Rentabilité des investissements Cas India corrigé 1

Calcul des Cash Flows d'exploitation

Flux de tresorerie d'exploitation du projet (K€) Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Total
Nombre de ventes
prix unitaire
Ca ventes HT
taux de résiliation annuel
Nbe abonnés fin année
Nbe de mois d'abonnements/ ventes de l'année
Nbe de mois d'abonnements/ ventes année précédente
Nbe de mois d'abonnements total
prix unitaire abonnement mensuel
Ca abonnements
C.A. HT
achats
Ressources Humaines
R& D
frais de distribution
Marketing et Publicité
frais induits
charges d'exploitation décaissables
EBE
% EBE / CA
Dotations aux amortissements
Résultat avant IS
impact du projet sur l'IS
Resultat net du projet

Neutralisation dotations amortissements

Capacité d'autofinancement
Incidence de Variation du BFR sur cash
flux de trésorerie d'exploitation

Calcul du BFR
Actifs circulants
dettes d'exploitation
BFR fin année (cumul)
Variation BFR

Calcul du délai de récupération

années Invest
flux de trésorerie d'exploitation
flux de trésorerie d'investissement 0
flux de tresorerie annuels 0
Cumul flux de trésorerie 0

Délai de récupération en mois #DIV/0!

Calcul de la VAN
années Invest
flux de trésorerie d'exploitation
taux actualisation
flux de tréso. d'exploi. actualisés
flux de trésorerie d'investissement
flux de tresorerie annuels actualisés 0
Cumul flux de trésorerie 0
VAN 0

Calcul du TRI
années Invest
flux de trésorerie d'exploitation
TRI
flux de tréso. d'exploi. actualisés
flux de trésorerie d'investissement
flux de tresorerie annuels actualisés 0
Cumul flux de trésorerie 0

Formule
 Rentabilité des investissements Cas India corrigé
Calcul des Cash Flows d'exploitation
Flux de tresorerie d'exploitation du projet (K€) Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Total
Nombre de ventes 5,000 10,000 10,000 5,000 30,000
prix unitaire 0.100 0.100 0.100 0.100 0.100 HT
Ca ventes HT 500 1,000 1,000 500 3,000
taux de résiliation annuel 20% 20% 20% 20%
Nbe abonnés fin année 5,000 14,000 21,200 21,960 nx abonnés+ abonnés anciens-résiliations
Nbe résiliations début année 1,000 2,800 4,240 20% nbe abonnés n-1
Nbe de mois d'abonnements facturés dus aux ventes de l'année 30,000 60,000 60,000 30,000 6 mois * nx abonnés
Nbe de mois d'abo facturés dus aux ventes de année précédente 48,000 134,400 203,520 12 mois * abonnés n-1 non résiliés
Nbe de mois d'abonnements total facturés 30,000 108,000 194,400 233,520 total 2 lignes précéentes
prix unitaire abonnement mensuel 0.020 0.020 0.020 0.020 0.020 HT
Ca abonnements HT 600 2,160 3,888 4,670
C.A. HT 1,100 3,160 4,888 5,170 14,318
achats -300 -600 -400 -200 -1,500
Ressources Humaines -500 -750 -750 -500 -2,500 50
R& D -50 -50 -50 0 -150
frais de distribution -150 -300 -300 -150 -900 30%
Marketing et Publicité -300 -200 -200 -200 -900
frais induits -330 -948 -1,466 -1,551 -4,296 30%
charges d'exploitation décaissables -1,630 -2,848 -3,166 -2,601 -10,246
EBE -530 312 1,722 2,569 4,073
% EBE / CA -48% 10% 35% 50%
Dotations aux amortissements -400 -400 -400 -400 -1,600 1600
Résultat avant IS -930 -88 1,322 2,169 2,473
impact du projet sur l'IS 233 22 -330 -542 -618
Resultat net du projet -698 -66 991 1,627 1,855

Neutralisation dotations amortissements 400 400 400 400 1,600

Capacité d'autofinancement -298 334 1,391 2,027 3,455
Incidence de Variation du BFR sur cash -48 -242 -261 551 0
flux de trésorerie d'exploitation -345 92 1,130 2,578 3,455

Calcul du BFR
Actifs circulants 183 527 815
dettes d'exploitation 136 237 264
BFR fin année (cumul) 48 289 551
Variation BFR 48 242 261 -551

Calcul du délai de récupération

années Invest Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Total
flux de trésorerie d'exploitation -345 92 1,130 2,578 3,455
flux de trésorerie d'investissement -1,600 -1,600
flux de tresorerie annuels -1,600 -345 92 1,130 2,578 1,855
Cumul flux de trésorerie -1,600 -1,945 -1,853 -723 1,855

Délai de récupération en mois 39.4

Calcul de la VAN
années Invest 1 2 3 4 Total
flux de trésorerie d'exploitation -345 92 1,130 2,578 3,455
taux actualisation 10% 10% 10% 10% 10%
flux de tréso. d'exploi. actualisés -314 76 849 1,761 2,372
flux de trésorerie d'investissement -1,600 -1,600
flux de tresorerie annuels actualisés -1,600 -314 76 849 1,761 772
Cumul flux de trésorerie -1,600 -1,914 -1,837 -989 772
VAN 772

Calcul du TRI
années Invest 1 2 3 4 Total
flux de trésorerie d'exploitation -345 92 1,130 2,578 3,455
TRI 21.34% 21.3% 21.3% 21.3%
flux de tréso. d'exploi. actualisés -284 63 632 1,189 1,600
flux de trésorerie d'investissement -1,600 -1,600
flux de tresorerie annuels actualisés -1,600 -284 63 632 1,189 0
Cumul flux de trésorerie -1,600 -1,884 -1,822 -1,189 0

Formule -1,600 -345 92 1,130 2,578 21.335%