Cours du bilan financier

Matière : La gestion financière de l’entreprise

Année universitaire 2019/2020
Professeur : Terchoune mohammed.
Séminaire : Bilan patrimonial
 Séminaire 2: Le bilan patrimonial
©Terchoune mohammed
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A/ Définitions :
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B/ Présentation simplifiée du bilan financier :
Actif
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*Actif immobilisé :
•Immo- en non valeurs
•Immo-incorporelles
•Immo-corporelles
•Immo-Financières .
*Actif circulant :
-Stock
-Créances
-T.V.P
*Trésorerie Passif :
-Caisse
-Banque
-Chèques postaux.
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B/ Présentation simplifiée du bilan financier :
Passif
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*Financement permanent :
•Capitaux propres
• Capitaux propres assimilés
•Provisions pour risques et charges
•Dettes de financement
*Passif circulant :
-Fournisseurs
-Dettes sociales
-Dettes fiscales.
*Trésorerie passif :
-Crédit d’escompte
-Crédit de trésorerie
-Banque solde créditeur
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C/ Les principaux reclassements et retraitements du bilan patrimonial :

L ’analyse financière à partir du bilan financier s’avère parfois difficile , car

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l’analyste financier se trouve heurter aux divergences fiscales ,comptables et

financières . En effet ,pour passer du bilan fonctionnel ,du plan comptable
Marocain , au bilan de liquidité ou patrimonial, l’analyste opère quelques
retraitements nécessaires des créances et des dettes afin d’avoir une information
financière claire .Après reclassements , il y a lieu d’adapter l’information
financière au diagnostic financier .
 Actif immobilisé (En valeur nette) Financement permanent
- Structure analytique du bilan patrimonial retraité :
I/ Les capitaux propres :
A retrancher de l’actif immobilisé :
(-) Les immobilisations en non-valeur :
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(-) A retrancher
(-) Actif fictifs
des capitaux propres :

*Frais préliminaires (-) Ecart de conversion/Actif/Eléments durables et circulants.

*Primes de remboursement des obligations (-)Moins values actif total
*charges à répartir sur plusieurs exercices (+) A ajouter aux capitaux propres :
(-)Ecart de conversion actif sur éléments durables (si aucune provision n’a été (+) plus values /Actif total
constituée) (+) Ecart de conversion/Passif(éléments durables et circulants)
(-) Les immobilisations financières à moins d’un an : ( Prêt à moins d’un an) (+) Provision sans objet nette d’impôt latent.
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(-) moins values/ immobilisations. II/ Les dettes à long et moyen terme :
A ajouter à l’actif immobilisé: A ajouter aux dettes de financement:
(+) Plus values / immobilisations (+) dettes du passif circulant (HT)>1 an
(+) Stock outil (de sécurité) A retrancher des dettes de financement :
(+)Actif circulant >1 an ( Créances de l’actif circulant) (-) Dettes de financement <1 an
(-) Provisions pour risques et charges sans objet
(-) Ecart de de conversion passif/Eléments durables

Actif circulant (En valeur nette) Passif circulant

-A retrancher de l’actif circulant: III/ Dettes à court terme :
(-) Stock outil A ajouter au passif circulant :
(-) Ecart de conversion actif éléments circulant( Si aucune provision n’ a été (+) dividendes
créée) (+) Impôt latent/provision pour risque et charge sans objet
(-)Moins values/éléments circulants (+) Dettes de financement<1an
(-)Actif circulant à plus d’un an (Créances>1an) A retrancher du passif circulant :
+ A ajouter à l’actif circulant : (-) Dettes de passif circulant >1 an
+Prêt moins 1 an (-) Ecart de conversion /Passif (Eléments circulants)
+Plus value/ Actif circulant (TVP)

Trésorerie Actif: Trésorerie Passif

(+) TVP facilement cessibles
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Actif Passif
Actif immobilisé : +600.000dh Emprunt équivalent = 600.000dh
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E/ Diagnostic de liquidité :

Notion du fonds de roulement financier (FR):

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Face au risque d’illiquidité, l’entreprise doit disposer d’un matelas de sécurité qui finance ses emplois stables. Ce
matelas est appelé Fonds de Roulement Financier. Il constitue une marge de sécurité face aux différents risques .Le
F.R peut être calculé selon deux méthodes :
Par le Haut du bilan :

F.R= Financement permanent-Actif immobilisé

Par le bas du bilan :

F.R= Actif circulant –Passif circulant

(Y compris la trésorerie actif et passif)
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E/ Diagnostic de liquidité :
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Notion du besoin en fonds de roulement et trésorerie nette :

BFR= Actif circulant(HT) –Passif circulant(HT)

TN= F.R-BFR
Trésorerie nette (T.N)= Trésorerie actif –Trésorerie passif
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Merci pour votre attention