Prévisions compte de résultat

Vous travaillez pour un bureau de conseil et vous êtes en charge d’un dossier de Business Plan pour
une cliente dentiste qui compte lancer un cabinet dentaire avec un matériel de pointe.

Toutefois, elle ne dispose pas du financement nécessaire et vous sollicite pour un dossier à adresser
à la banque afin d’obtenir un crédit bancaire.

Les prévisions seront réalisées sur la période 2019 – 2025.

Partie 1 : Structure de financement, chiffre d’affaires, consommations

et marge :
Hypothèses structure de financement :

— Le coût global du projet est de 94 444 kdzd, il se réparti comme suit :

Coût du projet
En kdzd Montant TTC
Siège 64 310
Equipements 23 226
Aménagement 4 408
Mobilier 2 500
Total 94 444

Au vu de l’activité de votre cliente, les patients paient comptant et les achats de composants sont
réalisés en faibles quantités. Ainsi vous jugez qu’il n’est pas nécessaire d’intégrer le besoin en fonds
de roulement de démarrage à la demande de crédit.

Pour le financement de son projet, votre cliente pense à la structure suivante :

- Apport en fonds propre : 100% du siège du cabinet dentaire (soit 64 310 kdzd) et 15% des
autres éléments de coûts (c’est-à-dire équipement – Aménagement - mobilier)
- Emprunt bancaire : 85% du coût des éléments suivants : Equipement – Aménagement -
mobilier

Sur l’onglet Excel Intitulé – Structure de Financement, déterminez :

- L’apport en fonds propre de votre cliente : en kdzd et en % (du coût global) ;

- L’apport de la banque comme emprunt bancaire en kdzd et en % (du coût global).

Hypothèses prestations et prévisions de chiffre d’affaires :

1- Le chiffre d’affaires par acte/soin :

Pour l’activité de son cabinet dentaire, votre cliente a choisi de proposer 23 soins/actes répartis en 5
catégories de prestations.

Après une étude de marché, vous aviez pu déterminer en moyenne la fréquence des patients par
soin/acte et fixer, avec votre cliente, les tarifs de consultation unitaire,
Sachant que le cabinet dentaire travaillera : 261 jours l’année, soit 12 mois, ou 2 semestres ou
encore 52 semaines.

Sur l’onglet Excel Intitulé – Chiffre d'affaires par acte, vous trouvez les hypothèses des tarifs par
soin/acte, la fréquence des patients par soin/acte.
Complétez le tableau afin d’obtenir le Chiffre d’affaires par soin/acte de la première année.

2- Le Chiffre d’affaires par catégorie de prestation :

Afin de simplifier la lecture de votre modélisation de BP, vous avez décidé de réaliser vos prévisions
par catégorie de prestation (et non par soin/acte), c’est à dire :

- Soins dentaires
- Soins esthétiques
- Orthodontie
- Chirurgie dentaire
- Radiographie

Déterminez sur le même onglet (2ème tableau) le CA prévisionnel de la première année par
catégorie de prestation en Kdzd, et la part en % de chaque prestation dans le CA total prévisionnel.

3- Les prévisions de chiffre d’affaires (CA) par catégorie de prestation :

Pour les prévisions de votre CA sur la période 2019 – 2025, le centre dentaire prévoit une
augmentation de 10% par an à partir de 2020.

Sur l’onglet Excel intitulé - Chiffre d'affaires – Prévisions, construisez un tableau des prévisions de
CA par catégorie de prestation (5 catégories).

Hypothèses prévisions de consommations

1- Les consommations par acte/soin :

Les consommations du centre dentaire, comportent des composites dentaires, fraises dentaires,
sutures dentaires,…etc.

Par mesure de simplification, vous aviez décidé de déterminer les consommations prévisionnelles sur
la base de taux de consommation par acte/soin constatés sur le marché (source : étude réalisée sur
des cabinets similaires).

A noter que les prestations de radiographie ne consomment aucune matière. Nous supposons leur
taux de consommation comme étant nul.

Donnée : Le taux de consommation = Consommations/ Chiffre d’affaires

Sur l’onglet Excel Intitulé – Consommations par acte, vous trouvez les hypothèses des taux de
consommations par soin/acte. Complétez le tableau afin d’obtenir les consommations annuelles
par soin/acte, puis les consommations totales.
 2- Les consommations par catégorie de prestation :

Suivant les catégories de prestation (et non par soin/acte), c’est à dire :

- Soins dentaires
- Soins esthétiques
- Orthodontie
- Chirurgie dentaire
- Radiographie

Déterminez sur le même onglet de consommations par acte (2 ème tableau) les consommations
annuelles par catégorie de prestation en kdzd, et la part en % de chaque prestation dans les
consommations.

3- Les prévisions de consommations par catégorie de prestation :

Pour les prévisions des consommations sur la période 2019 – 2025, vous prévoyez une augmentation
de 10% par an.

Sur l’onglet Excel intitulé - Consommations – Prévisions, construisez un tableau des prévisions des
consommations par catégorie de prestation.

Hypothèses prévisions de marge

A ce niveau, vous disposez des éléments de calcul de la marge par catégorie de prestations (chiffre
d’affaires et consommations).

Sur l’onglet Excel intitulé – Marge brute – Prévisions, déterminez les prévisions de marge par
catégorie de prestation.

Partie 2 : Services extérieurs, personnel et dotations aux

amortissements

Hypothèses services extérieurs :

Vous avez déterminé selon des cabinets dentaires similaires, le niveau de services extérieurs qui est à
5% du CA total. Ce poste comprend : entretien matériel, eau et électricité, assurances, fournitures de
bureau, et prestations diverses.

Sur l’onglet Excel intitulé – Charges externes – Prévisions, déterminez les prévisions de services
extérieurs.

