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f

Diagnostic de Croissance
du Maroc

Analyse des contraintes une croissance


large et inclusive

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Contributeurs
Banque africaine de
dveloppement

Gouvernement du
Royaume du Maroc

Membres de lquipe de rdaction :

Coordination :

Vincent Castel

Prsidence du Gouvernement

Samia Mansour

Gouvernement des
tats Unis
Membres de lquipe danalyse
conomique :

Membres de lquipe :

John Underwood
conomiste en chef

Services du Chef du
Gouvernement (SCG)

Stefan Osborne
conomiste

Abdelghni Lakhdar,
Chef dquipe, Conseiller
conomique

Guyslain Ngeleza
conomiste

Kaouther Abderrahim
Gilles Nancy
Marion Dovis
Ishac Diwan

Pour leurs contributions spciales,


nous remercions :
Patricia Augier
Emmanuel Diarra

Abdelkader El Ghrib,
conomiste

Ashraf Tarsim

Mohamed Mahroug,
conomiste

Direction Dpartement rgional


Nord & Reprsentation Maroc :

Abdelatif Naanaa,
Statisticien-conomiste

Jacob Kolster
Yacine Fal

Haut Commissariat au Plan

Direction Complexe conomique,


Dpartement de la recherche :

Ayache Khellaf,
Directeur

Steve Kayizzi-Mugerwa

Abdelaziz Nihou,
Directeur

Shimeles Abebe

Avec la contribution de :

Autres contributeurs (SCG) :

Driss Charrier
Amine Mouaffak

Essaid Azzouzi

Olivier Breteche

Thami Elmaaroufi

Adama Moussa
Driss Khiati
Leila Jaafor-Kilani

Mohamed Hammoumi
Salah Eddine Laissaoui

Laurence Lannes
Mohamed El Arkoubi
Mohamed El Ouahabi
Pierre More Ndong
Belgacem Ben Sassi
Mouhamed Gueye
Mamadou Yaro
Rafaa Marouki
William Dakpo
Wadii Rais

Sara Chajae
Ikrame El houdali

Brad Cunningham
conomiste

Avec la contribution de :
Ariane Gauchat
Chef dquipe pays
Dana Binnendijk
Charg de programme
Melissa Adams
valuation sociale et genre
Jason Bauer
Finance, investissement et
commerce

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Table des matires


5

TABLE DES MATIERES

11

LISTE DES FIGURES

17

LISTE DES TABLEAUX

19

LISTE DES ENCADRS

20

LISTE DES ACRONYMES

23

PRAMBULE

25

PROCESSUS CONSULTATIF

28

RSUM ANALYTIQUE

28

33

Introduction
Mthodologie
Contraintes majeures la croissance au Maroc

37

CHAPITRE

40

Introduction

40

47

1.1 DES POLITIQUES CONOMIQUES DE SOUTIEN LA CROISSANCE


1.1.1 Stabilisation des quilibres macroconomiques
1.1.2 Ouverture de lconomie
1.1.3 Facilitation de laccs aux financements
1.1.4 Une politique industrielle en faveur de la croissance et de lemploi
1.1.5 Amlioration de lenvironnement physique de linvestissement
1.1.6 Amlioration de la cohsion sociale

48

1.2 UN MODLE INDUISANT UNE CROISSANCE ASSEZ SOUTENUE MAIS PRSENTANT DES LIMITES

30

41
42
44
45
46

1 : VUE DENSEMBLE DE LCONOMIE MAROCAINE

SRIEUSES

66

1.2.1
1.2.2
1.2.3
1.2.4
1.2.5
1.2.6
1.2.7
1.2.8

69

CHAPITRE

72

Introduction

73

2.1 BESOINS DE FINANCEMENT DE LCONOMIE MAROCAINE


2.1.1 Une volution contra-cyclique des besoins de financement
2.1.2 Une pargne nationale insuffisante

51
51
52
55
58
61
63

73
74

Une croissance conomique volatile


Une structure de la production relativement fige dans le temps
Une croissance tire par la demande intrieure
Un dynamisme limit du secteur priv
Une faible comptitivit des exportations impactant ngativement les quilibres extrieurs
Faible contribution de la productivit des facteurs
Une croissance peu cratrice demploi, surtout pour les jeunes
Une croissance peu inclusive

2 : COT DE FINANCEMENT

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

75
76

78
78
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80

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84
84
85
85
86

89

2.1.3 Lquilibre pargne-investissement


2.1.4 Des besoins de financement dsquilibrs entre les secteurs institutionnels
2.2 LES MODALITS DE FINANCEMENT DE LCONOMIE MAROCAINE
2.2.1 Le financement du secteur public
2.2.2 Crdit bancaire et financement du secteur priv
2.2.3 Le march des capitaux
2.2.4 La microfinance
2.3 LE COT DU FINANCEMENT
2.3.1 Le cot du financement du secteur public
2.3.2 Un cot lev du financement du secteur priv
2.4 LES TESTS DU DIAGNOSTIC DE CROISSANCE
2.4.1 Test de type 1: Relation entre le taux dintrt rel et le PIB par habitant
2.4.2 Test de type 2 : Corrlation entre le taux dintrt rel et linvestissement priv
2.4.3 Test de type 2 : Causalit entre le crdit bancaire au secteur priv et le PIB par habitant
2.4.4 Test de type 3 & 4 : Contournement par les entreprises de la contrainte de financement

90

2.5 LES EFFETS DE SECOND RANG


2.5.1 Effets dviction
2.5.2 Distorsions de prix

93

CHAPITRE

96

Introduction

97

3.1 CONTEXTE DMOGRAPHIQUE

99

3.2 ENVIRONNEMENT SANITAIRE

102

3.3 DUCATION ET FORMATION


3.3.1 Taux de scolarisation
3.3.2 Dure de scolarisation
3.3.3 Qualit de lducation
3.3.4 La formation professionnelle au Maroc

90

103
105
106
107

108

3 : LE CAPITAL HUMAIN

111

3.4 LES TESTS DU DIAGNOSTIC DE CROISSANCE


3.4.1 Test de type 1: Rendement de lducation et de la formation
3.4.2 Test de type 2 : Corrlation entre le niveau de lducation et le PIB par habitant
3.4.3 Test de type 3 : Contournement de la contrainte
3.4.4 Test de type 4 : Hippopotames & chameaux

113

3.5 LES EFFETS DE SECOND RANG

108
108
109

115

CHAPITRE

4 : LES INFRASTRUCTURES

117

Introduction

117

4.1 LOFFRE DINFRASTRUCTURES DE LCONOMIE MAROCAINE


4.1.1 Amlioration quantitative et qualitative du transport au Maroc

117

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125
127
129

131
131

4.1.2 Un dveloppement important de llectricit


4.1.3 Des disparits subsistent pour leau et les installations sanitaires
4.1.4 Les tlcommunications
4.2 LES TESTS DU DIAGNOSTIC DE CROISSANCE
4.2.1 Comparaison de la qualit des infrastructures

132

4.2.2 Test de type 2 : Estimation de la corrlation entre un indicateur de la qualit des


infrastructures et le PIB par habitant

132

4.2.3 Test de type 3 : Comment les firmes contournent-elles la contrainte ?

134

4.2.4 Test de type 4 : Les firmes disposant de moins dinfrastructures sont-elles entraves
dans leur dveloppement ?

135

137

4.3 LES EFFETS DE SECOND RANG


CHAPITRE

5 : LE CAPITAL NATUREL

139

Introduction

139

5.1 LES RESSOURCES FONDAMENTALES


5.1.1 Position gographique
5.1.2 La terre
5.1.3 Leau

139
139
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146
146

5.2 LES RESSOURCES EXTRACTIVES


5.2.1 nergies fossiles
5.2.2 Les phosphates, une dotation exceptionnelle
5.3 LA VALORISATION DES RESSOURCES
5.3.1 La valorisation de la proximit gographique
5.3.2 La valorisation de la terre
5.3.3 La valorisation de leau
5.3.4 La valorisation des nergies alternatives
5.3.5 La valorisation du phosphate
5.4 LES TESTS DU DIAGNOSTIC DE CROISSANCE
5.4.1 Comparaison de la disponibilit en eau et en terres

147

5.4.2 Test de type 2 : Estimation de la corrlation entre les ressources (en eau et en terres)
et le niveau de dveloppement conomique

148

5.4.3 Test de type 3 : Les firmes sont-elles obliges de contourner la contrainte ?

148

5.4.4 Test de type 4 : Les firmes ncessitant plus deau et/ou de terre sont-elles entraves
dans leur dveloppement ?

149

5.4.5 Test crois entre les ressources naturelles et les infrastructures

150

152

5.5 LES EFFETS DE SECOND RANG


CHAPITRE

6 : RISQUES MACROCONOMIQUES

155

Introduction

155

6.1 DSQUILIBRE DE LA BALANCE DES PAIEMENTS COURANTS

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

156
156
158
159

160
160
161

162

6.1.1
6.1.2
6.1.3
6.1.4

Les facteurs externes de risque macroconomique


volution de la balance des paiements courants et besoin de financement
volution des avoirs extrieurs nets
Soutenabilit du dficit de la balance des paiements courants

6.2 QUILIBRE DES FINANCES PUBLIQUES


6.2.1 Soutenabilit de la dette publique
6.2.2 Lvaluation par les marchs
6.3 LE SECTEUR BANCAIRE

163

6.3.1 Capitalisation bancaire


6.3.2 Lvaluation par les marchs
6.3.3 Gestion des risques

165

CHAPITRE

162
163

7 : RISQUES MICROECONOMIQUES

169

Introduction

169

7.1 LE SYSTME JUDICIAIRE

169
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175
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193
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7.1.1
7.1.2
7.1.3
7.1.4

Situation et dfis
Test de type 1: Test du cot lev de la justice
Test de type 2 : Relation entre la qualit du systme judiciaire et le PIB par habitant
Test de type 3 : Contournement de la contrainte

7.2 LE FONCIER
7.2.1 Situation et dfis
7.2.2 Cot lev et perception des entreprises
7.2.3 Test de type 3 : Contournement de la contrainte
7.2.4 Test de type 4 : Hippopotames & chameaux
7.3 LE SYSTME FISCAL
7.3.1 Situation et dfis
7.3.2 Test de type 1: Cot lev
7.3.3 Test de type 2 : Relation entre les indicateurs du systme fiscal et le PIB par habitant
7.3.4 Test de type 3 : Contournement de la contrainte
7.3.5 Test de type 4 : Hippopotames & chameaux
7.3.6 Les effets de second rang
7.4 LE MARCH DU TRAVAIL : COT FINANCIER ET RGLEMENTAIRE DU TRAVAIL
7.4.1 Situation et dfis
7.4.2 Test de type 1: Cot lev du travail
7.4.3 Test de type 3 : Contournement de la contrainte
7.4.4 Test de type 4 : Hippopotames & chameaux

201

7.5 GOUVERNANCE, CORRUPTION ET TRANSPARENCE


7.5.1 Situation et dfi
7.5.2 Test de type 1: Cot lev

202

7.6 BARRIRES COMMERCIALES

199
199

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

202

7.6.1 Introduction
7.6.2 Situation et dfis

208

7.6.3 Comparaison de la libert dchanger

209

7.6.4 Test de type 2 : stimation de la corrlation entre louverture aux changes et le


niveau de dveloppement conomique

210
210

7.6.5 Test de type 3 : Les firmes sont-elles en capacit dchanger ?


7.6.6 Test de type 4 : volution des importations par grands secteurs

213

CHAPITRE

202

8 : LINNOVATION

215

Introduction

216

8.1 RSULTATS EN MATIRE DE TRANSFORMATION ET DE DIVERSIFICATION

219

8.1.1 Test de type 1: Niveau de complexit par rapport au PIB par tte

220

8.1.2 Test de type 2 : Relation entre investissement priv en pourcentage du PIB et


sophistication des exportations

221

8.2 POLITIQUES DE L'TAT POUR FAIRE FACE AUX DFAILLANCES DES MARCHS EN MATIRE D'INNOVATION

221

8.2.1 Politiques et stratgies industrielles

225

8.2.2 Les parcs industriels - un lment cl des politiques sectorielles

226

8.3 LES FACTEURS SUSCEPTIBLES DEXPLIQUER LES RSULTATS MITIGS EN MATIRE DINNOVATION
ET DE SOPHISTICATION

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

10

Annexes
230

ANNEXE 1.1 : LISTE DES PARTICIPANTS AUX CONSULTATIONS RELATIVES LTUDE SUR LES
CONTRAINTES LA CROISSANCE CONOMIQUE AU MAROC

230

Administrations et institutions publiques marocaines

231

Organismes financiers et bancaires

232

Partenaires techniques et financiers et autres organisations internationales

232

Secteur priv

233

Socit civile

233

Reprsentants de centrales syndicales

233

Professeurs

233

Plusieurs personnes ressources

234

ANNEXE 2.1 : MODLE PRSIMO

234

ANNEXE 2.2 : TEST DE CORRLATION ENTRE LE TAUX DINTRT REL ET LE PIB PAR HABITANT

235

ANNEXE 2.3 : TEST DE CORRLATION ENTRE LE TAUX DINTRT REL ET LINVESTISSEMENT PRIV

235

ANNEXE 2.4 : TEST DE CAUSALIT DE GRANGER

236

ANNEXE 3.1 : CLASSEMENT SUR LA QUALIT DU SYSTME DUCATIF, RAPPORT MONDIAL SUR LA

: SCNARIOS DE PRVISION DE LCONOMIE MAROCAINE

COMPTITIVIT 2013 - 2014

236

ANNEXE 4.1 : TEST DE STATIONNARIT DE CERTAINS TYPES DINFRASTRUCTURES ET DU REVENU PAR


HABITANT

238

ANNEXE 6.1 : LES SOURCES EXTERNES DE RISQUE MACROCONOMIQUE

241

ANNEXE 6.2 : SOUTENABILIT DU DFICIT DE LA BALANCE DES PAIEMENTS COURANTS

245

ANNEXE 6.3 : TEST DE CO-INTGRATION DE JOHANSEN TAUX DE CHANGE REL

246

ANNEXE 7.1 : RGIMES FONCIERS

247

ANNEXE 8.1 : COMPOSITION DU PANIER DES EXPORTATIONS, 1995 ET 2010

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

11

Liste des figures


Figure 1.1

volution du salaire minimum et des prix la consommation

Figure 1.2

Structure des recettes de l'tat

Figure 1.3

Dette publique en pourcentage du PIB

Figure 1.4

volution du degr douverture de lconomie

Figure 1.5

Structure de la position extrieure nette

Figure 1.6

Origine des importations

Figure 1.7

Destination des exportations

Figure 1.8

volution des taux dbiteurs

Figure 1.9

Taux de croissance dmographique 1980-2012, Maroc et pays comparateurs

Figure 1.10

Indice du PIB/habitant Maroc et pays comparateurs (1980-2012)

Figure 1.11

Croissance du PIB par habitant (1960-2011)

Figure 1.12

Taux de croissance annuel de lconomie marocaine (1960-2012)

Figure 1.13

Volatilit de la croissance conomique entre 2000 et 2011

Figure 1.14

Rpartition sectorielle du PIB (1980-2012)

Figure 1.15

Rpartition de la valeur ajoute par branche en pourcentage

Figure 1.16

Contribution des composantes de la demande la croissance en pourcentage (2001-2012)

Figure 1.17

Taux de croissance moyen des exportations

Figure 1.18

Volatilit des exportations

Figure 1.19

Exportations et importations en pourcentage du PIB

Figure 1.20

Investissement total en pourcentage du PIB

Figure 1.21

Investissement priv et investissement public en pourcentage du PIB (2001-2012)

Figure 1.22

Investissements Directs Etrangers en pourcentage du PIB (2000-2011)

Figure 1.23

Indice dinnovation et de sophistication des exportations

Figure 1.24

volution des prix lexportation du Maroc et des pays comparateurs

Figure 1.25

Rpartition mondiale des exportations en 2012 (pourcentage total)

Figure 1.26

volution du taux de couverture du Maroc et des pays comparateurs

Figure 1.27

Taux de croissance de la productivit des facteurs

Figure 1.28

Productivit totale des facteurs par branche

Figure 1.29

volution de la productivit du travail au Maroc ($US 1990) et dans les pays comparateurs
(1980-2011)

Figure 1.30

Rendement de linvestissement

Figure 1.31

Relation chmage - croissance au Maroc

Figure 1.32

Relation croissance - chmage des diplms du suprieur

Figure 1.33

volution des effectifs de la formation professionnelle

Figure 1.34

Emploi par secteur en pourcentage

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

12

Figure 1.35

Taux de chmage Maroc et pays comparateurs en pourcentage

Figure 1.36

Taux de chmage par tranche dge

Figure 1.37

Ratio de la population pauvre en fonction du seuil de pauvret national en 2007


(pourcentage de la population)

Figure 2.1

Libert financire

Figure 2.2

Taux d'investissement et PIB/Habitant

Figure 2.3

Capacit/Besoin de financement en pourcentage du PIB

Figure 2.4

Taux brut d'pargne intrieure en pourcentage du PIB

Figure 2.5

Transferts des migrants en pourcentage du PIB

Figure 2.6

Formation brute de capital fixe en pourcentage du PIB

Figure 2.7

IDE en pourcentage du PIB (2000-2010)

Figure 2.8

volution de lencours de la dette du Trsor 1983-2012 en pourcentage du PIB

Figure 2.9

Besoin/Capacit de financement par secteur institutionnel

Figure 2.10

volution du crdit bancaire en pourcentage du PIB

Figure 2.11

Capitalisation boursire des entreprises cotes en pourcentage du PIB

Figure 2.12

Prts pour 1000 DH en 2009

Figure 2.13

Spread de la dette souveraine vis--vis des bons du Trsor US

Figure 2.14

Encours de la dette extrieure du Maroc (en millions de Dollars EU)

Figure 2.15

Courbe des taux

Figure 2.16

Taux d'intrt rel au Maroc et dans les pays comparateurs

Figure 2.17

Cot du financement/Taux d'intrt nominaux

Figure 2.18

Valeur du collatral

Figure 2.19

Relation taux d'intrt et PIB par habitant (2000)

Figure 2.20

Relation taux d'intrt et PIB par habitant (2010)

Figure 2.21

Relation PIB par habitant et taux d'intrt rel (1990-2010)

Figure 2.22

Relation investissement priv en pourcentage du PIB - taux d'intrt rel (1990-2012)

Figure 2.23

Relation crdit intrieur et PIB par habitant

Figure 2.24

Part des investissements autofinancs

Figure 2.25

Part des investissements financs par les banques

Figure 2.26

Financement domestique de la dette et pargne nationale

Figure 2.27

Formation brute de capital immobilis, secteur priv en pourcentage du PIB

Figure 2.28

Rapport des prix des biens changeables et non changeables

Figure 3.1

volution de lindice de fcondit, Maroc et pays comparateurs (1960-2012)

Figure 3.2

volution du taux de croissance dmographique (1960-2012)

Figure 3.3

Taux de mortalit des enfants au Maroc, par zone

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Figure 3.4

13

Taux de mortalit maternelle (pour 100 000 naissances vivantes) au Maroc et dans
les pays comparateurs (2011-2012)

Figure 3.5

Dpenses en sant publique par rapport au PIB par habitant (2012)

Figure 3.6

Dpenses publiques en ducation, total (pourcentage du budget de ltat)

Figure 3.7

Taux d'alphabtisation (pourcentage des personnes ges de 15 ans et plus), Maroc 2011

Figure 3.8

Taux brut de scolarisation dans lenseignement pr-primaire par pays en 2010

Figure 3.9

volution du taux net de scolarisation au primaire

Figure 3.10

Taux de scolarisation suprieur (2011-2012)

Figure 3.11

Structure de la population active selon le niveau d'instruction

Figure 3.12

Rsultats des tests TIMSS

Figure 3.13

Rendement de l'ducation et de la formation au Maroc (en pourcentage)

Figure 3.14

Corrlation entre le taux de scolarisation secondaire et le PIB par habitant

Figure 3.15

Taux d'migration des diplms du suprieur (en pourcentage)

Figure 3.16

Ratio du taux dmigration des diplms du suprieur sur le taux dmigration totale

Figure 3.17

Comparaison de la valeur ajoute (pourcentage du PIB) par secteur entre 1980 et 2012

Figure 4.1

Densit routire au Maroc et dans les pays comparateurs (pour 100 habitants) en 2011

Figure 4.2

volution de la densit

Figure 4.3

Transport ferroviaire, biens transports (millions de tonnes-kilomtres)

Figure 4.4

Transport ferroviaire, passagers transports (millions-kilomtres)

Figure 4.5

Transport maritime de marchandises (en millions de tonnes)

Figure 4.6

Trafic de conteneurs dans les ports (2000 et 2012)

Figure 4.7

Cots du commerce transfrontalier

Figure 4.8

Accs l'lectricit (pourcentage de la population) en 2010

Figure 4.9

Dlai ncessaire pour obtenir de l'lectricit (nombre de jours) en 2012

Figure 4.10

Taux daccs de la population (%) aux sources d'eau amliores

Figure 4.11

Taux daccs de la population aux installations d'assainissement amliores en 2011

Figure 4.12

Lignes de tlphone fixe (pour 100 habitants) en 2012

Figure 4.13

Lignes de tlphone mobile (pour 100 habitants) en 2012

Figure 4.14

Abonnements internet haut dbit (pour 100 habitants) en 2012

Figure 4.15

Nombre d'utilisateurs d'internet (pour 100 habitants) en 2012

Figure 4.16

Qualit des infrastructures et PIB par habitant

Figure 4.17

Qualit des infrastructures de commerce et de transport et PIB par habitant

par rapport au PIB par habitant (2005)

Figure 4.18

Les contraintes souleves par les entreprises

Figure 4.19

Infrastructures de transport et acquisition foncire (degr de svrit)

Figure 4.20

tat de la voirie et acquisition foncire (degr de svrit)

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

14

Figure 5.1

Terres arables (pourcentage du territoire)

Figure 5.2

La pluviomtrie au Maroc

Figure 5.3

Ressources en eau renouvelables par habitant (en m3)

Figure 5.4

Les nappes phratiques

Figure 5.5

Production d'nergie (milliers de Tonnes quivalent ptrole)

Figure 5.6

Consommation d'nergie (milliers de Tonnes quivalent ptrole)

Figure 5.7

Importation d'nergie (milliers de Tonnes quivalent ptrole)

Figure 5.8

Extraction et production du phosphate

Figure 5.9

volution du Tourisme au Maroc

Figure 5.10

Superficie agricole utile par habitant

Figure 5.11

Ressources renouvelables en eau et niveau de richesse (log du PIB/habitant en PPA,


Dollar EU constant de 2005)

Figure 5.12

Terre arable et valeur ajoute agricole (log/habitant, Dollar EU constant de 2005)

Figure 5.13

Nombre d'insuffisances en eau (par mois) dclar par les firmes

Figure 5.14

Valeur ajoute agricole (Dollar EU constant en 2005)

Figure 5.15

Production d'lectricit issue du ptrole, du gaz et du charbon (pourcentage du total)


en 2011

Figure 5.16

Consommation d'nergie et niveau de richesse (log du PIB en PPA, Dollar EU constant


de 2005)

Figure 5.17

Importations de ptrole (en pourcentage des marchandises importes)

Figure 6.1

Compte courant en pourcentage du PIB (1983-1996)

Figure 6.2

Compte courant en pourcentage du PIB (1997-2012)

Figure 6.3

Investissement (pourcentage du PIB) par rapport au PIB par habitant

Figure 6.4

Solde du compte courant en pourcentage du PIB

Figure 6.5

volution des avoirs extrieurs nets et de la balance commerciale des biens et services

Figure 6.6

Dficit budgtaire et dette publique

Figure 6.7

Dette publique brute (en pourcentage du PIB)

Figure 6.8

Prime de risque souverain et endettement fin 2012

Figure 6.9

Prime dette souveraine et PIB par habitant

Figure 6.10

Capitalisation bancaire

Figure 6.11

Taux de bancarisation

Figure 6.12

Nombre dhabitants par guichet bancaire et par rgion

Figure 6.13

Rendement des actifs des banques

Figure 7.1.1

Pourcentage des entreprises qui identifient le systme judicaire comme une


contrainte majeure (Maroc et pays comparateurs)

Figure 7.1.2

Pourcentage des entreprises marocaines qui identifient le systme judicaire comme


une contrainte majeure

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

15

Figure 7.1.3

Indice de droit de proprit et PIB par habitant

Figure 7.1.4

tat de droit et PIB par habitant

Figure 7.1.5

Proportion des prts exigeant une garantie

Figure 7.1.6

Valeur de la garantie ncessaire pour un prt (pourcentage du montant du prt)

Figure 7.2.1

Degr de difficult de l'accs au foncier par rgion

Figure 7.2.2

Degr de difficult de laccs au foncier (Maroc 2007)

Figure 7.2.3

Contrainte d'accs au foncier industriel : comparaisons internationales

Figure 7.2.4

volution du prix du mtre carr

Figure 7.2.5

Rendement des crales au Maroc (1961-2012)

Figure 7.2.6

Investissement et indivision

Figure 7.2.7

Obtention d'un permis de construire : Cot (pourcentage du revenu par habitant)

Figure 7.2.8

Temps pour louer un terrain (priv et public) en nombre de jours

Figure 7.2.9

Valeur ajoute du secteur manufacturier (pourcentage du PIB)

Figure 7.2.10

Terres arables sous culture des crales

Figure 7.2.11

Terres arables sous culture des crales et PIB par habitant

Figure 7.3.1

Recettes fiscales (pourcentage du PIB) par rapport au PIB par habitant (PPA, Dollar EU
international)

Figure 7.3.2
Figure 7.3.3

Recettes fiscales par source (2012)


Degr de difficult que les relations avec l'administration fiscale reprsentent pour
les oprations de l'entreprise

Figure 7.3.4

Taxes sur les profits par rapport au PIB par habitant (2012)

Figure 7.3.5

Fiscalit du travail et charges sociales (pourcentage bnfice) vs PIB par habitant


(2012)

Figure 7.3.6

Degr de difficult que le taux dimposition reprsente pour les oprations de l'entreprise

Figure 7.3.7

Relation entre les taux d'imposition et le PIB par tte au Maroc

Figure 7.3.8

Pourcentage des entreprises qui souffrent de la concurrence du secteur informel par


taille d'entreprise

Figure 7.3.9

Corrlation entre le ratio de la pression fiscale et le poids de l'conomie informelle

Figure 7.4.1

Classement des pays pour l'efficacit du march du travail

Figure 7.4.2

Obstacles majeurs la conduite des oprations des entreprises

Figure 7.4.3

Distribution des salaires dans le secteur industriel (2007)

Figure 7.4.4

Informalit et PIB par habitant (2007)

Figure 7.4.5

Relation entre la population active dans le secteur informel et le ration salaire minimum/
productivit moyenne par travailleur (2007)

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

16

Figure 7.5.1

Valeur des montants additionnels ncessaires l'excution d'un contrat public


(pourcentage de la valeur du contrat)

Figure 7.6.1

volution des droits de douane, taux effectivement appliqu (moyenne simple)

Figure 7.6.2

volution des droits de douane par catgorie de biens, taux effectivement appliqu
(moyenne simple)

Figure 7.6.3

volution de l'indice de frquence entre 2001 et 2010

Figure 7.6.4

Indice de libert d'changer en 2012

Figure 7.6.5

Croisement entre le revenu rel par habitant en 2012 et lindice de libert dchanger

Figure 7.6.6

Proportion des entreprises exportatrices et importatrices

Figure 7.6.7

volution de la rpartition des importations

Figure 8.1

volution de l'indice de sophistication (1960-2012)

Figure 8.2

Le Maroc dans l'espace des produits (1980 et 2010)

Figure 8.3

Produits exports contenu technologique lev (pourcentage de produits manufacturs


exports)

Figure 8.4

Indice de diversification des exportations (2012)

Figure 8.5

Sophistication des exportations et revenu par habitant (2008)

Figure 8.6

Diversification et omniprsence (2012)

Figure 8.7

Indice de complexit et revenu par tte (2011)

Figure 8.8

Taux d'investissement priv (pourcentage du PIB) - Indice de sophistication (1980-2010)

Figure 8.9

volution des dpts de demandes de brevets d'invention depuis 2005

Figure A6.1

Degr douverture

Figure A6.2

Indice des exportations de biens et services

Figure A6.3

Principaux produits exports

Figure A6.4

Principaux produits imports

Figure A6.5

Taux de couverture du commerce extrieur

Figure A6.6

Indice des termes de lchange 2000=100

Figure A6.7

volution du cot en nergie des exportations

Figure A6.8

Prvisions des taux de croissance du PIB rel en pourcentage

Figure A6.9

Inflation, prix la consommation (pourcentage annuel)

Figure A6.10

Taux de change rel 2005=100

Figure A6.11

Taux de change effectif rel et dquilibre

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

17

Liste des tableaux


Tableau 1.1

quilibres macroconomiques (2000-2007) en pourcentage du PIB

Tableau 2.1

Besoin de financement au Maroc

Tableau 2.2

Besoin/capacit de financement en millions de DH

Tableau 2.3

Le march boursier au Maroc et dans les pays comparateurs

Tableau 2.4

Cot moyen de la dette intrieure/dette extrieure

Tableau 3.1

volution de lesprance de vie par sexe et par milieu (1980-2012)

Tableau 3.2

volution de la structure de la population (1960-2012)

Tableau 3.3

volution de la population scolarisable par tranche d'ge, en milliers

Tableau 3.4

Efficacit interne des enseignements primaire et secondaire

Tableau 3.5

Dure moyenne de scolarisation par pays (2010)

Tableau 3.6

Taux de chmage selon le diplme et le milieu de rsidence (pourcentage du budget


de ltat)

Tableau 3.7

Projection de la population marocaine par groupe dge

Tableau 4.1

volution de la qualit du rseau routier

Tableau 4.2

Capacits portuaires (millions de tonnes/an)

Tableau 4.3

Caractristiques des 3 principaux ports

Tableau 4.4

Qualit des infrastructures

Tableau 4.5

Rang mondial et procdures daccs llectricit

Tableau 4.6

Coupures dlectricit

Tableau 4.7

Utilisation dun gnrateur lectrique

Tableau 5.1

Niveau de qualit des eaux de surfaces et des eaux souterraines

Tableau 5.2

Taux de couverture de la balance agricole (en pourcentage)

Tableau 5.3

Les diffrents types dirrigation

Tableau 5.4

Les nouvelles capacits installes en 2012

Tableau 7.1.1

Note de Global integrity sur la lutte contre la corruption et l'tat de droit

Tableau 7.1.2

Excution des contrats : nombre de procdures, cot et dlai

Tableau 7.1.3

Rglement des impays : dlai, cot et taux de recouvrement

Tableau 7.2.1

Degr de difficult de l'accs au foncier par taille dentreprise

Tableau 7.3.1

volution des recettes ordinaires (en millions de dirhams)

Tableau 7.3.2

Paiement dimpts : dlai (heures par anne) et nombre (par anne), Maroc et
pays comparateurs

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

18

Tableau 7.3.3

Perception par les entreprises marocaines des taux d'imposition et de l'administration


fiscale

Tableau 7.3.4

Matrice de transition par rapport la taille des entreprises

Tableau 7.4.1

Classement des pays en termes defficience du march du travail

Tableau 7.4.2

Taille optimale des entreprises en nombre demploys souhaits, exprime en

Tableau 7.5.1

Indicateur de libert conomique de la Fondation Heritage (Maroc et pays

pourcentage du nombre demploys actuel

comparateurs, 2013)
Tableau 7.5.2

Indicateurs de Gouvernance (2013)

Tableau 7.6.1

Les accords commerciaux du Maroc

Tableau 7.6.2

Profil tarifaire du Maroc

Tableau A6.1

Rduction du dficit de la balance des paiements courants

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Liste des encadrs


Encadr 4.1

Projets en cours de ralisation pour le transport

Encadr 4.2

Principaux projets du secteur lectrique depuis 1990

Encadr 4.3

Objectifs du PNA

Encadr 7.2.1

Typologie du foncier public au Maroc

Encadr 7.3.1

Principales rformes fiscales au Maroc

Encadr 8.1

Tanger Free Zone : une zone davenir

19

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

20

Liste des acronymes


AELE
AEP
ALECA
AMDI
AMIC
AMO
ANPME
ANRT
ATM
BAD
BTP
CDG
CDL
CDS
CERED
CGEM
CILCC
CMI
CNEF
CNSS
CNUCED
CPC
DEPF
DH
EBA
EEP
FDI
FMI
GATT
GZLEA
HCP
IDE
IMME
IR
IS
MCC

Association europenne de libre change


Alimentation en eau potable
Accord de libre-change complet et approfondi
Agence marocaine de dveloppement des investissements
Association marocaine des investisseurs en capital
Assurance maladie obligatoire
Agence nationale de promotion des petites et moyennes entreprises
Agence nationale de rgulation des tlcommunications
Asynchronous Transfer Mode (Mode de transfert asynchrone)
Banque africaine de dveloppement
Btiment Travaux Publics
Caisse de dpt et de gestion
Crances douteuses et litigieuses
Credit Default Swap
Centre d'tudes et de recherches dmographiques
Confdration gnrale des entreprises du Maroc
Commission interministrielle de lutte contre la corruption
Centre marocain de linnovation
Charte nationale de lducation et de la formation
Caisse nationale de scurit sociale
Confrence des Nations unies sur le Commerce et le Dveloppement
Code de procdure civile
Direction des tudes et des prvisions financires
Dirham
External Balance Assessment
Entreprises et tablissements publics
Fonds d'investissement industriel public
Fond Montaire International
General Agreement on Tariffs and Trade
Grande zone de libre-change arabe
Haut-Commissariat au Plan
Investissements directs trangers
Industries mtallurgiques, mcaniques et lectromcaniques
Impt sur le revenu
Impt sur les socits
Millennium Challenge Corporation

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

MEDA
MENA
MNT
MRE
MSCI
OCDE
OCP
OMC
ONEE
PIB
PIRLS
PISA
PME
PMN
PNA
PNAZI
PNEI
PNUD
PPA
PPP
PRESIMO
PRITI
PRITS
PTF
RAMED
SMAEX
TEP
TGV
TIC
TIMSS
TPE
TRE
TVA
UE
UEMOA
UMA
UNCTAD
USA
WDI
ZFT

21

Programme de modernisation des PME


Middle East and North Africa
Mesures non tarifaires
Marocains rsidents l'tranger
Morgan Stanley Capital International Index
Organisation de coopration et de dveloppement conomiques
Office chrifien des phosphates
Organisation mondiale du commerce
Office national de llectricit et de leau potable
Produit intrieur brut
Progress in International Reading Literacy Study
Programme international pour le suivi des acquis
Petites et moyennes entreprises
Programme de mise niveau
Programme national dassainissement liquide et dpuration des eaux uses
Programme national damnagement des zones industrielles
Pacte national pour lmergence industrielle
Programme des Nations unies pour le dveloppement
Parit du pouvoir dachat
Partenariat Public Priv
Modle macroconomique de prvision et simulation
Pays de la tranche infrieure de revenu intermdiaire
Pays revenu intermdiaire, tranche suprieure
Productivit totale des facteurs
Institution du rgime dassistance mdicale
Socit marocaine d'assurance l'exportation
Tonnes quivalent ptrole
Train grande vitesse
Technologies de l'information et de la communication
Trends in International Mathematics and Sciences Study
Trs petite entreprise
Tableau Ressources-Emplois
Taxe sur la valeur ajoute
Union europenne
Union conomique et montaire de l'Afrique de l'Ouest
Union du Maghreb Arabe
United Nations Conference on Trade and Development
United States of America
World Development Indicators
Zone franche de Tanger

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

23

Prambule

e travail est le fruit de la volont commune du Gouvernement du Royaume du Maroc,


de la Banque africaine de dveloppement (BAD) et de la Millennium Challenge Corporation

(MCC).
Le Gouvernement a mis le souhait de disposer dun diagnostic objectif de la croissance
conomique mettant laccent sur les principales contraintes qui empchent cette dernire
dtre aussi forte, durable et inclusive que souhaite, afin de pouvoir ajuster ses politiques
conomiques en consquence et introduire les rformes ncessaires visant lever ou du
moins allger ces contraintes.
Pour ce qui est de la BAD, lun des bailleurs de fonds les plus importants du Maroc, elle a bien
voulu rpondre la demande du Gouvernement consistant mener ce diagnostic pralable
au lancement des travaux de prparation du deuxime programme de coopration avec la
MCC (Compact II). Ce faisant, elle conforte son engagement financier au Maroc par une
contribution scientifique de qualit, qui ne manquera pas dclairer, en outre, lorientation de
ses propres oprations dans le pays ainsi que celles des autres bailleurs de fonds quant aux
domaines dans lesquels il serait le plus opportun et le plus urgent dintervenir.
La MCC, pour sa part, qui prne la rduction de la pauvret travers la croissance
conomique, a tir les leons de la premire gnration de ses programmes daide (Compact)
quelle a financs au Maroc et dans dautres pays. Dans le cadre du deuxime Compact
auquel le Maroc est ligible, elle entend agir, en partenariat avec le Gouvernement, sur la base
dune analyse approfondie des contraintes majeures la croissance, l o son intervention
pourrait avoir les retombes positives les plus importantes sur la croissance et sur la rduction
de la pauvret et des ingalits.
Les trois partenaires ont, sur la base de ce qui prcde, collabor llaboration du diagnostic
de croissance au Maroc en recourant une mthode empirique reconnue, dite HRV, de ses
auteurs Haussmann, Rodrik et Velasco de lUniversit de Harvard. Dans le cadre de cette
mthode, il est procd une analyse systmique des facteurs de production et des conditions
du climat des affaires pour identifier les obstacles cls linvestissement priv et la croissance.

24

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Cette approche aboutit lidentification des contraintes majeures, lheure actuelle, sur
lesquelles il convient dagir en priorit pour stimuler linvestissement et la croissance.
Il importe dindiquer quau-del de lapplication de la mthode susmentionne, de larges
consultations ont t menes avec les dpartements ministriels et les institutions publiques
concerns, le secteur priv, le monde acadmique et la socit civile.
Tout en participant activement aux consultations et en mettant la disposition de lquipe en
charge de la rdaction du rapport toutes les donnes dont elle avait besoin, le Gouvernement
a tenu, avec ses deux partenaires, ce que le rapport soit rdig avec le maximum
dobjectivit et de rigueur scientifique.
Ce rapport, avant mme sa publication, a ralis lun de ses premiers objectifs, savoir celui
de dterminer les secteurs potentiels dans lesquels lappui de la MCC pourrat tre concentr
dans le cadre du Compact II. Mais il en est attendu encore beaucoup plus, savoir, de servir
de plateforme de larges dbats sur les diffrentes thmatiques du rapport. Toutes les
parties prenantes (universits, secteur priv, secteur public, socit civile, mass-mdia etc.)
devraient se saisir du contenu de ce travail, le critiquer, lenrichir et en sortir des propositions
mme daider runir les conditions dune croissance forte, durable et inclusive, cest--dire
au service de toutes les couches et catgories sociales et de toutes les rgions du pays,
essentiellement celles qui sont les moins favorises.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

25

Processus consultatif
De larges consultations : une dmarche participative qui a enrichi lanalyse des
contraintes la croissance et confirm ses conclusions

tude des contraintes la croissance au Maroc est le rsultat dune analyse dtaille
conduite selon la dmarche HRV de diagnostic de la croissance, complte par un large

processus de consultations auprs des parties concernes au niveau central, rgional et local.
Lobjectif de cette approche tait de sassurer auprs des parties consultes que les
questions pouvant constituer une contrainte la croissance taient dment prises en compte,
dapporter les clairages utiles de diffrents points de vue lanalyse effectue et de favoriser
une interaction dynamique avec lquipe en charge de ltude, tout au long de la prparation
de celle-ci, afin que les conclusions qui en sont issues soient largement partages, ce qui
constitue la meilleure faon de garantir, en fin de parcours, une appropriation collective de
ces conclusions.
Cest ainsi que, ds le lendemain de la mise en place de lquipe charge de travailler sur le
rapport, plusieurs ateliers ont t organiss Rabat du 18 au 22 septembre 2013. Ces
ateliers ont permis de dfricher le terrain en posant demble les questions pertinentes
devant aboutir la reconnaissance des contraintes la croissance et ce, dans les domaines
des infrastructures, du financement de linvestissement, du capital humain et des distorsions
micro et macro-conomiques etc. Ces ateliers ont t anims par les reprsentants des
dpartements ministriels concerns, de certaines institutions et tablissements publics
importants, du secteur priv et du monde acadmique, en plus des reprsentants de la
Prsidence du Gouvernement, de la MCC et de la BAD.
Cette tape a, galement, t loccasion didentifier et de mobiliser les sources dinformation
qui devaient mettre la disposition de lquipe charge de la prparation du rapport tous les
documents et toutes les donnes dont elle avait besoin. Ceci a permis cette quipe
deffectuer un travail dinvestigation empirique approfondi ayant abouti, ds le mois de
novembre, aux premires conclusions du rapport identifiant les contraintes majeures la
croissance conomique au Maroc.

