Option : Sciences conomique et Gestion Matire : Analyse et Diagnostic Financier

Semestre : 4

Anne Universitaire : 2012/2013 Module : Technique et Economie des Entreprise IV

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LUnion National des Etudiants Marocains Comit de la Formation et de Soutien Educatif FSJEST

Option Module Matire Semestre

: Sciences conomiques et Gestion : Techniques et Economie des Entreprises : Analyse et Diagnostic Financier :4

Type de document : Fiche des exercices Sujet : Analyse du Bilan

Anne universitaire 2012-2013

Analyse et Diagnostic financier Fiche des exercices Analyse Financire du Bilan Page 1

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Semestre : 4

Anne Universitaire : 2012/2013 Module : Technique et Economie des Entreprise IV

Cas n1 : Entreprise INETIK

Le bilan de lentreprise INETIK se prsente ainsi au 31/12/2012 : Actif Actif immobilis - Immobilisation en non-valeur - Immobilisations corporelles Actif circulant : - Stocks - Crances - Titres et Valeurs de Placement Trsorerie - Actif : - Banques - Caisses Total Montant Passif 360000 Financement permanent 10000 - Capitaux propres 350000 Capital 186000 Rserves 100000 Rsultat net 50000 - Dettes de financement 36000 Passif circulant : 18000 - Fournisseurs et comptes rattachs 10000 - Etat 8000 Trsorerie Passif : 564000 Total Montant 516000 501000
336000 100000 65000

15000 40000 35000 5000 8000 564000

Lentreprise envisage de raliser un important investissement au cours de lexercice 2013 en usant lemprunt bancaire. Avant de dcider de lui accorder le montant du lemprunt demand, le banquier dsire savoir : - Si lentreprise et solvable : peut-tre rgler lensemble de ses dettes en ralisant ses actifs ? - Si elle ne court pas le risque de faillite court terme : disposera-t-elle de liquidit suffisante pour rgler les dettes qui viennent lchance ? Estimant que le bilan ci-dessus est insuffisant pour le renseigner convenablement, le banquier ralise un diagnostic de la situation financire de lentreprise. De ce diagnostic il ressort que : Les immobilisations corporelles peuvent tre revendues pour 380000 DH, Les stocks ne valent en fait que 80000 DH, Les TVP peuvent tre cds immdiatement pour 40000 DH, Le rsultat de 2012 sera rparti ainsi : Rserves : 60% Dividendes : 40% - Un emprunt de 10000 DH vient chance dans un mois, - Une dette fournisseur dun montant de 10000 ne sera rgle avant un an.

Travail faire :
1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif). 2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trsorerie nette. 3. Calculer les ratios suivants : Autonomie financier Liquidit gnral Liquidit rduite Liquidit immdiate

4. Commenter la situation financire de lentreprise.

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Cas n2 : Lentreprise SOCOMO :

On met votre disposition les informations et documents suivants : 1) Les lments Actif et Passif du Bilan comptable de l'entreprise SOCOMO au 31/12/2011
Actif Brut Amort. et Prov. 3 000 36 500 4 400 3 000 2 500 Net 1 000 69 000 17 600 73 000 64 000 25 000 15 000 5 400 270 000 Passif Montant

Immobilisations en non valeurs 4 000 Immobilisations corporelles 105 500 Immobilisations financires 22 000 Stocks 76 000 Clients et comptes rattachs 66 500 Titres et valeurs de placement 25 000 Banques 15 000 Caisses 5 400 Totaux 319 400

Capital social 100 000 Rserves lgales 20 000 Report nouveau - 6 000 Rsultat net de l'exercice + 14 000 Emprunts auprs des Et. C. 36 000 Prov. pour risques et charges 22 000 Fournisseurs 84 000 Totaux 270 000

49 400

2) Extrait de l'tude d'valuation des lments du bilan : - Les stocks ont une valeur relle de 65 000 DH dont un stock outil de 25 000 DH; - Des actions achetes 10 000 DH sont difficilement ngociables moins d'un an, le reste des titres et valeurs de placement est ralisable immdiatement. - Les immobilisations corporelles comprennent un terrain acquis pour 50 000 DH et dont la valeur relle est estime 65 000 DH. - Des effets recevoir d'un montant de 24 000 DH sont escomptables dans la limite de 12 000 DH. - Aprs extinction du report nouveau dbiteur, le bnfice sera rparti comme suit : 60% mis en rserves 40% aux actionnaires ( payer dans deux mois).