Hypothèses charges de personnels :

Pour le bon fonctionnement de son cabinet la dentiste prévoit recruter :

— Une assistante
 — Une Hygiéniste

Les salaires bruts mensuels, sont de :

— Pour l’assistante : 68 284 dzd

— Pour l’Hygiéniste : 52 587 dzd

Elle prévoit également une augmentation de 5% des salaires d’une année à une autre.

Sachant que les charges de cotisations patronales sont de 26% du brut, sur l’onglet intitulé Charges
de personnel, déterminez les prévisions (2019-2025) de la masse salariale par fonction.

Hypothèses dotations aux amortissements :

Les durées de vie des investissements amortissables sont récapitulées dans le tableau suivant :

Investissements Durée de vie

Siège 40
Equipements 10
Aménagement 10
Mobilier 10

Le mode d’amortissement des investissements est linéaire.

Sur l’onglet intitulé – Dotations aux amortissements, déterminez les prévisions (2019-2025) des
dotations.

Hypothèses de Frais Financiers :

Les caractéristiques de l’emprunt :

Caractéristiques de l'emprunt

Mode Annuités constantes

Emprunts (partie déterminée en structure de financement) ?

Durée emprunt 7

Période de grâce 2
Taux d’intérêt 5,00%

Pendant la période de grâce, vous considérez que les intérêts ne sont pas capitalisés.

Sur l’onglet Frais financiers, déterminez l’échéancier de remboursement de l’emprunt sur la

période prévue (2019-2025).

Partie 3 : Montage compte de résultat

Votre chef de mission vous a communiqué un modèle de compte de résultat vierge (voir onglet –
Compte de résultat vierge) afin de renseigner les prévisions réalisées sur les parties précédentes :

Sachant que :
 - Les prévisions des « impôts et taxes » comprennent seulement la TAP (Taxe sur l’Activité
Professionnelle) qui représente 2% du CA annuel prévu.
- L’IBS (impôt sur les bénéfices) applicable à l’activité de prestations de services est de 26% du
résultat avant impôt.

Complétez le compte de résultat prévisionnel et déterminez le résultat net.

Prévisions Bilan
De même pour le Bilan, votre chef de mission vous a communiqué un modèle de Bilan vierge (voir
onglet – Bilan vierge).

Les prévisions Bilancielles sont à réaliser directement sur le modèle du Bilan vierge.

Partie 1 : Emplois et ressources stables

Hypothèses immobilisations

Votre cliente dentiste, vous précise qu’elle ne réalisera pas d’autres investissements durant les 10
prochaines années.

Ainsi, les seuls investissements réalisés sur la période du BP sont ceux réalisés au démarrage du
projet (voir hypothèses structure de financement)

Sur l’onglet Bilan, déterminez les prévisions de l’actif immobilisé net.

Hypothèses capitaux propres

Après un entretien avec la banque celle-ci exige que le résultat net annuel, soit complètement
affecté en réserves sur la période du Business Plan.

Sur l’onglet Bilan, déterminez la structure des capitaux propres.

Partie 2 : Actif et passif circulant

Selon votre cliente, à la fin de ses soins, elle exige un paiement comptant à ses patients. A cet effet,
vous décidez de ne pas prévoir un niveau de créances clients.

Par ailleurs, le cabinet dentaire a pu négocier 30 jours de délai avec ses fournisseurs pour le
règlement de ses consommations et services extérieurs.

Enfin, pour des raisons de sécurité votre cliente estime prévoir garder en stocks des composants
pour la réalisation de ses soins. Le délai de rotation des stocks est estimé à 10 jours la première
année.

Avec l’accord de votre cliente, vous avez décidez de prévoir l’évolution suivante de ses délais :
Délais en jours

En jours 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Stocks 10 10 15 15 20 20 20
Créances clients - - - - - - -
Fournisseurs 30 30 30 30 30 30 30

Sur l’onglet Bilan, déterminez les soldes de stocks, créances clients et dettes fournisseurs.

Puis sur une ligne à part, déterminez le Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

Vous disposez des éléments pour le calcul de la trésorerie prévisionnelle à générer annuellement.

Sur l’onglet Bilan, déterminez le niveau de trésorerie- actif prévisionnelle.

Indicateurs de rentabilité
Votre chef de mission vous a donné un coup de main, et a réalisé à votre place le TFT (tableau Flux de
trésorerie). Le résultat de sa trésorerie (nette et fin de période) prévisionnelle est résumée dans le
tableau suivant :

TFT prévisionnel
En kdzd Démarrage 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
EBE 36 311 40 033 44 133 48 647 53 617 59 090 65 116
Var BFR 2 046 205 (148) 210 (220) 209 230
Trésorerie issue de l'exploitation 38 357 40 238 43 985 48 857 53 397 59 299 65 346
Capex (94 444)
Trésorerie issue de l'investissements (94 444)
Capitaux propres 68 830
Emprunt 25 614 (4 635) (4 867) (5 111) (5 366) (5 634)
Intérêts - - (1 281) (1 049) (806) (550) (282)
Trésorerie issue du financement 94 444 - - (5 916) (5 916) (5 916) (5 916) (5 916)
Trésorerie nette - 38 357 40 238 38 068 42 941 47 481 53 383 59 430
Trésorerie fin période - 38 357 78 596 116 664 159 605 207 085 260 469 319 898

Sur l’onglet Indicateurs de rentabilité, déterminez suivant la trésorerie nette prévisionnelle, les
indicateurs de rentabilité :

- La VAN (Valeur actuelle nette) du projet, sachant que le taux d’actualisation déterminé est de
10%.
- Le TRI (taux de Rendement Interne) de l’investissement
- Le délai de récupération de l’investissement.