Higher School of Management Sciences - Annaba

S P E C I A L T Y: M A N A G E M E N T A N D
MANAGEMENT CONTROL.
2nd Master
2023-2024

FIRMS PERFORMANCE AND MANAGEMENT CONTROL

PERFORMANCE DES ENTREPRISES ET CONTRÔLE DE
GESTION
B Y : M E R I E M N A I T AT T I A
MCA
 CHAPTER 1:MODERN MANAGEMENT CONTROL METHODS A VISION TO THE
PERFORMANCE OF THE COMPANY

CHAPITRE 1 : LES MÉTHODES MODERNE DE CONTRÔLE DE GESTION UNE VISION VER LA

PERFORMANCE DE L’ENTREPRISE
Course 2:Balanced Score
Financial perspective
Axe financier
 LESSON PLAN
PLAN DE COURS

1. Definition and importance of Financial perspective

Définition et l'importance Axe financier
2-Financial objectives and operational strategy.
les objectifs financiers et la stratégie opérationnelle.
3. Financial perspective indicators
Indicateurs de la perspective financière
DEFINITION AND IMPORTANCE OF
FINANCIAL PERSPECTIVE
DÉFINITION ET L'IMPORTANCE
AXE FINANCIER
 ?How do shareholders perceive us
Definition and importance Financial perspective
Définition et l'importance Axe financier

? Comment nous perçoivent les actionnaires

The financial axis serves as a common cord for the objectives and
indicators of the other axes of the BSC. The finance axis looks at how
immaterial capital is converted into cash
L’axe financier sert de fil conducteur aux objectifs et aux indicateurs des
autres axes du BSC. L’axe finance regarde comment le capital immatériel se
convertit en cash
 FINANCIAL OBJECTIVES AND OPERATIONAL STRATEGY
LES OBJECTIFS FINANCIERS ET LA STRATÉGIE OPÉRATIONNELLE.

The financial objective must be compatible with the phase of the life cycle
in which the company finds itself. Financial objectives must be linked to
operational strategy. Each selected indicator must be part of a cause-and-
effect chain whose goal is to improve financial performance.
L’objectif financier doit être compatible avec la phase du cycle de vie dans
laquelle se trouve l’entreprise. Il faut relier les objectifs financiers à la
stratégie opérationnelle. Chaque indicateur sélectionné doit faire partie
d’une chaîne de relation de cause à effet dont le but est d’améliorer la
performance financière.
 FINANCIAL OBJECTIVES AND OPERATIONAL STRATEGY
LES OBJECTIFS FINANCIERS ET LA STRATÉGIE OPÉRATIONNELLE.

Kaplan and Norton propose three strategic financial phases that adapt to the company's
development cycle:
 The growth phase,
 The maintenance phase;
 The maturity phase
Kaplan et Norton proposent trois phases stratégiques financières qui s’adaptent au
cycle d’évolution de l’entreprise :
 La phase de croissance,
 La phase de maintien;
 La phase maturité.
 THE GROWTH PHASE
LA PHASE DE CROISSANCE
This phase is characterized by a strong potential for progression which entails the commitment of very significant resources
to:
 develop new products and services;
 construct and expand production sites;
 buy new machines, licenses, etc.;
 support operational skills;
 invest in new distribution channels
Cette phase se caractérise par un fort potentiel de progression qui entraîne l’engagement de ressources très importantes
pour :
 développer de nouveaux produits et services ;
 construire et agrandir des sites de production ;
 acheter de nouvelles machines, des licences,… ;
 renforcer les compétences opérationnelles ;
 investir dans de nouveaux circuits de distribution
 THE GROWTH PHASE
LA PHASE DE CROISSANCE

But also by negative cash flows (important

investment costs) and a low return on investment
Mais aussi par des flux de trésorerie négatifs (charges
d’investissement importantes) et un retour sur
l’investissement faible.
GLOBAL FINANCIAL OBJECTIVE: INCREASE TURNOVER
OBJECTIF FINANCIER GLOBAL : ACCROÎTRE LE C.A.

Strategy 1 growth and diversification of turnover

Stratégie 1 croissance et diversification du C.A.

Strategy 2: Cost reduction/productivity improvement

Stratégie 2 : réduction des coûts/amélioration de la productivité

Strategy 3: asset utilization

Stratégie 3 : utilisation de l’actif.
 THE MAINTENANCE PHASE
LA PHASE DE MAINTIEN

 Maintain market share and possibly improve it;

 Investment to remove blockages and increase production capacity;
 High return on capital.
 Maintenir la part de marché et éventuellement l’améliorer;
 Investissement pour supprimer les ports de suppression et augmenter la
capacité de production ;
 Rendement élevé du capital.
 GLOBAL FINANCIAL OBJECTIVE: PROFITABILITY
OBJECTIF FINANCIER GLOBAL : LA RENTABILITÉ

Strategy 1: growth and diversification of turnover

Stratégie 1 : croissance et diversification du C.A.