- Une dette fournisseur de 14 000 DH est chance de 14 mois. - Les provisions pour risques et charges sont sincres et correspondent un risque lointain, sauf une provision de 4 000 DH correspondant un risque de moins de 3 mois.

Travail faire :
1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) ; 2. Calculer : le fond de roulement financier, le besoin en financement global la trsorerie nette. Autonomie financier Liquidit gnral Liquidit rduite Liquidit immdiate

3. Commenter les rsultats obtenus.

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Cas n3 : Lentreprise SOTISMA :

Le bilan de lentreprise SOTISMA se prsente ainsi au 31/12/2010 :
Actif Actif immobilis Immob. en non-valeur Immobilisations corporelles Immobilisations financires Actif circulant : Stocks Crances et comptes rattachs Titres et Valeur de Placement Trsorerie - Actif : Banques Caisses Total Brut 1100000 80000 910000 110000 593000 350000 150000 93000 200000 150000 50000 1893000 Amort. Et Prov 70400 16000 47400 7000 81000 25000 50000 6000 151400 Passif Net 1029600 64000 862600 103000 512000 325000 100000 87000 200000 150000 50000 1741600 Financement permanent Capitaux propres Capital social Rserves lgales Report nouveau Rsultat net de l'exercice Dettes de financement Passif circulant : Fournisseurs et comptes rattachs Etat Trsorerie Passif : Total 1295100 450000 350000 100000 256100 139000 289500 200000 89500 157000 1741600 Montant

Informations complmentaires sur les immobilisations : Un terrain pour 120000 DH peut tre cd 150% de leur valeur dachat. Les stocks ont une valeur relle de 380000 DH dont un stock outil de 125000 DH; Les TVP peuvent tre cds immdiatement pour 15000 DH, des TVP achetes 23500 DH sont difficilement ngociables moins d'un an. 30% des Avances clients dun montant de 50000 se renouvellent rgulirement. Des effets recevoir d'un montant de 14 000 DH sont escomptables. Le rsultat de 2012 sera rparti ainsi : 60% mis en rserves 40% aux actionnaires ( payer dans deux mois).

Une dette fournisseur de 54 000 DH est chance de 4 mois.

Travail faire :
1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) ; 2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trsorerie nette. 3. Calculer les ratios suivants : Autonomie financier Liquidit gnral Liquidit rduite Liquidit immdiate

4. Commenter la situation financire de lentreprise.

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Cas n4 : Lentreprise SOTISMA :

Le bilan de lentreprise SOTIMEK se prsente ainsi au 31/12/2010 :
Exercice 2010 Amort, Brut net & prov
2981000 252275 2728725 185000 34750 150250 155000 27250 127750 30000 7500 22500 100000 0 100000 0 0 0 100000 0 100000 2516000 211525 2304475 232000 0 232000 1150000 51875 1098125 240000 11250 228750 850000 142000 708000 15000 2000 13000 29000 4400 24600 180000 6000 174000 580000 30000 550000 310000 10000 300000 105000 5000 100000 165000 15000 150000 230000 0 230000 3791000 282275 3508725

lments
Actif immobilis Immobilisation en non-valeur Frais de constitution Frais daugment. de capital Immobilisations incorporelles Immob. en Rech. et Dvelop. Fond commercial Immobilisations corporelles Terrains Constructions Matriel et outillages Matriel de transport Matriel de bureau Matriel informatique Immobilisation financires Actif Circulant Stock Crances Titres et valeurs de placement Trsorerie Actif Total Actif

lments
Financement permanent Capitaux propres Capital social Prime d'mission Rserves lgales Report nouveau Rsultat net de l'exercice Capitaux propres assimils Provision rglements Dettes de financement Emprunt obligataire Prov. durable pour R, & Ch Provision pour risque Passif circulant : Fourn. et comptes rat. Clients, avances. acomptes Personnel Organismes sociaux Etat Trsorerie Passif : Total Passif

Exercice 2010
2872725 2750725 1400000 3000 400000 20000 927725 7000 7000 100000 100000 15000 15000 515000 100000 53000 202000 75000 85000 121000 3508725

Informations complmentaires sur les immobilisations : Lentreprise envisage de raliser un important investissement au cours de lexercice 2011 en usant lemprunt bancaire. Avant de dcider de lui accorder le montant du lemprunt demand, le banquier dsire savoir : Si lentreprise et solvable : peut-tre rgler lensemble de ses dettes en ralisant ses actifs ? Si elle ne court pas le risque de faillite court terme : disposera-t-elle de liquidit suffisante pour rgler les dettes qui viennent lchance ?

