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IFRS9 Natixis
IFRS9 Natixis
SENSIBILISATION A LA
NORME IFRS 9
26 ET 29 SEPTEMBRE 2017
FORMATION
Objectifs
2
apportant des
informations
Phase 1 – Classer et évaluer les complémentaires ou
illustrations
3
marquées du
symbole
AFS = Available For Sale (Actifs disponibles à la vente) FIRB = Internal Ratings Based Foundation JVR = Juste Valeur par Résultat
AMF = Autorité des Marchés Financiers FP, OF = Fonds Propres (Own Funds) K, EFP = Exigence en Fonds Propres
BCE = Banque Centrale Européenne FSB = Financial Standard Board LGD = Loss Given Default (perte en cas de défaut)
BdF = Banque de France FTA = First Time Application NIH = Net Investment Hedge
BM = Business Model (modèle économique) FTC = Flux de Trésorerie Contractuels OCI = Other Comprehensive Income (autres éléments du résultat
global)
CA = Capital Adequacy GAAP = Generally Accepted Accounting Principles
SI = Système d’Information
CRBF : Comité de la Réglementation Bancaire et Financière HTM = Held To Maturity (Actifs détenus jusqu’à échéance)
1 La norme IFRS 9
FORMATION
Présentation générale
IFRS 9
3 phases
IFRS 9
sur option maintenu
▪ Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) sont des normes
internationales destinées à améliorer la communication financière à l’international
par une harmonisation et une standardisation de la présentation des données
comptables. Elles sont rédigées par l’IASB (International Accounting Standards
Board).
▪ Depuis 2005, les normes IFRS remplacent les normes IAS (International Accounting
Standards) existantes depuis 1973.
▪ Le respect des normes IFRS est obligatoire en Europe pour les sociétés cotées en
bourse et les grands groupes internationaux (facultatives pour les autres sociétés)
depuis le 1er janvier 2005.
Le G20, suite à des débats sur les causes de la crise, a demandé à l’IASB de refondre IAS 39
en une norme simplifiée et adaptée à la réalité économique.
Spread
Business Model Trading émetteur JVOCI
Option
HTC HTCS Autres
FVOCI
Cout
SPPI SPPI
SPPI
amorti
SUIVI DE LA
Phase II PÉRIMÈTRE ÉTENDU
CALCUL DES PERTES DÉGRADATION RELATIVE
ATTENDUES À LA QUALITÉ DE CRÉDIT
Dépréciation (ECL) (STAGE/BUCKET)
Phase III
Couverture *
▪ la mise en place de nouveaux critères de classement axés sur les caractéristiques des flux contractuels des
▪ la fin des tests de dépréciation sur les instruments de capitaux propres autres que JVR;
CA JVR JVOCI JVR JVR JVR JVOCI JVR JVR JVR JVR JVOCI CA
Juste valeur par autres éléments Juste valeur par résultat net
Coût amorti (CA)
du résultat global (JVOCI) (JVR)
La phase II d’IFRS 9 a pour but de substituer au critiqué modèle de perte encourue d’IAS 39 un
modèle unique de dépréciation basé sur les pertes de crédit attendues et sur le suivi de la
dégradation du risque depuis la comptabilisation initiale des instruments éligibles.
Dégradation
CA JVOCI ECL = PD × LGD × EAD Sain
significative
Défaillance
IFRS 9 introduit un modèle sensiblement réformé pour la comptabilité de couverture, avec des informations accrues
sur l'activité de gestion des risques.
Le nouveau modèle représente une révision importante de la comptabilité de couverture qui aligne le traitement
comptable sur les activités de gestion des risques, permettant aux entités de mieux rendre compte de ces activités
dans leurs états financiers.
La phase 3 étant optionnelle, les groupes BPCE et Natixis continueront d’appliquer IAS 39
en 2018, et fourniront les informations relatives à la couverture dans les annexes.
FORMATION
Classification sous IFRS 9
Une classification simplifiée
Catégories Evaluations Catégories &
sous IAS 39 sous IAS 39 évaluations sous
IFRS 9
Disponible à
la vente JVOCI
(AFS) Juste valeur par
autres éléments du
résultat global
(JVOCI)
Prêts et Coût
créances amorti
Coût amorti
Actifs détenus jusqu’à Coût
échéance (HTM) amorti
CLASSIFICATION
Impairment tests
Type d’actifs
for capital instruments
Instruments de dette
Instruments de capitaux
passifs financiers
Business Model
HTM Désormais, le gain ou la
perte d’un passif financier,
en JVR, attribuable aux HTC/HTCS/Other
variations du risque de
Tainting rule crédit est comptabilisé en
autres éléments du résultat
global SPPI
Séparation des caractéristiques des flux
dérivés incorporés sur contractuels
les sous-jacents actifs
Quoted/not quoted
CA JVR JVOCI JVR JVR JVR JVOCI JVR JVR JVR JVR JVOCI CA
▪ Le modèle économique représente la manière dont une entité gère collectivement des groupes
d’actifs financiers en vue d’atteindre un objectif économique donné.