Strategy 2: Cost reduction/productivity improvement

Stratégie 2 : réduction des coûts/amélioration de la productivité

Strategy 3: asset utilization

Stratégie 3 : utilisation de l’actif
 THE MATURITY PHASE
LA PHASE DE MATURITE

This phase is characterized by a low investment rate

which must generate immediate liquidity
Cette phase se caractérise par un faible taux
d’investissement qui doit générer des liquidités
immédiates
 GLOBAL FINANCIAL OBJECTIVE:MAXIMIZE CASH FLOW
OBJECTIF FINANCIER GLOBAL: MAXIMISER LA TRÉSORERIE
 Financial perspective indicators
Indicateurs de la perspctive financière
 FINANCIAL PERSPECTIVE INDICATORS
INDICATEURS DE LA PERSPCTIVE FINANCIÈRE

I. Indicateurs de profitabilité (Profitability indicators):

• Le résulta net = totale de vente– totale des couts
The net result = total sale– total costs
• Marge bénéficiaire = résultat net / valeur des ventes
Profit margin = net income / sales value
• Taux de réalisation du bénéfice total prévu = Bénéfice total réalisé /
Bénéfice total prévu ;
Planned Total Profit Achievement Rate = Total Profit Achieved / Total
Planned Profit;
• Taux d'évolution du bénéfice total = bénéfice total réalisé dans l'année en cours /
bénéfice financier total réalisé au cours de l'année précédente ;
Rate of growth in total profit = total profit made in the current year / total financial
profit made during the previous year;
• Capacité de gestion = résultat opérationnel net avant intérêts/investissements totaux
Management capacity = net operating income before interest/total investments;
• Excédent Brute d'exploitation = (valeur ajoutée + subventions d'exploitation) -
(dépenses de personnel + taxes, honoraires et paiements assimilés)
Gross operating surplus = (value added + operating subsidies) - (personnel expenses +
taxes, fees and similar payments);
 RETURN INDICATORS
INDICATEURS DE RENTABLITÉ

• Rendement économique = résultat de l'exploitation / actif total

Economic return = operating profit / total assets
• Rendement financier = résultat net / fonds propres ;
Financial return = net income / equity;
• Rentabilité commerciale = résultat net / chiffre d'affaires
Commercial return = net profit / turnover
 LIQUIDITY INDICATORS
INDICATEURS DE LIQUIDITÉ
 Ratio de liquidité actuel (général) = Total des actifs courants/Total des passifs
courants (dettes à court terme) ;
Current Liquidity Ratio (General) = Total Current Assets/Total Current Liabilities
(Short-Term Debts)
 Ratio de liquidité relative = (total des actifs courants - stocks) / dette à court terme ;
Relative liquidity ratio = (total current assets - inventories) / short-term debt;
 Ratio de liquidité instantanée (immédiate, rapide) = (total actif circulant - stocks -
créances) / dettes à court terme.
Rapid liquidity ratio (immediate, rapid) = (total circulating assets - stocks -
receivables) / short-term debts.
 GROWTH INDICATORS
INDICATEURS DE CROISSANCE

 Taux de croissance des revenus = revenu net de l'année en cours /

revenu net de l'année précédente ;
Revenue growth rate = current year net income / previous year net
income;
 Taux de croissance des ventes = ventes totales de l'année en cours /
ventes totales de l'année précédente.
Sales growth rate = current year's total sales / previous year's total sales
 FINANCING STRUCTURE INDICATORS
INDICATEURS DE STRUCTURE DE FINANCEMENT

• Ratio d’endettement = dette totale (dette à long terme et à court terme)/capital investi (actif
total) ;
Debt ratio = total debt (long-term and short-term debt)/invested capital (total assets)
• Ratio d'endettement (ratio de levier) = dette totale/fonds propres (fonds propres – résultat
net) ;
Debt ratio (leverage ratio) = total debt/equity (equity – net income);
• Ratio de couverture des intérêts = (bénéfice avant impôts + intérêts)/intérêts gagnés ;
Interest coverage ratio = (profit before tax + interest)/interest earned
• Ratio de couverture des coûts fixes = (bénéfice avant impôts + intérêts + loyer)/(intérêts
+ loyer).
 ROTATION INDICATORS (OPERATION AND ACTIVITY)
INDICATEURS DE ROTATION (FONCTIONNEMENT ET ACTIVITÉ)

 Rotation des stocks = coût d'achat des biens consommés / stock moyen de biens.
Attendu que le stock moyen de marchandises est égal à la moyenne du stock
d'ouverture et du stock de fin de la période ;
Inventory turnover = purchase cost of goods consumed / average stock of goods. Whereas
the average stock of goods is equal to the average of the opening stock and the ending
stock of the period;
 Délai d'élimination des stocks de marchandises = nombre de jours dans l'année
commerciale (360) / taux de rotation des stocks de marchandises
Merchandise inventory disposal time = number of days in the commercial year (360) /
merchandise inventory turnover rate;
 Chiffre d'affaires clients = chiffre d'affaires frais compris / (clients + effets à recevoir) ;
Customer turnover = turnover including fees / (customers + notes receivable);
 Délai moyen de perception des droits clients = nombre de jours dans l'année commerciale
(360) / taux de rotation des clients ;
Average time to collect customer rights = number of days in the commercial year (360) /
customer turnover rate;
 Chiffre d'affaires fournisseurs = achats frais inclus / (fournisseurs + notes à payer) ;
Supplier turnover = purchases including expenses / (suppliers + notes to pay);
 Délai moyen de remboursement des dettes fournisseurs = nombre de jours dans l'exercice
(360) / taux de rotation des fournisseurs ;
Average time to repay supplier debts = number of days in the financial year (360) / supplier
turnover rate
 Chiffre d'affaires des immobilisations = valeur des ventes / valeur des
immobilisations ;
Fixed asset turnover = sales value / fixed asset value;
 Chiffre d'affaires total des actifs = valeur des ventes / valeur totale des actifs
Total assets turnover = sales value / total assets value
 Ratio d'efficacité de gestion = frais administratifs / chiffre d'affaires net ;
Management efficiency ratio = administrative costs / net turnover
 Ratio des frais de vente et de distribution = frais de vente et de distribution / ventes
nettes.
Selling and distribution expense ratio = selling and distribution expense / net sales