Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Séance 3
BILAN Fonctionnel
Objectifs de la séance:
2
PLAN:
Le bilan fonctionnel : Définition et structure
Le bilan fonctionnel : rôle et logique
Passage du bilan comptable au bilan
fonctionnel
Le Fonds de Roulement Net Global (FRNG)
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
La Trésorerie Nette (TN)
Solution à proposer en cas de déséquilibre
financier
Application 3
L’analyse du
bilan
Par analyse du bilan on s’intéresse à la santé
financière de l’entreprise, c’est à dire à la solidité de
ses structures financières, en portant un jugement
sur sa solvabilité, sa liquidité et son aptitude à faire
face aux risques.
en fonction des objectifs poursuivis par l’analyste,
l’expression de l’équilibre financier privilégiera une
approche liquidité (financière et patrimoniale) ou bien
une approche fonctionnel
Définition et structure du bilan
fonctionnel
Le bilan est dite fonctionnel lorsque les éléments
actifs et passif sont classés d’après leurs fonctions
(Financement, investissement et exploitation)
Le BF permet de dégager les grandes masses du bian
en répondant aux deux questions suivantes:
D’où vient l’argent?
Où va l’argent?
Bilan fonctionnel
-Actif Immobilisé -Financement permanent
-Actif circulant (HT) -Passif circulant (HT)
-Trésorerie-Actif -Trésorerie-Passif
Le rôle du bilan fonctionnel
Fonction d’exploitation
Opérations correspondant
au « métier de l’entreprise »
Fonction investissement
Opération permettant de maintenir
et de développer l’outil de
production
Fonction de financement
Opération consistant à faire face
aux besoins de trésorerie
des deux autres fonctions
Bilan comptable
Bilan fonctionnel
Passage du bilan comptable au bilan fonctionnel
FRNG = RD – ES
RESSOURCES STABLES :
EMPLOIS STABLES :
Signification:
Les ressources durables sont supérieures aux emplois stables :
il y a cohérence entre la politique d’investissement et celle de
financement. Un excédent est dégagé.
Le FRNG positif représente une ressource durable ou structurelle
mise à la disposition de entreprise pour financer des besoins du cycle
d’exploitation ayant un caractère permanent.
Le FRNG constitue pour l’entreprise une marge de sécurité
financière destinée à financer une partie de l’actif circulant. Son
augmentation accroît les disponibilité de l’entreprise.
Cas 2:
FRNG Négatif
Signification:
Les ressources stables sont inférieures aux emplois stables : il y a un
manque de cohérence entre la politique d’investissement et celle de
financement. Une insuffisance est constatée.
Le Besoin en Fonds de Roulement
(BFR)
BFR Positif
Signification:
Le BFR est positif : les emplois d'exploitation de l'entreprise sont supérieurs
aux ressources d'exploitation ; l'entreprise doit financer ses besoins à court
terme soit à l'aide de son excédent de ressources à long terme (fonds de
roulement), soit à l'aide de ressources financières complémentaires à court
terme, comme les concours bancaires ;
Cas 1:
ACTIF CIRCULANT HT
< PASSIF CIRCULANT HT
BFR Négatif
Signification:
le BFR est négatif : les emplois d'exploitation de l'entreprise sont
inférieurs aux ressources d'exploitation : l'entreprise n'a pas de besoin
d'exploitation à financer, puisque le passif circulant excède les besoins de
financement de son actif d'exploitation ; elle n'a donc pas besoin d'utiliser
ses excédents de ressources à long terme (fonds de roulement) pour
financer d'éventuels besoins à court terme
La Trésorerie Nette (TN)
TN = FRNG - BFR
TN = TA - TP
Deux situations de trésorerie sont possibles :
Actif Passif
Financemen
Actif immobilisé 80000 205000
t permanent
Actif circulant (hors Passif circulant (hors
140000 35000
trésorerie) trésorerie)
Trésoreire-Actif 22000 Trésoreirie-Passif 2000
TAF:
Calculer le FRNG, le BFR et la TN
18
Solution à proposer en cas de
déséquilibre financier