Consolidation Benamar

Auteur
Ce livre a t ralis par
Hamadi Ben Amor

Expert-Comptable
Enseignant la Facult de Gestion de Sfax
La consolidation
des bilans 2006
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La Revue Comptable et Financire
Les ditions
Raouf
YACH
J'aime le travail bien fait
LA CONSOLIDATION DES BILANS 2006
Premire dition
SOMMAIRE GNRAL
Sommaire gnral
Page
Introduction ................................................................................................................................ 1
CHAPITRE 1 : Notion de groupe ............................................................................................... 3
CHAPITRE 2 : Champ d'application de la consolidation ........................................................ 7
I. Primtre de consolidation .................................................................................................... 9
II. Mesure du contrle et de la dpendance ........................................................................... 17
II.1- Pourcentage de contrle ............................................................................................... 18
II.2- Pourcentage dintrt .................................................................................................... 20
II.3- Principales liaisons entre la socit mre et les socits consolides ........................ 21
CHAPITRE 3 : Mthodes de consolidation ............................................................................ 29
I. Mthode de lintgration globale .......................................................................................... 30
II. La mthode de lintgration proportionnelle ....................................................................... 32
III. La mthode de la mise en quivalence ............................................................................. 34
CHAPITRE 4 : Techniques de consolidation ......................................................................... 37
I. Technique de la consolidation par paliers ............................................................................ 37
II. Technique de la consolidation directe ................................................................................. 40
CHAPITRE 5 : Processus de consolidation ........................................................................... 47
Cours de Monsieur Hamadi BEN AMOR
I. Organisation du groupe ....................................................................................................... 47

II. Les phases d'HIER ......................................................................................................... 50
CHAPITRE 6 : Mise en uvre du processus de consolidation ........................................... 53
I. Homognisation ................................................................................................................ 53
I.1- Retraitement des comptes sociaux ................................................................................ 53
I.2- Conversion des tats financiers libells en monnaies trangres ................................ 68
II. Intgration .......................................................................................................................... 71
III. Elimination ........................................................................................................................ 77
III.1- Elimination des oprations rciproques sans incidence sur le rsultat consolid ....... 79
III.2- Elimination des oprations rciproques avec incidence sur le rsultat consolid ....... 81
III.2.1- Elimination des profits internes sur stock ............................................................... 81
III.2.2- Elimination des plus-values internes sur cession d'immobilisations ...................... 87
II
Page
IV- Rpartition ........................................................................................................................ 91
IV.1- Incidence de la mthode de consolidation .................................................................. 92
IV.2- Rpartition des capitaux propres et limination des titres ........................................... 93
IV.2.1- Intgration globale .................................................................................................. 93
IV.2.2- Intgration proportionnelle ..................................................................................... 94
IV.2.3- Mise en quivalence .............................................................................................. 95
CHAPITRE 7 : Consolidation lors de l'acquisition d'une socit et traitement de l'cart
d'acquisition ............................................................................................................................. 97
I. Cot d'acquisition des titres ................................................................................................. 97
I.1- Principe de calcul ........................................................................................................... 97
I.2- Ajustement du cot d'acquisition .................................................................................... 98
I.3- Actualisation du prix d'acquisition .................................................................................. 99
II. Actifs, passifs et passifs ventuels identifiables ................................................................. 99
II.1- Identification ............................................................................................................... 101
II.2- Evaluation .................................................................................................................. 101
III. Ajustements ultrieurs des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables .................. 103
III.1- Ajustements l'intrieur du dlai d'affectation ........................................................... 103
III.2- Ajustements au del du dlai d'affectation ................................................................ 103
IV. Ecart d'acquisition ........................................................................................................... 104
IV.1- Traitement comptable de l'cart d'acquisition positif (goodwill) .................................. 112
IV.1.1- Selon IFRS 3 ........................................................................................................ 112
IV.1.2- Selon NCT 38 ....................................................................................................... 113
IV.2- Traitement comptable du goodwill ngatif ................................................................. 115
IV.2.1- Selon IFRS 3 ........................................................................................................ 115
IV.2.2- Selon NCT 38 ....................................................................................................... 115
V. Achats successifs de titres ............................................................................................... 118
V.1- Traitement selon IFRS 3 ............................................................................................. 118
V.2- Traitement selon NCT 38 ............................................................................................ 119
CHAPITRE 8 : Problmes techniques particuliers .............................................................. 125
I. Variation du pourcentage dintrts ................................................................................... 125
II. Changement dans le primtre de consolidation (cas de la dconsolidation sans
cession et cas de la fusion) ...................................................................................................... 136
II.1- Dconsolidation sans cession .................................................................................... 136
II.2- Fusions ....................................................................................................................... 138
II.2.1- Oprations internes ............................................................................................... 138
II.2-2- Oprations externes .............................................................................................. 141
III. Rvaluation ................................................................................................................... 144
IV- Participations circulaires .................................................................................................. 145
V. Oprations intra-groupe - difficults pratiques ................................................................. 147
Bibliographie ...................................................................................................................... 149
INTRODUCTION
Introduction
Pour des motifs varis, la concentration des entreprises est devenue aujourdhui une ralit
conomique.
Ces motifs, crant des situations de dpendance, peuvent prendre plusieurs formes :
- commerciale : sassurer dune source dapprovisionnement rgulire ou conqurir un
nouveau march.
- technologique : comprimer les cots et accrotre le rendement et la productivit.
- financire : optimiser le rendement des capitaux investis.
Cette relation de dpendance se traduit gnralement par la dtention directe ou indirecte
des droits de vote dans le capital de plusieurs socits.
Du fait de cette relation, ces socits constituent un groupe puissant dont le rle devient
prminent dans lconomie du pays.
Il est donc normal et ncessaire que les exigences dune information financire fiable
sappliquent cette entit quest le groupe. En effet, la lecture des comptes individuels
des units composant le groupe savre trs insuffisante pour donner une image relle de
lentit conomique quest le groupe.
De mme, la lecture des tats financiers de la socit mre ne peut en aucun cas reflter la
situation relle du groupe car dune part, les titres de participation figurant son bilan sont
valoriss au prix dacquisition (ventuellement rvalu ou dprci) et nindiquent pas le
dtail des actifs quils reprsentent et dautre part, le montant des revenus de ces titres
(gnralement des dividendes) nenglobe pas la totalit du bnfice.
Par ailleurs, et dans le mme ordre dides, il peut exister entre les socits formant le
groupe des transactions internes se traduisant par des crances/dettes et des charges/
produits. Ces oprations augmentent artificiellement les comptes individuels et doivent,
par consquent, faire lobjet dannulations rciproques.
Pour obtenir une image intelligible du groupe, il faut donc absolument tablir des comptes
consolids semblables ceux publis par chacune des socits, comme si elles ne formaient
quune seule et mme entit.
Ces comptes consolids doivent tre tablis selon des conventions claires et homognes
rsultant des dispositions lgales et rglementaires compatibles avec les normes
internationales et tunisiennes.
Les premiers tats financiers consolids sont apparus aux Etats-Unis ds la fin du
19me sicle.
Cest en 1904 que les comptes consolids ont t ports lordre du jour du premier
congrs international de comptabilit, avec des publications dans ce sens ds 1918 aux
Etats-Unis (1).
En Grande Bretagne, les premires rgles en matire de publication des comptes consolids
ont t mises en 1939 mais ntaient rendues obligatoires quen 1948 (1).
En France, il fallait attendre le dcret de 1967 qui ne prvoit cependant que la facult la
socit mre dannexer ses comptes annuels ordinaires, des comptes consolids. Cest la
loi du 3 janvier 1985 relative la consolidation qui a rendu obligatoire la publication des
comptes consolids (1).
En Belgique, le premier arrt royal concernant la publication des comptes consolids date
du 29/11/1977 (1).
En Tunisie, cest la loi comptable n 96-112 du 30 dcembre 1996 qui a rendu obligatoire la
prparation et la publication des comptes consolids ds qu'une norme relative la
consolidation sera publie.
Le 5 dcembre 2003, un arrt du ministre des finances du 1er dcembre 2003, portant
approbation des normes comptables a t publi au Jort n 97.
Les normes approuves sont les suivantes :
- norme comptable relative aux tats financiers consolids (NC 35),
- norme comptable relative aux participations dans les entreprises associes (NC 36),
- norme comptable relative aux participations dans les co-entreprises (NC 37),
- norme comptable relative aux regroupements des entreprises (NC 38),
- norme comptable relative aux informations sur les parties lies (NC 39).
Seules les quatre premires normes concernent directement la consolidation. La dernire
norme s'applique toute entreprise ayant des transactions avec les parties qui lui sont lies.
Toutes ces normes entrent en vigueur pour les tats financiers relatifs aux exercices clturs
partir du 31 dcembre 2003.
(1) La consolidation directe, P. 13.
CH. 1 - NOTION DE GROUPE
CHAPITRE 1
Notion de groupe
Ltude de la notion de groupe nous conduit ncessairement voquer son aspect
conomique, son aspect juridique, son aspect fiscal et son aspect comptable.
Un groupe est lensemble constitu par les entreprises lies financirement et conomiquement qui dpendent dune entreprise qui en assure la direction et le contrle (1).
Un groupe, cest un ensemble dentreprises contrles de manire exclusive ou conjointe
par une socit, ou sur lesquelles cette socit exerce une influence notable (2).
Le groupe de socits est un ensemble de socits ayant chacune sa personnalit juridique,
mais lies par des intrts communs, en vertu desquels l'une d'elles, dite socit mre, tient
les autres sous son pouvoir de droit ou de fait et y exerce son contrle, assurant, ainsi, une
unit de dcision (3).
La norme internationale IAS 27 a dfini le groupe comme lensemble constitu par une
mre et toutes ses filiales.
La norme comptable tunisienne n 35, reprenant la dfinition de la norme internationale,
dfinit le groupe comme tant une mre et toutes ses filiales.
Aspect conomique
En matire conomique, le groupe apparat comme un ensemble de moyens traduisant des

relations de dpendance plus ou moins fortes.
Elles peuvent consister en :
- une appartenance totale telle qu'une succursale,
- une dpendance de droit : filiales,
- une liaison juridique : participations,
- une relation conomique plus ou moins constante qui peut tre contractuelle (soustraitance) ou simplement commerciale.
(1) La consolidation des bilans - Jean Corre, P. 3.
(2) La consolidation des comptes - Jean Michel Bailly, P. 11.
(3) Article 461 du Code des Socits Commerciales.
Au del de ces liens de dpendance, le groupe se caractrise par un centre de dcision

unique fortement li au concept de pouvoir exerc sur autrui.
Lobjectif ultime du groupe est la recherche permanente de la meilleure allocation des
ressources aux emplois les plus performants (1).
Le systme des filiales et celui des participations apportent une rponse aux exigences de
lconomie moderne. En effet, la cration dune filiale, entit juridiquement autonome, favorise
la dcentralisation, disperse le risque conomique, sinscrit parfaitement dans une logique
de diversification industrielle, commerciale et financire et constitue indniablement
linstrument privilgi du dveloppement des groupes (1).
Pour conclure cet aspect conomique, on peut dire que le groupe est un ensemble de moyens
traduisant des liens conomiques sur lesquels sexerce un pouvoir de dcision unique.
Aspect juridique
Poursuivant ses rformes, le lgislateur tunisien, aprs avoir reconnu mme timidement la
personnalit fiscale du groupe des socits en instituant un rgime d'intgration des rsultats
par la loi de finances pour l'anne 2001, a promulgu la loi portant sur les groupes de socits.
Cette loi n 2001-117 du 6 dcembre 2001, compltant le code des socits commerciales,
a fix des dispositions relatives :
- la dfinition de la notion de groupe de socits ;
- la dfinition de la socit mre, de la socit filiale et de la socit holding ;
- la rglementation des participations rciproques ;
- l'obligation d'tablir des tats financiers consolids contrls obligatoirement par un
commissaire aux comptes membre de l'ordre des experts-comptables de Tunisie et publis
dans un journal quotidien paraissant en langue arabe ;
- la lgitimit, sous certaines conditions, des oprations financires entre les socits du
groupe ;
- la rglementation des conventions conclues entre les socits du groupe ayant des
dirigeants communs ;
- la possibilit d'tendre les procdures de faillite et de redressement ouvertes contre
l'une des socits faisant partie du groupe aux autres socits y appartenant.
Cette rforme constitue donc un grand pas ralis par le lgislateur. Cependant, ce grand
pas a t amput partiellement par le dernier alina de l'article 461 du code des socits
commerciales qui dispose : "le groupe de socits ne jouit pas de la personnalit juridique".
Cela signifie que le groupe n'a pas de personnalit morale et n'a pas, en consquence, de
patrimoine au sens juridique du terme comme il ne peut pas par exemple ester en justice ou
(1) Techniques de consolidation, P. 12.
CH. 1 - NOTION DE GROUPE
distribuer des dividendes sur la base de la situation nette consolide, et ce, malgr que les
comptes consolids doivent tre approuvs par l'A.G.O de la socit mre (article 472 du code
des socits commerciales).
Aspect fiscal
Les groupes de socits ne peuvent connatre un dveloppement adquat que dans le
cadre dune lgislation fiscale approprie.
Le lgislateur tunisien, considrant l'importance des groupes de socits dans l'conomie
du pays, a reconnu dans une premire tape la notion de groupe travers l'article 30 de la
loi de finances pour la gestion de l'anne 2001.
Cette reconnaissance est traduite par l'institution d'un rgime dit d'intgration fiscale des
rsultats permettant, sous certaines conditions, toute socit cote qui dtient directement
ou indirectement au moins 95% du capital d'autres socits, d'opter en sa qualit de socit
mre pour son imposition l'IS sur la base de l'ensemble des rsultats raliss par elle et
par les autres socits. Cela signifie qu'une compensation est opre entre les rsultats
bnficiaires et dficitaires (1).
Dans une deuxime tape et dans le but d'assouplir les conditions pour le bnfice de ce
rgime, les articles 17 et 18 de la loi de finances pour l'anne 2004 ont nonc des mesures
supplmentaires : l'article 17 a rduit le taux de participation dans le capital de 95% 75% et
l'article 18 a assoupli la condition de cotation pralable en bourse en permettant la socit
mre de prendre l'engagement pour introduire ses actions la bourse dans un dlai ne
dpassant pas la fin de l'anne qui suit celle de l'application du rgime d'intgration des
rsultats (avec possibilit de prorogation de ce dlai d'une anne).
Les mesures incitatives concernent aussi l'octroi d'un avantage substantiel ce rgime. Cet
avantage est annonc par l'article 20 de la loi de finances pour l'anne 2004 qui affranchit
dsormais de l'IS, les intrts non dcompts sur les sommes dposes dans les comptes
courants inter-socits intgres.

En France par exemple, il existe deux rgimes drogatoires au principe de la personnalit
fiscale :
- un rgime dit dintgration fiscale qui permet la compensation des rsultats positifs et
ngatifs de lensemble des socits dun groupe dont la socit mre dtient au moins,
directement ou indirectement 95% des droits de vote.
- un rgime dit du bnfice consolid qui permet de dterminer le rsultat imposable de
la socit mre franaise en faisant la somme du rsultat de ses filiales franaises et
trangres dans lesquelles elle dtient directement ou indirectement au moins 50% des
droits de vote.
(1) Voir RCF n 51 du premier trimestre 2001, p. 22, 23 et 24 et voir aussi note commune n 16/2001.
Aspect comptable
Dans lintroduction, nous avons donn un bref historique sur la publication des comptes
consolids dans le monde.
Il convient de rappeler ce niveau que lIASC avait publi une norme n 3 relative aux
tats financiers consolids et qui a t applique pour les exercices ouverts compter du
1er janvier 1977.
Cependant, cette norme a t ensuite annule et remplace par trois autres, portant les
numros 27 - 28 et 31, relatives aux comptes consolids et publies en 1989. Ces normes
ont, leur tour, fait lobjet de plusieurs rvisions. La dernire date de dcembre 2003 et
applicable aux exercices ouverts compter du 1er janvier 2005. Par ailleurs, la norme n 22
IAS "Regroupements d'entreprises" a t remplace par l'IFRS 3 (norme internationale
d'information financire n 3) et dont les dispositions sont aussi applicables aux exercices
ouverts compter du 1er janvier 2005.
En Tunisie, cest la loi n 96-112 du 30 dcembre 1996 relative au systme comptable des
entreprises qui a prvu dans son paragraphe 24 lobligation pour les groupes de socits de
publier des tats financiers consolids selon les conditions, les modalits et les procdures
prvues par les normes comptables.
Celles-ci sont publies au Jort n 97 du 5 dcembre 2003 et entrent en vigueur pour les tats
financiers relatifs aux exercices clturs partir du 31 dcembre 2003.
Ces normes traitent des techniques comptables de prparation et de prsentation des tats
financiers consolids.
Pour conclure la notion de groupe, on est amen constater que le lgislateur tunisien est
bien conscient de limportance des groupes de socits dans lconomie du pays. Il a
commenc par la rglementation des comptes consolids en consacrant ainsi une importance
capitale la fiabilit de linformation publie par les groupes (loi n 96-112).
Puis dans le cadre de la loi de finances pour l'anne 2001, il a institu le rgime d'intgration
des rsultats lequel a vu des assouplissements par la loi de finances pour l'anne 2004.
Puis encore de par la loi n 2001-117 du 6 dcembre 2001, il a reconnu la notion de groupe
mais sans pour autant aller jusqu' lui accorder la personnalit juridique.
Enfin, un arrt du ministre des finances du 1er dcembre 2003 a publi les normes comptables
relatives la consolidation.
Ce qui est certain, cependant, est que le lgislateur tunisien introduit les rformes par bonds
successifs, et ce, en fonction de l'volution conomique enregistre par notre pays et compte
tenu du contexte international.
CH. 2 - CHAMP D'APPLICATION DE LA CONSOLIDATION
CHAPITRE 2
Champ d'application de la consolidation
Seront tudies successivement dans ce chapitre :

- Les socits entrant dans la consolidation : primtre de consolidation ;
- La mesure du contrle et de la dpendance : pourcentages de contrle et dintrt.
Mais, il convient tout dabord de dfinir ce que cest la consolidation, den tracer les objectifs
et den prciser, enfin, les limites.
Dfinition de la consolidation
La consolidation est une technique permettant ltablissement des comptes uniques
reprsentatifs de lactivit globale et de la situation dun ensemble de socits ayant des
liaisons dintrt commun (ou dpendant dun centre de dcision commun) mais gardant
chacune une personnalit juridique propre (1).
La consolidation doit concerner lensemble des tats financiers, cest--dire le bilan, ltat de
rsultat et ltat de flux de trsorerie.
La consolidation des bilans consiste substituer au montant des titres de participation qui
figurent au bilan dune socit, la part de la situation nette des socits mettrices qui correspond
ces titres et liminer les soldes des oprations effectues entre socits consolides (2).
Quant la consolidation des rsultats, elle consiste cumuler les rsultats des socits
retenues dans la consolidation et liminer les oprations effectues entre ces socits (2).
Enfin, la consolidation des flux de trsorerie consiste cumuler les flux de trsorerie par
rubrique et par fonction des socits retenues dans la consolidation et liminer les flux
effectus entre ces socits.
(1) Mmento pratique Francis Lefebvre - comptable 1997, 4600.

(2) La consolidation des bilans, P. 15.
Objectifs de la consolidation
Selon Jean Corre (1), la consolidation :
- est une bonne mthode dvaluation du portefeuille, oriente en ce sens vers une optique
financire ;
- permet une reprsentation amliore de lunit conomique fonctionnelle, dans une
optique conomique.
En effet, cest partir des tats financiers consolids qui prsentent une image cohrente
du groupe que les investisseurs et les bailleurs de fonds ont la possibilit :
- dapprcier la structure de financement du groupe (fonds propres, dettes non courantes,
dettes courantes) et son volution globale,
- de mesurer la relation entre bnfice et chiffre daffaires et dapprcier la rentabilit des
capitaux propres,
- danalyser les choix fondamentaux retenus par les dirigeants du groupe en matire
dinvestissement et de financement (tat de flux),
- danalyser la solvabilit financire du groupe en apprciant sa capacit gnrer des
liquidits ainsi que sur lutilisation quil en a faite au cours de lexercice (tat de flux).
Jean Corre ajoute : la consolidation constitue aussi un instrument de gestion pour les
dirigeants des groupes, ne serait-ce que parce quelle forme un systme coordonn
dinformation interne, imposant une normalisation des procdures et une clarification
permanente des relations entre les socits consolides (2).
De ce qui vient dtre expos, on constate clairement que les tats financiers consolids
constituent la fois un lment dinformation interne et externe :
Interne : en tant quinstrument de gestion, car la consolidation exige une normalisation des
concepts, une harmonisation des mthodes dvaluation et de prsentation et une
normalisation des procdures de gestion. Ceci permet, bien entendu, la direction du groupe
de le matriser convenablement et de bien grer les filiales.
Externe : en tant quinstrument dinformation pour la prise de dcisions conomiques ; car
les tats financiers individuels (des socits membres du groupe) ne peuvent pas eux
seuls donner une image fidle du groupe dans son ensemble. Celle-ci relve des tats
financiers consolids qui, seuls, permettent dexprimer lactivit globale et la structure
financire du groupe.
Cependant, comme tous tats financiers, les tats financiers consolids comportent certaines
limites.
(1) Op. Cit. P. 17.
(2) Op. Cit. P. 19.
Limites de la consolidation
Bien que la consolidation constitue le meilleur moyen pour les investisseurs et les bailleurs
de fonds danalyser conomiquement et financirement le groupe, elle prsente cependant
certaines limites. Celles-ci se rsument principalement dans les points suivants :
- Les tats financiers consolids se prtent difficilement des tudes comparatives :
dans le temps, du fait du changement du primtre de consolidation sauf si des
informations complmentaires sont mentionnes dans les notes aux tats financiers.
dans lespace, du fait des particularits de chaque groupe et notamment lorsque les
activits sont diversifies ;
- Les tats financiers consolids ne tiennent pas compte des relations existant entre le
groupe et ses sous-traitants et faonniers dont limportance peut tre grande et dont le sort
est souvent li celui du groupe.
I. Primtre de consolidation
La consolidation, rappelons-le, a pour objet de donner une image comptable dun potentiel
conomique constitu par le groupe de socits vivant dans lorbite dune socit mre.
Ceci tant, il convient de dfinir avec prcision les entreprises qui seront consolides. Cest
ce que lon appelle souvent Primtre de consolidation.
Ce primtre, dfini en fonction dun certain nombre de critres (pourcentage de contrle,
influence notable) doit demeurer permanent, sauf circonstances justifies.
travers la littrature comptable, nous avons constat que cest la conception large de la
consolidation qui a t retenue.
En ce sens, les comptes consolids incluent non seulement les socits du groupe (socit
mre et socits dpendantes), mais aussi les socits dans lesquelles les socits du
groupe exercent une influence notable et les socits communes plusieurs groupes.
C'est ainsi qu'en France la dfinition du primtre de consolidation est donne par l'article
357-1 de la loi du 24 juillet 1966 comme suit : Les socits commerciales tablissent et
publient chaque anne des comptes consolids ainsi qu'un rapport sur la gestion du groupe
ds lors qu'elles contrlent de manire exclusive ou conjointe une ou plusieurs entreprises
ou qu'elles exercent une influence notable sur celles-ci (1).
Le primtre comprend donc, outre l'entreprise consolidante (socit mre), les entreprises
sous contrle exclusif (filiales) ou conjoint (co-entreprises) et les entreprises sous influence
notable (entreprises associes).
En Tunisie, l'article 461 du CSC retient plutt la conception troite du primtre de
consolidation (primtre du groupe).
(1) Nouvelle pratique des comptes consolids. P. 23.
10
Il en rsulte que la socit mre doit obligatoirement tablir des tats financiers consolids
incluant ses filiales. Cependant, rien ne l'empche d'y inclure aussi les entreprises associes
et les co-entreprises. D'ailleurs, les normes tunisiennes n 35, 36 et 37, l'instar des normes
internationales respectivement n 27, 28 et 31, retiennent la conception large du primtre
de consolidation. En ce sens, ce dernier comprend les filiales, les co-entreprises et les
entreprises associes.
Sont donc retenir dans la consolidation :
- les socits du groupe,
- les socits associes au groupe et,
- les socits multigroupes.
Socits du groupe
Le groupe est dfini comme lentit constitue par la socit mre et les socits dpendantes.
Les socits dpendantes du groupe sont les socits places sous le contrle de droit ou
de fait, direct ou indirect, de la socit mre. Il sagit dun contrle exclusif qui inclut la fois
le contrle de droit, le contrle de fait et le contrle statutaire ou contractuel.
- Le contrle de droit rsulte de la dtention directe ou indirecte de la majorit des droits
de vote dans une entreprise ;
- Le contrle de fait provient par exemple du pouvoir de disposer de la majorit des droits
de vote dans les runions du conseil d'administration ou de l'organe de direction quivalent
d'une autre entreprise. La socit consolidante est prsume avoir dispos de cette majorit
lorsqu'elle dtient une fraction infrieure 50% du droit de vote. C'est le cas notamment
d'une socit dont les titres sont trs disperss dans le public ;
- Le contrle contractuel ou statutaire dcoule de l'influence dominante exerce sur une
entreprise en vertu d'un contrat ou de clauses statutaires (concession d'exploitation,
franchise...) et que la socit dominante est actionnaire ou associe de cette entreprise.
Le 13 de la norme n 27 de l'IAS rvise dfinit la notion de contrle comme suit :
le contrle est prsum exister lorsque la mre dtient directement ou indirectement, par
l'intermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote d'une entit...
Le contrle existe galement lorsque la socit mre, dtenant la moiti ou moins de la
moiti des droits de vote d'une entit, dispose :
a- du pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote, en vertu dun accord avec dautres
investisseurs ;
b- du pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle de lentit en vertu dun
texte rglementaire ou dun contrat ;
c- du pouvoir de nommer ou de rvoquer la majorit des membres du conseil
dadministration ou de lorgane de direction quivalent ; ou
11
d- du pouvoir de runir la majorit des droits de vote dans les runions du conseil
dadministration ou de lorgane de direction quivalent.
Le droit tunisien s'inspire largement de ces dispositions internationales.
En effet, l'article 461 alina 2 du code des socits commerciales prcise : "est considre
comme tant contrle par une autre socit, au sens du prsent titre, toute socit :
- dont une autre dtient une fraction du capital lui confrant la majorit des droits de vote ;
- ou dont une autre socit y dtient la majorit des droits de vote, seule ou en vertu d'un
accord conclu avec d'autres associs ;
- ou dont une autre socit y dtermine, en fait, les dcisions prises dans les assembles
gnrales, en vertu des droits de vote dont elle dispose en fait.
Le contrle est prsum ds lors qu'une socit dtient directement ou indirectement quarante
pour cent (40%) au moins des droits de vote dans une autre socit, et qu'aucun autre
associ n'y dtienne une fraction suprieure la sienne".
La norme tunisienne n 35 englobe la fois les dispositions de la norme internationale n 27
et celles de l'article 461 alina 2 du code des socits commerciales. En ce sens, elle a
inclus aussi la prsomption de contrle lorsqu'une entreprise dtient directement ou
indirectement 40% des droits de vote dans une autre entreprise si aucun autre associ n'y
dtienne une fraction suprieure la sienne.
Conclusion
Toutes les socits places sous le rgime du contrle exclusif constituent directement ou
indirectement les filiales de la socit mre, cest--dire : les filiales proprement dites, les
sous-filiales et les participations multiples.
Exemple dun groupe :
Socit mre
-80%
Filiale
Filiale
A
40%
60%
20%
Sous
filiale
70%
Participation
Multiple
Prsentation des tats financiers consolids

1) Selon la lgislation tunisienne, une socit mre n'est pas tenue de prsenter des tats
financiers consolids si :
a- elle est elle-mme une filiale d'une autre entreprise et que les intrts minoritaires
reprsentant 5% du capital social ne s'y opposent pas. En effet, les besoins en informations
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de ces derniers peuvent tre mieux satisfaits par les tats financiers consolids du groupe
dans son ensemble ( 6 de la NCT 35),
b- les titres de son capital ou donnant accs son capital ne sont pas admis la cote de
la bourse (article 21 ter de la loi n 94-117 du 14 novembre 1994 portant rorganisation du march
financier, ajout par l'article 18 de la loi n 2005-96 du 18 octobre 2005 relative au renforcement
de la scurit des relations financires).
Ces conditions doivent tre remplies simultanment pour que la socit mre intermdiaire
soit exempte de prsenter des tats financiers consolids.
2) Selon le 10 de l'IAS 27, une socit mre n'est pas tenue de prsenter des tats
financiers consolids si, et seulement si :
a- la socit mre est elle-mme une socit dtenue totalement ou partiellement par une
autre entit et ses autres propritaires, y compris ceux qui n'ont, par ailleurs, pas le droit de
voter, ont t informs de la non prparation d'tats financiers consolids par la socit
mre et ne s'y opposent pas ;
b- les instruments de dettes ou de capitaux propres de la socit mre ne sont pas ngocis
sur un march public (bourse des valeurs mobilires) ;
c- la socit mre n'a pas dpos, et n'est pas sur le point de dposer ses tats financiers
auprs d'un comit des valeurs mobilires ou de tout autre organisme de rglementation
aux fins d'mettre une catgorie d'instruments sur un march public ; et
d- la socit mre ultime ou une socit mre intermdiaire prsente des tats financiers
consolids, disponibles en vue d'un usage public, qui sont conformes aux normes IFRS.
Ces conditions doivent tre remplies simultanment pour que la socit mre intermdiaire
soit exempte de prsenter des tats financiers consolids.
Socits associes au groupe

