Culture  économique  et  financière  –    

Michel  MÉDIONI    
Bibliographie.  

Gestion,  mode  d’emploi,  Thierry  CARON,  Ed  MARABOUT  

L’économie  pour  les  nuls.  

• ENTREPRISE  :  

A  l’intérieur  :  des  salariés,  des  actionnaires,  des  produits,  des  moyens  

A  l’extérieur  :  des  clients,  des  fournisseurs,  l’État,  les  banques,  les  organismes  sociaux,  la  concurrence  

NB  :    

-­‐ les  banques  sont  une  sorte  de  fournisseurs,  puisqu’ils  prêtent  de  l’argent,  mais  peuvent  être  
positionnés  «  à  part  »    
-­‐ Les  syndicats  sont  à  la  fois  présents  à  l’intérieur  (salariés)  et  l’extérieur  (organismes  sociaux)  

Définition  applicable  à  des  sociétés  de  type  personne  morale  (et  non  individuelle)  :  «  une  personne  
morale  qui  regroupe  des  associés  (des  actionnaires)  qui  mettent  en  commun  des  apports  en  nature   1  
ou  en  numéraires  (un  capital  social)  en  vue  de  fabriquer,  produire,  des  biens  et  des  services  dans  la  
perspective  de  les  vendre,  de  dégager  des  marges  bénéficiaires,  de  réinvestir,  et  de  les  redistribuer  
aux  actionnaires  ».    

Un   actionnaire   prend   un   RISQUE   en   investissant   sans   connaitre   au   préalable   quelle   va   être   la  

rémunération  de  cet  investissement.  

• PERSONNE  MORALE  :  

 «  Rassemblement  de  personnes  physiques  et  morales  qui  mettent  en  commun  des  moyens  dans  la  
perspective  de  défendre  des  intérêts  collectifs.  La  personne  morale  est  une  abstraction  intellectuelle,  
juridique,  qui  a  la  capacité  d’agir  en  justice.  »  

Il  s’agit  d’une  convention  (abstraction  individuelle).  

NB  :  la  justice  est  la  valeur  suprême,  la  référence  qui  permet  de  vivre  ensemble  et  de  défendre  des  
intérêts  communs  –  le  droit,  les  règles,  qui  assurent  la  justice  (en  particulier  la  justice  économique,  
régie  notamment  par  la  comptabilité  qui  traduit  les  échanges  de  volonté  et  de  produits)  

La  personne  morale  (entreprise)  a  une  dette  à  l’égard  de  ses  actionnaires,  ce  qui  nous  amènera  à  
positionner  le  capital  à  un  endroit  très  précis  dans  le  bilan  :  celui  de  la  dette.  De  même,  quand  les  
actionnaires  ne  mobilisent  pas  leurs  bénéfices,  ils  ont  une  créance,  la  personne  morale  ayant  une  
dette  équivalente  à  leur  égard.  

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Syndicats  professionnels,  associations,  ONU,  Europe,  conseil  de  l’ordre,  ONG,  …  sont  aussi  des  
personnes  morales.  

• CAPITAL  SOCIAL  :  

«  Il  est  constitué  de  2  types  d’apports  :  l’apport  en  numéraire  (argent)  +  l’apport  en  nature  (moyen  
autre  que  de  l’argent  de  développer  l’entreprise)  évalué  par  un  commissaire  aux  apports.  C’est  
l’investissement  des  actionnaires  au  départ  de  l’activité  ou  en  cours  d’activité.  »  

Exemple  d’apport  en  nature  :  Brevet  (c’est-­‐à-­‐dire  une  technique,  et  pas  seulement  une  idée,  une  
intelligence…),  immeuble,  fonds  de  commerce,  matériel  informatique,  marque,  …  

CAPITAL  =  n’est  absolument  pas  déposé  et  bloqué  quelque  part  durant  toute  la  vie  de  l’entreprise.  
C’est  la  somme  mise  au  départ,  mais  elle  est  rapidement  utilisée…    

• BENEFICE  :  

«  C’est  une  différence  observée  lorsque  les  revenus  (le  chiffre  d’affaires)  sont  strictement  supérieurs  
aux  coûts  sur  une  période  de  12  mois.  »  

On  parle  aussi  de  marge  bénéficiaire.  

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NB  :  un  coût  n’est  pas  forcément  une  dépense  ;  des  revenus  ne  sont  pas  forcément  des  recettes  (une  
recette  est  encaissée)  

Différence  entre  le  montant  des  factures  adressées  aux  clients  et  tous  les  coûts  générés  par  l’activité  
(salaires,  fluides,…).    

Il  ne  s’agit  pas  d’argent  réellement  en  caisse  :  c’est  un  calcul  d’écart.  L’argent  qui  est  rentré  est  déjà  
utilisé.  

Le  bénéfice  ne  correspond  donc  pas  à  une  trésorerie.  Une  entreprise  travaille  avec  des  flux  qui  ne  
sont  pas  que  des  flux  de  trésorerie,  mais  aussi  des  créances  et  des  dettes.  Il  s’agit  donc  d’une  part  de  
spéculation,  une  prise  de  risques.  

On  ne  se  préoccupe  pas  des  dates  d’encaissement  /  décaissement  :  il  y  a  décalage  en  permanence  
(par  exemple,  avoir  en  dette  les  congés  payés  des  salariés  qui  ne  les  ont  pas  encore  pris  ;  obtenir  un  
financement  pour  un  projet  à  venir  ;  …).  La  spéculation  :  acheter  des  bénéfices  futurs  !  

Le  salaire  lui-­‐même  est  une  dette  de  la  part  de  l’employeur,  une  créance  pour  l’employé,  qui  ne  sont  
soldées  qu’en  fin  de  mois.  

On  peut  être  dans  cette  situation  ubuesque  où  l’on  a  1  million  d’euros  de  bénéfices,  mais  seulement  
400  euros  en  trésorerie,  ce  qui  nécessite  d’emprunter  pour  payer  les  actionnaires  qui  voudraient  
récupérer  leurs  parts  des  bénéfices…  

Le  bénéfice  est  directement  corrélé  aux  coûts  :  l’actionnaire  n’a  pas  le  droit  de  fixer  un  seuil  minimal  
de  bénéfice,  mais  en  pratique,  il  y  a  un  jeu  de  forces  tel  que  pour  maintenir  un  niveau  minimal  de  
bénéfices,  tout  est  fait  pour  diminuer  les  coûts  !  

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NB  :  le  coût  du  produit  est  généralement  très  faible,  ce  qui  coûte  est  la  communication  (ex  :  les  VM  
pour  les  médicaments  !).  C’est  le  propre  du  contrôle  de  gestion  que  de  veiller  aux  coûts.  

• ACTIONNAIRES  :  

«  Personnes  physiques  et  morales  qui  effectuent  des  apports  (investisseurs)  :  à  ce  titre,  ils  sont  
propriétaires  de  l’entreprise,  proportionnellement  à  leurs  apports.  Ce  droit  de  propriété  leur  confère  
2  droits  fondamentaux  :  le  droit  de  décider  de  la  stratégie  de  l’entreprise  +  le  droit  de  toucher  les  
dividendes  »  

Stratégie  :  objectif(s)  +  moyens  pour  les  atteindre  +  temps  long  

Aujourd’hui,  au-­‐delà  de  3  ans,  il  est  difficile  d’avoir  une  stratégie  :  risques  non  prévisibles,  
notamment  de  crise  financière,  etc…  

En  outre,  une  stratégie  ne  doit  pas  être  un  dogme  :  elle  doit  évoluer  selon  opportunités  (SWOT)  

«  Chaque  année,  les  actionnaires  se  réunissent  lors  de  l’assemblée  générale  ordinaire,  et  
renouvellent  ou  non  leur  confiance  au  PDG.  »  NB  :  TOUS  les  actionnaires  sont  invités  à  l’AG.  

Le  conseil  d’administration  est  composé  des  principaux  actionnaires  qui  se  réussissent  au  moins  2  
fois  par  an.  Le  PDG  est  président  du  CA.  NB  :  il  n’y  a  pas  de  règle  de  seuil  de  représentation  au  CA,  
mais  on  peut  dire  qu’à  partir  de  1  à  3%  du  capital,  l’actionnaire  peut  être  représenté.  

«  Les  dividendes  sont  l’unique  rémunération  des  actionnaires.  Ils  rémunèrent  la  prise  de  risque  »  
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NB  :  le  PDG  peut  également  être  actionnaire.  Il  cumule  alors  la  rémunération  sur  les  actions  qu’il  a  
investies  et  les  stocks  options.  

INVESTISSEMENTS  :  la  part  des  bénéfices  que  l’on  ne  distribue  pas.  On  parle  aussi  de  réserves.  Les  
bénéfices  distribués  aux  actionnaires  s’appellent  des  DIVIDENDES  :  c’est  la  seule  rémunération  des  
actionnaires.  

• QUI  EST  RESPONSABLE  DES  DETTES  DE  L’ENTREPRISE  ?  

Les  actionnaires  n’en  sont  pas  redevables,  sauf  s’il  s’avère  qu’ils  n’ont  pas  prêté  attention    à  une  
conjoncture  particulière  qui  signalait  un  risque  particulier.  Ils  seront  alors  appelés  à  porter  une  part  
du  passif  (sauf  s’ils  sont  dormants,  c’est-­‐à-­‐dire  non  impliqués  dans  la  gestion)  

• RECETTE  :  

Flux  financier  :  mouvement  de  trésorerie  

• SALARIE  :  

«  Personne  physique  exclusivement,  qui  respecte  une  hiérarchie  (=  ce  qui  suppose  un  lien  de  
subordination  entre  employeur  et  salarié),  qui  se  caractérise  pour  le  salarié  par  le  respect  de  2  
obligations  principales  :  respecter  des  horaires  et  des  lieux  pour  effectuer  sa  mission.  »  

Ce  principe  suppose  que  le  salarié  ait  un  lien  exclusif  avec  un  employeur.  

Le  reste  est  l’affaire  du  code  du  travail.  

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Calcul  d’un  salaire  :  salaire  brut,  négocié  entre  salarié  et  employeur,  sur  lequel  est  prélevé  des  
charges  sociales  salariales,  environ  23%.  Le  coût  salarial  pour  l’employeur  est  supérieur  :  s’ajoutent  
au  salaire  brut  les  charges  sociales  patronales,  environ  pour  50%.  

Ex  :  salaire  brut  de  5000  euros,  revient  à  3750  euros  nets,  et  7500  euros  coût  patronal.  

Le  salarié  est  donc  un  coût  pour  l’entreprise.  

• LES  PRODUITS  :  

«  Ce  sont  des  biens  et  des  services  destinés  à  répondre  à  une  demande,  satisfaire  un  besoin,  des  
désirs  connus  ou  inconnus  …  donc  à  donner  du  plaisir  »  

Les  besoins  sont  intarissables  et  illimités.  Le  seul  obstacle  fondamental  est  qu’il  y  ait  un  client  et  que  
le  prix  soit  tel  qu’il  puisse  percer  le  marché.  

Ex  :  Facebook  ne  donne  que  du  plaisir,  le  modèle  économique  repose  sur  la  vente  des  données  
personnelles  aux  sociétés  de  marketing….  

EX  :  GOOGLE  satisfait  des  besoins  intellectuels  (et  en  tire  30%  de  marge  !)  

• LE  CHIFFRE  D’AFFAIRES  :  

Le  chiffre  d’affaires  est  l’ensemble  des  ventes  sur  12  mois.  

Prix  de  vente  =  prix  de  revient  (coûts)  +  marge   4  

On  n’a  pas  le  droit  de  vendre  à  perte  (dumping),  seule  la  marge  peut  être  nulle  si  l’on  veut  avoir  un  
avantage  compétitif.  

• LES  MOYENS  :  

Deux  catégories,  distinguées  sur  le  critère  temps  :  durables  et  consommables  

-­‐ Moyen  DURABLE  :  le  bien  résiste  au  temps,  c’est-­‐à-­‐dire  au  moins  plus  d’un  an  +  sa  valeur  doit  
être  supérieure  à  500  euros  HT.  

Ex  :  immobilier,  brevets,  marques,  le  fonds  de  commerce  (clientèle,  bail),  …  

NB  :  l’entreprise  raisonne  HT  car  elle  récupère  la  TVA.  Seul  le  consommateur  final  paye  et  supporte  la  
TVA.  

Il  y  a  des  biens  durables  amortissables  et  d’autres  non  amortissables.  

Amortir  =  étaler  dans  le  temps.  On  étale  la  consommation  du  bien  dans  le  temps.  

Un  bien  durable  perd  de  la  valeur  dans  le  temps.  L’État  décide  de  la  durée  de  vie  d’un  bien  :  50  ans  
pour  un  immeuble,  5  ans  pour  un  camion,  5  à  15  ans  pour  un  brevet,    …  

«  L’amortissement  des  biens  durables  sur  le  plan  comptable  consiste  à  déterminer  la  perte  de  valeur  
annuellement  qui  est  jugée  irréversible,  définitive.  L’amortissement  comptable  ne  donne  pas  lieu  à  
un  décaissement,  et  pourtant  il  s’agit  d’une  charge,  d’un  coût.  »    

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Le  bien  peut  être  conservé  au-­‐delà  et  sa  valeur  marchande  n’est  pas  nulle  :  ce  qui  est  annulé  est  le  
coût  du  bien  dans  la  comptabilité.  Il  s’agit  donc  de  l’étalement  de  son  coût.  Par  ailleurs,  
l’amortissement  n’a  rien  à  voir  avec  le  fait  que  l’on  continue  à  payer  le  bien  :  si  l’on  a  fait  un  
emprunt,  on  rembourse  l’emprunt  alors  que  le  bien  est  «  amorti  ».  On  cumule  alors  pendant  une  
période  l’amortissement  du  bien  et  celui  de  l’emprunt.  