Estimant que le bilan ci-dessus est insuffisant pour le renseigner convenablement, le banquier ralise un diagnostic de la situation financire de lentreprise. De ce diagnostic il ressort que : Les immobilisations corporelles comprennent : Une construction pour 500 000 DH peut tre cde 110% de leur valeur dachat. Un matriel acquis pour 150 000 DH et dont la valeur relle est estime 170 000 DH. La valeur des autres titres immobiliss a enregistr une hausse de 20% de leur prix dacquisition. Les stocks ont une valeur relle de 325 000 DH dont un stock outil de 15 000 DH; Des TVP achetes de 16 500 DH sont difficilement ngociables moins d'un an, 15 000 DH des titres et valeurs de placement est ralisable immdiatement.
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20% des avances et acomptes aux fournisseurs dun montant de 12 000 DH sont rgulirement renouvels. Une crance de 5 000 DH sur le client Sad est dune chance suprieur un an. Des avances clients de 10 000 DH se renouvellent rgulirement. 15 000 DH sont accords aux clients et se renouvlent rgulirement dune manire durable. Un emprunt de 30 000 sera rgl avant un an. Une dette fournisseur de 10 000 DH est chance plus dun an. Des effets recevoir d'un montant de 24 000 DH sont escomptables. Une provision durable pour risque et charges de 10 000 DH correspondant un risque de moins de 6 mois. Une provision durable pour risque et charges de 5 000 DH est sans objet et sera impose au cours de lexercice suivant au taux de 35%. 40% des bnfices sont mis en rserve, le reste est distribu aux actionnaires.

Travail faire :
1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) ; 2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trsorerie nette. 3. Calculer les ratios suivants : Autonomie financier Liquidit gnral Liquidit rduite Liquidit immdiate Ratio dendettement terme

4. Commenter la situation financire de lentreprise.

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Solution de Cas n1:

1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de 4 masses lactif et 3 masses au passif)
Elments Total comptables Actif fictif Immob. Corp. Stocks (-V) TVP Dividendes Emprunt Dettes fournisseur Total financier Actif immobilis 360000 -10000 +30000 Emplois Crances et Stock TVP 100000 86000 Ressources Trsorerie Actif 18000 Capitaux propres 501000 -10000 +30000 -20000 +4000 -26000 D.L.M.T 15000 D.C.T 48000

-20000 -36000 +40000

380000

80000

50000

58000

479000

-10000 +10000 15000

+26000 +10000 -10000 74000

Calculs justificatifs : Immob. Corp. : Stock : TVP VR : 380000 VR : 80000 VR : 40000 - VC : 350000 - VC : 100000 - VC : 36000 +V : 30000 - V : -20000 +V : 4000

Dividendes : 65000 40% = 26000

Total dEmplois = Total Ressources Total dEmplois = 380000 + 80000 + 50000 + 58000 = 568000 Total Ressources = 501000 + 15000 + 74000 = 568000

Le bilan financier condens au 31.12.2012 (de 4 masses lactif et 3 masses au passif):

Emploi Actif immobilises Stock Crances et TVP Trsorerie-Actif Total Montant 380000 80000 50000 58000 568000 % Ressources 66,90 Capitaux propres 14,08 D.L.M.T 8,80 D.C.T 10,22 100% Total Montant 479000 15000 74000 568000 % 84,33 2,64 14,03 100%

2. Calcul : Fond de Roulement Fonctionnel:

Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilis = 516000 360000 = 156000

Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent financer la totalit de lactif immobilis. Besoin en Financement Global:
= Actif circulant (Hors trsorerie) Passif circulant (Hors trsorerie) = 186000 40000 = 146000 Besoin en Financement Global (BFG)

Trsorerie Nette :
= FRF BFG = Trsorerie Actif Trsorerie Passif = 156000 146000 = 18000 80000 = 10000 = 10000
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Trsorerie nette (TN)

