Thème 11 :émission et opération sur titre :

Le seuil de déclenchement de l’obligation d’établir un prospectus d’offre public est fixé à :

8 millions d’euros.

Le financement participatif (ou crowdfunding) est une technique de financement de projets : il met
en relation un porteur de projet et un grand nombre de personnes désireuses d'y investir. Il utilise
principalement Internet et une stratégie de mobilisation communautaire.

L’AMF et l’émetteur est autorisé a diffuser des documents relatif a une émission de
titre sur le marché.

Le marché gris obligataire est un trait d’union entre le marché primaire et le marché secondaire.

→ On parle d'OPA lorsqu'une personne physique ou morale cherche à prendre le contrôle d’une
société cotée en achetant ses titres à ses actionnaires. L'OPA peut être amicale ou hostile, mais le
paiement doit se faire en numéraire.
→ On parle d'OPE lorsque les actionnaires de la société cible se voient proposer d’autres titres en
guise de paiement, au lieu d'un paiement en numéraire.
→ On parle d’OPR, lorsqu’un ou plusieurs actionnaires, détenant au moins 90% du capital ou des

droits de vote d'une société, font connaitre publiquement leur intention d’acheter le reliquat des

titres qui ne sont pas en leur possession.

→ Le capital social initial d’une société peut être modifié dans le temps : par voie d’augmentation

ou de réduction. Cette variation de capital est à différentier du "Split" qui lui, consistera à

multiplier le nombre d'actions en divisant leur valeur unitaire, sans faire varier le capital.

→ une augmentation de capital peut avoir lieu a titre gratuit ou en numéraire.

→ L’opération de fusion ou de scission entraîne la dissolution sans liquidation des sociétés qui

disparaissent et la transmission universelle de leur patrimoine aux sociétés bénéficiaires.

Lors d’une fusion-absorbions les actionnaires de la société dissoute reçoivent de la société

dissoute reçoivent de nouvelles actions.

Dans le cadre d'une introduction sur le marché réglementé Euronext Paris, la société doit au
minimum diffuser 25 % de son capital ou 5 % si cela représente au moins 5 M€

Le SPLIT est une OST consistant à diminuer la valeur nominale d'une action en divisant le
titre en autant de titres distincts.

Un investisseur qui détient plus de 30% des titres de capital ou des droits de vote d'une entreprise
dont les actions sont admises à la négociation sur un marché réglementé est tenu de déposer un
dossier d'offre publique d'acquisition.
Thème 6 – Relations avec les clients