26

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Ds lors, une deuxime consultation simposait pour soumettre ces conclusions un


examen critique anim par des experts et des responsables de haut rang reprsentant les
administrations et les institutions publiques et prives intresses ainsi que des universitaires
de renom, ce qui ft fait les 13 et 14 novembre 2013. Les dbats de haut niveau qui ont eu
lieu, cette occasion, ont permis denrichir la rflexion sur les diffrentes contraintes la
croissance en apportant des faits concrets tirs de lexprience des participants, en nuanant
certaines conclusions et en amenant lquipe intgrer des donnes qui navaient pas t
suffisamment prises en compte pour mieux coller la ralit et aboutir des conclusions
mieux soutenues.
Les consultations de novembre ont, ainsi, permis lquipe dengranger un grand nombre
dinformations et dorientations pour complter le travail, ce qui a contribu faciliter la
finalisation du premier draft du rapport vers le dbut du mois de janvier 2014.
Une nouvelle phase de consultations devait alors souvrir. Elle stendra du 20 au 29 janvier
2014 et sera largie dautres acteurs cls tels les organisations de la socit civile, les
organisations patronales, certaines institutions publiques dconcentres, les partenaires
techniques et financiers et des personnes ressources reconnues pour leur expertise dans les
diffrents domaines abords par le rapport. Il sagissait de confronter les conclusions de
ltude mene aux points de vue exprims par les diffrents interlocuteurs aux niveaux
national, rgional et local afin de les valider, de les infirmer ou de les nuancer.
En dpit des nuances locales et sectorielles exprimes lors de ces consultations mettant
laccent, parfois, sur certaines difficults qui sont particulires telle ou telle rgion, tel ou
tel secteur, il a t constat que les conclusions du rapport ont t largement confirmes par
la plupart des interlocuteurs qui les ont mme confortes en citant des exemples concrets
dobstacles auxquels linvestissement et donc la croissance, sont confronts.
Par ailleurs, paralllement lanalyse des contraintes la croissance, une tude a t ralise
sur les contraintes sociales et de genre au Maroc, et a donn lieu un sminaire tenu Rabat
les 20 et 21 janvier 2014. Cet vnement a t loccasion de runir diverses parties prenantes
dont, notamment, les administrations concernes et les organisations de la socit civile pour
discuter des diffrentes thmatiques relatives ce rapport spcifique. Dans la mesure o des
liens troits unissent les problmatiques sociales et de genre et les diffrents facteurs
dterminant lvolution de la croissance conomique tels que le capital humain, la justice et
les infrastructures, les consultations portant sur le rapport susvis ont, par la mme occasion,
largement contribu alimenter et enrichir lanalyse des contraintes la croissance.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

27

Bien que le rapport sur lanalyse des contraintes ne puisse prtendre reflter toute la richesse
et la diversit des dbats auxquels ces larges consultations ont donn lieu, il est possible
davancer que la quintessence des ides exprimes se retrouve dans le contenu de ce
document.
Il convient, dailleurs, de souligner que le processus interactif de consultations entre lquipe
de la BAD, celle de la MCC et la Prsidence du Gouvernement et, travers celle-ci, les
diffrentes administrations marocaines concernes, a continu mme aprs la remise de la
version pr-finale du rapport, revu la lumire des consultations prcites. Cette tape a t
utile pour apporter les dernires prcisions et nuances ncessaires permettant daboutir
un document final qui repose sur des donnes fiables et respecte les principes dune analyse
rigoureuse.
Au total, le processus consultatif a eu deux effets essentiels : le premier est quil a permis de
garantir que lanalyse des contraintes la croissance ne soit pas un simple exercice
intellectuel effectu en vase clos par des experts, mais plutt un processus interactif
transparent entre lquipe charge de faire le travail et les acteurs conomiques et sociaux et
les institutions en charge du suivi rgulier de lactivit conomique dans le pays, ce qui a
permis de valider les rsultats de lanalyse et de leur donner plus de poids ; le deuxime effet
est que ces consultations ont favoris une vritable appropriation de ltude et de ses rsultats
par tous les participants, y compris les administrations publiques. Cette appropriation ne
manquera pas davoir des rpercussions positives sur la conception et lexcution des
politiques et des mesures mme de lever les obstacles majeurs la croissance ou, au
moins, den allger le poids.
Pour avoir une ide plus prcise de ltendue des consultations tenues tout au long de la
prparation du rapport, une liste non exhaustive des organismes consults est reproduite en
annexes (annexe 1.1).

28

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Rsum analytique
Introduction

et du chmage au Maroc. Le taux de


pauvret a ainsi recul de 15,3 % en 2001

Au cours de la dernire dcennie, le

9 % en 2007. Le taux de chmage est quant

Maroc sest engag dans un processus

lui pass de 13,4 % en 2000 9 % en

important de rformes afin de trans-

2013. Au niveau social, laccs aux services

former en profondeur son modle

ducatifs, aux services de sant, leau

conomique et social. Ces rformes se

potable et aux routes rurales sest nettement

sont attaques avec succs, compte tenu

amlior, contribuant lamlioration du

des dfis relever, : la stabilit macro-

capital humain et des conditions de vie des

conomique ; lefficience institutionnelle ;

populations.

lintgration internationale de lconomie ;


le dveloppement industriel ; lemploi des

Ces avances ont t ralises dans un

jeunes et des femmes ; la cohsion sociale et

contexte douverture conomique du

la lutte contre la pauvret.

Maroc. Le pays a ainsi sign en particulier


des accords avec lUE en 2000, les USA

Ces rformes ont permis de gnrer

et la Turquie en 2006, et avec de nombreux

des taux de croissance soutenus (de 5 %

pays de la sous-rgion (UMA, accords

en moyenne durant les dix dernires

dAgadir, Gafta). Le Maroc est devenu le

annes). Au cours de la dcennie 2000, la

seul pays de la rgion avoir sign un accord

volatilit de la croissance conomique du

de statut avanc avec lUnion europenne et

Maroc a diminu, indiquant une convergence

sengage trs activement dans sa relation

des dynamiques macroconomiques vers

avec lAfrique sub-saharienne. Nanmoins,

des sentiers de croissance durables. Cette

le commerce extrieur demeure un point

priode a t marque par une rduction

faible de lconomie marocaine. Les expor-

substantielle de la dette publique et un faible

tations sont concentres gographiquement

niveau dinflation (1,9 % en 2013). Ainsi, le

et prsentent une croissance en de

retard de croissance observ jusque dans

de ce qui est attendu. La croissance des

les annes 1990 a t en grande partie

importations dnergie depuis 2009 et la

compens.

reprise, depuis 2007, des importations de


produits alimentaires psent sur la balance

Cette croissance a contribu une

commerciale en raison de lvolution des

baisse importante de la pauvret absolue

prix des matires premires.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Lun

des

paradoxes

du

29

modle

le BTP ; branches fortement importatrices

conomique marocain tient au fait que

de consommations intermdiaires. Les

bien que le Maroc affiche des taux

chanes de valeur sont de fait peu

dinvestissement parmi les plus levs

dveloppes et le processus dinnovation

au monde (31,7 % du PIB en 2012), le

ralenti.

taux de croissance reste infrieur celui


attendu et soutenu par les consommations

Le troisime paradoxe tient au fait

prive et publique. Au cours des dix

que le secteur priv est faiblement

dernires annes, le Maroc est devenu

dynamique et manque dentreprises de

lune des principales destinations des

petite et moyenne taille ( absence de

investissements directs trangers dans

milieu ), composante du secteur priv qui

la rgion MENA. Nanmoins, lafflux

tend prsenter la plus grande innovation

dinvestissements

trangers

dans d'autres pays. Le reste de l'conomie

demeure faible par rapport ceux dont

est constitu dentreprises qui sont sous-

bnficient les pays comparateurs. Ce

optimales ayant des activits improductives

paradoxe sexplique par le fait que la

(souvent dans le secteur informel) et

productivit du travail na augment

caractrises par un faible profit.

directs

qu un rythme relativement faible et que


les

investissements

ont

raliss

En dpit des progrs raliss, les dfis

essentiellement dans des secteurs peu

en matire de dveloppement restent

crateurs de valeur ajoute.

importants, et seule une plus forte


croissance tire par le secteur priv sera

Dcoulant de ce premier paradoxe, le

mme dy faire face. La pauvret absolue

second paradoxe tient labsence de

a fortement diminu, mais la vulnrabilit

transformation structurelle de lconomie

conomique reste courante. Le chmage

et sa faible industrialisation. Du ct

des jeunes est relativement important et

de la production, la rpartition sectorielle

la couverture de la protection sociale

de la valeur ajoute depuis le dbut des

est limite. Laccs lducation sest

annes quatre-vingt sest lgrement

remarquablement accru, mais les taux

inflchie en faveur des services, mais

danalphabtisme (39 % de la population

na pas significativement volu ; lagriculture

totale ge de 10 ans et plus, 50 % des

occupant toujours une place importante dans

ruraux et 65 % de femmes rurales) et

la cration de richesse. Les investissements

les disparits entre les genres dans

sont

concentrs

lenseignement secondaire demeurent trs

de manire croissante dans les industries

importants. Les rsultats en matire de

mcaniques et lectriques, et aussi dans

qualit de lducation et dapprentissage

peu

diversifis

et

30

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

sont loin derrire ceux des pays revenu

de rformes prioritaires qui pourront garantir

similaire, et linadquation entre loffre et

des taux de croissance soutenus, plus

la demande du march du travail est de

levs et assurant une meilleure inclusion

plus en plus importante.

sociale.

Dans ce sens, la prsente tude semploie

Mthodologie

dfinir les obstacles qui entravent


linvestissement priv au Maroc et qui

La

prsente

tude

repose

sur

la

bloquent la transformation structurelle

mthodologie du diagnostic de croissance

de son conomie malgr les rformes

propose en 2005 par Ricardo Hausmann,

entreprises. Elle se fonde sur lhypothse

Dani Rodrik et Andrs Velasco (HRV).

que linvestissement dans le secteur priv

Cette mthodologie part du postulat que

et lentrepreneuriat sont, gnralement, les

tous les pays doivent faire face un ventail

sources dune croissance conomique

de dfis conomiques et de dveloppement.

durable et inclusive.

Les rformes et les investissements tant


contraints par : a) les capacits de mise en

La mthodologie adopte dans ce

uvre de ltat, b) lespace politique et c)

rapport prsente lavantage didentifier

les ressources financires disponibles. La

clairement les contraintes majeures

mthode la plus efficace pour stimuler la

la promotion de linvestissement priv

croissance consiste, alors, attnuer en

au Maroc et de mettre laccent sur les

priorit les difficults qui la limitent le

obstacles surmonter en priorit dans le

plus. Puisquil est impossible de quantifier

cadre dune stratgie de dveloppement

lensemble des effets directs ou indirects

plus efficace sur les moyen et long termes.

lis la suppression dune contrainte la

Les rsultats de cette tude seront trs

croissance donne, le fait de surmonter

utiles compte tenu du contexte actuel

les obstacles qui semblent tre les plus

de lconomie marocaine, conomie en

contraignants pourrait tre la voie la plus

plein chantier de rformes conomiques et

simple pour maximiser limpact de laction

institutionnelles, et serviront dfinir les axes

publique sur la croissance.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

31

Arbre du diagnostic de croissance selon HRV

Quels sont les obstacles l'investissement priv


et l'entreprenariat ?

Faibles rendements privs pour les activits


conomiques

Capacit
d'appropritation
insuffisante

Cot lev de financement

Financement local
coteux

Faibles rendements
intrinsques

Risques et distortions
l'chelle macro

Faible capital naturel

Risques et distortions
l'chelle micro

Faible capital humain

Dfaillances du march
en matire d'innovation

Infrastructures
insuffisantes

Financement tranger
coteux

Faible pargne

Intermdiation coteuse

Source : HRV (2005)

Afin didentifier les contraintes la

dune croissance conomique soutenue.

croissance que les dcideurs doivent

Le niveau et le type dinvestissements

confronter en priorit, les auteurs ont

dpendent principalement de la perspective

labor un arbre diagnostic . Le

dun rendement suffisant pour linvestisseur,

diagnostic repose sur deux propositions

au regard des risques et des cots de

simples et peu contestables.

financement. Pour comprendre les raisons


dune croissance et dun investissement

Premirement,

que

priv insuffisants, il faut donc analyser les

linvestissement priv et lentrepreneuriat

il

est

admis

facteurs qui affectent les rendements et les

le processus didentification de dbouchs

difficults auxquelles les entrepreneurs

commerciaux rentables, les amliorations

privs sont confronts.

de la productivit et linnovation, ainsi que


lutilisation des ressources pour crer de

Le deuxime aspect fondamental pris en

la valeur sont les principaux moteurs

compte dans cette mthode empirique

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

32

performance

analogie avec le fait que lon ne sattend

conomique par exemple, les faibles

pas voir des hippopotames dans un

niveaux dinvestissement, de consommation,

environnement dpourvu deau, mais plutt

demploi ou de crdit peut dcouler

des entreprises qui se sont adaptes

dune offre rduite ou dune demande

des conditions particulires, linstar des

limite en un facteur/bien/service donn.

chameaux dans le dsert (leau reprsentant

est

que

la

mauvaise

ici le facteur potentiellement contraignant).


Hausmann, Klinger et Bailey (2008)
proposent quatre tests pour dterminer

Le cadre de HRV appelle une approche

lexistence dun obstacle potentiel :

diagnostic en partant du haut vers le bas


de larbre. ce titre, la premire question

Test de type 1 : valuer si le cot implicite

qui se pose est de savoir si linvestissement

du facteur pouvant reprsenter une contrainte

priv

est lev ;

et

lentrepreneuriat

sont

limits

essentiellement par (i) un cot lev de


financement, dcoulant des contraintes

Test de type 2 : valuer si les change-

dun

ments de disponibilit dun facteur pouvant

en

reprsenter une contrainte sont corrls

dinvestissement ; ou par (ii) une faible

avec les niveaux dinvestissement ou de

demande dinvestissement de la part des

croissance ;

entrepreneurs potentiels, qui voient peu

march
prsence

financier
dune

apparaissant

forte

demande

dopportunits dobtenir un rendement


Test de type 3 : valuer si les agents

suffisant soit cause a) dun manque

conomiques

contourner

de facteurs de production (capital humain,

lobstacle en acceptant de supporter des

ressources naturelles, infrastructures) soit

cots additionnels ou en prenant des risques ;

pour b) des risques macro ou micro

cherchent

conomiques trop importants. En se fondant


Test de type 4 : valuer la prpondrance

sur la rponse cette question, le diagnostic

des entreprises ne dpendant pas fortement

identifie ensuite la source du problme,

du facteur potentiellement contraignant.

cest--dire les cots levs de financement

Cest ce que lon appelle le test des

ou les faibles rendements sur investissements

chameaux et des hippopotames , par

privs.

Une valeur fictive est la valeur marginale pour lconomie dune unit supplmentaire du facteur.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

33

Pour valuer si un facteur de production

duvre matrisant mal les comptences

est une contrainte, il faut souvent comparer

gnrales et spcifiques, comme le souligne

lconomie du pays celle dautres

de nombreux acteurs du secteur priv.

pays. Pour tre informative, la comparaison


doit retenir des pays qui dun point de vue

Ces conclusions sont tires : i) des

conomique i) taient comparables au Maroc

faibles rendements de lducation ; ii) de

en 1960, ii) sont comparables au Maroc en

la mauvaise performance du Maroc sur

2013 iii) sont sources dinspiration. Dans le

le plan de lenseignement et de la

cas du Maroc, la Tunisie, le Chili, lIndonsie,

formation ; et iii) des faibles rsultats

la Roumanie, la Malaisie et la Turquie ont

des lves marocains lors des tests

t choisis cette fin. Dans certains cas,

internationaux. De fait, ceux qui le peuvent

les donnes globales des pays revenu

ont recours lenseignement priv comme

intermdiaire de la tranche suprieure ou

en tmoignent les inscriptions dans les

infrieure ont t utilises.

coles privesqui sont de plus en plus


leves (surtout dans le secondaire).

Contraintes majeures la croissance


au Maroc

Cette situation impacte ngativement le


dveloppement des secteurs qui dpendent
de main-d'uvre qualifie qui ont vu leurs

Lapplication du cadre mthodologique du

valeurs ajoutes diminuer.

diagnostic de croissance (HRV), dcrit dans


le paragraphe prcdent, a fait ressortir deux

Risques micro-conomiques : un systme

contraintes majeures la croissance tire

juridique lent, une distorsion au niveau

par le secteur priv :

du systme fiscal, un accs difficile au


foncier et une rglementation du march

Le capital humain : accs lducation

du travail contraignante

et qualit du systme ducatif


Lanalyse permet de conclure que les
Le systme d'enseignement et de formation

risques micro-conomiques constituent

du Maroc constitue le maillon faible dans

une contrainte majeure au dveloppement

le dveloppement de son capital humain.

de linvestissement priv au Maroc. La

Malgr les normes efforts entrepris

faible appropriation du rendement de lactivit

par le gouvernement marocain, les taux

conomique dcoule souvent de lchec

de scolarisation dans le secondaire et le

des politiques gouvernementales et des

suprieur restent faibles. La dure moyenne

institutions qui entrane des risques et des

de scolarisation est infrieure la moyenne

distorsions au niveau micro-conomique,

des pays ayant le mme niveau de revenu.

rduit la rentabilit des investissements

De cette situation dcoule une main

privs et freine la croissance conomique.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

34

Dans le cas du Maroc, ces distorsions et

au foncier (industriel et agricole) est de plus

dfaillances dordre micro-conomiques

en plus difficile surtout avec la complexit

ont constitu une contrainte majeure la

du statut foncier et de la diversit des rgles

croissance conomique et ont impact

de gestion de ces terrains. La diminution

linvestissement priv. Ainsi, la lenteur du

de la rserve des foncire de l'tat a fait

systme judiciaire (notamment au niveau de

rduire l'offre de terrains utilisables pour

lexcution des dcisions de justice), laccs

l'investissement. Dans le secteur agricole, le

au foncier de plus en plus difficile, les

problme du foncier est relev dans le niveau

distorsions au sein du systme fiscal et

faible des rendements des parcelles agricoles,

la rglementation du march du travail

d au faible niveau dimmatriculation et aux

constituent dimportants dfis relever par

problmes de lindivision et du morcellement.

les autorits marocaines.

Dans le secteur industriel, loffre insuffisante


des terrains qui rpondent aux besoins

Le systme judiciaire marocain est

des entreprises parat tre le facteur le plus

contraignant et ne facilite pas les activits

contraignant. Ceci est d aux dcisions

conomiques. Malgr les rformes entreprises

damnagement et la configuration des

au cours de la dernire dcennie pour sa

zones qui ne correspondent pas aux

modernisation et pour le renforcement de

besoins rels des investisseurs, aux capacits

son cadre institutionnel, le systme judiciaire

insuffisantes de ladministration foncire et

souffre toujours dune certaine lourdeur dans

surtout au manque de coordination.

lexcution des procdures et des dcisions


qui poussent les entreprises marocaines

Le systme fiscal reste toujours une

et trangres viter le recours au systme

contrainte et ne permet pas une allocation

judiciaire. Actuellement, et conscient de

efficiente des investissements, et ce en

limportance

le

dpit des efforts accomplis dans le sens de

dveloppement de lactivit conomique

sa simplification et de la mise en place dun

de

ce

facteur

dans

du pays, des rformes structurelles sont

systme quitable, lisible et cohrent. Les

mises en places par le gouvernement pour

taux dimposition au Maroc ne sont pas

assurer un systme juridique plus efficace

excessifs et sont comparables des pays

et moderne qui encourage linvestissement

comme la Tunisie, mais les entrepreneurs

priv et donne plus de confiance aux

marocains considrent encore limpt

investisseurs.

comme une charge trs lourde et comme


un obstacle au dveloppement de leurs

Lanalyse a aussi relev que laccs au

activits. Les modifications et rformes

foncier, agricole et industriel, est une

successives ont rendu le systme fiscal

contrainte majeure au dveloppement de

sujet aux interprtations et lui ont fait donc

linvestissement priv au Maroc. Laccs

perdre de sa lisibilit. Actuellement, des

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

35

rformes sont en cours et peuvent avoir

rapport au niveau de son revenu par tte, et

un impact positif sur lenvironnement des

les rsultats en termes de transformation

affaires au Maroc.

structurelle par rapport aux pays comparateurs


restent relativement modestes. Les politiques

La rglementation et le cot du travail

de l'tat qui visent encourager l'innovation

semblent constituer une contrainte majeure

sont gnreuses. Toutefois, la coordination

au dveloppement de linvestissement

savre dfaillante entre les acteurs publics

priv au Maroc. Daprs plusieurs classements

(agences et ministre), privs (au sein des

internationaux, le Maroc se situe parmi les

chanes de valeur) et entre le public et le

pays dont la lgislation du travail est rigide et

priv (promotion des accords commerciaux,

plusieurs entreprises ne sont pas disposes

par exemple).

la respecter, expliquant ainsi le nombre


relativement lev de grves dclenches

Lanalyse a finalement mis en lumire

par an.

aussi la ncessit damliorer laccs


aux diffrents services sanitaires et aux

Risques rsultants et obstacles

infrastructures dans les zones rurales et

potentiels

enclaves, et damliorer la gestion des


ressources rares (eau et nergie). En effet,

En plus des deux principaux obstacles

bien quils ne soient pas actuellement

que lon vient de citer, lanalyse a fait

contraignants, ces problmes risquent de

ressortir lexistence de dfaillances du

saggraver et doivent tre pris en compte

march en matire dinnovation et de

lors

coordination. Le niveau de sophistication

conomique durable dun point de vue

des exportations marocaines est faible par

social et environnemental.

de

la

formulation

dun

modle

Chapitre 1

Vue densemble de lconomie


marocaine

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

38

Chapitre 1 : Vue densemble de lconomie marocaine


Messages cls

Les politiques conomiques conduites au Maroc depuis la fin du programme


dajustement structurel se sont attaques avec un certain succs la stabilit
macroconomique, lefficacit institutionnelle, lintgration dans lconomie
internationale, au dveloppement industriel, lemploi, la cohsion sociale et la lutte
contre la pauvret.

Au cours de la dcennie 2000, la croissance sest acclre et sa volatilit a diminu,


comme dans la plupart des pays comparateurs, indiquant une convergence des
dynamiques macroconomiques vers des sentiers de croissance durables. Ainsi, le retard
de croissance observ avant les annes 2000 a t en grande partie compens.

La rpartition sectorielle de la valeur ajoute depuis le dbut des annes quatre-vingt


sest lgrement inflchie en faveur des services et na pas significativement volu,
lagriculture reprsentant toujours une part relativement importante du PIB.

La croissance reste soutenue par les consommations prive et publique, et les


investissements qui devaient acclrer la croissance sont rests concentrs dans des
branches qui crent peu de valeur ajoute. Parmi les caractristiques de linvestissement
au Maroc figurent la monte de la part des entreprises publiques dans la formation de
capital, sa faible diversification et sa concentration croissante dans les industries
mcaniques et lectriques et dans le BTP.

Lafflux des investissements directs trangers tait relativement faible par rapport aux
pays comparateurs. Toutefois, au cours des dernires annes, le Maroc a bnfici
dune croissance relativement forte des IDE.

Le commerce extrieur demeure un point faible de lconomie marocaine. Les


exportations sont concentres gographiquement et leur croissance reste en de du
potentiel. La croissance des importations des produits nergtiques depuis 2009 et la
reprise depuis 2007 des importations de produits alimentaires psent sur la balance
commerciale en raison de la hausse des prix des matires premires et, indirectement,
de la politique de subventions conduite par les autorits marocaines (politique en cours
de rvision depuis mi 2013).

En ce qui concerne la comptitivit, la croissance est caractrise par une faible


contribution de la productivit globale des facteurs. Par branche dactivit, le calcul de
la productivit totale des facteurs (PTF) entre 2000 et 2012 fait ressortir une productivit

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

39

croissante dans les industries mtallurgiques, mcaniques et lectromcaniques


(IMME), une forte diminution dans les industries dextraction et une stagnation dans
les autres branches.

Le secteur priv est faiblement dynamique : le poids de linformel, labsence


dentreprises de taille moyenne lie la difficult prouve par les PME voluer
vers des tailles suprieures et le faible degr dinnovation sont des indices rvlateurs
du faible dynamisme du secteur priv.

Le taux de chmage a rgulirement diminu au cours de la priode 2000-2012,


passant de 13,4 % en 2000 9 % en 2012. Nanmoins, les crations demplois lies
la croissance nont pas bnfici toutes les tranches dge et nont pas permis
dabsorber les flux des nouveaux diplms. Ainsi, le taux de chmage des jeunes
hommes est reparti la hausse aprs 2003 et celui des jeunes femmes partir de
2006. Les disparits rgionales en termes demploi sont galement trs importantes et
doivent tre prises en considration pour assurer le maintien de la cohsion sociale.

Entre 2001 et 2007, le taux de pauvret est pass de 15,3 % 9% et la vulnrabilit de


22,8 % 17,5 %. Malgr les progrs significatifs raliss, la persistance de la pauvret
et de la vulnrabilit constitue un indicateur du caractre peu inclusif de la croissance.

40

Introduction

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

1.1 Des politiques conomiques de


soutien la croissance

Le Maroc a connu une croissance


relativement soutenue au cours des

Depuis son indpendance, le Maroc a

cinquante dernires annes, ce qui a

mis en uvre diffrentes politiques

permis la multiplication par trois du

publiques pour favoriser la croissance

revenu par habitant. Depuis la fin des

conomique,

annes quatre-vingt, la croissance du PIB

sur le secteur public, en labsence dun

par habitant sest acclre pour atteindre

secteur priv viable et performant, puis,

3,2 % par an en moyenne.

progressivement, en donnant ce dernier

Cependant, bien que satisfaisantes sur le

rle plus significatif dans le processus de

long terme, les performances de lconomie

cration des richesses.

dabord

en

se

basant

les moyens de se renforcer et de jouer un

marocaine se situent en dessous de


celles de nombreux pays mergents. Les

Les programmes ambitieux de rformes

taux de croissance enregistrs sont, en

mis

outre, manifestement infrieurs au potentiel

quatre-vingt-dix ont vis concilier la

de croissance du Maroc. De plus, le modle

libralisation de lconomie, la rduction

en

uvre

depuis

les

annes

de croissance suivi par le pays prsente

de la pauvret et le dveloppement du

des limites quil convient didentifier et de

capital humain. Ces rformes ont t mises

dpasser afin dassurer une croissance plus

en place suite aux politiques conomiques

soutenue, plus qualitative et plus inclusive.

conduites dans le cadre du programme


dajustement structurel (1983-1993) qui

Avant de considrer ces limites, dans la

visait en priorit le rtablissement de

deuxime section de ce chapitre, il convient

la stabilit macroconomique. Toutefois,

de sarrter, dans une premire section,

paralllement celle-ci, de nombreuses

sur les principales politiques publiques

rformes conomiques, institutionnelles

qui ont contribu de manire significative

et juridiques ont t entreprises. Elles

lamlioration continue de lenvironnement

ont favoris lintgration du Maroc dans

de linvestissement et au dveloppement

lconomie mondiale, renforc lattractivit

dun secteur priv appel assumer

du territoire pour les investisseurs et

son rle de locomotive de la croissance

amlior

conomique au Maroc.

publiques.

lefficacit

des

interventions

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

1.1.1 Stabilisation
macroconomiques

des

quilibres

41

Privatisations et matrise des salaires


et des prix

la fin des annes 90, lobjectif de stabilit

Les performances macro-conomiques

macroconomique a t atteint. Le dficit

de cette priode sont lies, en partie,

budgtaire a t ramen de 10,1 % du PIB

la vague de privatisations survenue au

en 1980 3,5 % en 1990. En 1999, les

cours des annes 90 et 2000 (qui ont

finances publiques ont enregistr un excdent

rapport ltat 100,7 milliards de dirhams

quivalent 0,9 % du PIB. Linflation a t

entre 1993 et 20072) et la matrise des

rduite de 3,9 % en 1989 0,7 % en 1999.

salaires et des prix, jusqu 2010 (figure 1.1).

La dette globale a diminu, passant de


104,7 % du PIB en 1990 91 % en 1999 et
Figure 1.1 : volution du salaire
minimum et des prix la consommation

lencours de la dette extrieure est pass


de 77,9 % du PIB en 1990 51,4 % en

dacclration de la croissance entre 2000

Dirham

rtablis et ont t maintenus durant la phase


et 2007 (tableau 1.1).
Tableau 1.1: quilibres
macroconomiques (2000-2007)
en pourcentage du PIB

140

60

120

50

100

40

80

30

60

20

40

10

20

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

SMIG (DH/Heure)
SMAG (DH/Jour)
Indice des prix la consommation

Anne

Dficit
budgtaire

Dette
publique

Paiements
courants

2000

-2,2

73,5

-1,3

2001

-4,3

65,8

4,3

2002

-4,9

64,6

3,7

2003

-4,2

61,5

3,2

2004

-3,8

58,6

1,7

La rforme fiscale amorce depuis

2005

-6,2

61,9

1,8

plusieurs annes a comme objectifs

2006

-2

56,8

2,2

principaux la baisse de la pression

2007

-0,1

53,1

-0,1

Source : Ministre de lconomie et des finances

70

Indice

1999. Ainsi, au dbut de la dcennie 2000,


les quilibres macroconomiques taient

Source : HCP & Indicateurs du dveloppement dans


le monde (WDI)

Rforme fiscale

fiscale, la modernisation de ladministration


fiscale, la matrise de lassiette, le

Source : Ministre de lconomie et des finances : Bilan des privatisations entre 1993 et 2007.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

42

renforcement du contrle et lharmonisation

eu lieu en raison de lapurement des dettes

avec les systmes fiscaux internationaux.

bilatrales du Club de Paris.

A linstar de nombreux pays, la structure


des recettes fait ressortir une nette progression

La matrise du solde budgtaire et la

de la part de la taxe sur la valeur ajoute

gestion active de la dette ont favoris

(TVA) comparativement limpt sur le

la diminution de lendettement jusquen

revenu (IR) et, dans une moindre mesure,

2010 (figure 1.3).

limpt sur les socits (IS) (figure1.2).


Figure 1.3 : Dette publique en pourcentage
du PIB

Figure 1.2 : Structure des recettes de


l'tat

80 %
70 %
Pourecntage du PIB

30
25
20
15
10
5
0

60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0%

2007

2008

IR
TVA
Droits de douane
Pression fiscale

2009

2010

2011

2012

LF2013

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

Dette publique extrieure


Dette intrieure du trsor
Dette totale du trsor

IS
TIC
Recettes non fiscales

Source : Ministre de lconomie et des finances

Source : Ministre de lconomie et des finances

1.1.2 Ouverture de lconomie

Gestion active de la dette

Accords de libre-change

Depuis 1996, le Maroc a adopt les


principes de la gestion active de la

Paralllement au rtablissement des

dette. Le premier instrument de cette

quilibres macroconomiques, la mise en

gestion est la transformation des dettes

uvre dune politique de libralisation des

bilatrales en investissements privs. Entre

changes commerciaux et des investissements

2000 et 2007, la conversion de la dette

trangers a augment significativement

en investissements privs a reprsent

le degr douverture de lconomie marocaine

892 M $US et 986 M $US en investissements

(figure 1.4). Cette ouverture sest amorce

publics par annulation de dettes bilatrales.

en 1987 avec ladhsion au GATT, puis

Depuis 2007, trs peu doprations ont

lOMC (Trait de Marrakech, 1994) et sest

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

43

poursuivie avec la signature de plusieurs


Figure 1.5 : Structure de la position
extrieure nette

accords de libre-change3. La libralisation


des changes a t accompagne par

150

ladoption de la Charte de linvestissement


en 2000.

Figure 1.4 : volution du degr


douverture de lconomie

50
0
-50

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

-100
-150

Investissements directs
Autres investissements
Position extrieure nette/PIB

90
85
Pourcentage: (X+M)/PIB

100
Pourcentage du total

en 1995 et la refonte du Code des douanes

Investissements de portefeuille
Avoirs de rserve

80

Source : Ministre de lconomie et des finances

75
70
65
60

Cette ouverture sest galement traduite

55
50

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

par une modification des parts de


march des clients et des fournisseurs

Source : Indicateurs du dveloppement dans le


monde (WDI)

de biens et services du Maroc (figure 1.6).


Cette volution a, en particulier, rduit
lancrage face la France et sest traduite

Jusquen 2007, la libralisation des

par une plus grande part de la Chine dans

changes, les privatisations et la gestion

les importations. La mme volution est

active de la dette ont acclr les flux

observe en ce qui concerne les clients du

dIDE comme le montre la figure 1.5.

Maroc (figure 1.7).

3
Avec, lUE (1996) entr en vigueur en 2000, les Emirats Arabes Unis (2001) entr en vigueur en 2003, les USA
(2004) entr en vigueur en 2006, lEgypte, la Jordanie et la Tunisie, signataires de laccord dAgadir (2004, entr
en vigueur en 2007), et la Turquie (2004) entr en vigueur en 2006.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

44

1.1.3 Facilitation de laccs aux financements


Figure 1.6 : Origine des importations
Pourcentage des importations

Les
30

structurelles

qui

ont

modernis le systme financier marocain

25
20

ont t prcdes par des mesures qui

15

ont progressivement facilit laccs des

10
5
0

rformes

entreprises et des mnages au march


2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Espagne
U.S.A

France
Allemagne
Arabie Saoudite

Italie
Chine

du crdit. En 1991, les taux dbiteurs ont


t drglements pour la plupart des
crdits court, moyen et long termes et les
crdits lexportation ont t libraliss en

Source : Ministre de lconomie et des finances

juin 1995. Limpact sur les taux dintrt


dbiteurs a t initialement assez faible en
raison dun niveau insuffisant de performance

Figure 1.7 : Destination des exportations

des banques (figure 1.8). En revanche,


partir de 2006, les rformes du secteur

Pourcentge des exportations

40

financier et le changement de politique

35
30

montaire

25

rformes ont provoqu une baisse de

20

qui

ont

accompagn

ces

58 % des taux dbiteurs.

15
10
5
0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

France
Espagne
Italie

Allemagne
Grande Bretagne
U.S.A

Japon

Figure 1.8 : volution des taux dbiteurs


18
14
12

Source : Ministre de lconomie et des finances

10
8
6
4

2011

2012

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

par un accroissement du volume des

2
1994

Cette ouverture sest traduite aussi


changes et des dficits commerciaux
bilatraux, montrant que louverture du
march marocain a largement profit aux

Source : Bank Al-Maghrib

pays fournisseurs et quelle na pas encore


produit les effets escompts sur les

En outre, ces rformes ont permis de

exportations du Maroc.

dvelopper le march des capitaux,

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

45

offrant ainsi aux entreprises des moyens

textile, le ciment, le tabac, les industries

alternatifs

agro-alimentaires, le raffinage du ptrole etc.

de

financement

de

leurs

investissements.
Conscients de la ncessit de renforcer
Par ailleurs, ltat a mis en place une

le secteur priv afin que celui-ci joue le

srie de mesures et dinitiatives pour

rle de locomotive de la croissance,

faciliter le financement des petites

les pouvoirs publics ont mis en place,

et moyennes entreprises (PME) en

tout au long des annes 60 et 70, des

mobilisant des financements budgtaires

politiques dimport-substitution, puis de

importants et des lignes de crdits

promotion des exportations et, enfin, de

trangres des conditions financires

marocanisation qui visait permettre aux

intressantes. Dans ce sens, des fonds de

entrepreneurs marocains de prendre les

garantie ont t crs pour appuyer les

commandes de nombreuses entreprises

prts accords par le systme bancaire

existantes. Ces diffrentes politiques ont,

aux PME.

certes, permis le renforcement du secteur


priv marocain et la cration dune base

De mme, des actions ont t prises pour

productive relativement diversifie, mais les

soutenir financirement et accompagner

rsultats en termes de croissance et de

les jeunes promoteurs, notamment les

cration demplois nont pas t la

jeunes diplms. Ainsi, une politique de

hauteur des attentes.

microcrdit a t promue par les pouvoirs


publics dans le but de permettre des

La crise de lendettement du dbut des

populations dmunies dans les zones

annes 80 et les programmes dajustement

rurales et priurbaines daccder des

structurels qui ont t mis en place pour

financements pour des petits projets

sortir le Maroc de cette crise ont t

gnrateurs de revenus.

loccasion pour le pays de changer de

1.1.4 Une politique industrielle en faveur


de la croissance et de lemploi

industrielle en particulier. Dans ce sens,

laube de lindpendance, devant

ses entreprises industrielles par le biais

politique conomique en gnral et


un processus de libralisation a t adopt
et ltat sest dfait de lessentiel de
la faiblesse du secteur priv, ltat a

des privatisations qui ont bnfici non

d crer des entreprises publiques et

seulement aux investisseurs trangers mais

leur donner pour mission de dvelopper

galement au secteur priv marocain. Ainsi,

un noyau industriel dans des domaines

des services publics ont t concds au

aussi divers que les phosphates, lindustrie

secteur priv, notamment dans les domaines

46

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

de la production de lnergie lectrique et

conomiques

sectorielles.

En

effet,

de la distribution de leau et de llectricit.

lexistence dun cadre global qui assure

La Loi sur la marocanisation a t

la cohrence ncessaire des politiques

abolie et les investissements extrieurs

susvises et des autres politiques suivies

ont t fortement encourags par une srie

par le Gouvernement aurait permis dviter

davantages fiscaux et financiers.

les redondances, de multiplier les synergies

Cependant, il a fallu attendre la fin de la

diffrents intervenants. Cette observation

dcennie 90 pour assister un tournant

est revenue plusieurs reprises lors des

majeur de la politique industrielle et

concertations ralises avec les acteurs

conomique au Maroc avec la formulation

nationaux et les bailleurs de fonds trangers

de plans stratgiques. Ainsi, ont vu le jour

en prparation du prsent rapport.

et de faciliter la coordination entre les

le Plan Emergence pour le secteur industriel,


le Plan Maroc Vert pour lagriculture, la
stratgie nergtique nationale, le Plan

1.1.5 Amlioration de lenvironnement


physique de linvestissement

Azur puis la Vision 2020 pour le tourisme, la


Stratgie Maroc Numeric, le Plan Halieutis

Ltat joue un rle prpondrant dans

pour la pche, la Vision 2015 pour lartisanat

lamlioration des conditions gnrales

et plus rcemment le Plan dacclration

de lexercice de lactivit conomique

industrielle 2014-2020.

travers le dveloppement des infrastructures,


entre autres, dans les domaines des routes

Ces plans ont t la base de

et des autoroutes, des chemins de fer, des

lacclration de la croissance que le

ports, des aroports, de la production et de

Maroc a connue depuis lan 2000 et ce,

la distribution de leau et de llectricit etc.

en raison de la visibilit quils ont offerte aux

En plus, ltat a renforc ses interventions

investisseurs, de la mobilisation gnrale de

dans les domaines de lamnagement des

tous les acteurs publics et privs pour leur

zones industrielles et des infrastructures de

russite, du large ventail de moyens et de

logistique et dans le dispositif public de

mesures prises pour faciliter leur ralisation

formation qui sont autant dinvestissements

et du suivi de leur mise en uvre par les plus

visant runir les conditions adquates pour

hautes autorits du pays.

permettre aux entreprises de travailler dans


des conditions de rentabilit acceptables.