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3. Calculer les ratios suivants : Ratio dautonomie financier :

Ratio dAutonomie Financier =

Capitaux propres 501000 = = 0,88 Passif 568000

Capitaux propres / (Passif = Passif total) Liquidit Gnral :

Actif Circulant ( y compris la trsorerie actif) 80000 50000 58000 = 74000 Passif circulant ( y compris la trsorerie passif)

Ratio de Liquidit Gnrale =

= Liquidit Rduite:

188000 = 2,54 74000

Ratio de Liquidit Rduite =

(Actif Circulant Stocks) 50000 = = 0,67 74000 Passif circulant

Actif circulant Stock = Crances et TVP. Le passif circulant compris la trsorerie-passif. Liquidit Immdiate :

Ratio de Liquidit Immdiate =

Trsorerie Actif 58000 = = 0,78 74000 Passif circulant

Le passif circulant compris la trsorerie-passif. 4. Commenter la situation financire de lentreprise. - Lautonomie financire est faible, les capitaux propres ne couvrent que 88,20% des ressources. - Le ratio de liquidit gnrale est gale 2,54. Lentreprise, peut rembourser ces dettes court terme plus de deux fois, grce lActif circulant et sa trsorerie-actif. - Le ratio de liquidit rduite est gale 0,67 : Les crances et TVP ne couvrent que 67% de passif circulant. - La trsorerie-actif ne couvre que 78% de passif circulant. Lentreprise ne peut faire face ses dettes court terme.

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Solution de Cas n2:

1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de 4 masses lactif et 3 masses au passif)
Elments Total comptables Immob. En non-valeur -V / Stock Stock outil TVP difficile ngociables TVP facile ngociables +V/ Terrain Effets escomptables Dividendes Dettes fournisseurs Provision Durable devenu suprieur 1 an TOTAUX - Calculs justificatifs : Actif immobilis 87600 -1000 +25000 +10000 +15000 -12000 +12000 -5600 +14000 -4000 136600 40000 52000 47400 Dividendes : 14000 40% = 5600 128400 68000 +5600 -14000 +4000 79600 Emplois Crances Stock et TVP 73000 89000 -8000 -25000 -10000 -15000 +15000 +15000 Trsorerie Actif 20400 Ressources Capitaux D.L.M.T propres 128000 58000 -1000 -8000

D.C.T 84000

Stock : Terrain : VR : 65000 VR : 65000 - VC : 73000 - VC : 50000 -V : - 8000 + V : 15000 Total dEmplois = Total Ressources Total dEmplois = 136600 + 40000 + 52000 + 47400 = 276000 Total Ressources = 128400 + 68000 + 79600 = 276000

Le bilan financier condens au 31.12.2012 (de 4 masses lactif et 3 masses au passif):

Emploi Actif immobilises Stock Crances et TVP Trsorerie-Actif Total Montant 136600 40000 52000 47400 276000 % 49,49 14,49 18,85 17,17 100 Ressources Capitaux propres D.L.M.T D.C.T Total Montant 128400 68000 79600 276000 % 46,52 24,64 28,84 100

2. Calcul : Fond de Roulement Fonctionnel:

Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilis = 186000 87600 = 98400

Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent financer la totalit de lactif immobilis. Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG)

= Actif circulant (Hors trsorerie) Passif circulant (Hors trsorerie) = 162000 84000 = 78000

Trsorerie Nette :
= FRF BFG = TA TP = 98400 78000 = 20400 = 43000
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Trsorerie nette (TN)

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3. Calculer les ratios suivants : Ratio dautonomie financier :

Ratio dAutonomie Financier = Liquidit Gnral :

Capitaux propres 128000 = = 0,46 Passif 276000

Ratio de Liquidit Gnrale =

Actif Circulant ( y compris la trsorerie actif) 40000 52000 47400 = 79600 Passif circulant ( y compris la trsorerie passif)

= Liquidit Rduite:

139400 = 1,75 79600

Actif Circulant Stocks 52000 = = 0,65 79600 Passif circulant

Ratio de Liquidit Rduite = -

Liquidit Immdiate :

Ratio de Liquidit Immdiate =

Trsorerie Actif 47400 = = 0,59 Passif circulant 79600

4. Commenter la situation financire de lentreprise. - Lautonomie financire est faible, les capitaux propres ne couvrent que 46% des ressources. - Le ratio de Liquidit gnrale est gale 1,75. Lentreprise, peut rembourser ces dettes court terme plus dune fois, grce lActif circulant et sa trsorerie-actif. - Le ratio de liquidit rduite est gale 0,65 : Les crances et TVP ne couvrent que 65% de passif circulant. - La trsorerie-actif ne couvre que 59%. Lentreprise ne peut faire face ses dettes court terme et faire des chances.

