Comparaison banques classiques banques islamiques

Par Dr Raymond MBADIFFO

DIFFERENCES ENTRE LES BANQUES CLASSIQUES ET LES
BANQUES ISLAMIQUES
I- FONCTIONNEMENT DES BANQUES CLASSIQUES ET BANQUES
ISLAMIQUES
Il est important de noter que les banques islamiques tout comme les banques classiques se
positionnent en tant quintermdiaires entre les dtenteurs de capitau et les personnes
dsireuses demprunter de lar!ent"
Dans ce sens# on peut donc dire que les ser$ices o%%erts par les banques islamiques sont
identiques & ceu proposs par les banques classiques"
Ainsi# lacti$it principale des banques islamiques est de ' rassembler ( des %onds pro$enant
des personnes disposant dun ecdent dar!ent# cest & dire les par!nants a%in de les o%%rir
au personnes morales ou p)ysiques dans le besoin" Comme cest le cas dans le cadre des
banques classiques# le capital initial des banques islamiques est apport par les actionnaires *
il sa!it donc de socits par actions" Ces actionnaires sont alors responsables de la !estion
des banques islamiques" +n e%%et# il est de leur ressort dlire des reprsentants qui %orment le
conseil dadministration"
,oute%ois# les principes qui r!issent le %onctionnement d-un syst.me %inancier islamique sont
di%%rents de l-esprit de la %inance ' traditionnelle (" /i en %inance ' classique ( la norme qui
prside au dcisions d-un a!ent conomique est l-optimisation du couple rendement0risque de
ses placements# la pro%itabilit n-est pas l-unique ni le principal crit.re de dcision pour les
oprateurs islamiques"
Dans la tradition musulmane# l-aspect temporel de l-acti$it )umaine est r!i par les r.!les de
la C)aria qui sont tires de cinq sources 1
0 2e Coran 0 le li$re sacr des musulmans et la source principale du Droit Islamique *
0 2a /unna# ce terme dsi!nant l-ensemble des dires et des actions du Prop).te ainsi que son
approbation des dires et des pratiques de quelqu-un d-autre *
0 2es 3yas# ou l-analo!ie# 0 une %orme de raisonnement utilise par les 4uristes musulmans
pour dterminer la solution d-un probl.me de droit 5%iq)6 non pr$u par les tetes du Coran et
de la /unna *
0 2-I4ti)ad# qui est l-e%%ort de r%leion personnelle base sur les principes !nrau de l-Islam"
Il est pratiqu par les mu%tis 54uristes6 ou les mu4ta)ids 5sa$ants6 *
0 2-I4ma# procdure 4uridique dans le droit musulman qui essaie d-tablir une r.!le en se
basant sur un consensus des spcialistes du domaine dont il est question" 7ne r.!le de droit
prise par ce procd ne peut en aucun cas contredire le Coran ou la /unna"
2-acti$it des banques islamiques doit 8tre con%orme & ces normes" Ainsi# un syst.me
%inancier islamique# tout en int!rant des ob4ecti%s de rentabilit et d-e%%icacit# se doit de
respecter l-ensemble des principes t)iques de la C)aria"
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Cette particularit est & l-ori!ine des principales distinctions entre l-conomie con$entionnelle
et l-conomie islamique" A la di%%rence du paradi!me sculier du marc) construit autour du
postulat de maimisation de l-utilit indi$iduelle 5rduite %rquemment & la consommation6# le
comportement optimal dans l-conomie islamique ei!e une satis%action quilibre des
besoins tant matriels que spirituels de la personnalit )umaine" 7ne approc)e di%%rente donc
qui red%init la rationalit conomique a%in de prendre en compte dans le calcul conomique
non seulement l-intr8t indi$iduel mais aussi une notion plus lar!e d-intr8t !nral"
Ce constat claire l-ampleur des di$er!ences entre Finance Islamique et Finance