Ces stratgies sectorielles aux effets


conomiques et sociaux indniables

Dans ce sens, les entreprises et les

ont, toutefois, soulev la question de la

tablissements publics ont ralis 438

cohrence densemble des politiques

milliards de dirhams dinvestissements

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

entre 2008 et 20134. Les principaux


5

47

Cest aussi lobjectif des subventions

investisseurs publics sont, en 2012 et 2013 :

accordes par ltat pour maintenir les

lOffice chrifien des phosphates (35 milliards

prix de certains produits et services

de dirhams) ; lOffice national de llectricit

de premire ncessit la porte des

et de leau potable (18,8 milliards de dirhams) ;

consommateurs. Ainsi, de 2009 2013, la

la Caisse de dpt et de gestion (17,9 milliards

part du budget de ltat destine couvrir la

de dirhams) ; la Holding Al Omrane (13,7 milliards

charge de compensation a augment de

de dirhams ) ; lOffice national des chemins

236,8 %6 passant ainsi de 12,5 milliards de

de fer (13,5 milliards de dirhams) ; lAgence

dirhams 42,1 milliards de dirhams, avec un

spciale Tanger Mditerrane (8,3 milliards

pic en 2012 de prs de 55 milliards de

de dirhams) et la Socit nationale des

dirhams. Sur la mme priode, le montant

autoroutes du Maroc (4,3 milliards de dirhams ).

cumul de cette charge a atteint un total


de 192,1 milliards de dirhams dont 82,5 %

1.1.6 Amlioration de la cohsion sociale

pour les produits ptroliers, 10 % pour le


sucre et 7,5 % pour la farine.

La cohsion sociale est un objectif


essentiel de toutes les politiques de

Le rle de la compensation dans le

ltat non seulement parce que cette

maintien de la cohsion sociale est certes

cohsion constitue un but en soi puisquelle

indniable, mais le manque de ciblage des

participe au bien-tre des individus et de

subventions reste un inconvnient majeur

la collectivit, mais galement parce que

que le Gouvernement essaie dattnuer,

sans elle il est difficile de dvelopper

ce qui devrait apporter plus dquit cette

une activit conomique soutenue et durable

action publique et, en mme temps, rduire

dans un environnement sain et serein. Dans

le poids de ce fardeau et dgager ainsi de

ce sens, le Maroc a rig le dveloppement

nouveaux espaces budgtaires pour des

humain en priorit absolue depuis plusieurs

investissements publics dans des domaines

annes et a mis en place des instruments

prioritaires. A cela sajoutent des instruments

pour raliser les objectifs tracs. Il en est ainsi

permettant une meilleure efficience de

de lInitiative nationale de dveloppement

laction sociale de ltat : (i) la gnralisation

humain qui vise les populations les plus

progressive de lAssurance maladie obligatoire

dmunies en milieu rural et priurbain.

(AMO) (ii) linstitution du Rgime dassistance

4
5
6

Rapport sur le secteur des tablissements et entreprises publics accompagnant la Loi de finances pour 2014.
Ibid.
Source : Ministre de lconomie et des finances.

48

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

mdicale (RAMED) et (iii) la mise en place dun

La troisime phase a dbut la fin des

systme dindemnisation pour perte demploi.

annes 90 avec un retour vigoureux de la

Dans le domaine de lemploi, plusieurs

rpercussions positives des diffrentes

croissance en raison, entre autres, des


programmes ont t mis en place

rformes ralises au cours des annes

pour rduire le taux de chmage, en

prcdentes,

de

la

consolidation

de

particulier des jeunes diplms : Idmaj

la

(Insertion), Moukawalati (Mon entreprise),

une pluviomtrie plus abondante, des

Tahil (Qualification) etc.

efforts consentis en matire damlioration

1.2 Un modle induisant une croissance


assez soutenue mais prsentant des limites
srieuses

modernisation des techniques de production

valeur

ajoute

agricole

grce

des infrastructures hydrauliques et de


agricoles ainsi que de lamlioration des
quilibres macroconomiques intrieurs et
extrieurs. Le pays a ralis un taux de
Depuis lindpendance du Maroc, la

croissance annuel moyen de prs de 5 %

croissance conomique a connu trois

au cours des annes 2000.

phases distinctes : une premire phase


couvrant les deux premires dcennies

Le Maroc a ainsi, sur le long terme, ralis

de lindpendance avec des taux de

de bonnes performances en matire de

croissance relativement levs sous

croissance conomique par rapport aux

limpulsion des plans de dveloppement

pays importateurs de ptrole comparables.

conomique et social. Cest ainsi que les

Le pays a fait preuve de rsilience notable

annes 70 ont connu un taux de croissance

face la crise financire de 2007 et la

annuel moyen de 5,4 %.

priode de turbulences politiques et sociales


qui ont marqu la rgion depuis 2011.

La deuxime phase a suivi la crise

En effet, malgr les pressions fortes que ces

dendettement que le pays a vcue au

vnements ont exerces sur les quilibres

dbut des annes 80 et qui a entran un

macroconomiques, le Maroc a ralis

recul significatif de lactivit conomique

un taux de croissance annuel moyen de

dans le sillage des programmes dajustement

4,2 % entre 2008 et 2012, ce qui est une

structurel qui avaient eu, dans un premier

performance largement suprieure celle

temps, des effets importants sur la rduction

ralise par les pays de la rgion.

de la demande et donc sur le rythme de


croissance. Le taux de croissance annuel

Ces performances ne doivent pas cacher,

moyen, au cours des annes 90, na pas

cependant, le fait que le modle de

dpass 2,4 %.

croissance

marocain

atteint

ses

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

49

limites et quil devient urgent de le

du Maroc. Il en dcoule un retard de

repenser si lon veut tirer le maximum de

dveloppement grandissant jusqu la fin

profit des potentialits du pays dont,

des annes 1990.

notamment, son dividende dmographique


non encore suffisamment valoris et son
position gographique entre lun des plus
march en pleine expansion, lAfrique.
En effet, compte tenu de lvolution
dmographique, les performances macroconomiques ralises par lconomie
marocaine doivent tre relativises. La
population du Maroc sest accrue annuellement
de 0,69 % en moyenne entre 1980 et 2011,
taux identique celui de la Tunisie et

Logarithme de la population

grands marchs du monde, lEurope, et un

5,0
4,8
4,6
4,4
4,2
4,0
3,8
3,6
3,4
3,2
3,0

1980
1981
1982
1983
1994
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

Figure 1.9 : Taux de croissance


dmographique 1980-2012, Maroc et
pays comparateurs

ouverture sur le monde, en particulier, sa

Bulgarie

gypte

Jordanie

Afrique du Sud

Tunisie

Turquie

Malaisie

Linaire (Jordanie)
Linaire (Tunisie)

Maroc

Linaire (Malaisie)

Roumanie
Linaire (Maroc)

Linaire (Turquie)

Source : WDI

infrieur celui de lgypte (0,76 %) et de


la Malaisie (1,06 %). Malgr un taux de
croissance dmographique modr (figure

Le retard de croissance observ pendant

1.9), la progression du PIB par habitant 7 a

les annes 90 a t partiellement compens

t plus faible que celle de lensemble des

au cours de la dcennie 2000. Ce rattrapage

pays de la tranche infrieure de revenu

na cependant pas permis lconomie

intermdiaire (PRITI). Seules la Jordanie

marocaine de rejoindre le groupe des pays de

et la Roumanie ont obtenu un taux de

la tranche suprieure de revenu intermdiaire

croissance par habitant infrieur celui

(figure 1.10).

En dollar constant.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

50

Figure 1.11 : Croissance du PIB par


habitant (1960-2011)

Figure 1.10 : Indice du PIB/habitant Maroc


et pays comparateurs (1980-2012)

300

100

1980

1985

Maroc

Turquie

1990

1995

Jordanie
Tunisie

2000

Malaisie
PRITI

2005

2010

Roumanie
PRITSI

7,6

7,4

7,2
7

6,8
6,6

6,4

1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012

200

y = 1E-05x3 - 0,0011x2 + 0,0452x + 6,4963


R = 0,9817

7,8
Log (PIB/hab)

PIB rel par habitant, 1980=100

400

Source : WDI

Source : WDI

Ces observations sont confirmes par

Lexistence

dune

phase

lanalyse des phases dacclration de

dacclration

la croissance. Le Maroc na, en effet,

les difficults de lconomie marocaine

connu quune seule phase dacclration

joindre le groupe des pays de revenu

sur une priode de 50 ans. Sur la priode

intermdiaire de la tranche suprieure.

1960-2011, la courbe de croissance du

Cette

PIB par habitant laisse apparatre un point

avec lachvement dun train important

dinflexion en 1996 et une acclration8

de rformes, ce qui indique la possibilit

partir de 2000. La croissance moyenne

dune

phase

nouvelle

explique,

concide,

phase

en

unique
partie,

nanmoins,

dacclration

du PIB par habitant sur la priode

de la croissance si un nouveau programme

2000-2012 a t suprieure 3,5 %, et

de rformes est mis en place. Ainsi,

lacclration de la croissance suprieure

en vue de comprendre les difficults de

2 % pendant huit annes aprs le dbut

lconomie marocaine sinscrire dans

de lacclration . Toutefois, cette phase

une trajectoire de croissance forte et

dacclration de la croissance du PIB par

durable, il importe dexaminer les limites

habitant a t interrompue par la crise

inhrentes au modle de croissance suivi

financire de 2007 (figure 1.11).

par le pays.

8
9

Hausmann R., Pritchett L., Rodrik D., 2004.


Critres retenus par HRV.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

1.2.1 Une croissance conomique volatile

51

de la croissance conomique du Maroc a


diminu (figure 1.13).

La croissance marocaine est volatile


(figure 1.12). Cette volatilit est lie
la concentration de la production dans
un petit nombre de secteurs, savoir

Figure 1.13 : Volatilit de la croissance


conomique entre 2000 et 2011
1,4

agricole, qui sont fortement dpendants

1,2

des marchs mondiaux et des alas


climatiques.

Figure 1.12 : Taux de croissance annuel


de lconomie marocaine
(1960-2012)
15

Coefficient de variation

celui des matires premires10 et le secteur

Roumanie

Bulgarie

0,8

Tunisie

0,6

Turquie

0,4

gypte

Jordanie

Maroc

0,2
0

Malaisie

3,5

4,5

5,5

Taux de croissance moyen

Source : WDI

5
0

1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012

Pourcentage

10

1.2.2 Une structure de la production


relativement fige dans le temps

-5

Bien que depuis le dbut des annes

-10

quatre-vingt la rpartition du PIB se


soit lgrement inflchie en faveur des

Source : WDI

services, les transformations structurelles


ne sont pas significatives au niveau
Toutefois, si la volatilit de la croissance
11

sectoriel12 (figure 1.14). En 2011, lagriculture,

conomique est premire vue leve,

dont la contribution dpend largement de la

elle reste lgrement infrieure la norme

pluviomtrie, reprsentait 14,3 % du PIB

de lensemble des pays comparateurs

contre 18,5 % en 1980, lindustrie 15,3 %,

sur la priode 1980 - 2011. De plus, au

relativement 16,9 % en 1980 et les services

cours de la dcennie 2000, la volatilit

55,3 % compar 50,5 % en 1980.

10

Motthagi . L., 2011.


Mesure par le coefficient de variation (rapport de lcart type la moyenne).
12
Ce qui ne signifie pas que des changements importants ne se soient pas produits au niveau des industries
(IMME, transports).
11

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

52

Figure 1.14 : Rpartition sectorielle du


PIB (1980-2012)

40

55,3
50,5

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

15,3
1986

1982

10 14,2
0

1984

30 18,5
16,9
20

2012

50

1980

Pourcentage du PIB

70

60

Agriculture
Industrie manufacturire
Services
Industrie (hors industrie manufacturire)

Figure 1.15 : Rpartition de la valeur


ajoute par branche en pourcentage
0,16
0,14
0,12
0,1
0,08
0,06
0,04
0,02
0

2000

2007

2012

Source : TRE 1998-2012

Source : WDI

Au cours de la phase dacclration de


la croissance de 1997 2007, lagriculture,

1.2.3 Une croissance tire par la demande


intrieure

le commerce et limmobilier sont les


branches qui ont dgag les plus fortes

Les performances conomiques ralises

valeurs ajoutes (figure 1.15). Nanmoins,

depuis le dbut de la dcennie 2000

on note labsence de cration significative

sexpliquent essentiellement par lexpansion

de valeur ajoute dans les branches de

de la demande intrieure qui a profit,

13

et un

entre autres, dun financement bon march.

moindre degr dans les industries extractive

En effet, la liquidit bancaire a bnfici

et agroalimentaire. Lacclration de la

des rentres massives de devises au titre

produits industriels changeables

croissance ne sest donc pas accompagne

de la privatisation de plusieurs entreprises

de cration de valeur ajoute dans les

publiques, du boom touristique et du

branches porteuses de technologie. Ceci

dynamisme des transferts des marocains

constitue probablement un obstacle au

rsidant ltranger, ce qui a entran une

passage de lconomie marocaine un

diminution des taux dintrt, permettant

stade de dveloppement suprieur.

ainsi un financement bon march pour la

13

IMME, textiles et cuirs, industries chimiques.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

53

consommation et les investissements du

publiques du fait du poids de certaines

secteur priv. Tirant profit de cette situation

dpenses incompressibles (masse salariale,

et de recettes fiscales exceptionnellement

compensation) ; (ii) entran, dans le contexte

leves, le choix dune politique budgtaire

dune conomie ouverte de taille relativement

expansionniste na pas manqu de booster

petite comme le Maroc, une augmentation

la demande intrieure tout en prservant la

importante des importations, notamment

stabilit des prix, notamment par le biais des

des biens de consommation, aggravant

subventions.

ainsi le dficit de la balance commerciale en


labsence dun dynamisme suffisant des

Pour sa part, et avant dtre affect par

exportations et (iii) limit les possibilits

la crise de 2007, linvestissement a vu sa

des entreprises produire grande chelle

contribution la croissance augmenter

sur une longue priode et des cots

et galer celle de la consommation des

comptitifs.

mnages (figure 1.16). Aprs la crise, le


rebond conjoncturel du commerce extrieur

Lexprience internationale montre que

et le dynamisme de la consommation des

les conomies dune taille comparable

mnages ont compens la chute des

celle du Maroc et mme de taille

investissements.

suprieure ne se sont dveloppes quen


ancrant la croissance des marchs
extrieurs larges et porteurs. Il est vrai

Figure 1.16 : Contribution des


composantes de la demande la croissance
en pourcentage (2001-2012)

que, dans le cas dun pays comme le


Maroc, il est tout fait concevable

% du taux de croissance

dutiliser la demande comme une variable


120
100
80
60
40
20
0
-20
-40
-60
-80
-100

actionner dans un but contra-cyclique, mais


la considrer comme locomotive dune
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

croissance long terme serait se condamner


tomber dans le travers des dsquilibres
macro-conomiques et limiter, terme, la

FBCF
Consommation des mnages

Consommation publique
Commerce extrieur

Source : TRE 2000-2012

dynamique de la croissance conomique.


Un pays comme la Malaisie la parfaitement
compris puisquil axe sa stratgie sur les
exportations, ce qui lui permet de dgager
un surplus exportable structurel.

Cependant, ce modle de croissance tir


par la demande intrieure a montr ses

Au Maroc, les exportations ne jouent

limites dans la mesure o il a (i) contribu

pas ce rle dancrage de la croissance

aggraver le dsquilibre des finances

conomique un march large et

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

54

porteur. Les taux de croissance des


exportations en dollars courants entre
1990 et 2000 ont t infrieurs ceux des
pays mergents dAsie et de la Turquie,
mais suprieurs ceux des pays de la

Figure 1.18 : Volatilit des exportations


2,5
2
1,5
1

Turquie

Tunisie

Maroc

Roumanie

Malaisie

Jordanie

Dispersion 1990-2000

Dispersion 2001-2012

Moyenne 1990-2000

Turquie

Tunisie

Roumanie

Maroc

Malaisie

Jordanie

Tranche infrieure
pays revenu
intermdiaire

Indonsie

gypte

Source : WDI

Algrie

14
12
10
8
6
4
2
0

Tranche infrieure
pays revenu
intermdiaire

Figure 1.17 : Taux de croissance moyen


des exportations

Indonsie

Algrie

gypte

0,5

sous-rgion (figure 1.17).

Par ailleurs, les exportations nettes


du Maroc ont diminu entre 2000
et 2010, indiquant une spcialisation

Moyenne 2001-2012

internationale dfavorable qui renforce


limage dune conomie oriente vers la

Source : WDI

consommation (figure 1.19).


Figure 1.19 : Exportations et
importations en pourcentage du PIB

Au cours de la dcennie 2000, le taux de


croissance des exportations du Maroc a
diminu et a t en moyenne infrieur
celui des pays revenu intermdiaire.

120
100
80

Le taux de croissance des exportations

60

se situait au cinquime rang sur les

40

neuf pays comparateurs. En outre, le


calcul des coefficients de dispersion fait
ressortir un accroissement sensible de

20
0

2000
2011
% du PIB
Exportations de biens et services

gypte
Maroc

la volatilit des taux de croissance des


exportations entre les deux sous-priodes
(figure 1.18).

Source : WDI

2000
2011
% du PIB
Importations de biens et services

Malaisie
Tunisie

Turquie

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

1.2.4 Un dynamisme limit du secteur priv

55

modernisation de lconomie marocaine


dans la mesure o (i) il exerce une concurrence

Le dynamisme limit du secteur priv

dloyale sur le secteur moderne, (ii) il

au Maroc peut tre apprhend

napplique pas la rglementation en vigueur

travers : (i) le poids important du secteur

concernant les conditions de travail et de

informel, (ii) limportance de la part des

rmunration du personnel employ, et (iii)

PME et leur incapacit se hisser des

il ne permet pas le dveloppement des

niveaux suprieurs, (iii) la part du secteur

entreprises informelles faute de financements

priv dans linvestissement global, (iv)

bancaires quelles ne peuvent mobiliser en

la faible diversification sectorielle des

raison de leur nature. A cet gard, lenqute

investissements, et (v) lafflux limit des

de 2007 du HCP rvle que seul 1,1 %

investissements directs trangers, porteurs

du financement des investissements du

de modernit et de dynamisme.

secteur informel est couvert par des


crdits bancaires.

Secteur informel
Enfin, les caractristiques de ce secteur

Sil est difficile de donner des chiffres

ne lui permettent pas desprer une

exacts sur lampleur du secteur informel

monte en gamme pour accder au

au Maroc compte tenu de la nature

statut dentreprises modernes et de

de ce secteur, il reste indniable

taille viable. Cest ainsi que daprs

quil occupe une place trs importante

la mme enqute, les trois-quart des units

dans le tissu conomique du pays.

de production informelles emploient une

Le Haut-Commissariat au Plan a ralis

seule personne. Il est vident que lampleur

une enqute sur le secteur informel non

du secteur informel est la manifestation

agricole en 2007. Cette enqute rvle

de dysfonctionnements importants qui

que ce secteur participe la cration des

poussent les acteurs conomiques

richesses hauteur de 14,3 % et assure

privilgier la clandestinit par rapport aux

37,7 % de lemploi non agricole.

activits modernes dclares. Le poids


de la fiscalit, la rigueur de la lgislation du

14

est souvent

travail et le niveau des charges sociales

perue comme un vritable frein la

pourraient tre des lments considrer

Lampleur de ce secteur

14

Entre 1999 et 2007, le nombre dunits de production informelles est pass de 1,233 millions 1,550 millions,
soit une augmentation de 40000 units par an, daprs les enqutes du HCP.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

56

dans la lutte contre ce phnomne qui

problmatiques du financement, la

priv

faiblesse de lencadrement et la

marocain vers plus de modernit et plus

prpondrance dune gestion archaque.

de dynamisme.

Ds lors, les petites entreprises au Maroc

retarde

lvolution

du

secteur

ont tendance rester petites et les


Limportance

du

secteur

informel

grandes entreprises demeurer grandes,

dans lconomie marocaine est aussi

ce qui entrane labsence dentreprises

un signe de prcarit sociale car une

de taille moyenne, sachant que cest

grande partie des units de production

cette dernire catgorie qui constitue la

informelles est luvre de personnes qui

composante du secteur priv tendant

ne trouvent pas de place dans le secteur

prsenter la plus grande innovation dans

moderne en tant que salaris et qui se

d'autres pays. Dans ce sens, la matrice

trouvent obliges de sadonner des

de transition telle que prsente dans

activits indpendantes souvent trs peu

le tableau 7.3.4 montre clairement que

rentables (57,4 % de ces units exercent

les petites entreprises ne russissent pas

une activit de commerce).

se dvelopper, et que la probabilit


quune entreprise de moins de 10

Prpondrance

des

petites

et

5 ans est ngligeable (0,4 %).

moyennes entreprises
Le tissu productif au Maroc est
form de plus de 95 %

salaris ait plus de 100 salaris aprs

15

de petites

Part limite du secteur priv dans


linvestissement global

et moyennes entreprises qui assurent


50 % de lemploi, 20 % de la valeur

Linvestissement global mesur par

ajoute, 40 % de la production, 30 % des

la FBCF a reprsent 31,4 % du PIB

exportations et 50 % de linvestissement.

en 2012 et sest lev 28,5 % du

Parmi ces entreprises, il y a une trs forte

PIB en moyenne entre 2000 et 2012.

prpondrance des petites entreprises.

Depuis 2004, le Maroc a aussi le taux


dinvestissement le plus lev dans

Nanmoins, leur dveloppement est

lchantillon des pays comparateurs. Entre

limit par divers obstacles dont les

2001 et 2012, linvestissement total a

15

Source : Confdration Gnrale des Entreprise du Maroc.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

57

contribu raison de 39,5 % la croissance

en 2000. Au total, linvestissement public

conomique (figure 1.20).

reprsente 55,4 % de linvestissement total.

Figure 1.21 : Investissement priv et


investissement public en pourcentage
du PIB (2001-2012)
35
30
Pourcentage du PIB

50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0

Maroc

Roumanie

Jordanie
Tunisie

Malaisie

des

20
15
10
5
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Investissement Total % PIB


Invest EEP/PIB

Turquie

Source : WDI

Lune

25

1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

En pourcentage du PIB

Figure 1.20 : Investissement total


en pourcentage du PIB

Investissement Public % PIB


Investissement Priv Net

Source : WDI-Ministre de lconomie et des finances

caractristiques

de

linvestissement au Maroc au cours

Faible diversification sectorielle des


investissements

des dernires annes est le dclin


de linvestissement priv qui, en 2012,

Par branche, les investissements sont

reprsentait 44,6 % de linvestissement

peu diversifis et sont plutt concentrs

total compar 62,7 % en 2002 (figure

dans les industries mcaniques et

1.21). En effet, la part des entreprises

lectriques et le BTP. En comparaison,

publiques dans la formation de capital

lagriculture et limmobilier bnficient

a atteint 45 % en 2012 contre 22 %

dinvestissements modestes.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

58

Afflux limit des investissements


directs trangers (IDE)

1.2.5 Une faible comptitivit des


exportations impactant ngativement les
quilibres extrieurs

Bien que le Maroc ait bnfici de


rentres importantes dIDE par rapport

Malgr

aux pays de la rgion au cours de ces

libre-change conclus, les diffrentes

les

multiples

accords

de

dernires annes et que leur part dans

mesures et politiques de libralisation et

le PIB ait augment de 1,2 % dans les

de soutien aux exportations prises depuis

annes 80 2,2 % au cours de la

prs de trois dcennies, le Maroc continue

dcennie 2000, lafflux dIDE demeure

de souffrir dun dsquilibre persistant de

relativement faible par rapport ceux

la balance commerciale, d notamment

dont bnficient les pays comparateurs.

de faibles performances en matire

Les IDE sont, nanmoins, relativement

dexportations. La sous performance

diversifis entre les tlcommunications,

des exportations sur le march mondial

lindustrie, le tourisme, limmobilier et le

sexplique par des exportations domines

secteur financier. On ne peut, cependant,

par les produits agricoles, les produits

dgager de tendance sectorielle mis

chimiques et le textile. Depuis le dbut de

part un accroissement des IDE dans le

la phase dacclration de la croissance de

secteur immobilier depuis 2006 et une

la fin des annes quatre-vingt-dix, le degr

composante cyclique des IDE dans

de sophistication des exportations na pas

lindustrie et le tourisme (figure 1.22).

significativement volu (figure 1.23).

Figure 1.22 : Investissements Directs


trangers en pourcentage du PIB
(2000-2011)

Figure 1.23 : Indice dinnovation et de


sophistication des exportations
5,0
4,5

23,54

4,0

20

Indice

Pourcentage du PIB

25

15

3,0

10

2,5

4,64

5
0

3,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Jordanie
Tunisie

Source : WDI

Maroc

Turquie

Malaisie
PRITI

Roumanie
PRITS

2,0

2006

2007

Algrie

Afrique du Sud

2008

2009

gypte

Tunisie

2010

2011

Maroc

Source : Data Market, Federal Reserve of St Louis

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

59

Par ailleurs, les prix lexportation nont

de croissance faible des principaux

pas augment plus rapidement que

pays clients europens (figure 1.25).

ceux des principaux pays concurrents


mergents (figure 1.24). Cela suggre
que la faible comptitivit des exportations
marocaines

provient

probablement

Figure 1.25 : Rpartition mondiale des


exportations en 2012 (pourcentage total)

davantage de leur contenu en technologie

4% 6%

et innovation (qui serait faible) que de

11%

leur prix.
18%

Prix relatif/prix US 2005=1

Figure 1.24 : volution des prix


lexportation du Maroc et des pays
comparateurs

61%

1,4

Afrique

1,2
1

Amrique

Asie

Europe

Ocanie

Source : HCP

0,8
0,6
0,4
0,2

1981

1985

1989

1993

1997

2001

2005

2009

Maroc

gypte

Jordanie

Malaisie

Tunisie

Turquie

Le Maroc, comme lensemble des


pays comparateurs lexception de la
Malaisie, a subi une dtrioration du

Source : HCP

taux de couverture du commerce


extrieur sous leffet dune baisse
du niveau dactivit en Europe et

Phnomne aggravant, la concentration

dun manque de sophistication des

des exportations vers lEurope ne

produits exports, limitant ses capacits

favorise pas lexpansion de la part de

de

march du Maroc dans un contexte

commerciaux (figure 1.26).

diversification

des

partenaires

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

60

consquences
Figure 1.26 : volution du taux de
couverture du Maroc et des pays
comparateurs

niveau

des

quilibres macroconomiques. Car


en parallle des difficults observes
au niveau des exportations, il y a une

140

Taux

au

120

importante augmentation des importations

100

constate ces dernires annes qui

80

sexplique par : (i) lalourdissement de la

60
40

facture ptrolire (27 % des importations

20

en

gypte

2000

Jordanie

2007

Malaisie

Maroc

Roumanie

2012

Tunisie

2012),

(ii)

laugmentation

des

investissements publics surtout ceux


Turquie

induisant

une

augmentation

des

importations, (iii) et louverture conomique


Source : WDI

sans prcdent depuis le dbut des


annes 2000.

Par ailleurs, la part de march des

Jusquen 2007, le dficit de la balance

exportations marocaines a mme recul

commerciale

depuis 2000. En effet, bien que la part

lexcdent de la balance des services

des exportations dans le PIB ait dpass

et

des

tait

transferts

compens
courants.

par
Mais

en 2012 celle de lensemble des pays

depuis, ces deux postes ont, eux-mmes,

revenu intermdiaire, tranche infrieure

subi les effets de la crise, ce qui a

(PRITI), la part de march du Maroc dans

entran une dgradation des comptes

les exportations mondiales a diminu de

extrieurs. Cest ainsi que le dficit de

0,15 % en 1999 0,10 % en 2012.

la balance des paiements courants a


atteint 10 % du PIB en 2012, contre un

La faible cration de valeur ajoute

excdent moyen de 2,4 % du PIB entre

par le secteur exportateur a des

2001 et 2007.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Laccroissement du dficit courant a


entran une augmentation du besoin

61

1.2.6 Faible contribution de la productivit


des facteurs

de financement externe qui slve en


moyenne 8,64 % du PIB depuis 2008.

La productivit globale des facteurs

Comme les flux externes non gnrateurs

constitue

dendettement (IDE et dons en particulier)

lefficacit dutilisation des ressources

nont particip qu hauteur de 36 % la

conomiques dans le processus de

couverture du besoin de financement

production. Dans ce sens, lexprience des

externe, lendettement public et priv a

pays mergents ayant connu une croissance

pris le relais pour financer ce besoin

leve a montr quune forte accumulation

hauteur de 60 %. Ceci a entran une

du capital tait une condition ncessaire

ltalon

de

mesure

de

augmentation importante de la dette

mais loin dtre suffisante dans la mesure

extrieure publique qui se situe 26,9 %16

o elle doit tre accompagne dune

du PIB en 2013 contre 19,4 % en 2008.

augmentation vigoureuse de la productivit

Ce niveau dendettement extrieur est

globale des facteurs pour produire les

considr par le FMI comme encore

effets escompts sur la croissance long

viable, mais son volution future mrite

terme.

dtre suivie de prs.

Par

consquent,

et

comme

les

Une faible productivit globale des


facteurs

flux financiers externes deviennent


insuffisants pour couvrir le besoin net

Lanalyse de la fonction de production

de financement, il a fallu puiser dans

conduit

les rserves de change pendant toute

croissance de la productivit globale

une

estimation

de

la

la priode 2008-2012 lexception de

des facteurs de 0,18 % par an

2010. De ce fait, les rserves de change

entre

1996

et

2007,

phase

ne couvrent plus que 4,2 mois en

dacclration, et une diminution

dcembre 2013 contre 9 mois au dbut

annuelle moyenne de 0,26 % depuis

de lanne 2009.

2007 (figure 1.27)17.

16

Source : Ministre de lconomie et des finances.


Cependant cette analyse doit tre interprte avec prudence compte tenu de la qualit des donnes, de
labsence de variables essentielles comme le taux dutilisation des capacits de production et la qualification du
travail, et compte tenu de la restriction sur les coefficients (rendements constants).
Y : valeur ajoute, L : emploi total (source : WDI et Ministre de lemploi), K : stock de capital
(Source : Penn World Tables), A : progrs technique. La relation estime scrit :
O y/L est la productivit par travailleur, K/L le capital par travailleur et la part du travail dans la valeur ajoute.

17

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

62

de ressources naturelles ou, un degr


Figure 1.27 : Taux de croissance
de la productivit des facteurs

moindre, le textile.

Figure 1.28 : Productivit totale des


facteurs par branche

Y=179,0754096 L0,23160 K 0,768405

12

10

0
-2

1981

1986

1991

1996

2001

2006

2011

6
4

-4

-6

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Agriculture, fort et services annexes


Industrie dextraction
Industries du textile et du cuir
Industrie mcanique, mtallurgique et lectrique
Btiment et travaux publics
Htels et restaurants

Source : Calculs des auteurs

Par

branche,

le

calcul

de

productivit totale des facteurs

18

la

Source : TRE 2000-2012 et calculs des auteurs

fait

ressortir une productivit croissante


dans les IMME entre 2000 et 2012, une
forte diminution dans les industries

Une

faible

croissance

de

la

productivit du travail

dextraction et une stagnation dans


les autres branches (figure 1.28). Ds

Compare la productivit du travail

lors, une seule branche doit engendrer

des pays de rfrence, celle du Maroc

les gains de croissance pour lensemble

(figure 1.29) na augment qu un rythme

de lconomie, alors que la productivit

relativement faible, alors que lenvironnement

baisse dans des secteurs majeurs de

sest fortement amlior suite laccumulation

lactivit conomique comme lextraction

continue des investissements.

18
Evalue partir des services rendus par le capital et le travail dans la production. Lindice de Kendrick de la
productivit totale des facteurs (Productivity Trends in the United States, NBER Princeton, 1961) scrit
PTF = Q/(wL+rK) o Q est la production de la branche au prix du march, wL la rmunration du travail et rK celle
du capital.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

63

Figure 1.30 : Rendement de


linvestissement

Figure 1.29 : volution de la productivit


du travail au Maroc ($US 1990) et dans
les pays comparateurs (1980-2011)
20

40 000

15
10

30 000

5
0

20 000

-5
-10

10 000

-15
0

1980

1990

Maroc

Tunisie

Jordanie
Turquie

2000

gypte

Malaisie

2010

Roumanie

Un

-25

Jordanie
Roumanie

Malaisie
Tunisie

Maroc
Turquie

Source : Calculs des auteurs

Source : WDI

-20

rendement

global

de

linvestissement dans la moyenne

1.2.7 Une croissance peu cratrice


demploi, surtout pour les jeunes

de

Daprs le Haut-Commissariat au Plan20,

linvestissement19 se situe dans la moyenne

la croissance conomique serait pauvre

des pays comparateurs. La stabilisation

en emploi. Llasticit de lemploi par

Le

rendement

marginal

macro-conomique saccompagne dune

rapport la croissance serait comprise

diminution de la volatilit de la croissance

entre 0,3 et 0,5 ce qui ne permet pas

et dune convergence des rendements

dabsorber le flux des jeunes entrant sur le

entre les pays (figure 1.30).

march du travail. Ajoute aux rigidits du

19
20

Mesur par linverse de lICOR.


Haut - Commissariat au Plan, Les sources de la croissance du Maroc, septembre 2005.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

64

march du travail, au flux de plus en plus

croissance de 5,3 % est associ un taux

important de jeunes arrivant sur le march

de chmage minimum des diplms de

compte tenu de la transition dmographique

18 % (figure 1.32).

que connat le pays et au manque de


qualification dune partie des diplms,
Figure 1.32 : Relation croissance chmage des diplms du suprieur

cette donne constitue un obstacle


majeur la rsorption du chmage des
jeunes.
La faiblesse de llasticit de lemploi
par

rapport

la

croissance

est

corrobore par le fait que la relation


entre la croissance conomique et la
rduction du chmage nest pas linaire.
Sur la priode analyse (1996-2010), le
taux de chmage minimum a t atteint

Taux de chmage des diplms

30
28
26
24
22
20
18

y = 0,3048x2- 3,2337x + 30,507


R = 0,2249

16
14

4
6
Taux de croissance

10

Source : WDI et calcul des auteurs

pour un taux de croissance proche de


5 % (figure 1.31).
La faible corrlation entre lvolution
du chmage des jeunes diplms et
la croissance conomique sexplique

Figure 1.31 : Relation chmage croissance au Maroc

par la prdominance de branches,


telles que lagriculture et le commerce,

15

qui emploient, pour lessentiel, une

Taux de chmage

14
13

main-duvre peu qualifie. Cependant,

12
11

les branches faisant appel une main

10
9

duvre plus qualifie trouvent souvent

y = 0,2217x 2- 2,1817x + 15,001


R = 0,5295

7
6

4
6
Taux de croissance

10

Source : WDI et calcul des auteurs

des difficults trouver sur le march les


profils recherchs et ce, malgr les efforts
consentis par ltat dans le domaine de
la formation professionnelle (les effectifs
forms par le secteur public ont doubl
depuis 2004). Le secteur priv, quant lui,

Par ailleurs, limpact de la croissance

ne joue pas encore un rle trs actif pour

sur le chmage des diplms est faible.

relayer le secteur public en matire de

Sur la priode de rfrence, un taux de

formation (figure 1.33).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

65

Figure 1.33 : volution des effectifs


de la formation professionnelle

Figure 1.34 : Emploi par secteur en


pourcentage
0,6
0,5

250 000

0,4
0,3

Effectifs

200 000

0,2

150 000

0,1

100 000

50 000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Agriculture
Industrie manufacturire
BTP
Transports
Administration gnrale
Linaire (BTP)

Secteur public

Secteur priv

Source : Ministre de lemploi et des affaires sociales

Industrie extractive
Electricit, gaz, eau
Commerce
Services
Linaire (Agriculture)
Linaire (Services)

Source : Ministre de lemploi et des affaires sociales

Le secteur agricole absorbe la majorit

Le taux de chmage a rgulirement

de la main duvre marocaine. En

diminu en passant de 13,4 % en 2000

effet

diminution

9 % en 2012. Par rapport aux pays

constante depuis 1999, lagriculture

comparateurs, le Maroc est le pays qui a

offrait 39,7 % des emplois, en 2011,

connu la plus forte baisse du taux de chmage

et

bien

quen

dont 61 % sont occups par des

entre 1996 et 2012 (figure 1.35). Tant les

femmes. Les services, secteurs en

hommes que les femmes ont bnfici

progression, reprsentaient 15 % des

de la diminution du taux de chmage.

emplois, le commerce 13 % et le BTP 10 %.


En rgression, lindustrie manufacturire
employait un peu plus de 10 % de la

Figure 1.35 : Taux de chmage Maroc et


pays comparateurs en pourcentage

femmes (figure 1.34).


Cette main duvre est compose
principalement par des hommes. En
2011, par exemple, lconomie marocaine
employait 10,5 millions de personnes dont
les trois quart (7,5 millions) taient des

Pourcentage de la population active

main duvre, dont seulement 12 % de

25
20

18,1

19,1

15

13,9

10

12,5

11,9

11,0
9,7

5
0

9,1

8,9

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Maroc

Jordanie

Malaisie

Turquie

Roumanie

PRITI

hommes.
Source : WDI

Tunisie

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

66

Toutefois depuis 2011, le taux de

Les disparits rgionales en matire

chmage

accru

demploi demeurent trs importantes

sensiblement revenant son niveau de

fminin

sest

et doivent tre prises en considration

2005 (10,2 %). Les femmes, en particulier,

dans une perspective de maintien de

sont employes dans les branches

la cohsion sociale. Ainsi, le taux de

dactivits qui privilgient le travail peu

chmage dans la rgion de DoukalaAbda,

qualifi (agriculture, textile) et/ou qui

par exemple, est le double (22,2 %) de celui

offrent des salaires peu levs (htels,

de la rgion voisine de Casablanca (10,6 %).

restaurants).

1.2.8 Une croissance peu inclusive


Par

tranche

dge,

linertie

du

chmage concerne principalement les

Daprs les enqutes mnages ralises

15-24 ans qui englobent les diplms

par le HCP, lamlioration globale du

de lenseignement suprieur (figure

niveau de vie, entre 2001 et 2007,

1.36). Ainsi, alors que le taux de

conjugue la stagnation des ingalits,

chmage global a diminu de manire

a rduit la pauvret et la vulnrabilit21

continue entre 2000 et 2011, celui des

de manire significative. La pauvret est

jeunes hommes est reparti la hausse

passe de 15,3 % 9 % au niveau national,

aprs 2003 et celui des jeunes femmes

de 7,6 % 4,8 % en milieu urbain et de

partir de 2006.

25,1 % 14,5 % en milieu rural (figure 1.37).