▪ L’appréciation du modèle économique doit se baser sur des informations pertinentes et des faits
observables comme par exemple :
− La gestion des risques
− La rémunération des dirigeants (basée sur les flux contractuels perçus ou sur la JV des actifs ?)
− L’évaluation de la performance et la façon dont elle est présentée aux dirigeants de l’entité
La stratégie de gestion est de détenir des actifs afin d’en percevoir les flux de trésorerie contractuels au cours
de la durée de vie des actifs.
HTC
La vente des actifs ne remet pas en question le modèle de gestion HTC si ces cessions interviennent dans un
cadre limité :
▪ Cession résultant de l’augmentation du risque de crédit;
▪ Cession proche de l’échéance et dont le prix reflète les flux de trésorerie contractuels restant dus;
▪ Fréquence historique et un montant des ventes qui restent peu significatifs.
HTCS
La perception des flux de trésorerie contractuels et la vente d’actifs financiers sont toutes deux essentielles à
l’atteinte de l’objectif du modèle économique.
Dans ce modèle, la vente d’actifs est essentielle, et non accessoire.
La cession d’actif est typiquement plus fréquente et significative que dans le modèle HTC.
Si les actifs financiers ne s’inscrivent dans aucun des deux modèles précédents, ils sont classés dans les autres
Autres
modèles de gestion et sont évalués à la JVRN. Il s’agit d’une catégorie par défaut.
En corollaire, les activités de trading sont soumises à ce modèle.
Dans ce modèle, la décision de conserver ou de céder des actifs s’appuie sur la JV des actifs pour en évaluer
le rendement.
Critère SPPI :
Dans un financement simple, il faut que les intérêts de l’actif financier soient la
contrepartie de la valeur temps de l’argent, du risque de crédit et d’autres éléments
« accessoires » comme le risque de liquidité, des coûts administratifs ou une marge
bénéficiaire (exemple : contrat de prêt de base « vanille »).
Valeur
temps Risque
Autres Intérêts
de de crédit
l’argent
1. les termes contractuels de la tranche évaluée donnent lieu à des flux de trésorerie qui sont SPPI sur le capital en
circulation ;
2. le groupe de sous-jacent doit contenir un ou plusieurs instruments qui ont des flux de trésorerie contractuels qui
sont SPPI sur le capital en circulation et tout autre instrument dans le pool sous-jacent doit soit:
a) réduire la variabilité des flux de trésorerie des principaux instruments dans le pool et, constituer avec ces
instruments principaux, des flux de trésorerie SPPI ; ou
b) aligner les flux de trésorerie des tranches avec les flux de trésorerie instruments sous-jacents pour remédier
aux différences de:
• de taux d'intérêt, fixe ou flottant ;
• de devise dans laquelle les flux de trésorerie sont libellés ;
• d’échéancier des flux de trésorerie;
3. l'exposition au risque de crédit inhérente à la tranche est égale ou inférieur à l'exposition au risque de crédit de
tout le groupe d'instruments sous-jacent (par exemple, la cote de crédit de la tranche est égale ou supérieure à la
cote de crédit qui s'appliquerait à un emprunt unique qui aurait financé le pool sous-jacent).
L’objectif du business
model est il la perception
Oui de flux de trésorerie Oui JVOCI ou
QUALITATIVE
Pas de résultat
précis
L’objectif du business
Différence peu model est il la perception
de flux de trésorerie Oui JVOCI ou
significative
QUANTITATIVE
▪ Obligations convertibles
▪ Prêts portant intérêt à taux variable inversé
▪ Prêts sans recours
▪ Parts d’OPCVM
▪ Instruments dont le montant remboursé est indexé sur un indice ou sur un autre sous-jacent
3 – option FVOCI
en option en JVOCI pour les instruments de capitaux propres ne
répondant pas à la définition d’un actif détenu à des fins de
transaction à leur date d’acquisition
Caractéristique de l’instrument
Le reclassement des actifs financiers est très encadré par la norme IFRS 9. Celui-ci n’est
désormais possible que lorsque le modèle économique change ; ce qui demeure un
fait plutôt rare pour un groupe d’actifs financiers.
Changements
Décision de la Changement Reclassement
importants
Direction de modèle obligatoire des
internes ou
Générale économique actifs financiers
externes
2 – Trading Oui/Non
▪ Par exemple, si un actif financier est évalué à la JVR mais qu’un passif que l’entité considère
comme lié à cet actif financier est évalué au coût amorti, l’entité peut décider lors de la
comptabilisation initiale d’évaluer ce passif à la JVR pour une information plus pertinente.
▪ Pour les passifs financiers, cette option est également possible pour un groupe de passifs
financiers ou un groupe d’actifs et de passifs financiers gérés collectivement et dont la
performance est évaluée selon leur juste valeur.
▪ De même, les dispositions en matière d’analyse des dérivés incorporés sont maintenues pour le
classement et l’évaluation des passifs financiers.