Con$entionnelle# mais !alement les points de con$er!ences entre les deu syst.mes
%inanciers" Ainsi# contrairement & ce que laissent entendre certains prsupposs# la p)ilosop)ie
de l-Islam# tout comme la p)ilosop)ie librale# encoura!e l-esprit entrepreneurial et le
commerce# autorise la prise du risque et cautionne le pro%it" +t# si certaines %ormes de
commerce 5le commerce d-ar!ent6 ou de pro%it 5l-intr8t6 sont interdites# ces interdictions sont
l-eception# non la r.!le"
A- LES DIFFERENCES AU NIVEAU DES PRINCIPES DE FONCTIONNEMENT
2analyse des principes de %onctionnement met en $idence les di$er!ences au ni$eau 1
De lintrt : 2a reli!ion islamique re4ette les notions dusure et dintr8t# la ' riba (" Ainsi
les banques islamiques ne peu$ent consentir de pr8ts en!endrant des intr8ts" +n ce sens# le
syst.me bancaire islamique et donc totalement oppos au syst.me bancaire classique puisque
ce dernier repose essentiellement sur le paiement dintr8ts dbiteurs et crditeurs"
Du !rt!"e #u ri$%ue : 2e parta!e du risque est la particularit la plus importante du syst.me
bancaire islamique" Il constitue lune des di$er!ences les plus %la!rantes par rapport au
syst.me bancaire traditionnel"
+n e%%et# la notion de parta!e est %ondamentale dans le syst.me islamique# ce qui se traduit par
un parta!e des risques entre lin$estisseur# lentrepreneur et la banque" Cela si!ni%ie que
c)acune des parties obtiendra les bn%ices ou supportera les pertes dun pro4et" Il apparait
donc tr.s important pour les banques islamiques de bien !rer le %acteur risque"
Par opposition au syst.me islamique# le syst.me bancaire classique quant & lui reporte les
risques sur une seule et m8me personne# tant donn que la banque ne supporte pas les pertes"
De l! r&#u'ti(it et l! $&l(!)ilit : 2orsquil est question de pr8t# le syst.me bancaire
classique attac)e une importance toute particuli.re & la sol$abilit de lemprunteur et met
laccent sur lc)ance du remboursement de la somme pr8te et des intr8ts"
2e syst.me bancaire islamique di%%.re par le %ait que laccent est port sur la producti$it et
non sur la sol$abilit de lemprunteur" 2a banque islamique tant donn le parta!e des pro%its
et des dettes sintresse da$anta!e & la $iabilit des pro4ets et au capacits de lentrepreneur"
2e syst.me %inancier islamique est de ce %ait plus ' )umain (# puisquil attac)e beaucoup
dimportance au entrepreneurs et sintresse da$anta!e & leurs pro4ets"
Du ri$%ue *&r!l : Contrairement au banques classiques# les banques islamiques attac)ent
une tr.s !rande importance au implications morales des acti$its quelles %inancent" +n e%%et#
:
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les banques islamiques doi$ent se soumettre au $aleurs de lIslam" Ainsi# elles ne pourront
par eemple pas %inancer les pro4ets ayant attrait & lalcool# au !ain dar!ent# au tabac# etc"
B- LES DIFFERENCES AU NIVEAU DE +ESTION DES OPERATIONS
BANCAIRES
,- +e$ti&n #u '&*te '&ur!nt
i- D!n$ l! )!n%ue 'l!$$i%ue
2orsque la banque classique octroie un pr8t# elle le trans%.re sur le compte courant de son
client" Ce pr8t produit des intr8ts"
ii- D!n$ l! )!n%ue i$l!*i%ue
2orsque quun client sollicite la banque islamique pour lacquisition dun bien# le compte
courant du client ne re;oit pas de lar!ent" 2a banque $erse lar!ent au %ournisseur pour
lac)at du bien et le re$end & terme au client" Donc la rmunration de la banque est
constitue de la mar!e sur la $ente du bien"
Dans le cas o< le client sou)aite# de la banque# un pr8t pour une cause ur!ente 5maria!e#
