Banques participatives au Maroc : ce qui va

changer

Que prvoit le projet de loi bancaire pour les banques "islamiques" ? Quels sont
les produits prvus? Quel est le rle du Conseil suprieur des Oulmas et de Bank
Al Maghrib... Entretien avec Abderrahmane Belbachir, consultant en finance
islamique, partner Al Maali Consulting Group.

Le projet de loi bancaire vient d'tre adopt par la premire chambre.

Qu'apporte-t-il concrtement en matire de finance participative?

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 Le nouveau projet de loi bancaire inclut ct des banques conventionnelles une
nouvelle catgorie de banques dites participatives dont l'activit et l'offre de produits
doivent tre conformes aux prceptes de la charia islamique.
C'est le premier cadre lgislatif pour la finance participative au Maroc. C'est une scurit
juridique importante pour les diffrents acteurs: les banques, les clients et les
investisseurs notamment. Ce cadre juridique, une fois promulgu, permettra au Maroc
d'octroyer des licences des banques participatives part entire, ce qui n'tait pas le
cas avec la circulaire de 2007 sur les produits alternatifs.

Quelles sont vos remarques sur ce projet de loi?

e Maroc a choisi, l'instar de pays comme la Jordanie, le Kowet ou la Turquie, d'avoir

L
une seule loi bancaire incluant un chapitre sur les banques participatives, plutt que deux
lois spares dans un souci de cohrence et d'harmonisation de l'offre du secteur
bancaire.

otons qu'il s'agit, nous dit-on, d'un des textes qui a t des plus comment de notre
N
histoire parlementaire. Ce qui indique que les attentes sont grandes. Certains
amendements ont t apports au premier texte. Certes on peut regretter qu'il s'agisse
d'un texte minimaliste- 17 articles ddis - mais qui doit notre sens rapidement tre
complt par des circulaires d'application de Bank Al Maghrib. C'est en tout cas
l'engagement pris par celle-ci.

I l faudra cependant observer l'efficacit de sacomplmentarit et mme sa duplicit

avec le Conseil suprieur des Oulmasavant de pouvoir se prononcer.

Quid des six produits prvus par ce mme projet?

Les 6 produits mentionns dans le texte, savoir mourabaha, ijara, mousharaka,

moudaraba, salam et istisna, sont les produits les plus couramment utiliss par la
finance islamique, mais il faut prciser qu'ils ne sont mentionns qu' titre indicatif, ce qui
veut dire que les banques ont la possibilit de proposer bien d'autres produits condition
toutefois d'tre valides par Bank Al Maghrib aprs avis conforme du Conseil suprieur
des Oulmas. L seront testes l'ingniosit et la crativit de ces nouvelles banques
participatives (ou guichets).

Permettra-t-il de donner l'lan souhait aux produits dits alternatifs?

ssayons de tourner la page des produits alternatifs qui ne peut tre prise
E
commerfrence suite aux nombreuses hsitations et au manque de clart et de
vision.

irons les conclusions de cette tape et gageons que nous ne feronsplus les mmes
T
erreurs. Le plus difficile sera de rtablir la confiance avec les clients. Certes, les
enqutes ont dmontr que trs peu de Marocains taient au courant de l'existence de
ces produits dits alternatifs. Mais avec la nouvelle loi, nous nous inscrivons dans une
autre perspective et certainement une autre dynamique. Nous passons de l'alternatif au

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participatif. Les mmes enqutes ont dmontr un intrt certain de nos concitoyens
pour la finance islamique.

n outre, les analystes internationaux considrent le march marocain comme des plus
E
prometteurs. On peut ds lors s'attendre un lan favorable tout en restant prudent, il
reste encore des inconnues auxquelles devront rpondre rapidement les principaux
acteurs concerns savoir les banques participatives, la Banque du Maroc et bien sr le
Conseil suprieur des Oulmas.

Qu'est ce qui va changer pour les clients?

ous sommes dans une nouvelle vision avec cette fois-ci un texte de loi qui ne peut que
N
rassurer le client. Ensuite, certainement une plus grande transparence qui a largement
fait dfaut durant le lancement des produits alternatifs et la confusion engendre pour le
client. Avec l'adoption de la nouvelle loi, nous aurons des produits certifis conformes
la charia par la plus haute instance religieuse du pays, le Conseil suprieur des Oulmas.
Il y a l un signe clair pour une catgorie de clients cibles.

n termes de produits alternatifs, le client tait en fait limit un seul produit, la

E
mourabaha. La loi donne l'occasion aux nouvelles banques participatives d'innover
autour des six produits proposs et mme au-del puisque la liste n'est pas limitative.
Une gamme complte et diversifie ne pourra que stimuler l'apptit du client.

nfin soulignons, qu'avec la possibilit d'ouvrir des comptes d'investissement, le client

E
aura une nouvelle relation avec sa banque. Il ne sera plus le l'emprunteur mais le
partenaire de sa banque. Ce qui induit un autre type de relation... c'est la nature mme
de la finance islamique quine se limite pas la seule interdiction de l'intrt. Le banquier
et le client seront-ils prts sortir de la logique conventionnelle pour s'inscrire dans
lanouvelle vision participative? C'est notre lgre crainte pour la phase de lancement.
Pour un public largement non initi, le succs passera par une clart de l'information et
un accompagnement pdagogique.