Figure 1.37 : Ratio de la population pauvre
en fonction du seuil de pauvret national
en 2007 (pourcentage de la population)

25

30

20

25

15

20

Ratio

Taux de chmage

Figure 1.36 : Taux de chmage par


tranche dge

10
5
0

15
10

2000

2002

15 24 ans

2004

2006

25 44 ans

2008

2010

2012

45 59 ans

5
0

1999

2001

Urban

Source : Ministre de lemploi et des affaires sociales

Rural

2007

Total

Source : HCP

21
La vulnrabilit conomique sentend par rapport aux maladies, au risque dinvalidit, aux intempries ou
la perte demploi.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

67

La vulnrabilit a t rduite de 22,8 %

migratoires lintrieur et lextrieur du

17,5 % au niveau national, de 16,6 %

pays.

12,7 % en milieu urbain et de 30,5 %


23,6 % en milieu rural. Au Maroc, la

Malgr ces rsultats, la vulnrabilit reste

pauvret est associe lillettrisme et, de

encore leve et les ingalits entre les

faon plus gnrale, labsence de

rgions et au sein des rgions, entre le

formation. Malgr les progrs raliss, la

rural et lurbain demeurent importantes.

persistance de la pauvret et de la

En outre, le fait que le chmage et la prcarit

vulnrabilit indique que les fruits de la

caractrisent une partie trop leve de la

croissance ne sont pas partags de

jeunesse, y compris les diplms suprieurs

manire (plus) galitaire. La pauvret

prouve que la croissance connue par le

engendre, en outre, des mouvements

Maroc na pas t suffisamment inclusive.

Chapitre 2

Cot de financement

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

70

Chapitre 2 : Cot de financement


Messages cls

Depuis 1980, les besoins de financement de lconomie marocaine ont t globalement


satisfaits, lexception de la priode 1981-1985, durant laquelle ces besoins ont connu
un rationnement contraignant lors de la crise financire internationale de 2008, en
particulier en 2011 et 2012, lorsque le besoin de financement sest acclr et a atteint
une moyenne annuelle 6,6 % du PIB (2008-2012).

Lpargne nationale stable en proportion du PIB (24 %) est insuffisante pour satisfaire
les besoins de financement malgr les transferts de revenus des migrants qui reprsentent
en moyenne 7 % du PIB.

Laugmentation rapide des investissements en proportion du PIB est lorigine dun


besoin de financement croissant de lconomie marocaine depuis 2010.

Lendettement sur le march domestique couvre la plus grande partie des besoins du

Entre 2000 et 2012, la croissance spectaculaire du crdit bancaire a permis de satisfaire

secteur public entre 2000 et 2012.


les besoins du secteur priv. Le march des capitaux reste en effet fragile et peu
dvelopp compar dautres pays. En revanche, la microfinance qui sadresse aux
agents exclus du march du crdit est particulirement dveloppe au Maroc et ses
bnficiaires reprsentent 40 % des clients du monde arabe.

Les taux dintrt rels marocains ont baiss de manire continue entre 2000 et 2007,
mais le choc de la crise financire et la monte du risque de dfaut les ont fait remonter
au-dessus de 5 % depuis 2009.

Le secteur public peut arbitrer entre un financement sur le march obligataire domestique
et des emprunts extrieurs. Le niveau du spread de la dette souveraine du Maroc
en points de base par rapport aux bons du Trsor amricain permet au Maroc de se
financer sur le march financier international. Mais jusquen 2012, les taux des bons du
Trsor taient attractifs pour le Gouvernement marocain qui privilgiait lendettement
domestique.

Le cot du financement des investissements du secteur priv demeure lev. Le taux


dintrt rel dbiteur a significativement diminu mais reste suprieur ceux des pays
comparables. De plus, la valeur des garanties sur les prts est parmi les plus leves
des pays revenu intermdiaire.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

71

Les tests du diagnostic permettent de conclure : (i) labsence de relation linaire entre
le PIB/habitant et le taux dintrt rel entre 1990 et 2010, (ii) lexistence dune relation
ngative entre linvestissement priv et le taux dintrt rel qui ne permet pas de
rejeter lhypothse dune contrainte de financement de linvestissement priv, (iii)
labsence dune relation de causalit entre le crdit bancaire au secteur priv et le PIB
par habitant, lacclration du crdit ntant pas une condition suffisante pour acclrer
la croissance conomique et, enfin, (iv) une situation normale du Maroc par rapport
aux pays comparateurs en ce qui concerne le contournement de la contrainte de
financement par lautofinancement des investissements.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

72

Introduction

en phase avec ceux-ci si lon se rfre au


PIB par habitant (figure 2.1).

Le cot du financement peut devenir un


obstacle majeur la croissance sil est

Figure 2.1 : Libert financire

suprieur de manire durable au rendement


dissuader les investisseurs de sengager
dans le dveloppement de nouveaux
projets. Le cot du financement inclut
trois dimensions : le taux dintrt rel, la

70
Indice de libert financire

anticip de linvestissement au point de

cot

lev

de

linvestissement

Malaisie
Turquie

gypte

40

Tunisie Algrie

30

2000

4000

6000

8000

10000

12000

PIB par habitant

pour son obtention. Les facteurs explicatifs


dun

Jordanie
Roumanie

50

20

dure du crdit et les collatraux exigs

Maroc

60

Source : Fondation Hritage et WDI

sont gnralement : i) un accs limit de


lconomie aux marchs financiers, ii) une

Paralllement,

le

taux

moyen

intermdiation financire insuffisante et iii) un

dinvestissement priv est lev. Le

manque de concurrence entre les banques

Maroc a le taux le plus lev par rapport

et la mauvaise gestion des risques.

au PIB parmi les pays comparateurs. Si lon

Lanalyse des diffrents aspects du cot

surpasse lensemble des pays revenu

du financement conduit considrer

intermdiaire (figure 2.2).

se rfre au PIB par habitant, le Maroc

que, globalement, laccs au financement


nest pas une contrainte majeure

Figure 2.2 : Taux d'investissement et


PIB/Habitant

la croissance au Maroc. Daprs les


bancaire marocain sest dvelopp de
manire satisfaisante par rapport aux pays
comparateurs. Alors que le Maroc est
class 103me en 2014 par la Fondation
Hritage en matire de libert conomique,

Investissement priv /PIB

classements internationaux, le secteur

25

Maroc

20
15

gypte

10

pays comparateurs en valeur absolue, et

Turquie
Malaisie

5
0

7,5

le score obtenu par le Maroc en matire


de libert financire le situe au-dessus des

Tunisie

Jordanie
Algrie

Source : WDI

8,5

PIB par habitant

9,5

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Nanmoins, des obstacles secondaires

73

la phase dacclration de la croissance

rmanents sont de nature freiner

(1996-2006), lconomie a dgag une

le rythme des investissements des

capacit de financement moyenne de

entreprises.

1,4 % du PIB par an, notamment grce

Les

taux

dintrt

rels

sont levs malgr la libralisation des

aux privatisations. Cependant, depuis la

taux dbiteurs. Les collatraux exigs

crise financire internationale, le besoin

pour loctroi de prts sont aussi parmi

de financement sest acclr surtout en

les plus levs des pays mergents.

2011 et 2012 et a atteint en moyenne

Par ailleurs, la faible concurrence dans le

annuelle 6,5 % du PIB (Figure 2.3).

secteur financier permet aux banques


de conserver des marges significatives

Figure 2.3 : Capacit/Besoin de


financement en pourcentage du PIB

dans un contexte dilliquidit du march

2.1 Besoins de financement de lconomie


marocaine
Depuis 1980, les besoins de financement
de

lconomie

marocaine

ont

Pourcentage du PIB

interbancaire22.
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
-6
-7

1980-1995

1990-1995

1996-2007

1996-2007

2008-2012

2008-2012

23

globalement satisfaits . Ces besoins ont


t couverts soit : i) par le secteur bancaire

Source : Ministre de lconomie et des finances

et le march obligataire domestique, soit ii)


par lappel lpargne trangre24.

Le

dcalage

entre

lpargne

et

linvestissement traduit lacclration

2.1.1 Une volution contra-cyclique des


besoins de financement

du besoin de financement externe de

Entre 1980 et 1995, priode couvrant

flchissement de lpargne nationale et

lajustement structurel, le besoin de

une poursuite de laccroissement du taux

lconomie. Ceci est particulirement


valide en fin de priode o lon observe un

financement annuel moyen en pourcentage

dinvestissement, soutenu par une politique

du PIB sest lev 5,5 %. Au cours de

contra-cyclique dont les effets en termes

22

Accentu par le dficit des paiements courants et le dficit budgtaire depuis la crise financire de 2007.
Y compris depuis la crise financire de 2008.
Investissements directs et emprunts sur les marchs internationaux ou auprs des bailleurs de fonds bilatraux
et multilatraux.

23
24

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

74

de croissance ne se sont pas pleinement

clairement

limportance

de

lpargne

des migrants pour assurer lquilibre

fait sentir en 2011 et 2012.

macroconomique. Les transferts des

2.1.2 Une pargne nationale insuffisante

travailleurs migrants ont enregistr en

Lpargne nationale stable en proportion

de 7,4 % sur la priode 2002-2007 pour

moyenne un taux daccroissement annuel


du PIB (24 %) est insuffisante pour

atteindre 55 milliards de dirhams en 2007

satisfaire les besoins de financement

(figure 2.5). Le ralentissement conomique

(figure 2.4). Le taux dpargne par rapport

qui a affect les principaux pays daccueil

au revenu reste infrieur celui des pays

des Marocains rsidant ltranger (MRE),

forte croissance. Lpargne nationale

notamment lEspagne, la France et lItalie, a

saccrot avec lacclration de la croissance

eu un impact ngatif sur les transferts des

en 1996, mais elle reste vulnrable la

MRE. Ces derniers ont diminu de 3,5 %

transmission internationale des chocs de

en 2008 et de 5,4 % en 2009 contre une

revenus parce que trs fortement dpendante

hausse de 17,4 % en 2006 et de 15,0 %

des envois de fonds des travailleurs

en 2007. Une reprise de ces transferts est

migrants. Ceux-ci reprsentaient 7,2 % du

intervenue des taux de 8,3 %, de 7,4 %,

PIB en 2011.

et de 0,6 % respectivement en 2010, 2011


et 2012.

Figure 2.4 : Taux brut d'pargne


intrieure en pourcentage du PIB
60

Figure 2.5 : Transferts des migrants en


pourcentage du PIB
16
14

40
30
20
10
0

-10

1990

1995

2000

2005

2010

Pourcentage du PIB

Pourcentage du PIB

50

12
10
8
6
4
2
0

-20

Maroc
Tunisie

Jordanie
Turquie

Malaisie
PRITI

Roumanie
PRITSI

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Algrie

gypte

Maroc

Tunisie

Source : WDI
Source : WDI

Depuis 1996, le Maroc est le pays de la


sous-rgion qui bnficie le plus des

Lpargne domestique, qui reprsente

transferts des migrants en proportion

environ 20 % du PIB, est insuffisante

du PIB. Lvolution des deux agrgats

pour financer linvestissement domestique.

dpargne, nationale et domestique, tablit

Dautre part, la structure de lpargne

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

75

financire reste domine par lpargne

terme de 1 % engendrerait une baisse de

liquide qui conduit privilgier les crdits

linvestissement long terme de 5 %25.

de court terme. Ceci a amen les pouvoirs


publics marocains prendre plusieurs
mesures

incitatives

notamment

Figure 2.6 : Formation brute de capital


fixe en pourcentage du PIB

pour

50

logement,

plan

dpargne

entreprise,

plan dpargne actions, plan dpargne


ducation) et pour inciter les entreprises
sintroduire en Bourse.

En pourcentage du PIB

allonger sa maturit (plan dpargne

40
30
20
10
0

2.1.3 Lquilibre pargne-investissement


Laugmentation rapide des investissements

1980

1985

1990

Maroc
Roumanie

1995

Jordanie
Tunisie

2000

2005

2010

Malaisie
Turquie

Source : WDI

en proportion du PIB est lorigine


dun besoin de financement croissant de

Linstabilit temporelle des investissements

lconomie marocaine depuis 2010. En

directs trangers ne permet pas de

pourcentage du PIB, linvestissement est

garantir une couverture du gap structurel

identique en 2012 celui de la Roumanie

de financement de linvestissement

et de lIndonsie : 31,7 % du PIB (figure 2.6).

par lpargne. Entre 2004 et 2011, les

La mme anne, linvestissement priv

IDE ont reprsent en moyenne 2,8 % du

et linvestissement public reprsentaient

PIB (figure 2.7). La crise financire mondiale

respectivement 25,8 % et 5,9 % du PIB.

et la stagnation qui a suivi en Europe ont

Dans le modle PRESIMO (Annexe 2.1)

frein les investissements dans les pays

utilis pour laborer les scnarios de

du voisinage26. Ce recul a concern les

prvision

marocaine,

principaux pays investisseurs : la France

de

lconomie

linvestissement est expliqu par lvolution

(-26,1 %), lEspagne (-57,2 %) et le Royaume

anticipe de la production, la modification

Uni (-47,1 %). La forte rsilience du Maroc

de la productivit du capital, le taux dintrt

la crise est dmontre par le rebond

rel long terme et le taux de marge

des investissements trangers qui ont

des entreprises. Daprs le modle, une

atteint 2,8 milliards de dollars EU en 2012

augmentation du taux dintrt rel long

contre 1,6 milliards de dollars EU en 2010.

25
26

Pour un stock de capital norm ltat stationnaire.


La rgression des IDE en 2008 et 2009 respectivement de 26,3 % et 29,2 % fin septembre 2009.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

76

Figure 2.7 : IDE en pourcentage du PIB


(2000-2010)

Pourcentage du PIB

25

2.1.4 Des besoins de financement


dsquilibrs entre les secteurs institutionnels

23,54

Entre 2000 et 2007, lconomie marocaine

20
15

dans son ensemble a dgag une

10

capacit de financement engendrant

un excdent des paiements courants

4,64

2000

2005

Jordanie
Roumanie

malgr les dficits budgtaires.

2010

Maroc
Tunisie

Malaisie
Turquie

Aprs 2007, la dette en monnaie

Source : WDI

domestique a fortement augment alors


que le ratio dette/PIB - qui avait connu

Entre 2004 et 2011, le diffrentiel moyen

une dcroissance continue depuis 1990 -

entre linvestissement et lpargne tait

est repass au-dessus de 50 % en 2012

de 5,9 % et le besoin de financement

(58,2 %), seuil gnralement admis pour

externe net sest lev en moyenne

les pays mergents (Figure 2.8). En effet,

annuelle 3,1 % du PIB. Cependant, aprs

aprs la crise globale de 2007-2008, les

2007, le besoin de financement sest accru

entreprises non financires du secteur priv ont

fortement atteignant 8 % du PIB en 2011 et

eu recours au crdit bancaire pour financer leur

7,4 % en 2012. Entre 2010 et 2012, le besoin

besoin de financement croissant. En mme

de financement de lconomie marocaine

temps, la situation budgtaire de ladministration

est pass de 34,2 milliards de dirhams

centrale sest dtriore et les autorits

82,4 milliards de dirhams (tableau 2.1).

marocaines ont privilgi le financement sur


le march domestique obligataire.

Tableau 2.1: Besoin de financement au


Maroc
2010

2011

2012

90 %

Ressources
Epagne brute

Total

80 %

233 336 223 954 20 9931

Transferts nets en capital

-1

-2

233 335 223 952 209 930


Emplois

FBCF

234407 246 394 259 680

Variation de stocks

33 251 42 168 32 697

Capacit (+) / Besoin (-)


-34 323 -64 610 -82 445
de financement
Total

Figure 2.8 : volution de lencours de la


dette du Trsor 1983-2012 en pourcentage
du PIB

233 335 223 952 209 930

Source : Comptes nationaux 2012 (provisoires)

70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0%

1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

Compte capital de
lconomie nationale
(millions Drhs)

Dette extrieure

Dette intrieure

Dette totale du trsor

Source : Ministre de lconomie et des finances

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Le

rapport
27

annuel

de

la

77

Banque

les donnes de la Banque centrale font

souligne que le besoin de

ressortir un creusement 30,7 milliards

financement de lconomie nationale

de dirhams du dficit des administrations

sest lev 82,4 milliards de dirhams

publiques et 67,9 milliards celui des

centrale

en 2012 contre 64,6 milliards de

socits non financires. En parallle, la

dirhams en 2011. Cette augmentation

capacit de financement des mnages sest

est attribuable notamment au dficit des

limite 3,6 milliards de dirhams et celle

administrations publiques et des socits

des socits financires 11,5 milliards de

non financires. Par secteur institutionnel,

dirhams (tableau 2.2 & figure 2.9).

Tableau 2.2 : Besoin/capacit de financement en millions de DH


Socits
non
financires

Socits
financires

Administrations
publiques

Mnages

1998

-7870

1999

-19254

2000
2001

Privatisations Ensemble de
lconomie

Reste du
monde

6229

-3612

3870

-1383

1383

5018

10450

2011

-1775

1775

-6023

7845

-8840

1044

-5974

5974

-4537

8287

-15511

29781

18020

-18020

2002

-3948

6324

-9795

24016

16597

-16597

2003

-11211

5383

-9181

30668

12000

15659

-15659

2004

-18053

5488

-9358

31392

10400

9469

-9469

2005

-11932

6048

-14136

31544

13800

11524

-11524

2006

-18669

7643

6469

19945

4800

15388

-15388

2007

-33521

5686

18001

9145

6100

-689

689

2008

-77797

9775

24800

7334

-35888

35888

2009

-71205

11071

9929

10424

-39781

39781

2010

-53829

10004

1511

8032

-34282

34282

2011

-61000

12500

-20600

4500

-64600

64600

2012

-67900

11500

-30700

3600

-83500

83500

Source : Ministre de lconomie et des finances

Les fonds mobiliss sur le march

financement de lconomie, les avoirs de

financier

flux

rserves se sont de nouveau contracts

nayant

en 2012 de 29,2 milliards de dirhams aprs

international,

dinvestissements

et

trangers

les

pas permis de combler le besoin de

27

Bank Al-Maghrib, Rapport annuel, p 72-75, 2012.

une diminution de 20,3 milliards en 2011.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

78

accessoirement par le recours aux marchs


Figure 2.9 : Besoin/Capacit de
financement par secteur institutionnel

2.2.2 Crdit bancaire et financement du


secteur priv

100 000
Millions de Dirhams

financiers internationaux.

50 000
0
-50 000

Entre 2000 et 2012, la croissance

-100 000

Socits non financires


Administrations Publiques
Ensemble de l'conomie

spectaculaire du crdit bancaire a permis

Socits financires
Mnages
Reste du monde

de satisfaire les besoins du secteur priv.


En fin de priode, le Maroc a rejoint la

Source : Ministre de lconomie et des finances

Tunisie en termes de dveloppement du


crdit (figure 2.10). Les crdits immobiliers

2.2 Les modalits de financement de


lconomie marocaine

ont connu la progression la plus rapide


depuis 2007 au dtriment des crdits
dquipement. La rpartition des crdits

Le financement de lconomie marocaine

montre que, sur la priode 2001-2012,

repose sur trois piliers : le systme bancaire,

les entreprises prives ont bnfici en

un march obligataire, cr en 1996 et

moyenne de 75 % des crdits dquipement

un march des capitaux insuffisamment

et de 85 % des crdits de trsorerie.

actif, cr en 1929 et rform en profondeur


entre 1993 et 2012.

Figure 2.10 : volution du crdit bancaire


en pourcentage du PIB
180

Lendettement sur le march domestique


couvre la plus grande partie des besoins

Pourcentage du PIB

2.2.1 Le financement du secteur public

160
140
120
100
80
60
40

20

du secteur public entre 2000 et 2012.

Lendettement domestique est privilgi


par rapport lendettement extrieur.

1980

1985

Maroc
Tunisie

1990

Jordanie
Turquie

1995

2000

Malaisie
PRITI

2005

2010

Roumanie
PRITSI

Source : WDI

Le financement du Trsor est assur


principalement

par

le

recours

aux

missions de bons du Trsor. Quant

Depuis 2010, les mnages ont continu

au

fait

de s'endetter un rythme soutenu. Entre

essentiellement par le biais demprunts

2009 et 2012, le flux net des crdits aux

auprs des institutions internationales et

mnages est pass de 19,1 milliards de

financement

extrieur,

il

se

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

dirhams 20 milliards de dirhams. Ainsi, les

79

33 % entre 2006 et 2012. Le volume des

crdits accords aux mnages ont progress

missions est, ainsi, pass de 17 milliards

de 17,8 milliards de dirhams en moyenne

de dirhams en 2006 78 milliards en 2012.

annuelle. En contrepartie, les dpts des


particuliers nont augment que de prs de

Globalement, lintermdiation bancaire

1,1 milliard de dirhams en moyenne annuelle

sest renforce et a permis lamlioration

au cours de la mme priode, passant de

du produit net bancaire. Paralllement,

45,1 milliards de dirhams en 2009 48,5

la baisse rgulire des crances douteuses

milliards de dirhams en 2012.

et litigieuses (CDL) jusquen 2012 a permis

En ce qui concerne les entreprises non

taux des crances douteuses sur le total

de limiter les risques de crise bancaire. Le


financires, leur besoin de financement

des crdits bancaires allous lconomie

a t satisfait par les crdits bancaires

sest globalement stabilis depuis deux ans

et les missions dactions. En 2012, le

autour de 5 %, niveau relativement modr

montant des crdits sest tabli 50

et surtout bien loin du pic de 20 % enregistr

milliards de dirhams et les missions

au milieu de la dcennie coule.

d'actions se sont leves 48 milliards


de dirhams. En revanche, les socits

2.2.3 Le march des capitaux

financires ont enregistr une capacit de


financement de 12,5 milliards de dirhams en

Cr en 1929, le march des capitaux

2011, en augmentant leurs parts d'mission

a connu de nombreuses rformes

en titres de crances 17,3 milliards de

destines moderniser le march

dirhams pour faire face une demande

des valeurs mobilires, scuriser les

accrue de crdit.

transactions en veillant la transparence de


linformation et la bonne fin des oprations

Face la morosit de la Bourse et au

sur titres, et intgrer le march des capitaux

repli de la croissance des crdits depuis

marocain dans le march financier mondial.

2008, le recours au march de la dette

Cependant, la capitalisation boursire en

prive a enregistr une croissance

proportion du PIB, aprs avoir connu un

considrable et parat comme une

dveloppement rapide entre 2002 et 2007,

alternative de choix pour le financement

sest inscrite dans une tendance la baisse

de lconomie. Pour preuve, ce march

depuis 2011 (Figure 2.11) en raison, entre

affiche une croissance annuelle moyenne de

autres, du choc de la crise financire.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

80

La taille de la capitalisation boursire est


Figure 2.11 : Capitalisation boursire
des entreprises cotes en pourcentage
du PIB
400

relativement importante dans lconomie,


mais elle a observ une tendance baissire

Pourcentage en PIB

depuis 2010 en passant de 76 % du PIB


300

52 % en 2013. Ce sensible recul traduit la


raret des nouvelles introductions en Bourse

200

et le retrait de la cote de certains metteurs,

100

ainsi que la baisse des valorisations.


1990

1995

Maroc
Roumanie

2000

Jordanie
Tunisie

2005

2010

Malaisie
Turquie

Reprsentant 6 % du financement de
lconomie en 2013, le montant des leves
de fonds via la Bourse est demeur limit.

Source : WDI

Dans loptique de diversification des


Globalement, le march boursier reste

sources de financement, le capital-risque

fragile et peu dvelopp compar

a connu un dveloppement remarquable

dautres

Faute

suite la cration de 28 nouveaux fonds

pays

(tableau

2.3).

de liquidit suffisante, la Bourse de

depuis 2006 contre 8 fonds crs sur toute

Casablanca nest plus reprsente dans

la priode 2000-2005, portant ainsi le

l'indice phare des marchs mergents

nombre total de fonds crs 36 fin 2012.

MSCI Emerging Markets depuis novembre

Bien que ce nombre reste insuffisant, la

2013 et est reclasse dans le MSCI Frontier

dynamique enclenche a permis au secteur

Markets28.

dinvestir entre 2006 et 2012 plus de

Tableau 2.3 : Le march boursier au Maroc


et dans les pays comparateurs

Maroc
Jordanie
Malaisie
Roumanie
Tunisie
Turquie
gypte
Afrique du Sud
Source : WDI

28

Capitalisation
boursire
(% du PIB)

Nombre
de socits
ctes

54,41
-86,41
156,94
9,4
19,46
39,12
22,5
159,3

76
243
921
77
59
405
234
348

2,8 milliards de dirhams pour un montant


des fonds levs sur la mme priode de
8 milliards de dirhams. Avec un taux de
pntration de 0,04 %, le Maroc se situe
dans la moyenne de la zone MENA.

2.2.4 La microfinance
La micro-finance, qui sadresse aux
agents exclus du march du crdit, est
particulirement dveloppe au Maroc et

Le Maroc, lEgypte et lAfrique du Sud taient les seuls pays africains inclus dans l'indice MSCI des marchs
mergents.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

81

reprsente 40 % des clients du monde

transparence du march montaire et ii) de

arabe (figure 2.12). Aprs la crise de la

servir de rfrence au march obligataire en

microfinance survenue depuis 2007, le

plein essor pour la dette publique, mais

Gouvernement marocain a dvelopp un

galement pour la dette prive.

nouveau cadre juridique pour consolider le

2.3.1 Le cot du financement du secteur


public

secteur.

Figure 2.12 : Prts pour 1000 DH


en 2009
1,2
1

financement sur le march obligataire


Maroc

Bangladesh

0,8

Ethiopie

0,6

domestique et les emprunts extrieurs sur

les marchs ou auprs des bailleurs de fonds.

Nicaragua
Tunisie

0,4
0,2

Le secteur public peut arbitrer entre un

Botswana

Brsil

Panama

Yemen

Source : Data Market

Le niveau du spread de la dette souveraine


du Maroc en points de base par rapport
aux bons du Trsor amricain autorise
le Maroc se financer sur le march
financier international. Le spread de la
dette souveraine du Maroc (250 points de

2.3 Le cot du financement

base) est lgrement suprieur celui de la


Tunisie et identique celui de lIndonsie

Les taux dintrt rels marocains

(figure 2.13). Il est toutefois trs suprieur

avaient baiss de manire continue entre

la cotation que le pays avait pu obtenir lors

2000 et 2007, mais le choc de la crise

de la priode 2004-2006.

financire et la monte du risque de


dfaut les ont fait remonter au-dessus
Figure 2.13 : Spread de la dette
souveraine vis--vis des bons du
Trsor US

de 5 % depuis 2009.
En mme temps, des amliorations
significatives ont t apportes au
fonctionnement du march montaire.
Le march des taux dintrt marocain
est devenu le plus sophistiqu dAfrique
et parmi les plus dvelopps des pays

800
600
400
200
0

2004

2005

rfrence qui permet : i) damliorer la

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Bulgarie

gypte

Indonsie

Liban

Malaisie

Maroc

Tunisie

Turquie

mergents. La Banque centrale publie


depuis 2011 une courbe des taux de

2006

Source : WDI

2013

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

82

Depuis 2005, les institutions financires

La courbe des taux montre une inversion

les

partielle, les taux 10 ans tant infrieurs

principaux prteurs du Maroc aprs la

au taux 5 ans en 2012 et 2013 (figure

transformation des dettes bilatrales en

2.15). Ce fait peut reflter deux facteurs : i)

internationales

sont

devenues

investissements (figure 2.14).

une demande de financement long


terme en diminution ou ii) une rduction

Figure 2.14 : Encours de la dette extrieure


du Maroc (en millions de Dollars EU)

de la prime de risque inflationniste long


terme.

14 000
12 000
10 000

Figure 2.15 : Courbe des taux

8 000
6 000
4 000
2 000
0

4,18

4,18

4,17

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Bilatral
March financier international
Institutions internationales

3,94

3,9
3,7

3,94

3,7

3,54

Source : Ministre de lconomie et des finances


1 an

2010

Le cot moyen apparent de la dette


extrieure est rest assez bas depuis

5 ans

10 ans

2012

2013

Source : Banque Centrale

2005 et infrieur au taux moyen apparent


de la dette intrieure. Toutefois, les carts
de taux doivent tre pondrs par le risque
de change qui peut tre valu environ

2.3.2 Un cot lev du financement du


secteur priv

1,5 % par an, ce qui indique que la parit


des taux dintrt est peu prs vrifie et

Le taux dintrt rel dbiteur a

justifie le choix dun endettement en monnaie

significativement

domestique en prsence dune faible volatilit

reste lev par rapport aux pays

du taux de change (tableau 2.4).

comparateurs (figure 2.16). Aprs une

Tableau 2.4 : Cot moyen de la dette


intrieure/dette extrieure
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Cot moyen
de la dette 6,20 % 5,90 % 5,80 % 5,40 % 5,12 % 5,25 % 4,84 %
intrieure
Cot moyen
de la dette 3,60 % 3,60 % 3,90 % 3,90 % 3,60 % 3,10 % 3,20 %
extrieure

Source : Ministre de lconomie et des finances

diminu,

mais

diminution continue du taux dintrt


rel dbiteur entre 2000 et 2008, sa
remonte

depuis

2009,

due

laugmentation des taux dbiteurs et la


baisse de linflation, place le Maroc dans
une position dfavorable par rapport aux
pays comparateurs.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

83

Figure 2.16 : Taux d'intrt rel au Maroc


et dans les pays comparateurs
15

Figure 2.17 : Cot du financement/


Taux d'intrt nominaux
9

10

5
0

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

-5

-10

gypte
Roumanie

-15

Jordanie
Tunisie

Malaisie
USA

Taux moyen pondre bons du trsor


Taux moyen dette extrieure
Taux dbiteur des banques

Maroc

Source : Data Market

Le

cot

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Source : Ministre de lconomie et des finances et


Banque centrale

du

financement

investissements

du

secteur

des

Par ailleurs, la valeur des garanties

priv

sur les prts est leve par rapport

demeure lev. Les taux prteurs des

aux pays comparateurs. Selon lenqute

banques ont sensiblement diminu depuis

de la Banque mondiale (2007), la valeur

2001 mais sont encore suprieurs ceux

des collatraux pouvait atteindre 171 % du

du march obligataire (figure 2.17).

montant du prt (figure 2.18).

Figure 2.18 : Valeur du collatral


300

Paraguay (2010)
Zimbabwe (2011)
Panama (2010)

Valeur du collatral en % du prt

250
Vietnam (2009)
Mali (2010)
200

Philippines (2009)
Costa Rica (2010)
Bolivia (2010)

Moldova (2009)

150

Algrie (2007)

Maroc

Mauritanie (2006)
Nigeria (2007)

B osnie -Herzgovine (2009)

Ukraine (2008)

Ghana (2007)

Armnie (2009)

100

Colombie(2010)

Botswana (2010)

Hungary (2009)

Roumanie (2009)

Jordanie (2006)
Afrique du Sud (2007)

Pakistan (2007)

Liban (2009)

Azerbaijan (2009)

Turquie (2008)

gypte (2008)

50

Malaisie (2007)
Ile Maurice

Cte d'Ivoire (2009)


Indonsie (2009)

2000

4000

Gabon (2009)
6000

8000
PIB par habitant

Source : WDI

10000

12000

14000

84

2.4 Les tests du diagnostic de croissance

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

son taux dintrt rel (7,19%) tait


relativement bas compte tenu du niveau

2.4.1 Test de type 1 : Relation entre le


taux dintrt rel et le PIB par habitant

de dveloppement (figure 2.19).

Figure 2.19 : Relation taux d'intrt


et PIB par habitant (2000)

Les taux dintrt rels court terme


sont contrlables par la Banque centrale

14

de sorte qu travers la consommation et


ont un impact sur la croissance et le
niveau du PIB/habitant. Les effets ne sont,
toutefois, pas univoques et dpendent de la

Taux d'intrt rel

linvestissement, les taux dintrt rels

Jordanie

12
10

gypte

-2

Malaisie
0

2000

4000

6000

8000

10000

PIB par habitant PPP

capacits de production. A long terme, la


politique montaire est neutre et les taux

Roumanie
Tunisie

phase du cycle et du taux dutilisation des

Maroc

Source : Calculs des auteurs

dintrt sont dtermins par la politique


budgtaire qui fixe la courbe des taux sur le
second march obligataire.

En revanche en 2010, malgr la baisse


du taux dintrt rel (5,35 %), lconomie

Labsence de relation entre le taux

marocaine na plus davantage vis--vis

dintrt rel et le PIB par habitant

des pays comparateurs qui ont fortement

(courbe IS horizontale) semble indiquer

baiss leurs taux dintrt pour relancer

que linvestissement est peu sensible la

lactivit conomique (figure 2.20).

variation des taux dintrt et que dans


lquilibre global, cest la politique

Figure 2.20 : Relation taux d'intrt


et PIB par habitant (2010)

montaire quantitative qui a un impact


travers le contrle de linflation. Ainsi, le

par rapport aux pays comparateurs pour


rpondre la question : les taux dintrt
rels sont-ils trop levs tant donn le
niveau du PIB par habitant ?
En 2000 le Maroc avait un avantage
comparatif vis--vis des pays comparateurs :

Taux d'intrt rel

sur la croissance au Maroc et situe le Maroc

Roumanie

test mesure linfluence du taux dintrt

Maroc

6
5
4

Tunisie

3
2

gypte

1
0

Malaisie

Jordanie
0

2000

4000

6000

8000

PIB par habitant PPP

Source : Calculs des auteurs

10000

12000

14000

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

85

Dun point de vue empirique, il nexiste

test serait lexistence dune contrainte de

pas de relation linaire entre le PIB par

financement du secteur priv.

habitant et le taux dintrt rel entre 1990


et 2010. Les tests conomtriques sur les

Il existe une relation ngative entre

variables en variation et sur une priode plus

linvestissement priv et le taux dintrt

longue (1980-2012) confirment labsence de

rel indiquant que les dplacements se

relation linaire (Annexe 2.2). En consquence,

font sur la courbe de demande la suite

un taux dintrt rel plus lev que celui

de chocs doffre de crdit. Cette relation

des pays comparateurs semblerait ne pas

est confirme par un test sur les variables

tre un obstacle la croissance, nonobstant

stationnaires en variation (Annexe 2.3).

des effets de seuil aux niveaux sectoriel et

Lhypothse dune contrainte de financement

microconomique (figure 2.21).

de linvestissement priv ne peut pas tre


limine (figure 2.22).

Figure 2.21 : Relation PIB par habitant et


taux d'intrt rel (1990-2010)
3,5

3,4
3,3

1,5

3,3
3,2
3,2
3,1
0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

Taux d'intrt rel


y = 2066x4+ 629,47x3- 185,57x2 + 10,66x + 3,1267
R = 0,3802

y = -0,4239x + 3,2598
R = 0,0179

Source : Calculs des auteurs

Investissement priv % PIB

Log (PIB/hab)

3,4

Figure 2.22 : Relation investissement priv


(en pourcentage du PIB) - taux d'intrt rel
(1990-2012)

1,4
1,3
1,2
1,1
1

y = -2,63x + 1,4947 ; R = 0,5468

0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

Taux d'intrt rel

Source : Calculs des auteurs

2.4.2 Test de type 2 : Corrlation entre


le taux dintrt rel et linvestissement
priv

2.4.3 Test de type 2 : Causalit entre le


crdit bancaire au secteur priv et le PIB
par habitant

Lobjectif du test est de dterminer si la


relation est impulse par des chocs de

Lobjectif est de vrifier lexistence ou

demande (corrlation positive) ou par

labsence dun lien de causalit entre le

des chocs doffre (corrlation ngative).

crdit et le PIB. Si, sur le plan thorique,

Dans ce dernier cas, la conclusion du

les tudes saccordent sur lexistence dune

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

86

relation positive entre le crdit et la croissance

lien de causalit entre les deux variables

conomique, sur le plan empirique, les

(figure 2. 23 & Annexe 2.4).

rsultats obtenus par lanalyse de l'interaction


entre le dveloppement du crdit et la
conomique

sont

mitigs.

Figure 2.23 : Relation crdit intrieur


et PIB par habitant

Ces rsultats peuvent tre expliqus par

1,5

1,45

laugmentation de la part des crdits

1,4

la consommation dans le volume total

1,35

des crdits allous au secteur priv (Beck

1,25

1,3
1,2

et al., 2009) ou par les effets de cycles


conomiques (Favara, 2003) et, dans
certains cas, par la rpression financire
et le contrle majoritaire des secteurs
bancaires par les Etats (Ben Naceur &

y = -0,4336x + 1,4389
R = 0,08124

1,15
1,1

Ln (PIB par habitant)

croissance

1,05

1
-0,6 -0,55 -0,5 -0,45 -0,4 -0,35 -0,3 -0,25 -0,2 -0,15 -0,1 -0,05 0 0,05
Ln (Crdit/PIB)

Source : Calculs des auteurs

Ghazouani, 2007). Cette nigme peut tre


explique galement par le fait que, dans un
environnement lgal et macroconomique
inadapt, limpact favorable du crdit
sur la croissance peut tre attnu par

2.4.4 Test de type 3 & 4 : Contournement


par les entreprises de la contrainte de
financement

l'impact dfavorable de l'instabilit financire


(Guillaumont & Kpodar, 2004)29. Les rsultats

Le contournement de la contrainte de

issus de ce test sont donc prendre avec

financement par les entreprises, qui se

prcaution.

traduit par une augmentation de la part


des investissements autofinancs, est

Une simple analyse graphique fait

frquemment analys dans la thorie

ressortir une tendance commune entre

de la rpression financire30. De manire

le crdit intrieur fourni par le secteur

gnrale, les rglementations imposes

bancaire et le PIB par habitant. Mais il

par la Banque centrale dans le cadre de la

sagit en ralit dun artefact statistique.

supervision bancaire (Accord de Ble) ou

Le test de Granger confirme labsence de

par le Gouvernement pour favoriser le

29
Favara G. (2003) ; Beck T., Bykkarabacak B., Rioja F., & Valev N. (2009) ; Ben Naceur S. & Ghazouani
S. (2007) ; Guillaumont J. S. & Kpodar K.R. (2004).
30
Roubini, Nouriel and Xavier Sala-i-Martin (1994) ; McKinnon, Ronald I (1973) ; Hellmann, T., Murdock, K. and
J. Stiglitz (2000) ; Natke, Paul (1999).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

87

financement de la dette publique par appel

dinvestissement.

Mais

lpargne prive (march obligataire)

contournement

seraient des lments constitutifs de la

financement et de la rpression financire

rpression financire dans la mesure o

sur la croissance conomique est difficile

de

la

limpact

du

contrainte

de

ces rglementations auraient un impact sur

tablir au niveau macroconomique,

le volume des crdits accords par les

dautant plus que, daprs de nombreux

banques aux entreprises.

travaux empiriques, la dsintermdiation


bancaire et lautofinancement seraient plutt

Nanmoins, la relation entre les instruments

des acclrateurs de linvestissement et de

montaires et les crdits bancaires nest

la croissance.

pas tablie pour les grandes entreprises qui


sont peu affectes par la rpression financire.

La

Quant aux demandes de crdit manant

entreprises

part

des

investissements

des petites entreprises, qui reprsentent un

dans la norme des pays revenu

autofinances

se

des
situe

risque plus important pour les banques,

intermdiaire. Dans lensemble des pays

elles sont rationnes, notamment travers

revenu intermdiaire, le Maroc a un taux

les collatraux31.

dautofinancement lgrement suprieur


la norme figure par la ligne droite qui,

Le test permet dapprcier, au niveau

quelques exceptions prs (Gabon, RSA,

macroconomique, le rle jou par

Costa Rica), trace la frontire entre les

lautofinancement dans les dcisions

PRITI et les PRITS (figure 2.24).