▪ Lorsqu’une entité choisit d’évaluer sa propre dette à la juste valeur, elle doit
appliquer un traitement spécifique à la variation de juste valeur découlant des
variations du risque de crédit qui lui est propre.
▪ Le gain ou la perte d’un passif financier désigné à la JVR, attribuable aux variations
du risque de crédit propre est, sauf exceptions, comptabilisé en autres éléments du
résultat global (JVOCI) non recyclables.
Nouveau
pavé
Modification
Suppression
FORMATION
Présentation
DEPRECIATION
SAINS DOUTEUX
Aucun indice objectif Indice sur base collective Indice sur base individuelle
de dépréciation identifié et calcul de provision et calcul de provision
Dès 2009, le G20 et le FSB (Financial Stability Board) préconisent un nouveau modèle de
provisionnement capable d’anticiper de manière dynamique les pertes de crédit
attendues (ECL = Expected Credit Losses).
Créances de
location
TIE (Taux d’Intérêt Effectif) sur TIE sur la valeur brute TIE sur la valeur nette des
la valeur brute dépréciations
DEGRADATION si ANALYSE
variation du risque de défaut sur la durée de vie de l’instrument
MULTIFACTORIELLE
16 critères HISTORIQUE
dont les principaux sont : PREVISIONNELLE
- baisse de la note externe
- baisse de la note interne COLLECTIVE
- changements importants dans la performance avérée ou attendue SI PAS INDIVIDUELLE
- Impact d’une détérioration des perspectives macro-économiques
- L’entité doit fonder son appréciation sur la variation du risque de défaut au cours de la durée de vie attendue de
l’instrument.
- L’analyse est multifactorielle : la pertinence d’un facteur particulier et son poids relatif dépendent des caractéristiques de
l’instrument, de l’emprunteur et de la zone géographique où il exerce.
- La norme fournit une liste non exhaustive de 16 critères. Ex : baisse de la note externe, baisse de la note interne ou du
score de comportement, changements importants dans la performance avérée ou attendue de l’emprunteur,
détérioration des perspectives macro-économiques avec des répercutions importantes possibles pour l’emprunteur…
- Le Comité de Bâle, dans sa recommandation, attend des banques qu’elles examinent chacune des 16 classes
d’indicateurs présentés par la norme et qu’elles étudient la nécessité de prendre en considération d’autres informations.
- L’analyse doit prendre en compte des informations disponibles historiques actuelles et prévisionnelles.
- L’appréciation doit être faite sur base collective quand ces facteurs ne peuvent être identifiés de façon individuelle.
Cela peut en particulier être le cas des informations prospectives et des facteurs macro-économiques.
- Le suivi de la dégradation devant être effectué depuis la comptabilisation initiale de l’instrument, il peut exister des
instruments provisionnés sur la base des pertes attendues à 1 an et d’autres sur la base des pertes attendues à maturité.
Texte publié en décembre 2015 par le Comité de Bâle, qui estime que les mesures simplificatrices
prévues par la norme IFRS 9 ne sont pas appropriées pour les banques :
Dérogation à l’évaluation de L’utilisation de cette simplification par les banques serait un signe de
l’augmentation significative du risque de faible qualité d’implémentation de la norme.
crédit pour les expositions jugées comme Les banques doivent toujours évaluer l’augmentation significative
ayant un risque de crédit faible du risque de crédit même si le risque de crédit est faible
Les pertes de crédit attendues sont une estimation, établie par pondération probabiliste.
Le montant des pertes de crédit peut être mesuré avec les paramètres bâlois ajustés :
Moyenne pondérée des pertes attendues au titre du risque de crédit sur la période étudiée
(12 mois ou durée de vie totale selon le stage de provisionnement)
Elle estime la probabilité de défaut à l’origine à 0,5% pour un horizon de douze mois
(Stage 1).
Elle estime qu’en cas de défaut, une perte de 25 % de l’encours actuariel brut serait
encourue.
▪ PD = 0,5%
▪ LGD = 25%
▪ EAD = 1 000 000€
Le Comité de Bâle indique, dans sa recommandation, que le montant des pertes de crédit peut
être mesuré avec les paramètres bâlois ajustés
- Hors bilan sur CCF de bas de cycle - Hors bilan sur CCF de conjoncture
EAD - Pas de prise en compte des hypothèses de RA - Hypothèses de rachats anticipés
- Critères bâlois d’éligibilité des sûretés - Critères élargis d’éligibilité des sûretés
+18% -75pbs
IRB +16% -32pbs
NOT.INTERNES
3 QUARTILES
Des dispositions transitoires devraient atténuer l’impact négatif d’IFRS 9 sur le ratio de
solvabilité. Le Comité de Bâle, la commission Européenne, l’EBA et le Conseil de l’Union
Européenne ont émis des propositions.
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Présentation par les normes comptables
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THEIA by JULHIET STERWEN REGULATORY FINANCIAL EXPERTISE 52
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