dc.s6# la banque passe par un compte spcial" 2a banque ne prl.$e pas dintr8t sur le pr8t"
.- +e$ti&n #u '&*te #in(e$ti$$e*ent &u / Pr&0it S1!rin" In(e$t*ent A''&unt
2PSIA- 3
i- D!n$ l! )!n%ue i$l!*i%ue
2es %onds dposs dans le compte din$estissement sont !rs par la banque en contrepartie
de %rais de !estion qui peu$ent 8tre# soit des pro%its# soit des pertes" 2es dpositaires nont
aucun droit de re!ard sur la !estion de leurs comptes"
2a dure des dp=ts $arie entre 9 mois et > ans" /i le dtenteur du compte se retire a$ant la
%in de lc)ance il parta!e les pertes# mais pas les pro%its que les %onds ont pu !nrer"
?i le capital ni le tau de rendement ne sont !arantis"
ii- D!n$ l! )!n%ue 'l!$$i%ue
Dans la banque classique# il neiste pas dqui$alent au comptes ' P/IA (" Cependant# il est
& noter que dans tout compte traditionnel le capital est suppos 8tre !aranti" 2a banque doit
donc pou$oir rembourser une partie du capital de tous ses dposants & tout moment" Ce qui
nest pas le cas des comptes ' P/IA ("
4- +e$ti&n #u '&*te #!r"ne
i- D!n$ l! )!n%ue i$l!*i%ue
@
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Dans la banque islamique# le compte dpar!ne ne !n.re pas dintr8t"
2e titulaire du compte peut perce$oir des pro%its"
2e capital est !aranti mais il est $ers apr.s prl.$ement de la ' AaBat ("
ii- D!n$ l! )!n%ue 'l!$$i%ue
Dans la banque classique# le compte dpar!ne !n.re un intr8t dont le tau dintr8t %ie est
connu da$ance"
5- +e$ti&n #e l! rel!ti&n 'lient-)!n%uier
i- D!n$ l! )!n%ue i$l!*i%ue
2es banques islamiques ont# a$ec leurs clients# des relations de partenariat"
ii- D!n$ l! )!n%ue 'l!$$i%ue
2es banques classiques ont# a$ec leurs clients# des relations de cranciers C dbiteurs"
6- R7le #e l! )!n%ue
i- D!n$ l! )!n%ue i$l!*i%ue
2a banque islamique a en plus du r=le dintermdiaire %inancier# un r=le dintermdiaire
commercial car lensemble des transactions %inanci.res sous0tend un acti% tan!ible"
ii- D!n$ l! )!n%ue 'l!$$i%ue
2a banque classique a uniquement un r=le dintermdiaire %inancier" +lle collecte des %onds et
les utilise dans des oprations de pr8ts"
8- M!r'1 inter)!n'!ire
i- D!n$ le $9$t:*e 0in!n'ier '&n(enti&nnel
Dans le syst.me %inancier con$entionnel les banques centrales ont plusieurs %onctions 1
mission de billets# r!ulation du marc) montaire# banque des banques"
2e marc) interbancaire permet au banques de placer ou de re%inancer respecti$ement leurs
ecdents ou leurs d%icits de liquidits"
ii- D!n$ le $9$t:*e 0in!n'ier i$l!*i%ue
Dans le syst.me %inancier islamique actuel# il neiste ni banque centrale# ni marc)
interbancaire islamique"
D
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+n cas decdent de liquidit & court terme les banques islamiques ne peu$ent ni rece$oir ni
payer dintr8ts" Pour linstant# il neiste que peu dinstruments montaires liquides
islamiques"
C- LES DIFFERENCES AU NIVEAU DES POSTES DU BILAN
,- A'ti0 #u )il!n
i- A'ti0 #u )il!n #e l! )!n%ue 'l!$$i%ue
2acti% du bilan de la banque classique prsente les postes sui$ants 1
A'ti0 'ir'ul!nt :
0 ,itres n!ociables *
0 Pr8ts standards *
0 Dcou$erts *
0 Autres a$ances"
A'ti0 i**&)ili$ :
0 Participation *
0 Immeuble"
ii- A'ti0 #u )il!n #e l! )!n%ue i$l!*i%ue
2acti% du bilan de la banque islamique prsente les postes sui$ants 1
A'ti0 'ir'ul!nt :
0 Cas) *
0 In$estissements 1 Financement ' mouc)araBa (# %inancement ' moud)araba ( *
0 ' Mouraba)a ( interbancaire de C, *
0 Eente & temprament *
0 In$estissements actions# immobiliers *
A'ti0 i**&)ili$ :
0 Participation *