Selon l'IAS 28, une entit associe est une entit dans laquelle linvestisseur a une influence
notable et qui nest pour cet investisseur ni une filiale ni une participation dans une
co-entreprise.
La norme ajoute dans son 6 propos de linfluence notable : si un investisseur dtient,
directement ou indirectement par des filiales, 20% ou davantage des droits de vote dans
lentreprise dtenue, il est prsum avoir une influence notable, sauf dmontrer clairement
que ce nest pas le cas. Inversement, si linvestisseur dtient directement ou indirectement
par ses filiales, moins de 20% des droits de vote dans lentreprise dtenue, il est prsum ne
pas avoir dinfluence notable, sauf dmontrer clairement que cette influence existe.
L'existence d'une participation importante ou majoritaire d'un autre investisseur n'exclut pas
ncessairement que l'investisseur ait une influence notable.
Linfluence notable, poursuit la norme, est mise en vidence par une ou plusieurs des situations
suivantes :
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a- reprsentation au conseil dadministration, ou lorgane de direction quivalent, de

lentreprise dtenue ;
b- participation au processus d'laboration des politiques, et notamment participation aux
dcisions relatives aux dividendes et autres distributions ;
c- transactions significatives entre linvestisseur et lentreprise dtenue ;
d- change de personnels dirigeants ; ou
e- fourniture dinformations techniques essentielles.
La norme comptable tunisienne n 36 reprend pratiquement pour ne pas dire exactement
les mmes termes utiliss par la norme internationale n 28 pour dfinir l'entreprise associe
ou la notion d'influence notable.
De ce qui vient dtre expos, nous constatons clairement que la notion dinfluence notable
dpasse la seule notion de capital dtenu pour sappuyer sur lune ou plusieurs des situations
cites ci-dessus. Il en rsulte que si, gnralement, la dtention de 20% des droits de vote
suffit pour mettre en vidence la notion dinfluence notable, un pourcentage infrieur 20%
assorti dun pouvoir effectif pourra conduire la mme conclusion alors qu linverse, un
pourcentage suprieur 20% non assorti dun pouvoir effectif amnera dmontrer labsence
de la notion dinfluence notable et, par consquent, lexclusion de la socit dtenue du
primtre de consolidation.
1) Selon le 23 de la NCT 36, un investisseur dtenant une participation dans une entreprise
associe mais n'ayant pas de filiales peut ne pas mettre des tats financiers consolids
pour sa seule participation dans une entreprise associe. Il convient dans ce cas qu'un tel
investisseur fournisse dans les notes aux tats financiers la mme information sur ses
participations dans les entreprises associes que les entreprises qui mettent des tats
financiers consolids c'est--dire notamment la liste et la description de ses participations,
la quote-part d'intrt dtenue ainsi que les mthodes utilises pour comptabiliser ces
participations.
2) Selon le 13 de l'IAS 28, un investisseur dtenant une participation dans une entreprise
associe n'est pas tenu d'mettre des tats financiers consolids si :
a- il est dispens en tant que socit mre d'mettre des tats financiers consolids
conformment l'exception vise au 10 de l'IAS 27 qui autorise une socit mre dtenant
galement une participation dans une entreprise associe ne pas prsenter d'tats financiers
consolids ; ou
b- tous les critres suivants sont remplis :
(i) l'investisseur est une filiale dtenue 100% ou est une filiale partiellement dtenue par
une autre entit, et ses autres propritaires, y compris ceux qui ne sont gnralement pas
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habilits voter, ont t informs, sans mettre d'objection, que l'investisseur n'applique
pas la mthode de mise en quivalence (c'est--dire ne prsente pas d'tats financiers
consolids) ;
(ii) les instruments de dettes ou de capitaux propres de l'investisseur ne sont pas ngocis
sur un march public ;
(iii) l'investisseur n'a pas dpos, et n'est pas sur le point de dposer ses tats financiers
auprs d'une autorit de rglementation des valeurs mobilires ou d'un autre organisme de
rglementation, aux fins d'mettre une catgorie d'instruments sur un march public ; et
(iv) la socit mre ultime ou une socit mre intermdiaire de l'investisseur prsente
des tats financiers consolids, disponibles en vue d'un usage public, qui sont conformes
aux normes IFRS.
Socits multigroupes
Selon la norme IAS n 31 et la NCT n 37, font partie de socits multigroupes, toutes les
co-entreprises partageant les caractristiques suivantes :
a- deux co-entrepreneurs ou plus sont lis par un accord contractuel ; et
b- l'accord contractuel tablit un contrle conjoint.
Le contrle conjoint a t dfini par les mmes normes comme tant le partage en vertu
d'un accord contractuel du contrle d'une activit conomique.
Parmi les documents pouvant faire foi de laccord contractuel, on peut citer :
- un contrat conclu entre les co-entrepreneurs,
- les procs-verbaux,
- incorporation de laccord dans les statuts.
Dans tous les cas, il faut que laccord contractuel prvoit lexercice dun contrle conjoint sur
la co-entreprise (consentement de tous les co-entrepreneurs sur les dcisions essentielles
la ralisation de lobjet de la co-entreprise).
La notion de contrle conjoint implique donc un partage du contrle, cest--dire aucun
co-entrepreneur (associ) nest en mesure, lui seul, dexercer un contrle prpondrant.
Cette situation se traduit forcment par lexistence dun nombre limit de co-entrepreneurs
(2 ou 3).
ce propos, il convient de prciser que les co-entreprises revtent diverses formes et structures.
La norme internationale n 31 et la NCT n 37 identifient trois grandes catgories :
- Les activits contrles conjointement : c'est le cas de production ou de
commercialisation conjointe d'un produit particulier o chaque co-entrepreneur est charg
d'une partie du processus de fabrication, assume ses propres cots et obtient une
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quote-part du revenu de la vente du produit, quote-part dtermine conformment l'accord

contractuel. C'est le cas par exemple de la fabrication d'un avion. Et, tant donn que les
actifs, passifs, produits et charges des activits contrles conjointement sont comptabiliss
dans les tats financiers du co-entrepreneur, cette forme de co-entreprise n'est pas consolide.
- Les actifs contrls conjointement : c'est le cas o chaque co-entrepreneur exerce,
par le moyen de sa quote-part dans l'actif contrl conjointement, un contrle sur sa part
dans les avantages conomiques futurs.
Exemple
Le contrle et l'exploitation conjointe d'un oloduc permettant chaque co-entrepreneur
d'utiliser l'oloduc pour transporter son propre produit, en contrepartie de quoi il assume une
part convenue des charges lies l'activit de l'oloduc. C'est le cas aussi de l'immeuble
donn en location o chaque co-entrepreneur touche une part des loyers et assume une
part des charges. Et, tant donn que les actifs, passifs, produits et charges des actifs
contrls conjointement sont comptabiliss dans les tats financiers du co-entrepreneur,
cette forme de co-entreprise n'est pas consolide.
- Les entits contrles conjointement : contrairement l'activit ou l'actif contrls
conjointement, l'entit contrle conjointement est une co-entreprise qui implique la cration
d'une socit commerciale, ou d'une autre entit dans laquelle chaque co-entrepreneur dtient
une participation. La consolidation n'inclut que cette dernire forme de co-entreprise.
1) Selon le 41 de la NCT 37, un co-entrepreneur qui dtient des participations dans des
co-entreprises peut ne pas mettre des tats financiers consolids lorsqu'il n'a pas de filiales.
Il convient dans ce cas, qu'un tel co-entrepreneur fournisse la mme information sur ses
participations dans les co-entreprises que les entreprises qui mettent des tats financiers
consolids.
2) Selon le 2 de l'IAS 31, un co-entrepreneur dtenant une participation dans une entit
contrle conjointement n'est pas tenu de prsenter des tats financiers consolids si :
a- il est dispens en tant que socit mre de prsenter des tats financiers consolids
conformment l'exception vise au 10 de l'IAS 27 qui autorise une socit mre dtenant
galement une participation dans une entit contrle conjointement ne pas prsenter
d'tats financiers consolids ; ou
b- toutes les dispositions suivantes s'appliquent :
(i) le co-entrepreneur est une filiale dtenue 100% ou encore une filiale partiellement
dtenue par une autre entit, et ses propritaires, y compris ceux qui ne sont, par ailleurs,
pas habilits voter, ont t informs, sans mettre d'objection, que le co-entrepreneur
n'appliquait pas la consolidation proportionnelle ou la mthode de mise en quivalence (c'est-dire le co-entrepreneur n'met pas d'tats financiers consolids) ;
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(ii) les instruments de dettes ou de capitaux propres du co-entrepreneur ne sont pas

ngocis sur un march public ;
(iii) le co-entrepreneur n'a pas dpos ses tats financiers auprs d'une autorit de
rglementation des valeurs mobilires ou d'un autre organisme de rgulation, aux fins
d'mettre une catgorie d'instruments sur un march public, ou n'est pas sur le point de le
faire ; et
(iv) la socit mre ultime ou une socit mre intermdiaire du co-entrepreneur prsente
des tats financiers consolids disponibles en vue d'un usage public, qui sont conformes
aux normes IFRS.
Cas dexclusion du primtre de consolidation
Le principe qui doit tre retenu est que toutes les socits sous contrle exclusif, conjoint ou
sur lesquelles la socit mre exerce une influence notable doivent tre incluses dans le
primtre de consolidation. Cependant, certains cas prvus par les normes internationales
et tunisiennes doivent tre exclus de la consolidation. Ces cas sont les suivants :
1) Selon les normes IAS
Une filiale, une entreprise associe ou une co-entreprise doit tre exclue du primtre de
consolidation lorsqu'il y a des indications que la filiale ou la participation est acquise et
dtenue exclusivement en vue de sa cession dans un dlai de 12 mois et que la direction
recherche activement un acqureur (IAS 27 16, IAS 28 13 et IAS 31 2).
Dans ce cas, et selon IAS 27 16, IAS 28 14 et IAS 31 42, ces participations (y compris
celles dans les filiales) doivent tre comptabilises comme actifs dtenus des fins de
transaction conformment l'IAS 39, Instruments financiers : comptabilisation et valuation
(c'est--dire lors de la comptabilisation initiale, l'actif financier est enregistr au cot, lequel
correspond la juste valeur de la contrepartie donne y compris les frais d'acquisition ;
ultrieurement les valuations sont faites la juste valeur, les gains et les pertes raliss ou
non doivent tre constats dans l'tat de rsultat).
ces cas d'exclusion, il y a lieu d'ajouter ceci :
Lorsqu'une socit mre perd le contrle de sa filiale ou une entit perd son influence notable
sur une entreprise dtenue ou un co-entrepreneur cesse d'avoir le contrle conjoint du fait
par exemple d'une dcision de justice (faillite) ou d'une dcision d'une autorit de
rglementation, la filiale, l'entreprise associe ou la co-entreprise est exclue du primtre de
consolidation.
2) Selon les normes tunisiennes
Le 11 de la NCT 35 prcise quune filiale doit tre exclue de la consolidation lorsque :
a- le contrle est destin tre temporaire parce que la filiale est acquise et dtenue dans
lunique perspective de sa sortie ultrieure dans un avenir proche ; ou
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b- la filiale est soumise des restrictions durables et fortes qui limitent de faon importante
sa capacit transfrer des fonds la mre.
ces deux cas, il faut ajouter :
- la mre a perdu le contrle par suite d'une dcision de justice (faillite) ;
- la mre cesse d'avoir une influence notable dans une entreprise associe (NCT 36 10) ;
- l'entreprise associe est soumise des restrictions durables et fortes qui limitent de
faon importante sa capacit transfrer des fonds l'investisseur (NCT 36 10) ;
- la participation dans une entit contrle conjointement est acquise et dtenue
exclusivement en vue de sa cession ultrieure dans un avenir proche (NCT 37 32) ;
- l'entit contrle conjointement est soumise des restrictions durables et fortes qui
limitent de faon importante sa capacit transfrer des fonds au co-entrepreneur
(NCT 37 32).
Ces filiales et participations qui sont exclues du primtre de consolidation doivent tre
comptabilises comme si elles constituaient des placements.
La notion de restrictions durables et fortes sapplique principalement aux filiales et
participations situes dans des pays rgime politique instable.
Bien entendu, une mention doit figurer dans les notes aux tats financiers consolids indiquant
les raisons de la non inclusion de la ou des filiales ou des participations dans le primtre de
consolidation.
II. Mesure du contrle et de la dpendance

En fonction des critres et des trois modalits de contrle (contrle exclusif, contrle conjoint
et influence notable) tudis au I., nous en dduisons que le pouvoir exerc par une socit
sur une autre doit faire lobjet dune mesure.
Cette mesure du pouvoir doit reposer avant tout sur la fraction des droits de vote dtenue.
Elle est calcule laide du pourcentage du contrle. Cependant, ce pourcentage de contrle

ne doit pas tre confondu avec le pourcentage dintrt, lequel rsulte de la dtention dune
fraction du capital dune socit (dpendance financire).
En dautres termes :
La mesure du contrle est obtenue laide du pourcentage de contrle.
La mesure de la dpendance financire est obtenue laide du pourcentage dintrt.
Cette distinction est fondamentale. En effet, le pourcentage de contrle exprime linfluence
du groupe sur une socit, et sert uniquement dterminer la mthode de consolidation
applicable, alors que le pourcentage dintrt exprime la part de capital dtenue par le groupe
et sert rpartir les rserves et le rsultat de chaque socit entre le groupe et les actionnaires
minoritaires.
18
II.1- Pourcentage de contrle

Ainsi qu'il a t prcis ci-avant, le pourcentage de contrle permet de dterminer les
entreprises qui doivent tre retenues dans le primtre de consolidation et les mthodes
applicables.
Il est calcul en faisant la somme de tous les droits de vote dtenus directement ou
indirectement par les socits places sous le contrle exclusif de la socit consolidante.
En d'autres termes, il faut additionner les droits de vote dtenus par la socit mre et ceux
dtenus par les socits sous contrle exclusif (filiales).
Ces droits de vote sont gaux aux droits dans le capital dtenu (% dtenu) si toutes les
actions ont les mmes droits. Dans le cas contraire, le pourcentage de contrle sera diffrent
du pourcentage d'intrt. Le dcalage provient par exemple de :
- Actions dividende prioritaire sans droit de vote ;
- Dtention de ses propres actions ;
- Actions revenant des actionnaires dfaillants ;
- Actions droit de vote double (compris dans le calcul) (1) ;
- Certificats de droits de vote (compris dans le calcul).
Exemple
Une socit M dtient 30% des actions d'une socit F dont 40% du capital est constitu par
des actions dividende prioritaire sans droit de vote. Admettons que les actions de M sont
des actions droit de vote simple, calculer le pourcentage de contrle de la socit M sur la
socit F.
La solution consiste comparer les 30% dtenus par M par rapport aux actions ayant un
droit de vote chez la socit F c'est--dire (100 - 40) = 60.
% de contrle =
30
60
= 0,5 soit 50%.
Reprenons le mme exemple, c'est--dire la socit M dtient 30% des actions de la socit
F mais admettons que seules les actions de M aient un droit de vote double, calculer le
pourcentage de contrle.
Le dcompte des droits de vote se fait comme suit :
Actionnaires
% dans le capital
Droits de vote
Socit M
30
60
Autres
70
70
100
130
(1) Non applicable en Tunisie.
% de contrle =
60
130
19
= 0,46 soit 46%.
Une fois le pourcentage de contrle calcul, il suffit de qualifier le type de liaison unissant la
socit mre avec la socit concerne et de choisir la mthode de consolidation approprie.
Filiales
contrle exclusif
Socits multigroupes
Socits associes
intgration globale
- contrle conjoint - intgration proportionnelle (1)

- influence notable - mise en quivalence.
Cas particuliers
a- Entits Ad hoc
Des entits ad hoc peuvent tre cres par une ou plusieurs entreprises dans le but de
raliser un objet bien dtermin tel que prospection de march, activits de recherche et de
dveloppement ou effectuer une location. Elles peuvent avoir la forme d'un GIE ou d'une
socit commerciale.
Ces entits ad hoc doivent tre incluses dans le primtre de consolidation dans la mesure
o l'entreprise qui les a cres exerce sur elles un contrle effectif mme en l'absence de
dtention de titres (IAS 27, SIC 12).
b- Droits de vote potentiels
Selon le 14 de la norme IAS 27 rvise, une entit peut possder des droits de vote
potentiels rsultant par exemple d'options d'achat d'actions ou d'instruments d'emprunts
convertibles en actions. L'existence et l'effet des droits de vote potentiels exerables ou
convertibles sont pris en considration quand l'entit apprcie si elle dtient le pouvoir de
diriger les politiques financire et oprationnelle d'une autre entit. Cependant, selon le 23
de l'IAS 27, l'intgration des comptes de la filiale n'est effectue que jusqu' concurrence de
la part d'intrt dtenue. En d'autres termes, les droits de vote potentiels sont pris en compte
seulement au niveau de la dtermination du pourcentage de contrle.

Cas particulier du portage d'actions
En Tunisie, l'article premier de la loi n 2003-49 du 25 juin 2003 relative aux oprations
d'achat avec l'engagement de revente des valeurs mobilires et des effets de commerce a
dfini le portage comme tant une opration d'achat de valeurs mobilires un prix convenu
la date d'achat qui comprend obligatoirement et irrvocablement, respectivement
l'engagement du vendeur de racheter les valeurs mobilires objet de l'opration et
l'engagement de l'acheteur de les lui rtrocder une date et un prix convenu la date de
l'achat.
(1) L'IAS 31 admet comme mthode alternative la mise en quivalence.
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La question qui se pose est la suivante : faut-il tenir compte de ce portage de titres pour
calculer la fraction des droits de vote dtenue ?
En vertu de la convention de prdominance de la ralit sur l'apparence, il serait appropri
d'en tenir compte, car il y a des engagements irrvocables des deux parties (rachat pour le
vendeur et rtrocession pour l'acheteur) et que le prix est dtermin (ou du moins
dterminable) ds la signature du contrat de portage.
Dans les comptes consolids, cette opration de portage, assimile un financement externe,
est retraite comme suit :
- inscription l'actif des titres objet du portage pour la valeur en principal figurant au
contrat avec en contrepartie le poste emprunt de mme valeur ;
- comptabilisation en charges financires de la rmunration prvue au cours de chaque
exercice ;
- l'anne du rachat et lors du paiement effectif des titres, le compte emprunt est sold
par le compte titres.
Les actions de portage comportent des droits de vote potentiels exerables ou convertibles
une date future. Elles sont prises en considration pour le calcul du pourcentage de contrle.
II.2- Pourcentage dintrt

Le pourcentage dintrt qui exprime la fraction du capital dtenue directement ou
indirectement par la socit mre dans chaque socit consolide, sert pour lvaluation de
la part de lactif net revenant la socit mre dans la socit consolide et la part revenant
aux actionnaires minoritaires.
Il est utilis aussi comme outil principal dans la mise en uvre des critures de consolidation
(intgration des comptes, limination des oprations rciproques, rpartition des capitaux
propres et des rsultats).
Il est calcul en faisant la somme des produits des pourcentages de capital dtenus,
directement ou indirectement par la socit mre dans la socit consolide.
Lexemple suivant illustre la diffrence entre le pourcentage de contrle et le pourcentage
dintrt.
80%
M
- F1
60%
-F2
Pourcentage de contrle :
M dans F1 : 80%
M exerce un contrle exclusif sur F1 et F2.
M dans F2 : 60%
21
Pourcentage dintrt
M dans F1 = 80% ==> % dintrt = % de contrle.
M dans F2 = 80% x 60% = 48% ==> % de contrle.
II.3- Principales liaisons entre la socit mre et les socits consolides

On distingue cinq types de liaison unissant les socits concernes avec la socit mre (1) :
- Liaisons simples directes

Sagissant dune liaison simple et directe, le pourcentage de contrle est gal normalement
au pourcentage dintrt.
Exemple
M
33,1/3%
35%
70%
F1
F2
F3
- st multigroupe
Socits
% de contrle
Mthode
% intrt groupe
100
I.G
100
F1
70
I.G
70
F2
35
M.E
35
F3
33,1/3
I.P
33,1/3
Il est important dadopter cette forme de prsentation pour viter les erreurs. Le pourcentage
de contrle dtermine la mthode de consolidation alors que le pourcentage dintrt permet
la mise en uvre de la mthode retenue.
Soit lexemple suivant, dterminer le pourcentage de contrle, la mthode de consolidation

et le pourcentage dintrt.
M
51%
70%
- F4
21%
20%
30%
F3
F1
10%
- Liaisons simples directes et indirectes
30%
20%
F2
F5
(1) Technique de consolidation, P. 52.
22
Socits
% de contrle
Mthode
% intrt groupe
100%
I.G
100%
F1
70%
I.G
70%
F2
50% (a)
I.G
41% (b)
F3
51%
I.G
51%
F4
51% (c)
I.G
32,9% (d)
F5
30%
M.E
15,3% (e)
(a) 30% + 20% = 50%

(b) 20% + (70% x 30%) = 41%
(c) 10% + 21% + 20% = 51%
(d) 10% + (70% x 30% x 20%) + (70% x 21%) + (20% x 20%) = 32,9%
(e) 51% x 30% = 15,3%
- Liaisons simples avec rupture de chane de contrle

Exemple
30%
F1
-F2
60%
M
15%
Dans cet exemple le pourcentage de contrle direct de M dans F2 est de 15%, le pourcentage
indirect de M dans F2 par lintermdiaire de F1 est de 60%. Cependant, ce dernier lien de
contrle ne doit pas tre retenu pour le calcul du pourcentage de contrle du groupe dans
F2, car F1 ntant pas sous le contrle exclusif de M, il y a alors ce que lon appelle rupture
de la chane. Alors que lorsquil sagit de dterminer le pourcentage dintrt dtenu par le
groupe dans F2, cette rupture ne doit pas tre prise en compte.
Socits
% de contrle
Mthode
100%
I.G
100%
F1
30%
M.E
30%
F2
15%
Hors consolidation
% intrt groupe
(30% x 60%) + 15% = 33%
- Liaisons circulaires
Dans les liaisons circulaires, on trouve parfois des participations rciproques. Avant de donner
des exemples d'illustration, il est important de prciser que la loi n 2001-117 du 6 dcembre
2001, compltant le code des socits commerciales a dfini et a rglement les participations
rciproques. Selon l'article 465 alina 3 du CSC, la participation est dite rciproque lorsqu'une
23
socit appartenant un groupe de socits dtient une fraction du capital d'une ou de

plusieurs autres socits appartenant ce mme groupe, ayant une participation dans son
capital.
L'objectif du lgislateur, en rglementant les participations rciproques, est d'viter le
gonflement artificiel des actifs des socits en question. En effet, la participation rciproque
implique pour chaque socit d'tre indirectement, c'est--dire par l'intermdiaire de l'autre,
propritaire de ses propres titres.
La rglementation concerne la fois les participations rciproques entre socits par actions
et celles entre une socit par actions et une socit d'un autre type.
Participations rciproques entre socits par actions
Selon l'article 466 du CSC, Une socit par actions ne peut possder d'actions d'une autre
socit par actions, si celle-ci dtient une fraction de son capital suprieure dix pour cent.
En cas d'inobservation de cette disposition, la socit acqureuse doit en aviser l'autre dans
un dlai ne dpassant pas quinze jours compter de la date d'acquisition.
dfaut d'accord entre les socits intresses pour rgulariser la situation, celle qui dtient
la fraction la plus faible du capital de l'autre doit aliner l'investissement qu'elle vient d'acqurir
dans un dlai ne dpassant pas un an compter de l'acquisition.
Si les investissements rciproques sont de la mme importance, chacune des socits doit
rduire le sien de telle sorte qu'il n'excde pas dix pour cent du capital de l'autre.
La socit tenue d'aliner son investissement est prive des droits de vote qui y sont rattachs
jusqu' rgularisation de la situation.
Soit l'exemple suivant :
Une socit anonyme A dtient depuis un certain temps une participation de 15% dans le
capital de la socit anonyme B. Cette dernire vient d'acqurir une participation de 20%
dans le capital de A. Quelles sont les mesures de rgularisation ?

1) La socit acqureuse, c'est--dire la socit B, doit en aviser la socit A dans un
dlai ne dpassant pas 15 jours compter de la date d'acquisition ;
2) dfaut d'accord entre les socits intresses pour rgulariser la situation, celle qui
dtient la fraction la plus faible du capital de l'autre (c'est--dire la socit A) doit aliner
l'investissement qu'elle vient d'acqurir dans un dlai ne dpassant pas 1 an compter de
l'acquisition (c'est--dire de la date d'acquisition par B).
Comme vous pouvez le remarquer, c'est la socit A qui n'a pas commis d'infraction la loi
qui est tenue d'aliner son investissement financier.
Les participations rciproques ne sont permises entre socits par actions que lorsqu'elles
n'excdent pas le seuil de 10%.
24
Participations rciproques entre une socit par actions et une socit d'un autre type :
Selon l'article 467 du code des socits commerciales : Si une socit par actions dtient
une fraction du capital suprieure 10% d'une socit, autre qu'une socit par actions,
cette dernire ne peut possder d'actions dans la premire.
En cas d'inobservation de cette disposition, la socit acqureuse (c'est la socit autre que
la socit par actions) est tenue d'en aviser l'autre dans un dlai ne dpassant pas quinze
jours compter de la date d'acquisition et d'aliner ledit investissement dans un dlai ne
dpassant pas un an compter de la date d'acquisition, elle ne peut, en outre, exercer les
droits de vote rattachs auxdites actions, jusqu' l'alination.
Exemple
Une SA "A" dtient 15% du capital d'une SARL "B". Il est interdit dans ce cas la SARL
d'acqurir des actions de la SA. Si elle le fait, elle sera tenue d'en aviser la SA dans un dlai
ne dpassant pas 15 jours compter de la date d'acquisition et d'aliner ledit investissement
dans un dlai ne dpassant pas un an compter de la date d'acquisition. La SARL ne peut,
en outre, exercer les droits de vote rattachs auxdites actions jusqu' l'alination.
Enfin, selon l'article 468 du code des socits commerciales : Lorsqu'une socit par actions
dtient une participation gale ou infrieure dix pour cent du capital d'une socit, autre
qu'une socit par actions, cette dernire est autorise dtenir une participation dans le
capital de la premire mais seulement dans la limite de ladite fraction.
Si elle vient en possder une fraction plus importante, elle doit aliner l'excdent dans le
dlai d'un an compter de la date de son acquisition.
Elle ne peut exercer les droits de vote rattachs auxdites participations jusqu' rgularisation
de la situation.
L'article 479 du CSC punit d'une amende de 5.000 dinars les grants, prsidents-directeurs
gnraux, directeurs gnraux et membres du directoire des socits concernes qui n'ont
pas avis l'autre socit des participations dpassant les fractions vises aux articles 466,
467 et 468 ci-dessus.
Les exemples qui suivent peuvent comporter des cas interdits par notre Droit mais dont
l'tude s'avre trs utile.
1er exemple
M
F1
70%
30%
20%
- F2
10%
25
Socits
% de contrle
Mthode
% intrt groupe
100%
I.G
100%
F1
80%
I.G
70% + (30% x 10%)

1 - (20% x 10%)
= 74,5%
F2
30% + 20% = 50%
I.G
30% + (70% x 20%)

1 - (20% x 10%)
= 44,9%
La dtermination des pourcentages de contrle et dintrt montre que les difficults rsident
plutt dans la dtermination du pourcentage dintrt, alors que le pourcentage de contrle
nest pas influenc par la liaison circulaire.
Nous constatons daprs lorganigramme du groupe qu'il existe une circularit entre F1 et F2.
Pour annuler cette rciprocit, il convient de diviser le pourcentage dintrt dtenu par le
groupe sur F1 soit 70% + (30% x 10%), par le dnominateur : 1 - (20% x 10%).
Ce dnominateur correspond 100% de pourcentage dintrt moins la boucle de circularit.
2me exemple
70%
10%
F2
Socits
M
F1
30%
50%
- F1
F3
% de contrle
100%
70% (a)
Mthode
% d'intrt
I.G
100%
I.G
70%
1 - (50% x 30% x 10%)
= 71,06%
F3
50%
I.G
70% x 50%
1 - (50% x 30% x 10%)
= 35,53%
F2
30%
M.E
70% x 50% x 30%

1 - (50% x 30% x 10%)
= 10,66%
(a) Le contrle exerc par F2 sur F1 nest pas pris en compte car il y a rupture de la chane
de contrle entre F3 et F2.
26
On pourrait aussi calculer les pourcentages dintrt comme suit :

Soit
On a
F1
F3
F2
X = 0,7 + 0,1 Z
Y = 0,5 X
Z = 0,3 Y
En remplaant X par sa valeur dans lquation de Y, on a :

Y = 0,5 (0,7 + 0,1 Z)
Y = 0,35 + 0,05 Z
En remplaant maintenant Y par sa valeur dans lquation Z on a :
Z = 0,3 (0,35 + 0,05 Z)
Z = 0,105 + 0,015 Z
Z - 0,015 Z = 0,105
0,985 Z = 0,105
Z=
0,105
= 0,1066 soit 10,66%
0,985
Alors :
X = 0,7 + 0,01066 = 0,7106 soit 71,06%
Y = 0,5 x 0,7106 = 0,3553 soit 35,53%
Z = 0,3553 x 0,3 = 0,1066 soit 10,66%
Si l'on adopte l'hypothse suivante : F1 dtient 5% dans F2, dans ce cas il y aurait 2 boucles
de circularit.
Les pourcentages d'intrt du groupe dans F1, F2 et F3 seraient alors les suivants :
Pourcentage d'intrt dans F1 :
70%
1 - (50% x 30% x 10%) - (5% x 10%)
Soit : 70% / 0,98 = 0,7142 soit 71,42%
(70% x 50% x 30%) + 70% x 5%
1 - (50% x 30% x 10%) - (5% x 10%)
Soit : 0,14 / 0,98 = 0,1428 soit 14,28%
27

70% x 50%
1 - (50% x 30% x 10%) - (5% x 10%)
Soit : 0,35 / 0,98 = 0,3571 soit 35,71%
- Liaisons croises avec participation dune filiale dans le capital

de la socit mre
Soit lexemple suivant :
- -
70%
F1
10%
50%
F2
Socits
M
% de contrle
1 - 0,1 = 0,90
Mthode
% d'intrt
I.G
0,9
1 - (0,7 x 0,5 x 0,1)
= 0,9326
F1
0,70
I.G
0,9 x 0,70
1 - (0,7 x 0,5 x 0,1)
= 0,6528
F2
0,50
I.G
0,9 x 0,7 x 0,5

1 - (0,7 x 0,5 x 0,1)
= 0,3264
Pour la dtermination des pourcentages dintrt, il convient de considrer que la socit

mre M est dtenue, hauteur de 90%, par une socit fictive (les 10% qui restent sont
dtenus par F2). Cette socit fictive nest pas consolide bien entendu.
Il convient de noter que les 10% dtenus par la filiale F2 sur la socit mre sont qualifis
d'actions d'auto-contrle. La situation d'auto-contrle se prsente lorsqu'une socit assure
son propre contrle par l'intermdiaire de l'une de ses filiales ou sous filiales. Ces actions
d'auto-contrle ne donnent pas lieu aux droits de vote ; c'est ce qu'annonce l'article 469 du
CSC en stipulant : Les participations et droits de vote revenant une socit filiale ne sont
pas pris en considration pour le calcul du quorum et de la majorit dans les assembles
gnrales de la socit mre.
Les pourcentages d'intrt peuvent aussi tre calculs en utilisant un systme d'quations.
28
Soit X = M
Y = F1
Z = F2
% dintrt dans M = 0,9 + 0,1 Z = X
% dintrt dans F1 = 0,7 X = Y
% dintrt dans F2 = 0,5 Y = Z.
Y = 0,7 (0,9 + 0,1 Z)
Y = 0,63 + 0,07 Z
Z = 0,5 (0,63 + 0,07 Z)
Z = 0,315 + 0,035 Z
Z - 0,035 Z = 0,315
0,965 Z = 0,315
Z = 0,3264 soit 32,64%
X = 0,9 + (0,1 x 0,3264) = 0,9326 soit 93,26%
Y = 0,7 x 0,9326 = 0,6528 soit 65,28%.
CH. 3 - MTHODES DE CONSOLIDATION
29
CHAPITRE 3
Mthodes de consolidation
Nous avons vu dans les chapitres prcdents que la consolidation consiste substituer
au montant des titres de participation qui figure au bilan de la socit consolidante, la part
des capitaux propres (y compris de rsultat) des socits consolides, qui correspond
ces titres.
En fonction de la nature du lien unissant la socit consolidante et la socit consolide,
cette substitution peut prendre plusieurs formes.
Ainsi, lorsque la socit consolide se trouve sous contrle exclusif (filiale), la substitution
est opre par intgration globale des postes du bilan, de ltat de rsultat et de l'tat de flux
de la filiale ceux de la socit mre.
Lorsque la socit consolide se trouve sous contrle conjoint, la substitution est opre par
intgration de ses postes de bilan, de l'tat de rsultat et de l'tat du flux proportionnellement

aux intrts de la socit consolidante.
Enfin, lorsque la socit consolide se trouve sous influence notable, la consolidation consiste
substituer, la valeur comptable des titres dtenus par la socit consolidante, celle
laquelle ils correspondent dans la situation nette de la socit consolide.
Ces trois situations correspondent respectivement trois mthodes de consolidation
savoir :
- Intgration globale ;
- Intgration proportionnelle ;
- Mise en quivalence.
30
I. Mthode de lintgration globale

Dans la mthode de lintgration globale, les comptes consolids sont obtenus comme suit :
Les comptes individuels de la mre et de ses filiales sont combins ligne par ligne en
faisant la somme des lments de mme nature, quil sagisse des actifs, des passifs, des
capitaux propres, des produits ou des charges (1).
La dmarche ci-dessous sera suivie (1) :
(a) la valeur comptable de la participation de la mre dans chaque filiale et la part de la
mre dans les capitaux propres de chaque filiale sont limines (voir IFRS 3 et NCT 38 qui
dcrivent galement le traitement du goodwill en rsultant)
(b) les intrts minoritaires inclus dans le rsultat net des filiales consolides de l'exercice
sont identifis et extraits du rsultat du groupe afin dobtenir le rsultat net revenant aux
associs de la mre ; et
(c) les intrts minoritaires contenus dans les capitaux propres des filiales consolides
sont identifis et prsents dans le bilan consolid sparment des passifs et des capitaux
propres de la mre (2). Les intrts minoritaires dans les capitaux propres sont constitus :
- du montant tel quil tait la date du regroupement d'origine, calcul selon IFRS 3 et
NCT 38 relatives aux regroupements dentreprises ; et
- de la part des minoritaires dans les mouvements des capitaux propres depuis la date du
regroupement.
Exemple trs simplifi dillustration
Soit les deux bilans et les deux tats de rsultat suivants relatifs un groupe form dune
mre et de sa filiale dont elle dtient 60% de son capital.
Bilans M et F
M
Titres F
Autres actifs
Total
300
2700
3000
F
1500
1500
Capital
800
500
Rserves
250
100
Rsultat
150
50
Total capitaux propres
1200
650
Dettes
1800
850
Total
3000
1500
(1) IAS 27, 22 et NCT 35 13.