Comment se fera le contrle par Bank Al Maghrib? Quel sera son pouvoir rel?

ank Al Maghrib, qui est l'organe de supervision, participe naturellement l'laboration

B
de ce nouveau cadre rglementaire (projet de loi et textes d'application). Son rle sera
l'octroi des agrments des banques participatives mais aussi leur supervision, l'instar
des banques conventionnelles. Cependant, tant donn la nature des banques
participatives, il y aura galement un contrle plus appropri pour certaines questions
prudentielles lies la gestion du risque spcifique.Bank Al Maghrib devra galement
mettre en place les mesures d'accompagnement pour le dveloppement de la finance
participative au Maroc.

Idem pour le Conseil suprieur des Oulmas. Quel sera exactement son pouvoir?
Et quelle diffrence avec le systme du sharia board?

Il s'agit l d'une spcificit pour les institutions participatives. La loi stipuleclairement

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que leConseil suprieur des Oulmassera l'instance en charge de la conformit des
produits commercialiss par les banques participatives. Concrtement, tout produit devra
tre avalis quant sa conformit par l'instance avant de pouvoir tre commercialis.
Une garantie importante pour le client.

ous pensons que le Maroc a fait le bon choix en concentrant la conformit au sein
N
d'une instance unique et nationale et non le choix d'un sharia board par banque. Ce choix
ne manquera pas d'apporter une certaine harmonie dans la pratique du secteur et vitera
les divergences. Nous ne savons que trs peu de choses pour le moment en ce qui
concerne son mode de fonctionnement, si ce n'est l'appel des experts des mtiers de la
finance en appui leur travail purement religieux.

La loi autorise les banques participatives mettre des produits d'assurance ou

d'assistance. Quelles seront les caractristiques de ces produits? Quelles
diffrences par rapport aux produits classiques?

'offre de produits d'assurancetakafulest indispensable pour complter l'offre de

L
produits bancaires conformes la charia.Il s'agit d'une forme de produits d'assurance ou
d'assistance qui revt la forme de garantie mutuelle et dont les fonds sont investis
conformment au droit islamique.

Au Maroc, l'amendement de la loi n 17-99 portant Code des assurances devrait

permettre d'inclure des dispositions relatives la rglementation du takaful.

Qu'en est-il des rgles prudentielles propres aux banques participatives?

Le Maroc adhre une srie de rglementations internationales qui encadrent l'activit

des institutions de crdit, notamment le Comit de Ble. Les banques participatives
entrant dans le cadre de la supervision bancaire devront par consquent aussi rpondre
ces exigences.

tant donn certaines spcificits des banques participatives, principalement au niveau

E
de la gestion des risques, une instance particulire, l'IFSB (Islamic Financial Service
Board) a dj promulgu une srie de normes spcifiques.Notre pays tant membre de
cette instance dont le sige est en Malaisie, il devrait normalement tenir compte de ces
normes spcifiques.

Un fonds de garantie des dpts sera mise en place. Quel sera son statut, son
autorit, son fonctionnement et sa composition?

I ci galement et du fait de la spcificit des banques participatives, le texte de loi stipule

la mise sur pieds d'un fonds de garantiedes dpts des banques participatives, un
fondsdistinct de celui des banques classiques qui sera conforme aux normesde la
charia.

I l estdestin indemniser les dposants des banques participatives en cas

d'indisponibilit de leurs dpts et de tous autres fonds remboursables. Ce fonds peut

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galement, titre prventif et exceptionnel, accorder une banque participative en
difficult et dans la limite de ses ressources, des concours remboursables ou prendre
une participation dans son capital. Ce type de fonds de garantie existe dj dans d'autres
pays comme la Malaisie.

Quelles sont les conclusions du rapport labor rcemment par Al Maali

Consulting Group sur la finance islamique?

Le rapport consacr l'tat des lieux et aux perspectives de la finance islamique au

Maroc a t labor par Thomson Reuters, avec un partenariat stratgique de Al Maali
Consulting Group. Il a estim que le dveloppement de cette industrie permettra
d'atteindre court terme - d'ici 2018 - entre 3 et 5% du total des actifs bancaires au
Maroc, soit un potentieltotald'environ 70 milliards de dirhams.

our ce faire, oninsiste sur la ncessit de dvelopperun plan stratgique sur 5 10

P
ans fond sur la base d'une vision claire afin de donner un signal fort au march et aux
investisseurs.

I l attire par ailleurs l'attention sur le fait quele Maroc est bien positionn pour attirer les
investissements trangers et les flux de capitaux bancaires des investisseurs islamiques
du Moyen Orient et de Malaisie.

e Maroc dispose aussi de conditions idoines pour se positionner en tant que Hub
L
Africain de la finance islamique et d'attirer une partie des liquidits.

e nombreux secteurs conomiques en particulier l'industrie financire ont adopt une

D
stratgie rgionale et sont devenus des acteurs cls en Afrique.
Il s'agit donc bien d'une opportunit historique saisir pour le Maroc.

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