APPLICATION DU COURS

DECOUVERTE 1 - LES CYCLES FONCTIONNELS

Mr LEROY débute une activité de ventes d’articles en plastique auprès de professionnels. Il est
gérant d’une société, la SARL Plastoc. Il a dû acquérir du matériel (agencements, matériel de
livraison) dont la durée de vie prévue est de 10 ans.
Il a financé ces investissements par un apport personnel et à un emprunt remboursable sur 10 ans.
Hebdomadairement, il achète des pièces en plastiques et les règle au comptant, car ses fournisseurs
ne lui font pas encore confiance. Les pièces sont stockées en moyenne 30 jours avant d’être vendus.
Ses clients règlent en moyenne avec un délai d’une semaine.

1. Classer les opérations de Mr Leroy selon les trois cycles fondamentaux : exploitation,
investissement et financement.

Cycle concerné Définition Opérations de la SARL Plastoc

Il regroupe l’ensemble des opérations
Cycle d’exploitation liées aux cœur du métier Stock, ventes articles

Achat pièces

Cycle d’investissement Il regroupe toutes les opérations à Agencement, matériel,

l’achat du bien durable livraison
Il regroupe l’ensemble des opérations
Cycle de financement qui permettent de financer Emprunts
l’investissement
Apports

2. Portez sur un axe des temps les opérations qui se réalisent lors de son cycle d’exploitation (flux
physiques) et les flux financiers correspondants. Que constatez-vous ?

30 jours 7 jours
37JouURs

ACH A
TS Achat des STOCKAGE VENTES
Ventes
pièces 30 jours. Stockage
7 jours d’articles

Les achats sont payés ……………Immédiatement………… et Mr LEROY encaissera le montant des

ventes en
moyenne…37……. jours après : il y a donc un décalage de trésorerie désavantageux pour
l’entreprise
Le cycle d’exploitation créé donc en permanence un besoin de trésorerie (d’argent)
 3. Mr LEROY, après 12 mois d’activité a réussi à entretenir de bonnes relations avec ses fournisseurs qui lui
permettent de régler avec un délai de 15 jours. Evaluer l’impact de ces nouvelles conditions sur le besoin à
financer.

15 jours 30 jours 7 jours

22 jours

ACH A
TS Achat STOCKAGE VENTES
Ventes
30 jours. Stockage7 jours
 DECOUVERTE 2 - LA MISE EN EVIDENCE DES CYCLES DANS LE BILAN

Après 3 ans d’activité, Mr LEROYsouhaite faire le bilan de sa situation financière. Son

comptable lui a établi son bilan comptable.

BILAN simplifié de la société PLASTOC au 31/12/N

Exercice (N) Exercice

ACTIF Amts PASSIF
Brut et dép° Net (N)
ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles 2 979 880 2 099 Capital 34 300
Immobilisations corporelles 67 829 21 717 46 112 Réserves 27 871
Immobilisations financière 14 160 14 160 Résultat net de l'exercice 8 859
Total I 71 030
Provisions
Total I 84 968 22 597 62 371 Total Il 900
ACTIF CIRCULANT DETTES
Stocks et encours 23 223 2 812 20 411 Emprunts (1) 13 852
Créances d'exploitation 14 400 554 13 846 Dettes fournisseurs 11 292
VMP 3 660 3 660 Dettes fiscales et sociales 3 647
Disponibilités 3 502 3 502 Dettes sur immobilisations 640
Total Il 44 785 3 366 41 419 Dettes fiscales (IS) 2 715
Comptes de régularisation Total IlI 32 146
Charges constatées d'avance (2) 582 582 Comptes de régularisation
Total IlI 582 582 Produits constatés d'avance (2) 296
Total IV 296
TOTAL GÉNÉRAL I+II+III 130 335 25 963 104 372 TOTAL GÉNÉRAL I+II+III+IV 104 372
(1) Dont concours bancaires : 852
(2) Concerne l'exploitation

Afin d’étudier l’équilibre financier de cette entreprise, vous devez rattacher les différentes
rubriques du bilan aux 3 fonctions suivantes : investissement, financement, exploitation.

1. Repérer dans le bilan (avec une couleur) le montant des investissements (emplois
durables) réalisés par l’entreprise. rouge

2. Repérer dans le bilan (avec une autre couleur) les ressources de financement qui
engagent l’entreprise à long terme (ressources stables). bleu
NB : Les amortissements et dépréciations représentent des capitaux épargnés pour financer le
renouvellement des immobilisations ou des pertes probables. A ce titre, ils constituent des ressources de
financement de longue période.

3. Le reste des postes (à surligner avec une troisième couleur est plus spécifiquement lié à
l’exploitation. On nommera ces ensembles de postes Actif circulant et Passif circulant. vert
 DECOUVERTE 3 : ETABLIR LE BILAN FONCTIONNEL

BILAN FONCTIONNEL DE LA SOCIETE PLASTOC

ACTIF PASSIF
EMPLOIS STABLES Montant RESSOURCES STABLES Montant
Actif immobilisé brut (Total I) Ressources propres
+ Valeur d'origine des biens acquis Capitaux propres
en crédit-bail + Amortissements et dépréciations
+ Provisions
Dettes financières
Dettes financières
- Concours bancaires courant et
soldes créditeurs de banque
- Intérêts courus sur emprunts

TOTAL (I) TOTAL

ACTIF CIRCULANT
D'EXPLOITATION
Stocks (en valeurs brutes)
+ Avances et acomptes versés
+ Créances d'exploitation (brut)
+ Charges constatées d'avance
relatives à l'exploitation
DETTES CIRCULANTES
D'EXPLOITATION
Avances et acomptes reçus
+ Dettes fournisseurs d'exploitation
+ Dettes fiscales et sociales (sauf IS)
+ Autres dettes d'exploitation
+ Produits constatés d'avance d'expl.

HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION

Créances hors exploitation
+ Charges constatées d'avance
hors exploitation
Dettes fiscales IS
+ Dettes sur immobilisations
+ Autres dettes hors exploitation
+ Produits constatés d'avance hors expl.
+ Intérêts courus sur emprunt

TRESORERIE ACTIVE TRESORERIE PASSIVE

Disponibilités Concours bancaires courants et
+ VMP soldes créditeurs de banque

TOTAL (II) TOTAL (II)

TOTAL GENERAL (I)+(II) TOTAL GENERAL (I)+(II)