membres, dont 5 font partie du
bureau excutif du CA. Il existe aussi un comit de veille et de
suivi (CVS), organe statutaire consultatif, compos de
partenaires externes et ayant pour but de sur bailler avec le CA
les axes d'action d'Al Amana.
"Organisation d'Al Amana" (voir Annexe n1).

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Page 36

En dcembre 2004, Al Amana dispose d'un sige a

rabat et de 259 antennes, dont 134 ont t ouvertes en 2004.
Ces antennes sont rparties sur le territoire marocain,
principalement en zone urbaine.Le sige hberge l'quipe de
direction et son personnel de soutien, soit prs de 90 personnes.
Une cinquantaine de personnes est affecte l'encadrement,
l'appui, le dveloppement et le contrle, et dissmine sur les
diverses rgions.Les 259 antennes ne comprennent pas d'autre
personnel que les 572 Agents de crdits (AC). Ils assurent la
slection des clients, le dboursement (en espces ou en chque)
et la collecte des remboursements (en espce).

Al Amana a longtemps propos seulement des prts

solidaires mais diversifie peu a peu son offre:
_Les trois produits de prts solidaires sont octroys des
groupes de 5 personnes, pour des montants de 1000 20000dh.
Ils reprsentent quasiment la totalit du portefeuille en
dcembre 2004 (plus de 95%).
Il s'agit principalement du crdit. Al Moustaqbal qui reprsente
91% de cours de crdit.
_Le prt individuel est propos dans 11 antennes de rgions de
Casablanca et rabat et devrait tre gnralis dans le courant
de l'anne 2005. Les montants s'chelonnent de 2000 20000dh
pour une dure de 3 24 mois selon le montant et le choix de
client. Fin dcembre 2004, 1866 prts individuels sont en cours
pour un encours total de 13 millions de dirhams.
Plusieurs autres produits de prt sont actuellement en test:

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Page 37

_Un prt -logement- (pour financer l'amlioration de l'habitat)

est an cours de dveloppement.
_Une adaptation du produit de prt solidaire aux contraintes du
monde rural (difficult de transport) est test dans la rgion
de doukkala.
_Les prt"chems", octroys pour une dure moyenne de 3.5 ans
et destine l'achat pilote depuis 2003. 99prts sont en cours
dans le sud du Maroc fin dcembre 2004.

TKWIN JDID est un produit de formation destin aux

micro entrepreneurs de vidos sur support CD-ROM sont diffuss
et des agents de crdit spcialement forms animent une
discussion avec les clients aprs la diffusion de la vido.
PNAM est un service de diagnostic et d'aide a la conception
de plans d'affaires et la commercialisation de produit pour les
micro environnements dans la rgion nord al amana gre ce
programme avec le soutien des ONG espagnoles CODESPA et
CIDEAL et la collaboration de l'universit de valence.
Evolution des encours et prt par produit en millions de dirhams
(Voire Annexe n2)

a) Modles conomiques :"le service universel bas

cots"
Al Amana veut facilit une amlioration significative des
conditions des populations qu'elle sert, par un modle de
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Page 38

dveloppement rapide d'activits de micro finance massives et

durables.
Le modle est bas sur un design lger, bas cot,
duplication rapide, niveau de scurit satisfaisant, adaptatif,
ouvert et synergique (par externalisation des activits non
essentielles).
L'amorage se fait par les activits le mieux matrises
et les environnements les plus favorables la croissance rapide,
pour atteindre l'quilibre d'exploitation dans des termes
rapprochs et disposer d'une base solide pour l'adaptation et la
diversification ultrieures des segments, approches, territoires
et produit.
b) Valeurs fondatrices
Al Amana existe et n'existe que pour une forte
contribution sociale. Pour cela , elle se consacre en priorit au
service des populations et territoires les moins bien servis par
ailleurs, travers les prestations dont ces populations et
territoires sont le plus exclus et qui leur permettent une valeur
ajoute substantielle. Elle est engage la transparence et au
partage, considrant que la ralisation de sa mission passe aussi
par la mise en commun des savoir-faire dvelopps entre les
divers acteurs du dveloppement. Et elle agit en institution
socialement responsable l'gard de l'ensemble de ses parties
prenantes et de son environnement.
Les principales valeurs qu'elle se donne pour rfrence

sont:
_Qualit de service: considration, innovation, transparence,
honntet
_Solidarit: appartenance, disponibilit, partage, quit
_Professionnalisme: prennit, performance, effort; rigueur