0 Immeuble
0 ' Diminis)in! mouc)araBa ("
.- P!$$i0 #u )il!n
i- P!$$i0 #u )il!n #e l! )!n%ue 'l!$$i%ue
2e passi% du bilan de la banque classique prsente les postes sui$ants 1
Dette$ ; CT :
0 Dp=ts *
0 +mprunts et dettes %inanci.res di$erses"
>
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Dette$ ; LT :
0 Capital action *
0 Bn%ice *
0 Rser$es"
ii- P!$$i0 #u )il!n #e l! )!n%ue i$l!*i%ue
2e passi% du bilan de la banque islamique prsente les postes sui$ants 1
Dette$ ; CT :
0 Compte courant *
0 Compte din$estissements *
0 Compte dpar!ne*
0 ' FaBat ( et imp=ts anticips *
0 Mouraba)a ( interbancaire de C,*
0 Pro$ision"
Dette$ ; LT :
0 Fonds islamiques
0 Capital action *
0 Bn%ice *
0 Rser$es"
II- DIFFERENCES ENTRE BANQUES CLASSIQUES ET BANQUES
ISLAMIQUES
A0 Le$ re(enu$ #e$ )!n%ue$ 'l!$$i%ue$ et #e$ )!n%ue$ i$l!*i%ue$
A-, Le$ re(enu$ #e$ )!n%ue$ 'l!$$i%ue$
Dans le syst.me bancaire classique# le r=le d-une banque est de collecter des %onds et de les
utiliser pour des oprations d-intermdiation %inanci.re" 2es banques classiques tirent
lessentiel de leurs re$enus en 4ouant sur les tau d-intr8ts considrs comme ' les loyers de
lar!ent pr8t pour une priode dtermine ("
2a pratique de lintr8t tant illicite au re!ard de lislam# on peut se demander quels sont les
re$enus des banques islamiques"
A-. Le$ re(enu$ #e$ )!n%ue$ i$l!*i%ue$
2es tec)niques de %inancement utilises par les banques islamiques peu$ent 8tre re!roupes
en deu cat!ories 1
0 les %inancements dans lesquels la mar!e est %ie da$ance# cest le cas des $entes &
temprament ou du leasin! *
0 les %inancements dans lesquels la mar!e est alatoire et est %onction des bn%ices
!nres par les pro4ets %inancs"
G
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,- M!r"e$ '&**er'i!le$ "nre$ !r le$ (ente$ ; te*r!*ent
Dans les banques islamiques# les oprations de $entes & temprament consistent & lac)at des
quipements ou matriau au %ournisseurs et & la re$ente & terme au clients# selon les
modalits de paiement con$enues da$ance" 2e dlai de paiement ne dpasse pas
!nralement quatre ans# sau% dans le cas des $entes & temprament ralises par la banque
islamique de d$eloppement# o< les %acilits de paiement portent sur di & douAe ans"
2a $ente & temprament est une $ente payable & terme# dont la li$raison est immdiate alors
que le paiement se%%ectue par des r.!lements %ractionns de montants identiques et & des
inter$alles r!uliers con$enus & la si!nature du contrat"
Dans un contrat de $ente & temprament# les deu parties n!ocient une mar!e sur le pri
dac)at" Ce qui permet de %ier le pri de la $ente & crdit" 2a mar!e n!ocie constitue le
re$enu de la banque"
!- F&r*!ti&n #e l! (ente ; te*r!*ent
/elon les r.!les de la C)Haria le contrat de $ente doit 8tre consi!n par crit et respect pour
sau$e!arder les droits l!au de tous les contractants"
2a c)ose $endue# ob4et du contrat doit satis%aire au conditions sui$antes 1
0 8tre dun usa!e licite et %ournir un ser$ice utile *
0 8tre connue et dtermine *
0 eister au moment du contrat *
0 8tre la proprit du $endeur *
0 le $endeur doit 8tre & mesure de le li$rer & lac)eteur"
2a possession p)ysique de lob4et du contrat est indispensable a$ant que la banque ne puisse
de nou$eau le re$endre"
2a banque na pas le droit de stipuler %ormellement dans le contrat de $ente & temprament la
ma4oration du pri payable & terme sur le pri comptant" ,outes %ois# il lui est permis
dannoncer au public en m8me temps le pri dun bien au comptant et son pri & terme pour
des priodes connues"