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Solution de Cas n3:

1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de 4 masses lactif et 3 masses au passif) Elments Total comptables Actif fictif Terrain Stocks +V Stock outil TVP facilement ngo, TVP Difficile. Ngo Effets recevoir Dividendes Dette fournisseur Total financier Actif immobilis 1029600 -64000 +60000 +125000 +23500 Emplois Crances et Trsorerie Stock TVP Actif 325000 187000 200000 Ressources Capitaux propres 1156100 -64000 +60000 +55000 D.L.M.T 139000 D.C.T 446500

+55000 -125000 -15000 -23500 -14000 +15000 +14000

-102440 1174100 255000 134500

Stock : VR : 380000 -VC : 325000 +V : 55000

229000

1104660
TVP

-54000 85000

+102440 +54000 602940

Calculs justificatifs :
Terrain VR : 120000 150% = 180000 - VC : 120000 +V : 60000 VR : 40000 - VC : 36000 +V : 4000

Avances clients : 50000 30% = 15000

Dividendes : 256100 40% = 102440

Total dEmplois = Total Ressources Total dEmplois 1174100 +255000 + 134500 + 229000 = 1792600 Total Ressources = 1104660 + 85000 + 602940 = 1792600 Le bilan financier condens au 31.12.2012 (de 4 masses lactif et 3 masses au passif):
Emploi Actif immobilises Stock Crances et TVP Trsorerie-Actif Total Montant 1174100 255000 134500 229000 1792600 % 65,49 14,22 7,50 12,77 100% Ressources Capitaux propres D.L.M.T D.C.T Total Montant 1104660 85000 602940 1792600 % 61,62 4,74 33,63 100%

2. Calcul : Fond de Roulement Fonctionnel:

Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilis = 1295100 1029600 = 265500 > 0

Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent financer lactif immobilis. Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trsorerie) Passif circulant (Hors trsorerie) = 512000 289500 = 222500

Trsorerie Nette :
= FRF BFG = TA TP = 265500 222500 = 200000 - 157000 = 43000 = 43000
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Trsorerie nette (TN)

Analyse et Diagnostic financier Fiche des exercices Analyse Financire du Bilan

Option : Sciences conomique et Gestion Matire : Analyse et Diagnostic Financier

Semestre : 4

Anne Universitaire : 2012/2013 Module : Technique et Economie des Entreprise IV

3. Calculer les ratios suivants : Ratio dautonomie financier :

Ratio dAutonomie Financier = Liquidit Gnral :

Capitaux propres 1104660 = = 0,61 Passif 1792600

Ratio de Liquidit Gnrale =

Actif Circulant ( y compris la trsorerie actif) 255000 134500 229000 = 602940 Passif circulant ( y compris la trsorerie passif)

= Liquidit Rduite:

618500 = 1,02 602940

Actif Circulant Stocks 134500 = = 0,22 602940 Passif circulant

Ratio de Liquidit Rduite =

Le passif circulant compris la trsorerie-passif. Liquidit Immdiate :

Ratio de Liquidit Immdiate =

Trsorerie Actif 229000 = = 0,37 602940 Passif circulant

Le passif circulant compris la trsorerie-passif. 4. Commenter la situation financire de lentreprise. - Lautonomie financire est faible, les capitaux propres ne couvrent que 61% des ressources. - Le ratio de liquidit gnrale est gale 1,02. Lentreprise, peut rembourser ces dettes court terme une fois, grce lactif circulant et sa trsorerie-actif. - Le ratio de liquidit rduite est gale 0,22 : Les crances et TVP ne couvrent que 22% de passif circulant. - La trsorerie-actif ne couvre que 37%. Lentreprise ne peut faire face ses dettes court terme et faire des chances.