31

Anjali Kumar, Manuela Francisco, 2005.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

88

Figure 2.24 : Part des investissements autofinancs

Proportion des investissements autofinancs

100

Nigeria (2007)

Panama (2010)

Cte d'Ivoire (2009)


Pakistan (2007)
90
Zimbabwe (2011)
gypte (2008)
Ghana (2007)
Mali (2010)
Jordanie
Indonsie (2009)
80
Vietnam (2009)
Maroc
(2007)
Mauritanie (2006)
Philippines (2009)
Algrie (2007)
70
Bolivia (2010)
Paraguay (2010)

Moldavie (2009)

60

Afrique du Sud (2007)

Botswana (2010)

Azerbaijan (2009)

Turquie (2008)

I le Maurice (2009)

Malaisie (2007)

C olombie (2010)

Armnie (2009)

2000

4000

Hongrie (2009)

Roumanie (2009)

Bosnie -Herzgovina (2009)

40
30

Costa Rica (2010)

Ukraine (2008)

50

Gabon (2009)

6000

8000

Liban

10000

12000

14000

PIB par habitant

Source : WDI et calculs des auteurs

Nanmoins, sur la base des donnes

financires est pass de 73 % en 2010

rcentes de la comptabilit nationale,

58 % en 2012, soit une baisse de 15

lautofinancement

points.

au

Maroc

sest

inscrit dans une tendance baissire


depuis 2010. Apprhend par le rapport

De plus, la part des investissements

entre

non

financs par le crdit bancaire place le

financires et leur investissement, le taux

lpargne

des

socits

Maroc dans la norme de lensemble des

dautofinancement des entreprises non

pays revenu intermdiaire (figure 2.25).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

89

Figure 2.25 : Part des investissements financs par les banques


45
Liban (2009)
% investiisements financs par les banques

40

Turquie (2008)

35

Maurice (2009)

30

Paraguay (2010)
Moldavie (2009)

20
15

Mali (2010)

Maroc (2007)

Romania (2009)

Azerbaijan (2009)
Costa Rica (2010)

Jordanie (2006)

Indonsie (2009)

Cte d'Ivoire (2009)

Gabon (2009)
Panama (2010)

gypte (2008)

Nigeria (2007)
0

Algrie (2007)

Philippines (2009)
Pakistan (2007)

Mauritanie (2006)

Botswana (2010)

Afrique du Sud (2007)

Ukraine (2008)

Vietnam (2009)

10

Hongrie (2009)

Bosnie - Herzgovine (2009)

25

Malaisie (2007)

2000

4000

6000

8000
PIB par habitant

10000

12000

14000

Source : WDI et calculs des auteurs

2.5 Les effets de second rang

lachat des obligations au dtriment de


loctroi de prts aux entreprises qui

Labsence de contrainte laccs au

investissent dans les secteurs les plus

financement interne et externe du secteur

productifs.

public induit potentiellement des effets


de second rang.

Le dficit des paiements courants peut

Effets dviction

Distorsion de prix

provoquer une distorsion de prix entre


La

monte

de

linvestissement

les biens changeables (importations

public et des dficits qui en rsultent

et exportations) et les biens non

peuvent engendrer un effet dviction

changeables (agriculture, services,

de linvestissement priv. La question

construction) et induire ainsi une perte

est de voir dans quelle mesure les

de comptitivit (apprciation du taux

banques

de change rel interne)32.

32

ont

tendance

privilgier

Le rapport du prix des biens non changeables au prix des biens changeables.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

90

2.5.1 Effets dviction


Lendettement extrieur public a de

Figure 2.27 : Formation brute de capital


immobilis, secteur priv en pourcentage
du PIB

nouveau augment depuis 2007 en raison

15
10

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

la dette publique, a absorb une part

y = -0,0005x3 + 0,036x2 - 0,3724x + 16,95


R = 0,86211

5
1986

98 % du financement domestique de

1984

lmission des bons du Trsor, qui reprsente

20

1982

du PIB en 2012. Entre 1990 et 2006,

25

1980

courants, passant de 19,8 % 25,7 %

30
En pourcentage du PIB

du creusement du dficit des paiements

croissante de lpargne nationale (figure


2.26). Toutefois, linvestissement du secteur

Source : WDI et auteurs

priv a poursuivi sa progression grce la


liquidit abondante, due notamment aux
privatisations, aux recettes du tourisme, aux

2.5.2 Distorsions de prix

transferts des MRE et aux investissements


directs trangers. La persistance de dficits

Le rapport du prix des biens non changeables

budgtaires levs est susceptible dentraner

au prix des biens changeables (taux de

un effet dviction dans un contexte

change rel interne) demeur relativement

dasschement de la liquidit en rapport

stable jusquen 2009, indiquant labsence

avec la crise internationale, et dachvement

de distorsion de prix lie au dficit des

du processus de privatisation (figure 2.27).

paiements courants (figure 2.28).

Figure 2.28 : Rapport des prix biens


changeables et non changeables

Figure 2.26 : Financement domestique


de la dette et pargne nationale
160
150

60

y = 6,4168ln(x) + 23,265
R = 0,682

50

110

30
20
0

130
120

40

10

140

y = 0,0672x + 3,7543
R = 0,26813

y = 0,609x + 19,25
R = 0,6096

Adjudications de bons du trsor en % du PIB


FBCF Public % PIB
Epargne % PIB

Source : Ministre de lconomie et des finances et


calculs des auteurs

100

90
80

Indice des prix des biens non changeables (base 2006=100)


Prix l'importation des biens (base 2006=100)
Prix l'exportation des biens
Indice des prix des biens non changeables (base 2006=100)
/ Prix l'importation des biens (base 2006=100)

Source : HCP et calcul des auteurs

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Laccs

au

financement

externe

91

de subventions. Toutefois, la rforme

nengendre pas dapprciation du taux

du systme de compensation pourrait

de change rel interne grce, leffet

entraner une hausse des prix des biens

combin de la matrise de linflation

non changeables et une apprciation du

par la Banque centrale et de la politique

taux de change rel.

Chapitre 3

Le capital humain

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

94

Chapitre 3 : Le capital humain


Messages cls

Le manque de capital humain - facteur de production trs important pour la croissance


long terme - constitue une contrainte majeure linvestissement priv.

Le Maroc est en phase de transition dmographique qui est caractrise par la


transformation de la structure par ges de la population (baisse du ratio de dpendance)
et par un phnomne durbanisation trs important.

La politique nationale de sant, mise en place par le Gouvernement marocain depuis


quelques annes, a permis damliorer ltat de sant de sa population (augmentation
de lesprance de vie, baisse du taux de fcondit et de mortalit, rduction des
maladies transmissibles etc.).

Actuellement, la situation sanitaire de la population marocaine ne constitue pas un


obstacle majeur linvestissement priv. Toutefois, lexamen des diffrents indicateurs
de sant par rgion rvle dimportantes ingalits en matire de qualit et daccs
aux diffrents services de sant.

Le Maroc a beaucoup investi dans l'ducation durant les dernires annes. Toutefois,
les rendements de ces investissements et le niveau d'alphabtisation restent relativement
faibles par rapport aux pays comparateurs. En outre, le systme dducation est
marqu par des ingalits entre les hommes et les femmes et entre les milieux urbain
et rural : 36,7 % de la population totale ge de 10 ans et plus sont analphabtes dont
51,2 % sont des ruraux et 64,7 % sont des femmes rurales.

Le Maroc a fait dnormes progrs en matire de scolarisation primaire (taux de 97 %


en 2012). Par contre, les taux de scolarisation au secondaire et au niveau suprieur
restent trs faibles et disparates, ce qui tmoigne dun retard trs important et dune
dure moyenne de scolarisation trs faible.

La formation professionnelle, qui a permis linsertion de plus de 64 % de ses laurats,


constitue un volet important du systme ducatif marocain depuis quelques annes.

Les rsultats des tests dvaluation internationaux des connaissances des lves ont
rvl que le Maroc affiche de faibles performances qui traduisent l'chec de l'acquisition
des aptitudes lmentaires ncessaires pour poursuivre lapprentissage.

Le rendement de lducation et la performance du Maroc sur le plan de l'enseignement


et de la formation sont trs faibles. Ceci a limit la croissance de la disponibilit de la

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

95

main-duvre forme (ayant suivi un cursus de formation professionnelle) et qualifie


(ayant des diplmes du suprieur). En mme temps, le Maroc enregistre un taux trs
lev dmigration des diplms du suprieur (par rapport aux pays comparateurs).

Le faible niveau defficacit interne et externe du systme de lducation et de formation


a eu un impact ngatif sur laccumulation du capital humain au Maroc. Cette faiblesse
sexplique par le manque de coordination entre les acteurs du systme (institutionnels,
priv, socit civile), par linstabilit des programmes et des politiques appliqus, par
le manque de concertation, par la multiplicit et lhtrognit des intervenants
institutionnels et par labsence de suivi-valuation systmatique de tous les
programmes.

La rforme du systme denseignement devient une priorit et linvestissement dans


lenseignement secondaire professionnel serait une condition pour promouvoir une
croissance durable.

En plus de linsuffisance en capital humain qualifi, linadquation entre les formations


proposes par le systme dducation et de formation et les besoins des entreprises
est lun des facteurs ayant un impact ngatif sur la croissance conomique et
lemployabilit des jeunes diplms.

Les rsultats des tests font apparatre une situation complexe et semblent indiquer
quune contrainte majeure la croissance se situe au niveau de la formation des
laurats du secondaire et de la formation professionnelle qui restent insuffisantes
malgr les efforts dploys.

96

Introduction

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

un nombre insuffisant de personnes en tat


de travailler ou ayant acquis une formation

Le capital humain, cest--dire l'ensemble

donne), soit dun point de vue qualitatif

des aptitudes, talents, qualifications et

(la qualit de la formation reue ntant pas

expriences accumuls est un facteur

adquate).

trs important de la croissance long


terme33. Lducation et la formation sont au

Dans ce chapitre nous verrons que

centre du processus de valorisation du

le manque de capital humain qualifi

capital humain.

constitue un frein linvestissement priv


au Maroc. Les entreprises marocaines

Lamlioration du niveau dducation et

estiment que le manque de main duvre

des comptences permet daccrotre les

suffisamment qualifie constitue un obstacle

capacits de cration, dassimilation et

majeur au dveloppement de leurs activits.

dutilisation des nouvelles technologies

Les deux autres dimensions, tendances

permettant, terme, damliorer la

dmographiques et sant, ne semblent pas

productivit. Par ailleurs, les conditions

tre des contraintes la croissance.

sanitaires influencent fortement lefficacit


conomique, en particulier dans les pays

Le faible rendement de l'ducation au

en voie de dveloppement. Ds lors, en plus

Maroc34 explique le faible niveau de

de son rle direct en tant que facteur de

dveloppement du capital humain et,

production, le dveloppement du capital

par consquent, les niveaux insuffisants

humain dans son environnement sanitaire et

de croissance conomique. Lanalyse

dmographique est complmentaire des

met en vidence limportance de poursuivre

autres facteurs tels que le capital physique

les efforts de gnralisation de laccs au

et les ressources naturelles.

systme ducatif et d'amliorer son rendement

Le manque de capital humain peut donc

et des investissements directs trangers.

constituer une contrainte majeure la

Les rformes conomiques ne peuvent,

pour tirer profit de l'ouverture commerciale

croissance et entraver linvestissement

elles seules, avoir un effet positif sur le

priv, soit dun point de vue quantitatif (avec

dveloppement du pays en l'absence d'une

33
Gary S. Becker (1964, 1993). Human Capital: A Theoretical and Empirical Analysis, with Special Reference to
Education. University of Chicago Press.
34
Faible rendement de lducation que ce soit d'un point de vue de quantit (retard dans la gnralisation d'accs
au systme) que d'un point de vue de qualit (taux de rtention, taux de russite, adquation entre les formations
et les besoins de l'conomie nationale en main d'uvre etc.).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

rforme relle et structurelle des systmes


d'ducation et de formation. Il savre

97

Tableau 3.1 : volution de lesprance de


vie par sexe et par milieu (1980-2012)

aussi ncessaire de coordonner entre les

Milieu urbain

diffrentes parties (secteur public et priv)

Milieu rural

Total Homme Femme Total Homme Femme

pour mettre en place des politiques et des

1990

64

63

65

65,5

55,4

57,6

stratgies dducation adquates.

2000

72,9

70,8

75,1

66,8

65,9

67,8

2007

75,7

73,7

77,7

67

67

68

2010

76,2

74,2

78,3

1,7

70,6

73

2013

76,6

74,6

78,7

3.1 Contexte dmographique


Grce lamlioration de lesprance de

Source : HCP

vie et la baisse des taux de mortalit et


de fcondit, le Maroc est actuellement
en phase de transition dmographique. Il

Figure 3.1 : volution de lindice de


fcondit, Maroc et pays comparateurs
(1960-2012)

est pass dune situation o les taux de

10

fcondit et de mortalit taient levs

une situation o ces taux sont assez bas.

Au moment o lesprance de vie sest

allonge en passant de 48 ans en 1960

73,7 ans en 2013 (tableau 3.1), l'indice


de fcondit est pass de 7,2 enfants
par femme en 1962 2,2 enfants en

1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012

Chili
Roumanie

Indonsie
Tunisie

Malaisie
Turquie

Maroc

Source : Ministre de la sant, Maroc & Indicateurs de


dveloppement, Banque mondiale

2012, taux lgrement suprieur au seuil


de renouvellement des gnrations (2,05
enfants par femme)35 (figure 3.1) et le taux

Du fait de cette transition dmographique,

de mortalit infantile a baiss entre 1960

la croissance de la population a ralenti au

et 2011 en passant de 239 28,8 .

cours de la dernire dcennie : alors que

Ce progrs est li lamlioration des

la population sest accrue en moyenne

services de sant qui reste tout de mme,

de 2,1 % par an entre 1960 et 2000, son

en de de celle observe au sein des pays

rythme de croissance a t de 1 % entre

comparateurs.

2001 et 2012 (figure 3.2).

35

Ces tendances ont t encourages par toute une gamme de facteurs socio-conomiques, notamment un ge
de mariage plus tardif, une scolarit plus longue des femmes, de meilleurs taux de survie des nouveau-ns et des
enfants en bas ge et une urbanisation croissante.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

98

Figure 3.2 : volution du taux de


croissance dmographique (1960-2012)

Tableau 3.2 : volution de la structure


de la population (1960-2012)
Population
ge de
0 14 ans
(% du total)

Population
ge de
15 64 ans
(% du total)

Population
ge de
65 et plus
(% du total)

2000

44,71

52,31

2,98

2007

44,02

52,94

3,04

2010

34,05

61,27

4,68

2013

27,85

67,17

4,98

5
4
3
2
1
0

1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012

Source : HCP

Croissance de la population (% annuel)


Croissance de la population rurale (% annuel)
Croissance de la population urbaine (% annuel)

Par ailleurs, la transition dmographique


se traduit par la baisse du ratio de

Source : HCP, Maroc

dpendance37. Au Maroc, ce ratio est


pass de 107 % en 1960 55 % en 2013.
Cette baisse confirme que le Maroc passe

La transition dmographique se traduit

actuellement par une phase de transition

par la transformation de la structure par

dmographique et que la croissance

ge de la population du pays. Ainsi, la

conomique sera favorise si le dividende

part de la population en ge de travailler

dmographique est bien exploit38.

(ge de 15 64 ans) dans la population


totale est passe de 52,3 % en 1960

Ainsi, comme le soulignent Zhang et al.

67,2 % en 2012 (tableau 3.2). Lexprience

(2005)39, les individus dont lhorizon temporel

des conomies forte croissance d'Asie

sallonge changent de comportements : ils

de l'Est montre qu'une telle hausse peut

ont moins denfants, investissent plus

donner un lan important la croissance

dans lducation, pargnent et investissent

si l'conomie gnre en parallle une

davantage. Au niveau macroconomique,

demande suffisante en main-duvre

les perspectives de croissance du pays

(Bloom, Canning & Malaney, 2000)36.

samliorent.

36

Bloom. D, Canning. D & Malaney. P (2000).


Le ratio de dpendance dmographique est dfini comme le rapport entre les moins de 15 ans et de 65 ans et
plus la population de 15 64 ans. Il permet de mesurer la charge qui pse sur la population active.
38
condition que les investissements portent prioritairement sur le dveloppement du capital humain et du
bien-tre de la population en ge de travailler.
39
Zhang & Zhang, 2005; Aghion. P, Howitt. P & Murtin. F (2010).
37

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

99

Normalement, ce dividende se traduit par

dmographique joue un rle dcisif. La

une augmentation du revenu par habitant

population dge scolaire a subi une lgre

et, ensuite, par un investissement plus

diminution pendant la priode 2009-2014

lev et plus dynamique grce lpargne

suite la rduction du nombre denfants de

40

dune population active plus large . En fait,

presque 350 000 entre 2009 et 2014, repartis

lexistence dun dividende dmographique

entre les trois tranches dge (tableau 3.3).

offre une occasion et non une garantie


damlioration du niveau de vie.

Il en ressort une baisse de la pression


dmographique

Le cas des pays asiatiques pourrait

sur

le

systme

denseignement scolaire.

servir dexemple pour le Maroc (Core du


Sud, Tawan, Hong Kong, Singapour). Des

Tableau 3.3 : volution de la population


scolarisable par tranche d'ge, en milliers

politiques dpargne et demploi adaptes


seront ncessaires pour profiter de cette
opportunit.
La transition dmographique au Maroc a

6-11 ans

12-14 ans

aussi t accompagne par une urbanisation


trs importante. La part de la population
urbaine dans la population totale est

15-17 ans

passe de 29,2 % en 1960 59,2 % en


2013. Les projections du Centre d'tudes et

Garons
Filles

2004
1913
1847

2014
1752
1675

2030
1626
1570

Total

3760

3427

3196

Garons

1005

897

834

Filles

975

864

809

Total

1980

1761

1643

Garons

956

912

846

Filles

954

882

818

Total

1910

1794

1664

Source : HCP

de recherches dmographiques (CERED)


montrent que le taux durbanisation sera de

3.2 Environnement sanitaire

69 % en 2050. Cette situation risque de


crer des problmes sur le long terme si les

La sant est un pilier majeur du

politiques et les stratgies adquates ne

dveloppement conomique et social

sont pas mises en place (pression sur le

dun pays. Car les mauvaises conditions

foncier, chmage).

sanitaires dune population risquent de


rduire son efficacit et sa productivit.

Au-del du dividende dmographique,


laugmentation de lesprance de vie

Le Gouvernement marocain a mis en

qui se produit au cours de la transition

place, depuis quelques annes, une politique

40

Berthlmy. J.C (2007).

100

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

volontariste pour amliorer la situation

dans le milieu rural suprieurs compars

sanitaire de sa population. Cette stratgie

ceux du milieu urbain (figure 3.3).

vise assurer l'quit de l'offre de soins


entre les rgions et entre les milieux urbain
et rural, en faciliter l'accs pour les plus

Figure 3.3 : Taux de mortalit des enfants


au Maroc, par zone

dmunis et crdibiliser le systme de sant


en amliorant sa ractivit et en rduisant
le cot des soins et des mdicaments.

40
30

Elle ambitionne aussi de ramener la part

20

supporte par les mnages dans le financement

10

de la sant moins de 25 % l'horizon


2015 et de prendre totalement en charge les
affections de longue dure.

35,07
25,42

33,57
23,56

Mortalit des enfants de Moins de


5 ans (pour 1000)

Milieu urbain

Mortalit infantile
(pour 1000)

Milieu rural

Source : Ministre de la sant

La politique suivie en matire de sant


a entran une nette amlioration des
indicateurs de sant au Maroc. En effet, le

Ces disparits sexpliquent par : i) le dficit

taux de mortalit des enfants de moins de 5

socioconomique que connaissent les

ans a connu une baisse notable entre 1987

zones rurales dsavantages, ii) des

et 2011 en passant de 76 30,5 . La

considrations culturelles et iii) des

mme tendance la baisse est constate

insuffisances du systme de sant dans

pour la mortalit infantile durant la mme

ces zones. Des zones comme Tanger-

priode (de 57,4 28,8 ). Cette volution

Ttouan ou encore Marrakech et Fs souffrent

rsulte des progrs raliss dans la lutte

encore dun manque deffectif de mdecins

contre la morbidit spcifique cette

(tant dans le secteur public que le priv) par

tranche dges, travers le programme de

rapport la taille de leur population.

vaccination (prs de 94 % denfants ont fait


toutes les vaccinations obligatoires en 2009),

Malgr les efforts dploys dans ce

et le programme de lutte contre les maladies

domaine, les niveaux de mortalit infantile

diarrhiques et les infections respiratoires

au Maroc restent levs par rapport la

aiges.

plupart des pays de la rgion MENA et


des pays rfrents. Actuellement, le taux

Toutefois, malgr les efforts entrepris,

de mortalit infanto-juvnile (moins de 5 ans)

les disparits entre les milieux demeurent

au Maroc est de 30,5 , taux nettement

leves. Les niveaux de mortalit infantile

suprieur ceux des pays comparateurs

et des enfants de moins de cinq ans levs

(seule lIndonsie affiche un taux comparable).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

101

Les disparits rgionales sont aussi

Du ct du financement, des efforts ont

observes au niveau des autres indicateurs

t consentis pour amliorer les services

de sant tels que la mortalit maternelle.

de sant et augmenter laccs ces

En effet, malgr une baisse remarquable

services dans les rgions dfavorises.

durant les vingt dernires annes, les taux de

Dans ce sens, les dpenses de sant ont

mortalit dans les zones rurales restent levs

augment depuis 2005, passant de 5,1 %

(le ratio de mortalit maternelle en milieu rural

du budget de ltat 6,3 % en 2013. La

est deux fois plus important quen milieu urbain :

stratgie mise en place vise laugmentation

148 contre 73 dcs pour 100 000 naissances

de

41

linvestissement

dans

les

rgions

vivantes en 2011) (figure 3.4). Ceci est d

dfavorises. Toutefois, le budget allou au

aux carences en soins prnataux et la faible

Ministre de la sant reste en dessous de la

proportion des accouchements en milieu

norme internationale arrte par lOrganisation

surveill. A cela sajoute linsuffisance de la

mondiale de la sant 10 % (figure 3.5).

capacit hospitalire qui na pas augment


au mme rythme que celui de la population.

Figure 3.5 : Dpenses en sant publique


par rapport au PIB par habitant (2012)

Le Maroc est appel intensifier ses efforts


le dveloppement en 2015, soit 83 dcs
par 100 000 naissances vivantes.
Figure 3.4 : Taux de mortalit maternelle
(pour 100 000 naissances vivantes) au
Maroc et dans les pays comparateurs
(2011-2012)

30
Dpenses en sant publique
(% du budget)

pour atteindre lobjectif du millnaire pour

25
20
15
10
5
0

4000

8000

12000

PIB par habitant, PPP (constant 2005 international $)

250

Source : Ministre de la sant & Indicateurs de


Dveloppement, Banque mondiale

200
150
220

100

que le niveau de sant de la population

112

50
0

Nous pouvons raisonnablement conclure


56

25

29

Chili

Indonsie Maroc Malaisie Roumanie Tunisie

27

20
Turquie

Source : Ministre de la sant & Indicateurs de


Dveloppement, Banque mondiale

marocaine ne constitue pas un obstacle


majeur au dveloppement du secteur
priv. Toutefois, lexamen des diffrents
indicateurs par rgion rvle dimportantes

41
Ministre de la sant, Royaume du Maroc, Plan daction 2012- 2016 pour acclrer la rduction de la mortalit
maternelle et nonatale, Fin du Compte rebours 2015 , avec lappui de lUNICEF & lUNFPA.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

102

ingalits en matire de qualit et daccs


aux diffrents services de sant. Lacclration
des rformes en cours serait ncessaire
pour rattraper le retard en matire daccs
aux diffrents services sanitaires.

Figure 3.6 : Dpenses publiques en


ducation, total (pourcentage du budget
de ltat)
30
25
20

3.3 ducation et formation

15
10

L'acquisition des comptences permet


damliorer la comptitivit des entreprises

17,8

5
0

Chili

21,3

24,8

15,2

Indonsie

21,5
10,3

Malaisie

Maroc

Roumanie

Tunisie

(meilleure productivit). Cest pour cela


que le Maroc a beaucoup investi

Source : HCP, Indicateurs de dveloppement-Banque


mondiale

dans l'ducation durant les dernires


annes. Cet engagement sest matrialis
aussi bien travers le financement de

Toutefois, les rsultats de ces investissements

lducation (avec une augmentation de la

restent faibles. En effet, les efforts dploys

part du budget consacre aux dpenses

ont certes permis d'amliorer les niveaux

d'ducation tous les niveaux) que du point

d'ducation, mais le retard rattraper

de vue des politiques publiques appuyant ce

demeure important. De fait, le niveau

financement (mise en place dun Plan durgence

d'alphabtisation reste relativement faible

lanc en 2009 pour activer la concrtisation

par rapport aux pays comparateurs qui

des objectifs de la Charte nationale de

affichent des taux suprieurs 90 %.

lducation et de la formation (CNEF)).

Par ailleurs, lon note des ingalits en


matire dalphabtisation entre les hommes

Les donnes disponibles les plus rcentes

et les femmes et par milieu : en 2012,

sur la part des dpenses publiques

lanalphabtisme affecte 36,7 % de la

consacres

montrent

population totale ge de 10 ans et plus,

que le Maroc surpasse tous les pays

l'ducation

51,2 % des ruraux et 64,7 % de femmes

comparateurs, avec une part de 24,8 %

rurales (figure 3.7). Le taux global est trs

du budget de ltat (figure 3.6).

lev compar aux pays rfrents.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Figure 3.7 : Taux d'alphabtisation


(pourcentage des personnes ges de
15 ans et plus), Maroc 2011

Figure 3.8 : Taux brut de scolarisation


dans lenseignement pr-primaire par pays
en 2010
140

100

126
119
109
100
97

120

80

100
80

60

60
67

40

76
58

20

20 13
0

Taux d'alphabtisme
des adultes (%),
Total

Taux d'alphabtisme
des adultes (%),
Masculin

Taux d'alphabtisme
des adultes (%),
Fminin

Source : HCP

3.3.1 Taux de scolarisation

32
24 28

39 44

51 52 54 55 55 56

63 66 67

77 79 82

Sngal
gypte
Cameroun
Jordanie
Palestine
Iran
Philippines
Kenya
Chine
Inde
Qatar
Chili
Maroc
Pologne
Malaisie
Algrie
Roumanie
Vietnam
Ukraine
Thailande
France
Core du Sud
Espagne

40

103

Source : Recueil de donnes mondiales sur lducation


2012, ISU

Ce constat est nuancer du fait que le


prscolaire marocain est dominante

Sur la priode 2007-2012, le taux spcifique

traditionnelle et que la tranche dge cible

de scolarisation na connu quune timide

par les autres pays peut aller de 3 6 ans.

augmentation, allant de 59 % en 2007-2008


63,5 % en 2012-2013. En milieu rural,

Les taux de scolarisation dans le primaire

la situation est plus proccupante malgr

ont nettement augment entre 2008 et

une lgre amlioration de ce taux qui est

2012 et la gnralisation de laccs

pass de 42 % 45,5 % pour la mme

ce cycle est presque atteinte (figure 3.9).

priode.

Ainsi, le taux net de scolarisation au primaire


est pass de 90,1 % en 2007-2008 99,6 %

La comparaison internationale en termes

en 2012-2013. En milieu rural, ce taux est

de taux brut de prscolarisation (figure 3.8)

pass de 84,5 % en 2007-08 97,9 % en

montre que le Maroc est bien situ par

2012-13. En ce qui concerne la scolarisation

rapport aux pays arabes et mme par

des filles, le taux net de scolarisation est pass

rapport aux pays conomie similaire.

de 88 % en 2007-2008 99,1 % en 2012-2013.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

104

effet, les taux de redoublement et dabandon


Figure 3.9 : volution du taux net de
scolarisation au primaire

93,9%

89,1%

88,0%

96,0%

95,3%

92,7%

90,5%

90,1%

94,4%

98,4%

96,6%

96,3%

sont trs faibles, soit respectivement


8 % et 3 % en 2012. Le taux dachvement
97,8%

est lev et est de lordre de 86 %


(tableau 3.4).

97,4%

94,9%

90,8%

Par contre, le taux de scolarisation

86,4%
84,5%

secondaire est trs faible et disparate.

2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011

National

Filles

2011-2012

Au niveau secondaire collgial , le taux

2012-2013

net de scolarisation des enfants entre

Rural

12 et 14 ans ne dpasse pas 53,9 %


Source : Ministre de lducation nationale et de la
formation professionnelle

lchelle nationale, avec des carts


importants entre les milieux et par sexe
(chez les filles en milieu rural, ce taux

Les performances de lenseignement

est de 23,6 % contre 78,7 % chez les

primaire au Maroc sont satisfaisantes. En

citadines).

Tableau 3.4 : Efficacit interne des enseignements primaire et secondaire


2008-2009

Primaire

2011-2012

12,3

12

9,3

8,2

Taux moyen dabandon

4,6

3,3

3,1

3,2
86,2

76

83

86,5

Taux moyen de redoublement

15,2

16,1

16,3

16

Taux moyen dabandon

13,1

12,9

10,8

10,4

Taux dachvement

Qualifiant

2010-2011

Taux moyen de redoublement


Taux dachvement

Collgial

2009-2010

52

57

64,6

65,3

Taux moyen de redoublement

19,2

18,8

18,1

17,1

Taux moyen dabandon

14,1

11,9

9,2

11

26

30

36,2

37,5

Taux dachvement

Source : Ministre de lducation nationale et de la formation professionnelle

Au secondaire qualifiant, le taux net

milieu urbain. Selon le sexe, le taux net de

de scolarisation est pass de 19,1 %

scolarisation des filles est pass de 20,6 %

en 2007-2008 31,7 % en 2012-2013,

en 2007-2008 34,2 % en 2012-2013, soit

enregistrant une progression de prs de

une amlioration de 14 points. Malgr cette

12 points. Cependant, la rpartition de ce

volution positive, les taux de scolarisation

taux par milieu est largement en faveur du

restent faibles.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Le manque dinfrastructures scolaires,

105

3.3.2 Dure de scolarisation

routires et de transport dans certaines


rgions rend laccs lcole trs difficile.

La dure de la scolarit tait extrmement


faible en 1960, soit en de de 6 mois

Par ailleurs, la qualit de lenseignement

(0,4 anne). Au cours des cinquante annes

secondaire (collgial et qualifiant) est trs

qui ont suivi, le nombre moyen d'annes

faible au Maroc. Les taux dachvement

de scolarit de la population ge de 15 ans

dans ces deux cycles (65 % et 37,5 %)

et plus a graduellement augment pour

confirment ce constat.

atteindre 5 ans en 2010. Cependant, ce

Paralllement, les taux de scolarisation

des pays comparateurs et le reste des

au niveau suprieur sont trs faibles et

pays arabes (5,7 annes) et est trs loin

tmoignent dun retard trs important

de la dure de scolarisation attendue

dans ce domaine. Le Maroc affiche le taux le

(voir tableau 3.5).

niveau enregistr reste infrieur celui

plus faible (16 %) parmi les pays comparateurs.


Le retard des inscriptions dans l'enseignement
suprieur est partiellement attribuable au fait

Tableau 3.5 : Dure moyenne de scolarisation


par pays (2010)
Dure moyenne
de scolarisation

Dure attendue
de scolarisation

universel. Des efforts restent faire pour

Maroc
Algrie
Tunisie

5,0
7,6
7,3

10,5
12,8
14,5

rattraper ce retard (figure 3.10).

gypte

7,0

11

Libye

8,3

16,5

France

10,5

16,1

Espagne

10,4

16,4

USA

13,1

15,7

tats arabes

5,7

10,8

OCDE

11,4

15,9

que le Maroc a un niveau d'achvement des


tudes secondaires trs faible et loin du niveau

Figure 3.10 : Taux de scolarisation


suprieur (2011-2012)
80

60

Source : Barro et Lee, 2010 & OCDE

40
52

20

35
16

Maroc

71

61
27

De fait, linefficacit interne du systme

37

Tunisie Roumanie Turquie Indonsie Malaisie

ducatif a conduit un faible stock


Chili

de comptences, tant gnrales que


spcifiques. Le tiers de la population

Source : Ministre de lducation nationale et de la


formation professionnelle

active marocaine est sans ducation (33 %)


ou ayant un niveau dinstruction primaire

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

106

(29 %). La structure de la population active

contrainte majeure la croissance conomique,

selon le niveau dinstruction reflte le trs

de comparer les performances des lves

faible dveloppement dans le domaine de

marocains celles de groupes de pays

lducation au Maroc (figure 3.11).

similaires. Les rsultats montrent que le Maroc


a eu les plus faibles scores aux tests TIMSS en

Figure 3.11 : Structure de la population


active selon le niveau d'instruction
100
80

10

25

12

20

24

Figure 3.12 : Rsultats des tests TIMSS

22

22

28

500

60
40

17

2007 parmi les pays comparateurs (figure 3.12).

59

49

29

56

474 471

53,5

57

454
450

33

25

Maroc

Chili

Sans

Turquie

Primaire

23
1

Roumanie

16,5

Secondaire

Indonsie

445
420

17

Malaisie

432

408

400

387

Suprieur

Source : Ministre de lducation nationale et de la


formation professionnelle

350

Malaisie

Turquie

Maths

3.3.3 Qualit de lducation

Tunisie

Algrie

402
381

Maroc

Sciences

Source : OCDE, rsultats des tests TIMSS

Pour valuer la qualit de la scolarisation

La relation entre les rsultats obtenus

dun pays, on se rfre aux rsultats des

aux tests internationaux et le revenu

tests dvaluation internationaux des lves42

national est troite et significative et

o le Maroc affiche de faibles performances.

est vrifie dans le cas du Maroc. En

Les rsultats de TIMSS ou de PIRLS et les

effet, les faibles scores du Maroc sont,

analyses de performance du systme ducatif

en partie, en lien avec son niveau de

marocain pointent des dfaillances srieuses

revenu. La part d'tudiants marocains

quant sa performance. Les performances

prsentant des niveaux levs d'aptitudes

cognitives sont gnralement corrles avec

cognitives est trs rduite (particulirement

les niveaux de revenus l'chelle internationale.

en mathmatiques et en science). Hanushek

Il est donc aussi pertinent, pour dterminer si

et Woessmann 43 identifient ce groupe

un manque de comptences constitue une

comme particulirement important pour

42
Ces tests incluent le PISA (Programme International pour le Suivi des Acquis), TIMSS (Trends in International
Mathematics and Sciences Study) ou le Progress in International Reading LiteracyStudy (PIRLS).
43
Hanushek, E &Ludger W (2012).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

107

la croissance long terme du pays.

professionnelle jouit dsormais d'un

Seulement 0,1 % des tudiants marocains

statut relativement plus valoris et

entrent dans cette catgorie rduite,

aboutit linsertion de plus que 64 % de

proportion bien infrieure celle enregistre

ses laurats dans le march du travail

en Tunisie (0,3 %), en Turquie (3,9 %), en

depuis 2000. A la diffrence des diplms

Roumanie (4,6 %) et en Malaisie (6,5 %).

des facults, les laurats de la formation


professionnelle font lobjet de suivi et

De manire gnrale, la performance

russissent plus souvent intgrer la

mdiocre des Marocains aux tests

vie professionnelle grce aux diffrents

question

programmes daccompagnement des jeunes

fondamentale de l'chec de l'acquisition

internationaux

soulve

la

vers lemploi mis en place par le Maroc :

des aptitudes lmentaires ncessaires

Idmaj (intgration), Taehil (qualification) et

pour poursuivre lapprentissage. Elle

Moukawalati (programme daccompagnement

soulve des points proccupants sur

la cration dentreprise).

les bienfaits conomiques et sociaux


que peut apporter la scolarisation dans

Face aux difficults dinsertion des

le suprieur (pour lesquels les frais de

diplms du suprieur dans la vie

scolarit sont totalement pris en charge

professionnelle, la formation profes-

par le Gouvernement).

sionnelle pourrait tre une solution

3.3.4 La formation professionnelle au Maroc

relativement lev dinsertion montre que

pour les jeunes marocain(e)s. Le taux


cette formation professionnelle rpond
La formation professionnelle constitue

assez bien la demande des investisseurs

un volet important du systme ducatif

privs, du moins dans certaines branches

marocain

annes.

(taux dinsertion de 80 % en BTP, plus

Elle contribue au dveloppement des

de 70 % des laurats de la rgion de

depuis

quelques

diffrents secteurs dactivit conomique,

Ttouan/Tanger). Il reste entendu que le

par la mise leur disposition d'une main

taux dinsertion ne renseigne pas sur la

duvre qualifie. Ainsi, loffre de formation

durabilit et le caractre dcent de lemploi

professionnelle sest accrue de 8 % par an

des laurats de la formation professionnelle.

entre 2001 et 2010.

Seules des enqutes de suivi rgulier

Aprs avoir t longtemps considre

leur insertion peuvent rpondre cette

comme moyen de rsorption des checs

proccupation. Ce type denqutes est

scolaires

encore ltat de projet.

des laurats quelques annes aprs

au

Maroc,

la

formation

108

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

3.4 Les tests du diagnostic de croissance

lducation44 au Maroc ne sont pas trs

3.4.1 Test de type 1 : Rendement de


lducation et de la formation

dautres pays comme le Chili (20 %) et le Brsil

levs (figure 3.13), en particulier compars


(15 %). Le taux de rendement de lducation des
femmes est suprieur celui des hommes.
Le rendement de linvestissement dans

Par ailleurs, les rendements baissent dans le

lducation et la formation mesure la

temps. Compte tenu de la faible abondance

hausse du salaire en fonction du nombre

des diplms, ce rsultat renvoie au problme

dannes dducation et de formation ou

de la qualit de lducation au Maroc.

danciennet dans la profession. Ainsi, un


rendement de lducation trs lev et/ou
qui augmente dans le temps rvle une
forte demande de main duvre qualifie.

Figure 3.13 : Rendement de l'ducation


et de la formation au Maroc (en pourcentage)
14,15

15

Inversement, un rendement faible de lducation


et de la formation traduit un excs doffre

11,66
10,36
10

9,41
7,12

de diplms par rapport la demande ou


signifie que la qualit de la formation reue

8,22

par les diplms est insuffisante.


0

Dans la pratique, on obtient ce rendement


en estimant lquation de Mincer qui relie
le niveau de salaire au nombre dannes

1991

1999

Homme

2007

Femme

Source : Douidich. M Les ingalits des salaires


hommes-femmes 1991-2007 , HCP, 2011

dtudes et en tenant compte de lexprience


professionnelle et dun ensemble de
caractristiques des individus (ge, sexe,

3.4.2 Test de type 2 : Corrlation entre le


niveau de lducation et le PIB par habitant

rgion etc). Toutefois, linterprtation de ce test


doit tre nuance en fonction des secteurs

La corrlation entre les taux de scolari-

dactivits et des zones gographiques.

sation secondaire, souvent utiliss pour


mesurer lefficacit du systme ducatif,

Ltude du HCP sur Les ingalits des

et le PIB par habitant permet de voir si le

salaires hommes-femmes 1991-2007

niveau de scolarisation au Maroc correspond

montre que les taux de rendement de

bien son niveau de PIB par habitant. De

44

On obtient ce rendement en estimant lquation de Mincer qui relie le niveau de salaire aux nombres dannes
dtudes, en tenant compte de lexprience professionnelle et dun ensemble de caractristiques des individus (ge,
genre, rgion...). Un rendement de lducation trs lev et/ou qui augmente dans le temps rvle une situation
de pnurie de main duvre qualifie.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

nombreux travaux (E.Glaeser & J.Shapiro,

109

Ceci tmoigne dun problme de qualit

2001) ont montr quil y a une corrlation

de lducation et de la formation, confirm

positive entre la dure moyenne de

par le classement 2013 dans le Rapport

scolarisation et le revenu par tte et que les

mondial sur la comptitivit du Forum

niveaux de scolarisation levs entranent

conomique mondial (annexe 3.1).

une augmentation du PIB par habitant. Un


niveau d'ducation infrieur celui attendu
pour un PIB donn semble indiquer quun

3.4.3 Test de type 3 : Contournement


de la contrainte

effort en matire d'ducation permettrait,


soit de prserver la comptitivit et le niveau

Ce test est analys tant du ct de

de vie, soit d'amliorer le PIB.

lentreprise que du ct des diplms.