Il  existe  des  biens  durables  non  amortissables  :  les  terrains,  une  marque,  un  fonds  de  commerce,  les  
titres  (actions  et  obligations  sur  le  marché  financier)  

Sur  ces  biens  non  amortissables,  la  perte  de  valeur  peut  être  provisoire  :  on  fait  alors  des  provisions.  

-­‐ Bien  PERISSABLE  /  CONSOMMABLE  :  bien  et  services  qui  se  détruisent  instantanément  ou  
quasi-­‐instantanément.  

Ex  :  la  facture  d’électricité,  le  salaire,  les  honoraires  de  l’avocat,  le  loyer,  la  consommation  
téléphonique  …  

NB  :  la  start  up  n’a  quasiment  pas  de  bien  durable  ;  le  commerce  par  internet  a  peu  de  biens  
durables,  sauf  des  marques  et  des  brevets  …  

• LES  CLIENTS  :  

«  Personne  physique  ou  morale  à  qui  l’entreprise  vend  des  biens  et  des  services.  Les  paiements  ne  

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s’effectuent  pas  au  moment  de  la  livraison  dans  les  relations  B  to  B  (+  30j  ou  +  45j  etc…).  Le  mot  
client  dans  les  documents  financiers  signifie  que  l’entreprise  a  vendu  à  crédit  (elle  a  accordé  un  délai  
de  paiement  à  son  client  –  elle  lui  a  accordé  de  la  confiance)  et  qu’elle  a  donc  une  créance.  »  Ce  n’est  
donc  pas  le  chiffre  d’affaires  de  l’année,  c’est  un  état  des  créances  dans  le  bilan  (poste  client).  

Relation  B  to  C  :  business  to  consumer,  B  to  B  :  business  to  business.  

Relation  B  to  B  :  accord  de  délais    

Accorder   un   délai   est   un   enjeu   de   négociation,   de   rétention   du   client,   mais   il   y   a   risque   sur   la  
trésorerie.  Le  crédit  est  du  temps  que  l’on  donne  en  raison  de  la  confiance  que  l’on  accorde.  

RISQUES  pris  par  la  créance  :  client  insolvable  (car  on  ne  peut  pas  annuler  une  vente),  qui  ne  paiera  
pas  +  non  couverture  des  besoins  de  financement  en  cours  (défaut  de  liquidités  pendant  la  période  
du  crédit).  

Il  faudra  donc  trouver  la  trésorerie  ailleurs  pour  pouvoir  faire  face  à  ce  risque.  

NB  :  la  grande  distribution  paie  ses  fournisseurs  avec  des  délais  pouvant  aller  jusqu’à  120  jours,  alors  
que  ses  clients  la  paient  tout  de  suite  !  De  même,  le  commerce  par  internet  est  favorable  car  le  client  
paie  de  suite,  sans  que  le  vendeur  ait  besoin  de  stocks,  contrairement  à  une  boutique  (le  stock  est  
chez  le  fournisseur).  

Le  modèle  économique  est  celui  de  la  réduction  de  coûts,  les  coûts  fixes  notamment.  

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• LES  FOURNISSEURS  :  

«  Personne  physique  ou  morale  à  qui  l’entreprise  achète  des  biens  et  des  services.  Le  terme  
fournisseur  dans  les  documents  financiers  signifie  que  l’entreprise  a  bénéficié  d’un  délai  et  a  donc  
acheté  à  crédit.  En  conséquence,  elle  a  une  dette,  elle  dispose  d’un  délai  de  paiement.  »    

La  dette  est  normale  (que  ce  soit  pour  l’entreprise  ou  le  particulier)  :  ce  qui  pose  problème  est  le  
surendettement,  l’incapacité  de  payer  ses  dettes.  Sans  crédit,  il  ne  se  passe  rien  !    

L’un  des  risques  du  fournisseur  est  la  non  solvabilité  de  ses  clients  (voir  plus  haut)  

Le  besoin  en  fonds  de  roulement  est  l’écart  entre  le  crédit  accordé  aux  fournisseurs  et  celui  accordé  
aux  clients.  

Dans  le  monde  de  l’entreprise,  la  vraie  unité  est  le  temps,  et  non  l’argent.  L’argent  devient  de  plus  en  
plus  virtuel  d’ailleurs  (mouvements  de  compte  à  compte).  L’économie  repose  sur  des  fondements  
philosophiques.  

• L’ETAT  :  

«  Personne  morale  regroupe  l’ensemble  des  habitants  d’un  même  territoire  (citoyen  ou  non)  qui  
décident  d’établir  des  institutions,  mettent  en  commun  des  moyens  (services  publics),  dans  la  
perspective  de  défendre  un  intérêt  commun  qui  s’appelle  l’intérêt  général.  Pour  atteindre  cet  

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objectif,  l’État  met  en  place  des  services  publics  qui  sont  financés  par  les  impôts.    

Selon  sa  conception  de  la  vie  politique,  l’État  détermine  des  missions  de  service  public.  Pour  financer  
ces  missions,  l’État  collecte  des  impôts  et  taxes  auprès,  notamment,  des  entreprises,  et  redistribue  
auprès  des  ayants-­‐droit  des  prestations  en  nature  ou  en  numéraires  (subventions  ou  crédits  d’impôts  
notamment  pour  les  entreprises)  

C’est  la  forme  juridique  de  la  nation  (langue  partagée,  valeurs  communes,  culture…),  sachant  qu’une  
nation  peut  dépasser  les  frontières  d’un  pays...  

L’intérêt  général  est  érigé  en  principe  de  droit  qui  s’impose  aux  citoyens.  

Missions  de  service  public  :  missions  régaliennes  (défense,  police,  justice)  +  autres  missions  comme  
l’éducation,  la  culture,  l’aménagement  du  territoire  etc…en  fonction  de  la  philosophie  locale  des  
gouvernants.  

L’État,  quand  il  donne  des  subventions,  n’attend  pas  de  réciprocité  (cinéma,  agriculture…)  :  c’est  un  
don  direct.  En  dehors  de  ces  situations,  il  y  a  réciprocité.  Il  donne  en  effet  indirectement  à  
l’entreprise  en  finançant  l’enseignement  des  futurs  salariés,  leur  transport,  leur  santé,  etc…  C’est  la  
raison  pour  laquelle  l’entreprise  paye  des  impôts.  

L’état  est  donc  un  actionnaire  indirect  de  l’entreprise.  Impôt  sur  les  bénéfices  =  33,33%  des  bénéfices  
ou  28%.  

NB  :  les  entreprises  du  CAC  40,  qui  peuvent  bénéficier  de  personnes  morales  implantées  à  l’étranger,  
ne  payent  des  impôts  que  sur  les  bénéfices  générés  en  France,  ce  qui  les  amène  à  payer  sous  forme  
d’impôts  12  à  19%  de  ses  bénéfices.  

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Les  impôts  sont  territorialisés  et  non  liés  à  la  nationalité  (exemple  :  conflit  entre  Google  et  la  France  
vis-­‐à-­‐vis  du  paiement  des  impôts)  

Il  est  normal  qu’un  État  ait  un  déficit  budgétaire  :  un  État  perdure,  il  lui  faut  des  moyens  pour  faire  de  
la  recherche,  etc…  La  limite  de  3%  du  PIB  est  une  définition  arbitraire  :  un  État  peut  avoir  un  déficit  
plus  important  pour  favoriser  sa  croissance  (plus  de  5%  pour  l’Angleterre).  L’endettement  est  donc  
normal  (y  compris  pour  les  entreprises)  :  sans  emprunt,  il  est  impossible  d’avoir  une  spéculation  sur  
l’avenir.  

• LES  ORGANISMES  SOCIAUX  :  

Naissent  après  la  seconde  guerre  mondiale,  pour  générer  des  conditions  dans  lesquelles  il  ferait  bon  
vivre.  Vocation  des  organismes  sociaux  :  pallier  à  tous  les  risques  de  la  vie…  

UNEDIC,  URSSAF,  …  

«  Personnes  morales  paritaires  (composées  à  la  fois  de  syndicats  patronaux  et  de  syndicats  salariés)  
qui  ont  pour  mission  la  protection  sociale  de  l’individu  à  travers  des  assurances.  Ces  organismes  
définissent  des  risques  et  les  financent  à  travers  la  collecte  des  cotisations  sociales  (calculées  
principalement  sur  les  salaires),  notamment  auprès  des  entreprises,  et  redistribuent  des  prestations  
en  numéraires  ou  en  nature  auprès  des  ayants  droits.  L’individu  cotise  d’une  façon  non  
proportionnelle  à  son  risque  :  principe  de  solidarité.  Il  s’agit  d’une  assurance  solidaire  à  la  différence  
d’une  assurance  privée.  »  

Risques  :  maladie,  maternité,  retraite/vieillesse,  accident  du  travail,  logement,  allocations  familiales   7  
(éducation  des  enfants),  allocations  logement,  chômage,  formation  continue,  fond  de  garantie  
sociale  (paiement  des  salaires  dans  une  entreprise  ayant  déposé  le  bilan  et  ne  pouvant  plus  payer  les  
derniers  salaires  avant  le  dépôt  de  bilan),  veuvage,  …  

Ces  organismes  ne  financent  pas  à  100%  ces  risques,  c’est  pourquoi  il  y  a  des  organismes  
complémentaires  (mutuelles).  

NB  :  en  raison  du  fait  qu’il  s’agisse  d’organismes  paritaires,  l’État  n’a  pas  à  légiférer  en  principe  :  les  2  
parties  se  mettent  d’accord.  L’État  n’intervient  que  lorsque  les  2  parties  ne  parviennent  pas  à  
s’accorder.  

- Salaire  brut  =  1000  

- Cotisations  salariales  =  -­‐  230  (23%)  déduites  du  salaire  que  touche  le  salarié  
- Cotisations  patronales  =  500  (50%),  ce  que  paie  l’entreprise  en  plus  des  1000  de  base    
NB  :  Pacte  de  solidarité  :  les  entreprises  seront  dispensées  d’une  partie  des  cotisations  
patronales,  compensées  par  des  impôts  

Modèle  inspiré  par  KEYNES  (état  providence)  

• LES  BANQUES  :  

La   monnaie  :   vraisemblablement,   serait   originaire   des   temples   païens.   Les   offrandes   durables   étaient  
en  or.  Le  métal  or  est  devenu  peu  à  peu  un  moyen  de  payer  des  dettes  (à  une  époque  la  monnaie  
était   le   sel).   Un   jour,   au   niveau   international,   il   a   été   décidé   que   l’or   était   l’étalon   pour   générer   de   la  
monnaie  (ceci  n’est  plus  vrai  depuis  1971  avec  NIXON  aux  US).  

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NB  :   le   premier   qui   a   frappé   la   monnaie   est   CRESUS   (il   y   a   imprimé   sa   tête),   un   prince   qui   amenait   les  
marchands  dans  son  hôtel  de  la  monnaie  –  puis  tous  les  États   ont   fait   de   même  -­‐  c’est  l’expression  
d’un  pouvoir.  

Le  troc  est  un  échange  immédiat,  il  y  a  réciprocité  immédiate.  Il  n’a  pas  de  possibilité  d’accumuler.  

La   monnaie   est   un   moyen   de   paiement.   C’est   aussi   un   moyen   qui   permet   d’avoir   un   crédit,   de  
thésauriser  /  accumuler.  Avant  tout  cependant,  elle  donne  de  la  valeur.  Or  la  valeur  est  subjective  
(et  fonction  de  la  rareté).  C’est  universel  (même  si  la  monnaie  peut  être  très  différente,  comme  des  
coquillages).  A  la  différence  du  troc,  la  monnaie  présente  l’intérêt  d’être  divisible.  

NB  :  elle  est  de  plus  en  plus  dématérialisée  (la  Suède  vient  de  décider  de  la  suppression  des  espèces)  

NB  :   un   chèque   restaurant   est   un   moyen   de   paiement   limité   dans   le   temps,   c’est   pas   une   monnaie  
locale  

La  monnaie  est  créée  :  l’État  dispose  de  la  souveraineté  monétaire  et  fabrique  le  papier  ou  la  pièce,  
mais   ce   qui   donne   la   valeur,   ce   qui   décide   de   la   quantité   de   monnaie   en   circulation   c’est   une  
«  croyance  »   (l’arrêt   du   fétichisme   de   l’or   est   1971  –   n’est   plus   l’étalon)  :   création   d’argent   à   hauteur  
de  la  création  de  richesse  par  les  entreprises.  

C’est  l’État  qui  garantit  cette  convention,  cette  croyance.  Ce  sont  les  banques  privées  qui  génèrent  
de  la  valeur  ajoutée  par  les  prêts  qu’elles  consentent.  Il  n’y  a  pas  de  limite  à  cette  spéculation,  à  cet  

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accroissement  de  valeur,  à  la  différence  de  l’époque  où  c’était  l’or  qui  était  l’étalon,  ou  bien  le  sel.  

NB  :   la   banque   va   accepter   de   prêter   parce   qu’elle   a   confiance   dans   le   client,   il   y   aura   alors   un   jeu  
d’écriture,  qui  fait  passer  xx  euros  de  la  banque  vers  le  compte  du  client.  C’est  le  début  de  la  partie  
double….  La  banque  crée  donc  de  la  monnaie  ex-­‐nihilo  !  

L’argent   économisé   par   les   uns   et   les   autres   est   prêté   à   des   entreprises.   Une   banque   prête   parce  
qu’elle   croit   en   des   idées  :   elle   prête   à   la   hauteur   de   leur   croyance.   En   cas   d’urgence,   les   banques  
centrales  éditent  de  l’argent  pour  aider  les  banques  privées.  

L’argent  créé  doit  avoir  une  contrepartie  en  valeur.  Il  est  dématérialisé,  mais  il  existe  qqch  derrière  (à  
la   différence   du   billet   de   Monopoly  !).   Quelle   est   la   limite  ?   Aucune,   les   US   créent   du   PIB,   et  
entretiennent   la   croyance   dans   le   système,   qui   perdure   alors….   Evidemment   il   y   a   un   danger  
potentiel.  