(2) Selon l'IAS 27 rvise, ces intrts minoritaires sont prsents dans les capitaux propres d'une manire
spare.
31
Etats de rsultat M et F
M
Chiffre daffaires
2400
1200
Marchandises consommes
(1500)
(700)
Autres charges dexploitation
(650)
(420)
Rsultat dexploitation
250
80
Charges financires
(20)
(3)
Rsultat des activits ordinaires avant IS
230
77
80
27
150
50
Impt sur les socits

Rsultat des activits ordinaires aprs IS
Solution
Consolidation des bilans
Il faut calculer les intrts du groupe et du hors groupe sur les capitaux propres et le rsultat
de la filiale.
Capital
= 500
Rserves = 100
Rsultat = 50
600
-60% groupe
40% hors groupe
- 60% groupe
40% hors groupe
= 360
= 240
= 30
= 20
Bilan consolid
Actifs consolids
4 200
Capital
800
Rserves consolides
310
(360 - 300) + 250

Rsultats consolids
180
(150 + 30)
Situation nette consolide
Intrts hors groupe
1 290
260
(240 + 20)
Total
4 200
Dettes
2 650
Total
4 200
32
Etat de rsultat consolid

Son laboration est trs simple, il suffit de faire le cumul des postes et dclater le rsultat de
F en intrts du groupe et intrts hors groupe.
Chiffre daffaires
3 600
Marchandises consommes
(2 200)
Autres charges dexploitation
(1 070)
Rsultat dexploitation
330
Charges financires
23
Rsultat des activits ordinaires avant IS
307
Impt sur les socits
107
Rsultat des activits ordinaires aprs IS :

* Part groupe : 150 + 60% de 50 =
180
* Part hors groupe : 40% de 50 =
20
Ainsi intgrs, les comptes consolids permettent de donner la vritable dimension du groupe
que ce soit au niveau de la composition de ses actifs, de ses capitaux propres, de son chiffre
daffaires ou de son rsultat.
Remarques
1) La perte de la filiale revenant aux minoritaires excde leurs intrts dans les
capitaux propres
Dans ce cas, l'excdent et toutes les pertes futures relatives aux minoritaires sont imputs
aux intrts majoritaires sauf si les minoritaires ont une obligation irrvocable de compenser
les pertes et sont capables de le faire. Si la filiale dgage par la suite des bnfices, les
intrts majoritaires se voient allouer la totalit de ces bnfices jusqu' ce que la part des
pertes relatives aux minoritaires antrieurement impute aux majoritaires ait t recouvre
(IAS 27 35 et NCT 35 24).
2) Existence d'actions dividende prioritaire sans droit de vote
Si une filiale a des actions de prfrence cumulatives en circulation telles que les actions
dividende prioritaire sans droit de vote, qui sont dtenues hors du groupe, la mre calcule sa
quote-part de rsultat aprs ajustement pour tenir compte des dividendes de prfrence de
la filiale, que ceux-ci aient t dcids ou non (IAS 27 36 et NCT 35 25).
II. La mthode de lintgration proportionnelle

Le 33 de la norme IAS 31 et le 28 de la NCT 37 prcisent cet effet :
L'application de la consolidation proportionnelle signifie que le bilan consolid du coentrepreneur inclut sa quote-part des actifs contrls conjointement et sa quote-part des
33
passifs dont il est conjointement responsable. Le compte de rsultat consolid du coentrepreneur comprend sa quote-part des produits et charges de l'entit contrle
conjointement.
Lintgration proportionnelle suppose que lintgration des comptes de la socit consolide
est rduite au pourcentage dintrt dtenu par la socit consolidante.
Par ailleurs et contrairement la mthode de lintgration globale, la mthode de lintgration
proportionnelle ne met pas en vidence les intrts hors groupe.
Exemple
Reprenons le mme exemple cit ci-dessus en admettant cependant que la socit F ait t
cre sous contrle conjoint par M et trois autres socits chacune ayant une participation
de 25%.
Dans ce cas, la valeur de la participation serait de 500 x 25% = 125 et non de 300.
Corrlativement, il faut ajuster les autres actifs en les majorant de 175 soit 300 - 125 afin de
maintenir le mme total du bilan de la socit M.
Bilan consolid
Actifs
Montant
Actifs consolids :
- Actifs M (3000 - 125)
- 1/4 Actif F.
2875
375
Passifs
Montant
Capital M
800
Rserves consolids
275
- dans M : 250
- dans F : 100/4 = 25
Bnfices consolids
162,5
- dans M : 150
- dans F : 50/4 = 12,5
Situation nette consolide
1237,5
Dettes M
1800
1/4 Dettes F
Total
3250
Total
212,5
3250

Pour lobtenir, il suffit dajouter aux postes de la socit mre ceux de la socit F
proportionnellement au pourcentage dintrt dtenu par la socit mre soit ici 25%.
Reprenons toujours le mme exemple.
34
Chiffre daffaires : 2400 + (25% de 1200) =
2700
Marchandises consommes : 1500 + (25% de 700) =
(1675)
Autres charges dexploitation : 650 + (25% de 420) =
(755)
Rsultat dexploitation : 250 + (25% de 80) =
270
Charges financires : 20 + (3 x 25%) =

Rsultat consolid des activits ordinaires avant IS
20,750
249,250
230 + (25% de 77)

Impt sur les socits = 80 + (25% de 27) =
Rsultat consolid des activits ordinaires aprs IS =
86,750
162,5 00
150 + (25% de 50)
III. La mthode de la mise en quivalence

Cette mthode consiste substituer, la valeur comptable des titres figurant lactif de la
socit mre, la part des capitaux propres de la ou des socits consolides.
Ce sont les normes IAS 28 et NCT 36 qui traitent de cette mthode.
Reprenons toujours le mme exemple en considrant que la socit M a particip la
cration de la socit F avec une autre socit. La participation de M est gale 25%,
lautre 75%. M exerce une influence notable sur F.
Avant dtablir le bilan consolid, il convient de calculer la part de M dans la situation nette
de F.
Situation nette de F = 500 + 100 + 50 = 650
Part de M dans F = 650 x 25% = 162,5
La plus-value est gale donc : 162,5 - 125 = 37,5.
Cette plus-value a deux origines :
- dans les rserves de F : 100 x 25% = 25
- dans le bnfice de F : 50 x 25% = 12,5
La nouvelle valeur des titres soit 162,5 sera enregistre sur une ligne particulire du bilan de
la socit mre sous la rubrique Titres mis en quivalence.
Corrlativement, il faut inscrire au passif du bilan :
- la quote-part des rserves de F revenant M avec les rserves de celle-ci pour former
les rserves consolides.
- la quote-part de rsultat de F revenant M avec le rsultat de M pour former le rsultat
consolid.
35
Le bilan consolid se prsentera alors comme suit :

Actifs
Titres mis en quivalence
Autres actifs
Montant
162,5
2875
Passifs
Montant
Capital social
800
Rserves consolides : (250 + 25)
275
Rsultat consolid
162,5
(150 + 12,5)
Total
3037,5
Dettes
1800
Total
3037,5
Nous constatons aisment que cette mthode sapparente beaucoup plus une rvaluation
des titres plutt qu une vritable consolidation car elle ne porte que sur les capitaux propres
de la socit consolide.
Pour ltablissement de ltat de rsultat consolid, il suffit dajouter dans le rsultat consolid
la part de la socit mre dans la socit consolide et de linscrire sur une ligne spciale
intitule : Quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence.
Dans notre exemple, le rsultat consolid serait gal : 150 + 12,5 = 162,5 alors que la
rubrique Quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence doit avoir un
montant de 12,5.
Contrairement aux mthodes prcdentes, il ny a pas donc de cumul (total ou proportionnel)
des comptes de charges et de produits.
Remarques
1) Existence d'actions dividende prioritaire sans droit de vote

Si une entreprise associe a des actions de prfrence cumulatives en circulation telles que
les actions dividende prioritaire sans droit de vote, dtenues par des intrts tiers,
l'investisseur calcule sa quote-part de rsultats aprs ajustements pour tenir compte des
dividendes de prfrence, que ceux-ci aient t dcids ou non (IAS 28 28 et NCT 36 16).
2) Quote-part de l'investisseur dans les rsultats dficitaires de l'entreprise
associe suprieure ou gale la valeur comptable de la participation
Dans ce cas, l'investisseur cesse de comptabiliser sa quote-part dans les pertes venir.
La participation est alors prsente pour une valeur nulle. Les pertes supplmentaires sont
provisionnes dans la mesure o l'investisseur a assum des obligations ou a effectu des
paiements pour le compte de l'entreprise associe afin de remplir les obligations de cette
dernire que l'investisseur a garanties ou pour lesquelles il s'est charg par quelque moyen
que ce soit. Si l'entreprise associe enregistre ultrieurement des bnfices, l'investisseur
ne reprend en compte sa quote-part dans ces profits qu'aprs qu'elle ait dpass sa quotepart de pertes nettes non prises en compte (IAS 28 29 et 30 et NCT 36 17).
36
37
CH. 4 - TECHNIQUES DE CONSOLIDATION
CHAPITRE 4
Techniques de consolidation
La consolidation peut tre ralise soit par paliers, soit directement.
I. Technique de la consolidation par paliers

La consolidation par paliers consiste consolider chaque socit dans la socit dtentrice
de ses titres.
On aboutit ainsi des sous-ensembles qui seront leur tour consolids au sein de la socit
mre.
Exemple
Un groupe constitu dune mre, dune filiale dtenue 70% et dune sous-filiale dtenue
hauteur de 60% par la filiale.
Les bilans des socits M, F et S.F sont les suivants :

M
S.F
Titres
1400
600
Autres actifs
8600
3400
3000
Total
10000
4000
3000
3000
2000
1000
Rserves
600
400
100
Rsultat
200
100
50
Dettes
6200
1500
1850
Total
10000
4000
3000
Capital
S.F
Sagissant de la technique de consolidation par paliers, il convient dans un premier temps,

de consolider la S.F dans F, puis dans un deuxime temps, de consolider le sous-ensemble
F + S.F dans le palier suprieur qui est celui de M.
Mthodiquement, les tapes suivantes doivent tre respectes :
a) cumul des comptes de F et de la S.F,
b) rpartition des capitaux propres de la S.F et limination des titres inscrits lactif de F,
c) transfert des rserves et du rsultat de F en rserves et en rsultat groupe.
38
- Cumul :
Titres S.F
600
Autres actifs
3.400
Capital F
2.000
Rserves F
400
Rsultat F
100
Dettes
1.500
Bilan F
Autres actifs
3.000
Capital S.F
1.000
Rserves S.F
100
Rsultat S.F
50
Dettes
1.850
Bilan S.F
- Rpartition :
Capital S.F
1.000
Rserves S.F
100
Rsultat S.F
50
Titres S.F. (chez F)
600
Rserves groupe
(1000 + 100) x 60% - 600 = 60
60
Rsultat groupe = 50 x 60% = 30
30
Intrts hors groupe

- dans les capitaux propres :
1100 x 40% = 440
440
- dans le rsultat :
50 x 40% = 20
20
- Transfert :
Rserves F
400
Rsultat F
100
Rserves groupe
400
Rsultat groupe
100
39
Aprs ces critures, on peut tablir le bilan consolid du sous-ensemble F + S.F

comme suit :
Autres actifs
6.400
Capital
2.000
Rserves groupe
460
Rsultat groupe
130
Intrts hors groupe :

- dans les rserves
440
- dans le rsultat
Total
6.400
20
Dettes
3.350
Total
6.400
Il convient maintenant de passer la deuxime tape qui consiste consolider le sousensemble constitu par F et S.F dans M.
Lopration obit la mme mthodologie utilise lors de la premire tape savoir :
- cumul des comptes (mais cette fois-ci de M et du bilan consolid du sous-ensemble F et
S.F),
- rpartition des capitaux propres du sous-ensemble et limination des titres inscrits
lactif de M,
- transfert des rserves et du rsultat de M en rserves et rsultat groupe.
- Cumul des comptes
Titres F
1.400
Autres actifs
8.600
Capital M
3.000
Rserves M
600
Rsultat M
200
Dettes
6.200
Bilan M
Autres actifs
6.400
Capital F + S.F
2.000
Rserves groupe
460
Rsultat groupe
130
Rserves minoritaires
440
Rsultat minoritaire
20
Dettes
3.350
Bilan consolid du sous-ensemble F + S.F
40
Rpartition :
Capital F. + S. F
2.000
Rserves groupe
460
Rsultat groupe
130
Titres F. chez M
1.400
Rserves groupe
(2.000 + 460) x 70% - 1.400
322
Rsultat groupe
(130 x 70%)
91
Rserves hors groupe = 2.460 x 30%
738
Rsultat hors groupe
39
Transfert :
Rserves M
600
Rsultat M
200
Rserves groupe
600
Rsultat groupe
200
Le bilan consolid du groupe sera alors le suivant :

Actifs
Autres actifs
Montant
Passifs
15.000
Capital
Montant
3.000
Rserves groupe
922
Rsultat groupe
291

- Rserves
- Rsultat
Total
15.000
1.178
59
Dettes
9.550
Total
15.000
La technique de la consolidation par palier est surtout utilise lorsquil sagit dun groupe
structure simple. Ds que la structure dun groupe devient complexe, on abandonne cette
mthode pour recourir la technique de la consolidation directe.
II. Technique de la consolidation directe

Cette technique consiste consolider directement, au niveau de la socit mre toutes les
socits retenues dans le primtre de consolidation.
41
La mise en uvre de cette technique ncessite 4 tapes :

a) calcul des pourcentages dintrt groupe ;
b) cumul des comptes des socits consolider ;
c) rpartition des capitaux propres et limination des titres des socits consolides
(sauf pour la mre) ;
d) transfert des rserves et du rsultat de la mre en rserves et rsultat groupe.
a) Pourcentages dintrt groupe
Socits
% de contrle
Mthode
% d'intrt
100%
I.G
100%
70%
I.G
70%
S.F
60%
I.G
42%
b) Cumul des comptes des socits consolidables

Titres F
1.400
Autres actifs
8.600
Capital M
3.000
Rserves M
600
Rsultat M
200
Dettes
6.200
Bilan M
Titres S.F
Autres actifs
600
3.400
Capital F
2.000
Rserves F
400
Rsultat F
100
Dettes
1.500
Bilan F
Autres actifs
Capital S.F
3.000
1.000
Rserves S.F
100
Rsultat S.F
50
Dettes
1.850
Bilan S.F
42
c) Rpartition
Capital S.F
1.000
Rserves S.F
100
Rsultat S.F
50
Titres S.F
600
Rserves hors groupe

(1000 + 100) x 58% - 30% de 600
458
Rsultat hors groupe : 50 x 58%
29
Rserves groupe
(1100 x 42%) - 600 x 70%
42
Rsultat groupe : 50 x 42%
21
Capital F
2.000
Rserves F
400
Rsultat F
100
Titres F
1.400
Rserves hors groupe : 2400 x 30%
720
30
Rserves groupe : 2400 x 70% - 1400
280
Rsultat groupe
70
d) Transfert
Rserves M
600
Rsultat M
200
Rserves groupe
600
Rsultat groupe
200
Le bilan consolid du groupe sera alors le suivant :

Actifs
Montant
Passifs
Montant
Autres actifs
15.000
Capital
3.000
Rserves groupe
922
Rsultat groupe
291

- Rserves
- Rsultat
Total
15.000
1.178
59
Dettes
9.550
Total
15.000
43
On note bien que le bilan consolid est identique quelle que soit la technique utilise.
Si l'on reprend le mme exemple que ci-dessus mais en supposant que la S.F est contrle
conjointement par le groupe M et un autre groupe chacun raison de 50%, les solutions
suivantes seraient retenues en analysant les deux techniques (par paliers et directe).
A- Par paliers
1re tape
- Cumul
Bilan F et M : aucun changement
Autres actifs
1.500
Capital S.F
500
Rserves S.F
50
Rsultat S.F
25
Dettes
925
Bilan S.F cumul 50%

- Rpartition
Capital S.F
500
Rserves S.F
50
Rsultat S.F
25
Rserve groupe (500 + 50) - 600
50
Rsultat groupe
25
Titres S.F (chez F)
600
- Transfert : Aucun changement

Bilan consolid du sous-ensemble F + S.F
Actifs
Autres actifs
Total
Montant
Passifs
4.900
Capital
4.900
Montant
2.000
Rserves groupe (400 - 50)
350
Rsultat groupe (100 + 25)
125
Dettes
2.425
Total
4.900
44
2me tape : Consolidation du sous-ensemble dans M

- Cumul
Bilan M : aucun changement
Autres actifs
4.900
Capital F + SF
2.000
Rserves groupe
350
Rsultat groupe
125
Dettes
2.425
Bilan consolid du sous-ensemble

- Rpartition
Capital F + S.F
2.000
Rserves groupe
350
Rsultat groupe
125
Titres F
1.400
Rserves groupe
(2.000 + 350) x 70% - 1.400
245
Rsultat groupe 125 x 70%
87,5
Intrts hors groupe

(2.000 + 350 + 125) x 30%
742,5
Bilan consolid (par paliers)

Actifs
Montant
Passifs
Montant
Actifs
13.500
Capital
3.000
Total
13.500
Rserves groupe
845
Rsultat groupe
287,5
Intrts hors groupe
742,5
Dettes
8.625
Total
13.500
B- Consolidation directe
a) Pourcentage d'intrt groupe
Socits
% de contrle
Mthode
% d'intrt
100%
I.G
100%
70%
I.G
70%
S.F
50%
I.P
35%
45
b) Cumul des comptes

Bilan M : aucun changement
Bilan F : aucun changement
Autres actifs
1.500
Capital S.F
500
Rserves S.F
50
Rsultat S.F
25
Dettes
925
Cumul bilan S.F concurrence de 50%

c) Rpartition
Capital S.F
500
Rserves S.F
50
Rsultat S.F
25
Rserves groupe
35
(500 + 50) x 70% - (600 x 70%)

Rserves hors groupe
15
(500 + 50) x 30% - (600 x 30%)

Titres S.F
600
Rsultat groupe : 25 x 70%
17,5
7,5
Rpartition de la S.F
Rpartition F : aucun changement

d) Transfert : aucun changement
Bilan consolid
Actifs
Montant
Passifs
Montant
Actifs
13.500
Capital
3.000
Total
13.500
Rserves groupe
845
Rsultat groupe
287,5
Intrts hors groupe
742,5
Dettes
8.625
Total
13.500
46
CH. 5 - PROCESSUS DE CONSOLIDATION
47
CHAPITRE 5
Processus de consolidation
L'efficacit du processus de consolidation repose avant tout sur une bonne organisation du
groupe. Cette organisation qui est du ressort de la direction gnrale et de la direction
financire du groupe, concerne les choix et les options relatifs :
- aux principes et mthodes (comptables et de consolidation) ;
- aux moyens humains et matriels ou techniques ;
- aux types de relations avec les filiales.
Une fois les choix et les options sont dfinis, les conditions d'un bon fonctionnement du
processus se trouvent ainsi runies.
Le processus de consolidation comprend principalement quatre phases : Homognisation,
Intgration, Elimination, Rpartition ; soit en abrg : HIER (1).
I. Organisation du groupe
La mise en uvre de la consolidation ncessite au pralable la prise de dcisions de la part
de la direction gnrale et de la direction financire du groupe pour dfinir et choisir les principes
et les mthodes, les moyens mettre en place et la manire de traiter avec les filiales.
a) Choix des principes et des mthodes
Le choix des principes et des mthodes consiste dfinir les rgles appliquer lors de la
mise en uvre de la consolidation.
Ces rgles concernent d'une part les mthodes de prsentation, d'valuation et le contenu
des tats financiers consolids. (Par exemple, le traitement du goodwill, les modes
d'amortissements et de provisions, le traitement des profits internes au groupe etc....) ; et
d'autre part, la politique du groupe en matire de dtermination du primtre de consolidation,
de choix des mthodes de consolidation, de choix de la technique approprie (consolidation
directe ou par paliers), de synchronisation des enregistrements (2) et de la nature des
informations collecter.
Les premires (rgles comptables) sont consignes dans un manuel comptable groupe, les
secondes, dans un manuel de consolidation.
(2) Rapprochement des comptes rciproques et dates darrt des comptes.
48
Il convient de signaler que le choix tant des mthodes comptables que de consolidation doit
se rfrer principalement aux normes comptables tunisiennes et internationales (IASB).
C'est ainsi par exemple, en ce qui concerne la synchronisation des enregistrements et
principalement au niveau du traitement des dcalages dans les dates de clture des comptes
des socits du groupe, la norme IAS n 27 rvise a adopt les solutions suivantes :
26 Les tats financiers de la socit mre et de ses filiales utiliss pour l'tablissement
des tats financiers consolids doivent tre tablis la mme date de reporting. Lorsque les
dates de reporting de la socit mre et d'une filiale sont diffrentes, la filiale prpare, pour
les besoins de la consolidation, des tats financiers supplmentaires la mme date que
les tats financiers de la socit mre, moins que cela ne soit impraticable.
27 Quand, conformment au 26, les tats financiers d'une filiale utiliss pour
l'tablissement des tats financiers consolids sont tablis une date de reporting diffrente
de celle de la socit mre, des ajustements doivent tre effectus pour prendre en compte
l'effet des vnements ou transactions significatifs qui se sont produits entre cette date et la
date des tats financiers de la socit mre. En aucun cas l'cart entre les dates de reporting
de la filiale et celle de la socit mre ne doit tre suprieur 3 mois. La dure des priodes
de reporting et les ventuelles diffrences entre les dates de reporting doivent tre identiques
d'une priode l'autre.
Les 16 et 17 de la NCT 35 reproduisent pratiquement les mmes dispositions.
D'aprs ces deux paragraphes, on peut en dduire ce qui suit :
- les comptes individuels de la mre et de ses filiales utiliss pour l'tablissement des
comptes consolids sont gnralement arrts la mme date ;
- lorsque les dates de clture sont diffrentes, la filiale prpare souvent, pour les besoins
de la consolidation, des comptes intrimaires la mme date ;
- lorsque des comptes intrimaires ne peuvent tre tablis, il est possible d'utiliser des
comptes individuels tablis des dates diffrentes mais condition :
que l'cart de date n'excde pas trois mois ;
que des ajustements soient effectus pour tenir compte des effets des transactions et
autres vnements significatifs qui se produisent entre ces dates et celle des comptes
consolids ;
qu'il y ait respect du principe de permanence des mthodes qui exige que la dure des
priodes et toutes les diffrences entre les dates de clture soient les mmes de priode
priode.
Aussi, et en ce qui concerne le rapprochement des comptes rciproques, le groupe devrait,
pour en faciliter l'excution, mettre en place des procdures uniformes en matire de
comptabilisation et de rapprochement des oprations effectues entre les socits du groupe
(par exemple, traitement des marchandises ou des rglements en cours de route la date
de clture, instauration d'un rapprochement priodique des comptes, par exemple tous les
trimestres).
49
b) Moyens humains et matriels

Pour un groupe important, la cration d'un service central de consolidation est indispensable.
Pour un groupe de taille rduite, le chef comptable de la socit mre peut lui seul s'occuper
du travail de la consolidation avec le recours si ncessaire un technicien externe (expertcomptable). Le rle principal du service de consolidation est d'assurer le droulement normal
des oprations de consolidation, l'tablissement des tats financiers consolids et l'laboration
des rapports destins au conseil d'administration.
Une formation du personnel s'avre donc ncessaire. Elle concerne la fois les personnes
qui sont charges de l'laboration des informations ncessaires la consolidation que celles
qui sont responsables des oprations de consolidation.
Les axes de formation s'articulent autour des points suivants :
- prsentation du groupe : activits, zones gographiques, organigramme ;
- prsentation des principes et mthodes comptables retenus par la consolidation ;
- prsentation des principes, mthodes et techniques de consolidation ;
- formation l'utilisation de la liasse de consolidation.
Quant aux moyens matriels, il faut entendre par l principalement l'outil informatique.
Certains groupes, biens structurs, dveloppent leur propre systme informatique, d'autres
moins importants recourent des informaticiens externes pour confectionner ou acheter
des logiciels de consolidation.
L'outil informatique permet la rduction des temps de ralisation des travaux, et offre plusieurs
possibilits d'analyse (sous-consolidation par activit, par zone gographique etc...).
c) Relations avec les filiales
L'efficacit et la fiabilit des oprations de consolidation impliquent :
- la diffusion auprs des socits du groupe du manuel comptable groupe et du manuel de
consolidation, accompagne si ncessaire par des sminaires de formation et de

sensibilisation pour crer un climat groupe ;
- la dfinition et la dlgation des pouvoirs aux filiales concernant les oprations relevant
de leur ressort (notamment les retraitements pour homognisation) ;
- la transmission (gnralement la fin de l'anne) chaque filiale de la liasse de
consolidation en lui accordant un dlai pour la retourner remplie.
La liasse de consolidation est un document normalis qui doit tre utilis par les filiales
consolides pour transmettre au service central de consolidation leurs tats financiers
consolidants et des annexes explicatives (1).
(1) Pratique de la consolidation des comptes, P. 19.
50
Elle comprend :
- les tats financiers des socits du groupe ;
- les informations concernant les postes ncessitant des retraitements et ceux entranant
des explications (par exemple l'volution de la situation nette ou du portefeuille titres) ;
- un questionnaire de consolidation, comportant principalement les principes et mthodes
comptables utiliss.
Les relations avec les filiales doivent donc tre normalises afin d'obtenir une information
consolide fiable.
II. Les phases d'HIER

Le mot HIER exprime les quatre phases du processus de consolidation savoir :
Homognisation, Intgration, Elimination, Rpartition.
Ce processus peut avoir le schma suivant : (1)
Comptes sociaux des entreprises entrant dans le primtre de consolidation
1re phase
Reclassements s'il existe des diffrences dans la prsentation des
comptes sociaux
Homognisation
Retraitements si les comptes sociaux utilisent des rgles et mthodes

d'valuation diffrentes
Conversion des comptes des filiales situes l'tranger
2me phase
Intgration
Comptes de bilan
Comptes de rsultat
3me phase
Elimination
Elimination des oprations sans incidence sur le rsultat

Elimination des oprations rciproques ayant une incidence sur le rsultat
Traitement de l'cart de premire consolidation
4me phase
Rpartition des
capitaux propres
entre groupe et
hors groupe
Elimination des titres

Ecart de premire consolidation
Rpartition des capitaux propres
Etablissement des tats consolids :
Bilan consolid
Etat de flux de trsorerie consolid
Annexes aux comptes consolids
51
a) Homognisation
Pour que les tats financiers consolids puissent donner une image fidle du patrimoine, de
la situation financire et du rsultat du groupe, il faut qu'ils soient labors partir de comptes
sociaux des membres du groupe adoptant les mmes mthodes comptables (de l'valuation
et de prsentation).
C'est pourquoi, chaque fois que les mthodes retenues par un ou plusieurs membres du
groupe diffrent de celles dfinies par le groupe, des retraitements doivent tre effectus
pour mettre les comptes sociaux en harmonie avec les mthodes du groupe. Les retraitements
peuvent concerner par exemple les modes et les dures d'amortissement, l'valuation des
stocks, les politiques de provision etc...
Attention : Dans cette phase, les retraitements sont effectus au niveau de la socit membre
du groupe sans distinction des parts respectives du groupe et du hors groupe, puisque
celles-ci sont constates ultrieurement lors de l'limination des titres.
Normalement, ces retraitements sont passs sous forme d'critures par le service comptable
de la socit membre du groupe et ce dans le cadre de la prparation de la liasse de
consolidation. dfaut, ils seront raliss par le service central de la consolidation.
ce propos, les 28 et 29 de la norme IAS 27 rvise prcisent ceci :
Les tats financiers consolids doivent tre tablis en utilisant des mthodes comptables
uniformes pour des transactions et autres vnements semblables dans des circonstances
similaires. Si une entit du groupe utilise des mthodes comptables diffrentes de celles
adoptes dans les tats financiers consolids pour des transactions et des vnements
semblables dans des circonstances similaires, des ajustements appropris sont apports
ses tats financiers dans le cadre de la prparation des tats financiers consolids.
Le 18 de la NCT 35 permet, en revanche, une entit de se dispenser d'appliquer des
mthodes comptables uniformes pour des transactions et des vnements similaires s'il
n'est pas possible pour cette entit d'utiliser des mthodes comptables uniformes pour tablir
les tats financiers consolids. Dans ce cas, ce fait doit tre indiqu ainsi que les proportions
respectives des lments des tats financiers consolids auxquels les diffrentes mthodes
comptables ont t appliques.
Si par exemple au niveau du bilan consolid, la valeur des stocks est de 10 MD dont 2 MD
sont valus selon la mthode FIFO et le reste est valu selon la mthode du CMP, il
convient dans ce cas d'indiquer ce fait dans les notes aux tats financiers consolids tout en
mentionnant la proportion de 20%.
Par ailleurs, il convient de convertir s'ils existent, les tats financiers libells en monnaies
trangres pour les traduire dans la monnaie de la socit mre.
En conclusion, il est donc indispensable d'harmoniser les mthodes comptables pour obtenir
ainsi des comptes dits : comptes retraits avant mme de procder leur consolidation.
52
b) Intgration
Une fois les comptes sociaux ont t homogniss c'est--dire tablis selon les mmes
rgles d'valuation et de prsentation, ils peuvent dans ce cas tre intgrs. L'intgration
consiste tout simplement cumuler les bilans et les tats de rsultat des socits faisant
partie du primtre de consolidation. Il est prfrable de procder cette intgration
comptablement c'est--dire sous forme d'critures dans un journal de consolidation.
Attention : L'opration d'intgration est effectue d'une manire diffrente en fonction de la
mthode de consolidation utilise (globale ou proportionnelle). Elle est ralise, bien entendu,
par le service central de consolidation ou le service comptable de la socit mre.
c) Elimination
Partant du principe que les comptes consolids ont pour objectif principal de traduire la
puissance conomique et financire d'un groupe de socits vis--vis des tiers, il est donc
normal d'liminer toutes les oprations effectues entre les socits consolides appeles
souvent oprations intra-groupe.
Ces liminations, passes sous forme d'critures, sont enregistres au journal de
consolidation.
d) Rpartition
La rpartition constitue la dernire phase des travaux prparatoires l'tablissement des
tats financiers consolids. Elle consiste en la rpartition des capitaux propres entre le groupe
et le hors groupe.
CH. 6 - MISE EN UVRE DU PROCESSUS DE CONSOLIDATION
53
CHAPITRE 6
Mise en uvre du processus

de consolidation
Nous avons vu dans le chapitre prcdent, combien le processus de consolidation est simple
surtout lorsqu'il est exprim sous forme du mot HIER. Cependant, sa mise en uvre
s'avre dlicate et peut comporter des oprations complexes. L'objet de ce chapitre est
justement d'essayer de mettre en relief les problmes les plus importants qui peuvent surgir
lors de la mise en uvre du processus.
I. Homognisation
L'homognisation ncessite tout d'abord de la part du groupe l'adoption d'un manuel
comptable et d'un manuel de consolidation, et la fixation d'une date de clture des comptes
pour l'ensemble des socits consolides.
Nous allons, dans ce qui suit, limiter notre tude aux deux points suivants :
- retraitements des comptes sociaux ;
- conversion des tats financiers libells en monnaies trangres.
I.1- Retraitement des comptes sociaux

Le but des retraitements est d'harmoniser, avant leur consolidation, les diffrents comptes
sociaux par rfrence des mthodes et principes arrts par le groupe.