Les taux de scolarisation au Maroc sont

Le premier objectif de ce test est de

infrieurs ceux des pays ayant le mme

dterminer comment les entreprises

niveau de revenu. La corrlation entre les

contournent le manque de main duvre

taux de scolarisation au secondaire (souvent

qualifie. Gnralement, les entreprises se

utiliss pour mesurer lefficacit du systme

tournent vers la formation continue pour

ducatif) et le PIB par habitant montre que le

remdier ce problme. Un recours trs

Maroc se trouve parmi les pays dont les taux

important ce type de formation souligne

de scolarisation sont nettement infrieurs

lexistence dun problme, soit quantitatif

ceux quils devraient tre tant donn leur

soit qualitatif, au sein de lducation et

PIB par habitant (figure 3.14).

de la formation ; les nouveaux entrants n'ayant


pas le niveau ou la formation adquate pour

Figure 3.14 : Corrlation entre le taux de


scolarisation secondaire et le PIB
par habitant
Scolarisation au secondaire

120

Deuximement, du ct des candidats


lemploi, ce test permet danalyser

100

si la main duvre qualifie arrive

80

contourner les obstacles poss par une

60

offre demploi insuffisante. Ainsi, face

40

une offre demploi insuffisante pour les

20

rpondre aux besoins du secteur priv.

3000

6000

9000

PIB par habitant (constant 2005 US$)

diplms du suprieur, les taux dimmigration


des diplms seront trs levs. Ce test
montre quau niveau du suprieur, le problme

Source : HCP, Indicateurs de dveloppement-Banque


mondiale

se situe du ct de la demande et non pas


du ct de loffre.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

110

Immigration

sexpliquer, soit par une faible qualit du


systme ducatif, soit par un surplus

Le Maroc affiche le taux dmigration

des diplms par rapport la capacit

des diplms du suprieur le plus lev

dabsorption de lconomie nationale.

par rapport aux pays comparateurs


(figure 3.15). Toutefois, ce taux peut tre

Afin de vrifier ces hypothses, les

considr comme normal si le taux

donnes de 2005 sur limmigration dans

dmigration global est lui aussi lev.

plusieurs pays ont t utilises pour


construire un ratio du taux dmigration
des

Figure 3.15 : Taux d'migration des diplms


du suprieur (en pourcentage)

diplms

de

lenseignement

suprieur sur le taux dmigration global.


La comparaison de ce ratio entre le

20

Maroc et les pays revenu par habitant


similaire permet de dterminer, de manire

15

approprie, si le taux dmigration des


10

18,6
11,3

5
6,0
0

diplms de lenseignement suprieur est

Chili

12,6

2,9
Indonsie

lev ou non45.
5,8

Maroc

Roumanie

Tunisie

Turquie

Source : Indicateurs de dveloppement, Banque


mondiale

La figure 3.16 montre que le Maroc se


trouve pratiquement sur la mme tendance
que les pays revenu par habitant similaire,
ce qui indique que les contraintes lies
la faible qualit de lducation et la

En effet, le capital humain au Maroc se

faible demande des travailleurs qualifis

caractrise par un taux de chmage des

ont globalement le mme poids dans

diplms lev conjugu au phnomne

lexplication de lmigration des diplms

dmigration.

de lenseignement suprieur en 2005.

Cette

situation

pourrait

45
Un ratio suprieur la tendance indique un surplus des diplms et confirme lhypothse que les contraintes
lorigine dune faible demande pour les diplms sont des contraintes majeures. A loppos, un ratio infrieur la
tendance confirme que la faiblesse de la qualit de lducation est une contrainte majeure.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Figure 3.16 : Ratio du taux dmigration


des diplms du suprieur sur le taux
dmigration totale par rapport au PIB
par habitant (2005)
10

Lobjectif de ce test est didentifier le type


en prsence dune pnurie de main duvre

8
Ratio

3.4.4 Test de type 4 : Hippopotames


& chameaux

dentreprises qui arrivent se dvelopper

12

qualifie. Un manque de personnel qualifi

6
4

et form dans un secteur ou une rgion donn

2
0

111

doit se traduire par la prpondrance des


0

10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000


PIB par habitant

Source : Donnes sur les immigrs dans les pays


de lOCDE et les pays non OCDE et Indicateurs du
dveloppement, 2005

entreprises reposant sur des activits


ne ncessitant pas ce type de personnel
(entreprises chameaux). Au contraire, une
offre abondante de main duvre qualifie
ne posera pas de problme limplantation
dentreprises produisant des biens

Formation du capital humain par les

forte intensit technologique ou cognitive

entreprises

(entreprises hippopotames).

Au Maroc, ce sont les grandes entreprises

Lanalyse des taux de chmage par niveau

qui considrent que le manque de main

dducation permet aussi de voir, du ct

duvre qualifie est une contrainte

de la demande demploi, quel type de

majeure leurs activits. Selon lenqute

main duvre arrive trouver un emploi.

entreprise sur le climat des affaires, 38 %

Dans le cas dune inadquation entre la

des grandes entreprises marocaines identifient

demande et loffre de main duvre pour des

le manque de main duvre suffisamment

emplois trs qualifis, les taux de chmage des

qualifie comme une contrainte majeure.

diplms du suprieur devraient tre les plus

Elles contournent cette contrainte en ayant

levs, traduisant ainsi une difficult trouver

recours la formation continue. Les petites

un emploi rpondant leurs qualifications.

et moyennes entreprises emploient davantage


de main doeuvre non qualifie ou ayant

Du ct de lentreprise

un diplme de formation professionnelle.


Par consquent, mme si la qualit de

Si la qualit de la main duvre reprsentait

l'enseignement au Maroc n'est pas leve,

une contrainte majeure au dveloppement

les PME parviennent contourner cette

des activits de lentreprise, les entreprises

contrainte en trouvant les ressources humaines

oprant dans les secteurs fort contenu

dotes des comptences et de la formation

technologique et porteuses dinnovation

qu'elles recherchent.

prouveraient plus de difficults prosprer.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

112

Dans le cas du Maroc, ce constat est vrifi. En

Ce problme de sensibilit du secteur

effet, comme illustr dans la figure 3.17, seule

manufacturier par rapport la qualit et

la part de la valeur ajoute dans le PIB du

aux comptences de la main duvre

secteur des services a pu augmenter entre

apparat aussi au niveau de la structure

1980 et 2012 de 50 % 56 %. Ce secteur

et de lvolution de la main duvre par

est moins exigeant en main duvre qualifie.

secteur.

Quant au secteur manufacturier, la part de


sa valeur ajoute dans le PIB a diminu

Du ct de la main duvre

durant la mme priode de 17 % 15 %.


Trs sensible la qualit de la main duvre,

La structure du chmage rvle un

ce secteur trouve des difficults prosprer.

manque de demande de comptences

Figure 3.17 : Comparaison de la valeur


ajoute (pourcentage du PIB) par
secteur entre 1980 et 2012

illustr dans le tableau 3.6, le taux de

et de main duvre diplme. Comme

60

50

50
40
30

56

des tudes secondaires et suprieures


est bien plus lev que chez ceux qui nont
pas fait dtudes. Les entreprises ont plus

31

30

recours une main duvre faible niveau


17

20

15

de scolarisation qu une main duvre

10
0

chmage chez les travailleurs ayant effectu

diplme du suprieur.
Industrie, valeur ajoute
(% du PIB)

Manufacturier, valeur
ajoute (% du PIB)

1980

Services, etc. valeur


ajoute (% du PIB)

2012

Source : Indicateurs de dveloppement, Banque


mondiale

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

113

Tableau 3.6 : Taux de chmage selon le diplme et le milieu de rsidence (en pourcentage)
Diplme

Urbain

Rural

National

Sans diplme
Ayant un diplme
* Niveau moyen

6,9
18,2
17,9

2,3
10,6
9,5

4
16,4
15,3

Diplme et certificats de lenseignement fondamental

17,1

8,8

14,3

Diplme en qualification professionnelle

20,2

13,4

21

Certificats en spcialisation professionnelle

21,9

33,7

22

18,6

20,1

18,7

Diplme dlivrs par les grandes coles et instituts


(y compris la facult de mdecine)

5,3

16,2

5,4

Diplmes suprieurs dlivrs par les facults

21,9

33,7

22,7

Diplme de lenseignement secondaire

20,2

13,4

19,2

Diplme de techniciens et de cadres moyens

19,5

17,7

19,4

Diplme de techniciens suprieur

21,2

20,9

* Niveau suprieur

Source : Enqute nationale sur lemploi, HCP 2012

Tableau 3.7 : Projection de la population


marocaine par groupe dge

3.5 Les effets de second rang


Le problme dinadquation entre loffre
et la demande de main duvre est un
problme trs contraignant, principalement

2013

2020

2025

2030

0 - 4 ans
5 - 9 ans
10 - 14 ans

8,7
8,7
8,9

7,8
7,9
8,1

7,3
7,4
7,6

6,7
7,0
7,2

15 - 24 ans

19,1

16,6

15,5

14,8

pour les grandes entreprises. Avec le

25 - 34 ans

17,3

17,3

16,3

14,9

relchement

la

35 - 44 ans

13,2

14,6

15,4

15,6

performance des entreprises marocaine

45 - 54 ans

10,9

11,1

12,0

12,3

55 - 64 ans

7,4

9,1

9,4

9,8

65 ans et plus

5,9

7,4

9,0

10,8

de

cette

contrainte,

sera certainement amliore.

Source : HCP, Rtroprojections du CERED 2006

Toutefois, en desserrant cette contrainte,


risques

Le relchement de cette contrainte

macroconomiques peuvent merger

pourrait avoir des effets sur les salaires

et

et sur la mobilit des facteurs. Actuellement,

dautres

problmes

entraver

le

et

dveloppement

de

linvestissement priv si les politiques

les salaires sont peu lastiques par rapport

adquates ne sont pas mises en place.

au niveau de la scolarisation. Ceci sexplique

Ainsi, en amliorant les taux de scolarisation

par la raret de la main duvre qualifie

dans le suprieur, le problme de chmage

qui

des jeunes peut samplifier au Maroc,

de lentreprise. Nanmoins, lorsque ce

surtout que la part de la population entre

problme de raret sera rsolu, la rigidit des

15 et 34 ans dge sera de 33 % dici 2030

salaires sur le march du travail risque

(tableau 3.7).

daugmenter.

rpond

exactement

aux

besoins

Chapitre 4

Les infrastructures

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

116

Chapitre 4 : Les infrastructures


Messages cls

Les infrastructures au Maroc sont un lment cl dans le processus de dveloppement


du pays. Elles ont t trs fortement amliores tant dun point de vue quantitatif
que qualitatif.

Nanmoins, de fortes disparits rgionales subsistent entre le Nord et le Sud, lEst et


lOuest. Ces disparits sont prdominantes dans les infrastructures de transport et
dans laccs leau et aux installations sanitaires.

Le rseau de distribution dlectricit a subi une extension trs forte dans les zones
urbaines, mais surtout rurales. Cependant, les cots de raccordement restent levs.
Les prix ont connu des augmentations, au cours des dernires annes, pour les
entreprises et ce, en relation avec la volont de lEtat de rpercuter une partie de la
diffrence entre le cot de production et/ou dacquisition de lnergie lectrique et son
prix de vente.

Le Maroc est relativement bien positionn en termes d'infrastructures. La demande


actuelle d'infrastructures est satisfaite et le prix ne semble pas tre une entrave. Ainsi,
le niveau dinfrastructures ne constitue pas une contrainte fondamentale la
croissance au Maroc.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Introduction

117

par le pays dans plusieurs secteurs


dinfrastructures, notamment dans les

Les infrastructures sont un lment cl

infrastructures de transport (tous modes

dans le processus de dveloppement dun

confondus), dhydraulique et dalimentation en

pays. Elles sont lorigine dchecs ou de

eau potable, des nouvelles technologies de

succs dans le processus de diversification de

linformation et de communication et dnergie.

la production dun pays et le dveloppement


de ses changes commerciaux. En reliant

Afin de comprendre dans quelle mesure

les communauts loignes, en favorisant

les infrastructures peuvent tre une

leur accs des marchs et lemploi,

contrainte la croissance marocaine,

elles amliorent aussi les conditions de vie

nous commencerons par analyser les

de la population. Elles permettent ainsi le

quantits, mais aussi le cot des infra-

dsenclavement de certaines rgions et

structures, en passant en revue leur volution

une meilleure rpartition des richesses

dans le temps et en procdant leur

travers le territoire.

comparaison avec les pays de rfrence. Nous


analyserons aussi les domaines du transport,

Limpact des investissements privs sur

de lnergie, de leau et de lassainissement

les cots de production et de transport,

ainsi que des tlcommunications.

prsents et futurs, est trs fortement li


la qualit des infrastructures. En effet,
des infrastructures inadaptes peuvent

4.1 Loffre dinfrastructures de lconomie


marocaine

diminuer considrablement la rentabilit


de linvestissement priv. Afin daccrotre
la productivit et de rduire les cots, les

4.1.1 Amlioration quantitative et qualitative


du transport au Maroc

investissements en infrastructures doivent


seffectuer un rythme appropri. Ainsi,

Le processus douverture aux changes

leur ralisation est un dterminant du

internationaux, impuls depuis la signature

dveloppement de lactivit conomique.

de la Dclaration de Barcelone en 1995,

Les efforts dploys par le Maroc dans la

et maritime un lment fondamental

construction de son rseau dinfrastructures

de la russite conomique du Maroc. Des

ont t considrables. Ils ont t initis

efforts importants tant quantitatifs que

depuis le milieu des annes 90 et renforcs

qualitatifs ont t mens pour le dveloppement

fait du transport terrestre, arien

pendant la dernire dcennie. En tmoignent

et la modernisation des rseaux routiers et

les divers programmes et les grands projets

ferroviaires, ainsi que pour la mise niveau

structurants qui ont t raliss ou engags

des ports et des aroports.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

118

Nanmoins, la stratgie de dveloppement

La densit des routes par habitant na

des infrastructures au Maroc na pas permis

cess de diminuer depuis le dbut des

de rduire les ingalits rgionales.

annes 80 (figure 4.2). En effet, lextension


du rseau routier na pas suivi le dveloppement

de la population : sur la dernire dcennie,

Le transport routier

le rseau routier marocain a augment


Le Maroc a lun des plus grands rseaux

de seulement 2,2 % dans son ensemble

autoroutiers dAfrique. En 2012, aprs la

(tableau 4.1). Cette croissance est imputable

mise en service de lautoroute Fs-Oujda,

essentiellement laccroissement du rseau

le rseau totalise une longueur de 1 416 km

autoroutier.

et devrait atteindre 1 800 km en 2015. Le


rseau routier dans son ensemble stend
Figure 4.2 : volution de la densit

sur environ 60 000 km. Nanmoins, sa


densit46 par habitant est faible par rapport

60

la majorit des pays comparateurs (Malaisie,

50

trs proche de celle de la Tunisie ou de


lIndonsie qui font face aussi des dfis
gographiques notables (figure 4.1).

40
30
20
10
0

1980
1981
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1999
2000
2001
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011

Turquie, Roumanie). Elle reste, cependant,

Nombre de Km pour 100 hab

Figure 4.1 : Densit routire au Maroc


et dans les pays comparateurs
(pour 100 habitants) en 2011

Nombre vhicules par km

Source : Ministre de lquipement, du transport et de


la logistique

0,60
0,50

En

0,40

outre,

ces

densits

cachent

0,30

dimportantes ingalits. En effet, le

0,20

rseau routier marocain fait tat de fortes

0,10

disparits rgionales, exacerbes par la

0,00

prsence de hauts reliefs et de dserts. On


Chili

Indonsie Malaisie

Maroc Roumanie Tunisie

Source : WDI, Banque mondiale

Turquie

note une densit trs leve entre Tanger et


Agadir et trs faible dans les zones du Sud
et de lEst. Nanmoins, compte tenu de

46

En km pour 100 habitants.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

l'activit conomique et des contraintes

119

Aussi, laccs aux routes rurales sest

budgtaires, le rseau routier du Maroc a

trs fortement amlior grce la mise en

t conu de faon permettre de relier

place du premier Programme national des

les principaux marchs intrieurs et pour

routes rurales (1995-2005), portant sur la

47

desservir les marchs dexportation .

ralisation de 11 236 km, puis du second


Programme national des routes rurales

La qualit des routes est en amlioration

(2008-2012) portant sur la ralisation de

constante. Les routes nationales et rgionales

15 500 km. En 1995, 36 % des routes

sont revtues dans leur majorit. Un effort

rurales taient accessibles contre 74 % en

important a t men pour le revtement

2011. Ce dveloppement de laccs aux

des routes provinciales (60 % du rseau) qui

routes rurales a t important et a facilit les

sont passes respectivement de 39 % de

activits conomiques, notamment agricoles.

routes revtues en 2002 61 % en 2012.

Sans un accs fiable, les biens prissables


comme les fruits et les lgumes ne peuvent

Tableau 4.1 : volution de la qualit du


rseau routier

pas tre produits, et les routes en mauvais tat


augmentent le cot de la commercialisation

2002

2012

479

1 416

Routes Nationales

11 288

11 392

- Revtues

9 551

10 185

Autoroutes

de tous les produits (Norton, 2009).

Le transport ferroviaire

- Non revtues

1 737

1 214

Routes Rgionales

10 152

10 091

Concernant le transport ferroviaire, qu'il

- Revtues

8 521

9 510

s'agisse des biens ou des passagers, le

- Non revtues

1 631

581

Routes Provinciales

35 787

35 844

- Revtues

14 014

21 736

- Non revtues

21 773

14 108

et 4.4). Le trafic a augment pour les

57 706

58 750

passagers, mais aussi pour les marchandises

81,18

82,65

Total Rseau
2

Densit Km/1000 Km
Source : HCP

Maroc dtient une position intermdiaire


parmi les pays comparateurs (figures 4.3

entre 1986 et 2011. Le Maroc est le seul


pays, avec l'Indonsie et la Tunisie, avoir

47
Des tests ont t effectus pour vrifier lexistence dun lien entre le nombre de kilomtres de routes et le revenu
par habitant entre 1980 et 2011. Ils permettent dtablir lexistence dune relation causale. Les rsultats indiquent
une double causalit. Les rsultats et les tests sont prsents et dtaills dans lannexe 4.1.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

120

augment le nombre de passagers transports. En reliant des villes ayant une activit
conomique forte comme Casablanca ou
Rabat, des villes trs touristiques, comme
Marrakech ou Fs, le rseau ferroviaire a

Figure 4.4 : Transport ferroviaire, passagers


transports (millions-kilomtres)
40 000

30 000

facilit le dveloppement du tourisme et


a amlior laccs de la population aux
principaux marchs intrieurs48.

20 000

10 000

Figure 4.3 : Transport ferroviaire, biens


transports (millions de tonnes-kilomtres)

Chili

Indonsie Malaisie Maroc Roumanie Tunisie

1986

Turquie

2011

Source : Banque mondiale, WDI

75 000

50 000

Le transport des marchandises par voie


ferroviaire se caractrise par le poids

25 000

prpondrant du trafic des phosphates


0

qui reprsente plus de 76 % du tonnage


Chili Indonsie Malaisie Maroc Roumanie Tunisie

1986

Turquie

2011

transport en 2011. Il apparat ainsi relativement


peu diversifi.

Source : Banque mondiale, WDI

Cependant,

le

rseau

ferroviaire

Le transport arien

Les efforts dploys afin de dvelopper

est ingalement rparti travers le

les infrastructures ncessaires sont

territoire. Des villes importantes comme

importants. Le systme de transport arien

Agadir, Ttouan et Bni Mellal ne sont

au Maroc se compose de 24 aroports dont

pas relies par rail.

17 internationaux.

48

Des tests ont t effectus pour vrifier lexistence dun lien entre le nombre de kilomtres de voies ferres et le
revenu par habitant entre 1980 et 2011. Ils permettent dtablir lexistence dune relation causale. Les rsultats
indiquent que le dveloppement des voies ferres a permis un relvement du niveau de revenu par habitant. Les
dtails sont prsents dans lannexe de ce chapitre.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

121

Depuis la signature de laccord Open Sky

de jumelage avec lUnion europenne, et (iv)

avec lUnion europenne, notamment

la participation aux projets de R&D.

partir de 2004, le Maroc pratique une


politique de libralisation du ciel. Ceci a

Le transport maritime

permis lintroduction de nouvelles compagnies,


louverture de nouvelles lignes ciblant

Le transport maritime au Maroc assure

les villes touristiques et la rduction des

le transit de plus de 95 % du commerce

tarifs des billets. Cet accord a impliqu

extrieur travers 38 ports. En 2012,

de nombreuses rformes au Maroc dans le

cela a reprsent 92 millions de tonnes de

but dharmoniser les normes avec lUnion

marchandises, 3,7 millions de passagers

europenne. Les changements les plus

et 30 lignes rgulires.

importants concernent lamlioration de la


scurit des vols, lapplication des normes

Le transport maritime de marchandises et

internationales, avec des rgles de protection

de passagers a augment respectivement

du consommateur selon celles de lUnion

de 37 % et de 110 % depuis la fin des

europenne, ainsi que la protection de

annes 90 (figure 4.5).

lenvironnement. Cela a ncessit la rforme


du Code de laviation civile et des rglements
Figure 4.5 : Transport maritime de
marchandises (en millions de tonnes)

y affrents.
Dans le cadre de la prparation

75

lintgration au ciel unique europen,

70

lOffice

65

national

de

dveloppement

des aroports a entrepris plusieurs


projets importants visant lalignement
des services de la navigation arienne
aux meilleures pratiques et normes

60
55
50
45
1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

europennes, notamment travers : (i) le


renforcement de linteroprabilit avec les

Source : Ministre de lquipement, du transport et de


la logistique

pays limitrophes, notamment lEspagne


et le Portugal, par la modernisation des
quipements Asynchronous Transfer Mode

Nanmoins, le trafic de conteneurs reste

(ATM) ; (ii) lharmonisation des procdures ;

faible. Le Maroc se situe seulement devant

(iii) la certification des services de la

la Tunisie et la Roumanie au sein des pays

navigation arienne dans le cadre du projet

comparateurs (figure 4.6).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

122

Tableau 4.2 : Capacits portuaires


(millions de tonnes/an)
Figure 4.6 : Trafic de conteneurs dans
les ports (2000 et 2012)

Capacit
oprationnelle
(mT)

Capacit
thorique
(mT)

25 000 000

Nador

13

20 000 000

Tanger

108

108

Kenitra
Mohammedia
Casablanca
JorfLasfar
Safi
Agadir
Tan tan
Laayoune
Warf
Dakhla
Total

0,3
17
31
20
9
4
0,2
2
4
0,4
201

0,9
24
38
38
8
6
0,2
2
4
0,4
243

15 000 000
10 000 000
5 000 000
0

Chili

Indonsie Maroc Malaisie Roumanie Tunisie Turquie

2000

2012

Source : Banque Mondiale, WDI

Source : Ministre de lquipement, du transport et de la


logistique

Les capacits portuaires sont en plein


dveloppement. Les installations portuaires

De plus, les trois principaux ports

sont en conformit avec les normes ISO. Sur

gnralistes

les 12 ports prsents dans le tableau 4.2,

possdent un hinterland dvelopp, avec

du

pays

(tableau

4.3)

plus de la moiti nont pas encore atteint

des connexions directes autoroutires

leur capacit thorique.

et ferroviaires.

Tableau 4.3 : Caractristiques des 3 principaux ports


Agadir

Casablanca

Tanger Med

3,66

24,514

21,156

42

87

78

Vrac (42 %)
Conteneurs (34 %)
Marchandises gnrales
(24 %)

n.d.

Flotte maritime

Vrac (57 %)
Conteneurs (28 %)
Marchandises gnrales
(15 %)

Connexions au port

Autoroutire
(Agadir-Marrakech)

Autoroutire
Ferroviaires

Trafic 2012 (KT)


Surface (Ha)

Lignes rgulires
Capacits hebdomadaires

Infrastructures

Routires
Ferroviaires

n.d.

2250 (TEU)

6780 (TEU)

n.d.

5 terminaux : Multi-usage
(ro-ro, vrac), Conteneurs,
Crales et passagers,
Minraux, Ptrole

4 terminaux : Multi-usage Tanger Med (terminaux


(ro-ro, vrac), Conteneurs, conteneurs) :
Crales et passagers,
Plateforme logistique
Minraux, Ptrole

Source : Ministre de lquipement, du transport et de la logistique

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

123

performances logistiques (figure 4.7), le

Linfrastructure logistique

Maroc est relativement bien positionn


de

pour les exportations. Bien que le nombre

lconomie marocaine dans le secteur de

de documents ncessaires soit plus lev

lquipement et des transports, le secteur

que la moyenne, les dlais et les cots sont

de la logistique apparat aujourdhui

parmi les plus bas. Cependant, le transit

comme la nouvelle priorit stratgique.

assur par les ports de Casablanca et de

Dans ce cadre, le gouvernement, en

(respectivement de 14,9 et 5,1 millions de

partenariat

Pour

renforcer

la

comptitivit

Tanger, qui dominent le trafic portuaire


priv

tonnes en 2007), restent infrieurs ceux

(CGEM), a mis en place une stratgie et

avec

le

secteur

raliss dans les ports de proximit des pays

un plan daction pour lamlioration de

concurrents. Un potentiel de dveloppement

la comptitivit logistique du pays. Cette

des capacits est encore possible. En

stratgie vise apporter des solutions

revanche, les dlais, le nombre de documents

adquates aux problmes de gestion des

et le cot lis limportation demeurent

flux de marchandises et rpondre aux

relativement levs. Il est donc moins coteux

besoins logistiques des diffrentes stratgies

et plus ais dexporter que dimporter.

sectorielles.
Figure 4.7 : Cots du commerce
transfrontalier

Les objectifs fixs sont la baisse


du poids des cots logistiques/PIB
de 20 % actuellement 15 %
lhorizon 2015 travers une gestion
optimise, scurise et massifie des flux

1600
1200
800

de marchandises. Ces objectifs portent

400

galement sur la cration de 36 000

emplois et la contribution au dveloppent


durable du pays travers la rduction des
nuisances et des missions du CO2 de

Chili

Indonsie Malaisie

Maroc Roumanie Tunisie

Turquie

Cots l'exportation (USD par conteneur)


Cots l'importation (USD par conteneur)

Source : Banque mondiale, WDI

35 % lhorizon 2015 et la dcongestion


des routes et des villes grce la matrise
des rseaux de distribution.

Les infrastructures de transport au Maroc


se dveloppent. Un essor conomique

Le commerce transfrontalier

moyen terme ncessitera des infrastructures


plus importantes. Le nombre de projets en

Les efforts du gouvernement ont t

cours de ralisation atteste de la prise de

concluants puisque, en termes de

conscience du gouvernement cet gard.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

124

Encadr 4.1 : Projets en cours de ralisation pour le transport


Transport routier :
-

Autoroute de contournement de Rabat : 41,1 km, 2 800 millions de dirhams.

Autoroute Tit Mellil-Berrechid : 31 km, 1 300 millions de dirhams.

Autoroute Berrechid-Beni Mellal : 172 km, 6 030 millions de dirhams.

Autoroute El Jadida-Safi : 140 km, 4 800 millions de dirhams.

Voie express Taza-Al-Hoceima : 148 km, 2 500 millions de dirhams.

Transport ferroviaire :
-

Projet TGV Tanger-Knitra-Casa : 20 000 millions de dirhams.

Ramnagement de la gare ferroviaire Casa-Port.

Projets portuaires :
-

Tanger Med II : 18 milliards de dirhams (mise en service 2015-2016).

Nador West Med :

1re phase de 5,9 milliards de dirhams (mise en service 2015), ddi aux produits
ptroliers raffins, capacit globale de 15 millions de tonnes/an.

2me phase : 1,6 milliards de dirhams pour deux autres structures ddies au
ptrole brut, capacit globale de 20 millions de tonnes/an.

Nouveau port de Safi :

1re phase 4 milliards de dirhams (mise en service 2017). Pour satisfaire les besoins
en charbon de la centrale thermique de lONEE.

2me phase : dsengagement de lancien port de Safi de la manutention des produits


minraux du groupe OCP pour lui permettre (ds 2020) dexporter les phosphate
et drivs directement.

Projets aroportuaires :
-

Dveloppement de larodrome de Beni Mellal (195,5 millions de dirhams) ;

Dveloppement des installations terminales laroport Mohammed V


(938 millions de dirhams) ;

Dveloppement des installations terminales laroport Marrakech Mnara

Extension des installations terminales laroport de Fs Saiss (479 millions de

(1084 millions de dirhams) ;


dirhams) ;
-

Extension et ramnagement de larogare passagers laroport de Nador

Construction dun cadre de contrle rgional/zone sud (256 millions de dirhams).

(315 millions de dirhams) ;

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

4.1.2 Un dveloppement important de


llectricit

125

pour la Tunisie, 70 pour la Turquie, 108


pour lIndonsie et 223 pour la Roumanie
(figure 4.9).

Les stratgies de dveloppement national


ont lev le Maroc au rang des 20 pays ayant
ralis le plus important taux daccs

Figure 4.9 : Dlai ncessaire pour obtenir


de l'lectricit (nombre de jours) en 2012

llectricit au cours de la priode 1990201049 (Banque mondiale, 2013). En effet, les

250

taux de raccordement sont trs levs : prs


de 99 % des foyers sont raccords au rseau
lectrique (figure 4.8). Les efforts du Gouvernement
sur le plan de l'lectrification rurale ont permis

200
150
223

100

de rduire les disparits entre les milieux

50

urbain et rural. Prs de 98 % de la population

108

Indonsie

31

46

Chili

Malaisie

62

65

Maroc Roumanie Tunisie

70
Turquie

rurale ont accs llectricit en 2012.


Source : Banque mondiale, WDI

Figure 4.8 : Accs l'lectricit


(pourcentage de la population) en 2010

Le Maroc a un rseau lectrique bien


120

intgr au niveau rgional. Le Maghreb

100

Regional Interconnection, incluant le

80

Maroc, l'Algrie et la Tunisie, a t initi dans


les annes 1950 et a volu vers de multiples

60
99,4
40

99,4

98,9

99,5

73

transmissions d'interconnexions haut-voltage entre ces trois pays. Le Maroc a t

20

Indonsie

Chili

Malaisie

Maroc

Tunisie

connect l'Espagne dans les annes


1990, et il est maintenant synchronis avec

Source : Banque mondiale, WDI

le Pan-European High-Voltage Transmission


Network.

Les dlais ncessaires pour lobtention

Le secteur de l'lectricit a connu de

de llectricit sont parmi les plus bas

nombreuses rformes, avec notamment

avec 62 jours pour le Maroc contre 65

l'ouverture aux oprateurs privs.

49

Sustainable Energy for All, Global Tracking Framework, 2013.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

126

Le prix moyen de l'lectricit est rest

cot de production et/ou dacquisition de

quasiment stable depuis le dbut des

lnergie pour lOffice national de llectricit

annes 90 pour les mnages, ce qui nest

et de leau potable (ONEE) et son prix de

pas le cas pour les entreprises puisque,

vente. Ceci explique la situation difficile

aprs une baisse entre 1998 et 2005, les

des finances de lONEE au cours des

prix sont repartis la hausse. Il convient,

dernires annes. Par consquent, les

cependant, dindiquer que si les prix sont

hausses opres, de temps autre, visent

rests relativement stables, un effort de

essentiellement rpercuter une partie du

subvention important est consenti par

cot de lnergie sur les utilisateurs et allger

ltat pour compenser la diffrence entre le

ainsi les charges qui psent sur lOffice.

Encadr 4.2 : Principaux projets du secteur lectrique depuis 1990

Dveloppement de la production indpendante sur appel doffre et contrats


dobligation dachat long terme avec lONE (dcret-loi 1994)

1997 : Jorf Lasfar Eenergy Company, centrale au charbon 1 360 W (48 % de la


production nationale).

1998 : Compagnie Eolienne du Dtroit, groupe THELIOA, parc olien dAbdelkhalek


Torres 50 MW.

EET socit ONE/ENSEA/SIEMENNS, centrale cycle combin de Tahaddart


384 MW.

Projets en cours : Parc olien de Tarfaya,

Dlgation de la distribution multiservices des oprateurs privs

Casablanca : Lydec, groupe GDF SUEZ, 1997.

Rabat, Sal et Temara : Redal, groupe VEOLIA, 1999.

Tanger et Ttouan : Amendis, groupe VEOLIA, 2002.

Lancement du programme dlectrification rurale globale en 1996

Gnralisation de laccs llectricit lensemble des foyers ruraux.

Interconnexion du rseau lectrique national avec le rseau espagnol en


1997

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

127

Le plan dlectrification semble avoir


port ses fruits au Maroc. Le taux daccs
llectricit est trs lev et les dlais

Figure 4.10 : Taux daccs de la population


(%) aux sources d'eau amliores

dobtention sont bas. Cependant, une crainte


demeure en ce qui concerne lvolution du
prix de llectricit.

4.1.3 Des disparits subsistent pour leau


et les installations sanitaires

120

80

40

Chili

Indonsie Maroc

La rpartition de la population et sa

Malaisie Roumanie Tunisie

Rural

Turquie

Urbain

fragmentation travers le territoire


soulve un dfi important en ce qui

Source : Banque mondiale, WDI

concerne laccs leau et aux installations


sanitaires. Cela reprsente un vritable
dfi pour le dveloppement de lagriculture

Des efforts considrables ont t entrepris

et du tourisme.

pour faciliter laccs leau en milieu rural.


En effet, lorsque l'on modifie la dfinition de

Nanmoins, la stratgie de ltat en

l'accs l'eau et que l'on prend le taux

matire de dveloppement de lapprovi-

d'accs leau potable comme le pourcentage

sionnement en eau potable a permis

de la population (par rapport la population

dy accrotre laccs de faon significative

totale) ayant un accs une eau potable

Nonmoins des ingalits rgionales

domicile ou partir d'un point de desserte

subsistent. L'accs une source d'eau

(dans un rayon de 200 m dans les villes et

amliore, selon la dfinition de la Banque

de 500 m en milieu rural), le taux daccs

mondiale50, s'est fortement dvelopp en

en milieu urbain atteint 100 % ds 1997,

milieu urbain, avec des taux daccs des

enregistrant

mnages de 98,2 % en 2011 contre 60,8 %

apprciable depuis 1975 par le biais de

en milieu rural (figure 4.10).

branchements individuels. Lvolution de

50

ainsi

un

dveloppement

L'accs une source d'eau amliore est le pourcentage de la population qui a un accs raisonnable une
quantit suffisante d'eau venant d'une source amliore telle qu'une prise d'eau mnagre, un rservoir public au
sol, un puits, une source ou un puits protg ou des eaux pluviales collectes. Les sources non amliores
comprennent les vendeurs, les camions citernes et les sources et puits non protgs. L'accs raisonnable est
dfini comme tant la disponibilit quotidienne d'au moins 20 litres par personne venant d'une source situe dans
un rayon d'un kilomtre de l'habitation.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

128

laccs en milieu rural a t encore plus

Pour rattraper le retard accumul et mettre

rapide car il est pass de 22 % en 1975

niveau ce secteur le Programme national

92 % en 2011. Toutefois, les donnes

dassainissement liquide et dpuration

ne permettent pas de distinguer laccs

des eaux uses (PNA) a t tabli en

individuel de laccs par borne fontaine.

2005 et rvis en 2008. Depuis sa mise


en uvre, une nette amlioration a t

Les efforts daccs leau se poursuivent,

observe. Le taux de raccordement au

avec comme objectif daugmenter la capacit

rseau en milieu urbain est estim 72 % et

de stockage de prs de 32 000 m. Un

le taux dpuration des eaux uses a atteint

investissement de lordre de 1 030 millions

34 % contre 8 % en 2005. Le PNA a t

de dirhams devait tre ralis par lONEE en

tabli pour les milieux urbain et semi urbain,

2013 pour lamlioration de lalimentation en

mais certains centres ruraux ont galement

eau potable (AEP) rurale, ce qui permettrait

bnfici de projets dassainissement dans

daugmenter

le cadre de ce programme.

le

taux

daccs

moyen

national 94 % (contre 93 % en 2012).


Ce taux varie selon les rgions : 81 %

Des amliorations restent, toutefois,

Doukkala-Abda, 83 % Tanger-Tetouan,

84 % Taza-Al Hoceima-Taounate, 99 %

lassainissement. En effet, en 2011, les

aussi bien Oued Eddahab-Lagouira qu

installations

apporter

dans

le

secteur

dassainissement

de

restent

Fs-Boulemane et Sal-Zemmour-Zaer. Des

encore dvelopper puisque 83,1 % des

disparits existent aussi entre les provinces

mnages urbains et 52 % seulement des

dune mme rgion avec, parfois, des taux

mnages ruraux y ont accs (figure 4.11).

ne dpassant pas 65 %.

Comparativement aux pays de rfrence,


le Maroc est en retard dans ce domaine.

Par ailleurs, le secteur dassainissement


est rest, pendant longtemps, le maillon
faible de la politique de leau au Maroc.
En effet, sa situation est caractrise par : (i)
une faible priorit accorde la gestion des

Figure 4.11 : Taux daccs de la population


aux installations d'assainissement
amliores en 2011
120

eaux uses et aux besoins des oprateurs,


(ii) une couverture partielle des rseaux
qui sont souvent vtustes et saturs, (iii)
un nombre limit de stations dpuration
des eaux uses, et (iv) un volume estim
600 millions de m 3 deaux uses
urbaines rejetes en 2005 sans traitement
pralable.

80

40

Chili

Indonsie Maroc

Rural

Malaisie Roumanie Tunisie

Urbain

Source : Banque mondiale, WDI

Turquie

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

129

Cependant, les objectifs poursuivis

rattraper le retard enregistr au niveau

par le Gouvernement attestent de la

de lassainissement liquide relativement

prise de conscience de la ncessit de

aux besoins actuels et futurs du pays.

Encadr 4.3 : Objectifs du PNA


Mise en place du Programme national dassainissement liquide et dpuration des eaux
uses en 2005 et actualis en 2007 conjointement avec le Ministre de lintrieur et le
Dpartement de lenvironnement. Le plan concerne 330 villes et centres urbains (10 millions
dhabitants).

Objectifs :

Atteindre un taux de raccordement au rseau dassainissement de 75 % en milieu urbain


en 2016, 80 % en 2020 et 90 % en 2030 ;

Rduire la pollution domestique de 50 % en 2016, 60 % en 2020 et 100 % en 2030 ;

Traiter et rutiliser 100 % des eaux uses collectes lhorizon 2030 ;

Raliser des stations dpurations des eaux uses pour 330 villes et centres urbains.

Cot global : 50 Milliards DH l'chance 2020.

