Élément I: Analyse de la structure financière

A/ Généralité sur l’analyse financière

1- Définition de l’analyse financière :
Selon JEAN PIERRE LAHILLE : c’est une démarche qui s’appuie sur l’examen critique de
l’information comptable et financière, fournie par l’entreprise à destination des tiers. Ayant
pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et
économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion) sa solvabilité (risque potentiel
qu’elle présente pour les tiers, capacité à faire face à ses engagements) et enfin son
patrimoine.

2- Les objectifs de l’analyse financière :

-Prévoir un ensemble d’actions permettant de rétabli, de maintenir ou d’améliorer la
situation et la structure financière de l’entreprise ainsi que d’améliorer la rentabilité et la
valeur nette réelle de l’entreprise.
-L’appréciation de la solvabilité de l’entreprise.
-La mesure des performances par le calcul des ratios.
-L’appréciation de la croissance de l’entreprise dans son secteur d’activité.
-L’appréciation des risques encourus.
-L’élaboration de l’information destinée à toutes les parties prenantes.
-L’élaboration du diagnostic financier pour faire ressortir les points forts, les points faibles et
les recommandations pour améliorer la situation de l’entreprise.

3- Les étapes de l’analyse financière :

-procéder à l’examen global des états financiers qui porte sur les emplois, les ressources, les
ventes et les bénéfices.
-Étudier l’environnement de l’entreprise (son secteur d’activité, la convention collective à
laquelle elle doit se référer, la concurrence, la répartition de son capital…)
-Appliquer les techniques d’analyse comme les ratios, l’étude du bilan en grande masse.
-Analyser le compte du résultat et calculer les soldes intermédiaires de gestion pour
expliquer la formation du résultat.
-Porter un jugement sur la situation financière, formuler des recommandations et prendre
des décisions.
B/ Les documents bas de l’analyse financière
1-Le bilan comptable:
•Définition:
Le bilan comptable est un document qui représente la situation patrimoniale et financière
de l’E/se à un moment donné. Il fournit un inventaire des emplois e toutes natures ( réels,
financiers et monétaire) que l’E/se possède ainsi que les ressources qui ont permis à leur
financement.

•présentation du bilan comptable :

a- Les actifs: l’ actif du bilan comprend deux types de postes importants
(l’actif non courant et l’actif courant)
1-l’actif non courant: contient tous les biens ayant une valeur significative . Il peut s’agir,
par exemple, de matériels (informatique, de transport, industriels…) de mobiliers,
d’outillages… on les appelle des immobilisations.

2-l’actif courant :
Regroupe des actifs réalisable à court terme. Il s’agit principalement des stocks de
marchandises, matières et fournitures, des créances clients et la trésorerie (caisse et la
banque) .

b- Les passifs : le passif du bilan se compose de fonds propres, passif non courant et
passif courant.

1-les fonds propres :

Comprennent le capital social de l’entreprise, le résultat et le report à nouveau.

2-le passif non courant :

Regroupe les dettes à long et moyen terme ,par exemple : l’emprunt bancaire…

3-le passif courant :

Regroupe le financement à court terme : dettes fournisseurs, dettes fiscales, dettes
sociales…

2-Le bilan financier :

•Définition :
Le bilan financier est un tableau qui met en évidence les emplois et les ressources de
l’entreprise, qu’ils sont classés par fonction (d’investissement, financement, exploitation et
hors exploitation) . Ils sont évalués à la valeur vénales actuelles .

•Présentation du bilan financier :

 a-les emplois :
*Les actifs immobilisés (AI): sont généralement enregistrées avec des valeurs nettes
d’amortissement, elles sont composés comme suit :
-les immobilisations incorporelle et corporelle.
-les immobilisations financière comme les titres de participation.

*Les actifs circulant : ils comprennent :

1-les valeurs d’exploitations (VE): comme le stock de marchandises, matières
premières…

2-les valeurs réalisables (VR): elles sont constituées d’avances, par exemple : les
clients, titre de placement.

3-les valeurs disponibles (VD): constituées de caisse, banque.

b-les ressources :
*Les capitaux permanents :
1-les fonds propres (FP) : regroupent les capitaux propres ( capital social, réserve et le
report à nouveau) .

2-les dattes à long et moyen terme (DLMT): emprunt à long et moyen terme dont
l’échéance est à plus d’une année.

3-les dettes à court terme (DCT): dont l’échéance est de moins d’un ans, par exemple:
dettes fournisseurs, banque passif.

3-Le compte du résultat :

•Définition :
Le compte du résultat récapitule les produits et les charges de l’entreprise, sans qu’il soit
tenu compte de leur date d’encaissement ou de paiement. Il fait apparaître par différence,
après déduction des amortissement et des provisions, le bénéfice ou la perte de l’exercice.

•Présentation du compte du résultat :