Si  toutes  les  entreprises,  et  les  banques,  doivent  payer  leurs  dettes  tout  de  suite,  le  monde  s’arrête….  
Tout  est  dans  la  confiance,  on  n’a  pas  besoin  de  son  argent  tout  de  suite.  

NB  :   à   partir   du   moment   où   le   système   repose   sur   la   confiance,   il   peut   y   avoir   des   escrocs   (ex  :  
MADOFF   qui   collectait   sans   faire   fructifier   –   révélation   quand   les   clients   ont   eu   besoin   de   leur   argent,  
car  il  n’avait  pas  de  quoi  rembourser  les  versements  «  crise  des  subprimes  »)  

La  faillite  est  le  moment  où  les  dettes  deviennent  exigibles.  

La  banque  collecte  le  fruit  des  revenus  (salaires,  bénéfices,  …)  et  espère  que  cet  argent  ne  sera  pas  
consommé  de  suite  :  cela  lui  permet  de  redistribuer  cet  argent  (sous  forme  de  crédit)  pour  en  créer  
de  la  valeur.  On  est  donc  dans  un  système  d’équilibre  théorique.  

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NB  :   seule   une   banque   a   le   droit   de   collecter   et   redistribuer.   La   première   banque   centrale   est  
hollandaise,  début  17ème  siècle.  Auparavant,  les  banquiers  étaient  les  orfèvres,  ils  transformaient  l’or  
que  les  gens  venaient  leur  confier  pour  ne  pas  se  le  faire  voler.  

«  La   monnaie   sert   à   épurer   des   dettes.   C’est   un   moyen   d’échange.   Elle   peut   être   thésaurisée.   Elle  
permet   de   donner   de   la   valeur   aux   échanges,   aux   idées,   …   C’est   une   convention   qui   donne   de   la  
valeur.     La  monnaie  est  divisible  (un  tableau  n’est  pas  fractionnable,  tandis  qu’un  billet  de  100  euros  
est  divisible  en  billets  de  10  euros  !)  »  

Une  banque  aime  que  l’argent  circule  car  c’est  le  seul  moyen  de  générer  de  l’argent.  Un  client  qui  ne  
fait  qu’épargner  sans  s’endetter  n’est  pas  un  bon  client  pour  la  banque.  A  l’inverse,  un  client  qui  est  
riche  mais  qui  est  souvent  à  découvert,  est  un  bon  client,  car  la  banque  lui  facture  des  frais  !  

1971  :   Nixon   président   des   USA   a   substitué   à   l’or   le   chiffre   d’affaires   des   entreprises   pour   servir  
d’étalon   pour   l’émission   de   la   monnaie.   Les   entreprises   deviennent   alors   génératrices   de   la  
monnaie  !  

Les  USA  étaient  devenus  les  créanciers  du  monde.  Ils  avaient  accumulé  une  grande  partie  de  l’or  du  
monde  de  ce  fait.  

L’économie  marche  sur  le  business  que  l’on  va  générer,  c’est-­‐à-­‐dire  sur  l’endettement.  Ce  n’est  pas  la  
monnaie   qui   compte,   c’est   la   dette   et   la   créance.   C’est   l’endettement   qui   permet   de   fluidifier  
l’activité.  

2  types  de  banques  :  la  banque  de  dépôt  +  la  banque  d’investissement  (d’affaires)   9  
-­‐ La  banque  de  dépôt  collecte  l’épargne  (la  part  du  revenu  non  consacrée  à  la  consommation)  
et  redistribue  les  crédits  (de  l’argent  et  du  temps)  
-­‐ La  banque  d’affaires  collecte  de  manière  plus  sélective  des  épargnes,  des  fonds,  qu’elle  
investit  avec  prise  de  risques  dans  des  entreprises  capitalistiques  en  vue  de  dégager  des  
bénéfices  pour  elle  et  ses  clients.  Elle  agit  donc  en  conseil.    

Toutes  les  banques  de  dépôt  ont  une  filiale  d’affaires.  En  parallèle,  il  existe  des  banques  purement  
d’affaires  (…).  Les  banques  d’affaires  sélectionnent  leurs  clients,  à  la  différence  des  banques  de  
dépôt.  

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• LA  CONCURRENCE  :  

«  Ce  sont  des  entreprises  qui  proposent  des  biens  et  des  services  identiques  ou  quasi  identiques  à  
ceux  d’autres  entreprises,  ou  des  biens  et  services  de  substitution  (ex  :  train  versus  avion).  »  

Notion  fondamentale  mais  qui  n’apparait  pas  dans  les  documents  financiers.  

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• LA  COMPTABILITE  GENERALE  :  

Destinataires  :  Destinée  au  PDG,  au  directeur  financier,  au  comité  d’entreprise,  au  board,  au  Conseil  
d’Administration,   aux   actionnaires   (réunis   lors   de   l’AG   ordinaire   pour   approuver   les   comptes),   à  
l’État,   au   registre   du   commerce,   aux   juges,   les   banques,   les   clients   et   les   fournisseurs…  ;   si  
l’entreprise  est  côtée  en  bourse,  publication  tous  les  3  mois  :  à  l’autorité  des  marchés  financiers,  la  
presse,  aux  agences  de  notation,  la  bourse  …  

«  Il  s’agit  d’un  historique,  d’une  traçabilité  de  l’ensemble  de  l’activité  réalisée  par  l’entreprise  à  partir  
de  flux  financiers,  de  flux  de  créances  et  de  dettes,  de  coûts  et  de  revenus,  dans  le  temps.  Elle  
s’intéresse  au  passé  pour  prendre  une  décision  au  présent,  en  envisageant  le  futur.  »  Il  y  a  donc  
enregistrement  des  dettes  et  des  créances,  des  coûts  et  des  revenus  et  non  uniquement  des  flux  
financiers  (à  la  différence  de  l’individu  lambda).  

La  comptabilité  doit  être  sincère  et  fidèle.  

Sert  de  radiographie  de  l’entreprise  :  tout  peut  être  vu  au  travers  de  la  comptabilité  !  

C’est  le  passé,  la  trace  de  ce  qui  s’est  passé.  

«  Le  plan  comptable  est  la  nomenclature  (incomplète)  qui  permet  de  structurer  l’historique  de  
l’activité  de  l’entreprise.  C’est  une  liste  de  7  catégories  de  comptes  (9  au  total),  qui  fait  l’inventaire  
de  tous  les  comptes  associés  entre  eux  pour  traduire  chacune  des  opérations.  »  

Comptabilité,  chèques,  inventés  par  les  chinois,  nomenclature  comptable  inventée  par  les  vénitiens.   11  
Dans  un  échange,  il  y  a  toujours  une  origine  (ce  qui  permet  d’obtenir  ce  que  l’on  veut)  et  une  
destination,  ce  que  l’on  veut,  pour  une  même  valeur.  

Si  je  veux  me  payer  un  café,  j’ai  besoin  d’argent.  Donc  l’argent  est  bien  l’origine  de  l’échange.  

Si  je  fais  un  emprunt,  j’ai  besoin  d’avoir  signé  un  contrat  pour  recevoir  l’argent.  Origine  =  emprunt  
(contrat),  destination  =  banque  (argent  sur  le  compte)  

Ex  :  un  café  payé  1,10  euros.    

DESTINATION   ORIGINE  
=  café   =  monnaie  
1,1   1,1  
 

Si  c’est  un  commercial  qui  a  payé  le  café  et  veut  se  le  faire  rembourser,  le  compte  sera  le  suivant  :  

DESTINATION   ORIGINE  
Café  1,1   Monnaie  1,1  
Frais  de  déplacement  1,1   Caisse  1,1  
 

La  destination  est  le  DEBIT,  l’origine  est  le  CREDIT.  

Ex  2  :  achat  à  crédit  d’ordinateurs  auprès  d’un  fournisseur  (NB  :  le  fournisseur  est  celui  auprès  duquel  
on  a  une  dette)  

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DESTINATION   ORIGINE  
Achat  de  marchandises  1000   Fournisseur  1000  
 

Ex  3  :  vente  de  marchandises  pour  5000,  le  client  paye  de  suite  par  chèque  2000  (NB  :  le  client  est  
celui  auprès  duquel  on  a  une  créance)  

DESTINATION   ORIGINE  
Client  3000   Ventes  5000  
Banque  2000    
 

Ex  4  :  création  d’une  société  pour  10000  de  capital,  dont  3000  apportés  en  numéraire  et  un  brevet  
valorisé  à  7000  

DESTINATION   ORIGINE  
Banque  3000   Capital  10000  
Brevet  7000  
 

L’opération  est  un  échange  qui  se  décompose  en  2  éléments  fondamentaux  :  une  origine  et  une  
destination,  de  même  montant.  C’est  le  principe  de  la  partie  double  (un  débit  et  un  crédit  de  même  
valeur).  

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Ce  principe  d’égalité  est  constant  :  il  devra  y  avoir  équilibre  des  comptes.  

La  comptabilité  des  banques  est  inverse  de  la  compta  générale  des  entreprises  (car  elle  travaille  avec  
l’argent  des  autres,  donc  établit  une  compta  pour  autrui)  :  CREDIT  est  pour  soi  un  acquis,  alors  que  
dans  la  compta  entreprise,  c’est  l’inverse.  

Pour  résumer  :  

L’argent  est  souvent  appelé  LIQUIDITE  :  quand  on  ouvre  le  robinet,  au  moment  de  payer,  il  s’agit  de  
savoir  si  «  l’eau  va  couler  »  !  

Un  coût  n’est  pas  une  dépense  :  il  ne  deviendra  dépense  qu’après  avoir  été  payé.  

Un  budget  est  une  prévision  de  dépenses  et  de  recettes.  

Partie  double  :  la  base  de  la  comptabilité.  1  opération  est  toujours  décrite  en  2  parties  :  une  
opération  est  une  transaction  qui  permet  à  l’origine  d’avoir  une  destination.  Ces  2  éléments  ont  
toujours  le  même  montant.  L’outil  permettant  de  décrire  ces  transactions  est  le  plan  comptable.  

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• LA  NOMENCLATURE  DU  PLAN  COMPTABLE  :  

Le  plan  comptable  est  un  document  officiel  qui  rassemble  les  comptes  qui  vont  s’associer  pour  
traduire  de  manière  simple  les  différentes  opérations  à  enregistrer.    

C’est  l’association  de  différents  comptes  qui  traduit  l’échange.  Le  principe  de  base  est  la  partie  
double.  Il  y  a  forcément  équilibre.  

Il  y  a  7  classes  (catégories  de  comptes)  qui  intéressent  la  comptabilité  générale.  Les  entreprises  ont  la  
liberté  de  créer  autant  de  comptes  qu’elles  le  veulent  en  créant  des  sous  catégories  (1.XXXXX)  :  
déclinaison  à  l’infini.  Le  plan  comptable  trouvé  dans  le  commerce  n’est  qu’un  extrait.  

-­‐ Classe  1  :  les  capitaux  =  les  dettes  à  long  terme  

Il  s’agit  de  dettes  dont  l’échéance  est  supérieure  à  1  an.  Il  n’y  a  donc  pas  d’argent  «  réel  »  puisque  
c’est  une  dette  !  Ce  qui  constitue  le  bien,  c’est  la  contrepartie  du  capital.  

Exemples  :    

101  =  le  capital  

Le  capital  social,  fourni  par  les  actionnaires,  est  une  dette  à  l’égard  des  actionnaires  (la  contrepartie  
de  ce  qu’ils  ont  fourni  en  capital  se  fera  en  dividendes  qui  leur  seront  reversés  –  si  bénéfice  !).  
L’entreprise  n’a  aucune  obligation  de  rendre  le  capital  à  ses  actionnaires  :  l’actionnaire  ne  récupère  
son  capital  que  lorsqu’il  vend  ses  parts.  NB  :  l’actionnaire  peut  vendre  ses  parts  beaucoup  plus  chères  
que  le  prix  auquel  il  les  a  achetées  au  départ.  Néanmoins,  le  capital  inscrit  dans  le  bilan  ne  sera  pas  
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modifié  (une  part  achetée  à  20  peut  être  vendue  120,  mais  restera  inscrite  à  20  dans  le  bilan).    

La  comptabilité  ne  note  pas  les  noms  des  titulaires,  donc  n’inscrit  pas  les  changements  d’actionnaires  
(n’inscrit  que  les  volumes  et  ses  variations).  

A  la  différence  des  actionnaires,  qui  ne  sont  pas  sûrs  de  récupérer  une  contrepartie  (puisque  cet  
argent  a  été  utilisé  pour  investir  etc…  et  que  l’entreprise  n’a  pas  l’obligation  de  rendre  ce  capital),  
une  banque  oblige  l’entreprise  à  rembourser  le  prêt  qu’elle  consent  à  une  entreprise.  

Souscription  de  capital  :  on  souscrit  à  une  somme  donnée  mais  on  n’a  pas  forcément  l’obligation  de  
donner  tout  ce  capital  en  une  fois.  On  donne  une  partie  correspondant  à  la  somme  dont  l’entreprise  
a  besoin,  et  l’on  s’engage  à  donner  le  reste  dans  un  délai  fixé.  

106  =  les  réserves  

C’est  un  faux  ami.  En  particulier,  le  sens  ne  peut  pas  être  le  sens  commun  puisqu’il  s’agit  d’une  dette,  
donc  ne  représente  pas  d’argent  réel  !  

Ce  sont  les  bénéfices  des  années  antérieures  qui  n’ont  pas  encore  été  distribués  aux  actionnaires  :  
les  bénéfices  sont  en  effet  répartis  en  dividendes  (distribués)  et  réserves.  Il  s’agit  donc  d’une  dette  à  
l’égard  des  actionnaires.  