4.1.4 Les tlcommunications

restructuration de ce secteur est effectue


autour de la privatisation partielle de loprateur

En 1997, la loi 24-96 amorce un profond

historique et de la cration dune instance de

changement du secteur des tlcom-

rgulation, lAgence nationale de rgulation

munications, avec louverture du march

des tlcommunications (ANRT).

aux initiatives prives et aux promoteurs


nationaux et internationaux. Lobjectif

En ce qui concerne le rseau fixe,

de cette rforme tait dtendre les

bien que la densit tlphonique ait

rseaux et les services de la poste et des

lgrement augment ces dernires

tlcommunications

annes, elle reste insuffisante par rapport

lensemble

du

territoire tout en dveloppant des situations

au niveau atteint par les pays de rfrence

de concurrence entre les oprateurs. La

(figure 4.12).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

130

Figure 4.12 : Lignes de tlphone fixe


(pour 100 habitants) en 2012
25

Figure 4.13 : Lignes de tlphone mobile


(pour 100 habitants) en 2012
160

20

120

15
10

18,8

Chili

18,6

15,7

15,5

Indonsie Maroc

Malaisie Roumanie Tunisie

138,5

115,2

119,7

140,9

120,0

106,1

90,8

40

10,3

10,1

80

21,9

Turquie

Source : Banque mondiale, WDI

Chili

Indonsie Maroc

Malaisie Roumanie Tunisie

Turquie

Source : Banque mondiale, WDI

Cependant, cette faiblesse a t largement

Les tarifs internet ont connu des baisses

compense par une forte augmentation

importantes.

de la tlphonie mobile. Ainsi, le Maroc

dabonnements internet haut dbit est

possde, parmi les pays de rfrence,

de 2,09 pour 100 habitants seulement, ce

le plus grand nombre dabonnements

qui reste insignifiant par rapport aux pays de

de tlphonie mobile pour 100 habitants

rfrence (figure 4.14). Ce retard pris par

Nanmoins,

le

nombre

(figure 4.13). La faiblesse des abonnements

le Maroc peut largement sexpliquer par la

de tlphonie fixe, associe une forte

faiblesse du nombre de lignes tlphoniques

croissance des abonnements de tlphonie

fixes. A linverse, le nombre dutilisateurs

mobile, est lune des caractristiques

dinternet est un des plus lev du groupe

des conomies en transition (Perspectives

des pays slectionns, avec 55 utilisateurs

conomiques en Afrique, 2009). Ceci limite,

pour 100 habitants (figure 4.15). Le retard

nanmoins, les possibilits de dveloppement

se situe donc au niveau de linstallation et

de la fibre optique et donc du haut dbit.

non de lutilisation.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

131

4.2 Les tests du diagnostic de croissance


Figure 4.14 : Abonnements internet haut
dbit (pour 100 habitants) en 2012
20

4.2.1 Comparaison de la qualit des


infrastructures

16

Dans la premire tape, il sagit danalyser

12
8

le niveau de svrit de la contrainte de

15,9
12,4

10,5

8,4

4
1,2
Chili

4,8

2,1

Indonsie Maroc

Malaisie Roumanie Tunisie

loffre en infrastructures au Maroc. Une


erreur serait de considrer que seul un faible

Turquie

niveau des infrastructures reprsente une


forte contrainte. Afin dviter cela, ce test fait

Source : Banque mondiale, WDI

appel un indicateur international de qualit,


plutt que de quantit, des infrastructures et
analyse la position du Maroc relativement

Figure 4.15 : Nombre d'utilisateurs


d'internet (pour 100 habitants) en 2012

aux pays rfrents.


Lindicateur relatif la qualit des

70
60

infrastructures issu du WEF (World

50

Economic Forum) ne rvle pas de

40
30

61,4

55,0

50,0

20
10
0

contrainte particulire. Le Maroc ne

65,8
41,4

45,1

en matire dinfrastructures. Le Maroc

15,4
Chili

Indonsie Maroc

semble pas insuffisamment dvelopp


sest situ au 57me rang mondial en 2013

Malaisie Roumanie Tunisie

Turquie

Source : Banque mondiale, WDI

(tableau 4.4). Comparativement aux pays de


rfrence, il a une position mdiane, avec un
niveau de qualit plus lev quen Indonsie,
en Roumanie et en Tunisie.

Lvolution du march et lengouement


de la population pour les nouveaux outils

Tableau 4.4 : Qualit des infrastructures


Classement selon la qualit des
infrastructures, 2013

de tlcommunications le nombre
croissant des utilisateurs de mobiles en

Maroc

57

tmoigne laisse prvoir une croissance

Chili

46

forte pour les annes venir. Cependant,

Indonsie

61

Malaisie

29

Roumanie

100

retard de dveloppement des lignes de

Tunisie

77

tlphonie fixe qui risquent de contraindre

Turquie

49

il est important de trouver une solution au

les abonnements internet.

Source : Forum Economique Mondial, 2013

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

132

4.2.2 Test de type 2 : Estimation de la


corrlation entre un indicateur de la qualit
des infrastructures et le PIB par habitant

Figure 4.16 : Qualit des infrastructures


et PIB par habitant
6

Lobjectif du test est de dterminer le lien


entre les infrastructures et le niveau de

4,5

dveloppement conomique dun pays.


Un

niveau

dinfrastructures

insuffisant

peut entraver lactivit conomique des


entreprises domestiques. Ce test mesure le

1,5

10

niveau de svrit de la contrainte en situant


le Maroc par rapport aux pays comparateurs
pour rpondre la question suivante : le
niveau

de

qualit

des

Source : Banque mondiale et Forum Economique


Mondial

infrastructures

gnrales et/ou des infrastructures de


commerce et de transport est-il suffisant
tant donn le niveau de PIB/habitant ?

Figure 4.17 : Qualit des infrastructures


de commerce et de transport et PIB
par habitant

Le Maroc semble avoir un niveau de

performance des infrastructures suprieur

3,5

son niveau de dveloppement. La figure

4.16 illustre la corrlation entre le revenu


rel par habitant en 2012 et un indice de
la qualit des infrastructures gnrales. La
figure 4.17 fait appel un indice plus spcifique

2,5
2
1,5

10

qui concerne la qualit des infrastructures du


commerce et des transports. La ligne de

Source : Banque mondiale, WDI et WEF

rgression indique le niveau d'infrastructures


attendu un niveau de dveloppement
conomique donn. Pour les infrastructures
gnrales, comme pour les infrastructures

4.2.3 Test de type 3 : Comment les


firmes contournent-elles la contrainte ?

de commerce et de transport, le Maroc se


situe au-dessus de la ligne de rgression

Le test 3 vise identifier si, les firmes

prvue, ce qui indique quil a un niveau de

domestiques contournent la contrainte

performance des infrastructures suprieur

dinfrastructures et de quelle faon.

son niveau de dveloppement.

En effet, les entreprises du secteur priv

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

ont toujours conscience des contraintes

133

Pourtant, la position du Maroc (tableau

auxquelles elles doivent faire face pour

4.5) en termes daccs llectricit est

leur dveloppement, et pour survivre, elles

relativement bonne par rapport aux pays

doivent contourner la contrainte.

comparateurs.

Lorsque lon analyse les contraintes

Tableau 4.5 : Rang mondial et procdures


daccs llectricit

nonces par les entreprises leur

Accs l'lectricit

dveloppement,

llectricit

apparat

comme la plus importante. 37 % identifient

Pays

Rang

Procdures
(nombre)

Chili

40

llectricit comme une contrainte majeure

Indonsie

147

et 6,7 % pour ce qui est du transport.

Malaisie

28

Ce pourcentage de rponses identifiant

Maroc

92

llectricit comme la contrainte majeure est

Roumanie

168

Tunisie

51

Turquie

68

lev lorsquon le compare aux rponses


mises par les entreprises des pays de
comparaison (figure 4.18). En effet, ce

Source : Banque mondiale et Forum Economique Mondial

pourcentage nest que de 30 % au Chili et

Par ailleurs, le temps moyen de coupures

en Roumanie, 21,6 % en Turquie, 15,5 %

dlectricit du rseau de transport est

en Malaisie et 13,8 % en Indonsie.

en diminution depuis 2007, alors que celui


du rseau de distribution a augment de
2007 2010 avant de diminuer en 2011

Figure 4.18 : Les contraintes souleves


par les entreprises
40

(tableau 4.6).
Tableau 4.6 : Coupures dlectricit

30

Rseau
transport

Rseau distribution

Temps de
coupure
(Global, en mn)

Dure moyenne
de coupure dun
Systme MT
(DMS, en H:mn)

2007

20,4

05:48:00

2008

22,9

08:38:00

2009

9,9

09:30:00

2010

8,1

10:46:00

2011

04:53:00

2012

03:49:00

Annes

20
10
0

Chili
(2010)

Indonsie Malaisie
(2009)
(2007)

Maroc Roumanie Tunisie n/c Turquie


(2007)
(2009)
(2008)

Pourcentage de firmes identifiant l'lectricit comme une contrainte majeure


Pourcentage de firmes identifiant le transport comme une contrainte majeure

Source : Banque mondiale, Enterprise Surveys et


source nationale pour le Maroc

Source : ONEE

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

134

Les entreprises marocaines possdant

dinfrastructures lectriques sont les plus

un gnrateur lectrique sont relativement

contraintes dans leur dveloppement.

nombreuses comparativement aux autres

Pour ce faire, il sagit didentifier le niveau

pays (tableau 4.7). Ceci pourrait sexpliquer

dintensit en infrastructures des entreprises

par la prsence de coupures dlectricit.

par secteur et par rgion et de le mettre en

Cependant, la faible production dlectricit

rapport avec leur niveau de performance

produite par ces gnrateurs, ainsi que

conomique.

lobligation historique pour certaines firmes


de dtenir des gnrateurs ne semblent

Si llectricit reprsente une contrainte

pas soutenir cette hypothse. Le problme

majeure au dveloppement de lactivit

soulev par les entreprises pourrait donc

conomique, les firmes des secteurs

provenir du prix, mais rien ne permet de le

trs consommateurs dnergie devraient

prouver.

prouver des difficults se dvelopper


comparativement aux autres.

Tableau 4.7 : Utilisation dun gnrateur


lectrique

Chili (2010)
Indonsie
(2009)
Malaisie
(2007)
Maroc
(2007)
Roumanie
(2009)

Les secteurs les plus sensibles ne semblent

Pourcentage
des firmes qui
possdent ou
partagent un
gnrateur

Proportion
d'lectricit
cre par le
gnrateur
(%)

46,5

3,2

bois et les produits en bois, le papier et

6,3

1,7

les produits en papier, le caoutchouc et les

16,1

0,8

pourtant pas avoir eu dvolution de


leur valeur ajoute diffrente des autres
secteurs. Les secteurs concerns sont le

produits en plastique, les autres produits non


mtalliques et les mtaux de base. Le nombre

18

1,1

14,6

1,6

entre 2000 et 2009, une exception prs.

Tunisie n/c

n/c

n/c

Ces derniers ne semblent donc pas avoir t

Turquie
(2008)

8,6

0,3

entravs dans leur dveloppement.

Source : Banque mondiale, Enqutes Entreprises et


source nationale pour le Maroc

de firmes dans ces secteurs a augment

Lanalyse de la rpartition de la valeur


ajoute travers le territoire montre que

4.2.4 Test de type 4 : Les firmes disposant


de moins dinfrastructures sont-elles entraves
dans leur dveloppement ?

les infrastructures ne semblent pas


reprsenter une contrainte majeure la
croissance conomique puisque des
rgions relativement moins dotes en

Lobjectif de ce test est didentifier si

infrastructures contribuent la cration

les entreprises ayant le plus besoin

des richesses de manire relativement

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

135

importante comme Beni Mellal-Khnifra


(8,1 %) et Daraa-Tafilalt (3,3 %). Les
infrastructures ne constituent donc pas une

Figure 4.19 : Infrastructures de transport


et acquisition foncire (degr de svrit)
30 %

Pourcentage

contrainte majeure la croissance.

4.3 Les effets de second rang

20 %

10 %

Les infrastructures ne semblent pas


tre un obstacle majeur la croissance,

0%

mais elles peuvent induire des effets


de

second

rang.

En

effet,

il

peut

pas un
obstacle

obstacle
mineur

obstacle
moyen

obstacle
majeur

obstacle trs
svre

Source : Enqute entreprise Maroc 2007

y avoir une interdpendance forte entre


laccs au foncier pour les entreprises

En revanche, ltat de la voirie ou laccs

et les infrastructures installes. Ainsi, le

au transport urbain reprsente des

dveloppement des infrastructures travers

contraintes importantes lors de linstallation

le territoire peut engendrer une augmentation

des entreprises (figure 4.20).

de la demande dobtention de terrains de


la part des entreprises.

Figure 4.20 : tat de la voirie et acquisition


foncire (degr de svrit)

Lenqute mene par le Gouvernement

30 %

secteur manufacturier en 2007 montre


le lien troit entre les infrastructures
et le foncier. Les entreprises sinstallent

Pourcentage

marocain sur un panel dentreprises du


20 %

10 %

normalement dans les zones o les


infrastructures de base ne posent pas de
problmes. En effet, dans cette enqute, les
entreprises ont dclar que les infrastructures

0%

pas un
obstacle

obstacle
mineur

obstacle
moyen

obstacle
obstacle
majeur trs svre

Source : Enqute entreprise Maroc 2007

lectriques ne posent pas de contraintes


majeures pour leur installation et la bonne

Lextension des infrastructures et leur

conduite de leurs oprations. De la mme

bonne rpartition sur le territoire pourraient

faon, les infrastructures en eau ne sont pas

engendrer un accroissement important

lorigine dentraves importantes la bonne

de la demande daccs au foncier des

implantation dune entreprise sur le territoire

entreprises, entrainant ainsi de nouvelles

(figures 4.19).

pressions sur ce dernier.

Chapitre 5

Le capital naturel

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

138

Chapitre 5 : Le capital naturel


Messages cls

Le capital naturel est une composante essentielle du dveloppement durable dun pays.
La capacit utiliser les nouvelles technologies pour valoriser au mieux les ressources
naturelles est un lment important qui contribue la dynamique conomique.

Le Maroc ne dtient pas les dotations quont certains pays en matire de ressources
naturelles nergtiques fossiles et de ressources suffisantes en eau, mais il possde une
proximit gographique avec lUnion europenne et une dotation exceptionnelle en
phosphates.

La valorisation des dotations naturelles du Maroc est relativement bonne, ce qui ne


constitue pas une entrave majeure la croissance.

Les terres arables et le phosphate sont des dotations qui gagneraient tre encore
plus valorises.

Compte tenu de la forte dpendance du Maroc lgard des ressources nergtiques


conventionnelles, il importe que ses efforts en matire de dploiement dnergies
alternatives soient poursuivis.

Les politiques tarifaires, bien quelles puissent servir des objectifs sociaux et
conomiques lgitimes, faussent les prix relatifs des ressources naturelles, ce qui ne
permet pas leur allocation efficiente et leur gestion prenne.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

139

Introduction

5.1 Les ressources fondamentales

Le capital naturel est une composante

5.1.1 Position gographique

essentielle du dveloppement durable


dun pays. La disponibilit des ressources

Situ entre les pays d'Afrique subsaharienne

naturelles, ainsi que la position gographique

et lEurope, le Maroc possde une

peuvent tre autant de vecteurs facilitateurs

localisation idale sur la Mditerrane et

de la dynamique de croissance que des

sur lAtlantique et se situe proximit des

freins un bon dveloppement.

marchs internationaux.

Le

Maroc

possde

une

situation

5.1.2 La terre

gographique idale et une dotation


exceptionnelle en phosphates, mais il na

Les terres arables reprsentent seulement

pas les atouts en matire de ressources

13 % du territoire (figure 5.1). Cette situation

nergtiques. Il nest pas dot non plus

est dautant plus contraignante que la majeure

de ressources suffisantes en eau. Situ

partie du pays est constitue de zones arides

aux portes de lEurope, de lautre ct du

et de zones montagneuses. Nanmoins, la

dtroit de Gibraltar, au Nord de la Mauritanie

proportion de terres arables par habitant

et louest de lAlgrie, le Maroc possde

reste dans la moyenne des pays comparateurs

un accs la fois la Mditerrane et

avec 0,25 hectare par habitant, 59 % des

locan Atlantique. Le Maroc est le pays au

surfaces agricoles utilises sont consacres

plus grand littoral du continent africain avec

la culture des crales.

plus de 3500 km de cte dont 500 km en


Mditerrane.
Figure 5.1 : Terres arables (pourcentage
du territoire)

Ce chapitre met en exergue deux


fragilits lies directement lactivit
productive : leau et lnergie. Les efforts
importants du Gouvernement pour y
remdier se sont traduits par de lourdes

50
40
30
20

dpenses pour le budget de lEtat, ce qui fait

10

que ces deux fragilits ne constituent plus

Chili

Indonsie

Maroc

Malaisie Roumanie Tunisie

des entraves majeures au dveloppement


de lactivit conomique des entreprises
marocaines.

Source : Banque mondiale, WDI

Turquie

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

140

5.1.3 Leau

et par habitant (selon la dfinition de la


Banque mondiale), le Maroc est le pays qui

Le Maroc est un pays en tat de stress

dispose du plus faible niveau de ressources,

hydrique. Les prcipitations y sont trs

aprs la Tunisie qui affiche 393 m3 (figure

faibles. Le pays se caractrise par un climat

5.3). Cette comparaison avec les pays met

la fois mditerranen au Nord et aride au

en exergue la situation proccupante du

Sud et au sud-est de lAtlas, avec une

Maroc.

saison sche et chaude et une saison froide


et humide. L'eau y est une ressource rare,
ingalement rpartie entre les diffrentes
rgions (figure 5.2). La pluviomtrie annuelle

Figure 5.3 : Ressources en eau renouvelables


par habitant (en m3)

est suprieure 800 mm dans la rgion du

60 000

Nord, la plus arrose, de 400 600 mm au

50 000

centre, de 200 400 mm dans la rgion de

40 000

lOriental et du Souss, de 200 50 mm dans

30 000

la rgion Sud-atlantique, et de moins de 50

20 000

mm dans la zone la plus aride, les bassins

10 000
0

de Sakia El Hamra et Oued Eddahab.

Chili

Indonsie Maroc Malaisie Roumanie Tunisie

Turquie

Source : Banque mondiale, WDI

Figure 5.2 : La pluviomtrie au Maroc

Nanmoins, la production en eau potable


a t multiplie par cinq au cours des trois
dernires dcennies pour atteindre plus
de 1 milliard de m3 en 2007. Cependant,
les 135 barrages existants au Maroc ont
une capacit de stockage infrieure la
consommation annuelle en eau de la population.
Le potentiel de ressources en eau du
Source : Ministre de lnergie, des mines, de leau et
de lenvironnement

pays est form raison de 20 % par les


eaux souterraines comme en tmoigne
la rpartition des nappes phratiques

En 2011, avec un peu plus de 904 m de

rpertories (figure 5.4). En outre, prs de

ressources en eau renouvelables par an

10 % du territoire est couvert par les plus

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

importants systmes aquifres (soit prs de


2

141

Les estimations des projections de la


raret de leau sont inquitantes. Le

80 000 km ).

taux par habitant des ressources en eaux


naturelles exprime la richesse ou la raret
Figure 5.4 : Les nappes phratiques

relative de leau dun pays. Daprs les


projections du Gouvernement (tude de la
qualit de leau, DGH, 2011), ce taux doit
passer 625 m3/hab/an en 2020, sachant
que le seuil critique est de 1000 m3/hab/an.

5.2 Les ressources extractives


5.2.1 Energies fossiles
Le Maroc est peu dot en ressources
Source : Ministre de lnergie, des mines, de leau et
de lenvironnement

nergtiques conventionnelles. Sa principale


production d'nergie provient de l'lectricit
hydraulique (figure 5.5).

Cependant, les eaux de surface et


souterraines sont de mauvaise qualit
(tableau 5.1). Selon les dernires analyses,
on estime que 8 10 % de lazote utilis
comme engrais pour lagriculture est lessiv
vers les nappes deau souterraines ou vers

Figure 5.5 : Production d'nergie (milliers


de Tonnes quivalent ptrole)
1000
800
600

les cours deau et que 0,5 1 % des produits

400

phytosanitaires rejoignent les cours deau,

200

soit une pollution actuelle de 8 500 tonnes


dazote et de 15 tonnes de pesticides. De
plus, une grande partie des eaux uses est
rejete dans le milieu naturel sans traitement

0
1979

1984

1989

1994

Electricit hydraulique
Gaz naturel
Charbon

1999

2004

2009

Electricit olienne
Ptrole brut

Source : Ministre de lnergie, des mines, de leau et


de lenvironnement

pralable.
Tableau 5.1 : Niveau de qualit des eaux
de surfaces et des eaux souterraines

Les produits ptroliers sont prpondrants


Type de ressource
Eau souterraine

Bonne
20 %

Moyenne Mauvaise
29 %

51 %

Source : tude de la qualit de leau, DGH, 2011

dans sa consommation nergtique et leur


part na cess de crotre depuis le dbut des
annes 80 (figure 5.6).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

142

Figure 5.6 : Consommation d'nergie


(milliers de Tonnes quivalent ptrole)
12000

5.2.2 Les phosphates, une dotation


exceptionnelle
Le Maroc est le premier exportateur

10000

de phosphates avec 40 % du march

8000

mondial pour le phosphate brut, 50 %

6000
4000

pour lacide phosphorique et 21 % pour

2000

les engrais. lexception de la priode de

0
1979

1984

1989

1994

Electricit
Charbon

1999

2004

2009

Produits ptroliers
Gaz naturel

crise mondiale, la production et lextraction


de phosphate nont cess daugmenter
depuis la fin des annes 90 (figure 5.8).

Source : Ministre de lnergie, des mines, de leau et


de lenvironnement

Figure 5.8 : Extraction et production du


phosphate

Cette faible dotation en nergie fossile


fait du Maroc un gros importateur dnergie
(figure 5.7). La part des produits ptroliers

29000

25000

dans les importations dnergie reste


prpondrante avec 45 % en 2011. Ils
reprsentent aussi une trs forte proportion
des importations totales de marchandises
qui na cess de crotre depuis le dbut des

21000

17000
1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

Extraction des phosphates (en milliers de tones)


Production marchande (en milliers de tonnes)

annes 90.
Source : Office Chrifien des Phosphates

Figure 5.7 : Importation d'nergie


(milliers de Tonnes quivalent ptrole)

5.3 La valorisation des ressources

10000
8000

5.3.1 La valorisation de la proximit


gographique

6000
4000
2000
0
1979

Sa proximit avec lUnion europenne


1984

1989

Electricit
Charbon

1994

1999

2004

2009

Ptrole brut
Produits ptroliers

Source : Ministre de lnergie, des mines, de leau et


de lenvironnement

fait de ce march un partenaire de choix


dans les changes extrieurs du Maroc. Le
Maroc coule plus de 50 % de ses exportations
sur le march de lUnion europenne.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

En dveloppant les infrastructures de

143

5.3.2. La valorisation de la terre

transport et en rduisant les barrires


commerciales, le Gouvernement marocain

Le

secteur

agricole

joue

un

rle

a su valoriser sa position gographique

conomique et social trs important en

par la multiplication des changes

termes de contribution la croissance,

commerciaux avec les pays proches. Ainsi,

la cration demplois et la scurit

la France et lEspagne, les plus proches

alimentaire.

gographiquement, reprsentent eux seuls


Avec un niveau de rendement relativement

39 % des exportations marocaines.

faible, la terre au Maroc pourrait


Le riche patrimoine naturel du pays, son

tre mieux valorise. La plupart des

ensoleillement et sa proximit de lEurope

exploitations agricoles (1,5 million) sont

attirent de nombreux touristes et font du

de semi-subsistance faible rendement

Maroc une destination privilgie. Malgr

(Ouham et al., 2012). La production

les priodes de crise, le nombre de touristes

agricole se caractrise par la coexistence

na cess daugmenter (figure 5.9). Lactivit

dun nombre lev dexploitations de petite

touristique au Maroc est aussi lune des

taille, par la faible qualit de leur production,

valorisations fort potentiel de dveloppement

par lintgration trs limite au march

de la proximit gographique du pays.

et par un nombre limit dexploitations


de grande taille forte valeur ajoute et
dont une grande part de la production

Figure 5.9 : volution du Tourisme au


Maroc

est exporte. A titre dexemple, la seule

10 000 000

30

8 000 000
6 000 000

20

4 000 000

10
0

2 000 000
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Tourisme, recettes (en % du total des exportations)


Tourisme, nombre d'arrives

Nombre de touristes

Pourcentage

production cralire intgre au circuit


40

professionnel est le bl tendre. Certaines


rgions sont presque entirement spcialises
dans cette production sans que cela ne
soit ncessairement la production la plus
adapte. Par ailleurs, le taux de couverture,
reprsentant le rapport entre la valeur des
exportations et celle des importations de
produits agricoles a diminu depuis 1990,

Source : Banque mondiale, WDI

indiquant un dficit en produits agricoles


(tableau 5.2).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

144

Tableau 5.2 : Taux de couverture de la


balance agricole (en pourcentage)

superficie infrieure cinq hectares. La


multiplicit des rgimes juridiques de la

Pays

1990

1995

2000

2005

2010

proprit foncire, ainsi que le faible taux

Chili

603,5

472,9

450,3

468,4 345,2

dimmatriculation et denregistrement de

Espagne

64,5

114,6

82,8

76,3

79,8

ces dernires constituent un frein srieux

Inde

76,5

88,9

101,9

96,8

108,8

linvestissement dans ce secteur.

Mexique

203,7

210,5

149,0

136,6 132,9

Maroc

112,1

74,4

89,9

92,9

75,5

Source : Calculs de Oulhaj et alii. (2012) bass sur les


donnes de la Banque mondiale et de lOrganisation
mondiale du commerce

Conscient de lenjeu li la terre, le


Gouvernement a mis en place la stratgie
appele Plan Maroc Vert pour la priode
2008-2020. Il sagit dun programme

Selon Oulhaj et al. (2012), les importations

ambitieux qui se structure autour de

nettes sont positives et plus prononces

sept fondements : (i) faire de lagriculture le

pour la filire des fruits et lgumes.

principal levier de la croissance, (ii) adopter

Cette situation sest peu peu aggrave

lagrgation comme modle dorganisation

en raison dune augmentation de la

de lagriculture, (iii) assurer le dveloppement

consommation intrieure un rythme

de

lagriculture

dans

son

ensemble,

suprieur celui de la population et de la

(iv) promouvoir linvestissement priv,

faiblesse des rendements (Akesbi, 2011).

(v) adopter une approche contractuelle

Tout en restant faible, le rendement des

pour raliser ce plan, (vi) prenniser

olagineux sest accru depuis le dbut des

le dveloppement de lagriculture et (vii)

annes 1980, et celui des crales et des

prparer la refonte du cadre sectoriel.

lgumineuses a lgrement progress. En


revanche, celui des cultures industrielles

5.3.3 La valorisation de leau

na cess de diminuer.
La situation des ressources en eau est
Le secteur agricole marocain doit faire

proccupante, mais les efforts dploys

face plusieurs contraintes. Le niveau

par le Gouvernement sont importants.

dinvestissement est relativement faible,

En effet, le Dpartement de leau a mis

lorganisation et lencadrement sont

en uvre plusieurs mesures qui font partie

insuffisants et les ressources en eau

intgrante de la Stratgie nationale de

sont limites. Ce secteur doit faire face

leau, publie en 2009 et dcline en trois

une contrainte supplmentaire qui est le

axes : lconomie deau dans lagriculture, le

morcellement excessif des terres (six parcelles

renforcement des infrastructures hydrauliques

par exploitation en moyenne). De plus, prs

et la mobilisation de ressources deau non

de 70 % des exploitations agricoles ont une

conventionnelles.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

145

Le Gouvernement a initi lexploitation

plus, les importants efforts dploys

de

en matire dinfrastructure hydraulique

ressources

abondantes

comme

leau de mer ou les eaux uses et

ont

permis

le

dveloppement

de

leur valorisation laide de nouvelles

lirrigation grande chelle (tableau 5.3).

technologies, comme le dveloppement

En consquence, la superficie actuellement

des usines de dessalement utilisant

irrigue est de prs de 1,5 million dhectares

lnergie solaire ou olienne, afin de

dont les deux tiers sont quips par les

rpondre aux insuffisances en eau. De

pouvoirs publics.

Tableau 5.3 : Les diffrents types dirrigation


Type dirrigation

Gravitaire

Aspersion

Localise

Total

Pourcentage

Grande hydraulique

533 900

113 800

34 900

682 600

47,0 %

Petite et moyenne
hydraulique

327 200

6 900

334 100

23,0 %

Irrigation prive

317 600

16 950

106 900

441 450

30,0 %

1 178 700

137 650

141 800

1 458 150

100 %

Total

Source : Ministre de lagriculture et de la pche maritime

5.3.4 La valorisation des nergies alternatives

marocain intgr dnergie solaire) et


olienne (avec le Projet marocain intgr

La dpendance nergtique du Maroc

dnergie olienne). En utilisant les nouvelles

ne cesse de crotre en rapport avec le

technologies, le Gouvernement a su exploiter

dveloppement de la consommation de cette

des ressources naturelles inpuisables et

ressource. Ainsi, le taux de dpendance est

propres comme le soleil et le vent afin de

pass de 82 % en 1980 95,6 % en 2011.

rpondre une insuffisance nergtique.


Les nouvelles capacits installes en 2012

Face cette situation proccupante, le

(tableau 5.4) et les diffrents plans mis

Gouvernement a lanc une stratgie

en place laissent penser que la production

nergtique de grande ampleur notamment

nergtique va fortement se dvelopper

autour des nergies solaire (avec le Projet

dans les annes venir.

146

5.3.5 La valorisation du phosphate

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

test est danalyser si leau et la terre sont des


ressources rares au Maroc.

Du point de vue de lemploi, l'Office


chrifien des phosphates (OCP) emploie

Le

directement plus de 22 000 personnes.

ressources renouvelables en eau trs

Cela gnre de lactivit en amont et

faible

laval de la filire. Sa production est destine

comparaison. Nanmoins, lorsquon le

la fois au march local et lexport.

compare avec un pays plus proche en

Maroc
par

possde
rapport

un
aux

niveau
pays

de
de

termes de caractristiques gographiques


Les quantits vendues localement nont

comme la Tunisie, ses ressources en eau

cess daugmenter depuis le dbut des

et le pourcentage des terres agricoles

annes 2000. Par ailleurs, la contribution

irrigues sont beaucoup plus levs. Bien

des phosphates aux exportations est trs

quayant des ressources en eau limites,

significative puisquelle en a reprsent

leffort entrepris par le Maroc depuis

27 % en 2012 contre 16,2 % en 2000, et

plusieurs annes en matire dirrigation a

plus de 48,4 milliards de dirhams de recettes

rendu la situation soutenable.

en devises (Perspectives conomiques en


Afrique, 2013). Les exportations en valeur

Pour la disponibilit en terre, la proportion

ont augment plus rapidement que les

de terres arables reste dans la moyenne

quantits entre 1980 et 2010.

avec 0,25 hectare par habitant (figure


5.10). Le Maroc se classe avant le Chili,

Les phosphates sont une dotation

lIndonsie et la Malaisie et les quantits de

exceptionnelle pour le Maroc. La plupart

terres semblent tre raisonnables.

des produits issus de ce minerai sont


relativement peu transforms. Il reste
donc une marge de manuvre dans la
valorisation de cette dotation.

Figure 5.10 : Superficie agricole utile par


habitant
0,5

5.4 Les tests du diagnostic de croissance


5.4.1 Comparaison de la disponibilit en
eau et en terres
Le premier test consiste analyser la

0,4
0,3
0,2
0,1
0

Chili

Indonsie Maroc

Malaisie Roumanie Tunisie

disponibilit des ressources en eau et


en terres arables relativement aux pays
comparateurs du Maroc. Lobjectif de ce

Source : Banque mondiale, WDI

Turquie

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

5.4.2 Test de type 2 : Estimation de la


corrlation entre les ressources (en eau et
en terres) et le niveau de dveloppement
conomique

147

Figure 5.11 : Ressources renouvelables en


eau et niveau de richesse (log du PIB/habitant
en PPA, Dollar EU constant de 2005)
14
12

Lobjectif du deuxime test est de

10

dterminer le lien entre la disponibilit des

ressources en eau et en terres et le niveau

6
4

dactivit conomique. Un niveau insuffisant

deau renouvelable peut entraver le bon

fonctionnement des entreprises industrielles


et de lactivit agricole. De la mme faon,

10

11

Log du PIB

Source : Banque mondiale, WDI

une faible disponibilit en terres arables peut


entraner des difficults de dveloppement.
Ce test mesure donc la svrit de la

En revanche, le niveau de disponibilit

contrainte en situant le Maroc par rapport

en terres arables ne semble pas entraver

aux pays comparateurs pour rpondre la

lactivit conomique. Daprs la figure 5.12,

question suivante : la disponibilit en eau et

le Maroc se situe sur la ligne de rgression.

en terres arables est-elle suffisante compte

Il apparat, donc, que le niveau de disponibilit

tenu de lactivit conomique du pays ?

en terres arables correspond la valeur


ajoute agricole par travailleur.

Le Maroc semble, cependant, avoir un


niveau de disponibilit en ressources
renouvelables en eau infrieur son niveau
dactivit conomique. La figure 5.11
illustre la corrlation entre le revenu rel par
habitant en 2012 et le niveau de ressources

Figure 5.12 : Terre arable et valeur


ajoute agricole (log/habitant, Dollar EU
constant de 2005)
1,4

renouvelables en eau. La ligne de rgression

1,2

indique le niveau de ressources renouvelables

0,8

en eau attendu relativement au niveau


dactivit conomique. Ici, le Maroc se situe
en-dessous de la ligne de rgression,

0,6
0,4
0,2
0

6,5

7,5

8,5

ce qui indique quil a un niveau insuffisant


de ressources renouvelable en eau pour
son niveau de dveloppement.

Source : Banque mondiale, WDI

9,5

10

10,5

11

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

148

5.4.3 Test de type 3 : Les firmes sont-elles


obliges de contourner la contrainte ?

5.4.4 Test de type 4 : Les firmes ncessitant


plus deau et/ou de terre sont-elles entraves
dans leur dveloppement ?

Le troisime test vise identifier le besoin


des firmes de contourner la contrainte.

Lobjectif de ce test est didentifier si

Lobjectif

les entreprises dont lactivit ncessite

ici

est

danalyser

sil

est

ncessaire pour les firmes domestiques

plus deau ou de terres sont les plus

de contourner la contrainte de disponibilit

contraintes dans leur dveloppement. De

des ressources.

manire gnrale, lactivit conomique qui fait


le plus appel la disponibilit en eau et en

Les firmes marocaines ne semblent

terres arables est lagriculture. Ainsi, le test

pas tre obliges de contourner la

consiste analyser la performance conomique

contrainte. Elles dclarent ne pas avoir

du secteur agricole, ainsi que dun secteur

dinsuffisances en eau (figure 5.13). La

fortement li ce dernier, lagro-alimentaire.

situation du Maroc semble plus favorable


lorsquon la compare la moyenne des

Si leau ou la terre reprsentait une

pays MENA pour lesquels les entreprises

contrainte majeure au dveloppement de

ont dclar lors des enqutes menes,

lactivit conomique, les firmes agricoles

avoir subi mensuellement 2,1 insuffisances

et les firmes agro-alimentaires devraient

en eau .

prouver des difficults se dvelopper.


La figure 5.14, indique lvolution de la valeur
ajoute agricole depuis 1990.

Figure 5.14 : Valeur ajoute agricole


(Dollar EU constant en 2005)

Figure 5.13 : Nombre d'insuffisances en


eau (par mois) dclar par les firmes
2,4

1,4E+10
1,2E+10

1,2
0,8

Source : Banque mondiale, enqutes entreprises

MENA

Europe de l'Est et
Centrale

Asie de l'Est et du
Pacifique

Amrique Latine

Turquie

Roumanie

Maroc

Indonsie

Chili

0,4

Dollar constant, 2005

2
1,6

1E+10
8E+09
6E+09
4E+09
2E+09
0

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Source : Banque mondiale, WDI

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

149

Les secteurs fortement dpendants


des ressources en eau et en terre ne
semblent pas avoir t entravs dans leur

Figure 5.15 : Production d'lectricit issue


du ptrole, du gaz et du charbon
(pourcentage du total) en 2011
120

na cess daugmenter depuis le dbut

100

des annes 2000. Quant au secteur de


lagro-alimentaire, la croissance de sa

Pourcentage

dveloppement. La valeur ajoute agricole

valeur ajoute de 3,1 % en moyenne sur

80
60
40
20

2000-2010 et laugmentation du nombre de

firmes de 13,8 % sur cette priode semblent


indiquer la mme tendance (CNUCED,
2013).

5.4.5 Test crois entre les ressources


naturelles et les infrastructures

Chili

Indonsie Maroc

Malaisie Roumanie Tunisie

Turquie

Source : Banque mondiale, WDI et Ministre de


lnergie, des mines, de leau et de lenvironnement

Le niveau de consommation nergtique


est plus bas relativement ce quil devrait
tre compte tenu du niveau dactivit du

Il est important de faire le lien entre

pays (figure 5.16). Ainsi, si la consommation

labsence de dotation en ressources

venir volue et atteint le niveau attendu, la

nergtiques brutes et lexistence dun

contrainte sera encore plus forte compte

rseau nergtique adquat. Le Maroc

tenu du niveau de dveloppement du pays.

doit faire face une insuffisance importante


en ressources nergtiques brutes. La
figure 5.15 prsente en 2011 la production
dlectricit et la proportion qui est issue du
ptrole, du gaz et du charbon comparativement

Figure 5.16 : Consommation d'nergie et


niveau de richesse (log du PIB en PPA,
Dollar EU constant de 2005)
6,5

aux pays de rfrence. Avec prs de 90 %

de sa production dlectricit issue des

5,5

nergies fossiles, le Maroc est parmi les

pays prsentant le plus haut degr de

4,5

dpendance lgard des nergies fossiles.

Le pays apparat, donc, en retard en


matire de diversification de sa production
nergtique.

y = 0,0625x2 - 1,3068x + 11,801

6,5

7,5

8,5

Source : Banque mondiale, WDI

9,5

10

10,5

11

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

150

Le faible niveau de production contraint

que lenvole des prix internationaux

le pays importer en grande quantit. La

des produits nergtiques na pas eu

figure 5.17, illustre lvolution des importations

dimpact sur les activits des entreprises.

marocaines de ptrole en pourcentage des

Cependant, cet effet pourrait tre signifiant

marchandises importes. Il apparat que

lavenir en rapport avec la diversification

depuis les annes 1998, ces importations

du mix nergtique et la mise en place par

nont cess daugmenter.

le Gouvernement du systme dindexation


partielle.

Pourcentage

Figure 5.17 : Importations de ptrole


(en pourcentage des marchandises
importes)

5.5 Les effets de second rang

30

La disponibilit en eau, en terres arables

25

ou en nergie ne semble pas tre un

20

obstacle majeur la croissance, mais elle

15

peut induire potentiellement des effets

10

de second rang. En effet, le dveloppement

de lconomie peut modifier profondment

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

lutilisation

des

ressources.

Ceci

est

particulirement vrai si lutilisation des


Source : Ministre de lconomie et des finances

nouvelles technologies nest pas promue


afin de mieux valoriser et de prenniser les
ressources existantes.