)- Nullit #e l! (ente ; te*r!*ent
2e non respect par les parties au contrat de $ente & temprament des r.!les de %ormation de ce
contrat entraIne la nullit de $ente" 2a banque doit alors restituer le pri re;u et le client
remettre la c)ose & son cocontractant" ,oute%ois# il est admis quen cas de restitution dune
c)ose usa!e# le client de$rait $erser & la banque une indemnit reprsentant la dprciation
de celle0ci" 2orsque le bien ob4et du contrat a t dtruit ou a disparu# la restitution ne peut se
%aire que par qui$alent et ce en %onction de sa $aleur au 4our de la $ente"
'- E00et$ #&r#re <uri#i%ue #e l! (ente ; te*r!*ent
2opration de la $ente & temprament %ait naItre des rapports# entre la banque et le client# qui
continueront tant le pri total# du bien# na pas t totalement r!l"
J
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2es e%%ets du contrat de $ente sont 1
i- Le tr!n$0ert #e r&rit
2e client de$ient propritaire de la c)ose ob4et du contrat ds que lc)an!e des
consentements des parties au contrat a eu lieu"
Cette situation %ait courir & la banque un !ra$e risque dans le cas o< le client ne serait pas en
mesure dacquitter le pri con$enu"
ii- L! li(r!i$&n #e l! '1&$e &)<et #e (ente ; te*r!*ent
2obli!ation de li$raison de la c)ose ob4et de la $ente & temprament consiste pour la banque
& laisser la c)ose $endue & la disposition du client pour ne prenne li$raison" 2a c)ose est e%%et
qurable et non portable"
iii- L&)li"!ti&n #e "!r!ntie
Pour se prmunir contre le risque de d%aillance du client# des !aranties multiples sont o%%ertes
au banques islamiques 1
0 2e cautionnement 1 cest une sKret personnelle tr.s %rquemment utilise# par les
banques islamiques# en mati.re de $ente & temprament" 2e cautionnement est le
contrat par lequel une personne appele caution prend len!a!ement de payer les
cranciers si une personne dite dbiteur principal# necute pas elle0m8me ce
paiement *
0 2e !a!e ou nantissement mobilier 1 cest un contrat par lequel un dbiteur a%%ecte un
bien meuble qui lui appartient en !arantie dune crance" Il entraIne par%ois la
dpossession du constituant# qui perd la !arde de la c)ose mise en !a!e" Dans les
banques islamiques# le !a!e ne doit pas porter sur les biens $endus *
0 2)ypot).que 1 cest une sKret relle portant sur un immeuble a%in de !arantir le
paiement dune crance# sans dessaisissement du propritaire actuel de limmeuble"
Il est important de souli!ner que les banques islamiques se%%orcent & ce que les !aranties
nalourdissent pas la c)ar!e du client dune part# et les mettent & ecution que lorsque la
mau$aise %oi du client est tabli"
2es banques islamiques ei!ent aussi sou$ent que le client souscri$e une assurance tous
risques portant sur le bien $endu & terme et quil proc.de & une dl!ation dassurance & son
pro%it 4usquau paiement total du pri de $ente"
i(- Le$ *&#!lit$ #e !ie*ent
,ous les moyens de paiement classiques 5esp.ces numraires# c).ques# $irement# carte de
crdit# etc"6 peu$ent 8tre utiliss pour le paiement y compris les e%%ets de commerce"
,oute%ois# la banque islamique ne peut escompter les e%%ets de commerce pour se re%inancer#
lescompte des papiers commerciau ntant pas admise par la ' C)Haria ("
(- Le te*$ #u !ie*ent
L
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2e client est tenu de%%ectuer ses r.!lements en %onction des dates et c)ances %ies lors de
la %ormation du contrat" ,oute%ois# cette obli!ation en court qu& partir du moment o< il a t
mis en possession du bien ac)et" /i ce dernier sa$.re postrieurement & la li$raison#