Les  réserves  ne  génèrent  pas  d’intérêt  :  la  rémunération  du  capital  est  le  bénéfice,  donc  le  risque  
d’avoir  un  bénéfice  ou  non.  

13  
 
  

NB  :  les  actionnaires  peuvent  par  contre  prêter  de  l’argent  à  l’entreprise  :  compte  courant  d’associé.  
Il  s’agit  alors  d’une  véritable  créance,  sur  laquelle  il  y  aura  des  intérêts.  C’est  le  cas  quand  les  
actionnaires  ne  veulent  pas  prendre  de  risque  sur  un  projet  par  exemple  :  dans  ce  cas,  ils  
récupèreront  les  intérêts  du  prêt.  

Pour  que  l’économie  fonctionne,  il  faut  que  l’argent  circule  (soit  réinvesti).  KEYNES  considérait  qu’il  
fallait  euthanasier  les  rentiers  !  Actuellement,  1%  de  la  population  mondiale  détient  80%  des  
richesses  :  s’ils  n’en  font  rien,  cela  n’apporte  rien  à  l’économie.  

16  =  emprunts  

Somme  d’argent  mise  à  la  disposition  de  l’entreprise,  exclusivement  destinée  à  financer  un  bien  
durable  (c’est-­‐à-­‐dire  un  investissement).  

Obtenus  auprès  d’une  banque,  d’un  marché  financier,  ou  de  crowdfunding.  A  la  particularité  de  
financer  des  biens  durables.  

NB  :  l’argent  emprunté  pour  financer  des  charges  est  un  crédit,  un  découvert,  etc…  Il  doit  être  rendu  
dans  un  délai  court.  Dans  le  cas  d’un  emprunt,  le  banquier  sait  qu’il  peut  faire  une  hypothèque  ou  
gager  le  bien  durable  et  qu’il  pourra  récupérer  son  argent  même  si  l’entreprise  ne  rembourse  pas  son  
prêt.  Ce  n’est  évidemment  pas  possible  quand  l’entreprise  demande  de  l’argent  pour  boucler  son  
budget  à  court  terme  (payer  ses  charges  courantes)  !  

14  
Le  taux  d’emprunt  est  plus  faible  que  le  taux  de  remboursement  d’un  crédit  à  court  terme.  NB  :  plus  
la  masse  d’argent  qui  circule  est  importante  et  moins  elle  trouve  preneur,  plus  le  taux  d’emprunt  est  
faible.  

Emprunt  obligataire  (marche  de  créances  en  bourse)…  

14  =  Provisions  pour  charges  

-­‐ Classe  2  :  immobilisations  

Ce  sont  les  biens  durables  (>  500  euros  H.T.  et  qui  résiste  au  temps).  

Ex  :  parc  immobilier,  matériel  de  transport,  droits  incorporels  (marque,  brevet,  fonds  de  
commerce…),  participations  /  actions  de  sociétés  (dans  la  classe  2  si  elles  sont  durables,  c’est-­‐à-­‐dire  si  
l’on  a  l’intention  de  les  conserver  longtemps)  

Bien  durables  amortissables  :  ce  sont  les  biens  qui  vont  perdre  de  façon  définitive  dans  le  temps  leur  
valeur  (officiellement,  et  non  par  rapport  à  un  marché).  Chaque  bien  a  une  durée  de  vie  déterminée.  
C’est  l’État  qui  détermine  cette  durée  de  vie,  bien  que  dans  certains  cas,  l’entreprise  a  la  capacité  de  
fixer  cette  durée  de  vie.  

Ex  :  Immobilier  15  à  50  ans,  Matériel  de  transport  4  à  5  ans,  Mobilier  10  ans,  Informatique  2  à  3  ans  
(Logiciel  plus  long),  brevet  5  à  15  ans…  

La  R  et  D  est  amortie.  

De  façon  irréversible,  chaque  année,  on  constate  une  perte  de  la  valeur  du  bien  :  il  y  aura  donc  
alimentation  d’un  compte  de  consommation  en  parallèle.  

14  
 
  

NB  :  le  bien  peut  être  amorti  à  condition  d’en  être  propriétaire  (ne  concerne  pas  le  crédit-­‐bail)  ;  
l’amortissement  ne  correspond  pas  à  un  mouvement  d’argent,  mais  il  doit  être  constaté  dans  les  
comptes  (c’est  une  charge  et  non  un  chèque  versé  à  quiconque  !)  :  cela  a  donc  un  impact  sur  le  
résultat.  Il  correspond  à  l’enregistrement  de  l’usure  et  de  l’obsolescence  (dépassement  de  la  
technologie  présente  par  une  nouvelle  plus  performante).  

C’est  l’achat  qui  est  amorti,  mais  pas  la  valeur  de  revente  :  le  bien  peut  être  revendu  cher  alors  qu’il  a  
été  totalement  amorti.  

NB  :  quand  un  bien  durable,  en  fin  de  durée  d’amortissement,  est  rénové  (moteur  changé,  etc…),  
l’amortissement  redémarre.  

Les  biens  non  amortissables  :  ce  sont  ceux  qui  ne  perdent  pas  de  la  valeur  de  façon  irréversible  et  
définitive.  

Ex  :  la  marque,  les  actions,  le  fonds  de  commerce,  les  terrains  (hormis  les  carrières,  qui  s’épuisent)…,  
c’est-­‐à-­‐dire  des  biens  dont  la  valeur  fluctue  dans  le  temps.  

Pour  constater  la  perte  de  valeur  de  ces  biens,  on  fait  une  PROVISION  :  une  appréciation  
intellectuelle  légitime  d’une  baisse  de  valeur.  On  sait  que  cette  baisse  n’est  pas  définitive.  Quand  le  
bien  n’existe  plus,  la  provision  disparait.  La  provision  ne  génère  pas  de  flux  financier  :  c’est  un  jeu  
d’écritures.  La  provision  ne  sert  qu’à  payer  moins  d’impôts.  

15  
-­‐ Classe  3  :  les  stocks  

Ne  concerne  que  le  secteur  de  l’agriculture,  du  négoce,  de  l’industrie  (et  pas  du  service).  

37  La  marchandise  :  elle  est  achetée  et  revendue  en  l’état  (négoce).  

31  Les  matières  premières  :  elles  sont  destinées  à  être  transformées,  donc  détruites.  

355  Les  produits  finis  :  destinés  à  être  vendus.  Leur  prix  est  défini  à  partir  du  prix  de  revient  (sur  la  
base  de  factures  –  addition  de  coûts  /  relève  du  contrôle  de  gestion,  de  la  comptabilité  analytique)  
[HORS  PROGRAMME]  

Les  stocks  sont  donc  destinés  à  quitter  l’entreprise,  soit  en  étant  transformés,  soit  en  étant  vendus.  

Les  comptes  de  stocks  en  comptabilité  générale  ne  sont  mouvementés  qu’une  fois  par  an,  à  la  fin  de  
l’année,  au  moment  de  l’INVENTAIRE.  A  cette  occasion,  on  va  comparer  les  stocks  de  départ  avec  les  
stocks  de  fin  d’année  (inventoriés).  On  observe  alors  une  variation  de  stocks.  

NB  :  en  cours  d’année,  ce  que  l’on  achète  est  classé  dans  les  achats,  le  stock  n’étant  constaté  qu’à  la  
fin  de  l’année.  

En  comptabilité  analytique,  il  existe  un  inventaire  permanent  des  stocks.    

-­‐ Classe  4  :  les  tiers  =    

A  la  fois  des  comptes  de  dette  et  de  créance,  à  court  terme  :  l’échéance  est  à  moins  d’un  an.  

Débiteurs  :  ceux  qui  nous  doivent  de  l’argent.  

Créanciers  :  ceux  à  qui  l’entreprise  doit  de  l’argent  

15  
 
  

Ex  :  les  clients,  les  fournisseurs,  l’État  (pour  les  impôts),  les  actionnaires  (pour  les  dividendes),  les  
organismes  sociaux…  

Pas  de  mouvement  d’argent,  ces  comptes  constatent  des  dettes  et  des  créances.  

-­‐ Classe  5  :  comptes  financiers  

Retracent  encaissements  et  décaissements  en  monnaie,  selon  le  support.  

51  Banque  =  compte  courant  de  l’entreprise,  retrace  tous  les  encaissements  et  décaissements  à  
partir  de  documents  bancaires  (chèque,  virement,  prélèvement,  carte  bleue,  …)  

53  Caisse  =  mouvements  d’espèces  

NB  :  on  n’a  pas  le  droit  de  payer  en  espèces  au-­‐delà  de  1000  euros.  

NB  :  les  mouvements  d’espèces  sont  traqués  car  des  volumes  anormaux  sont  suspects  et  la  banque  
est  dans  l’obligation  de  prévenir  TRACFIN  (si  mouvements  anormaux  :  les  seuils  à  partir  desquels  ces  
informations  sont  requises  sont  fixés  à  :  1.000  euros  par  opération  ;  2.000  euros  cumulés  par  client  
sur  un  mois  calendaire).  

50  Titres  de  placements  =  actions  ou  obligations  acquises  à  titre  spéculatif  =  Valeurs  mobilières  de  
placement.  Facilement  convertibles  en  liquidités.  

16  
C’est  un  petit  excédent  de  trésorerie  que  l’entreprise  va  placer  pour  une  courte  période,  et  qui  va  
générer  des  intérêts.  

Ex  :  cet  excédent  de  trésorerie  est  généré  par  exemple  par  les  acomptes  sur  les  ventes.  

Les  classes  1  à  5  permettent  de  construire  le  bilan.  

-­‐ Classe  6  :  les  charges  

Ce  sont  les  consommations.  3  grandes  familles  :    

Les  charges  d’exploitation,  concernent  l’activité  récurrente  de  l’entreprise.  Ex  :  achats  de  matières,  
services  extérieurs  (sous-­‐traitants,  EDF,  télécom,  publicité,  loyers…),  charges  de  personnel  (y  compris  
charges  sociales),  impôts  et  taxes  (locative,  foncière,  d’apprentissage…),  amortissement  de  l’année  (=  
dotation  aux  amortissements),  honoraires,  publicité,  études  diverses….  

NB  :  on  retrouve  ces  charges  dans  la  classe  4,  sous  la  forme  de  leur  équivalent  «  dette  »  au  moment  
où  ces  charges  ne  sont  pas  encore  payées.  

Les  charges  financières  :  intérêts  des  emprunts,  services  bancaires,  commissions  de  mouvements,  
abonnements,  virements,  prélèvements…  Cela  correspond  à  la  facturation  du  temps,  temps  qui  a  été  
consenti  pour  le  paiement  différé  des  dettes.    

NB  :  au  moment  où  l’on  rembourse  un  emprunt,  dans  les  écritures  l’origine  est  la  BANQUE  (classe  5)  
et  la  destination  l’EMPRUNT  (classe  1)  +  les  intérêts  de  l’emprunt  (charge  financière  classe  6).  
ATTENTION  :  la  valeur  de  la  banque  est  alors  à  hauteur  de  la  somme  emprunt  +  intérêts  pour  avoir  
l’équilibre.  

DESTINATION   ORIGINE  

16  
 
  

(5)  Banque  100   (1)  Emprunt  100  

   
(1)  Emprunt  20   (5)  Banque  21  
(6)  Charge  d’intérêts  1  
 

Les  charges  exceptionnelles  :  pénalités,  indemnités  de  procès,  PV,  amortissements  non  passés  quand  
le  bien  est  vendu  avant  la  fin  de  sa  durée  d’amortissement.  

-­‐ Classe  7  :  les  produits  /  revenus  

Revenus  qui  ont  pour  origine  l’activité  en  propre  de  l’entreprise  :  ce  sont  les  fruits  de  l’activité.    

3  catégories  :  

-­‐ Les  produits  d’exploitation  :  les  ventes,  le  chiffre  d’affaires  

-­‐ Les  produits  financiers  :  les  revenus  des  placements  (les  intérêts),  indemnisations,  vente  d’un  
bien  durable  
-­‐ Les  produits  exceptionnels  :  la  vente  d’un  bien  durable,  un  gain  obtenu  à  un  procès,  …  

Les  classes  6  et  7  permettent  de  construire  le  compte  de  résultat.  Chaque  année,  on  remet  les  
comptes  à  zéro.  Les  montants  sont  enregistrés  HT,  car  la  TVA  ne  rentre  pas  dans  le  chiffre  d’affaires  
(elle  appartient  à  la  classe  4  :  dette  à  court  terme  vis-­‐à-­‐vis  de  l’État).  NB  :  la  TVA  est  supportée  par  le  

17  
consommateur  final,  celui  qui  détruit  le  bien.  Elle  n’est  donc  pas  supportée  par  l’entreprise.  

NB  :  la  TVA  correspond  à  près  de  50%  des  ressources  de  l’État.  

Le  compte  de  résultat  est  un  document  qui  permet  de  déterminer  si  l’entreprise  est  bénéficiaire  ou  
en  perte,  donc  la  performance  de  l’entreprise  sur  une  période  de  12  mois.    

• BENEFICE  

Produits  –  charges  =  bénéfice  brut  (somme  des  produits  strictement  supérieure  à  la  somme  des  
charges)  

NB  :  inversement,  perte  quand  la  somme  des  charges  strictement  supérieure  à  la  somme  des  
produits  (une  perte  n’est  pas  imposable)  

Bénéfice  brut  –  pertes  des  années  antérieures  (déduction  facultative)  =  bénéfice  brut  imposable  

L’impôt  sur  les  sociétés  est  de  33,33%  pour  les  sociétés  du  CAC  40  et  28%  pour  les  autres.    

Bénéfice  net  à  répartir  =  bénéfice  brut  imposable  –  Impôt  sur  le  bénéfice  

Le  bénéfice  net  sera  réparti  en  dividendes  et  réserves  (investissements  futurs),  si  les  actionnaires  
sont  d’accord  pour  ne  pas  toucher  la  totalité  en  dividendes  (cela  signifie  qu’ils  auront  «  confiance  »).  
Décision  prise  lors  de  l’AG  ordinaire  convoquée  dans  les  6  mois  qui  suivent  la  clôture  de  l’exercice  
comptable.  