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Page 39

a) Enonc de la stratgie 2013

La porte des services du secteur du micro crdit au
Maroc devrait continuer crotre une vitesse importante,
quoique de manire pas ncessairement homogne et des taux
significativement infrieurs ceux normes des dix annes
antrieures. Le secteur servirait en 2013 quelques 2 millions de
personnes pour 15 20 milliards de dirhams.
Il connatra vraisemblablement certaines perturbations,
restructurations et transformations pendant la priode venir,
vu la maturation des activits de crdit et les volutions de
l'environnement qui amneront de nouvelles formes de
comptition, de comportement de la clientle, de services et de
formes institutionnelles. Ces volutions pourraient s'accompagner
de la persvrance de certaines associations de micro crdit
dans leur envergure et modalits traditionnelles, voire par
l'chec de certaines se maintenir, mais tout appelle un surcrot
de
dveloppement
du
secteur,
dont
l'essentiel
serait
vraisemblablement port par les institutions les plus agiles et les
moins averses aux cot et risques lis l'innovation et au
changement.
Al Amana vise par sa stratgie des objectifs
volontaristes d'extension de ses services de crdit, de
diversification de se prestations financires, d'amorce de sa
contribution internationale et de consolidation de son
organisation. Le cas de stress lourd n'est pas exclura, et il
amena ajourner le dveloppement de services substantiels de
dpt et de montique.
b) Hypothses de croissance :
La stratgie vise une croissance forte du portefeuille de
crdit (25% par an en moyenne). Cette croissance sera d'autant
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Page 40

plus aise que les autorits publiques auront fait les choix
opportuns pour l'encadrement et l'volution du secteur, et que la
clientle, la concurrence et les ressources humaines auront eu un
comportement favorable. La stratgie admet le maintien d'un
niveau lev des incidents de paiement, qui coterait
annuellement 3.70% du portefeuille moyenne. Al Amana
doublerait quasiment le nombre de ses prts actifs, multiplierait
par plus de 3 son portefeuille de crdits (de 2.7 9 milliards de
dirhams), et raliserait un retour sur fonds propres qui
s'lverait 30% en 2013.
Une stratgie de repli est envisage si l'environnement
venait connatre la conjonction de nombreux facteurs
inhibiteurs, tels le surendettement endmique des clients,
inflation galopante et durable, des incidences graves de la crise
alimentaire ou financire mondiale ou des coups de boutoir
politiques, en pareil cas, l'institution devrait pouvoir maintenir
son activit, mais au prix du gel de son potentiel de
dveloppement. La stratgie de perlai rsulterait non d'un choix
privilgiant la scurit, mais de la conjonction de la dclration
de la croissance (11% l'an ou moins) et la hausse des incidents
de paiement (cot des incidents de paiement de dpassant les
4%).
c) Principaux indicateurs : (Voire Annexe n3)
d) Vecteurs de la stratgie :

: Extension -1
Al Amana doublera presque sa clientle de micro crdit,
en la portant 820000 bnficiaires sur l'ensemble du territoire
national, parit entre femmes et hommes et en garantissant un
large accs aux populations du monde rural. L'offre de crdit
sera diversifie montants, dures, cibles et modalits,
notamment pour s'ajuster aux attentes des petites entreprises
non servies actuellement. Elle sera adapte en termes de cot et
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Page 41

contraintes pour la clientle, de manire des produits optimiss

et moindre prix, tout en demeurant soutenable dans la dure
et pour la masse. Le portefeuille de crdit d'lvera
8.6milliards de dirhams et le cot des incidents de
remboursement sera de 3.75% du montant moyen du portefeuille.