prsenter des d%ectuosits# le client doit seulement en!a!er les recours du droit commun et
reste tenu de respecter lc)ancier con$enu"
2es obli!ations du client prennent %in & la date du paiement du dernier terme" ,oute%ois# il lui
est permis de procder & un r.!lement anticip des termes non c)us"
(i- Le$ #i00i'ult$ #!n$ le='uti&n #u '&ntr!t #e (ente
Il peut arri$er que les contestations sur!issent dans lecution du contrat de $ente pou$ant
aller 4usqu& entraIner sa dissolution" 2ori!ine pou$ant 8tre une mau$aise ecution des
obli!ations de la banque ou une %aute du client"
2orsquon se trou$e dans le cas de non paiement du pri par le client# la dissolution de la
$ente peut 8tre prononce et le contrat de $ente est rput nul et non a$enu"
+n cas de retard de paiement du client# il nest pas permis & la banque de ma4orer le principal
de la crance a$ec ou sans condition pralable"
,oute%ois# il con$ient tou4ours de rec)erc)er si la carence du dbiteur est le %ruit dune
dcision libre ou si elle est lar!ement impose par les circonstances"
/i la banque apporte la preu$e que le client est de mau$aise %oi# elle est en droit den!a!er des
procdures 4udiciaires pour contraindre le client au r.!lement ainsi sa sanction# sans pour
autant quelle ne puisse ei!er un ddomma!ement pour retard de paiement"
Par ailleurs# lorsquil sa!it dun dbiteur# se trou$ant en situation de d%aillance parce que ses
capacits de paiement ont t mal $alues# la banque de$ra en assumer les consquences"
.- M!r"e$ '&**er'i!le$ "nre$ !r le le!$in"
2e contrat de leasin! consiste en lac)at par la banque dun bien dquipement# quelle met &
la disposition du client sur la base dune location a$ec loption de cession de la proprit du
bien au client 5locataire6"
2e leasin! ne peut 8tre compar au pr8t dar!ent dans la mesure o< la banque transmet un bien
et non une somme dar!ent" 2a location dun bien en nature# permet l!itimement# la
perception dun loyer qui correspond & la 4ouissance du bien par le client"
Dans un contrat de leasin!#
2a banque est tenue au obli!ations sui$antes 1
0 Dli$rer la c)ose ob4et du contrat *
0 Marantir la c)ose loue 1 la banque doit !arantir le client 5locataire6 contre l$iction et
les d%auts de la c)ose loue" +lle doit !alement !arantir au client une 4ouissance
paisible de la c)ose ob4et de la location *
N
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0 /upporter les %rais relati%s & lassurance du bien# en sa qualit de propritaire *
0 Respecter len!a!ement de $endre la c)ose loue# en %in de bail# au client"
2e client 5locataire6 est tenu 1
0 De payer les loyers et de conser$er la c)ose loue sui$ant sa destination" Autrement
dit# il ne doit pas lutiliser & dautres %ins que celles stipules au contrat *
0 Dentretenir le bien et %aciliter lacc.s & la banque pour inspecter le bien" 2es risques
dutilisation sont & la c)ar!e du locataire qui rpond & l!ard du bailleur# de toute
dtrioration anormale du bien"
/elon les termes du contrat le client est rede$ables des loyers %uturs & payer selon un
c)ancier con$enu" A linstar de toute location# le client aura & payer son loyer %inancier &
des dates %ies et ce# quels que soient les rsultats %uturs de la !estion du pro4et"
2e client a la possibilit# tout au lon! de la priode decution du contrat# de le$er loption
dac)at a$ant lepiration du contrat"
2e contrat de leasin! des banques islamiques stipule quen %in de priode# le client a la
possibilit dacqurir les quipements & un pri symbolique pour $alider la cession des biens