Le  résultat  (perte  ou  bénéfice)  est  affecté  dans  le  bilan.  

17  
 
  

• COMMENT  ARRIVE-­‐T-­‐ON  AU  BILAN  :  

Il  faut  pouvoir  justifier  que  les  transactions  ont  été  faites  dans  l’intérêt  de  l’entreprise.  Suppose  
l’existence  et  la  saisie  des  justificatifs  comptables.  

Etapes  :    

1. Justificatifs  
2. Ecriture  du  journal  
3. Enregistrement  au  grand  livre  
4. Etablissement  de  la  balance  
5. Construction  du  compte  de  résultat  
6. Construction  du  bilan  

Etape  1  :  Justificatifs  =    

-­‐ facture,    
-­‐ contrats,    
-­‐ documents  bancaires  (relevés  bancaires  doivent  être  conservés  10  ans),    
-­‐ courriers  d’engagement,    
-­‐ fiches  de  paie/bulletins  de  salaires  (sans  limite  de  temps)  

Le  document  doit  présenter  certaines  mentions  obligatoires  pour  tenir  lieu  de  justificatif.   18  
NB  :  un  ticket  de  carte  bleu  n’est  pas  un  justificatif  (juste  une  preuve  que  vous  avez  payé,  mais  on  ne  
sait  pas  quoi)  

FACTURE  :  la  facture  n’est  éditée  qu’une  fois  la  prestation  soldée.  Elle  doit  comporter  :  

-­‐ la  date,    
-­‐ le  numéro  de  facture  (les  numéros  se  suivent,  donc  cela  permet  de  repérer  des  fausses  
factures…),    
-­‐ le  nom  et  l’adresse  du  client  (celui  qui  paie),    
-­‐ le  nom  et  l’adresse  du  fournisseur  (qui  émet  la  facture),    
-­‐ le  numéro  de  RCS  (registre  du  commerce  et  des  sociétés)  (=  K  bis,  siret/siren  qui  représente  
le  numéro  RCS  +  d’autres  chiffres  derrière),    
-­‐ sa  forme  juridique  (SA,  SAS,  SARL,…),    
-­‐ son  capital  social  (valeur  des  apports  des  actionnaires),    
-­‐ montant  de  la  transaction,    
-­‐ prix  HT,  TTC,  taux  TVA  appliquée,    
-­‐ nature  de  la  transaction  (désignation  des  articles),    
-­‐ indications  bancaires,    
-­‐ délai  de  règlement,    
-­‐ numéro  intracommunautaire  de  TVA.    

La  facture  peut  également  mentionner  les  éventuelles  ristournes  accordées  au  client,  ou  l’escompte  
pour  paiement  au  comptant.  

18  
 
  

NB  :  une  loi  autorise  aujourd’hui  une  entreprise  à  facturer  des  pénalités  de  retard  dès  lors  que  le  
délai  de  règlement  consenti  mutuellement  n’est  pas  respecté.  Pb  :  le  fournisseur  risque  de  perdre  
son  client  s’il  lui  facture  trop  vite  ses  pénalités  de  retard  !  

La  TVA  :  taxe  sur  la  valeur  ajoutée  

Impôt  indolore  qui  rapporte  le  plus  à  l’état  (45  à  50%  des  recettes  de  l’état).  Il  s’agit  d’un  impôt  sur  la  
consommation  :  celui  qui  supporte  la  TVA  est  celui  qui  consomme,  c’est-­‐à-­‐dire  qui  détruit.  
L’entreprise  est  assujettie  à  la  TVA  :  elle  a  l’obligation  de  collecter  (donc  facturer)  de  la  TVA  sur  leurs  
ventes  è  tenir  une  comptabilité  faisant  ressortir  la  TVA.  L’entreprise  facture  la  TVA.  

L’entreprise  a  donc  le  droit  de  déduire  la  TVA  de  ses  ventes  (donc  non  imposable).  De  son  point  de  
vue,  la  TVA  est  neutre,  car  collectée  et  rendue  à  l’état  telle  quelle.  

Qui  est  assujetti  à  la  TVA  ?  «    Toute  personne  physique  ou  morale  qui  effectue  de  façon  
indépendante  et  régulière  des  actes  de  commerce  ».  

Apprécier  la  régularité  :  un  individu  qui  renouvelle  sa  voiture  4  fois  dans  l’année  sera  considéré  
comme  un  revendeur  donc  soumis  à  la  TVA.  Le  vide  grenier  est  exonéré  de  TVA  mais  l’individu  qui  
vend  des  tableaux  par  exemple  plusieurs  fois  dans  l’année  sera  considéré  comme  revendeur.  

La  question  est  de  définir  ce  qu’est  la  régularité  pour  le  FISC,  pour  ce  qui  concerne  l’acte  de  
commerce  dont  il  est  question  :  donc  à  vérifier  au  préalable  en  contactant  l’administration  !  Ex  :  à  

19  
partir  de  quand  les  ventes  sur  le  bon  coin  sont  taxables  ?  

L’assujetti  à  la  TVA  collecte  la  TVA  et  doit  la  déclarer  dans  sa  comptabilité.    

Finalement,  on  peut  dire  que  l’entreprise  est  un  collecteur  d’impôt  !  NB  :  c’est  obligatoire  et  gratuit  
(sauf  que  l’état  dit  que  le  montant  de  la  TVA  est  resté  sur  le  compte  de  l’entreprise  et  a  pu  être  
valorisé…)  

Une  entreprise,  lorsqu’elle  fait  des  achats,  va  payer  de  la  TVA  sur  ces  biens  achetés  (consommation)  :  
dans  ce  cas,  elle  peut  déduire  la  TVA  payée.  

C’est  ainsi  que  l’état  peut  avoir  à  verser  un  crédit  d’impôt,  quand  la  TVA  collectée  est  inférieure  à  la  
TVA  payée  à  déduire.  

Exemple  :    

VENTES  =  10.000  HT  +  TVA  20%  =  2.000  =  TVA  collectée  

ACHATS  =  5.000  HT  +  TVA  20%  =  1.000  =  TVA  déductible  

TVA  collectée  –  TVA  déductible  =  1.000  =  TVA  à  payer  

NB  :  si  la  somme  est  négative,  il  s’agit  d’un  crédit  d’impôt  (que  l’État  peut  rembourser  à  la  demande)  

Ne  sont  pas  assujettis  à  la  TVA  les  banques,  les  produits  financiers,  les  assurances,  les  exportations,  
les  services  publics  non  concurrentiels  (La  Poste,  SNCF,  …),  la  santé  humaine  (actes  médicaux  et  
chirurgicaux),  l’Éducation  Nationale  (formation  initiale  uniquement,  qu’elle  soit  publique  ou  privée    –  
la  formation  continue  facture  la  TVA),  les  musées  nationaux,  location  de  biens  immobiliers  destinés  
aux  particuliers  (à  la  différence  des  locations  de  locaux  commerciaux)…  

19  
 
  

NB  :  la  RATP  facture  10%  de  TVA  car  n’a  pas  le  monopole  du  transport  en  bus  ;  EDF  n’a  pas  le  
monopole  donc  facture  TVA  ;  l’entrée  au  musée  est  exemptée  de  TVA,  mais  la  vente  de  livres  au  sein  
du  musée  est  taxée  car  le  musée  n’a  pas  le  monopole  de  la  vente  de  livres,  ….  

Taux  de  TVA  :  taux  de  droit  commun  (20%  en  France,  supérieur  à  25%  dans  les  pays  scandinaves)  ;  
autres  taux  :  10%  pour  certains  travaux,  7%  et  5,5%  pour  les  produits  de  première  nécessité  (pâtes,  
pain,  eau  minérale  en  bouteille  plastique,  …),  et  2.1%  pour  certains  médicaments,  pour  la  presse,  …  

Ces  taux  sont  définis  dans  la  loi  de  finance  annuelle,  et  éventuellement  débattu  à  nouveau  à  
l’occasion  du  vote  du  collectif  budgétaire  de  juin.  

Ecriture  au  journal  d’un  achat  :  

CLASSE  2    Ordinateur       1000  

CLASSE  4  TVA  à  déduire        200  
    CLASSE  5  BANQUE     1200  
 

Ecriture  au  journal  d’une  vente  :  

CLASSE  5  BANQUE       2400  

    CLASSE  7  VENTE     2000  
    CLASSE  4  TVA  collectée     400  

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Etape  2  :  Saisie  des  informations  :  enregistrement  au  journal  

Il  s’agit  de  l’enregistrement  quotidien,  chronologique,  des  opérations.  

Le  comptable  est  assermenté  et  ne  doit  pas  changer  les  dates  entrées  dans  le  logiciel  comptable.  

DATE   DEBIT  /  DESTINATION   CREDIT  /  ORIGINE  

     
CLASSE  4  client   X    
Libellé  du  compte  +  numéro    
   
CLASSE  7  ventes    
N°  facture  +  référence  de   X  
l’opération  +  libellé  du  compte  +  
numéro  
 

Client  (4)  /  ventes  (7)  -­‐  Ou  achats  (6)  /  fournisseurs  (4)  

Le  journal  est  le  document  qui  enregistre  chronologiquement  (c’est-­‐à-­‐dire  dans  l’ordre)  chaque  
opération.  Il  s’agit  de  l’écriture  comptable.  

Dans  le  journal,  il  est  impossible  de  connaitre  l’état  individuel  de  chacun  des  comptes  (les  
mouvements)  et  surtout  le  solde  de  ces  comptes.  

   

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EXO  1  

1. Constitution  de  la  société  Puntarenas  ;  apport  d’un  capital  déposé  à  la  banque   200  

2. Acquisition  d’un  matériel  informatique  par  chèque   45  

3. Achat  de  marchandise  à  crédit   80  

4. Retrait  d’espèces  par  chèque   10  

5. Paiement  par  chèque  du  loyer  du  magasin   7  

6. Versement  par  chèque  d’un  dépôt  de  garantie   2  

7. Vente  de  marchandise  au  comptant  par  chèque   40  

8. Paiement  du  personnel  par  chèque   15  

9. Acquisition  d’un  camion  payé  1/3  par  chèque,  2/3  crédit   24  

10. Vente  de  marchandises,  ½  chèque,  ½  crédit   28  

11. Paiement  prime  d’assurance  incendie  par  chèque   5  

21  
12. Paiement  d’un  client  par  chèque     10  

13. Paiement  par  chèque  des  honoraires  d’avocat   8  

14. Achat  de  timbres  postaux  (virement  bancaire)   1  

15. Paiement  d’une  amende  fiscale  (virement  bancaire)   3  

16. Emprunt  auprès  d’un  établissement  de  crédit   10  

17. Acquisition  de  titres  de  participation  par  chèque   9  

18. Paiement  des  intérêts  de  l’emprunt  par  chèque   2  

 

   

21  
 
  

  DESTINATION   ORIGINE  
DATE  1      
CLASSE  5  -­‐  BANQUE   200    
CLASSE  1  –  CAPITAL     200  
 
DATE  2      
CLASSE  2  –  Matériel  informatique   45    
CLASSE  5  –  BANQUE     45  
 
DATE  3      
CLASSE  6  –  Achat  de  marchandises   80    
CLASSE  4  –  FOURNISSEUR     80  
 
DATE  4      
CLASSE  5  –  CAISSE   10    
CLASSE  5  –  BANQUE     10  
 
DATE  5      
CLASSE  6  –  LOYER   7    
CLASSE  5  –  BANQUE     7  
 
DATE  6      
CLASSE  2  –  DEPÔTT  DE  GARANTIE  versé   2    
CLASSE  5  –  BANQUE     2  

22  
 
DATE  7      
CLASSE  5  –  BANQUE   40    
CLASSE  7  –  VENTE     40  
 
DATE  8      
CLASSE  6  –  CHARGES  DE  PERSONNEL   15    
CLASSE  5  –  BANQUE     15  
 
DATE  9      
CLASSE  2  –  MATERIEL  DE  TRANSPORT   24    
CLASSE  5  –  BANQUE   8  
CLASSE  4  –  FOURNISSEUR   16  
 
DATE  10      
CLASSE  5  –  BANQUE   14    
CLASSE  4  –  CLIENT   14    
CLASSE  7  –  VENTE     28  
 
DATE  11      
CLASSE  6  –  ASSURANCE   5    
CLASSE  5  -­‐  BANQUE   5  
 
DATE  12      
CLASSE  5  –  BANQUE   10    
CLASSE  5  –  CLIENT   10  
 
   

22  
 
  

DATE  13      
CLASSE  6  –  CHARGES  HONORAIRES   8    
CLASSE  5  –  BANQUE   8  
 
DATE  14      
CLASSE  6  –  CHARGES  TIMBRES   1    
CLASSE  5  –  BANQUE   1  
 
DATE  15      
CLASSE  6  –  CHARGE  EXCEPTIONNELLE  amende   3    
CLASSE  5  –  BANQUE   3  
 
DATE  16      
CLASSE  5  –  BANQUE   10    
CLASSE  1  –  EMPRUNT   10  
 
DATE  17      
CLASSE  2  –  TITRES  DE  PARTICIPATION   9    
CLASSE  5  –  BANQUE   9  
 
DATE  18      
CLASSE  6  –  CHARGES  INTERETS  EMPRUNT   2    
CLASSE  5  –  BANQUE   2  
 
 
23  
 

   

23  
 
  

EXO  2  

1. Ventes  :  Au  comptant  (chèque)   100  

                                                           A  crédit   80  

2. Achat  de  marchandises  à  crédit   35  

3. Paiement  de  l’avocat  (chèque)   5  

4. Paiement  taxe  d’apprentissage  (virement  bancaire)   4  

5. Paiement  facture  téléphonique  (virement  bancaire)   3  

6. Paiement  TVA  de  décembre  (chèque)   A  déterminer  

7. Paiement  salaires  (chèque)     25  

8. Paiement  intérêts  d’emprunts  (chèque)   1  

9. Règlement  d’un  client  (chèque)   10  

10. Remboursement  de  l’emprunt  hors  intérêts  financiers  (chèque)   5  

 
24  
  DESTINATION   ORIGINE  
DATE  1      
CLASSE  5  –  BANQUE   100    
CLASSE  4  -­‐  CLIENT   80    
CLASSE  1  –  VENTE     180  
DATE  2      
CLASSE  6  –  Achat  de  marchandises   35    
CLASSE  4  –  FOURNISSEUR   35  
DATE  3      
CLASSE  6  –  honoraires     5    
CLASSE  5  –  BANQUE     5  
DATE  4      
CLASSE  6  –  téléphone     3    
CLASSE  5  –  BANQUE   3  
DATE  5      
CLASSE  6  –  SALAIRES   25    
CLASSE  5  –  BANQUE     25  
DATE  6      
CLASSE  6  –  intérêts  d’emprunts   1    
CLASSE  5  –  BANQUE     1  
DATE  7      
CLASSE  5  –  BANQUE   10    
CLASSE  4  –  CLIENT     10  
DATE  8      
CLASSE  1  –  EMPRUNT   5    
CLASSE  5  –  BANQUE     5  

24  
 
  

Etape  3  :  Le  grand  livre    

Le  grand  livre  consiste  à  reporter  les  opérations  inscrites  dans  le  journal.  Il  rassemble  tous  les  
comptes  présentés  sous  la  forme  individuelle  d’un  T.  il  permet  de  déterminer  pour  chacun  des  
comptes  un  SOLDE.  

