Application1 :

Une entreprise prvoit un dficit de trsorerie d'un montant de 200 000 DH environ.
Celui-ci apparatrait le 24 mai et se prolongerait jusqu'au 12 juin inclus. Il n'y aurait pas
d'autres dficits de trsorerie au cours des mois de mai et juin. Deux financements sont
envisageables.
L'escompte:
Effets en portefeuille:
Effets de 80 000 DH ; 65 500 DH ; 21 000 DH chance du 15 juin;
Effets de 40 000 DH ; 20 000 DH ; 5 000 DH ; 3 000 DH chance du 20 juin.

Conditions :

- taux de l'escompte = 5,70 %

- commission d'endos = 0,60 %
- commission de manipulation: 2,4 DH HT par effet ngoci, 1 jour de banque

le dcouvert :
Taux = 6,85 %
CPFD = 0,05 %
QUESTIONS
1. Quels effets la socit doit-elle porter l'escompte?
2. Quel financement doit-elle choisir? Commenter le rsultat.
3. Calculer le taux de revient rel du dcouvert.
Application 2 :
Les prvisions pour le mois de mai font apparaitre un dcouvert d'environ 80 000 euros
du 12 mai inclus au 26 mai inclus.
Conditions du dcouvert: taux de 8,5 % ; CPFD : 0,05 %.
Conditions de l'escompte: taux: 7,5 % ; commission d'endos: 0,60 % ; commission de
ngociation'
5 DH HT par effet ngoci; 1 Jour de banque.
N effets
1
2
3
4
5
6
QUESTIONS :

Effets en portefeuille
VN
20000
55000
25000
8000
34000
5000

Date dchance
31/05
31/05
31/05
10/06
10/06
10/06

1 Prciser la date de ngociation des effets et le numro des effets ngocier pour
couvrir le dcouvert.
2. Trouver le financement le moins coteux.
3. calculer le taux de revient du dcouvert.

4. Indiquer quels types de financements seraient utiliss par une grosse socit dans la
mme situation et prciser pourquoi.
Application 3 :
Une entreprise effectue rgulirement des prvisions de trsorerie. Pour la semaine du
8 au 12 mars, les prvisions indiquent que l'un de ses comptes bancaires sera
dcouvert jusqu'au 4 avril.
Les prvisions en dates de valeur et avant remise l'escompte sont:
.8 mars = - 100 000 DH,
9 mars = - 170 000 DH,
.10 mars = - 160 000 DH,
11 mars = - 120 000 DH,
12 mars au 4 avril = - 50 000 DH environ.
Le solde redeviendra positif partir du 5 avril, pour un montant relativement faible et
pour une priode de plusieurs semaines.
La banque n'accepte pas que le dcouvert dpasse 100 000 DH ( quelques dizaines
d'euros prs). Pour complter le dcouvert, l'entreprise peut faire appel l'escompte
aux conditions suivantes:
taux d'escompte: 6,10 %
commission d'endos: 0,60 %
frais fixes par effet: 2.7 DH
nombre minimum de jours pour le calcul des agios: 10
.2 jours de banque
date de valeur d'une remise d'effets l'encaissement: date d'chance + 4 jours
calendaires
Le portefeuille comprend les effets suivants la date du 5 mars:
- effet de 100 000 DH ; chance 45 jours
- effet de 50 000 DH ; chance 35 jours
- effet de 30 000 DH ; chance 30 jours
- effet de 50 000 DH ; chance 25 jours
- effet de 30 000 DH ; chance 20 jours
- effet de 20 000 DH ; chance 15 jours
- effet de 50 000 DH ; chance 10 jours
Le taux du dcouvert est de 7,20 %.
QUESTIONS
1. Sachant que l'entreprise prfre utiliser le dcouvert en priorit, trouver une solution
de financement pour faire face la situation.
2. Calculer le cot des financements pour le mois de mars uniquement.

NB : TVATaux en vigueur