Toutes les socits consolider sont concernes par les retraitements, qu'il s'agisse de
socits intgrer globalement, proportionnellement, ou par mise en quivalence.
Cependant, dans le dernier cas, il est parfois trs difficile d'obtenir des renseignements
relatifs aux retraitements auprs d'une socit mise en quivalence surtout si elle est trangre
car le groupe n'en a pas le contrle.
Les travaux de retraitement sont gnralement effectus par les filiales. Ils peuvent cependant
tre pris en charge par le service comptable de la socit mre. Cela dpend principalement
de la structure et de l'organisation du groupe (1).
(1) Si le groupe est de petite taille, le service comptable de la socit mre peut sen charger.
54
Les retraitements peuvent tre qualifis d'conomiques ou de techniques (1).

Les premiers (conomiques) sont destins harmoniser les mthodes d'valuation c'est-dire rendre les tats financiers sincres.
Ils concernent principalement :
- l'valuation des immobilisations ;
- les modes et dures d'amortissement ;
- la valorisation des stocks ;
- la comptabilisation du crdit-bail ;
- le traitement du portage d'actions, etc...
Les seconds (techniques) ont pour objet d'liminer les doubles emplois.
Il s'agit principalement :
- de retraiter les provisions constates sur des socits du groupe. Les conserver implique
que le groupe constitue des provisions sur lui-mme ; Ce qui n'a pas de sens.
Le retraitement consiste dbiter le compte de provision par le crdit soit du compte de
rsultat (provision dote en cours d'exercice) soit des rserves (provision constitue au
cours d'exercices antrieurs).
Cette criture qui se traduit soit par une augmentation de la base imposable de l'exercice
(car on crdite la dotation) ou par une augmentation de la base imposable des exercices
antrieurs (car on crdite les rserves) donne lieu, dans les deux cas, la constatation
d'une dette d'impt diffr en contrepartie soit du compte impt sur le bnfice (1er cas),
soit du compte rserves (2me cas).
- de retraiter les dividendes reus de socits consolides.
Il est en effet anormal de laisser apparatre ces dividendes en produits financiers alors qu'ils
correspondent des rsultats antrieurement montrs dans les comptes consolids.
D'ailleurs, les distributions des dividendes intra-groupe n'ont aucune incidence sur la situation
nette du groupe.
L'criture de retraitement des dividendes est passe au niveau de la socit qui a reu
le dividende en dbitant le compte produits financiers et en crditant les rserves (2).
Il s'agit, en fin de compte, d'un reclassement du rsultat vers les rserves. Cette criture ne
donne pas lieu la constatation d'une imposition diffre car il ne s'agit pas d'un dcalage
temporaire entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal.
(1) Pratique de la consolidation des comptes, P. 24 & 25.

(2) Si les dividendes reus se rapportent des rsultats antrieurs la date dacquisition des titres, on crdite
le compte titres plutt que le compte rserves car la socit distributrice ne se trouvait pas encore dans
le primtre de consolidation.
55
Les autres retraitements techniques, affectant plusieurs socits, sont constats au niveau
du service central de consolidation tels que principalement les profits internes inclus dans
les stocks et les plus ou moins-values rsultant de la cession d'actifs l'intrieur du groupe.
Ils font partie de la phase Elimination.
Pour illustrer les cas les plus courants de retraitements, nous exposons les exemples suivants
relatifs :
- aux amortissements des immobilisations,
- l'valuation des stocks,
- la comptabilisation du crdit-bail avec le retraitement de l'impt diffr les concernant, et
- la comptabilisation de portage d'actions.
a) Retraitement des amortissements
Pour se conformer au mode d'amortissement retenu par le groupe (linaire), la filiale qui utilise
le mode d'amortissement dgressif doit procder aux retraitements de ses amortissements.
Soit un bien acquis par la filiale pour 1.000 D en dbut N et amorti sur 10 ans au dgressif.
Cette filiale enregistre dans sa comptabilit les dotations annuelles suivantes :
- Anne N
: 1.000 x 10% x 2,5 = 250
- Anne N+1 : 750 x 10% x 2,5
= 187,5
Or, l'utilisation du mode linaire adopt par le groupe aurait entran une dotation annuelle
pour chacune des annes N et N+1 de 1.000 x 10% = 100.
Les critures de retraitement (sans prise en compte de la fiscalit diffre) seraient alors les
suivantes :
Anne N lors de l'laboration des tats consolids l'anne N :
31/12/N
Amortissements
150
Dotations aux amortissements
150
Correction des amortissements

150 = 250 - 100
Anne N+1 lors de l'laboration des tats consolids l'anne N+1 :
31/12/N+1
Amortissements N
150
Amortissements N+1
87,5
Rserves
150
87,5
Correction des amortissements

87,5 = 187,5 - 100
56
D'aprs cette dernire criture, on constate que :

- la correction des amortissements concerne la fois l'anne N et l'anne N+1 car il
convient, lors de chaque consolidation qui n'intervient qu' la date de chaque clture, de
tenir compte des critures passes lors de la consolidation prcdente comme si le processus
de consolidation tait un processus comptable permanent.
- la correction des amortissements N affecte les rserves alors que celle relative aux
amortissements N+1 affecte le rsultat (dotations).
Incidence de la fiscalit diffre sur les critures de retraitement
Les critures de retraitement ci-dessus constates ont eu un impact sur les rsultats et sur
les rserves.
Sur les rsultats : Par la diminution de la dotation aux amortissements c'est--dire une
diminution des charges. Cette diminution qui quivaut une augmentation du rsultat doit
fiscalement se traduire par la constatation d'une dette d'impt diffr au bilan et d'une charge
d'impt sur le bnfice au niveau de l'tat du rsultat.
Sur les rserves : Par une augmentation des rserves qui est assimilable une augmentation
de la base imposable de l'exercice antrieur. Ceci nous conduit donc constater une dette
d'impt au bilan.
N
Impt sur les bnfices
52,5
Dettes d'impt diffr
52,5
Impt diffr sur correction amortissements

52,5 = 150 x 35%
N+1
Rserves
52,5
30,625
Dette d'impt diffr
83,125
Impt diffr sur correction amortissements

30,625 = 87,5 x 35%
Avant de terminer avec les amortissements, il convient de traiter les cas d'amortissements
drogatoires et des subventions.
Les amortissements drogatoires sont des amortissements caractre fiscal s'inscrivant
dans une politique d'incitation fiscale ayant pour principal objectif de favoriser un certain
type d'investissement en permettant un sur-amortissement les premires annes. Pour
rtablir l'image conomique de la comptabilit groupe, il convient de les retraiter en liminant
leur incidence soit :
57
- sur le rsultat, s'il s'agit d'une dotation de l'exercice,

- sur les rserves, s'il s'agit de dotations au titre des exercices antrieurs.
Exemple
La filiale F, dtenue par M, a construit au dbut de l'exercice N un logement destin abriter
le personnel. Le cot de la construction s'est lev 200.000 D. Sa dure de vie est estime
20 ans. Sachant que la filiale F a appliqu l'option offerte par la loi, proposer les critures
de retraitement de consolidation pour les exercices N et N+1.
Solution
Dans le cas de construction de logement pour le personnel de l'entreprise, le code de l'IRPP
et de l'IS permet d'amortir l'immeuble pour 50% la premire anne et le reste sur 10 ans.
La fraction d'amortissement fiscal ne correspondant pas l'amortissement conomique doit
tre, conformment aux normes tunisiennes, comptabilise en amortissement drogatoire.
La situation dans les comptes sociaux est donc la suivante :
Annes
Amortissement
comptable (conomique)
Amortissement fiscal
Amortissement
drogatoire
200 000 x 5% =
10 000
200 000 x 50% = 100 000
N+1
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+2
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+3
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+4
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+5
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+6
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+7
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+8
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+9
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+10
200 000 x 5% =
10 000
100 000/10 =
10 000
N+11
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+12
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+13
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+14
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+15
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+16
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+17
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+18
200 000 x 5% =
10 000
(10 000)
N+19
200 000 x 5% =
10 000
Total
= 200 000
Total
90 000
(10 000)
=
200 000
58
Le bilan social de l'exercice N de la filiale avant retraitement est le suivant :

Actifs
Montant
Passifs
Montant
Immobilisations brutes
200.000
Capital
200.000
- Amortissement
(10.000)
Rsultat
(100.000)
Amortissement drogatoire
Total
190.000
Total
90.000
190.000
L'criture d'inventaire enregistre dans les comptes sociaux de la filiale pour constater
l'amortissement de l'immeuble a t la suivante :
100.000
Amortissement constructions
10.000
Amortissements drogatoires
90.000
Ecritures de retraitement
Exercice N
Il faut annuler l'amortissement drogatoire en crditant la dotation de l'exercice.
90.000
90.000
Si l'amortissement drogatoire figure au bilan social en net d'impt (conformment la norme

tunisienne), l'criture d'annulation devient :
58.500
Dettes d'impt diffr
31.500
90.000
31.500 = 90.000 x 35%
L'criture d'annulation de la dotation s'est traduite par une augmentation du rsultat de

l'exercice, c'est--dire une augmentation de la base imposable, il y a lieu donc de constater,
au bilan, une dette d'impt diffr.
Dettes d'impt diffr
31.500
31.500
31.500 = 90.000 x 35%
59
Exercice N+1
Le retraitement des amortissements drogatoires en N+1 correspond une simple
reconstitution de la situation telle qu'elle apparaissait au bilan consolid de clture N.
L'criture consiste annuler le compte de l'amortissement drogatoire en crditant les
rserves.
90.000
Rserves
90.000
ou bien :
58.500
Dettes d'impt diffr
31.500
Rserves
90.000
Cette criture d'annulation nous amne reconstituer la situation finale du bilan consolid
de clture N. Il faut donc constater une dette d'impt diffr relative une augmentation du
rsultat des exercices antrieurs.
Rserves
31.500
Dettes d'impt diffr
31.500
31.500 = 90.000 x 35%

b) Les subventions d'investissement
Exemple
Un bien est acquis pour 100 000 D par la filiale F en dbut N et amorti sur 5 ans au dgressif
alors que le groupe retient le linaire. Ce bien est financ concurrence de 50% par une
subvention d'investissement.
L'amortissement de ce bien a t retrait.
Vous en convenez que, pour les besoins de cohrence, il faut aussi retraiter le rapport en
rsultat de la quote-part de la subvention. Procder donc aux retraitements de la subvention
et de la quote-part rapporte au rsultat pour les exercices N et N+1.
Solution
Exercice N
La fraction de la subvention qui a t rapporte au rsultat par la filiale F est gale :
50.000 D x 50% (1) = 25.000 D alors qu'elle aurait due s'lever 50.000 D x 20% = 10.000 D ;
l'cart sera donc de 15.000 D.
(1) Cest le taux linaire multipli par le coefficient dgressif qui est gal 2,5.
60
L'criture de retraitement serait donc :
Quote-part des subventions d'investissement inscrite au rsultat de l'exercice
15.000
Subvention d'investissement inscrite

aux comptes de rsultat
15.000
Cette criture de retraitement a entran une diminution de la base imposable, il convient

donc de constater un gain d'impt sur le bnfice.
Crance d'impt diffr
5.250
5.250
5.250 = 15.000 x 35%
Par ailleurs, la subvention elle-mme doit figurer au bilan en net d'impt. Si elle ne l'est pas,
il faut alors constater la dette d'impt diffr.
Aprs la constatation de l'criture de retraitement ci-dessus, la subvention (si son montant
n'est pas en net d'impt) figure au bilan pour 40.000 D soit (50.000 D - 10.000 D). La dette
d'impt diffr est gale donc 40.000 D x 35% = 14.000 D.
Subvention d'investissement
14.000
Dette d'impt diffr
14.000
Exercice N+1
La fraction de la subvention qui a t rapporte au rsultat par la filiale F est gale
25.000 x 50% = 12.500 D alors qu'elle aurait due tre de 50.000 D x 20% = 10.000 D, l'cart
sera donc de 2.500 D.
Les critures de retraitement seraient donc :
31/12/N+1
Rserves
15.000

15.000
Fraction de l'exercice N.
61
31/12/N+1
Quote-part des subventions d'investissement inscrite au rsultat de l'exercice
2.500

2.500
Fraction de l'exercice N+1

La premire criture se traduit fiscalement par une diminution de la base imposable de
l'exercice prcdent et la deuxime par une diminution de la base imposable dudit exercice,
il convient donc de constater un gain d'impt sur le bnfice.
Crance d'impt diffr
6.125
Rserves
5.250
875
(15.000 D x 35%) + (2.500 D x 35%)

Aprs constatation des critures de retraitement ci-dessus, la subvention (si elle ne l'est pas
en net d'impt) figure au bilan pour 30.000 D soit (50.000 D - 40% de 50.000 D).
Il y a lieu de constater la dette d'impt diffr qui est gale 30.000 D x 35% = 10.500 D.
Subvention d'investissement
10.500
Dette d'impt diffr
10.500
c) Retraitement de l'valuation des stocks

Supposons qu'une filiale, qui utilise la mthode du CMP, a valu ses stocks comme suit :
- stock initial = 1.000 D
- stock final = 2.000 D

Or, le groupe utilise la mthode FIFO qui aurait donn l'valuation suivante :
- stock initial = 1.200 D
- stock final = 2.300 D
Les critures de retraitement seront donc (sans fiscalit) :
Stock initial :
Variation des stocks (charge = rsultat)
Rserves
200
200
Correction du stock d'ouverture
62
Cette criture peut tre dcompose ou plutt explique comme suit :

Stock d'ouverture
200
Rserves
200
Variation des stocks
200
Stock d'ouverture
200
Nous constatons que les critures relatives au stock initial affectent les rserves, car elles
sont relatives une variation de stock de l'exercice prcdent.
Stock final :
Les critures relatives au stock final affectent plutt le rsultat de l'exercice puisqu'il s'agit
d'liminer l'impact de la diffrence de variation de stock de l'exercice.
Stock
300
Variation des stocks (rsultat)
300
Correction du stock de clture

Incidence de la fiscalit diffre sur les critures de retraitement
Stock initial :
Le retraitement effectu au niveau du stock initial a consist augmenter les rserves et
diminuer le rsultat.
L'augmentation des rserves (augmentation de la base imposable de l'exercice prcdent)
doit se traduire fiscalement par une dette d'impt diffr.
La diminution du rsultat, par contre, doit entraner une crance d'impt diffr. L'opration
est donc fiscalement nulle.
Cependant, puisqu'il ne s'agit pas du mme exercice, il n'y a pas lieu de compenser dette et
crance d'impt, les deux critures suivantes devant alors tre constates :
Rserves
70
Dette d'impt diffr
70
70 = 200 x 35%
Crance d'impt diffr
70
70
70 = 200 x 35%
63
Stock final :
L'criture de retraitement relative au stock final a entran une augmentation du rsultat qui
doit se traduire par la constatation d'une dette d'impt diffr.
105
Dette d'impt diffr
105
105 = 300 x 35%
d) Traitement du crdit-bail
Ayant pour objet de montrer la ralit conomique du groupe, la consolidation doit retenir,
conformment aux normes internationales et tunisiennes, le principe de la prminence de
la ralit conomique sur l'apparence juridique. Ceci conduit les entreprises consolides qui
disposent de biens par crdit-bail de les traiter au bilan et l'tat de rsultat comme s'ils
avaient t acquis crdit.
Exemple
La filiale F a souscrit dbut N un contrat de crdit-bail dont les lments sont les suivants :
Valeur d'origine : 90.000 D.
Dure du contrat : 3 ans.
Dure de vie : 10 ans.
Le tableau de remboursement se prsente comme suit :
(Annuit payable en fin de priode)

Priode
Intrts
Capital
Redevance
12 000
30 000
42 000
N+1
7 000
30 000
37 000
N+2
3 500
30 000
33 500
Total
22 500
90 000
112 500
Sachant que la filiale a respect la loi tunisienne relative au leasing qui exige que la redevance
soit passe en charges et que le bien ne doit pas figurer au bilan, passer les critures de
retraitement ncessaires pour les besoins de la consolidation la fin de l'anne N.
Les critures de retraitement ncessitent la dmarche suivante :
(1) Inscription du matriel l'actif soit pour la valeur stipule au contrat, soit pour sa juste
valeur en l'absence d'indication dans le contrat et constatation d'une dette au passif.
(2) Enregistrement de la dotation d'amortissement (conomique).
64
(3) Annulation de la redevance de crdit-bail : la partie intrts est enregistre au dbit

du compte charges financires et la partie principal est enregistre au dbit du compte
dettes financires.
(4) Constatation de la dette fiscale diffre.
Le schma des critures (avec prise en compte de la fiscalit) se prsente alors comme suit :
31/12/N
Immobilisations
90.000
Dettes financires non courantes

Dotations aux amortissements (1)
90.000
9.000
Amortissements du matriel
9.000
90.000 x 10% = 9.000

Charges financires
12.000
Dettes financires
30.000
Redevance crdit-bail
42.000
7.350
Dettes d'impt diffr
7.350
42.000 - (12.000 + 9.000) = 21.000

7.350 D = 21.000 x 35%
Du point de vue du bailleur, les biens donns en crdit-bail doivent, conformment l'IAS 17,
tre traits comme s'ils avaient t vendus crdit.
Si l'on reprend le mme exemple, les retraitements suivants doivent tre oprs :
1) Annulation de la valeur du bien l'actif et comptabilisation de la crance ;
2) Annulation des amortissements ;
3) Annulation des loyers comptabiliss au compte de rsultat : la partie "intrts" est
enregistre au crdit du compte "produits" et la partie "principal" est enregistre au crdit du
compte "crances" ;
4) Comptabilisation des impts diffrs :
(1) En supposant que le groupe retienne le mode linaire et quil y ait option dachat du matriel la fin du bail.
Sinon, lamortissement doit correspondre la dure du bail.
65
31/12/N
Crances
90.000
Immobilisations
90.000
31/12/N
Amortissements du matriel
9.000
9.000
31/12/N
Produits (revenus)
42.000
Produits (revenus)
12.000
Crances
30.000
31/12/N
Crances d'impts diffrs
7.350
Impts sur les bnfices
7.350
42.000 - (12.000 + 9.000) = 21.000

7.350 = 21.000 x 35%
e) Traitement du portage d'actions

Exemple
La socit "M" acquiert le 1er janvier N, 15% de la socit "F" pour 1000 avec un engagement
irrvocable de rachat au 31 dcembre N+1 d'un deuxime lot portant sur 45% du capital au
prix de 3000 major d'une rmunration (gnralement appele plus-value) de 8% par an,
payable lors du rglement effectif des titres.
Les justes valeurs des lments d'actif et de passif la date du 1er janvier N s'lvent
6.000 D.
Les rsultats sociaux dgags au 31/12/N et au 31/12/N+1 sont respectivement de 500 D et

600 D.
L'cart d'acquisition est suppos tre amorti sur 10 ans (1).
Passer les critures de retraitement au niveau consolid et dterminer l'impact de l'intgration
de la filiale dans le bilan consolid au 31/12/N et au 31/12/N+1.
Solution
Pour mieux matriser la situation, il convient de rappeler les critures devant tre passes
dans les comptes individuels.
(1) Selon IFRS 3, l'cart n'est plus amorti.
66
01/01/N
Titres
1.000
Trsorerie
1.000
Acquisition 15% de "F"

12/12/N+1
Titres
3.480
Trsorerie
3.480
3.000 + (3.000 x 8% x 2)
Au niveau consolid, les retraitements sont les suivants :
Calcul de l'cart d'acquisition au 01/01/N
Cot d'acquisition des titres (1.000 + 3.000)
4.000
Quote-part dans les justes valeurs (6.000 x 60%)
3.600
Ecart d'acquisition
400
Ecritures du portage
01/01/N
Titres
3.000
Emprunt
3.000
31/12/N
Charges financires (rsultat M)
240
Intrts courus
240
Ecritures d'limination des titres

31/12/N
Capitaux propres
6.000
Rsultat
500
Ecart d'acquisition
400
Titres
4.000
Rsultat consolid
300
Hors groupe
2.600
Dotation aux amortissements de l'cart

d'acquisition
40
Amortissement de l'cart d'acquisition

Rsultat consolid
Rsultat M
40
240
240
67
Impact sur le bilan consolid de l'intgration de "F"

Actifs
Montant
Passifs
Montant
Ecart d'acquisition
400
Rsultat consolid (ii)
Amortissement
(40)
Part hors groupe
2.600
Emprunt
3.000
Actifs et passifs (nets) de F au 31/12/N 6.500

Titres (i)
(1.000) Intrts courus
Total
5.860
Total
(ii) 300 - 240 - 40
Au 31/12/N+1, le rachat effectif des titres ne modifie en rien l'cart d'acquisition.

Ecritures d'ouverture
31/12/N+1
3.000
Emprunt
3.000
31/12/N+1
Rserves consolides
280
Intrts courus
240
Amortissement de l'cart d'acquisition
40
Ecritures de l'exercice
31/12/N+1
Charges financires
240
Intrts courus
240
31/12/N+1
Intrts courus (240 + 240)
Emprunt
480
3.000
Titres (social)
3.480
Acquisition des titres en social

Ecriture d'limination des titres
31/12/N+1
Capitaux propres
6.500
Rsultat
600
Ecart d'acquisition
400
Titres
Rserves consolids
(6.500 x 60%) - 3.600
Rsultat consolid
Hors groupe
240
5.860
(i) Etant donn que les comptes de la socit "M" n'ont pas t repris.
Titres
20
4.000
300
360
2.840
68
Amortissement de l'cart
31/12/N+1
40
Amortissement cart d'acquisition
40
Impact sur le bilan consolid de l'intgration de "F" au 31/12/N+1

Actifs
Ecart d'acquisition
Montant
400
Passifs
Rserves consolides
Montant
20
(300 - 280)
Amortissement
(80)
Rsultat consolid
80
(360 - 40 - 240)
Actifs et passifs (nets)
de F au 31/12/N+1
7.100
Titres (1)
(4.480)
Total
2.940
Part hors groupe
2.840
Total
2.940
I.2- Conversion des tats financiers libells en monnaies trangres

Il peut arriver que parmi les socits consolider figure une socit trangre, auquel cas il
faut bien convertir ses comptes sociaux avant de la consolider. La mthode de consolidation
retenue n'a aucune incidence sur ce retraitement.
Il est prcis tout d'abord qu'aucune disposition n'a t prvue par les normes tunisiennes
notamment la NCT 15 concernant la conversion des tats financiers des entits trangres
dans le cadre de la prparation des tats financiers consolids.
Quant aux normes internationales, la norme IAS 21 rvise (applicable compter du
1er janvier 2005) a supprim la distinction entre entits trangres autonomes et entits
trangres non autonomes et l'a remplac implicitement par les notions de monnaie
fonctionnelle (ou de fonctionnement) et de monnaie de prsentation.
Ainsi, logiquement, les entits non autonomes (entits qui mnent leurs activits comme si
elles taient une extension des activits de la socit mre, c'est--dire, elles vendent
uniquement des biens imports de la socit mre et remettent celle-ci les produits
correspondants) doivent avoir la mme monnaie fonctionnelle que celle de la socit mre.
Dans ce cas, la monnaie fonctionnelle est elle-mme la monnaie de prsentation. Si ce n'est
pas le cas, les comptes de l'entit trangre sont convertis selon les mmes procdures que
pour l'entit autonome.
(1) (1.000 + 3.480). Etant donn que les comptes de la socit "M" n'ont pas t repris.
69
Quant aux activits menes par une entit trangre d'une manire indpendante (autonome),
elles sont converties dans la monnaie de prsentation en suivant les procdures suivantes :
a) les actifs et passifs, la fois montaires et non montaires de l'entit trangre doivent
tre convertis au cours de clture ;
b) les lments de produits et de charges de l'entit trangre doivent tre convertis aux
cours de change la date des transactions, sauf lorsque l'entit trangre prsente ses
comptes dans la monnaie d'une conomie hyper-inflationniste, auquel cas les lments de
produits et de charges doivent tre convertis au cours de clture ; et
c) tous les carts de change qui en rsultent doivent tre inscrits dans les capitaux propres.
Schmatiquement, cette mthode (qualifie de mthode du cours de clture) se prsente
comme suit :
1) Etat de rsultat
Cours la date de la
transaction (1)
ou
cours de clture (2)
Dtermination
du rsultat
Produits
Diffrence entre produits et charges

pour quilibrer les comptes
Conversion
Charges
2) Bilan
Il y a lieu de reprendre tout d'abord le rsultat tel qu'il a t dtermin ci-dessus. Le fait que
ce rsultat, gnr progressivement au cours de l'exercice, est converti un taux moyen, il
est considr plus proche de la ralit.
Conversion
Cours historique
Capitaux propres
(capital + rserves)
Tous les postes d'actif
Conversion
Cours de clture
Ecart de conversion
( rpartir entre le
groupe et le hors
groupe)
Tous les postes du passif
Pour quilibrer le bilan
(1) Il est admis une approximation du taux. Un taux moyen par mois ou mme annuel pourrait tre utilis sauf
fluctuations importantes des cours.
(2) En cas d'hyper-inflation.
70
Remarque : Les lments qui se retrouvent la fois au bilan et dans l'tat de rsultat
(amortissements et provisions) sont convertis selon le cours utilis pour la conversion de
ces lments au bilan.
Exemple d'application
Une socit "M" a acquis 80% du capital d'une socit trangre "F" au 31 dcembre N-1.
Le bilan de la socit "F" se prsente cette date comme suit en dollars :
Actifs
Montant
Passifs
Montant
Immobilisations
800
Capitaux propres
900
Stocks
150
Dettes montaires
350
Actifs montaires
300
Total
1.250
Total
1.250
Au 31 dcembre N-1, 1$ = 1,300 D.

Au 31 dcembre N, les comptes de la filiale s'tablissent comme suit :
a) Bilan
Actifs
Montant
Passifs
Immobilisations
700
Capitaux propres avant rsultat
Stocks
120
Rsultat
Actifs montaires
470
Dettes montaires
Total
1.290
Total
Montant
900
80
310
1.290
b) Etat de rsultat
Produits
5.000
Charges (1)
4.920
Rsultat
80
(1) Dont dotations aux amortissements 100 et variation de stock 30.
Sachant que le cours de change au 31 dcembre N est de 1$ = 1,220 D et que le taux

moyen constat sur l'anne N est de 1$ = 1,260 D, convertir les tats financiers au 31/12/N
de la socit "F".
Solution
Il convient tout d'abord de convertir l'tat de rsultat puis le bilan puisque l'cart de conversion
est inscrit dans la situation nette.
71
a) Etat de rsultat
Produits
5.000 x 1,260 =
6.300
Charges
4.790 x 1,260 =
(6.035,4)
30 x 1,260 =
(37,8)
Variation de stock
100 x 1,220 =
Rsultat
(122)
104,8
b) Bilan
Actifs
Montant
Immobilisations 800 x 1,220
976
Passifs
Montant
Capitaux propres avant rsultat
1.170
900 x 1,300
Amortissements 100 x 1,220
(122)
Ecart de conversion (1)
(79,2)
Stocks 120 x 1,220
146,4
Rsultat
104,8
Actifs montaires
573,4
Dettes montaires
378,2
470 x 1,220
310 x 1,220
Total
1 573,8
Total
1 573,8
(1) Par diffrence entre actifs d'une part et la somme des capitaux propres, rsultat et dettes montaires
d'autre part.
Cet cart de conversion ngatif soit - 79,2 provient de :

- Capitaux propres hors rsultat x (taux de clture - taux historique)
900 x (1,220 - 1,300) =
- 72
- Ecart sur les postes de l'tat de rsultat convertis au taux moyen

(5 000 - 4 820) x (1,220 - 1,260) =
Total
- 7,2
- 79,2
II. Intgration
L'intgration des comptes constitue la deuxime phase du processus de consolidation.
Elle consiste cumuler les diffrents postes du bilan, de l'tat de rsultat et de l'tat de flux
de trsorerie des diffrentes socits incluses dans le primtre de consolidation.
Elle est ralise aprs que les comptes aient t homogniss lors de la premire phase.
Cependant, l'intgration diffre selon que l'on utilise la mthode de l'intgration globale,
proportionnelle, ou de mise en quivalence.
- Dans la mthode de l'intgration globale, tous les postes de bilan, de l'tat de rsultat ou
de l'tat de flux sont repris intgralement dans le bilan, l'tat de rsultat et l'tat de flux de
pr-consolidation.
72
- Dans la mthode de l'intgration proportionnelle, les postes du bilan, de l'tat de rsultat

et de l'tat de flux sont intgrs concurrence du pourcentage d'intrt dtenu par le groupe.
- Dans la mthode de l'intgration par mise en quivalence, seul le lien de dpendance
financire est traduit dans les comptes de la socit mre l'occasion de la rpartition des
capitaux propres et de l'limination des titres.
Ce lien consiste substituer la valeur comptable des titres de participation dtenus par la
socit mre, celle laquelle ils correspondent dans la situation nette de la socit consolide.
En d'autres termes, les socits mises en quivalence ne sont pas concernes par la prsente
phase car les postes comptables de ces socits ne sont pas repris dans les comptes de
pr-consolidation.
Mise en uvre de l'intgration des comptes
Ainsi qu'il a t mentionn plus haut, l'intgration des comptes ne concerne que la mthode
d'intgration globale et la mthode d'intgration proportionnelle.
Exemple
Soit les tats financiers suivants d'une mre et de sa filiale.
Bilans M et F
Actifs
Immobilisations
Montant
Passifs
110.000
40.000
Titres F
18.000
Stock
14.000
4.000
Crances
18.000
16.000
Trsorerie
10.000
170.000
Montant
M
Capital
100.000
F
30.000
Rserves
20.000
3.000
Rsultat
10.000
2.000
2.000
Dettes
40.000
27.000
62.000
Total
170.000
62.000
Chiffre d'affaires
M
300.000
F
140.000
Marchandises vendues
(240.000) (105.000)
Total
Etats de rsultat M et F
Autres charges d'exploitation (1)
(39.000)
(29.900)
Rsultat d'exploitation
21.000
5 100
Charges financires
(6.020)
(2.000)
Produits financiers
1.020
Rsultat des activits ordinaires avant I.S
16.000
I.S
(6.000)
Rsultat des activits ordinaires aprs I.S
10.000
(1) Y compris dotations aux amortissements et frais de personnel.
3.100
(1.100)
2.000
73
Etats de flux de trsorerie de M et F

M
Encaissements reus des clients
280.000
135.000
Sommes verses aux fournisseurs et au personnel
(235.000) (112.000)
Flux de trsorerie lis l'exploitation
Intrts pays
(4.200)
Impts sur les bnfices pays

Flux de trsorerie provenant de l'exploitation
(1.800)
(3.100)
(1.200)
37.700
20.000
17.000
6.100
17.000
6.100
Flux de trsorerie lis aux activits d'investissement

Dcaissement provenant de l'acquisition d'immobilisations
Flux de trsorerie lis aux activits de financement
Dividendes
1.700
Flux de trsorerie affects aux activits de financement

Variation de trsorerie
20.700
12.200
Trsorerie au dbut de l'exercice
(10.700)
(10.200)
Trsorerie la clture de l'exercice
10.000
2.000
1er Cas - Intgration globale : M dtient 60% du capital de F.