VENTES  
D   O  
   
 

CLIENTS  
D   O  
   
 

Etc.  (banque,  achat,  vente,  fournisseur…)  

On  reporte  les  opérations  du  journal  dans  le  grand  livre.  

L’intérêt  majeur  de  construire  le  grand  livre  réside  dans  la  détermination  du  solde.  

25  
SOLDE  =  différence  entre  les  origines  et  les  destinations.  Il  n’y  a  pas  de  signe  en  comptabilité  (pour  
éviter  les  fraudes  et  les  erreurs  à  l’origine  de  la  compta  par  les  vénitiens)  :  le  solde  s’inscrit  de  façon  
conventionnelle  du  côté  du  montant  le  plus  faible  car  le  total  de  l’origine  doit  toujours  être  identique  
à  celui  de  la  destination.  

BANQUE  
D   O  
1000   2400  
3500   300  
SOLDE  =  1800  
4500   4500  
 

Il  y  a  2  catégories  de  comptes  :  les  comptes  de  classes  1,  4*,7  et  les  comptes  de  classes  2,  3,  4*,  5,  6  

Ces  comptes  présentent  les  évolutions  suivantes  dans  le  temps  :  

Comptes  1,4*,7  
D   O  
î   ì  
SOLDE  
 

Comptes  2,  3,  4*,  5,  6  

D   O  
ì   î  
SOLDE  
 

25  
 
  

Le  grand  livre  n’est  qu’un  report  :  le  journal  doit  donc  être  juste  au  départ  pour  que  le  grand  livre  soit  
juste  !  

L’intitulé  des  comptes  doit  être  relativement  précis  pour  être  capable  de  suivre  les  dépenses  :  par  
exemple,  ne  pas  faire  un  compte  «  charges  »  car  ne  serait  pas  exploitable,  pas  assez  d’infos  pour  
prendre  une  décision  sur  ce  qu’il  faut  faire  à  l’avenir  (diminuer  tel  ou  tel  type  de  charge…)  

EXO  1  SUITE  

CAPITAL  (1)  
D   O  
  200  
S  =  200  
200   200  
 

EMPRUNT  (1)  
D   O  
  10  
S  =  10  
10   10  
 

MATERIEL  INFO  (2)  

D   O  
26  
45    
S  =  45  
45   45  
 

MATERIEL  TRANSPORT  (2)  

D   O  
24    
S  =  24  
24   24  
 

TITRES  PARTICIPATION  (2)  

D   O  
9    
S  =  9  
9   9  
 

DEPOT  GARANTIE  (2)  

D   O  
2    
S  =  2  
2   2  
 

26  
 
  

CLIENT  (4)  
D   O  
14   10    
S  =  4  
14   14  
 

FOURNISSEUR  (4)  
D   O  
  80  
  16  
S  =  96  
96   96  
 

CAISSE  (5)  
D   O  
10    
 
S  =  10  
10   10  
 

BANQUE  (5)  

27  
D   O  
200   45  
40   10  
14   7  
10   2  
15  
8  
5  
8  
9  
2  
1  
3  
S  =  159  
274   274  
 

ACHAT  MATERIEL  (6)  

D   O  
80    
S  =  80  
80   80  
 

LOYER  (6)  
D   O  
7    
S  =  7  
7   7  

27  
 
  

CHARGES  PERSONNEL  (6)  

D   O  
15    
S  =  15  
15   15  
 

CHARGES  INTERETS  (6)  

D   O  
2    
S  =  2  
2   2  
 

ASSURANCES  (6)  
D   O  
5    
S  =  5  
5   5  
 

HONORAIRES  AVOCAT  (6)  

D   O  
28  
8    
S  =  8  
8   8  
 

ACHAT  TIMBRES  (6)  

D   O  
1    
S  =  1  
1   1  
 

AMENDE  FISCALE  (6)  

D   O  
3    
S  =  3  
3   3  
 

VENTES  (7)  
D   O  
  40  
  28  
S  =  68  
68   68  
 

28  
 
  

Etape  4  :  Etablissement  de  la  balance  

C’est  la  liste  de  tous  les  comptes  ouverts  avec  leur  solde  (donc  sans  les  mouvements).  

Réponse  à  des  questions  :  illustration  par  un  cas  pratique  

Une  entreprise  NE  PAIE  PAS  comptant.  Donc,  il  y  a  en  permanence  des  dettes  et  créances  (du  crédit).  

NB  :  Il  n’y  a  que  lorsque  le  client  n’est  pas  connu  que  l’on  demande  un  paiement  au  «  cul  du  camion  »  
avec  un  paiement  immédiat  ou  un  chèque  de  banque.  

Supposons  une  vente  :  s’il  y  a  vente  à  crédit,  c’est  qu’en  face,  il  y  a  un  client  qui  va  disposer  d’un  délai  
pour  payer.  C’est-­‐à-­‐dire  une  promesse  de  paiement.  Cela  signifie  qu’il  y  a  une  créance.  

La  vente  est  donc  l’ORIGINE  de  l’opération.  La  contrepartie  est  le  client  en  DESTINATION.  

C’est  ainsi  que  l’écriture  va  être  faite  dans  le  journal  à  la  date  du  jour  :  10  000  pour  la  vente  en  
origine,  et  10000  pour  le  client  en  destination.  

Quelques  jours  plus  tard,  le  client  envoie  un  chèque  de  5  000  :  le  client  est  à  l’ORIGINE  de  cet  envoi,  
le  chèque  est  déposé  à  la  banque  qui  devient  la  DESTINATION.  

29  
A  la  date  du  jour  de  réception  du  chèque,  le  journal  portera  le  client  en  origine  et  la  banque  en  
destination,  chacun  pour  un  montant  de  5  000.  

Il  y  aura  donc  un  solde  client  dans  le  grand  livre  de  5000.  

NB  :  Il  s’agit  donc  d’une  traduction  des  échanges  en  cours.  

Etape  5  :  établissement  du  compte  de  résultat  

Le  compte  de  résultat  est  un  document  synthétique  qui  reprend  les  soldes  des  comptes  des  classes  6  
et  7  HT.  A  travers  la  comparaison  entre  le  total  des  produits  et  le  total  des  charges,  on  détermine  si  
l’entreprise  a  réalisé  un  bénéfice  ou  une  perte  sur  une  période  de  12  mois.  Il  sert  à  apprécier  la  
rentabilité  de  l’entreprise.  

En  réalité,  on  se  réunit  tous  les  mois  ou  les  3  mois  pour  faire  le  point  sur  le  résultat  en  cours  d’année.  

Au  début  de  l’année  suivante,  les  comptes  des  classes  6  et  7  sont  remis  à  zéro.  

Hypothèse  1  :  si  la  somme  des  produits  est  strictement  supérieure  à  la  somme  des  charges,  on  réalise  
un  bénéfice  qui  sera  soumis  ensuite  à  l’impôt.  

En  revanche,  hypothèse  2  :  si  la  somme  des  charges  est  strictement  supérieure  à  la  somme  des  
produits,  l’entreprise  supporte  une  perte.  

Cette  perte  est  reportable  sans  limite  de  temps,  donc  déduite  des  bénéfices  à  venir,  pour  le  calcul  de  
l’impôt  des  années  futures.  

NB  :  la  différence  n’est  jamais  nulle  dans  la  pratique  !  

29  
 
  

On  est  dans  le  monde  de  la  facturation  et  non  dans  le  monde  de  la  trésorerie.  Le  seul  endroit  où  il  y  
ait  des  liquidités  est  la  banque.  Partout  ailleurs,  ce  sont  des  informations  :  le  poste  client  est  une  
créance,  un  actif,  mais  pas  de  l’argent  !  Je  peux  les  montrer,  les  vendre,  mais  ce  n’est  qu’une  
information,  un  INDICATEUR.  

Ex  :  autre  indicateur,  les  contrats  (=  les  commandes  !).  

NB  :  le  bénéfice  est  un  SOLDE,  donc  il  équilibre  le  Compte  de  résultat  dans  la  colonne  charge  
(puisqu’il  signifie  qu’il  y  a  un  excédent  de  produits)  

Compte  de  résultat  

CHARGES  (6)   PRODUITS  (7)  
Charges  d’exploitation   Produits  d’exploitation  
Achats   Ventes  
Loyer   Produits  financiers  
EDF   Intérêts  de  placement  
Personnel   Produits  exceptionnels  
Charges  financières    
intérêts  des  emprunts    
Charges  exceptionnelles    
   
BENEFICE   PERTE  

X  
 
X   30  
 

EXO  1  (SUITE)  

Les  comptes  doivent  être  mis  dans  l’ordre  du  plan  comptable  

Compte  de  résultat  

CHARGES  (6)     PRODUITS  (7)    
Charges  d’exploitation     Produits  d’exploitation    
Achats     80   Ventes     68  
Loyer     7      
Assurances     5      
Honoraires     8      
Timbres     1      
Personnel     15   PERTE     53  
Charges  financières      
intérêts  des  emprunts     2  
Charges  exceptionnelles    
Amende     3  
 
  121     121  
 

   

30  
 
  

Etape  6  :  le  bilan  

Il  s’agit  de  la  présentation  de  la  situation  patrimoniale  de  l’entreprise  à  une  date  déterminée.  La  
situation  patrimoniale  est  la  différence  entre  les  actifs  et  le  passif.  Les  actifs  sont  les  biens    [le  
patrimoine,  ce  que  j’ai]  (donc  y  compris  les  créances)  :  clients,  immeuble,  etc….  le  passif  ce  sont  les  
dettes  [ce  que  je  dois]  :  ce  que  l’entreprise  doit,  à  long  terme  et  à  court  terme.    

Tout  bien  génère  des  coûts,  donc  tout  actif  génère  des  dettes,  un  passif  (ex  :  un  ordinateur  génère  
des  dettes  vis-­‐à-­‐vis  d’EDF  car  besoin  d’électricité  !)  

Le  bilan  ne  présente  que  des  soldes,  ceux  des  comptes  1  à  5.  

Le  bilan  est  pérenne  :  il  n’est  jamais  remis  à  zéro.  

On  incorpore  le  résultat  dans  le  bilan,  toujours  du  côté  passif.  

L’actif  doit  être  égal  au  passif.  

ACTIFS  (2,  3,  4,  5)   BILAN  (date)   PASSIF  (1,  4,  5  possible  si  
découvert)  
  Brut     Amortissements  /   Net      
provisions  

31  
Terrains             Capital  
Brevets   Résultat  année  N  
Matériel   Réserves  
Stocks   Emprunts  
Clients   Fournisseurs  
Banques     Etat  /  Impôts  à  payer  
Découvert  bancaire  
 
      X   X  
 

Brut  =  montant  historique  

Net  =  brut  –  amortissements  et  provisions  

Les  colonnes  qui  doivent  être  égales  sont  marquées  d’un  X  

NB  :  l’ordre  des  éléments  a  de  l’importance  !  CRITERES  =  au  passif,  le  critère  de  construction  est  celui  
de  l’exigibilité  de  la  dette  /  plus  on  descend  dans  la  liste,  plus  l’échéance  de  la  dette  est  proche  (ainsi,  
le  capital  est  celui  que  l’on  ne  rembourse  quasiment  jamais,  alors  que  le  découvert  est  celui  qui  se  
trouve  au  plus  bas  de  la  liste  car  exigible  en  priorité)  ;  à  l’actif,  c’est  la  disponibilité,  plus  on  descend,  
plus  le  compte  est  rapidement  et  facilement  transformable  en  liquidités  (donc  les  biens  durables  sont  
en  haut  de  la  liste,  la  banque  et  la  caisse  en  bas).    