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Semestre : 4

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Solution de Cas n4:

1. Prsenter le bilan financier condens (4 masses l'actif, 3 masses au passif) Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de 4 masses lactif et 3 masses au passif)
Elments Total comptables
Actif fictif Construction (+V) Matriel (+V) +V sur les TP Stocks +V Stock outil TVP Difficile, ngo TVP facilement ngo, Avance Fournisseur Crance devenu plus 1 an Avance Client Crances accords Emprunt devenu C.T Dettes fournisseurs Effets escomptables Prov. Pr .R et Ch. < 1 an Prov. Pr R. et Ch annul Dividendes

Actif immobilis 2728725

-150250 +50000 +20000 +36000 +15000 +16500 +2400 +5000 +15000

Emplois Crances et Trsorerie Stock TVP Actif 300000 250000 230000

Ressources Capitaux propres 2757725

-150250 +50000 +20000 +36000 +25000

D.L.M.T 115000

D.C.T 636000

+25000 -15000 -16500 -15000 -2400 -5000 -15000 +15000

+10000 -30000 +10000 -24000 +24000 +3250 -556635 -10000 -5000

-10000 +30000 -10000 +10000 +1750 +556635

Total financier

2723375

310000

187100

269000

2185090

90000

1214385

Calculs justificatifs : Construction Matriel : VR : 170000 VR : 500000 110% = 550000 - VC : 500000 -VC : 150000 +V : 50000 +V : 20000 Dividendes : TP : 180000 20% = 36000 (+V) TVP difficilement ngociables : 16500 927725 60% = 556635 TVP facilement ngociables : 15000 Stock : VR : 325000 - VC : 300000 +V : 25000 Avances fournisseur : 12000 20% = 2400

Total dEmplois = Total Ressources Total dEmplois = 2723375 +310000 +187100 + 269000 = 3489475 Total Ressources = 2185090 + 80000 + 1224385 = 3489475 Le bilan financier condens au 31.12.2012 (de 4 masses lactif et 3 masses au passif): Emploi Actif immobilises Stock Crances et TVP Trsorerie-Actif Total Montant 2723375 310000 187100 269000 3489475 % Ressources 78,04 Capitaux propres 8,88 D.L.M.T 5,36 D.C.T 7,70 100% Total Montant 2185090 90000 1214385 3489475 % 62,61 2,29 35,08 100%
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Anne Universitaire : 2012/2013 Module : Technique et Economie des Entreprise IV

2. Calcul : Fond de Roulement Fonctionnel: Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilis = 2872725 2728725 = 144000 Le fond de roulement est positif, Les capitaux permanents arrivent financer la totalit de lactif immobilis. Besoin en Financement Global: Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trsorerie) Passif circulant (Hors trsorerie) = 550000 515000 = 35000 Trsorerie Nette : Trsorerie nette (TN) = FRF BFG = Trsorerie Actif Trsorerie Passif = 144000 35000 = 230000 - 121000 = 109000 = 109000 3. Calculer les ratios suivants : Ratio dautonomie financier :

Ratio dAutonomie Financier = Liquidit Gnral :

Capitaux propres 2185090 = = 0,62 3489475 Passif

Ratio de Liquidit Gnrale =

Actif Circulant ( y compris la trsorerie actif) 310000 187100 269000 = 1214385 Passif circulant ( y compris la trsorerie passif) 766100 = = 0,62 1214385

Liquidit Rduite:

Ratio de Liquidit Rduite = -

Actif Circulant Stocks 187100 = = 0,15 1214385 Passif circulant

Trsorerie Actif 230000 = = 0,18 1214385 Passif circulant

Liquidit Immdiate :

Ratio de Liquidit Immdiate =

Le passif circulant compris la trsorerie-passif. Endettement terme :

Ratio dEndettement Terme =

2185090 Capitaux propres = = 0,96 2265090 Capitaux permanent

4. Commenter la situation financire de lentreprise. Lautonomie financire est faible, les capitaux propres ne couvrent que 62% des ressources. Le ratio de liquidit gnrale est gale 0,62. Lentreprise nest pas capable de rembourser ces dettes court terme, grce lactif circulant et sa trsorerie-actif. Le ratio de liquidit rduite est gale 0,15 : Les crances et TVP ne couvrent que 15% de passif circulant. La trsorerie-actif ne couvre que 18%. Lentreprise ne peut faire face ses dettes court terme et faire des chances. Ratio dEndettement Terme est de 0,96. Les capitaux propres reprsentent 96% des capitaux permanents.
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