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Séance 2
ANALYSE FINANCIERE Dynamique:
Le Tableau de Financement (TF)
ANALYSE PAR LES FLUX
Le Tableau de Financement (TF)
P L A N
I - Définition
II - Structure du tableau de financement
III - Interprétation du tableau de financement
4.1 - Financement de l’investissement
4.2 - Capacité de remboursement des emprunts
ANALYSE PAR LES FLUX
Le Tableau de Financement (TF)
Introduction
Le bilan fonctionnel est une photographie, à la clôture de l’exercice, du
déroulement des différents cycles d’une entreprise. Il permet d’évaluer
l’équilibre financier de l’entreprise (analyse statique).
Le tableau
Le tableau de
de financement
financement comporte
comporte deux
deux tableaux
tableaux ::
La synthèse
La synthèse des
des masses
masses du
du bilan
bilan ;;
Le tableau
Le tableau des
des emplois
emplois et
et des
des ressources
ressources ;;
Synthèse des masses du bilan
Δ FRNG = Δ BFR + Δ TN
Synthèse des masses du bilan
Δ FRNG = Δ BFR + Δ TN
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Variations (N) – (N – 1)
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Δ FRNG = Δ Ressources stables de la période – Δ Emplois de la période
= 910 – 289 = 621
Δ FRNG = Δ BFR + Δ TN
= 2903 +(-2282)= 621
Commentaire :
Dans les deux exercices la TN est négative, l’équilibre financier n’est pas
respecté.
En effet, le FR ne couvre que partiellement le BFR. L’entreprise se trouve obligé
pour financer la totalité de son exploitation (BFR) à recours à des concours
bancaires. Ce qui fait que sa TN est déficitaire.
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Evaluation
1. Définir le TF
2. Quelle est la différence entre analyse statique et analyse
dynamique ?
3. Quel est l’intérêt du TF ?
4. De quelles informations doit-on disposer pour établir le
TF ?
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