NB  :  il  faut  toujours  garder  des  disponibilités  pour  payer  les  dettes  ou  dépenses  exigibles…  Pour  
payer  les  dettes  à  plus  long  terme,  il  faut  avoir  du  crédit  (mobilisable  pour  payer  à  l’échéance)  

Une  perte  s’écrit  entre  crochets  <  >  (on  ne  met  pas  de  valeur  négative  pour  éviter  les  fraudes  qui  
consisteraient  à  transformer  un  moins  en  un  plus…)  

31  
 
  

EXO  1  (SUITE)  

ACTIFS  (2,3,4,5)   BILAN  (date)   PASSIF  (1,4)    

  Brut     Amortissements   Net        
/  provisions  
Achat  Matériel  info   45     45   Capital   200  
Achat  matériel  transport   24   24   Perte     <53>  
Dépôt  de  garantie   2   2   Emprunts   10  
Titres   9   9   Fournisseurs   96  
Client   4   4    
Banque   159   159  
Caisse     10   10  
 
      253     253  
 

L’entreprise  est  solvable  car  dispose  de  169  de  liquidités  alors  que  la  dette  exigible  de  suite  est  de  96  
(fournisseurs)  

EXO  2  (SUITE)  

Enoncé  :    
32  
Le  bilan  de  la  société  TANGO  MAR  se  présente  ainsi  au  31  –  12  –  01  :  

ACTIF   PASSIF  
Dépôt  de  garantie     80   Capital   250  
Matériel  outillage   100   Réserves   75  
Stocks   15   Emprunt   20  
Clients   60   Fournisseurs   30  
Titres  placement   30   TVA  à  payer   5  
Banque     75  
Caisse     20  
 
  380     380  
 

Ecriture  du  grand  livre,  à  partir  de  l’ensemble  des  données  disponible  (y  compris  journal  
précédemment  établi)  :    

CAPITAL  (1)  
D   O  
  250  
S  =  250  
250   250  
 

32  
 
  

RESERVE  (1)  
D   O  
  75  
S  =  75  
75   75  
 

EMPRUNT  (1)  
D   O  
5   20  
S  =  15  
20   20  
 

DEPOT  GARANTIE  (2)  

D   O  
80    
S  =  80  
80   80  
 

MATERIEL  OUTILLAGE  (2)  

D   O  
100    

33  
S  =  100  
100   100  
 

STOCK  (3)  
D   O  
15    
S  =  15  
15   15  
 

CLIENTS  (4)  
D   O  
60   10  
80    
  S  =  130  
140   140  
 

FOURNISSEURS  (4)  
D   O  
  30  
  35  
S  =  65    
65   65  
 

33  
 
  

TVA  à  payer  (4)  

D   O  
5   5  
S  =  0  
5   5  
 

BANQUE  (5)  
D   O  
75   5  
100   5  
10   25  
  1  
4  
3  
S  =  137  
185   185  
 

CAISSE  (5)  
D   O  
20    
   
S  =  20  

34  
20   20  
 

TITRE  DE  PLACEMENT  (5)  

D   O  
30    
  S  =  30  
30   30  
 

VENTES  (7)  
D   O  
  180  
S  =  180    
180   180  
 

ACHAT  DE  
MARCHANDISES  (6)  
D   O  
35    
S  =  35  
   
 

HONORAIRES  (6)  
D   O  
5    
S  =  5  

34  
 
  

5   5  
 

TAXE  APPRENTISSAGE  (6)  

D   O  
4    
  S  =  4  
4   4  
 

TELEPHONE  (6)  
D   O  
3    
  S  =  3  
3   3  
 

SALAIRES  (6)  
D   O  
25    
  S  =  25  
25   25  
 

35  
INTERETS  (6)  
D   O  
1    
  S  =  1  
1   1  
 

Nécessité  d’établir  le  compte  de  résultat  pour  calculer  le  bénéfice  :  

Compte  de  résultat  

CHARGES  (6)     PRODUITS  (7)    
Charges  d’exploitation     Produits  d’exploitation    
Achats    matériel   35   Ventes     180  
Honoraires     5      
Taxe  apprentissage   4      
Téléphone   3      
Salaires     25      
Charges  financières        
intérêts  des  emprunts     1  
   
BENEFICE   107  
  180     180  
 

35  
 
  

Etablissement  du  bilan  de  l’année  N+1  :  

ACTIF   PASSIF  
Dépôt  de  garantie     80   Capital   250  
Matériel  outillage   100   Résultat     107  
Stocks   15   Réserves   75  
Clients   130   Emprunt   15  
Titres  placement   30   Fournisseurs   65  
Banque     137      
Caisse     20  
 
  512     512  
 

• ANALYSE  FINANCIERE  

A  travers  l’étude  des  bilans  et  des  comptes  de  résultat,  l’analyse  financière  consiste  à  envisager  la  
solvabilité  ou  l’insolvabilité  de  l’entreprise,  à  analyser  sa  santé  financière,  sa  capacité  à  investir  et  à  
distribuer  des  dividendes.  

SOLVABILITE  =  capacité  de  toute  personne  physique  ou  morale  à  honorer  ses  dettes  à  l’échéance.  

Critères  :  pour  effectuer  cette  analyse,  on  vérifie  notamment  les  grands  équilibres  financiers.   36  
-­‐ Calcul  du  fonds  de  roulement  
-­‐ Calcul  du  besoin  en  fonds  de  roulement,  ou  de  l’excédent  en  fonds  de  roulement  
-­‐ Vérification  de  la  trésorerie  

En  finance,  le  PASSIF  du  bilan  est  appelé  RESSOURCES  :  c’est  un  paradoxe  car  ce  sont  des  dettes….  En  
réalité,  ce  sont  des  ressources  car  il  s’agit  d’argent  que  l’entreprise  pourra  utiliser  pour  fonctionner  (il  
s’agit  d’argent  qui  a  été  apporté  à  l’entreprise,  soit  sous  forme  de  capital  ou  d’emprunts,  etc…)  et  
c’est  aussi  du  temps  

BILAN  
ACTIF   PASSIF  =  RESSOURCES  
   
  BIENS  DURABLES    
    CAPITAUX  
 
PERMANENTS  
 
Fonds  de    
roulement    
 
   
Fonds  de  roulement    

FDR  =  capitaux  permanents  –  biens  durables  (immobilisations  nettes)  

Cet  excédent  de  ressources  à  long  terme  permet  à  l’entreprise  de  financer  tout  ou  partie  de  ses  
besoins,  de  ses  dettes  à  court  terme.  

36  
 
  

Le  besoin  en  fonds  de  roulement  est  l’hypothèse  que  l’actif  circulant  est  plus  grand  que  les  dettes  à  
court  terme  

Actif  circulant  =  stocks  +  clients  

Le  stock  n’est  pas  positif  du  point  de  vue  financier  :  Les  entreprises  qui  vendent  sur  internet  n’ont  pas  
de  stocks,  ce  qui  permet  de  réduire  leur  BFR.  Idem,  les  grandes  surfaces  n’ont  pas  de  stocks  !  

Les  clients  :  idem,  tant  que  le  client  n’a  pas  payé,  il  coûte  à  l’entreprise  car  pendant  ce  temps-­‐là,  elle  
doit  payer  ses  charges  (notamment  de  personnel  !).  

Ce  sont  donc  des  poids  en  analyse  financière.  

BILAN  
ACTIF   PASSIF  =  RESSOURCES  
   
  BIENS  DURABLES    
    CAPITAUX  
 
PERMANENTS  
 

37  
Fonds  de    
roulement    
 
   
  DETTE  COURT  
  TERME  
ACTIF  
 
  CIRCULANT  
  BFR  
 
 

  TRESORERIE  

Les  capitaux  permanents  sont  toutes  les  dettes  à  long  terme  de  l’entreprise  :  non  exigible  de  suite.  

Les  biens  durables  sont  les  immobilisations  sans  les  amortissements.  

Capitaux  permanents  –  biens  durables  :  FDR  

Les  Besoins  à  court  terme  supposent  2  hypothèses  :    

Besoins  =  actif  circulant  (client  +  stocks)  –  dettes  court  terme  

1/  il  y  a  un  besoin  :  Besoin  en  fonds  de  roulement  (BFR)  quand  l’actif  circulant  est  supérieur  aux  
dettes  à  court  terme  ;    

37  
 
  

2/  les  dettes  à  court  terme  sont  strictement  supérieures  à  l’actif  circulant  :  excédent  en  fonds  de  
roulement  (EFR).    

Exemple  d’entreprise  avec  EFR  :  la  grande  distribution  (pas  de  stocks,  pas  de  client  au  sens  financier  –  
en  revanche  a  des  fournisseurs  qu’elle  paie  tard)  ;  la  banque  de  dépôt.  

ATTENTION  :  Une  entreprise  en  B  to  B  qui  a  un  EFR  parce  qu’elle  n’a  pas  d’actif  circulant,  c’est-­‐à-­‐dire  
notamment  pas  de  créances  «  client  »,  court  le  risque  de  faillite  car  si  elle  n’a  plus  de  clients  au  sens  
commercial,  elle  ne  vend  plus  rien  !!!  L’EFR  n’est  donc  pas  forcément  signe  de  bonne  santé.  Tout  doit  
s’autoréguler  au  niveau  des  actifs  circulants  et  des  dettes  court  terme  :  normalement,  il  ne  faut  pas  
faire  appel  aux  capitaux  permanents  (demande  d’accroissement  de  capital)  ni  aux  biens  durables  
(ventes  de  ces  biens)  pour  faire  face  aux  besoins.  

EXO  3  

SOCIETE  ARIAS  -­‐    Année  N  

ACTIFS  (2,  3,  4,  5)   BILAN  (année  N)   PASSIF  (1,  4)    
  Brut     Amortissements   Net        
/  provisions  

38  
Bâtiments   2  625  000   1  837  500   787  500   Capital   2  720  600  
Matériel  outillage   1  259  100   1  141  350   117  750   Perte     <84  700>  
Matériel  de  transport   384  000   91  000   293  000      
        Dettes  orga  sociaux   487  750  
Stocks  MP   1  500  000   1  500  000     Fournisseurs     3  104  000  
Stocks  PF   2  639  200   2  639  200      
Clients     1  430  650   1  430  650   Concours  bancaire*   757  150  
État  (credit  de  TVA)   37  400   37  400    
Banque   172  050   172  050  
Caisse     7  250   7  250  
 
      6  984  800     6  984  800  
 

*un  concours  bancaire  est  un  découvert  

Année  N+1  

Pour  faire  le  bilan  de  l’année  N+1,  il  faut  commencer  par  le  compte  de  résultat  de  l’année  N+1  

Compte  de  résultat  N+1  

CHARGES  (6)     PRODUITS  (7)    
Charges  d’exploitation     Produits  d’exploitation    
Achats     1  520  000   Ventes  PF   4  732  000  
Variation  stocks  (MP)   650  000   Production  stockée  (PF)   <1  539  200>  
Services  extérieurs   380  000    
Impôts  et  taxes   112  000    
Charges  personnel   110  000    
Dotation  aux  amortissements   167  350    
Charges  financières   85  000    

38  
 
  

     
BENEFICE   168  450  
  3  192  800     3  192  800  
 

Variation  des  stocks  :    

Lors  de  l’inventaire,  l’entreprise  en  fin  d’année  établit  la  différence  entre  stock  initial  et  stock  final.    

Pour  MP  et  marchandises  :  Δ stocks  =  SI  –  SF  

Si  SF  >  SI,  il  reste  du  stock,  donc  il  faut  le  retrancher  des  achats,  car  ce  sont  des  stocks  non  
consommés.  

SI  =  1  500  000  et  SF  =  850  000,  donc  Δstocks  =  +  650  000  

Pour  PF,  Production  stockée  =  SF  -­‐  SI  

SI  =  2  639  200  et  SF  =  1  100  000,  donc  production  stockée  =  -­‐  1  539  200  

On  peut  alors  calculer  le  résultat  :  

SOMME  DES  CHARGES  =  3  024  350  

D’où  BENEFICE  BRUT  =  168  450   39  

 

Pour  le  bilan,  il  faut  calculer  l’impôt  sur  les  sociétés  (IS)  pour  établir  le  bénéfice  net  à  reporter  :  

Pour  payer  moins  d’impôt,  on  peut  retrancher  les  pertes  des  années  antérieures  :    

Bénéfice  brut  imposable  =  bénéfice  brut  (N+1)  –  perte  (N)  =  168  450  –  84  700  =  83  750  

IS  =  bénéficie  brut  imposable  x  25%  =  83  750  x  25%  =  20  938  (arrondi  à  l’€  supérieur)  

Bénéfice  net  à  reporter  =  62  812  

Il  est  spécifié  que  le  résultat  N+1  est  affecté  en  totalité  dans  les  réserves  :  c’est-­‐à-­‐dire  pas  de  
distribution  de  dividendes.  

ACTIFS  (2,3,4,5)   BILAN  (année  N+1)   PASSIF  (1,4)    

  Brut     Amortissements   Net        
/  provisions  
Bâtiments   2  625  000   1  887  500   737  500   Capital   2  720  600  
Matériel  outillage   1  259  100   1  213  700   45  400   Réserves   62  812  
Matériel  de  transport   384  000   136  000   248  000      
      Fournisseurs     838  100  
Stocks  MP   850  000   850  000   Dettes  orga  sociaux   284  200  
Stocks  PF   1  100  000   1  100  000   ETAT  TVA  à  payer   77  770  
Clients     1  342  700   1  342  700   Impôt  sur  les  sociétés   20  938  
Banque   199  800   199  800      

39  
 
  

Caisse     5  320   5  320   Concours  bancaire   524  300  

      4  528  720     4  528  720  
 

Est-­‐ce  que  la  société  est  solvable  ?  

Options  à  étudier  pour  améliorer  la  situation  de  l’entreprise  (qui  a  un  découvert  bancaire)  :  

-­‐ Vendre  des  biens  durables  :  le  moins  possible  !  