en question"
2es loyers %acturs par la banque prennent en compte 1
0 2amortissement de la $aleur dacquisition du bien *
0 2amortissement de la mar!e commerciale %ie en comment accord apr.s
connaissance du pri de re$ient et ses composantes" 2es conditions du marc) et de la
con4oncture sont prises en li!ne de compte dans la %iation de cette mar!e"
/i lon compare le contrat de leasin! des banques islamiques au contrats %inanciers
classiques# lon constate de nombreuses ressemblances" +n e%%et# il sa!it dans les deu cas de
contrats de location selon lesquels le client a la possibilit de rac)eter le bien mis & sa
disposition par la banque"
Cependant# il eiste tout de m8me une di%%rence entre ces deu contrats * celle0ci dcoule de
la clause de rsiliation" Dans le cadre du syst.me %inancier islamique# le client est libre de
rsilier son contrat a$ant lc)ance du dernier loyer# ce qui nest pas le cas dans le syst.me
bancaire classique"
4- Bn0i'e$ "nr$ !r le$ r&<et$ 0in!n'$
2e %inancement participati%# des banques islamiques# peut seercer sous deu principales
%ormes 1
0 2e parta!e des pertes et des pro%its 1 cest le cas de la ' mouc)araBa ( *
0 2e parta!e des pro%its 1 cest le cas de la ' moud)araba ("
i- 2e parta!e des pertes et des pro%its 1 la ' mouc)araBa (
2a ' mouc)araBa ( est un mode de %inancement base sur la 4uste rpartition des risques entre
les associs"
9O
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On entend par ' mouc)araBa ( tout contrat ayant pour ob4et la prise de participation# par la
banque# dans le capital dune socit eistante ou en cration"
On distin!ue deu types de contrats 1
0 2a ' mouc)araBa ,abita 5%ie6 ( ou mode de %inancement de la participation
permanente 1 la banque et le client demeurent partenaires au sein de la socit 4usqu&
lepiration du contrat epiration du contrat *
0 2a ' mouc)araBa MoutanaBissa 5d!ressi$e6 ou mode de %inancement de la
participation dcroissante 1 la banque se retire de la socit au %ur et & mesure de
la$ancement du pro4et %inanc"
MODE DE FINANCEMENT DE LA PARTICIPATION PERMANENTE
2e mode de %inancement de la participation permanente est une des %ormes de la
' mouc)araBa ( o< la banque participe partiellement au %inancement d-un pro4et donn" +n
consquence# la banque de$ient partenaire & part enti.re dans le pro4et# c-est0&0dire a le droit
comme tout autre socit dans la !estion# dans la super$ision et dans la rpartition des
bn%ices et pertes"

Dans ce !enre de situation# c)aque partenaire se contentera de sa part comme d%inie au dbut
par le contrat de la ' mouc)araBa ( 4usqu-& la date de terminaison du contrat si celle a t
%ie par le contrat* ou bien 4usqu-& la %in de la priode du pro4et"
2e %inancement de la participation permanente peut 8tre illimit dans le temps" 2a banque est
partenaire & part enti.re tant que le pro4et eiste et %onctionne" Ce type de pro4et continuera &
%onctionner dans le cadre r!it par les lois du pays o< il est implant"
2e %inancement de la participation permanente peut 8tre limit dans le temps" 2a banque et la
socit epriment d-une mani.re %ormelle et eplicite dans le contrat la %in de la priode de
leur liaison" 2a banque c.de & terme au cocontractant les titres ob4et de la prise de
participation"
MODE DE FINANCEMENT DE LA PARTICIPATION DECROISSANTE
Ce mode de %inancement aboutit & la possession du pro4et par le client"
2a banque participe en tant que partenaire %inancier dans le %inancement d-un pro4et donn"