L'intgration des comptes peut prendre la forme d'critures.
Immobilisations
110.000
Titres F
18.000
Stocks
14.000
Crances
18.000
Trsorerie
10.000
Capital
1.700
100.000
Rserves
20.000
Rsultat
10.000
Dettes
40.000
Bilan M.
240.000
Autres charges d'exploitation

Charges financires nettes
Rsultat
Produits
39.000
5.000
6.000
10.000
300.000
Etat de rsultat M.
74
Immobilisations
40.000
Stocks
4.000
Crances
16.000
Trsorerie
2.000
Capital
30.000
Rserves
3.000
Rsultat
2.000
Dettes
27.000
Bilan F.
105.000
29.900
2.000
1.100
Rsultat
2.000
Produits
140.000
Etat de rsultat F.
Ces critures permettent d'obtenir les comptes pr-consolids cumuls suivants :
Bilan groupe
Actifs
Montant
Passifs
Montant
Immobilisations
150.000
Capital
130.000
Titres F
18.000
Rserves
23.000
Stocks
18.000
Rsultat
12.000
Crances
34.000
Dettes
67.000
Trsorerie
12.000
Total
232.000
Total
232.000
Etat de rsultat groupe

Chiffre d'affaires
440.000
(345.000)
(68.900)
26.100
(7.000)
19.100
(7.100)
12.000
75
Etat de flux de trsorerie groupe

415.000
(347.000)
Intrts pays
(6.000)
(4.300)
57.700

Dcaissements provenant de l'acquisition d'immobilisations
23.100
Flux de trsorerie affects aux activits d'investissement
23.100

Dividendes distribus
1.700
1.700
32.900
(20.900)
12.000
2me cas : Intgration proportionnelle - M dtient 50% dans F qui est

sous contrle conjoint.
La valeur des titres F chez M s'lve 15.000.
On reprend le mme exemple sauf que dans le bilan de M, la valeur des titres F devient
15.000 au lieu de 18.000 et les dettes de M seraient 37.000 au lieu de 40.000.
Les critures de reprise des comptes seraient alors les suivantes :

Immobilisations
110.000
Titres F
15.000
Stocks
14.000
Crances
18.000
Trsorerie
10.000
Capital
100.000
Rserves
20.000
Rsultat
10.000
Dettes
37.000
Bilan M.
76
240.000
39.000
5.000
6.000
Rsultat
10.000
Produits
300.000
Etat de rsultat M.
Immobilisations
20.000
Stocks
2.000
Crances
8.000
Trsorerie
1.000
Capital
15.000
Rserves
1.500
Rsultat
1.000
Dettes
13.500
Bilan F. cumul hauteur de 50%.

52.500
14.950
1.000
550
Rsultat
1.000
Produits
70.000
Etat de rsultat F. cumul hauteur

de 50%.
Ces critures permettent d'obtenir les comptes pr-consolids cumuls suivants :
Bilan groupe
Actifs
Montant
Passifs
Montant
Immobilisations
130.000
Capital
115.000
Titres F
15.000
Rserves
21.500
Stocks
16.000
Rsultat
11.000
Crances
26.000
Dettes
50.500
Total
198.000
Trsorerie
Total
11.000
198.000
77
Etat de rsultat groupe

Chiffre d'affaires
370.000
(292.500)
(53.950)
23.550
(6.000)
17.550
(6.550)
11.000
Etat de flux de trsorerie groupe

347.500
(291 000)
Intrts pays
(5.100)
(3.700)
47.700

Dcaissements provenant de l'acquisition d'immobilisations
20.050
Flux de trsorerie affects aux activits d'investissement
20.050

Dividendes distribus
850
850
26.800
(15.800)
11.000
III. Elimination
Nous avons prcis diffrentes reprises que le groupe doit tre prsent comme s'il ne
formait qu'une seule entreprise et non plusieurs. En consquence, toutes les oprations
rciproques doivent tre annules.
Ces oprations rsultent des changes de biens et services d'une part (achats/ventes de
marchandises et de services) et des changes financiers d'autre part (prts/emprunts).
L'limination de ces oprations constitue la troisime phase du processus de consolidation.
78
Selon le 25 de l'IAS 27 rvise, les soldes et les transactions intra-groupe, y compris les
produits, les charges et les dividendes, sont intgralement limins. Les rsultats dcoulant
des transactions intra-groupe compris dans les actifs tels que les stocks et les immobilisations
sont intgralement limins. Les pertes intra-groupe peuvent indiquer une dprciation
ncessitant une comptabilisation dans les tats financiers consolids. L'IAS 12, Impts sur
les rsultats s'applique aux diffrences temporaires rsultant de l'limination des profits et
des pertes sur transactions intra-groupe.
Alors que le 15 de la NCT 35 nonce ceci : Les soldes et les transactions intra-groupe,
y compris les ventes, les charges et les dividendes, sont intgralement limins. Les profits
latents rsultant de transactions intra-groupe qui sont compris dans la valeur comptable
dactifs, tels que les stocks et les immobilisations, sont intgralement limins. Les pertes
latentes rsultant de transactions intra-groupe qui viennent en dduction de la valeur
comptable des actifs sont galement limines, sauf si le cot ne peut pas tre recouvr.
Les diffrences temporaires qui proviennent de llimination des profits et des pertes latents
rsultant de transactions intra-groupe sont traites selon les rgles comptables relatives
l'impt sur les socits.
Nous remarquons que la NCT 35 prescrit l'limination des pertes jusqu' concurrence de la
valeur recouvrable de l'lment d'actif alors que la norme IAS 27 rvise prescrit l'limination
totale des pertes avec, s'il y a lieu, la constitution d'une provision pour dprciation. En fait,
cela revient au mme rsultat.
Les liminations que nous allons tudier ci-aprs affectent les comptes de plusieurs socits
du groupe.
Celles affectant les comptes d'une seule socit consolide telles que notamment les
provisions sur des socits du groupe et les dividendes inter-socits ont t dj traites
au niveau de la premire phase du processus homognisation car il s'agit de retraitements
devant tre effectus sur les liasses de consolidation.
Les liminations objet de la prsente phase, affectant les comptes de plusieurs socits du
groupe doivent tre traites au niveau consolid c'est--dire au service central de consolidation.
Elles peuvent tre regroupes en deux catgories :
- Eliminations sans incidence sur le rsultat consolid ;
- Eliminations avec incidence sur le rsultat consolid.
Mais avant de les traiter, il convient de prciser que l'tendue et le mode d'limination de ces
oprations rciproques dpendent de la mthode de consolidation retenue :
- En cas d'intgration globale, les flux et les soldes rciproques sont limins en totalit.
79
- En cas d'intgration proportionnelle :

les flux rciproques doivent tre limins hauteur du pourcentage d'intrt dtenu
par le groupe ;
les soldes rciproques figurant aux bilans sociaux doivent tre limins hauteur du
pourcentage d'intrt dtenu par le groupe et dans la limite du montant cumul.
- En cas d'intgration par mise en quivalence :
les flux rciproques n'affectant pas le rsultat ne sont pas liminer ;
les flux rciproques affectant le rsultat consolid doivent tre limins concurrence
du pourcentage d'intrt dtenu par le groupe sur la socit consolide. (Cette limination
doit tre effectue dans les comptes de la socit consolidante, car les tats financiers de la
socit mise en quivalence ne sont pas cumuls avec ceux de la socit mre) ;
les soldes rciproques figurant aux bilans ne sont pas liminer.
Remarque : Lorsque la transaction (et le profit ou la perte en rsultant le cas chant) a eu
lieu entre deux entreprises intgres proportionnellement, l'limination se fait au pourcentage
le plus faible (1).
Aussi, lorsque la transaction (et le profit ou la perte en rsultant le cas chant) ait eu lieu
entre une entreprise intgre proportionnellement et une entreprise intgre globalement,
l'limination se fait dans la limite du pourcentage d'intgration proportionnelle (1).
Cependant, les provisions pour dprciation des titres de participation constitues par
l'entreprise dtentrice des titres, en raison des pertes subies par les entreprises intgres
proportionnellement, sont limines en totalit (1).
III.1- Elimination des oprations rciproques sans incidence sur le rsultat

consolid
L'limination de ces oprations, dans la mesure o elles n'ont pas d'incidence sur le rsultat
consolid, ne donne pas lieu la constatation d'une imposition diffre.

- Eliminations dans le cadre d'une intgration globale
Soit une socit M qui dtient 60% de la socit F. Au cours de l'exercice, les oprations
rciproques entre M et F ont t les suivantes :
- M a vendu pour 1300 de marchandises F, lesquelles marchandises ont t vendues
des tiers.
- la fin de l'exercice, le passif de F dgage une dette fournisseur de 300 au profit de M.
- Un prt li sa participation a t accord par M F pour un montant de 50 et qui n'a pas
t encore rembours la fin de l'exercice.
(1) La consolidation des comptes p. 94.
80
Les critures d'limination se prsentent ainsi :

31/12/N
Ventes M
1.300
Achats F
1.300
Fournisseur F
300
Client M
300
Dettes (emprunt courant ou non courant) F
50
Immobilisations financires M
50
Attention : Le traitement de ces oprations ne peut tre effectu qu'aprs avoir cumul les
comptes de M et F (2me phase).
- Eliminations dans le cadre d'une intgration proportionnelle
Soit une socit M qui dtient 50% de la socit F (contrle exerc conjointement avec une
entreprise extrieure au groupe).
Nous reprenons le mme exemple que ci-dessus avec cependant la prcision suivante : le
montant de l'emprunt figurant au passif de F s'lve 60 c'est--dire que l'autre entreprise
extrieure au groupe n'a prt que 10.
Les critures d'limination seraient alors les suivantes :
Ventes M
650
Achats F
650
1300 / 2
Fournisseur F
Client M
150
150
300 / 2
En ce qui concerne le prt, il s'avre d'aprs l'nonc que la socit M a prt 50 F.
Et puisque le poste emprunts figurant au passif de F s'lve 60, cela veut dire que la
socit M a prt plus que son pourcentage d'intrt qui est de 50%.
Or, lors du cumul de F, seulement la moiti du poste emprunts est repris soit 60 x 50% = 30.
Dans ces conditions, l'limination du prt de M F doit tre limite au montant cumul c'est-dire 30 au lieu de 25 (50 x 50%). Le reliquat de 20 qui demeure l'actif de M doit tre
interprt comme un prt l'autre entreprise qui contrle F avec M.
81
31/12/N
Dettes (emprunt courant ou non courant)
30
Immobilisations financires
(ou prt courant)
30
III.2- Elimination des oprations rciproques avec incidence sur le rsultat

consolid
De mme que les retraitements d'homognisation, les liminations portant sur les oprations
de l'exercice sont enregistres au rsultat, alors que celles affrentes aux exercices antrieurs
sont enregistres dans les rserves de la socit concerne.
III.2.1- Elimination des profits internes sur stock
Nous avons vu dans les liminations sans incidence sur le rsultat que les transactions
(achats-ventes) entre socits du groupe devaient tre annules.
Cependant, si la clture de l'exercice, il y a encore en stock des marchandises acquises
au sein du groupe, sur lesquelles une marge interne a t ralise par la socit cdante,
il convient d'liminer ce profit inclus dans le stock car il ne constitue en aucun cas un
enrichissement du groupe vis--vis de son environnement.
cet effet, il convient de distinguer le profit sur stock initial qui doit tre limin des rserves
par le crdit du compte de variation de stock et le profit sur stock final qui doit tre limin du
stock figurant l'actif du bilan de l'acheteur par le dbit du compte variation des stocks.
Dans tous les cas, le profit doit tre limin chez le vendeur.
Exemple
Soit une filiale F1 qui a vendu des marchandises F2.
Les profits raliss par la filiale F1 et compris dans les stocks de F2 s'lvent 100 pour le
stock initial et 300 pour le stock final.
Ecritures de retraitement ncessaires (1) :
a) cas d'une intgration globale
- Elimination du profit inclus dans le stock d'ouverture
Rserves F1
100
Variation de stock F1
100
(1) Ecritures intgres - bilan et tat de rsultat.
82
Cette criture avait une double consquence se traduisant par :

- une augmentation du rsultat de F1, ce qui entrane la constatation d'une dette d'impt
diffr et,
- une diminution des rserves de F1, ce qui entrane la constatation d'une crance d'impt
diffr.
35
Dette d'impt diffr
35
100 x 35%
Crance d'impt diffr
35
Rserves F1
35
100 x 35%
- Elimination du profit inclus dans le stock final
300
Stock F2
300
Cette criture se traduit par une diminution du rsultat de F1, ce qui entrane la constatation
d'une crance d'impt diffr.
Crance d'impt diffr
105
105
300 x 35%
b) cas d'une intgration proportionnelle
Si, dans l'exemple prcdent, F1 tait la socit mre et que F2 a fait l'objet d'une intgration
proportionnelle avec un pourcentage d'intrt de 50% (contrle conjoint avec une autre
entreprise), les critures seraient alors les suivantes :
- Elimination du profit inclus dans le stock d'ouverture :
Rserves F1
50
50
100 x 50%
83
17,5
Dette d'impt diffr
17,5
100 x 35% x 50%

Crance d'impt diffr
17,5
Rserves F1
17,5
100 x 35% x 50%

- Elimination du profit inclus dans le stock de clture :
150
Stock F2
150
300 x 50%
Crance d'impt diffr
52,5
52,5
300 x 35% x 50%

c) cas d'une intgration par mise en quivalence
Il convient de distinguer selon que :
- le rsultat a t ralis par la socit mise en quivalence,
- le rsultat a t ralis par la socit consolidante (socit mre ou sa filiale).
c1- Rsultat ralis par la socit mise en quivalence et compris dans les stocks
de la socit consolidante (1)
Exemple 1 : Traitement du profit inclus dans le stock final

Le stock final de la socit consolidante comprend pour 300 de profits raliss par la socit
associe (dtenue 25% par M).
L'criture d'limination serait comme suit :
Rsultat M (variation de stocks)
75
75
300 x 25%
(1) Ce traitement est rarement justifi en pratique (avantage - cot - caractre significatif).
84
Cette criture se traduit fiscalement par une diminution du rsultat de M, il y a lieu donc de
constater une crance d'impt diffr.
26,250
Rsultat M (impt/bnfice)
26,250
75 x 35%
Exemple 2 : Traitement du profit inclus dans le stock initial
Le stock initial de la socit consolidante comprend pour 100 de profits raliss par la socit
associe (dtenue 25% par M).
L'criture d'limination serait alors comme suit :
Rserves M
25
Variation de stock M
25
100 x 25%
Cette criture aurait une double consquence se traduisant par :
- une diminution des rserves de M, ce qui entrane la constatation d'une crance d'impt
diffr.
- une augmentation du rsultat de M, ce qui entrane la constatation d'une dette d'impt
diffr.
Crance d'impt diffr
8,750
Rserves M
8,750
100 x 35% x 25%

8,750
Dette d'impt diffr
8,750
100 x 35% x 25%

c2- Rsultat ralis par la socit consolidante et compris dans les stocks de la socit
mise en quivalence
Exemple
Les profits raliss par la socit M et inclus dans les stocks de la socit F (dtenue 25%)
sont les suivants : 100 pour le stock initial et 300 pour le stock final.
85
ce niveau, il convient de prciser que les comptes de la socit mise en quivalence,

contrairement aux socits intgres globalement ou proportionnellement, ne sont pas repris
lors de la phase d'intgration. Par consquent, il n'est pas possible de modifier la valeur du
stock de cette socit.
Dans ce cas, le profit ralis par la socit consolidante est considr chez elle comme un
produit constat d'avance.
Les critures d'limination seraient alors comme suit :
- Elimination du profit dans le stock de clture :
Ventes M
75
Produits constats d'avance
75
300 x 25%
Cette criture se traduit par une diminution du rsultat devant entraner la constatation d'une
crance d'impt diffr :
Crance d'impt diffr
26,250
26,250
75 x 35%
- Elimination du profit inclus dans le stock d'ouverture :
Il fallait tout d'abord reprendre l'criture passe la fin de l'exercice N-1 :
25
Ventes M
25
100 x 25%
Il faut ensuite reconstituer la situation d'ouverture en dbitant les rserves (s'agissant d'un
profit ralis au cours de l'exercice prcdent).
Rserves
25

100 x 25%
Ces deux critures se traduisent fiscalement par :
- une crance d'impt diffr suite la diminution des rserves ;
- une dette d'impt diffr suite l'augmentation des ventes.
25
86
Crance d'impt diffr
8,750
Rserves
8,750
25 x 35%
8,750
Dette d'impt diffr
8,750
25 x 35%
Pour conclure les profits sur stocks intra-groupe, nous devons prciser la remarque importante
suivante :
En cas de perte sur stock, le mme traitement devrait tre envisag.
Cependant, par mesure de prudence, la perte n'est pas gnralement limine car son
limination risque d'augmenter la valeur des stocks et donc de constater l'actif une valeur
de ralisation des stocks suprieure la valeur du march.
En tout cas, la perte n'est limine que jusqu' concurrence de la valeur recouvrable
( 15 de la NCT 35)
ou limine en totalit et constatation, s'il y a lieu, d'une provision pour
dprciation ( 25 de l'IAS 27 rvise).

Exemple
Chez la socit F2 se trouve un stock d'une valeur de 90 achet F1. Son cot d'achat chez
F1 est de 100. La F1 a donc subi une perte de 10.
Quel est le traitement comptable de cette perte dans le cadre de la consolidation des comptes
selon la NCT 35 ?
Solution
Trois hypothses sont plausibles et ce, en fonction du prix du march (valeur recouvrable).
1re hypothse : Le prix du march est gal 90
Dans ce cas, la perte subie par F1 est relle et, en consquence, elle ne doit pas tre
limine.
2me hypothse : Le prix du march est suprieur ou gal 100
Dans ce cas, la perte enregistre par F1 n'est pas conomiquement fonde et, en
consquence, elle doit tre annule.
L'criture d'limination de la perte serait alors la suivante :
Stock F2
10
10
87
3me hypothse : Le prix du march est compris entre 90 et 100

Dans ce cas, il y a lieu d'clater la perte enregistre par F1 en :
une perte relle qui est gale 100 - prix du march ;
une perte fictive qui est gale au prix du march - 90.
Il convient, selon cette hypothse, d'liminer seulement la perte fictive car liminer la totalit
de la perte conduirait une valeur comptable du stock suprieure sa valeur du march.
Alors que selon le 25 de l'IAS 27 rvise, la perte doit tre limine dans tous les cas avec
constitution d'une provision pour dprciation couvrant la perte relle.
III.2.2- Elimination des plus-values internes sur cession d'immobilisations
Les plus-values internes sur cession d'immobilisations entre socits du groupe sont
liminer.
En revanche et selon la NCT 35, les moins-values internes sur cession d'immobilisations ne
sont pas, en gnral, limines sauf si la perte ne correspond pas la ralit conomique,
en liaison avec le prix du march ; auquel cas, il y a lieu de les liminer.
Comme en matire de perte sur stock, il faut en la matire appliquer le principe de prudence.
Selon l'IAS 27, la perte sur immobilisations doit tre limine en totalit avec constitution,
s'il y a lieu, d'une provision pour dprciation afin de ramener la valeur de l'actif sa valeur
recouvrable.
La plus-value est liminer, chez la socit cdante, du rsultat de l'anne de cession, et
des rserves des annes postrieures.
Corrlativement, les excdents d'amortissement gnrs par cette plus-value sont limins
chez l'acqureur de l'immobilisation.
Prenons un exemple :
Le 1/1/N, la socit M a cd F pour 900 une immobilisation amortissable linairement sur
dix ans et qui a t achete par M le 1/1/N-2, pour 1.000.
La socit F dsire amortir cet quipement, selon le mode linaire, sur une priode de 5 ans.
La plus-value rsultant de la cession est la suivante :
- Cot d'acquisition
1.000
- Amortissement 1.000 x 10% x 2
(200)
Valeur comptable nette
800
Prix de vente
900
Plus-value
100
88
A) Cas d'une intgration globale

Afin d'liminer l'impact de la plus-value sur le rsultat du groupe, il y a lieu de passer les
critures suivantes :
31/12/N
Plus-value sur cession d'immobilisation M
Immobilisation F1
31/12/N
Amortissement F1
100
100
80
Dotation aux amortissements F1

(900 x 20%) - (1.000 x 10%) = 80
31/12/N
Immobilisation F1
80
200
Amortissement F1
200
Rtablissement de la valeur historique

de l'immobilisation
Ces critures se traduisent fiscalement :
- par une diminution du rsultat de M, ce qui entrane la constatation d'une crance d'impt
diffr,
- par une augmentation du rsultat de F1, ce qui entrane la constatation d'une dette
d'impt diffr.
31/12/N
Crance d'impt diffr
35
35
100 x 35%
31/12/N
28
Dette d'impt diffr
28
80 x 35%
Pour l'exercice N+1, le schma des critures sera sensiblement le mme. Cependant :
- l'limination de la plus-value affectera les rserves de M ;
- l'limination de l'excdent d'amortissement de l'exercice N affectera les rserves de F1.
B) Cas d'une intgration proportionnelle
La plus-value est, dans ce cas, limine hauteur du pourcentage d'intrt dtenu.
Nous reprenons le mme exemple en spcifiant toutefois que la socit F est une socit
sous contrle conjoint et dtenue hauteur de 50%.
89
Les critures d'limination seraient alors les suivantes :

50
Immobilisation F1
50
100 x 50%
Amortissement F1
40
40
80 x 50%
Immobilisations F1
100
Amortissement F1
100
200 x 50%.
Ces critures (1re et 2me) se traduisant fiscalement par la constatation d'une crance d'impt
diffr et une constatation d'une dette d'impt diffr.
Crance d'impt diffr
17,500
17,500
50 x 35%
14
Dettes d'impt diffr
14
40 x 35%
C) Cas d'une intgration par mise en quivalence
Il convient de distinguer selon que :

- le rsultat a t ralis par la socit mise en quivalence,
- le rsultat a t ralis par la socit consolidante (socit mre ou filiale).
c1- Rsultat ralis par la socit mise en quivalence (1)
Exemple
La socit associe F (dtenue 25% par M), a cd la fin de l'exercice N la socit
mre M une immobilisation pour 900 D et a ralis une plus-value de cession de 100.
La socit M amortit cette immobilisation sur 10 ans. Les critures d'limination seraient les
suivantes :
(1) Ce traitement est souvent nglig en pratique (avantage - cot - caractre significatif).
90
Exercice N :
31/12/N
Rsultat M
25
Immobilisations M
25
100 x 25%
31/12/N
Crance d'impt diffr
8,750
8,750
25 x 35%
Exercice N+1 :
31/12/N+1
Rserves M
25
Immobilisations M
25
100 x 25%
31/12/N+1
Amortissement M
2,500
Dotations aux amortis. M
2,500
25 x 10%
31/12/N+1
Crances d'impt diffr
8,750
Rserves M
8,750
25 x 35%
0,875
Dette d'impt diffr
0,875
2,500 x 35%
c2 - Rsultat ralis par la socit consolidante
tant donn que les comptes de la socit mise en quivalence ne sont pas repris lors de
l'intgration des comptes, il ne sera pas possible de modifier la valeur de l'immobilisation
figurant au bilan de cette socit.
Dans ces conditions, la quote-part de profit appartenant au groupe est limine par un compte
de rgularisation (produits constats d'avance).
Exemple
La socit M a cd le 31/12/N pour 900 une immobilisation la socit associe F (qu'elle
dtient 25%) en ralisant une plus-value de 100. La socit F amortit le bien sur dix ans.
91
Ainsi, le profit ralis par M entranera des amortissements diminuant comptablement son
profit.
Pour un profit de 100 ralis par M sur F, il en rsultera une diminution de profit de 25 sur
10 ans. En consquence, le profit de 25 doit tre annul et rintgr sur 10 ans pour
compenser les diminutions de profits futurs. D'o les critures suivantes :
Exercice N :
31/12/N
25
Produits constats d'avance M
25
100 x 25%
31/12/N
Crance d'impt diffr
8,750
8,750
25 x 35%
Exercice N+1 :
31/12/N+1
Rserves
25
25
100 x 25%
31/12/N+1
2,500
Plus-value sur cession d'immobilisations

(100 x 25%) x 1/10
31/12/N+1
Crance d'impt diffr
2,500
8,750
Rserves
8,750
25 x 35%
0,875
Dette d'impt diffr
0,875
2,500 x 35%
IV- Rpartition
La rpartition des capitaux propres constitue la dernire phase du processus de consolidation.
Elle implique :
- l'limination des titres de participation, et
- le partage des rserves et du rsultat de la socit consolide.
92
La mise en uvre de cette opration suppose que la valeur des titres soit gale la quotepart de la socit mre dans la situation nette de la socit consolide.
Or, il s'avre qu'il n'y a pas toujours galit entre ces deux lments (la valeur des titres et ce
quoi ils quivalent dans la situation nette de la socit consolide).
Cela est d, en gnral, au fait que le cot d'acquisition des titres est diffrent de leur valeur
comptable. Cet cart provient principalement :
- de la valorisation de tous les actifs, passifs et passifs ventuels acquis leurs justes
valeurs ; et
- de l'existence ventuelle d'un goodwill.
Une fois les problmes lis cet cart sont rsolus (voir chapitre 7), l'opration de rpartition
ne constitue plus une opration complexe.
Vous vous en rappelez qu' la fin de la troisime phase, nous avons pu obtenir pratiquement
des tats financiers cumuls et apurs des oprations rciproques.
Toutefois, figurent encore :
- l'actif, des titres de participation pour un montant correspondant la quote-part relle
qu'ils reprsentent dans les capitaux propres puisque les diffrences de 1re consolidation
(cart d'valuation et cart d'acquisition) ont dj t constates,
- au passif, le cumul des capitaux propres des socits intgres globalement ou
proportionnellement (en fonction du % dtenu).
Il est donc ais de remplacer ces titres par la quote-part des capitaux propres laquelle ils
quivalent.
Il convient, en consquence, de passer les critures de consolidation permettant d'liminer
les titres et de constater, dans la situation nette des filiales, la quote-part revenant au groupe
et celle revenant l'hors groupe.
IV.1- Incidence de la mthode de consolidation
Selon qu'il s'agit d'une intgration globale, proportionnelle ou d'une mise en quivalence, la
mise en uvre de la rpartition des capitaux propres et l'limination des titres se font de la
manire suivante :
- Dans le cas d'une intgration globale :
limination des titres par imputation sur le capital de la filiale ;
constatation des intrts hors groupe en fonction du pourcentage d'intrt dtenu dans
le capital, les rserves et le rsultat ;
constatation de la part du groupe dans le capital, les rserves et le rsultat de la filiale.
93
- Dans le cas d'une intgration proportionnelle :

limination des titres par imputation sur le capital de la filiale,
constatation de la part du groupe dans le capital, les rserves et le rsultat de la socit
consolide (il n'y a pas lieu de constater les intrts hors groupe).
- Dans le cas d'une mise en quivalence :
Dans cette mthode, il n'y a ni rpartition ni limination des titres.
Les titres font plutt l'objet d'une rvaluation.
IV.2- Rpartition des capitaux propres et limination des titres
IV.2.1- Intgration globale
Soit la socit M qui dtient 60% de la socit F, le bilan cumul des deux socits, aprs
limination des oprations rciproques, est le suivant :
Bilan cumul M + F
Actifs
Montant
Immobilisations
3.000
Passifs
Montant
Capital (b)
2.000
1.500
Titres (a)
300
Rserves (c)
Stocks
700
Rsultat (d)
300
Crances
1.000
Dettes
1.200
Total
5.000
Total
5.000
(a) Titres F (b) dont capital F : 500 ; (c) dont rserves F : 500 ; (d) dont rsultat F : 100.
Ecritures de rpartition :
Capital F
500
Rserves F
500
Rsultat F
100
Titres F
300
Rserves consolides
(500 + 500) x 60% - 300
300
Rsultat consolid
60
Intrts hors groupe

* dans les rserves : 1.000 x 40%
400
* dans le rsultat : 100 x 40%

Rserves M
Rsultat M
Rserves groupe
Rsultat groupe
40
1.000
200
1.000
200
94
Le bilan consolid, aprs rpartition des capitaux propres et limination des titres, est le
suivant :
Actifs
Immobilisations
Stocks
Crances
Montant
Passifs
3.000
Capital
1.500
Rserves consolides
1.300
700
1.000
Montant
Rsultat consolid
260

dans les rserves
dans le rsultat
Total
4.700
400
40
Dettes
1.200
Total
4.700
IV.2.2- Intgration proportionnelle

La socit M dteint 25% de la socit F qui se trouve sous contrle conjoint avec 3 autres
socits extrieures au groupe.
Le bilan cumul de M et de F est le suivant :
Le cumul a t bien entendu effectu hauteur du % d'intrt dtenu soit 25%.
Actifs
Immobilisations
Montant
1.500
Passifs
Montant
Capital (a)
1.100
Titres F
100
Rserves (b)
250
Stocks
200
Rsultat (c)
120
Crances
470
Dettes
800
Total
2.270
Total
2.270
(a) dont capital F : 100 ; (b) dont rserves F : 50 ; (c) dont rsultat F : 20.
Ecritures de rpartition :
Capital F
100
Rserves F
50
Rsultat F
20
Titres F
100
Rserves groupe
50
Rsultat groupe
20
Rserves M
200
Rsultat M
100
Rserves groupe
200
Rsultat groupe
100
95
Le bilan consolid, aprs rpartition des capitaux propres et limination des titres, est le
suivant :
Actifs
Immobilisations
Montant
Passifs
1.500
Capital
Montant
1.000
Stocks
200
Rserves consolides
250
Crances
470
Rsultat consolid
120
Dettes
800
Total
2.170
Total
2.170
IV.2.3- Mise en quivalence

En reprenant les mmes donnes que ci-dessus et dans le cadre d'une mise en quivalence,
il n'y a ni rpartition, ni limination ; Il y a tout simplement une rvaluation des titres afin
qu'ils expriment la valeur comptable laquelle ils correspondent dans la situation nette de la
filiale.
Les critures passer sont les suivantes :
170
Titres
100
Rserves groupe
50
Rsultat groupe (quote-part dans les

rsultats des socits mises en
quivalence)
20
Rserves M
Rsultat M
Rserves groupe
200
1.000
200
Rsultat groupe
1.000
96
CH. 7 - CONSOLIDATION LORS DE L'ACQUISITION D'UNE SOCIT...
97
CHAPITRE 7
Consolidation lors de l'acquisition d'une socit

et traitement de l'cart d'acquisition
I. Cot d'acquisition des titres

I.1- Principe de calcul
Selon IFRS 3 24, le cot d'acquisition (cot de regroupement d'entreprises) est le total
compos :
a) des justes valeurs, la date d'change, des actifs remis, des passifs encourus ou
assums et des instruments de capitaux propres mis par l'acqureur en change du contrle
de l'entreprise acquise ; plus
b) tous les cots directement attribuables au regroupement d'entreprises.
Ces cots directs attribuables au regroupement peuvent tre par exemple, selon le 29 de
la mme norme, les honoraires verss aux comptables, aux conseils juridiques, aux
valuateurs et autres consultants intervenus pour effectuer le regroupement. Les cots
administratifs gnraux, y compris les cots de fonctionnement d'un service charg des
acquisitions et les autres cots qui ne peuvent tre directement attribus au regroupement
concern en cours de comptabilisation, ne sont pas inclus dans le cot du regroupement : ils
sont comptabiliss en charges au moment o ils sont encourus.
De mme poursuit la norme dans son 31, les cots d'mission d'instruments de capitaux
propres ne font pas partie du cot directement attribuable au regroupement mme lorsque
ces instruments sont mis pour effectuer un regroupement d'entreprises. Selon l'IAS 32,
Instruments financiers : information financire et prsentation, de tels cots rduisent le
produit rsultant de l'mission des instruments de capitaux propres.
La NCT 38 nonce pratiquement les mmes lments composant le cot d'acquisition des
titres que ceux prvus par l'IFRS 3 avec cependant une seule divergence au niveau des
cots lis l'acquisition qui incluent plutt les frais d'mission des titres (NCT 38 20) pour
effectuer un regroupement.
98
I.2- Ajustement du cot d'acquisition