2_Diversification des produits :

Les nouveaux produis financiers (dpts et pargne,
transferts, montiques, assurances) seront utiliss par
l'essentiel des clients emprunteurs, mais aussi par un demi million
d'autres clients.

3_Dveloppement international :
Al Amana contribuera une offre de micro finance dans
la rgion arabo-islamique, en mettent contribution de micro
finance dans cinq pays de la rgion, qui serviront ensemble un
million de clients. Afin que cette activit ne se fasse pas au
dtriment de la population initialement servie, elle sera traite
en centre de profit et ses charges seront factures aux
institutions bnficiaires.

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Page 42

En conclusion de ce travail il est

ncessaire de faire le point sur les avantages et les
limites du programme du Micro Crdit pour en tirer
la conclusion.
Avantage :
Avec des petits prts accords aux plus
dmunies taux d'intrt plus ou moins lev,
ils leur permettent d'accder par eux mme
cest un travail autonome et a une certaine
autosuffisance dans la dignit ;
En plus des emplois qu'il cre, le Micro Crdit
contribue au dveloppement de comptences
entrepreneuriales
nouvelles,
encourage
la
mobilisation de l'pargne, permet la cration
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Page 43

d'un vaste rseau de petites activits

productives
et
de
services
s'adaptant
facilement la demande de nombreuses
catgories de consommateur ;
Le Micro Crdit est un outil de lutte contre le
chmage
et
l'exclusion
sociale
par
le
financement de mini projets ;
Cette politique de Micro Crdit peut
encourager la sous-traitance qui est bnfique
aussi bien pour les grandes entreprises que pour
les petites, elle peu aussi avoir des effets
positifs sur la productivit des grandes
entreprises et la comptitivit des produits
nationaux ;
Inexistence d'un fond de garantie, ce qui
permet de corriger les ingalits quant
l'accs au crdit...etc.
Limites :
La loi rgissant le Micro Crdit n'est pas
totalement approuv par les professionnels du
mtier ;
Les associations en mal de financement de qui
menace leur prennit;
La limitation
2010...etc.

de

l'exonration

fiscale

en

En d'pie de cette confrontation, sans aucun doute,

le Micro Crdit a pu relever le dfit, en constituant
lui seul une stratgie de lutte contre la pauvret
solide et fiable malgr les difficults qu'elles
affrontent les diffrentes associations et fondations
dans leurs initiatives au Maroc. Et tant qu'il porte
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ses fruits, l'appuie des bailleurs de fond nationaux

et internationaux restera solide en prsence d'une
comptabilit rgulire, claire et transparente.
Enfin, malgr l'apport incontestable du Micro
Crdit, le renforcement du secteur informel se
pose ; puisque la majorit des activits finances
chappent toute rglementation sectorielle. Ainsi,
l'informel est une tape vers le formel si toutefois
des mesures d'accompagnement et de rglementation
voient le jour.

Annexe n

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1:

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Annexe n 2 :

Annexe n 3 :
Produit
Prts individuels Prts solidaires
annes
2001
2002
2003
2004

0.6
2.25
3.705
12

75
243.39
388119.4
147

Source : Planet Rating AL Amana 2005

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Quelques ouvrages :
Banquiers aux pieds nus: la microfinance
Par Jean-Michel Servet

La guide de la microfinance : Microcrdit et pargne pour le

dveloppement
De Jeremy Hajdenbery .Christine Poursat et Sbastien Boye
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Editions dorganisation 2006

On ne prte quau riche : la rvolution du micro crdit

De Mana Nowak
Editions JC Latter 2005

Le risque de micro crdit

De Mohemmed Yunus

Sources dinformations :
Site institutionnel de la FNAM : www.fnam.ma
www.memoireonline.com
Wikipdia

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