7n contrat est si!n entre la banque et le client o< la banque rece$ra un pourcenta!e des
pro%its en tant qu-associ" Cependant# le contrat spci%ie qu-une partie des re$enues nettes du
pro4et sera alloue au payement du capital principal a$anc par la banque" 2e client rece$ra le
reste" A$ec cette mt)ode# les droits de proprits de la banque $ont pro!ressi$ement
diminus et le client de$iendra & la %in du contrat le propritaire %inal du pro4et"
2es caractristiques de la ' mouc)araBa ( sont les sui$antes 1
0 2es deu parties participent au pertes & )auteur de leur participation et au pro%its
selon un prorata prdtermin *
0 2es participations de type ' mouc)araBa ( ne peu$ent 8tre prises que dans des socits
de capitau 1 /"A 5/ocit Anonyme6# /"A"R"2 5 /ocit P Responsabilit 2imite6#
/"C"A 5/ocit en Commandite par Actions6"
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Comparaison banques classiques banques islamiques
Par Dr Raymond MBADIFFO
2a rpartition des bn%ices# raliss par la socit# se %ait sous rser$e de lquilibre %inancier
de la socit# du %inancement de son besoin de %onds de roulement et de sa trsorerie
disponible# et bien entendu dans les limites des proportions con$enues dans le contrat"
2e contrat ' mouc)araBa ( dtermine & lQa$ance les conditions et modalits du
dsen!a!ement de la banque au pro%it du cocontractant etCou d$entuels autres partenaires"
2e pri de cession de la participation de la banque sera dtermin selon la mt)ode
d$aluation pr$ue dans le contrat ' mouc)araBa ( tabli entre les parties"
A cet e%%et# le cocontractant sen!a!e de mani.re epresse et irr$ocable & rac)eter ou &
rec)erc)er pour le compte de la banque un acqureur pour la totalit de sa participation# dans
un dlai dtermin*
2a banque tire essentiellement comme bn%ice la plus0$alue ralise lors de la re$ente de sa
participation"
/i lon compare le syst.me islamique au syst.me classique# la ' mouc)araBa ( se rapproc)e
du ' pr8t participati% (# sans pour autant y 8tre semblable" +n e%%et# la di%%rence entre ces
deu contrats $ient du %ait que dans le cadre dun pr8t participati%# la banque peut bn%icier
soit dun tau de rmunration %ie# sur une dure $ariable base sur les rsultats de
lentreprise# soit & lin$erse# dun tau de rmunration $ariable sur une dure %ie" 2e tau de
rmunration tant alors compos dun tau %ie ainsi que dun complment $ariant selon les
rsultats de lentreprise"
ii- Le !rt!"e #e$ r&0it$ : l! / *&u#1!r!)! 3
2a ' moud)araba ( est un contrat entre deu parties" 2une dentre elle apporte le capital
%inancier 5la banque6 et lautre le capital )umain# cest & dire le sa$oir0%aire" Ce type de
contrat est !nralement utilis dans le domaine commercial"
2es bn%ices sont ensuite parta!s par la banque et lemprunteur# le mode de rpartition
ayant t con$enu au pralable"
2es pertes quant & elles sont enti.rement supportes par la banque"
Il neiste pas de contrat qui$alent & la ' moud)araba ( dans le syst.me %inancier classique"
2a ' moud)araba ( se rapproc)e du contrat de socit mis en place par le syst.me %inancier
classique# tout en prsentant des caractristiques opposes" +n e%%et# la premi.re di%%rence
$ient du %ait que la banque supporte seule les pertes occasionnes" 2a deui.me di%%rence est
lie au %ait que lemprunteur est le seul & diri!er son eploitation# la banque nayant & aucun
moment le droit dmettre des directi$es quant & la tournure du pro4et" Il peut 8tre d%ini
comme un type particulier de contrat de pr8t a$ec participation au bn%ices pour le client"
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