Selon l'IFRS 3 32, 33 et 34 et selon la NCT 38 60, 61 et 62, lorsqu'un accord de
regroupement d'entreprises (contrat d'acquisition) prvoit un ajustement du cot du
regroupement (prix d'acquisition) dpendant d'vnements futurs, deux situations sont
envisages :
l'ajustement est probable et peut tre valu de faon fiable ;
l'ajustement n'est pas probable ou il ne peut tre valu de faon fiable.
L'ajustement dont il s'agit peut, par exemple, dpendre du maintien ou de la ralisation lors
des priodes futures d'un niveau de rsultat spcifi ou du maintien du prix de march des
instruments mis pour rmunrer l'acquisition.
Ainsi, lorsque l'ajustement est probable et peut tre valu de faon fiable, l'acqureur doit
inclure le montant de cet ajustement dans le cot du regroupement la date d'acquisition.
Cependant, si les vnements futurs ne se produisent pas ou si l'estimation a besoin d'tre
rvise l'intrieur du dlai d'affectation (1), le cot du regroupement d'entreprises doit tre
ajust en consquence. Cette correction du cot d'acquisition affecte bien entendu le goodwill
ou le goodwill ngatif selon la NCT 38 ou le goodwill ou le profit selon IFRS 3. Ceci inclut tout
effet rsultant de l'amortissement complmentaire du goodwill ou du goodwill ngatif.
Mais lorsque l'ajustement n'est pas probable ou il ne peut tre valu de faon fiable,
l'acqureur ne doit pas inclure cet ajustement dans le cot du regroupement au moment
de sa comptabilisation initiale. Si ultrieurement et sans dpasser pour autant le dlai
d'affectation (1), cet ajustement devient probable et peut tre valu de faon fiable, la
contrepartie supplmentaire doit tre traite comme un ajustement du cot du regroupement
et, par consquent, il doit tre comptabilis comme s'il avait t calcul la date d'acquisition
avec tous les effets en rsultant sur le goodwill ou goodwill ngatif ou profit.
Exception d'ajustement du cot d'acquisition
Lorsqu'un acqureur est tenu d'effectuer un paiement ultrieur au vendeur en tant que
ddommagement au titre d'une rduction de la valeur des actifs remis, des instruments de
capitaux propres mis ou des passifs encourus ou assums (c'est le cas par exemple lorsqu'il
garantit le prix de march des instruments de capitaux propres ou des dettes mis faisant
partie du cot du regroupement d'entreprises) et qu'il est tenu de procder une nouvelle
mission d'instruments de capitaux propres ou de dettes afin de reconstituer le cot
initialement dtermin, aucune augmentation du cot du regroupement d'entreprises n'est
comptabilise et, en consquence, il n'y a pas d'ajustement du goodwill, goodwill ngatif ou
profit. Dans de telles circonstances, et :
(1) Ce dlai est de 12 mois compter de la date d'acquisition selon IFRS 3 et jusqu' la date de clture de
l'exercice suivant la date d'acquisition selon la NCT 38.
99
- dans le cas d'instruments de capitaux propres, la juste valeur du paiement supplmentaire

est compense par une rduction de mme montant de la valeur attribue aux instruments
initialement mis (rduction de la prime d'mission).
- dans le cas d'instruments de dette, le paiement supplmentaire reprsente un
accroissement de la dcote (prime de remboursement) constate lors de l'mission initiale
(IFRS 3 35 et NCT 38 65).
Enfin, lorsque les vnements interviennent au del du dlai d'affectation, les ajustements
correspondant des erreurs au sens de la norme IAS 8 Mthodes comptables, changement
d'estimations comptables et erreurs, seront traits de faon rtrospective comme des
corrections d'erreurs alors que les changements d'estimation doivent tre comptabiliss sur
les priodes courantes et futures en rsultat c'est--dire de manire prospective.
I.3- Actualisation du prix d'acquisition

Le 24 de l'IFRS 3 et le 16 de la NCT 38 imposent que les actifs remis et les passifs
encourus ou assums par l'acqureur en change du contrle de l'entreprise acquise soient
valus leur juste valeur respective la date d'change. Par consquent, et selon l'IFRS 3
26 et la NCT 38 18, lorsque le rglement de tout ou partie du cot de regroupement
d'entreprises est diffr, la juste valeur de cette composante diffre doit tre dtermine en
actualisant les sommes payer leur valeur actualise la date d'change, compte tenu de
toute surcte (prime) ou dcte (rabais) susceptible d'tre encourue lors du rglement.
Cependant, les normes IFRS 3 et NCT 38 ne prcisent pas la contrepartie dans les comptes
consolids de la rduction du prix d'acquisition. En se rfrant l'IAS 39, cette rduction la
date d'acquisition aura pour contrepartie la rduction de mme montant de la dette dont le
rglement est diffr. La reconstitution de la valeur nominale de la dette sera opre par la
constatation annuelle en rsultat des charges financires implicites.
II. Actifs, passifs et passifs ventuels identifiables

Selon l'IFRS 3 36, 37 et 41, les actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de l'entreprise
acquise qui existaient la date d'acquisition, doivent tre valus leur juste valeur respective
cette date, l'exception des actifs non courants classs comme tant dtenus en vue de
la vente selon IFRS 5 Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes,
qui doivent tre comptabiliss leur juste valeur diminu des cots de la vente.
Ils doivent tre comptabiliss de faon spare la date d'acquisition s'ils satisfont aux
critres suivants :
a- dans le cas d'un actif autre qu'une immobilisation incorporelle, il est probable que tout
avantage conomique futur qui y est associ ira l'acqureur et que sa juste valeur soit
value de faon fiable ;
100
b- dans le cas d'un passif autre qu'un passif ventuel, il est probable qu'une sortie de
ressources reprsentatives d'avantages conomiques sera ncessaire pour teindre
l'obligation, et sa juste valeur peut tre value de faon fiable ;
c- dans le cas d'une immobilisation incorporelle ou d'un passif ventuel, sa juste valeur
peut tre value de faon fiable.
Remarques
1) La nouveaut principale de l'IFRS 3 par rapport l'IAS 22 supprime, est que dsormais
( compter du 1er janvier 2005) le passif ventuel fera partie des passifs identifiables de
l'entreprise acquise. Le passif ventuel est dfini par l'IFRS 3 dans son annexe A comme
tant (a) une obligation potentielle rsultant d'vnements passs et dont l'existence ne
sera confirme que par la survenance (ou non) d'un ou plusieurs vnements futurs incertains
qui ne sont pas totalement sous le contrle de l'entit ; ou (b) une obligation actuelle rsultant
d'vnements passs mais qui n'est pas comptabilise en raison de son caractre non
probable ou parce que son montant ne peut tre valu de faon fiable. Dsormais donc, le
passif ventuel, dans la mesure o sa juste valeur peut tre value de faon fiable, doit
faire partie des passifs identifiables de l'entreprise acquise.
2) Une importance plus accrue est accorde par l'IFRS 3 l'immobilisation incorporelle.
Ainsi, les lments incorporels acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, doivent
tre comptabiliss sparment du goodwill lorsqu'ils satisfont la dfinition d'un actif incorporel
et sont identifiables. Un actif satisfait au critre de caractre identifiable soit parce qu'il est
sparable, c'est--dire il est susceptible d'tre spar ou dissoci de l'entit et d'tre vendu,
concd par licence, lou ou chang ou soit parce qu'il rsulte de droits contractuels ou
d'autres droits lgaux.
3) Provisions pour restructuration
Selon l'IFRS 3, les provisions pour restructuration c'est--dire les passifs au titre de l'arrt ou
de la rduction des activits de l'entreprise acquise, ne sont comptabilises que si la date
d'acquisition, l'entreprise acquise a un passif existant au titre de la restructuration, comptabilis
selon l'IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels. Il s'agit donc d'une limitation
trs stricte de la possibilit de comptabilisation de cette nature de provision contrairement
l'IAS 22 supprime et la NCT 38.
Selon la NCT 38 21, les actifs et passifs identifiables acquis doivent tre les actifs et
passifs de l'entreprise acquise qui existaient la date d'acquisition ainsi que les provisions
constituer relatives la restructuration de l'entreprise acquise.
Nous remarquons selon cette dfinition que les passifs ventuels ne font pas partie des
passifs identifiables et, par consquent, ne sont pas comptabiliss au passif de l'entreprise
acquise. Les passifs ventuels existant la date d'acquisition seront, le cas chant,
comptabiliss ultrieurement en charges ds lors qu'ils remplissent les critres d'un passif.
En revanche, les provisions pour restructuration doivent faire partie des passifs identifiables
de l'entreprise acquise si elles remplissent les conditions suivantes (NCT 38 26) :
101
la date d'acquisition, l'acqureur doit comptabiliser une provision qui n'tait pas un passif
de l'entreprise acquise cette date si, et seulement si, l'acqureur a :
(a) la date d'acquisition ou une date antrieure, labor les principales caractristiques
d'un plan qui implique d'arrter ou de rduire les activits de l'entreprise acquise et prvoit :
(i) le versement d'indemnits au personnel de l'entreprise pour mettre fin leur emploi ;
(ii) la fermeture d'installations de l'entreprise acquise ;
(iii) la suppression de lignes de produits de l'entreprise acquise ; ou
(iv) la rsiliation de contrats de l'entreprise acquise qui sont devenus dficitaires car
l'acqureur a inform l'autre partie, la date d'acquisition ou une date antrieure, que le
contrat serait rsili ;
(b) en annonant les principales caractristiques du plan, la date d'acquisition ou une
date antrieure, cr chez les personnes concernes une attente fonde qu'il mettra en
uvre le plan ; et
(c) dans un dlai de trois mois compter de la date d'acquisition et sans dpasser la date
d'approbation des tats financiers, dvelopp ces principales caractristiques en un plan
dtaill et formalis indiquant au moins :
(i) l'activit ou la partie d'activit concerne ;
(ii) les principaux sites affects ;
(iii) la localisation, la fonction et le nombre approximatif de membres du personnel qui
seront indemniss au titre de la fin de leur contrat de travail ;
(iv) les dpenses qui seront engages ; et
(v) la date laquelle le plan sera mis en uvre.
Toute provision comptabilise selon le prsent paragraphe doit couvrir uniquement le cot
des lments numrs au (a) (i) (iv) ci-dessus.
chaque acquisition, il y a donc une phase d'identification et d'valuation de tous les actifs
et passifs acquis leur juste valeur avant leur comptabilisation.
II.1- Identification
Un actif ou un passif est qualifi d'identifiable lorsqu'il est susceptible d'tre valu sparment.
C'est ainsi que le fonds commercial cr par la socit acquise ne constitue pas un actif
identifiable et, par consquent, il fait partie du goodwill. Il a un caractre rsiduel. A contrario,
les actifs et passifs identifiables peuvent inclure des actifs et passifs qui n'taient pas
prcdemment comptabiliss dans les tats financiers de la socit acquise (par exemple
une crance ou une dette omise).
II.2- Evaluation
L'IFRS 3 annexe B et le 34 de la NCT 38 donnent les indications gnrales permettant
d'tablir la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis.
102
Ces indications sont rcapitules dans le tableau suivant :

Immobilisations
incorporelles
March actif : Prix du march
Immobilisations
corporelles
Terrains et constructions : valeur de march
En l'absence de march actif (1) : rsultat des transactions

rcentes pour des actifs similaires et cash-flows.
Installations et quipements : valeur de march

En l'absence de march : cots de remplacement nets
d'amortissement ou cash-flow.
Titres
Non consolids : valeur de march (2)

Consolids : valuation indirecte travers les actifs et passifs
identifiables des filiales concernes.
Stocks
Produits finis et marchandises : prix de vente diminu des cots

de sortie et de la marge relatifs l'effort de vente restant
raliser.
Travaux en cours : prix de vente des produits finis diminu des
cots terminaison, des cots de sortie et de la marge relatifs
l'effort de vente restant raliser.
Matires premires : cot de remplacement
Prts, crances et dettes
Valeur actualise aux taux d'intrt actuels appropris, diminue

le cas chant, des corrections de valeur pour irrcouvrabilit
et des cots de recouvrement (prts et crances), si l'incidence
de l'actualisation est significative.
Sinon : valeur nominale
Provisions pour arrt ou

rduction des activits de
l'entreprise acquise ( 26 de
la NCT 38) (3)
La juste valeur est dtermine conformment la NCT 14

ventualits et vnements postrieurs la date de clture
ou ventuellement l'IAS 37 provisions, passifs ventuels et
actifs ventuels.
Actifs et passifs d'impts
Montant du crdit d'impt li au dficit fiscal ou des impts

payer sur le rsultat net.
Montant de l'effet d'impt li aux retraitements des actifs, passifs
et passifs ventuels identifiables leur juste valeur et non
actualis.
(1) Si la juste valeur d'une immobilisation incorporelle ne peut tre value par rfrence un march actif, le
montant comptabilis pour cette immobilisation incorporelle la date de l'acquisition doit tre limit un montant
ne crant pas un goodwill ngatif ou n'augmentant pas un goodwill ngatif gnr lors de l'acquisition ( 35 de
la NCT 38).
(2) Ou valeur estime qui prend en considration des caractristiques telles que le ratios cours/bnfices, les
rendements sur dividendes et les taux de croissance attendus de titres comparables d'entreprises ayant des
caractristiques similaires.
(3) Non prvues par l'IFRS 3 sauf si la date d'acquisition, l'entreprise acquise a un passif existant au titre de la
restructuration.
103
III. Ajustements ultrieurs des actifs, passifs et passifs ventuels

identifiables (1)
III.1- Ajustements l'intrieur du dlai d'affectation
Lorsque les actifs, passifs, et passifs ventuels ne peuvent tre dtermins que provisoirement
la date d'acquisition, les ajustements ultrieurs de ces lments doivent tre comptabiliss
comme s'ils avaient t calculs la date d'acquisition. Cela signifie que ces ajustements
sont comptabiliss comme des changements dans la valeur du goodwill condition qu'ils
soient effectus dans le dlai d'affectation ( 62 de l'IFRS 3 et 66 de la NCT 38).
Le dlai d'affectation est le dlai prvu pour affiner les estimations initiales des actifs, passifs
et passifs ventuels.
Il couvre une priode de 12 mois compter de la date d'acquisition selon IFRS 3 ; et couvre
la priode allant de la date d'acquisition la date de clture de l'exercice suivant selon la
NCT 38.
Cas particuliers des provisions pour restructuration
Selon la NCT 38 70, les provisions pour restructuration (provisions relatives l'arrt ou la
rduction des activits de l'entreprise acquise) doivent faire l'objet d'une reprise en comptabilit
si l'acqureur, dans un dlai de trois mois compter de la date d'acquisition et sans dpasser
la date d'approbation des tats financiers n'a pas dvelopp les principales caractristiques
du plan en un plan dtaill et formalis ou s'il s'est avr que la sortie d'avantages conomiques
(dpenses prvues engager) n'est plus probable, ou si, enfin, le plan formel et dtaill n'est
pas mis en uvre de la manire ou dans le dlai indiqus dans ce plan.
Cette reprise doit se traduire par un ajustement du goodwill ou goodwill ngatif, de sorte
qu'aucun produit ou qu'aucune charge ne soit comptabilis ce titre. Le montant ajust
du goodwill doit tre amorti de manire prospective sur sa dure d'utilit restant courir.
Le montant ajust du goodwill ngatif doit tre trait comme ci-aprs (IV.2.2).
III.2- Ajustements au del du dlai d'affectation

Les ajustements ultrieurs apports la comptabilisation initiale d'un regroupement
d'entreprises sont soit considrs comme une erreur au sens de l'IAS 8, soit considrs
comme un changement d'estimation.
Dans le premier cas, les ajustements sont traits de faon rtrospective comme des
corrections d'erreurs. Dans le deuxime cas, ils sont traits de faon prospective et, par
consquent, ils sont comptabiliss en rsultat sur les priodes courantes et futures.
(1) Le passif ventuel est non prvu par la NCT 38.
104
Cependant, pour les besoins de comparaison, et lorsque l'ajustement est trait de faon
rtrospective, la valeur comptable d'un actif, passif ou passif ventuel identifiable de
l'entreprise acquise qui est ajuste par suite d'une correction d'erreurs doit tre calcule
comme si sa juste valeur ajuste avait t comptabilise la date d'acquisition. Le goodwill
ou tout profit doit donc tre ajust rtrospectivement d'un montant gal l'ajustement de la
juste valeur ( 63 et 64 de l'IFRS 3) (1).
Selon la NCT 38 66, tous les ajustements qui sont oprs aprs ce dlai d'affectation sur
les actifs et passifs identifiables, doivent tre comptabiliss en produits ou en charges.
Cas d'ajustements d'actifs d'impts diffrs au del du dlai d'affectation (ou si l'on reprend
les termes de l'IFRS 3 : Comptabilisation d'actifs d'impts diffrs aprs l'achvement de
la comptabilisation initiale)
Selon l'IFRS 3 65 et la NCT 38 73, lorsque l'avantage potentiel des reports de perte
fiscale ou d'autres actifs d'impts diffrs d'une entreprise acquise ne satisfaisant pas aux
critres de prise en compte lors de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises
mais y satisfait par la suite, l'acqureur doit comptabiliser cet avantage en rsultat en tant
que produit. Corrlativement, l'acqureur doit :
(a) rduire la valeur comptable du goodwill (ou la valeur brute et le cumul des
amortissements selon NCT 38) au montant qui aurait t comptabilis si l'actif d'impt diffr
avait t comptabilis en tant qu'actif identifiable compter de la date d'acquisition ; et
(b) comptabiliser en charges la rduction de la valeur comptable (ou de la valeur nette
comptable selon NCT 38) du goodwill. Toutefois, cette procdure ne doit ni crer de profit
(ou de goodwill ngatif selon NCT 38) ni augmenter le montant du profit (ou du goodwill
ngatif selon NCT 38) comptabilis prcdemment.
IV. Ecart d'acquisition

L'cart d'acquisition peut tre dfini comme tant la diffrence entre le cot d'acquisition des
titres et la part d'intrts de l'acqureur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs
ventuels identifiables acquis la date de l'opration d'change.
Exemple d'illustration
1er cas : Intgration globale
La socit "M" a acquis 80% de la socit "F" pour un montant de 150. la date d'acquisition,
la valeur du patrimoine de la socit "F" est la suivante :
(1) Le but est de prsenter les tats financiers comme si l'erreur ne s'tait jamais produite.
Valeur comptable
Juste valeur
- Terrain
100
150
- Constructions
180
200
- Stocks
30
20
- Crances
80
70
- Trsorerie
10
10
Total
400
450
- 250
- 260
150
190
105
Actifs
Dettes
Actif net
Le prix d'acquisition tient compte galement :

- d'une marque commerciale estime 30 (non reconnue auparavant dans les comptes
sociaux) ;
- de dpenses de restructuration engager pour l'entreprise acquise selon un plan formel
et dtaill estimes 50 ;
- d'un passif ventuel concernant un litige pendant devant les tribunaux, et dont on estime
qu'il est peu probable la date d'acquisition mais son montant peut tre estim de faon
fiable 20.
1) Calculer l'cart d'acquisition ;
2) Pour quelle valeur figureront les actifs et passifs de la socit acquise "F" dans le bilan
consolid ?
3) Passer les critures de prconsolidation.
Solution (sans tenir compte de la fiscalit diffre)

a) Selon NCT 38
1) Ecart d'acquisition
Prix d'acquisition
150
Quote-part de l'acqureur dans la juste valeur

des lments identifiables (190 + 30 - 50) x 80%
- 136
Goodwill
14
2) Les actifs et passifs de la socit "F" figureront dans le bilan consolid pour des valeurs
diffrentes selon que l'on adopte le traitement de rfrence ou le traitement autoris.
106
Traitement de rfrence ( 27 NCT 38)

l'actif :
- Terrain (150 x 80%) + (100 x 20%)
140
- Constructions (200 x 80%) + (180 x 20%)
196
- Marques 30 x 80%
24
- Goodwill
14
- Stock (20 x 80%) + (30 x 20%)
22
- Crances (70 x 80%) + (80 x 20%)
72
- Trsorerie (10 x 80%) + (10 x 20%)
10
Total actif
478
Au passif :
- Provisions de restructuration 50 x 80%
40
- Intrts minoritaires 150 x 20%
30
- Dettes (260 x 80%) + (250 x 20%)

Total passif
258
328
Actif net : 478 - 328
150
Cet actif net correspond bien au prix d'acquisition.

Traitement autoris ( 29 NCT 38)
l'actif :
- Terrain
150
- Constructions
200
- Marques
30
- Goodwill
14
- Stock
20
- Crances
70
- Trsorerie
10
Total actif
494
Au passif :
- Provisions pour restructuration
50
- Int. minoritaires (190 + 30 - 50) x 20%
34
- Dettes
260
Total passif
344
Actif net = 494 - 344
150
107
3) Ecritures de prconsolidation
Traitement de rfrence : On retient seulement la part d'intrts de l'acqureur dans l'cart
d'valuation
Terrain (50 x 80%)
40
Constructions (20 x 80%)
16
Marques (30 x 80%)
24
Goodwill
14
Stock (10 x 80%)
Crances (10 x 80%)
Dettes (10 x 80%)
Provisions (50 x 80%)
40
Titres (par diffrence)
30
Vrification :
Prix d'acquisition
150
Ajustement suivant criture
- 30
Valeur des titres aprs ajustement
120
La somme de 120 correspond bien 80% de la valeur du patrimoine de la socit "F" avant
mise juste valeur soit 150 x 80%.
Traitement autoris : On retient la totalit de l'cart d'valuation avec dgagement de la
part des intrts minoritaires.

Terrain
50
Constructions
20
Marques
30
Goodwill
14
Stock
10
Crances
10
Dettes
10
Provisions
50
Intrts minoritaires (1)
30
(1) [(50 + 20 + 30) - (10 + 10 + 10 + 50)] x 20% = 4
108
b) Selon IFRS 3
- Prix d'acquisition
150
- Quote-part de l'acqureur dans la juste valeur des lments identifiables

(190 + 30 - 20) x 80%
160
- Goodwill ngatif (profit)
10
2) Les actifs, passifs et passifs ventuels de la socit F figureront au bilan consolid pour
les valeurs suivantes :
l'actif :
- Terrain
150
- Constructions
200
- Marques
30
- Stock
20
- Crances
70
- Trsorerie
10
Total actif
480
Au passif :
- Dettes
260
- Provisions pour litige
20
- Intrts minoritaires (190 + 30 - 20) x 20%
40
- Capitaux propres - rsultat (GW ngatif)
10
Total passif
330
Actif net = 480 - 330
150

3) Ecritures de prconsolidation
Terrain
50
Constructions
20
Marques
30
Stock
10
Crances
10
Dettes
10
Provisions pour risque
20
Intrts minoritaires (1)
10
Goodwill ngatif
10
30
(1) [(50 + 20 + 30) - (10 + 10 + 10 + 20)] x 20% = 10
109
Goodwill ngatif
10
Rsultat consolid
10
Remarques importantes
1) L'IFRS 3 ne retient qu'un seul modle : il s'agit du modle autoris prvu par la NCT 38.
2) Comme vous avez pu le constater :
Selon la NCT 38, le passif ventuel ne fait pas partie des passifs identifiables et, par
consquent, il n'est pas comptabilis au passif de l'entreprise acquise ; L'IFRS 3 prend
plutt en considration ce passif ventuel la seule condition qu'il puisse tre estim de
faon fiable ;
A contrario, la NCT 38 prend en considration la provision pour restructuration relative
des dpenses engager par l'acqureur pour l'arrt ou la rduction des activits de l'entreprise
acquise la seule condition qu'il ait tabli un plan formel et dtaill. En revanche, cette
nature de provision n'est pas considre par l'IFRS 3 sauf si, la date d'acquisition, l'entreprise
acquise a un passif existant au titre de la restructuration comptabilis selon IAS 37 Provisions,
passifs ventuels et actifs ventuels.
2me cas : Intgration proportionnelle
Les rgles gnrales de consolidation prcdemment utilises pour l'intgration globale
s'appliquent aussi pour l'intgration proportionnelle l'exception de la rgle suivante :
Les actifs et passifs identifiables d'une entreprise intgre proportionnellement sont repris
dans le bilan consolid pour un montant gal la fraction reprsentative des intrts de la
socit dtentrice des titres dans les justes valeurs de ces actifs et passifs sans apparition
d'intrts minoritaires.
Si l'on reprend le mme exemple mais en modifiant tout simplement le pourcentage de

participation qui sera ramen 50% (les 50% qui restent sont supposs tre dtenus par
une entreprise extrieure), la solution selon la NCT 38 serait comme suit :
Prix d'acquisition
150
Quote-part de "M" dans les justes valeurs des lments identifiables

(190 + 30 - 50) x 50%
- 85
Goodwill
65
2) Les actifs et passifs de la socit "F" figureraient au bilan consolid pour les valeurs
suivantes :
110
l'actif :
- Terrain 150 x 50%
75
- Constructions 200 x 50%
100
- Marques 30 x 50%
15
- Goodwill
65
- Stocks 20 x 50%
10
- Crances 70 x 50%
35
- Trsorerie 10 x 50%
Total actif
305
Au passif :
- Provisions de restructuration 50 x 50%
25
- Dettes 260 x 50%
130
Total passif
155
Actif net = 305 - 155
150

3) Ecriture de prconsolidation
Terrain 50 x 50%
25
Constructions 20 x 50%
10
Marques 30 x 50%
15
Goodwill
65
Stock 10 x 50%
Crances 10 x 50%
Dettes 10 x 50%
Provisions 50 x 50%
25
75
Vrification
Prix d'acquisition
150
Ajustement du compte titres
- 75
Valeur des titres aprs ajustement
75
La somme de 75 correspond bien 50% de la valeur du patrimoine de la socit "F" avant

mise juste valeur soit 150 x 50%.
La dmarche suivre pour le calcul de l'cart d'acquisition selon IFRS 3 est pratiquement
identique ; il suffit tout simplement d'liminer la provision pour restructuration (50) et d'intgrer
le passif ventuel (20).
111
3me cas : mise en quivalence

La mthode de mise en quivalence consiste substituer, la valeur comptable des titres,
la quote-part qu'ils reprsentent dans les capitaux propres de l'entreprise consolide. Ces
capitaux propres correspondent la diffrence entre les actifs et passifs identifiables
dtermins selon les rgles dfinies plus-haut. L'cart qui en rsulte est un cart d'acquisition.
Ce dernier ainsi que les carts d'valuation qui rsultent de la mise juste valeur sont logs
dans la mthode de mise en quivalence au poste Titres mis en quivalence.
Si l'on reprend le mme exemple mais en ramenant le pourcentage d'intrt 30% seulement,
la solution selon la NCT 38 serait la suivante :
Prix d'acquisition
150
Quote-part de "M" dans les justes valeurs de "F"

(190 + 30 - 50) x 30%
- 51
Goodwill
99
2) 3) Ecritures de consolidation
Il n'est pas ncessaire de comptabiliser l'criture de prcomptabilisation. Il suffit de substituer
la valeur de mise en quivalence la valeur des titres.
Tires mis en quivalence
51
Ecart d'acquisition
99
Titres
150
Tires mis en quivalence
99
Ecart d'acquisition
99
Selon IFRS 3, la mme dmarche serait suivre ; il suffit de remplacer la provision pour
restructuration (50) par le passif ventuel (20).
Remarque : Il ne faut pas oublier d'apporter des ajustements la quote-part de l'investisseur
dans les rsultats postrieurs l'acquisition pour tenir compte :
De l'amortissement des actifs amortissables sur la base de leurs justes valeurs ; et
De l'amortissement de l'cart d'acquisition (NCT 38 seulement).
Fiscalit diffre
Comme vous pouvez le remarquer, on n'a pas tenu compte dans tout ce qui prcde de
l'imposition diffre. Normalement, selon les normes internationale et tunisienne, il faut
constater les actifs et passifs d'impts diffrs suite aux retraitements oprs sur les actifs et
passifs identifiables.
112
Si l'on suppose un taux d'impt de 35% et en se plaant dans le cadre de la NCT 38 et dans
le cas de l'intgration globale, l'impt diffr serait dans notre exemple le suivant :
plus-value sur terrain
50
plus-value sur construction
20
moins-value sur stock
(10)
moins-value sur crances
(10)
moins-value sur dettes non constates
(10)
provisions pour restructuration
(50)
marques
30
Total cart d'valuation suite la mise la juste valeur
20
Soit une plus-value de 100 et une moins-value de 80 ce qui entrane respectivement un

impt diffr passif de 35 (100 x 35%) et un impt diffr actif de 28 (80 x 35%).
Cet impt diffr passif (35) et cet impt diffr actif (28) auraient d figurer parmi
respectivement les lments de passifs et d'actifs acquis.
Remarques
1) Pour les lments amortissables tels que les constructions, puisque dans les comptes
consolids ils sont amortis sur la base rvalue alors que cette rvaluation n'est pas prise
en compte pour la dtermination du rsultat fiscal de la socit "F", l'impt diffr passif
calcul sur la rvaluation des constructions (soit 20 x 35%) sera repris au rythme des
amortissements pratiqus.
2) Le goodwill ne donne pas lieu un passif d'impt diffr parce que d'une part son
amortissement est non dductible et d'autre part, il ne peut tre cd sparment de
l'entreprise acquise.
3) Si dans notre exemple, l'exploitation de la marque constituait l'unique activit de la
filiale "F" sans possibilit de cession spare de celle de l'ensemble de la socit, aucun
impt diffr passif n'aurait t calcul.
IV.1- Traitement comptable de l'cart d'acquisition positif (goodwill)

IV.1.1- Selon IFRS 3
Selon le 51 de l'IFRS 3, l'acqureur doit, la date d'acquisition :
a) comptabiliser le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises en tant qu'actif ; et
b) valuer initialement ce goodwill son cot, celui-ci tant l'excdent du cot du
regroupement d'entreprises sur la part d'intrt de l'acqureur dans la juste valeur nette des
actifs, passifs et passifs ventuels identifiables acquis.
113
Ce goodwill acquis, ayant ainsi un caractre rsiduel, reprsente un paiement effectu par
l'acqureur en prvision d'avantages conomiques futurs gnrs par des actifs qui ne
peuvent tre identifis individuellement et comptabiliss sparment ( 52).
Aprs sa comptabilisation initiale, le goodwill doit tre valu son cot diminu du cumul
des pertes de valeur ( 54). Cela signifie que l'acqureur doit effectuer un test de dprciation
une fois par an ou plus frquemment si des vnements ou des changements de circonstances
indiquent qu'il se peut qu'il se soit dprci selon IAS 36 Dprciation d'actifs ; tant prcis
que le goodwill n'est plus amorti selon IFRS 3 ( 55).
Le test de dprciation effectuer chaque anne vise s'assurer que la valeur recouvrable
du goodwill n'est pas infrieure sa valeur comptable. La valeur recouvrable est la valeur la
plus leve entre la juste valeur nette des frais de cession (prix de vente net de l'actif) et la
valeur d'usage (valeur d'utilit). La valeur d'usage ou d'utilit est la somme des cash-flows
futurs actualiss avant impts et lments financiers d'un actif y compris son prix de cession.
En cas d'accroissement de la valeur recouvrable du goodwill, la reprise de la perte de valeur
n'est pas permise sauf pour les actifs autres que le goodwill [en cas d'une unit gnratrice
de trsorerie (UGT) par exemple].
IV.1.2- Selon NCT 38
Selon la NCT 38 36, lorsque le cot d'acquisition excde la part de l'acqureur dans la
juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis la date de l'opration d'change, il y a
un goodwill.
Il reprsente dans ce cas un paiement effectu par l'acqureur en anticipation d'avantages
conomiques futurs ( 37).
Ce goodwill, constat l'actif du bilan doit tre amorti sur une base systmatique sur sa
dure d'utilit.
La dure damortissement doit reflter la meilleure estimation de la priode durant laquelle il
est attendu que des avantages conomiques futurs iront lentreprise.