-­‐ Elargir  le  capital  :  les  actionnaires  ne  seront  pas  forcément  d’accord  car  cela  va  diluer  leurs  
parts  ;  il  y  a  en  outre  un  risque  de  perdre  le  pouvoir  sur  le  pilotage  de  l’entreprise.  
-­‐ Demander  aux  clients  de  payer  leurs  dettes  :  ils  sont  cependant  liés  par  d’autres  
engagements  et  n’ont  pas  forcément  la  possibilité  de  payer  dans  un  délai  plus  court  que  celui  
prévu.  
-­‐ Diminuer  les  charges  :  diminuer  les  charges  de  personnel  ?  coûteux  en  réalité  car  plan  social  
etc…  Ralentir  les  achats  ?  ce  n’est  pas  une  solution  à  court  terme.  Renégocier  avec  les  
fournisseurs  (prix,  délais…)  :  idem,  cela  n’apporte  pas  d’argent,  donc  cela  n’empêche  pas  de  
déposer  le  bilan.  
-­‐ Emprunter  :  il  vaut  mieux  emprunter  que  de  mobiliser  de  l’argent  dont  on  dispose  (sous  

40  
forme  de  biens  durables,  de  capitaux…)    
-­‐ Mobiliser  des  créances  :  c’est-­‐à-­‐dire  vendre  les  créances  à  la  banque.  On  peut  vendre  des  
«  fragments  »  de  contrats  à  la  banque  :  cela  revient  à  dire  à  la  banque  :  «  regardez,  je  vais  
obtenir  XXX  euros  mentionnés  sur  le  contrat,  si  vous  avez  confiance  dans  le  fait  que  je  vais  
bien  être  payé,  avancez-­‐moi  la  trésorerie  de  suite  ».  

Dettes  à  court  terme  :  

-­‐ Fournisseurs  =  838  100  

-­‐ Impôts  sur  les  sociétés  =  27  914  
-­‐ TVA  =  77  770  
-­‐ Dettes  organismes  sociaux  =  284  200  
-­‐ Concours  bancaire  =  524  300  

TOTAL  DETTE  CT  =  besoin  de  financement  =  1  752  284  

Disponibilités  :  

-­‐ Banque  =  199  800  

-­‐ Caisse  =  5  320  

TOTAL  DISPO  =  205  120  

Total  disponibilités  -­‐  Dettes  CT  =  besoin  net  =  -­‐  1  547  680  

40  
 
  

Propositions  pour  éviter  la  cessation  de  paiement  :  

-­‐ Augmentation  du  capital  (capital  risque,  nouveaux  actionnaires,  anciens  actionnaires,  …)  
NON  
-­‐ Licenciements  NON  
-­‐ Réduction  d’achat  de  marchandises  NON  
-­‐ Demande  de  rallongement  de  délais  aux  fournisseurs  OUI  
-­‐ Anticipation  des  règlements  OUI  (mais  risqué  car  le  client  va  commencer  à  avoir  des  doutes  
sur  la  fiabilité  du  fournisseur,  et  il  risque  de  se  tourner  à  l’avenir  vers  d’autres  fournisseurs…)  
-­‐ Convertir  le  découvert  en  emprunt  OUI  
-­‐ Cession  de  biens  durables  NON  
-­‐ Cession  de  l’entreprise  (aux  salariés,  à  des  actionnaires,  …)  NON,  car  extrême  !  
-­‐ Mobilisation  des  créances  clients  OUI  

Cela  reviendrait  à  :  

Besoin  net  –  (vente  des  créances  +  conversion  du  découvert  en  emprunt)  

Même  si  en  réalité  le  découvert  est  juste  transformé,  il  ne  disparait  pas  vraiment  :  d’exigible  à  court  
terme,  il  devient  exigible  à  long  terme…Mais  permet  à  l’entreprise  de  poursuivre  ses  paiements  en  
relative  aisance  et  donc  d’éviter  la  cessation  des  paiements.  

1  547  680    –    1  342  700  =  204  980,  ce  qui  n’est  donc  pas  suffisant  puisqu’il  reste  un  besoin  net  

1  547  680    –  (1  342  700  +  524  300)  :  en  réalité,  il  n’y  a  pas  besoin  de  convertir  la  totalité  du   41  
découvert,  d’autant  que  le  banquier  sera  satisfait  de  garder  une  partie  exigible  à  court  terme  è  une  
partie  seulement  du  découvert  sera  convertie  en  emprunt  =  300  000    

L’intérêt  vient  d’une  part  du  fait  qu’un  découvert  est  remboursé  avec  un  taux  de  15  à  20%,  alors  que  
l’emprunt  sera  négocié  avec  un  taux  d’intérêt  beaucoup  plus  faible  et  d’autre  part  étale  la  dette.  

Parmi  toutes  les  propositions,  on  suggère  d’en  retenir  2  :  la  société  doit  à  court  terme  1  547  680,  
compte  tenu  de  ce  dont  elle  disposait  en  trésorerie.  Pour  honorer  les  dettes,  la  première  hypothèse  
va  consister  à  mobiliser  les  créances,  c’est-­‐à-­‐dire  à  céder  des  créances,  à  concurrence  de  1  342  700.  

Le  nouveau  solde  des  dettes  CT  devient  204  980.  La  société  est  encore  dans  le  rouge.  La  seconde  
suggestion  est  de  convertir,  à  concurrence  de  300  000  (pour  avoir  un  peu  de  trésorerie)  le  concours  
bancaire  en  emprunt,  ce  qui  suppose  un  étalement  dans  le  temps  du  remboursement  et  un  taux  
d’intérêt  plus  faible.  

Dans  les  2  suggestions,  l’accord  du  banquier  est  indispensable.  Cela  suppose  donc  qu’il  ait  toujours  
confiance  dans  l’entreprise.  

NB  :  une  entreprise  a  toujours  plusieurs  banques  pour  ne  pas  avoir  de  risque  si  elle  se  fâche  avec  une  
banque.  

41  
 
  

Il  existe  3  types  de  mobilisation  des  créances  :  (1)  l’escompte  de  la  lettre  de  change,  (2)  l’affacturage,  
(3)  le  recours  à  la  loi  Dailly.  

La  mobilisation  consiste  à  vendre  par  anticipation  des  créances  à  court  terme  auprès  des  
établissements  financiers.  Cette  opération  suppose  une  rémunération  pour  le  banquier,  donc  un  taux  
d’intérêt.  Ce  taux  se  situe  entre  l’emprunt  et  le  découvert  (6  à  10%).  

Au  moyen  âge,  dans  les  foires,  pour  éviter  de  transporter  de  l’argent  sur  eux,  les  gens  avaient  inventé  
des  chèques  à  échéance  :  le  «  tireur  »  était  celui  qui  demandait  l’argent,  le  «  tiré  »  était  celui  qui  
signait.  Cette  reconnaissance  de  dettes  pouvait  servir  à  prouver  à  un  tiers  qu’il  était  solvable  et  elle  
était  transmise  :  d’où  le  titre  de  lettre  de  change.  A  l’échéance,  le  tireur  qui  a  récupéré  la  lettre  de  
change  vient  voir  le  tiré  pour  récupérer  l’argent.  Si  le  tiré  ne  peut  pas  payer,  le  tireur  final  va  
remonter  la  chaine  des  personnes  qui  se  sont  échangé  la  lettre  de  change.  Avant  l’échéance,  si  le  
tireur  a  besoin  d’argent,  il  va  aller  voir  un  banquier,  lui  vendre  la  lettre  de  change  (l’escompter),  avec  
déduction  de  frais.  A  l’échéance,  le  banquier  ira  voir  le  tiré  et  récupérer  la  somme  totale.    

Problème  :  il  faut  avoir  la  qualité  de  commerçant  pour  utiliser  ces  lettres.  C’est  alors  qu’a  été  créé  
l’affacturage  :  on  vend  des  factures  aux  banquiers  (pour  obtenir  des  trésoreries).    

Problème  :  pour  émettre  une  facture,  il  faut  que  la  prestation  soit  terminée.  Or  pour  terminer  la  
prestation,  on  peut  avoir  besoin  d’argent  (exemple  d’un  entrepreneur  qui  a  besoin  d’argent  pour  
acheter  les  matériaux  etc…).  

C’est  alors  qu’a  été  créée  la  loi  Dailly  (années  80)  :  possibilité  de  vente  de  parties  de  contrats.  
42  
Même  raisonnement  que  pour  l’affacturage  ou  l’escompte.    

Calcul  du  fonds  de  roulement  :  

FDR  (N+1)  =  capitaux  permanents  –  immobilisations  nettes  =  (2  720  600  +  55  836)  –  (737  500  +  
45  400  +  248  000)  =  1  745  536  

BFR  =  actifs  circulant    –  dettes  CT  =  (850  000  +  1  100  000  +  1  342  700)  –  1  752  284  =  1  540  416  

La  valeur  est  positive,  or  c’est  un  BESOIN  !  

Trésorerie  =  FDR  –  BFR  =  1  745  536  –  1  540  416  =  +  205  120  

42  
 
  

Analyse  des  coûts.  

À  partir  de  la  comptabilité  générale,  l’entreprise  peut  se  livrer  à  une  étude  
particulière  de  sa  gestion.    

Elle  va  évaluer  des  coûts,  c’est-­‐à-­‐dire  qu’elle  va  regrouper  des  prix  en  les  
additionnant  pour  obtenir  des  informations  chiffrées  pour  chaque  étape  du  
protocole  de  fabrication  et  distribution  de  ses  produits.  

Elle  peut  ainsi  définir  des  gammes  de  produits  en  connaissant  le  coût  de  revient  
ou  prix  de  revient  à  chaque  étape  de  la  vie  des  produits.  

Cette  branche  de  la  gestion  qui  lui  permet  de  fixer  le  prix  de  vente  (PV  =  CR  +  
Marge)  et  de  maîtriser  ses  coûts  s’appelle  la  comptabilité  analytique  et  permet  
d’accéder  au  contrôle  de  gestion.  

Définition  d’un  coût  :  il  s’agit  d’une  consommation,  un  bien  ou  un  service  qui  se  
détruit  instantanément  ou  sur  une  période  ≤  1  an.  En  comptabilité  générale,  
cette  consommation  se  nomme  une  charge  et  est  enregistrée,  classée  en  classe  
6  dans  le  PCG.  La  charge  est  considérée  selon  sa  nature.  Donc  un  coût  =  
plusieurs  charges  ou  consommations.  
43  
La  comptabilité  analytique  se  différencie  de  la  comptabilité  générale  selon  ses  
propres  critères  d’appréciation  des  charges.  

2  grandes  familles  de  distinctions  :    

-­‐ charge  fixe  et  charge  variable  d’une  part  ;  

-­‐ charge  directe  ou  indirecte  d’autre  part.  

1)  La  distinction  charge  directe  et  indirecte  permet  de  déterminer  les  différents  
coûts  à  chaque  stade  du  développement  du  produit  ou  des  branches  de  
produits  pour  aboutir  au  calcul  du  prix  de  revient.  

Charge  directe  :  charge  qui  concerne  exclusivement  un  produit  ou  une  gamme  
de  produit  

Charge  indirecte  :  charge  qui  concerne  simultanément  plusieurs  produits  

différents  ou  gammes  de  produits.  Exemple  :  l’énergie,  les  transports,  les  
services  supports  (comptabilité,  administration,  Top  management…)  

43  
 
  

La  distinction  entre  les  deux  types  de  charge  s’effectue  spécifiquement  pour  
chaque  activité.  En  général  il  convient  d’établir  le  protocole,  c’est-­‐à-­‐dire  une  
sorte  d’organigramme  qui  trace  chronologiquement  les  différentes  étapes  de  la  
vie  d’un  produit.  

Les  charges  indirectes  sont  classées  dans  un  tableau  qui,  à  partir  de  critères  de  
clés  de  répartition  (section  auxiliaires  et  sections  principales)  présente  la  
ventilation  des  charges  indirectes  dans  les  sections  principales  en  fonction  
d’unité  d’œuvre  (critère  subjectif  qui  permet  de  caractériser  au  mieux  une  
section).  

Calculer  les  coûts  consiste  à  additionner  les  charges  directes  +  les  charges  
indirectes  issues  du  tableau  de  répartition  des  charges  indirectes.  

D’où  les  différents  coûts  suivants  :  

Coût  d’achat  =  charges  par  nature  +  charges  directes  +  charges  indirectes  

Coût  de  production  =  coût  d’achat  +  charges  directes  de  production  +  charges  
indirectes  de  production  
44  
Coût  de  distribution  =  charges  directes  de  distribution  +  charges  indirectes  de  
distribution  

Coût  de  revient  =  coût  de  production  +  coût  de  distribution                

2)  la  distinction  charges  fixes  et  charges  variables  se  fait  toujours  à  partir  des  
charges  par  nature  issues  de  la  comptabilité  générale.  

Charges  fixes  :  ce  sont  celles  qui  sont  indépendantes  du  rythme  de  la  
production  ou  du  chiffre  d’affaires.  Exemple  le  loyer,  les  salaires  réguliers,  les  
amortissements…  

Charges  variables  :  ce  sont  celles  qui  sont  proportionnelles  au  rythme  de  la  
production  ou  du  chiffre  d’affaires.  Exemple  la  matière  première,  l’énergie,  les  
charges  de  transport,  les  intérimaires…  

La  combinaison  de  ces  charges  permet  de  déterminer  le  seuil  de  rentabilité.  

C’est  le  chiffre  d’affaires  minimum  à  réaliser  ou  le  nombre  minimum  de  
produits  à  vendre  pour  couvrir  l’ensemble  des  charges  fixes  et  variables.  
44  
 
  

D’où  le  calcul  suivant  à  partir  des  paramètres  suivants  :  

PVu  =  prix  de  vente  unitaire  

CVu  =  coût  variable  unitaire  

CF  =  coût  fixe  (c’est  une  constante)  

N  =  nombre  de  produits  à  vendre  pour  atteindre  le  seuil  de  rentabilité  

On  obtient  l’équation  suivante  :  

PVu  x  N  =  CVu  x  N  +  CF  

PVu  x  N  –  CVu  x  N  =  CF  

N(PVu  –  CVu)  =  CF  

N  =  CF/PVu  -­‐  CVu  

 

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