Il existe une prsomption (qui peut tre rfute (1)) que la dure dutilit du goodwill nexcde
pas vingt ans compter de sa comptabilisation initiale ( 39 et 40 NCT 38).
Cest le mode de lamortissement linaire qui doit tre retenu, moins quun autre mode soit
mieux appropri au cas particulier.
La dure damortissement du goodwill dpend de nombreux facteurs dont notamment
( 43 de la mme norme) :
(1) Dans ce cas, lentreprise doit obligatoirement ( 45 NCT 38) :
- Indiquer les raisons pour lesquelles la prsomption est refute ainsi que les facteurs qui ont jou un rle
important dans la dtermination de la dure dutilit du goodwill.
- Estimer la valeur recouvrable du goodwill au minimum une fois par an afin didentifier toute perte de valeur.
114
(a) La nature et la dure de vie prvisible de lentreprise acquise ;

(b) La stabilit et la dure de vie prvisible du secteur dactivit auquel correspond le
goodwill ;
(c) Les informations publiques sur les caractristiques du goodwill dans des entreprises
ou secteurs dactivit similaires et les cycles de vie types dentreprises similaires ;
(d) Les effets de lobsolescence des produits, des modifications dans la demande et des
autres facteurs conomiques sur lentreprise acquise ;
(e) Lesprance de vie professionnelle des personnes ou des groupes de salaris cls et
la question de savoir si lentreprise acquise pourrait tre gre efficacement par une autre
quipe dirigeante ;
(f) Le niveau des dpenses de maintenance ou des financements requis pour obtenir les
avantages conomiques futurs attendus de lentreprise acquise, et la capacit et lintention
de lentreprise datteindre ce niveau ;
(g) Les actions attendues de la part des concurrents ou des concurrents potentiels ; et
(h) La dure du contrle sur lentreprise acquise et les dispositions lgales, rglementaires
ou contractuelles affectant sa dure dutilit.
Par ailleurs, le 49 de la NCT 38 prcise en ce qui concerne la dure et le mode
damortissement du goodwill ce qui suit :
La dure et le mode damortissement doivent tre rexamins au minimum la clture de
chaque exercice. Si la dure dutilit attendue du goodwill est sensiblement diffrente des
estimations antrieures, la dure damortissement doit tre modifie en consquence. Si le
rythme attendu des avantages conomiques du goodwill a connu un changement important,
le mode d'amortissement doit tre modifi pour traduire le nouveau rythme. Ces changements
doivent tre comptabiliss comme des changements destimations comptables selon la
NCT 11 "Modifications comptables" en ajustant la dotation aux amortissements de lexercice
et des exercices futurs.
Cependant, lorsque le goodwill ne reflte pas des avantages conomiques futurs censs
bnficier lacqureur (mauvaise affaire, baisse des flux de trsorerie futurs attendus des
lments identifiables de lactif net acquis ou obsolescence dun actif), il est procd un
test de dprciation du goodwill et une perte de valeur doit tre comptabilise en consquence.
Il sagit l dun cas o il existe un ou plusieurs indices de perte de valeur ( 50 NCT 38).
Cela signifie qu chaque fois qu'il existe un quelconque indice (1) montrant quun actif a pu
perdre de la valeur, lentreprise doit estimer la valeur recouvrable de lactif (2).
(1) Voir 8, 9, 10 et 11 de l'IAS 36.

(2) Cest la valeur la plus leve entre le prix de vente net de lactif et sa valeur dutilit. La valeur dutilit = cash
flow futur dun actif y compris son prix de cession.
115
Cependant, pour le goodwill qui est amorti sur une dure suprieure vingt ans (cas
exceptionnel), compter de sa comptabilisation initiale, lentreprise doit, au minimum la
clture de chaque exercice, estimer selon IAS 36, la valeur recouvrable de ce goodwill mme
s'il n'existe aucun indice d'une perte de valeur ( 51 NCT 38).
IV.2- Traitement comptable du goodwill ngatif

IV.2.1- Selon IFRS 3
Si la part d'intrt de l'acqureur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs
ventuels identifiables acquis excde le cot du regroupement d'entreprises, il y a, dans ce
cas, un goodwill ngatif (profit). En consquence, l'acqureur doit ( 56) :
a) restimer l'identification et l'valuation des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables
et l'valuation du cot du regroupement ; et
b) comptabiliser immdiatement en rsultat tout excdent subsistant aprs cette
rvaluation.
La restimation de l'identification et de l'valuation des actifs, passifs et passifs ventuels
ainsi que du cot du regroupement est indispensable avant de passer le goodwill ngatif en
rsultat. Il se peut par exemple qu'il y ait des erreurs dans l'valuation de la juste valeur soit
des actifs, passifs et passifs ventuels soit du cot du regroupement. Cependant, la possibilit
d'avoir ralis une acquisition dans des conditions avantageuses pourrait aussi tre une cause
de ce profit (goodwill ngatif). Par exemple, on a pay 100 ce qui vaudrait rellement 150.
IV.2.2- Selon NCT 38
Lorsque le cot dacquisition est infrieur la part de lacqureur dans les justes valeurs des
lments identifiables de lactif et du passif acquis la date de lopration dchange, on
parle dans ce cas dun goodwill ngatif ( 54).
Cela signifie quil convient tout dabord de ramener les valeurs comptables des actifs et des
passifs identifiables acquis leurs justes valeurs avant de comptabiliser un goodwill ngatif.
Ce goodwill ngatif peut correspondre soit :

- une acquisition effectue dans des conditions avantageuses ;
- une anticipation de perte : on a pay 100 ce qui vaudrait 150 parce que l'on prvoit des
pertes venir et/ou une diminution d'activit.
Pour ce goodwill ngatif, les 56 59 de la NCT 38 prvoient le traitement suivant ( 56) :
Dans la mesure o le goodwill ngatif correspond des pertes et des dpenses futures
attendues identifies dans le plan dacquisition de lacqureur, qui peuvent tre values de
manire fiable, mais qui ne reprsentent pas la date dacquisition des passifs identifiables,
cette fraction du goodwill ngatif doit tre comptabilise en produits dans le compte (ou
l'tat) de rsultat lorsque les pertes et les dpenses futures sont comptabilises. Si ces
pertes et dpenses futures identifiables ne sont pas comptabilises au cours de lexercice
attendu, le goodwill ngatif doit tre trait selon le 57 (a) et (b).
116
( 57) : Dans la mesure o le goodwill ngatif ne correspond pas des pertes et des
dpenses futures identifiables attendues pouvant tre values de manire fiable la date
dacquisition, il doit tre comptabilis en produits dans le compte (ou l'tat) de rsultat, de la
manire suivante :
(a) Le montant du goodwill ngatif nexcdant pas les justes valeurs des actifs non
montaires identifiables acquis doit tre comptabilis en produits sur une base systmatique
sur la dure dutilit moyenne pondre restant courir des actifs amortissables identifiables
acquis ; et
(b) Le montant du goodwill ngatif excdant les justes valeurs des actifs non montaires
identifiables acquis doit tre comptabilis immdiatement en produits.
Enfin, en ce qui concerne sa prsentation au niveau du bilan, le goodwill ngatif doit tre
prsent en dduction des actifs de lentreprise, dans la mme rubrique du bilan que le
goodwill.
Exemple
La socit "M" a acquis pour 1500 le 2 janvier N une participation de 60% du capital de "F"
dont le patrimoine se prsente ainsi :
Valeur comptable
Terrain
Juste valeur
1.000
1.300
600
800
2.000
1.800
Stocks
300
250
Crances
900
800
Total
4.800
4.950
Dettes
1.950
1.950
Actif net
2.850
3.000
Constructions
Matriel et outillages
La dure d'utilit restant courir est estime 10 ans pour les constructions et 5 ans pour
le matriel.
Travail demand : Quel est le traitement comptable du goodwill ngatif selon les 2 hypothses
suivantes :
1re hypothse : L'acqureur a remarqu que l'tat de l'usine de production ncessite des
dpenses de rparation au cours des exercices futurs pour qu'elle soit toujours fonctionnelle.
Ces dpenses sont values 300 dont 200 sont engager au cours de l'exercice N+1 et
100 au cours de l'exercice N+2.
2me hypothse : L'acqureur a ralis l'acquisition dans des conditions avantageuses.
117
Solution
1re hypothse : Calcul du goodwill ngatif (sans fiscalit diffre) :
Cot d'acquisition des titres
1.500
Quote-part de l'acqureur dans la juste valeur des lments

identifiables acquis (3.000 x 60%)
1.800
Goodwill ngatif
300
Pour les besoins de la consolidation, les critures suivantes sont passer (mthode autorise
et sans fiscalit diffre) :
02/01/N
Terrain
300
Constructions
200
Capital et rserves
2.850
Matriel et outillage
200
Stocks
50
Crances
100
Intrts minoritaires (3.000 x 40%)
1.200
Titres
1.500
Goodwill ngatif
300
Au cours de l'exercice N+1, la somme de 200 sera engage et elle sera constate en charges.
Corrlativement, une partie du goodwill ngatif (200 sur les 300) sera comptabilise en produits
(rsultat de la socit mre). Le mme raisonnement doit tre suivi pour l'exercice N+2.
N+2
Charges
100
Trsorerie
Goodwill ngatif
Rsultat M
100
100
100
2me hypothse : Lorsque le goodwill ngatif ne correspond pas des pertes et dpenses
futures identifiables attendues ou lorsque les pertes et dpenses futures identifiables ne
sont pas comptabilises au cours de l'exercice attendu, il doit tre rapport au rsultat de la
manire suivante :
Le montant du goodwill ngatif n'excdant pas les justes valeurs des actifs non montaires
identifiables acquis doit tre comptabilis en produits sur une base systmatique sur la
dure d'utilit moyenne pondre restant courir des actifs amortissables identifiables
acquis ; et
118
Le montant du goodwill ngatif excdant les justes valeurs des actifs non montaires
identifiables acquis doit tre comptabilis immdiatement en produits.
Calcul du goodwill ngatif (sans fiscalit diffre)
Le montant du goodwill ngatif a t calcul prcdemment. Il s'lve 300.
La juste valeur des actifs non montaires acquis s'lve 2.490 soit :
- Terrain
1.300
- Constructions
800
- Matriel et outillage
1.800
- Stocks
250
Total
4.150 x 60% = 2.490
Le montant du goodwill ngatif n'excdant pas les justes valeurs des actifs non montaires
identifiables acquis (300 par rapport 2.490) est donc rapport en rsultat en fonction de la
dure d'utilit moyenne pondre restant courir des actifs non montaires amortissables
identifiables acquis, soit environ 6,5 ans calcul comme suit :
800 x 10
1.800 x 5
2.600
= 6,5 ans
2.600
Les critures passer en consolidation sont alors les suivantes :

02/01/N
Terrain
300
Constructions
200
Capital et rserves
2.850
Matriel et outillage
200
Stocks
50
Crances
100
Intrts minoritaires (3.000 x 40%)
1.200
Titres
1.500
Goodwill ngatif
31/12/N
Goodwill ngatif
300
46
Rsultat consolid
46
300 / 6,5
V. Achats successifs de titres

V.1- Traitement selon IFRS 3
Selon les 58 et 59 de l'IFRS 3, un regroupement d'entreprises peut impliquer plusieurs
transactions d'change, par exemple lorsqu'il se produit par tapes par des achats successifs
119
d'actions. Dans ce cas, chaque transaction d'change doit tre traite sparment par
l'acqureur, en utilisant le cot de la transaction et les informations sur la juste valeur la
date de chaque transaction d'change pour dterminer le montant du goodwill associ
cette transaction. Ceci aboutit une comparaison tape par tape du cot des prises de
participation individuelles avec la part d'intrt de l'acqureur dans les justes valeurs des
actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de l'entreprise acquise chaque tape.
la date d'acquisition c'est--dire la date de prise de contrle, les actifs, passifs et passifs
ventuels identifiables de l'entreprise acquise doivent alors tre comptabiliss par l'acqureur
leur juste valeur respective cette date. Cela signifie qu'il y a lieu de rvaluer
obligatoirement la quote-part d'intrts antrieurement dtenue sur la base des justes valeurs
dtermines la date de la dernire transaction. Tout ajustement de ces justes valeurs
correspondant des parts d'intrt dtenues auparavant par l'acqureur est une rvaluation
et doit tre comptabilis comme tel.
V.2- Traitement selon NCT 38

Selon le 31 de la NCT 38 une acquisition (prise de contrle) peut comprendre plus d'une
opration d'change, par exemple lorsqu'elle s'effectue par tapes par des achats successifs
en bourse. Lorsque tel est le cas, chaque opration importante est traite sparment pour
la dtermination de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et pour celle du
montant de tout goodwill ou goodwill ngatif provenant de cette opration. Ceci aboutit
une comparaison tape par tape du cot des prises de participation individuelles avec la
part d'intrts de l'acqureur dans les justes valeurs des actifs et passifs identifiables acquis,
lors de chaque tape importante.
Quant au moment de la constatation de l'cart d'acquisition, le 33 NCT 38 prcise : Avant
de pouvoir tre qualifie d'acquisition, une opration peut tre qualifie de participation dans
une socit associe et tre comptabilise par application de la mthode de la mise en
quivalence selon NCT 36, "Participations dans des entreprises associes". Dans ce cas, la
dtermination de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et la comptabilisation
du goodwill ou goodwill ngatif se produisent, par convention, compter de la date laquelle
la mthode de mise en quivalence est applique. Lorsque la participation n'tait pas
prcdemment qualifie de participation dans une entreprise associe, la juste valeur des
actifs et passifs identifiables est dtermine la date de chaque tape importante et les
goodwills ou goodwills ngatifs sont comptabiliss compter de la date d'acquisition.
On comprend de ces deux paragraphes que lorsque l'acquisition rsulte d'achats successifs
de titres (on passe par exemple de 15% 60%), l'cart d'acquisition est dtermin pour
chacune des transactions significatives prise individuellement. Le cot d'acquisition de chaque
transaction significative sera alors compar la part de l'acheteur dans les justes valeurs
des lments d'actif et de passif identifiables acquis lors de cette transaction.
120
Les carts d'acquisition positifs ou ngatifs sont pris en compte (comptabiliss) compter
de la date d'acquisition (c'est--dire la date de prise de contrle).
En d'autres termes, un cart d'acquisition est dtermin pour chaque transaction significative
mais il n'est constat qu' la date laquelle la socit est devenue filiale.
Cependant, dans le cas o il s'agit d'une participation dans une entreprise associe (avant
de pouvoir tre qualifie d'acquisition, une opration peut tre qualifie de participation dans
une socit associe par exemple on passe de 25% 51%), la constatation de l'cart
d'acquisition se produit la date laquelle la mthode de mise en quivalence est applique.
Cependant, ce niveau une question s'impose :
Entre le ou les achats antrieurs et la dernire transaction, les carts d'valuation des actifs
et passifs identifiables du bilan de la socit acquise ont t modifis. Doit-on tenir compte
de cette volution ?
La rponse cette question est fournie par le 33 NCT 38 ainsi libell : "Lorsqu'une acquisition
s'effectue par achats successifs, les justes valeurs des actifs et passifs identifiables peuvent
varier la date de chaque opration d'change. Si tous les actifs et passifs identifiables
relatifs une acquisition sont ajusts la juste valeur applicable au moment des achats
successifs, tout ajustement de la part d'intrts dtenue prcdemment par l'acqureur
est une rvaluation et est comptabilis en tant que telle".
Cette rponse implique la prise en considration - sous condition - de la juste valeur des
actifs et passifs identifiables de l'entreprise dtenue la date de la dernire transaction et la
rvaluation, en consquence, de la quote-part des capitaux propres du lot antrieurement
achet. L'impact de cette rvaluation pourrait valablement tre inscrit en rserves consolides.
Cependant, une condition est exige pour que cette rvaluation soit pratique : il s'agit de
l'utilisation systmatique des justes valeurs pour chaque transaction significative.
Dans la pratique des affaires et s'agissant d'un achat de lots ne donnant pas la majorit (ou
une influence notable), on recourt souvent une rvaluation vision limite de la socit
acqurir et ce, soit pour une question de cot, soit pour faute d'avoir tous les lments
d'apprciation amenant ainsi l'entreprise acqureuse du lot ne pas utiliser les justes valeurs.
C'est pourquoi dans l'exemple qui suit nous avons retenu deux hypothses : non utilisation
des justes valeurs et utilisation des justes valeurs.
Exemple
Une socit M a acquis 15% de F au dbut de l'exercice N-2 pour 200. Les capitaux propres
de F cette date s'levaient 1.200.
121
Au dbut de l'exercice N ; M a acquis 40% de F pour 700. Les capitaux propres de F cette
date s'lvent 1.500. L'acquisition du deuxime lot a entran la prise de contrle de F.
La consolidation de F est ralise la fin de l'exercice N.
Le rsultat de F pour l'exercice N est de 10 (bnfice).
On vous signale enfin que ces capitaux propres ne tiennent pas compte d'une plus-value sur
terrain estime 100 en N-2 et 120 au dbut de l'exercice N.
Solution (Selon la mthode de rfrence et sans fiscalit diffre) :
1re hypothse : Non utilisation des justes valeurs
Selon le 31 NCT 38, il convient de dgager l'cart d'acquisition pour chacune des
transactions significatives prise individuellement.
Dans ce cas, il faut remonter la date d'acquisition du premier paquet.
1er paquet
2me paquet
exercice N-2
exercice N
Cot d'acquisition
Total
200
700
900
(1.200 x 15%) et (1.500 x 40%)
180
600
780
Diffrence de 1re consolidation
20
100
120
15
48
63
52
57
20
100
120
Part de M dans les capitaux propres de F
Cette diffrence provient :

- d'une plus-value sur terrain
(100 x 15%) et (120 x 40%)
- d'un solde non affect (cart d'acquisition)
Par mesure de simplification, l'amortissement de l'cart d'acquisition ne sera pas pratiqu.

la fin de l'exercice N, les critures passer pour les besoins de la consolidation seraient
alors les suivantes :
31/12/N
Ecart d'acquisition
57
Titres
57
Constatation de l'cart
31/12/N
Terrain
63
Titres de participation
63
Constatation de l'cart d'valuation
122
31/12/N
Capital F
1.500
Rserves F
Rsultat F
10
Titres
780
Rserves M
45(a)
Rsultat M
5,5
Intrt hors groupe :

* dans les rserves
675(b)
* dans le rsultat
4,5
Elimination des titres
(a) Rserves acquises par M rsultant de la possession du premier paquet de titres :

(1.500 - 1.200) x 15% = 45 ou (1.500 x 55%) - 780 = 45.
(b) Part des minoritaires rsultant de la situation comptable sans aucune rvaluation soit :
1.500 x 45% = 675.
2me hypothse : Utilisation des justes valeurs

Si l'on suppose que lors de l'acquisition du 1er lot (15%) la mise juste valeur des actifs et
passifs identifiables dgage un total de 1.300 et que lors de l'acquisition du 2me lot (40%),
la mise juste valeur dgage 1.620, la solution serait alors la suivante :
1er lot
Cot d'acquisition
2me lot
Total
200
700
900
195
648
843
52
57
Mise juste valeur

(1.300 x 15%) et (1.620 x 40%)
Goodwill
Il convient dans ce cas de rvaluer le premier lot puisqu'il y a utilisation des justes valeurs
l'occasion de chaque transaction significative soit (1.620 - 1.300) x 15% = 48.
Ce montant peut tre inscrit directement en rserves consolides. Mais si l'on dsire analyser
l'origine de la rvaluation, ce montant (48) sera dfalqu entre :
- d'une part, l'cart de rvaluation rsultant de la variation des carts d'valuation sur les
actifs et passifs identifiables acquis soit dans notre exemple il s'agit de la plus-value sur
terrain (120 - 100) x 15% = 3. Ce montant figurerait alors en tant que rserve de rvaluation
dans le bilan consolid ; et
123
- d'autre part, les rserves accumules correspondant la quote-part du groupe dans les
rsultats accumuls par la socit acquise depuis la date d'acquisition du premier lot soit
(1.500 - 1.200) x 15% = 45.
Par mesure de simplification, l'amortissement de l'cart d'acquisition ne sera pas pratiqu.
Il est, cependant, prciser ce propos que l'amortissement du goodwill attribuable au
1er lot commence partir de la date de son acquisition en diminution des rserves consolides.
Les critures passer au 31/12/N seraient donc les suivantes :
31/12/N
Ecart d'acquisition
57
Titres
57
31/12/N
Terrain (120 x 55%)
66
Titres
66
31/12/N
Capital et rserves
1.500
Rsultat
10
Titres
777
Rserves consolides
(1.500 x 55%) - 777
48
Rsultat consolid
5,5

- rserves (1.500 x 45%)
675
- rsultat (10 x 45%)
4,5
Remarque : Le mme traitement que ci-dessus devrait s'appliquer en cas de passage de la

mise en quivalence l'intgration globale (par exemple on passe de 25% 60%). Cependant,
en cas de rachat d'intrts minoritaires (par exemple on passe de 60% 70%), les carts
d'valuation dtermins la date de prise de contrle (60%) ne seront pas remis en cause.
124
CH. 8 - PROBLMES TECHNIQUES PARTICULIERS
125
CHAPITRE 8
Problmes techniques particuliers
I. Variation du pourcentage dintrts

Les variations de pourcentage dintrts ont principalement pour origine les acquisitions et
les cessions de titres (achats et ventes de titres, augmentation de capital, fusions, etc...).
Elles ont principalement pour consquences :
- un changement des intrts du groupe et des intrts hors groupe lintrieur dune
mme mthode de consolidation ;
- un changement dans la mthode de consolidation ;
- un changement dans le primtre de consolidation.
Quelles quen soient lorigine et les consquences, les incidences de ces variations sur les
comptes consolids obissent aux mmes principes.
Pour illustrer les trois cas prcits, nous allons prendre quelques exemples.
Cas 1 : Simple variation du pourcentage dintrts
Dans ce cas, la variation du pourcentage dintrts na aucune incidence sur la mthode de
consolidation ou le primtre de consolidation.
Exemple 1 : Acquisition dintrts minoritaires

Soit la socit M qui a souscrit dbut n 80% du capital de la socit F lors de sa cration
pour 1.000 x 80% = 800.
Le 01/01/n+2, la socit M a achet auprs des minoritaires 10% pour la fraction
correspondante dans les capitaux propres de F, soit :
1.080 (capital 1.000 + rserves 80) x 10% = 108.
Au cours du mois de septembre n+2, la socit F a distribu 30 de dividendes provenant du
bnfice n+1.
La socit F a ralis un bnfice de 45 au cours de lexercice n+2.
Eliminez les titres F chez M.
126
Solution
Le pourcentage dintrt tait de 80%, mais avec la nouvelle participation, il est devenu
90%.
Cette simple variation ne change pas la mthode de consolidation qui demeure toujours
lintgration globale. Lexemple trait ne soulve pas le problme de l'cart d'acquisition (1).
Le total des capitaux propres de la socit F la date du 31/12/n+2 est gal 1.095 soit
capital 1.000 + rserves 80 - distribution 30 + rsultat 45.
Les dividendes F reus par M en n+2 seront affects comme suit :
- rserves accumules (1er lot) = 80% x 30 = 24
- rduction du cot dachat (lot 2) = 10% x 30 = 3
Lcriture dlimination des titres F la clture se prsente alors comme suit :
Rsultat M
27
Rserves M
24
Titres
Correction dividende
Capital F
1.000
Rserves F (80 - 30)
50
Titres (800 + 108 - 3)
905
Rserves consolides
(1.000 + 50) x 90% - 905
40
Intrts hors groupe (1.050 x 10%)
105
Rpartition - limination des titres F

Rsultat F
45
Rsultat groupe
40,5
Rsultat hors groupe
4,5
Remarque : Comme vous pouvez le constater, les dividendes reus postrieurement

lachat du lot complmentaire provenant des bnfices raliss avant cet achat viennent en
dduction du cot dachat de ce lot.
Exemple 2 : Augmentation du capital
Au cours dun exercice quelconque, une augmentation de capital peut tre ralise dans
lune des socits du groupe. Plusieurs hypothses peuvent tre souleves :
(1) Voir chapitre 7-V.
127
souscription galitaire : chacun exerce ses droits ;

souscription exclusive du groupe ;
souscription exclusive des tiers ;
souscription non proportionnelle du groupe.
Pour chaque hypothse cite, nous allons prendre un exemple pour lillustrer.
1re hypothse : Souscription galitaire ou proportionnelle
La socit M dtient 60% des actions de F pour 600.
La situation nette de F avant laugmentation du capital se prsente comme suit :
capital
= 1.000
rserves = 300
Laugmentation prvoit un montant de 800 soit 600 en capital et 200 en prime dmission. La
souscription de M est de 480.
On vous demande de calculer la part du groupe dans les rserves avant et aprs
laugmentation du capital sachant que la valeur nominale de laction est de 10.
Solution
Avant
augmentation
Capital
Prime dmission
Rserves
Nombre dactions existantes

Nombre dactions groupe
Valeurs des titres

Rserves groupe
Aprs
augmentation
1.000
600
1.600
200
200
300
300
Total
Quote-part du groupe
Augmentation
1.300
800
2.100
100
60
160
60
36
96
780
480
1.260
- 600
- 480
- 1.080
180
180
Nous remarquons que laugmentation du capital dans une souscription galitaire est neutre.
La part des intrts du groupe dans les rserves demeure la mme avant et aprs
augmentation du capital.
2me hypothse : Souscription exclusive du groupe
Reprenons le mme exemple que ci-dessus en supposant que seul le groupe qui ait souscrit
laugmentation du capital pour un montant de 800.
Passer les critures dlimination des titres F.
128
Solution
Avant
Aprs
Augmentation
augmentation
augmentation
Capital
1.000
Prime dmission
600
1.600
200
200
300
300
1.300
800
2.100
100
60
160
60
60
120
Rserves
Total
780
Valeur des titres

Rserves groupe
Valeur de laction
795 (1)
1.575
- 600
- 800
- 1.400
180
-5
175
13
13,333
13,125
Nous remarquons que la souscription exclusive du groupe a entran une diminution du

montant des rserves du groupe de 5 qui sexplique par :
un appauvrissement : 60 x (13,125 - 13,333) =
un enrichissement :
60 x (13,125 - 13)
- 12,5
+ 7,5
-5
Cette diffrence de 5 est affecte en cart dacquisition si aucune analyse ne peut en tre
faite (2).
Lcriture dlimination des titres serait alors la suivante :
Ecart dacquisition
Rserves consolides
Constatation de lcart
Capital F
1.600
Prime dmission
200
Rserves
300
Titres
1.400
Rserves groupe
(2.100 x 75%) - 1.400
175
Intrts hors groupe
525
(1) 795 = 1575 - 780.

(2) Pratique des comptes consolids, P. 234.
129
3me hypothse : Souscription exclusive par des tiers

La socit M dtient 80% des actions de la socit F pour 800.
La situation nette de F avant laugmentation du capital est la suivante :
capital
1.000
rserves =
500
Il est dcid daugmenter le capital pour 540 soit 200 en capital et 340 en prime dmission.
Le groupe ne participe pas cette augmentation.
Quelle est lincidence de cette opration pour le groupe et passer lcriture dlimination des
titres ? (Valeur nominale 10 D).
Solution
Avant
Aprs
Augmentation
augmentation
augmentation
Capital
1.000
Rserves
Prime dmission
Total
Valeurs des titres
Rserves groupe
200
1.200
500
500
340
340
1.500
540
2.040
100
20
120
80
80
1.200
160
1.360
800
800
400
160
560
Nous remarquons que la part du groupe dans les rserves a augment de 160. Il y a donc un
enrichissement pour le groupe.

Cette augmentation devrait se traduire dans les rsultats (1).
Lcriture passer serait donc :
Rserves groupe
160
Rsultat groupe
160
130
Lcriture dlimination des titres est la suivante :

Capital
1.200
Rserves
500
Prime dmission
340
Titres
800
Rserves consolides
2.040 x 2/3 - 800
560
Intrts hors groupe

2.040 x 1/3
680
Rpartition titres F
Remarque : Le cas contraire peut se prsenter cest--dire que le groupe pourrait subir un
appauvrissement lorsque le prix dmission de laction est infrieur la quote-part des capitaux
propres.
Comme pour lenrichissement, lappauvrissement est aussi affect au rsultat.
4me hypothse : Souscription non proportionnelle du groupe
Dans cette hypothse, deux situations peuvent se prsenter :
le groupe nexerce pas lensemble de ses droits cest--dire quune partie de la souscription
qui lui est rserve a t attribue des tiers : lincidence de cette opration influence le
rsultat du groupe, sauf si les droits de souscription ont t vendus des tiers (extrieurs au
groupe),
le groupe, non seulement a exerc ses droits, mais il a aussi souscrit une partie de la
souscription rserve normalement aux tiers ( titre irrductible et rductible).
Dans ce cas, le pourcentage de participation dans le capital va augmenter et la diffrence
qui pourrait ventuellement apparatre entre le prix de souscription (y compris ventuellement
les droits de souscription) et la quote-part des capitaux propres constitue un cart dacquisition
si aucune analyse ne peut en tre faite (1).
Exemple
La socit M dtient 80% du capital de F pour 800. Les capitaux propres de F avant
augmentation du capital se composent de :
- capital
1.000
- rserves =
300
La socit F dcide de doubler son capital pour le porter 2.000 en mettant 100 actions
un prix de 15 D.
La socit M en souscrit 25 sur les 100 proposes.
Quelles sont les consquences de cette opration pour le groupe ?
131
Solution
Avant
augmentation
Capital
1.000
Prime dmission
1.000
2.000
500
500
Rserves
Total
Pourcentage de dtention
300
300
1.300
1.500
2.800
100
100
200
80
25
105
80%
Valeur des titres
Rserves groupe
Aprs
augmentation
Augmentation
52,5%
1.040
430
1.470
800
375
1.175
240
55
295
Dans cette opration, le groupe sest enrichi pour 55 augmentant ainsi ses rserves.
Il y a lieu donc de constater cet enrichissement en rsultat.
Sil y a vente de droits de souscription, elle sera constate en rsultat.
Au niveau du bilan, il y a lieu de passer les critures suivantes :
Rserves groupe
55
Rsultat groupe
55
Reprenons le mme exemple mais au lieu que le groupe souscrit 25 actions seulement,
il souscrit 90 actions, cest--dire plus que ses droits qui reprsentent 80 actions.
Quelles sont les consquences pour le groupe ?
Solution
Avant
augmentation
Capital
Prime dmission
Rserves

Aprs
augmentation
1.000
1.000
2.000
500
500
300
Total
Augmentation
300
1.300
1.500
2.800
100
100
200
80
90
170
80%
85%
1.040
1.340
2.380
Valeur des titres
- 800
1.350
- 2.150
240
- 10
230
Rserves groupe
132
Cette diminution des rserves est affecte en cart dacquisition si aucune analyse ne
peut en tre faite.
Lcriture serait donc la suivante :
Ecart dacquisition
10
Rserves consolides
10
Cas n 2 : Variation de pourcentage entranant un changement dans la mthode de

consolidation
Exemple
La socit M dtient 50% du capital F pour 500. Les capitaux propres de F avant augmentation
du capital se composent des lments suivants :
capital
1.000
rserves
300
rsultat
100
La socit F dcide de doubler son capital pour le porter 2.000 en mettant 100 actions
un prix de 15 D.
La socit M en souscrit 25 sur les 100 proposes.
Quelles sont les consquences de cette opration pour le groupe ?
Solution
Avant
augmentation
Capital
Augmentation
Aprs
augmentation
1.000
1.000
2.000
300
300
500
500
1.300
1.500
2.800
100
100
200
50
25
75
50%
Rserves
Prime dmission
Total
Valeur des titres
Rserves groupe
37,5%
650
400
1.050
- 500
- 375
- 875
150
25
175
Cette opration se traduit pour le groupe par une augmentation de ses rserves.
Cette augmentation est constate en rsultat.
133
Bilan
Rserves groupe
25
Rsultat groupe
25
Lcriture dlimination des titres serait la suivante :

Bilan
Titres des socits mises en quivalence
(2.800 + 100) x 37,5%
1.087,500
Titres F
875,000
Rserves groupe
(2.800 x 37,5%) - 875
175,000
Rsultat groupe
Etat de rsultat
Rsultat groupe
37,500
37,500
Quote-part de rsultat des socits

mises en quivalence
37,500
100 x 37,5%
Cas n 3 : Variation de pourcentage dintrts entranant un changement dans le
primtre de consolidation
Parmi les facteurs pouvant entraner un changement dans le primtre de consolidation,
on peut voquer principalement le cas de cession (totale ou partielle).
Exemple 1
La socit M a vendu au cours de lanne n les actions quelle dtient dans la socit F
pour une valeur de 1.300 ; Ces actions qui reprsentent 75% du capital de F ont t acquises
pour un montant de 750.
Au 31 dcembre de lanne n-1 la structure des capitaux propres de F tait la suivante :

capital
1.000
rserve lgale
100
autres rserves
400
1.500
Enregistrez les consquences de cette vente dans les comptes consolids.

Solution
Comptes
individuels
Comptes
consolids
Prix de cession
1.300
1.300
Cot de revient
750
1.125
375
Plus-value de cession
550
175
375
Ecart
134
Comme vous pouvez le constater, la faon de calculer la plus-value (ou moins-value) diffre
selon que lon est en prsence des comptes individuels ou des comptes consolids. Dans le
1er cas, la plus ou moins-value de cession des titres est gale la diffrence entre le prix de
cession et le prix dacquisition ; alors que dans le 2me cas, elle est gale la diffrence,
la date de cession, entre, dune part, le prix de cession et, dautre part, la fraction cde
de la quote-part des capitaux propres mis en quivalence (et, le cas chant, de la fraction
du solde non amorti de lcart dacquisition).
Nous avons soulign lexpression la date de cession puisque thoriquement il faut tenir
compte du rsultat enregistr par la socit antrieurement consolide jusqu la date de
cession des titres.
Mais en ralit, il est difficile de prsenter ltat de rsultat dune socit qui ne sera pas
consolide la fin de lexercice. Cest pourquoi, on doit se rfrer la situation nette de
lexercice prcdent.
Les critures passer par le groupe sont les suivantes :
Rsultat groupe
375
Rserves groupe
375
Correction de la plus-value
Cette correction de la plus-value correspond en ralit la part de rserves du groupe
constate dans les comptes consolids la fin de lexercice prcdent.
Lcriture dlimination des titres F au 31/12/N-1 est la suivante :
Capital
1.000
Rserve lgale
100
Autres rserves
400
Titres
750
Rserves du groupe
(1.500 x 75%) - 750
375
Intrts hors groupe

1.500 x 25%
375
Remarque 1 : Aucun traitement fiscal ne doit tre opr pour la plus-value car limposition
est dfinitive.
Remarque 2 : Si la socit M a encaiss un dividende de F avant la cession des titres, le
correctif de la plus ou moins-value se calcule aprs affectation du rsultat de lexercice
prcdent alors que les produits financiers lis aux dividendes sont limins.
135
Remarque 3 : La cession partielle des titres dune socit consolide obit aux mmes
traitements comptables que la cession totale. Il est signaler cependant que sil y a distribution
de dividende aprs la cession partielle, il ny a pas lieu, bien entendu, de tenir compte de
cette distribution lors du calcul de la plus-value. Il ny a pas non plus dlimination des
dividendes pour les titres cds puisquils ont t vendus coupons attachs.
Exemple 2 : Cession avec cart dacquisition
Reprenons les mmes donnes de lexemple prcdent en ajoutant cependant que lors de
lacquisition, il a t tenu compte dun cart dacquisition dont le dtail au 31/12/N-1 est le
suivant :
- Valeur brute
50
- Amortissement
20
Valeur nette
30
Solution
Comptes
individuels
Comptes
consolids
Prix de cession
1.300
1.300
Cot de revient
750
1.155 (1)
- 405
Plus-value de cession
550
145
- 405
Ecart
-
La plus-value dans les comptes consolids doit tre corrige de 405.

Rsultat groupe
405
Rserves groupe
405
Comme vous pouvez le remarquer, nous aurions pu faire figurer dans le cot de revient
dans les comptes consolids la valeur brute de lcart dacquisition cest--dire 50 au lieu de
30 mais dans ce cas, lcart serait major de 20 cest--dire 425 au lieu de 405.
Les amortissements de lcart devront alors tre extourns selon lcriture suivante :
Rsultat groupe
20
Rserves groupe
20
(1) 1.155 = (1.500 x 75%) + 30.
136
II. Changement dans le primtre de consolidation

(cas de la dconsolidation sans cession et cas de la fusion)
II.1- Dconsolidation sans cession
Nous avons vu au "I." que la cession totale ou partielle des titres pourrait entraner un
changement dans le primtre de consolidation. Dans la dconsolidation sans cession,
comme son nom lindique, il ny a pas de cession des titres ; et pourtant, une socit du
groupe, jusque l consolide, pourrait tre exclue du primtre de consolidation. Les raisons
peuvent en tre les suivantes :
- perte de contrle effectif sur la filiale par suite de dcision de justice (faillite) ;
- impossibilit de rapatrier les fonds.
La mthode de comptabilisation, dans ce type d'opration, diffre selon qu'il s'agit du rfrentiel
international ou tunisien.
a) Rfrentiel international
Selon le rfrentiel international, l'investisseur doit comptabiliser la participation conformment
l'IAS 39 compter de la date de la dconsolidation.
L'IAS 39 prconise pour les actifs dtenus des fins de transaction l'utilisation de la juste
valeur. Celle-ci correspond :
- Lors de l'valuation initiale, la valeur comptable de la participation la date o elle
cesse d'tre une filiale, une entreprise associe ou une coentreprise qui est considre
comme son cot ;
- Pour les valuations subsquentes, la juste valeur.
Les gains et pertes (raliss ou non) sont constats dans l'tat de rsultat.
Exemple
La socit "M" a acquis le 1er janvier N-2, 30% des actions (soit 30.000 actions) de la
socit "F" pour 360.000 D. Les frais d'acquisition (honoraires des consultants) se sont
levs 20.000 D.
Au 31 dcembre N, la socit "M" a perdu son influence notable sur la socit "F".
Au 31 dcembre N+1, le total des capitaux propres de "F" est de 1.500.000 D et le cours
moyen de dcembre N+1 du titre en bourse est de 16 D.
Quel est le traitement comptable de cette participation la date du 31/12/N et la date du
31/12/N+1 ?
137
Solution
- Traitement comptable de la participation la date du 31/12/N
Selon le 19 de l'IAS 28, la valeur comptable de la participation la date o elle cesse d'tre
une entreprise associe, sera considre comme son cot lors de l'valuation initiale comme
actif financier conformment l'IAS 39. Par consquent, la participation figurera au bilan de
"M" pour 360.000 D + 20.000 D soit 380.000 D.
- Traitement comptable de la participation la date du 31/12/N+1
Selon l'IAS 39, les valuations subsquentes sont faites la juste valeur.
Le cours boursier peut tre considr comme une approche de la juste valeur des actions.
Dans ce cas, les titres figureront au bilan du 31/12/N+1 pour 30.000 actions x 16 D =
480.000 D. Les gains non raliss et qui s'lvent 100.000 D sont constats en rsultat.
b) Selon le rfrentiel tunisien
Selon le rfrentiel tunisien (notamment 21 et 22 de la NCT 35), ds qu'elle cesse d'tre une
filiale, la participation doit tre comptabilise sa valeur comptable de consolidation. Les
titres ainsi conservs, sont valus la quote-part des capitaux propres consolids qu'ils
reprsentent cette date, augments de la quote-part correspondante dans l'cart
d'acquisition rsiduel.
La diffrence ventuelle entre cette nouvelle valeur comptable (valeur consolide) et la valeur
historique sera inscrite en rserves.
En cas de dprciation ultrieure (lorsque la valeur d'inventaire c'est--dire la valeur d'usage
devient infrieure cette nouvelle valeur), une provision sera constitue.
Par ailleurs, ds qu'il cesse d'avoir une influence notable ( 10 de la NCT 36) ou d'avoir le
contrle conjoint ( 30 de la NCT 37), l'investisseur doit comptabiliser ses participations comme
s'il s'agissait de placements. Dans ce cas, la valeur comptable des participations cette
date est considre constituer leur cot par la suite. En cas de dprciation ultrieure, il y a
lieu de constituer des provisions.
Exemple
La socit M a acquis 70% des titres de la socit F pour 700. Au moment de la
dconsolidation, les capitaux propres de F slvent 1.600. Il n'existe aucun cart
d'acquisition.
Comptabiliser lopration de la dconsolidation.
138
Solution
Titres F (1.600 x 70%) - 700
420
Rserves consolides
420
Aprs cette criture, les titres F figureront au bilan consolid pour la valeur de
1.600 x 70% = 1.120. Cependant, cette valeur pourrait faire lobjet de rduction :
suite une dprciation ou,
suite une distribution de dividendes provenant des rserves accumules avant la
dconsolidation.
II.2- Fusions
Des oprations de fusion peuvent tre ralises entre socits du groupe (oprations internes)
ou entre une socit du groupe et une socit extrieure au groupe.
II.2.1- Oprations internes
Lorsqu'une fusion sopre entre deux socits du groupe, le principe est que tous les rsultats
qui en dcoulent doivent tre limins. Cela implique que si les apports sont effectus sur la
base des valeurs restimes (si les apports sont effectus leur valeur nette comptable,
il ny a aucun retraitement), il convient de diminuer les actifs apports des montants des
plus-values dgages en prlevant ceux-ci sur la prime de fusion.
Par ailleurs, toute variation (1) dans les rserves consolides loccasion de lopration de
fusion doit tre corrige par le rsultat consolid. En dautres termes, la fusion des filiales ne
doit pas modifier les rserves consolides.
Exemple
La socit M dtient 80% des actions de la socit F1 et 70% des actions de la socit F2.
Les bilans des 3 socits sont les suivants au 31/12/N (aprs affectation des rsultats) :
(chiffres exprims en milliers de dinars)
Actifs
Immobilisations
Capitaux propres et Passifs

M
F1
F2
1.000
F1
F2
300
200
Capital (a)
1.500
1.000
500
Titres F1
800
Rserves
300
100
150
Titres F2
350
Dettes
700
400
350
Total
2.500
1.500
1.000
Autres actifs
Total
350
1.200
800
2.500
1.500
1.000
(a) Valeur nominale de laction = 10.

(1) Elle rsulte de la parit choisie lorsquelle est diffrente de la parit relle entre les actions des deux filiales
objet de la fusion.
139
Une fusion-absorption a t dcide le 01/01/N+1 entre les filiales F1 et F2.

Cest la F1 qui va absorber la F2 raison dun change de 5 actions F2 contre 6 actions F1.
Questions
1) Etablir le bilan consolid au 31/12/N.
2) Etablir le bilan aprs fusion et prciser les consquences de la fusion dans les comptes
consolids selon les 2 hypothses suivantes :
- les biens sont apports pour leur valeur comptable nette.
- les immobilisations de la F2 sont apportes pour 500 m.d.
Solution
1) bilan consolid au 31/12/N
Actifs
Montant
Passifs
Montant
Immobilisations
1.500
Capital
1.500
Autres actifs
2.350
Rserves consolides (1)
485
Intrts hors groupes (2)
415
Total
3.850
Dettes
1.450
Total
3.850
2) Bilan aprs fusion

1re hypothse : Apports effectus sur la base des valeurs nettes comptables
Lactif net apport par F2 est de 650.000.
Le nombre dactions mettre par F1 est de :
50.000 x 6
= 60.000
5
Laugmentation du capital est donc de 600.000 D ; alors que la prime de fusion slverait
50.000 D.
Le bilan aprs fusion se prsente alors comme suit :
Actifs
Montant
Immobilisations
500
Autres actifs
2.000
Total
2.500
Passifs
Montant
Capital
1.600
Prime de fusion
50
Rserves
100
Dettes
750
Total
(1) 300 + (1.100 x 80%) - 800 + (650 x 70%) - 350 = 485

(2) (1.100 x 20%) + (650 x 30%) = 415
2.500
140
Aprs fusion, le pourcentage dintrt du groupe dans F1 devient :

(100.000 actions x 80% + 60.000 actions x 70%)
160.000
(80.000 + 42.000)
160.000
= 76,25%
Les rserves groupe aprs fusion slvent :

(1.600 + 50 + 100) x 76,25% - (800 + 350) = 1.334,375 - 1.150 = 184,375.
Les intrts hors groupe aprs fusion slvent :
(1.600 + 50 + 100) x (100% - 76,25%) = 1.750 x 23,75% = 415,625.
La comparaison entre le montant des rserves groupe et les intrts hors groupe dgage
les carts suivants :
Avant fusion
Aprs fusion
Ecart
Rserves du groupe
185 (1)
184,375
- 0,625
Intrts hors groupe
415
415,625
+ 0,625
Ainsi, le groupe a perdu 0,625 de rserves en raison de la parit choisie pour la fusion qui
est diffrente de la parit relle entre les actions de F1 et F2.
La valeur de laction de F1 avant fusion slve 11.
La valeur de laction de F2 avant fusion slve 13.
Lchange a t fait sur la base de :
5 actions F2 soit 5 x 13 = 65 contre 6 actions F1 soit 6 x 11 = 66
Il ny a pas donc galit. La variation des rserves groupe provient de cette ingalit.
Sachant que le principe est que la fusion de filiales ne doit pas modifier les capitaux propres,
ceux-ci doivent donc tre corrigs par le rsultat consolid.
Rsultat groupe
0,625
Rserves groupe
0,625
2me hypothse : Apports effectus sur la base des valeurs restimes

Si lon suppose maintenant que les immobilisations de F2 sont apportes pour 500 au lieu
de 200 (voir lexemple prcdent), lactif net apport par F2 serait alors de 950.000 (au lieu
de 650.000 antrieurement).
La parit dchange reste inchange ; laugmentation du capital demeure la mme soit
600.000, la prime de fusion augmente en consquence, de 300.000, elle devient 350.000.
(1) 185 = 485 - 300 (rserves de la socit mre).
141
Bilan aprs fusion

Actifs
Montant
Immobilisations (500 + 300)
800
Autres actifs
2.000
Total
2.800
Passifs
Montant
Capital
1.600
Prime de fusion
350
Rserves
100
Dettes
750
Total
2.800
Et comme la fusion entre les socits du groupe ne doit pas modifier les capitaux propres du
groupe, il y a lieu de diminuer le montant des immobilisations de la plus-value dgage par
lapport soit 300 en prlevant ce montant sur la prime de fusion.
On revient ainsi au bilan obtenu dans la 1re hypothse et le bilan consolid se prsente de
manire identique.
Cependant, deux remarques doivent tre signales :
1re remarque : Si les apports sont effectus sur la base des valeurs restimes et que le
groupe dsire maintenir ces nouvelles valeurs (par exemple, il estime que llimination du
supplment de valeur dactif entrane des frais disproportionns ou que lopration de fusion
concerne la plupart des entreprises consolides et que les apports sont apports aux
conditions normales du march), les plus ou moins-values qui en dcoulent seront inscrites
directement dans les capitaux propres avec une divulgation au niveau des notes aux tats
financiers consolids.
2me remarque : Si les plus-values dgages font double emploi avec la diffrence de
premire consolidation ventuellement constate, il convient de les liminer en diminuant,
due concurrence, les capitaux propres.
II.2-2- Oprations externes

Deux cas peuvent tre envisags :
- Une socit du groupe est absorbe par une socit extrieure au groupe.
Cette opration se traduit pour le groupe par une prise de participation.
Si du fait de cette participation, lentreprise extrieure au groupe entre dans le primtre de
consolidation, les rgles relatives aux fusions entre socits du groupe tudies
prcdemment sont applicables savoir : annulation du rsultat de la fusion et maintien des
lments apports pour leur valeur figurant chez la socit apporteuse (valeur dorigine).
En revanche, si la socit bnficiaire de lapport nentre pas dans le primtre de
consolidation, les plus ou moins-values sont enregistres aux rsultats consolids.
142
- Une socit du groupe absorbe une socit extrieure au groupe.

Cette opration se traduit pour le groupe par une variation du pourcentage dintrts. Mais
cette variation nest quapparente car le montant des rserves consolides doit tre identique
avant et aprs fusion. Cette variation apparente doit donc tre corrige.
Exemple
La socit M dtient 70% du capital de la socit F1. Cette participation a t acquise pour
200.000 D. La socit F1 absorbe une socit extrieure au groupe appele y.
Les donnes de base utilises pour la fusion sont les suivantes :
F1
Capital
250.000
150.000
2.500
1.500
Nombre dactions
Rserves
240.000
45.000
Total S. Nette
490.000
195.000
Valeur relle
525.000
210.000
210
140
Valeur de laction (relle)
Selon les valeurs relles des actions, le rapport dchange stablit comme suit : 2 actions
F1 contre 3 actions Y.
Si lon suppose que les apports sont effectus sur la base des valeurs comptables, la variation
de la situation nette de F sanalyse comme suit :
Capital
Rserves
Avant fusion
250.000
240.000
Effet de la fusion
100.000 (1)
Aprs fusion
350.000
240.000
Prime
de fusion
Total
490.000
95.000 (2)
195.000
95.000
685.000
Avant lopration du fusion, la socit M dtenait 2.500 actions x 70% = 1.750 actions.
Aprs fusion, la socit M dtient toujours 1.750 actions, mais son pourcentage dintrt
diminue. Il passe de 70% 50% soit 1.750 / 3.500.
Essayons maintenant de localiser lincidence de cette fusion sur les rserves groupe.
(1) F1 va crer :
1500 x 2
= 1000 actions nouvelles de 100 D.
3
(2) Lapport tant effectu sur la base des valeurs comptables, la prime de fusion est donc gale :
195.000 - 100.000 = 95.000.
143
Ecriture dlimination des titres F1 (Avant fusion)

Capital
250.000
Rserves
240.000
Titres F
200.000
Rserves consolides
(490.000 x 70%) - 200.000
143.000
Intrts hors groupe
147.000
Ecriture dlimination des titres F1 (Aprs fusion)

En appliquant le nouveau pourcentage (50%) on aura :
Capital
350.000
Rserves
240.000
Prime de fusion
95.000
Titres F
200.000
Rserves consolides
142.500
(685.000 x 50%) - 200.000

Intrts hors groupe
342.500
la lumire de ces deux critures (avant et aprs fusion), on constate que le montant des
rserves consolides a diminu de 500. Cette variation apparente doit tre corrige.
Elle (variation) pourrait sexpliquer comme suit :
1) La valeur relle de la socit Y est de 210.000 alors que sa situation nette comptable
slve 195.000.
La diffrence, soit 15.000 devrait normalement tre impute aux comptes rserves consolides
et intrts hors groupe.
Lcriture de correction serait la suivante :
Actif / passif
15.000
Rserves consolides
7.500
Intrts hors groupe
7.500
15.000 x 50%
2) Lopration de fusion a permis au groupe dintgrer dans son patrimoine lactif et le
passif de la socit Y et de renoncer, en contrepartie, une partie de la situation nette de F1.
Cette situation sexplique comme suit :
144
le groupe a acquis 50% de 210.000 = 105.000

le groupe a renonc 20% (70% - 50%) de 490.000 = 98.000
Gain pour le groupe = 7.000
Vrification de la diminution : 7.500 - 7.000 = 500
500 + 142.500 = 143.000.
On remarque que les rserves consolides retrouvent leurs valeurs quelles avaient avant la
fusion.
Cette variation (500) pourrait tre inscrite dans le compte Ecart dacquisition si aucune
explication ne peut en tre faite.
III. Rvaluation
La rvaluation qui peut tre lgale ou libre vise constater des plus-values non ralises
sur des lments dactif. Lcart de rvaluation qui sen dgage est enregistr dans les
capitaux propres. En matire de consolidation, aucune norme ne prescrit llimination ou le
maintien de la rvaluation. Il est utile de rappeler que le principe qui rgit llaboration des
tats financiers consolids ( linstar des tats financiers individuels) est celui du cot historique.
En tous cas, ce sont les principes et les mthodes comptables adopts par la socit mre
qui sont normalement applicables aux comptes consolids.
En consquence, si la socit mre a rvalu son bilan, les socits consolides doivent
procder la rvaluation de leurs bilans selon les mmes mthodes. En revanche, si une
filiale par exemple a rvalu son bilan contrairement la politique comptable du groupe, la
socit mre prescrirait son limination.
Llimination entrane purement et simplement lannulation des critures rsultant de la
rvaluation.
Si la rvaluation est maintenue, lcart de rvaluation se trouve inclus dans les rserves
consolides.
Sil existe une diffrence de premire consolidation, elle doit tre corrige pour viter quelle
fasse double emploi avec lcart de rvaluation. Cette diffrence vient en rduction des
rserves consolides.
1er exemple : Elimination de lcart
La socit F filiale de la socit M a procd la fin de lexercice N la rvaluation de
son bilan. Les carts de rvaluation constats sont les suivants :
- sur immobilisations non amortissables : 300
- sur immobilisations amortissables :
150
La dure damortissement prvue est de 8 ans.

Passez les critures pour les besoins de la consolidation la clture de lexercice N+2.
145
Solution
Les critures dannulation sont passer lors du retraitement des comptes sociaux soit par le
service comptable de la filiale (retraitements dcentraliss) soit par le service central de
consolidation.
31/12/N+2
Rserve spciale de rvaluation
450
Immobilisations non amortissables
300
Immobilisations amortissables
150
31/12/N+2
Amortissements
37,500
Rserves F
18,750
18,750
Remarque : Si lcart a t incorpor au capital, les critures demeurent identiques sauf

que le compte Capital est mouvement au lieu du compte Rserve spciale de
rvaluation.
2me exemple : Maintien de lcart
Si la rvaluation est maintenue, lcart de rvaluation est transfr au compte Rserves
consolides.
Au cours des exercices ultrieurs, les dotations aux amortissements pratiques sur les
nouvelles valeurs sont conserves.
IV- Participations circulaires

Au niveau du chapitre 2, nous avons donn quelques exemples simples de participations
circulaires.
Au niveau du prsent chapitre, nous allons volontairement compliquer lorganigramme du

groupe par des participations circulaires et donner une mthode pouvant tre retenue pour
rsoudre les cas les plus difficiles.
Le mcanisme de cette mthode est le suivant :
- pour chaque socit du groupe, on dtermine la liste des socits qui en dtiennent le
capital ;
- pour dterminer le pourcentage de participation du groupe, on procde la sommation
des pourcentages de participation dans chacune des socits actionnaires multipli par le
pourcentage direct de dtention dans la socit considre.
Il est utile de signaler que loutil informatique avec un programme de consolidation bien
appropri rsout facilement le problme de calcul des pourcentages dintrt groupe dans
les cas complexes.
146
Exemple
Soit le groupe M dont lorganigramme se prsente comme suit :
- F3
- 30%
80%
30%
-F2
30%
10%
40%
F1
- -
70%
60%
F4
Calculer les pourcentages dintrt.

Solution : Si lon dsigne par :
P.M, le pourcentage dintrt dans M,
P.F1, le pourcentage dintrt dans F1,
P.F4, le pourcentage dintrt dans F4.
On obtiendra les pourcentages dintrt du groupe dans chacune des socits qui le
composent. Alors :
P.M = (P.F3 x 10%) + 90%
(1)
P.F1 = P.M x 70%
(2)
P.F2 = (P.M x 30%) + (P.F3 x 40%) (3)

P.F3 = (P.F1 x 80%) + (P.F4 x 30%) (4)
P.F4 = (P.F1 x 30%) + (P.F2 x 60%) (5)
Ce systme de cinq quations cinq inconnues pourrait se rsoudre comme suit :
- Dans (2) on substitue P.M par (1)
p.F1 = (p.F3 x 10% + 90%) x 70%
(2) p.F1 = 7% p.F3 + 63%
- Dans (3) on substitue p.M par (1)
p.F2 = (p.F3 x 10% + 90%) x 30% + (p.F3 x 40%)
(3) p.F2 = 3% p.F3 + 27% + 40% p.F3.
(3) p.F2 = 43% p.F3 + 27%
- Dans (5) on substitue p.F1 par (2') et p.F2 par (3')
p.F4 = (7% p.F3 + 63%) x 30% + (43% p.F3 + 27%) x 60%
(5') p.F4 = 2,1% p.F3 + 18,9% + 25,8% p.F3 + 16,2%
147
(5') p.F4 = 27,9% p.F3 + 35,1%

- Dans (4) ou substitue p.F1 par (2') et p.F4 par (5').
p.F3 = 80% (7% p.F3 + 63%) + (27,9% p.F3 + 35,1%) x 30%
p.F3 = 5,6% p.F3 + 50,4% + 8,37% p.F3 + 10,53%
p.F3 = 13,97% p.F3 + 60,93%.
100% - 13,97% p.F3 = 60,93%
86,03% p.F3 = 60,93%
p.F3 =
60,93%
= 70,82%
86,03%
Donc :
P.M = 70,82% x 10% + 90% = 97,082%
P.F1 = 97,082% x 70% = 67,9574%
P.F2 = 97,082% x 30% + 70,82% x 40% = 29,1246% + 28,328% = 57,4526%
P.F4 = 67,9574% x 30% + 57,4526% x 60% = 20,38722% + 34,47156% = 54,858%
V. Oprations intra-groupe - difficults pratiques

Llaboration des tats financiers consolids ncessite llimination des oprations rciproques
(crances / dettes - charges / produits - engagements donns et reus) pour ne prsenter
que les transactions et les mouvements effectus avec les tiers au groupe. Ces liminations
soulvent parfois des difficults pratiques. Cest pourquoi, il convient dinstaurer une procdure
de rapprochement des comptes permettant une amlioration de linformation consolide.
Cette procdure comprend principalement trois phases :
- recensement des comptes intra-groupe : un inventaire des comptes intra-groupe doit
tre effectu afin den vrifier leur rciprocit,

- ajustement : lobjet des ajustements est de rendre les comptes rciproques. En gnral,
cest le rcepteur qui saligne sur lmetteur,
- liminations : cest la dernire phase de la procdure.
En effet, une fois les comptes intra-groupe sont devenus rciproques, ils peuvent alors tre
limins.
Prenons quelques exemples pour illustrer quelques difficults pratiques concernant la
deuxime phase (ajustements).
Exemple 1 : Marchandises en transit
La socit Mre M a livr sa filiale F des marchandises qui sont parvenues le 5 du mois
aprs la clture de lexercice.
148
Cette situation se traduit :

par une crance et une vente chez la socit M enregistres dans sa comptabilit,
par une dette et un achat chez la socit F mais non enregistrs dans sa comptabilit.
Il convient donc de procder lajustement en enregistrant lachat et en corrigeant les stocks
chez la socit F pour pouvoir par la suite liminer crance-dette.
Exemple 2 : Rglement en transit
La filiale F a envoy un chque la socit mre avant la fin de lexercice pour rembourser
une partie de lemprunt quelle a contract auprs de cette dernire. Ce chque na pas t
enregistr chez M.
Pour ajuster, la socit mre doit passer une criture du type chques encaisser
prts avant dliminer les comptes prts et emprunts qui sont devenus ainsi rciproques.
Exemple 3 : Effets escompts non chus
La socit M a escompt un effet de commerce quelle a tir sur sa filiale.
Etant escompt, il nest plus possible dliminer leffet payer figurant au passif de la filiale.
Lajustement consiste retraiter leffet en le dbitant de nouveau au compte effets recevoir
au bilan de la socit mre par le crdit du compte concours bancaires afin de pouvoir
liminer les comptes effets recevoir - effets payer.
Exemple 4 : Litige
Des dsaccords peuvent natre entre socits du groupe (sur qualit, prix etc...).
On se trouve en pratique dans la situation suivante :
La socit cdante a enregistr lopration alors que la socit dbitrice ne la pas enregistre.
Dans ces conditions, et quel que soit le dnouement futur du litige, un ajustement est
indispensable soit-il provisoire. Cet ajustement sera rgularis si le litige est dnou
diffremment au cours de lexercice suivant.
Ainsi, la lumire de ces quelques exemples, il apparat quil est important pour le groupe
dinstaurer une procdure de rapprochement afin de contribuer produire une bonne qualit
de linformation consolide.
149
BIBLIOGRAPHIE
Bibliographie
- Normes IASB rvises, (notamment n 21, 27, 28 et 31).

- IFRS 3.
- Normes comptables tunisiennes n 35, 36, 37 et 38.
- La consolidation directe, Allen White & Dominique Godfroid, Ed. de Boeck-entreprise 1994.
- La consolidation des bilans, Jean Corre, Ed. Dunod 3me dition 1982.
- La consolidation des comptes, Jean-Michel Bailly, Philippe Coste et Pascal Simons,
Ed. D'organisation 1986.
- Techniques de consolidation, Jean-Montier, Gilles Scognamiglio, Ed. Economica 1995.
- Mmento pratique Francis Lefebvre, Comptable 1997.
- Pratique de la consolidation des comptes, Jacques Herail et Christian Chiarasini, Ed. Dunod
1985.
- Pratique des comptes consolids, Franois Colinet, 2me d. Dunod 1994.
- Mise en place d'une consolidation, Philippe Dandon, Ed. Comptables Malesherbes 1990.
- La consolidation des comptes - Nouvelles rglementations et pratiques, Sophie de Oliveira

Leite et Dang Phan, Editions Marketing SA 2000.
- Nouvelle pratique des comptes consolids, Eric Ropert, Gualino diteur.
150
151
BIBLIOGRAPHIE
Achev d'imprimer en Fvrier 2006 sur les presses de :

NOVAPRINT
Route de Gremda km 1,5 - 3003 Sfax (TUNISIE)
Tl. : 74 245 160 - Fax : 74 241 730

Dpt lgal : Premier trimestre 2006
Editeur : Les Editions Raouf YAICH,

Le livre comptable, juridique et fiscal
4, Rue Habib Mazoun 3000 Sfax - TUNISIE
Tl. : 74 224 012 - Fax : 74 297 234
E-mail : conseil.rcf@planet.tn
Site web : www.expertiseonline.com
ISBN : 9973-55-005-6
152

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Champ d'application de la consolidation

Seront tudies successivement dans ce chapitre :

Cours de Monsieur Hamadi BEN AMOR

(1) Mmento pratique Francis Lefebvre - comptable 1997, 4600.

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CH. 2 - CHAMP D'APPLICATION DE LA CONSOLIDATION

Cours de Monsieur Hamadi BEN AMOR

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II. Mesure du contrle et de la dpendance

Elle est calcule laide du pourcentage du contrle. Cependant, ce pourcentage de contrle

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