Cependant, si lnergie constitue une


contrainte au dveloppement de lactivit

Ceci est important pour les ressources

conomique, les firmes des secteurs trs

en eau o lon pourra assister un

consommateurs

arbitrage entre une utilisation pour la

dnergie

devraient

prouver des difficults se dvelopper

consommation au niveau des mnages,

comparativement aux autres. Les secteurs

de lindustrie ou de lagriculture. Cette

fortement consommateurs dnergie ne

question se pose surtout si les technologies

semblent pas avoir t entravs dans leur

ncessaires ne sont pas utilises pour

dveloppement puisque lvolution de leur

dvelopper les ressources (dessalement,

valeur ajoute nest pas diffrente de celle

captage des eaux de pluies, rduction

des autres secteurs. Mais, cette conclusion

des ruissellements, etc.), amliorer leur

doit tre modre par le fait que lnergie

efficience (irrigation goutte goutte) ou

est fortement subventionne, ce qui fait

les recycler (station dpuration).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

151

Dans le cas de la terre, certaines pratiques

de son dveloppement conomique.

agricoles et la faible utilisation de la

La nouvelle stratgie nergtique vise

technologie ont abouti la dtrioration

renforcer la diversification et loptimisation

de la qualit des sols (salinisation ; rosion).

du mix nergtique en assurant la promotion

Un dveloppement des activits agricoles

de lutilisation dnergies alternatives ou de

rpondant en partie laugmentation et

technologies pouvant aboutir une meilleure

la mutation de la demande locale suite

efficience nergtique.

au dveloppement conomique pourrait


accentuer cette dgradation si la valorisation et

Pour lensemble de ces ressources, la

la prservation des terres travers la mise en place

question de la politique tarifaire doit tre

de techniques de pointe nest pas effectue.

analyse en profondeur afin de rpondre


aux dfis du dveloppement conomique

Dans le cas de lnergie, la consommation

et social tout en amliorant lefficience

du Maroc tait en de de ce qui pouvait

quant lutilisation de ces ressources et

tre attendu compte tenu du niveau

leur prennit.

Chapitre 6

Risques macroconomiques

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

154

Chapitre 6 : Risques macroconomiques


Messages cls

Depuis le dbut des annes 90 et jusqu la crise financire de 2007, le Maroc,


linstar des autres pays de la rgion MENA, a bnfici de sa proximit gographique
et des politiques dintgration avec le march europen. Le recul prolong de la
croissance en Europe, limpact du printemps arabe et la flambe des cours internationaux
des matires premires ont eu des rpercussions ngatives sur les finances publiques,
la balance des paiements courants et lemploi, et remis en question la stabilit
macroconomique.

Le solde de la balance des paiements courants est demeur infrieur la norme du FMI
(-2,8 % du PIB). Nanmoins, laugmentation rapide des investissements dans le PIB,
non compense depuis 2007 par un accroissement consquent du taux dpargne, est
lorigine dun besoin de financement croissant.

En dpit de la dtrioration de la balance des paiements courants dont le dficit a


atteint 9,7 % du PIB en 2012, le niveau des avoirs extrieurs nets est rest suprieur
au niveau du plancher communment admis (3 mois dimportations) en raison du stock
des devises accumules par le pass. Toutefois, la pression actuelle sur les avoirs
extrieurs nets soulve la question de la soutenabilit du dficit de la balance des
paiements courants.

Le calcul du taux de change rel dquilibre fait apparatre une apprciation du taux de
change rel observ entre 1995 et 2004 et une dprciation depuis 2005, infirmant
lide dune survaluation du dirham.

Malgr le problme de liquidit sur le march interbancaire observ depuis la crise


financire, les fondamentaux satisfaisants du secteur bancaire lui ont permis de
poursuivre le financement de lconomie marocaine dans de bonnes conditions.

Le secteur bancaire a progressivement amlior la gestion de ses risques comme en


tmoigne la baisse du ratio des crances douteuses et litigieuses pour rejoindre le
niveau des principaux pays comparateurs.

Les quilibres macro-conomiques sont soutenables moyen terme, mais sont


menacs court terme par un contexte international dfavorable et une demande
sociale croissante.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Introduction

155

un recul de la croissance conomique et un


creusement des dficits du budget et de la

Les dsquilibres macroconomiques

balance des paiements courants.

peuvent devenir un obstacle majeur


la croissance lorsquils engendrent des

Nanmoins, malgr les diffrents chocs

pousses inflationnistes, une viction des

enregistrs depuis la crise financire,

investissements privs par les dficits publics,

lexprience du Maroc en matire de

et des crises financires et de change.

pilotage macroconomique et la stabilit

Pour les pays ayant un accs aux

marocaines dans une position favorable

marchs financiers, le secteur bancaire

pour grer les risques associs la dgradation

des institutions placent les autorits

est

garant

de

la

stabilit

macro-

conomique. La solidit du secteur financier

des quilibres observe au cours des trois


dernires annes.

renforce la soutenabilit des quilibres


fondamentaux en vitant que les chocs

Pour rtablir les quilibres macro-

externes ne se propagent travers le canal

conomiques de court terme, le Maroc

des banques lensemble de lconomie.

peut sappuyer sur la Ligne de prcaution

A linverse, la fragilit du secteur financier

et de liquidit accorde par le FMI qui

exacerbe les dsajustements

macro-

conomiques.

renforce la crdibilit de la volont du Maroc


de mettre en uvre les rformes, en particulier
la fiscalit et la compensation51.

Depuis la fin de la priode dajustement


structurel, la performance du Maroc a
souvent t menace par des chocs

6.1 Dsquilibre de la balance des


paiements courants

externes (prix des matires premires ou


conjoncture internationale) et des fragilits

Les autorits marocaines ont montr, en

internes (alas climatiques ou rigidits

longue priode, leur capacit restaurer

sociales et institutionnelles). Rcemment, la

les quilibres macroconomiques. Toutefois,

combinaison du ralentissement de lactivit

si la matrise des composantes domestiques

conomique en Europe, des tensions sociales

de la croissance sest avre ralisable,

dans le sillage du printemps arabe et de la

les sources de vulnrabilit externes de

scheresse de lanne 2012 ont provoqu

lconomie marocaine demeurent entires.

51

Il convient de prciser que depuis mi 2013 le chantier de la rforme des politiques de subvention est ouvert.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

156

6.1.1 Les facteurs externes de risque


macroconomique52

Du ct des importations (dont plus de


la moiti est en provenance de lEurope),
les dpendances structurelles vis--vis

Le degr douverture de lconomie


53

dimportations incompressibles obrent

marocaine (86% en 2012) est suprieur

le rtablissement durable de la balance

celui de lensemble des pays revenu

des paiements courants. En effet, les

intermdiaire, tranche infrieure (PRITI). De

importations dnergie depuis 2009 et la

ce fait, le Maroc est assez fortement expos

reprise depuis 2007 des importations de

aux fluctuations internationales des revenus.

produits alimentaires psent sur la balance

Malgr les performances spectaculaires

des matires premires.

commerciale en raison de lvolution des prix


ralises par un certain nombre de
produits exportables depuis une dizaine

De ce fait, le poids de la facture nergtique

dannes, le commerce extrieur demeure

et celui des importations des produits

un point faible de lconomie marocaine.

alimentaires constituent une contrainte

En longue priode, les volutions du commerce

la politique de change qui devrait viter le

extrieur montrent un renforcement de la

risque inflationniste li une forte dprciation

position du Maroc en matire dexportations,

du dirham.

paralllement une forte dpendance


nergtique du ct des importations.

6.1.2 volution de la balance des paiements


courants et besoin de financement

La part des produits de consommation


(textiles) et dalimentation dans les

Le dsquilibre de la balance des

exportations a fortement diminu au

paiements courants traduit un excs de

cours de la dcennie 2000 au profit

demande globale qui trouve son origine

des demi-produits, des engrais et acides

dans une pargne insuffisante par rapport

phosphoriques et, dans une moindre mesure,

linvestissement. Depuis le dbut des

des produits dquipement industriel. Cette

annes quatre-vingt-dix, le Maroc a rduit le

volution reflte un changement dans le

dficit des paiements courants, a t presque

processus dindustrialisation du Maroc. Mais

lquilibre entre 1996 et 2000 et a dgag

la concentration gographique des exportations

des excdents entre 2001 et 2006. Transferts

vers les pays dEurope du Sud renforce le

des MRE et des recettes voyages. La tendance

risque dexposition aux chocs de demande.

sest, toutefois, inverse partir de 2004 et la

52
53

Voir annexe 6.1 pour plus de dtails.


(X+M)/PIB.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

157

rsilience de lconomie marocaine aux chocs

Depuis 1996 (figure 6.2), le pays a assur

a t mise rude preuve depuis 2009 et,

lquilibre du compte courant et a mme

plus encore, au cours des annes 2011 et 2012.

dgag des excdents sous leffet du


produit des privatisations, des entres massives

A long terme, lexception des annes

des transferts des MRE et des recettes

2010-2012, le solde de la balance des

voyages puis avec lacclration de la

maintenu

croissance sous leffet de la libralisation des

(la plupart du temps) dans la norme du

changes et de lafflux des investissements

FMI value -2,8 % du PIB.

directs trangers.

paiements

courants

sest

Deux rgimes distincts, caractriss par


des tendances quasiment symtriques,
sous-tendent la dynamique conomique

Figure 6.2 : Compte courant en pourcentage


du PIB (1997-2012)

entre 1980 et 2012.


6%

qui a dabord concid avec la mise en uvre


de rformes sectorielles et structurelles.

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

-3 %

1998

0%
1997

daccumulation des avoirs extrieurs nets,

3%
En pourcentage du PIB

Entre 1980 et 1995 (figure 6.1), un rgime

-6 %
-9 %

-12 %

Figure 6.1 : Compte courant en pourcentage


du PIB (1983-1996)

Source : Office des changes

3%

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

1984

-2 %

Laugmentation rapide des investissements


1983

En pourcentage du PIB

8%

dans le PIB, non accompagne par


un

-7 %

accroissement

consquent

de

lpargne, est lorigine dun besoin


de financement croissant. En 2012, le taux

-12 %

Source : Office des changes

dinvestissement est identique celui de


la Roumanie et de lIndonsie (31,7 %)
(figure 6.3).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

158

Figure 6.3 : Investissement (pourcentage du


PIB) par rapport au PIB par habitant

En pourcentage du PIB

Pourcentage du PIB, Moyenne


2000-2008

20

y = 1,8755x + 0,2826
R = 0,1532

35
30
CPV

25
MAR

20
15

ROM

TUN

JOR

10

TUR
MYS

15
10
5
0
-5

10

11

Log PIB par habitant (en dollars US Courants)

Source : WDI et calcul des auteurs

Entre 2004 et 2011, les IDE ont reprsent

2007

2008

2009

2010

2011

2012

-10
-15
-20

5
0

Figure 6.4 : Solde du compte courant


en pourcentage du PIB

gypte
Jordanie
Ile Maurice
Maroc
Tunisie

Indonsie
Malaisie
Pays revenus intermdiaires
Roumanie
Turquie

Source : Data Market Banque mondiale et calcul des


auteurs

Nanmoins dans une perspective de long

en moyenne 2,8 % du PIB. Sur la mme

terme et par rapport aux pays comparateurs,

priode, le gap moyen entre linvestissement

les besoins de financement du Maroc

et lpargne tait de 5,9 %. Le besoin de

ont affich une relative stabilit grce

financement externe sest donc lev en

la mise en uvre de politiques contra-

moyenne 3,1 % du PIB.

cycliques (accumulation dactifs nets sur


ltranger au cours de la phase dacclration).

Sur le court terme, la balance des


paiements courants sest fortement

6.1.3 volution des avoirs extrieurs nets

dtriore depuis 2007 avec le recul de


lactivit mondiale qui a suivi la crise financire

Dans le cas du Maroc, la position extrieure

(figure 6.4).

est un lment cl dapprciation du risque

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

159

macroconomique. Lvolution des avoirs

avoirs extrieurs nets. Toutefois, leur maintien

extrieurs nets est un indicateur privilgi

lquivalent de 4,5 mois dimportations des

danalyse du risque dinsolvabilit et de crise

biens et services a t rendu possible grce

54

financire des conomies ouvertes .

au recours aux emprunts extrieurs.

Le risque macroconomique dinsolvabilit


peut rsulter de la faiblesse du secteur
bancaire, dune exposition au risque

Figure 6.5 : volution des avoirs extrieurs


nets et de la balance commerciale des
biens et services
5

extrieurs) ou dune exposition au risque

de taux (structure par chance inadapte


des emprunts nets). Il peut galement
tre engendr par une accumulation des
avoirs extrieurs nets sous-tendue par des
emprunts excessifs afin de compenser le
dsquilibre de la balance des paiements
courants.

Billions dollars Courants

de change (dprciation des avoirs

1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010

-5
-10

-15
-20
-25

Balance commerciale des biens et services (US$ courants)


Avoirs extrieurs nets Maroc ($US Courants)

Source : Data Market, FMI et calcul des auteurs

En dpit de la dtrioration de la balance


des paiements courants dont le dficit

La pression actuelle sur les avoirs

a atteint 9,7 % du PIB en 2012, le niveau

extrieurs nets soulve la question de la

des avoirs extrieurs nets au Maroc

soutenabilit du dficit de la balance des

est

rest

suprieur

au

niveau

du

paiements courants et de la survaluation

plancher communment admis (trois

ventuelle du taux de change effectif rel.

mois dimportations) en raison du stock


des devises accumules par le pass
(figure 6.5). En 2011 et 2012, le cumul de

6.1.4 Soutenabilit du dficit de la balance


des paiements courants

chocs ngatifs, la baisse des exportations,


laugmentation de la facture nergtique,

Trois approches complmentaires ont

la diminution des transferts des MRE et le

t utilises pour valuer le dsquilibre

recul des IDE ont acclr la chute des

de la balance des paiements courants55,

54

Lane, Philip R., and Gian Maria Milesi-Ferretti, / Lehmann, Alexander, / Mathisen, Johan, and Anthony J. Pellechio.
External Balance Assessment (EBA) Methodology: Technical Background, Prepared by Staff of the IMFs
Research Department1,June 25, 2013.
55

160

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

savoir lanalyse de la soutenabilit du


6.1), lidentification de lquation des

120

du taux de change effectif rel dquilibre

100

(voir lannexe 6.2).


Au terme de cette analyse, il apparait

Dettes publiques (% PIB)

paiements courants et la dtermination

que les dynamiques actuelles du solde

80
60
40
20
0

de la balance des paiements courants,

Dette publique (% PIB)

des avoirs extrieurs nets et du taux de


change effectif rel ne font pas apparaitre

199019921994199619982000200220042006200820102012

2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
-6
-7
-8
-9

Solde budgtaire (% PIB)

Figure 6.6 : Dficit budgtaire et dette


publique

dficit du compte courant (voir lannexe

Solde budgtaire (% PIB)

Source : Banque mondiale

de dsquilibres structurels par rapport aux


quilibres de long terme (voir lannexe 6.3).
Il convient, toutefois, de noter que

6.2 quilibre des finances publiques

lendettement public est dores et dj

Les finances publiques du Maroc reposent

comparateurs et que tout accroissement

sur des bases solides malgr les difficults

compromettrait une croissance inclusive

rcentes inhrentes principalement la

et durable (figure 6.7).

relativement lev par rapport aux pays

hausse des prix internationaux du ptrole


et au dialogue social qui ont conduit

Figure 6.7 : Dette publique brute


(en pourcentage du PIB)

un creusement du dficit budgtaire.


publiques du Maroc est conditionn par la
rforme fiscale, le contrle de la masse
salariale et la rforme des retraites et de la
compensation.

6.2.1 Soutenabilit de la dette publique

120
En pourcentage du PIB

Lassainissement de la situation des finances

80

40

1990

1995

Maroc
Turquie

2000

Malaisie
Chili

2005

Roumanie
Indonsie

2010

Tunisie

La gestion active de la dette, conjugue


la matrise des quilibres fondamentaux.

Source : Banque mondiale

sest traduite par un taux dendettement


de 59,1 % du PIB en 2012 contre 72,7 %

Avec le creusement du dficit budgtaire

en 1999 (figure 6.6).

depuis 2010 et la remonte du taux

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

dendettement,

la

question

de

la

161

la dgradation des finances publiques.

soutenabilit de la dette publique aurait

Nanmoins, le Maroc bnficie encore dune

t pose si les engagements pris dans

cotation avantageuse compare la Tunisie

le cadre de la mise en place de la Ligne

et lgypte. La figure 6.8 met en vidence

de prcaution de liquidits du FMI ntaient

la relation entre la prime du CDS 5 ans

pas tenus. Selon lanalyse prospective

et le ratio dette/PIB. A lexception des

du FMI de la soutenabilit des finances

pays les plus dvelopps, la relation entre

publiques au Maroc, le taux dendettement

la prime et lendettement est logiquement

serait ramen 56,9 % en 2017 56.

croissante. Le nuage de points en gris


regroupe les pays de niveau intermdiaire qui

6.2.2 Lvaluation par les marchs

ont un niveau dendettement infrieur 50 %

Malgr un accs garanti au march

Maroc bnficie fin 2012 dune surcote ,

international, la prime du Credit Default

avec un niveau de prime lgrement suprieur

Swap (CDS) souverain a fortement

la moyenne du groupe malgr un niveau

augment fin 2012, sanctionnant ainsi

dendettement nettement plus lev.

et une prime infrieure celle du Maroc. Le

Figure 6.8 : Prime de risque souverain et endettement fin 2012


1000

gypte

900
800

Prime CDS fin 2012

700
600

Liban

500
400

Tunisie

300

Kazakhstan
Prou

200

Estonie

100
0

Slovnie

Croatie
Maroc

Espagne

Turquie

Bahrain
Malaisie
R SA
Roumanie
Panama
Chili
Pologne
France
Lettonie
Finlande
Lithuanie
Bulgarie
Core
Allemagne
Colombie

20

40

60

80

Italie

Belgique
100

120

140

160

Dette Publique par PIB

Source : Data Market

Par ailleurs, si lon tient compte du PIB par

bnficier dun march actif du CDS et dune

habitant, le Maroc est le seul parmi les PRITI

cotation relativement favorable (figure 6.9).

56

Calcul partir de la formule d=d-1 [(r - p(1+g) - g + ae(1+r)]/(1+g+p+gp)) o d est le ratio dette/PIB r =taux
d'intrt apparent de la dette; p = taux d'inflation; g =taux de croissance du PIB en volume; a = part de la dette
en monnaie trangre; et e = taux de dprciation du taux de change nominal (nombre de dirhams pour un $US).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

162

Figure 6.9 : Prime dette souveraine et PIB par habitant


1000

gypte

900
800

Prime CDS fin 2012

700
600
500

Liban

400

Maroc

300

Afrique du Sud

200

Colombie

100
0
0

50

100

Slovnie

Croatie

Tunisie

Bahrain

Roumanie
Turquie
Kazakhstan
Lettonie

Prou

Malaisie
Bulgarie Panama
Pologne
150

200

Italie

Lithuanie
Chili
Estonie

Core

250

300

Espagne

France Belgique
Allemagne

Finlande
350

400

450

PIB par tte (PPP)

Source : Data Market et calcul des auteurs

6.3 Le secteur bancaire

6.3.1 Capitalisation bancaire

Malgr le problme de liquidit sur le

La capitalisation bancaire est infrieure

march interbancaire observ depuis

celle de nombreux pays comparateurs,

la crise financire, les fondamentaux

mais est conforme la rglementation

du secteur bancaire lui ont permis

prudentielle de Ble II (8 %) (figure 6.10).

de

poursuivre

le

financement

de

lconomie marocaine dans de bonnes

Figure 6.10 : Capitalisation bancaire

En juin 2012, le ratio du capital la


moyenne pondre des actifs risqus
tait de 12,2 %. Ce ratio est comparable
celui de la France, mais infrieur
celui de lAllemagne de la Turquie et de
la Jordanie. Dautre part, les crances

Ratio capital/actif des banques (%)

conditions.
14
12
10
8
6
4
2
0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Afrique du Sud

Jordanie

Malaisie

Maroc

Roumanie

Tunisie

classes comme douteuses et litigieuses


ne reprsentaient que 5 % du total des

Source : WDI

prts. La faible intgration des banques


dans le systme financier international les a

La croissance rapide du taux de bancarisation

prserves des effets de contagion de la

est un indicateur positif de la modernisation

crise financire.

de lconomie marocaine (figure 6.11).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

163

de la gestion des risques. Le rendement


du capital des banques marocaines tait de

Figure 6.11 : Taux de bancarisation

10 % en 2012 contre 13 % en Turquie, 15 % en

Pourcentage

60 %
50 %

Malaisie et 1,5 % en Roumanie. Le rendement

40 %

moyen des actifs des banques marocaines

30 %

est galement faible, mais stable depuis le

20 %

dbut de la dcennie 2000. Il est infrieur

10 %

ceux de la Malaisie et de la Turquie (figure 6.13).

0%

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

Figure 6.13 : Rendement des actifs


des banques

Source : Banque Centrale et HCP


6
4

Entre 2000 et 2012, le taux de bancarisation


Ratio

-8

Jordanie
Tunisie

Malaisie
Turquie

Source : Data market

Figure 6.12 : Nombre dhabitants par


guichet bancaire et par rgion

6.3.3 Gestion des risques

2000

Taza - Al Hoceima - Taounate

Tadla - Azilal

Tanger - Ttouan

Souss - Massa - Dra

Rabat - Sal - Zemmour - Zar

Oriental

Oued Ed - Dahab - Lagouira

Grand Casablanca

Guelmim - Es - Semara

Layoune - Boujdour - Sakia


El Hamra
Marrakech - Tensift - Al
Haouz
Mekns - Tafilalet

Fs Boulemane

Gharb - Chrarda - Bni Hssen

Doukkala - Abda

Le secteur bancaire a progressivement


Chaouia - Ouardigha

Nombre d'habitants par guichet

2011 -01

2009-01

2010-01

2008-01

2007-01

2006-01

2005-01

2004-01

2003-01

2002-01

2001-01

-6

Maroc
Roumanie

rgions (figures 6.12).

60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0

-4

2000-01

de la mme priode dans la plupart des

0
-2

1999-01

la diminution du nombre dhabitants par


guichet bancaire sest accentue au cours

2
1998-01

a progress dans toutes les rgions et

2012

Source : Banque Centrale et HCP

amlior la gestion de ses risques. Le ratio


des CDL a diminu pour rejoindre le taux des
principaux pays comparateurs. En juin 2013,
le taux des CDL tait de 5 %, avec toutefois
une grande disparit par secteur. Il est
voisin de 10 % dans lagriculture, 9,3 %
dans lindustrie manufacturire, 11 % dans

6.3.2 Rendement du capital

lhtellerie, 4,8 % pour les mnages, mais nest


que de 0,3 % dans les industries extractives.

Au-del de la capitalisation des banques,

Par ailleurs, laugmentation des provisions

les questions primordiales sont celles du

pour les crances douteuses, qui a atteint

rendement du capital investi dans le

68 % en 2012, renforce la crdibilit des

secteur financier et de la gouvernance des

banques. Ces efforts ont t raliss dans

banques, en particulier dans le domaine

un contexte de rduction des marges.

Chapitre 7

Risques microconomiques

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

166

Chapitre 7 : Risques microconomiques


Messages cls

Au cours de la dernire dcennie, le Maroc sest inscrit dans un processus de


modernisation et de renforcement des cadres juridique et institutionnel. Toutefois, les
problmes relatifs au systme judiciaire sont toujours relevs comme contraignants
pour toutes les catgories dentreprises.

Le systme judiciaire marocain est considr comme tant trs lourd en matire
dexcution des contrats (dlais trs longs et nombre de procdures trs lev), et les
cots en matire de rglement de linsolvabilit sont considrs comme significatifs
au Maroc.

Dans le but de contourner les lourdeurs de lappareil judiciaire au Maroc et de proposer


un mode alternatif de rglement des litiges, une nouvelle loi sur la mdiation et
larbitrage (national et international) a t adopte en fvrier 2008. Toutefois, depuis
son adoption, le recours larbitrage en matire commerciale na pas encore rencontr
le succs attendu.

Les autorits marocaines sont pleinement conscientes des insuffisances du systme


judiciaire. De nombreux efforts ont t consentis en vue de changer son image ngative
aux yeux des investisseurs.

Les rformes dj mises en place ont certes permis de rsoudre plusieurs problmes,
mais des dfis restent encore relever. Les autorits marocaines continuent leurs
engagements quant la modernisation de lappareil judiciaire travers, entre autres,
la simplification des procdures et la cration de nouveaux tribunaux spcialiss.

Lacclration des rformes structurelles dans le domaine judiciaire est essentielle pour
promouvoir linvestissement priv et donner plus de confiance aux investisseurs.

La question foncire est complexe au Maroc. La proprit foncire est soumise une
dualit de rgimes qui rend la transaction des terres trs difficile, surtout sous le
rgime traditionnel rgi par les principes du droit musulman et les coutumes locales. De
mme, le domaine du foncier au Maroc est souvent critiqu pour lexcessive diversit
de ses statuts et tutelles.

Au Maroc, laccs au foncier est une contrainte qui dpend fortement de loffre de
terrains dans les rgions attractives linvestissement. En plus du problme de

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

167

disponibilit des terrains, le prix excessif, la spculation et les dlais trs longs
(temps ncessaire pour louer un terrain) sont considrs comme des obstacles
supplmentaires.

La cration des zones industrielles a attnu, dans une certaine mesure, le problme

Le foncier et l'urbanisme sont considrs comme des contraintes majeures

daccs au foncier, mais des contraintes d'ordre urbanistique demeurent.


l'investissement priv au Maroc. Malgr les efforts accomplis, le problme daccs au
foncier pourrait avoir pour effet de dcourager les investisseurs nationaux et trangers.
Il devient, par consquent, urgent de rformer et de moderniser certains aspects du
cadre rglementaire et institutionnel dans ce secteur.

Le systme fiscal a largement t utilis par les autorits marocaines comme levier
dincitation conomique. Cependant, le poids de la fiscalit ne pse pas de faon
quilibre sur les agents conomiques (problme de distorsions fiscales).

Dans la pratique, la fiscalit marocaine est reste un domaine de rformes permanentes


depuis le milieu des annes 80. Cependant, les changements apports par les diffrentes
lois de finances se sont traduits par une perte en lisibilit du systme fiscal qui est
devenu complexe.

Depuis quelques annes, l'amlioration notable de la qualit de ladministration fiscale


(en termes de dlais et de nombre dimpts pays par an) et la modernisation de ses
services ont permis la simplification des procdures et la rduction des dlais de
paiements des impts.

En dpit des efforts accomplis dans le sens de la rduction des taux dimposition, les
entreprises marocaines oprant dans le secteur formel considrent toujours que ces
taux restent relativement levs et sont contraignants pour lexpansion de leurs activits.

Le Maroc sest inscrit, au cours de la dernire dcennie, dans un processus de


renforcement des pratiques de bonne gouvernance. Toutefois, de rcents rapports
internationaux en la matire soulignent que les indicateurs de perception de la gouvernance
et de la lutte contre la corruption ont t parmi les moins performants. Ceci tant,
lamlioration de la gouvernance reste encore un enjeu majeur pour les autorits
marocaines. A ce titre, plusieurs mesures ont t adoptes (adoption dun plan
daction 2010-12, cration de lInstance centrale de prvention de la corruption (ICPC)
devenue instance constitutionnelle depuis 2011, mise en place de la Commission
interministrielle de lutte contre la corruption (CILCC)).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

168

Les entreprises marocaines ne subissent pas un cot trs lev de la valeur de leurs
contrats li la corruption, et les problmes de gouvernance et de corruption au sein
de ladministration ne semblent pas constituer une contrainte majeure au dveloppement
de leurs activits.

Les indicateurs internationaux montrent que le Maroc prsente un Code du travail


relativement rigide par rapport aux pays comparateurs, ce qui se traduit par un cot
implicite lev.

Par rapport aux pays comparateurs, le cot financier du travail au Maroc est relativement
lev. Par ailleurs, le salaire minimum au Maroc est proche de la productivit moyenne
par travailleur, ce qui montre que, par rapport son niveau de revenu par tte, le Maroc
valorise le travail peu qualifi.

Les entrepreneurs marocains ont le sentiment que la lgislation du travail est moins
problmatique que laccs au financement ou la mauvaise gouvernance. Cependant,
certains d'entre eux ne sont pas disposs respecter cette lgislation, ce qui peut
expliquer le nombre relativement lev de grves dclenches et limportance de
linformel.

Conscient de limportance de louverture aux changes dans son processus de


dveloppement, le Maroc sest engag, depuis de nombreuses annes, dans des
rformes importantes de simplification des procdures commerciales.

Les efforts dploys par le Maroc en termes douverture ont t considrables : depuis
la fin des annes 1990, de nombreux accords commerciaux ont t conclus avec
divers partenaires, ce qui a conduit une baisse gnrale des tarifs plus prononce
pour les produits industriels.

La politique commerciale du Maroc a galement concern la rduction du nombre de


mesures non tarifaires (MNT) et leur harmonisation avec les normes internationales.

Louverture commerciale globale du Maroc s'est fortement amliore et les barrires


commerciales ne reprsentent pas dentraves la croissance du pays. Cependant, la
multiplication des accords commerciaux risque de compliquer le rgime commercial
du Maroc.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Introduction

169

et des dfaillances institutionnelles sont


lorigine de contraintes majeures la

La faible appropriation du rendement

croissance au Maroc. La lenteur du systme

de lactivit conomique dans un pays

judiciaire, y compris au niveau de lexcution

donn dcoule souvent de lchec

des dcisions de justice, laccs au foncier

des politiques gouvernementales et

de plus en plus difficile et les problmes de

des institutions. En effet, une dfaillance

gouvernance constituent un important dfi

institutionnelle entrane des risques et des

relever.

distorsions au niveau micro-conomique,


rduit la rentabilit des investissements

7.1 Le systme judiciaire

privs et freine la croissance conomique.

7.1.1 Situation et dfis


Pour remdier ces dfaillances, il
est essentiel de mettre en place des

Le systme judiciaire, au-del de son rle

politiques micro-conomiques adquates

dans la rsolution des conflits, peut tre

et des institutions efficaces. Ces politiques

un facteur trs important de dveloppement

favorisent la mise en place dun systme de

conomique

droits de proprit fiable, des rglementations

investissements privs. En effet, la protection

transparentes et efficaces, un systme

des investisseurs dpend, en partie, de

judiciaire quitable, moderne et rapide au

lefficacit du systme judiciaire et de son

et

de

promotion

des

niveau de lexcution des jugements rendus,

aptitude rendre des jugements impartiaux

des rgles fiscales relativement souples et

et conformes au droit, faire respecter les

sans distorsions, un accs au foncier facilit

contrats et les marchs et faire appliquer

et une protection adquate contre les

les lois de manire fiable et transparente

pratiques commerciales dloyales et les

dans le rglement des litiges commerciaux.

situations de concurrence monopolistique.

En garantissant la libert des transactions


financires et conomiques, en assurant les

Dans le cadre des diagnostics de

droits des investisseurs et en promouvant un

croissance,

dordre

climat de confiance, le systme judiciaire

microconomique et les dfaillances

les

pourrait encourager les investisseurs privs

des

et promouvoir les activits conomiques.

institutions

distorsions
peuvent

constituer

une contrainte majeure la croissance


conomique et entraver linvestissement

Le Maroc sest inscrit, au cours de la

priv. Ce chapitre prsente une analyse

dernire dcennie, dans un processus de

empirique qui dmontre que la faiblesse

modernisation de son arsenal juridique et de

de certaines politiques microconomiques

renforcement de son cadre institutionnel

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

170

travers ladoption dune srie de rformes

pour la modernisation et le renforcement du

matrialises par lamendement de plusieurs

systme judiciaire.

lois (Code de la famille, Code pnal, Code


du travail, Code de la nationalit, Code
lectoral, Charte communale etc.) et par
la cration de diffrentes institutions mais

Tableau 7.1.1 : Note de Global integrity


sur la lutte contre la corruption et l'tat
de droit
Lutte contre la corruption
et tat de droit

60

Trs faible

perfectionner (notamment pour les instances

Loi anti-corruption

100

Trs lev

judiciaires et organes de contrle, de

Agence de lutte contre la


corruption

72

Modr

tat de droit

50

Trs faible

Application des lois

63

Faible

dont les mcanismes daction restent

coordination, de suivi et dvaluation).


Ce processus a t couronn en juillet
2013 par la Charte de la rforme de la
justice

qui

constitue

une

avance

Source : Global Integrity, 2010 , Notes sur une chelle


de 0 100

considrable sur la voie de lamlioration


de la gouvernance de laction publique.

Le dernier classement du World Justice

Cette charte a pour objectifs la consolidation

2014 montre que le systme judiciaire

de l'indpendance du pouvoir judiciaire, la

du Maroc a volu grce aux rformes

moralisation du systme de la justice, le

mises en place depuis quelques annes.

renforcement de la protection des droits

En effet, le Maroc est class 52me sur 99

de l'Homme et des liberts, lamlioration

pays avec un score global de 0,51. Un

de l'efficacit et de l'efficience de l'appareil

classement qui tmoigne des amliorations

judiciaire, le renforcement des capacits

faites la suite des rformes en cours dans

institutionnelles du systme judiciaire et la

les domaines de lordre et de la scurit

modernisation de l'administration.

(class 44me mondial) et de lapplication de


la rglementation (36me mondial et 3me sur

Le Maroc a t class selon le rapport

les pays de la rgion). Cependant, malgr

de Global Integrity dans la catgorie

les progrs accomplis, ce classement reste

trs faible avec un score de 50 sur 100

infrieur celui du Chili (21me avec un

pour le critre de lEtat de droit (Tableau

score de 0.68), la Malaisie (35me) ou la

7.1.1). Ce score nest pas encourageant

Tunisie (41me) lchelle mondiale. Des dfis

pour les investisseurs et reste infrieur celui

importants demeurent dans les domaines

des pays comparateurs (57 pour la Tunisie,

de la protection des droits fondamentaux

80 pour la Turquie, 82 pour la Roumanie

(84me sur 99) et le contrle de la corruption

et 78 pour le Chili). Il faut noter, toutefois,

(62me). Le systme de justice civile se classe

que ce classement de 2010 ne refltait pas

51me au total et le systme de justice pnale

encore les rsultats des rformes entreprises

est class 81me, principalement en raison

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

171

des violations de la procdure rgulire, des

Lors de cette enqute, le systme

conditions difficiles dans les tablissements

judiciaire a t relev comme contraignant

correctionnels et les interfrences politiques.

par toutes les catgories dentreprises

Ce classement, bien qu'amlior suite aux

marocaines (de diffrentes tailles et

rformes, montre que le systme judiciaire

oprant dans diffrents secteurs). Ainsi,

marocain souffre encore de certains problmes

34,6 % des entreprises marocaines de

dans lexcution et linterprtation des

grande taille et 31 % des entreprises de taille

rglements et souligne limportance des

moyenne ont identifi le systme judiciaire

dfis qui restent relever.

comme une contrainte majeure (figure 7.1.2).

Les rsultats de lEnqute entreprises

tude portant sur le climat des affaires et

Ces rsultats sont confirms dans une


2007 de la Banque mondiale confirment

la politique de linvestissement au Maroc

ce problme et justifient les rformes mises

ralise en 2008 par la CNUCED57. Cette

en place par les autorits marocaines

tude relve que les problmes lis la

pour y remdier. En effet, en 2007, 30,1 %

crdibilit de linstitution judiciaire auprs des

des entreprises marocaines ont dclar, lors

investisseurs et la non-prparation des

de cette enqute, que le systme judiciaire

magistrats et des auxiliaires de justice au

constitue un obstacle majeur leur activit. Ce

traitement des affaires commerciales sont

taux est nettement suprieur celui observ

trs contraignants pour la promotion de

en Turquie, au Chili et en Indonsie (figure 7.1.1).

linvestissement au Maroc. Elle souligne


que 30 % des entreprises considrent la

Figure 7.1.1 : Pourcentage des entreprises


qui identifient le systme judicaire comme
une contrainte majeure (Maroc et pays
comparateurs)
40

commerce comme un obstacle majeur


pour leur activit conomique. De plus, les
entreprises trangres implantes au Maroc
sont plus sensibles ce problme : 60 %

30
Pourcentage

rsolution des litiges par les tribunaux de

des entreprises (grandes, moyennes et


20
32,8

petites) considrent la justice et lincertitude

30,1

10

judiciaire comme le deuxime obstacle aux

19,8
12,5

Roumanie
(2009)

Maroc
(2007)

Turquie
(2008)

Chili
(2010)

5,2

affaires, aprs la fiscalit. Les rsultats de

Indonsie
(2009)

cette enqute expliquaient la ncessit et

Source : Enqute entreprises, Banque mondiale

lurgence de rformer le secteur judicaire


marocain.

57

CNUCED, 2008.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

172

compar la Turquie, la Malaisie, au Chili


Figure 7.1.2 : Pourcentage des entreprises
marocaines qui identifient le systme
judicaire comme une contrainte majeure

et la Roumanie. Ce constat peut tre


valable aussi pour les dlais dexcution des
contrats : au Maroc, il faut 510 jours pour

40

excuter un contrat. Ce dlai est trs lev


compar la Turquie, la Malaisie ou encore

Pourcentage

30

au Chili (tableau 7.1.2).

20
31
10

34,6

Tableau 7.1.2 : Excution des contrats :


nombre de procdures, cot et dlai

17,5

Petites (5-19)

Moyennes (20-99)

Grandes (100+)

Source : Enqute entreprises, Banque mondiale

7.1.2 Test de type 1 : Test du cot lev


de la justice
Le systme judiciaire marocain a toujours
t considr comme tant trs lourd
en matire dexcution des contrats.

Dlai
(jours)

Cot (% de Procdures
la crance) (nombre)

Chili

480

28,6

36

Indonsie

498

139,4

40

Malaisie

425

27,5

29

Maroc

510

25,2

40

Roumanie

512

28,9

32

Tunisie

565

21,8

39

Turquie

420

24,9

36

Source : Doing Business, 2014

Ainsi, les investisseurs ont souvent signal


que la justice marocaine est lente (dlais

Ce mme constat est applicable pour

de procdures, report des audiences),

les cots en matire de rglement de

incertaine (difficult obtenir lexcution des

linsolvabilit qui sont considrs comme

dcisions de justice) et peu prvisible

trs levs au Maroc. Le cot de rglement

(corruption, en particulier au niveau des

dune insolvabilit au Maroc est, en effet,

experts judiciaires58). Dans ce sens, le

lev (18 % de la valeur du bien) par rapport

nombre de procdures dexcution des

aux pays rfrents (moyenne 13,4 %)

contrats est trs lev au Maroc (40)

(tableau 7.1.3).

58
Les experts judiciaires sont des professionnels spcialement habilits, chargs de donner aux juges un avis
technique sur des faits afin dapporter des claircissements sur une affaire. Ce sont des spcialistes de disciplines
trs varies. Toutefois, leurs avis ne s'imposent pas aux juges qui restent libres de leur apprciation.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Tableau 7.1.3 : Rglement des impays :


dlai, cot et taux de recouvrement
Dlai
(annes)

Cot (% de
Taux de
la valeur du recouvrement
(cents par
bien)
dollar)

173

Maroc est en cohrence avec son niveau de


PIB par habitant (figure 7.1.3).
Figure 7.1.3 : Indice de droit de proprit
et PIB par habitant

3,2

15

29,1

140

Indonsie

4,5

18

17,9

120

Malaisie

1,5

10

48,9

Maroc

1,8

18

38,3

Roumanie

3,3

11

30

Tunisie

1,3

52

Turquie

3,3

15

22,3

Indice de droit de proprit


(100 = plus de droit)

Chili

100
80
60
40
20
0

Source : Doing Business, 2014

10 000

20 000

30 000

40 000

PIB par habitant, PPP (constant 2005 international $)

Il faut noter, aussi, que le nombre de

Source : Indicateurs de gouvernance mondiale, 2014

magistrats59 au Maroc est de 3 724 pour


une population de 33 millions dhabitants,

Ce constat sapplique aussi pour lIndice

soit un ratio de 1,1 magistrat pour

pour ltat de droit60. Le Maroc est bien

10 000 habitants. Le nombre de magistrats

positionn par rapport son PIB par

demeure insuffisant par rapport au nombre

habitant (figure 7.1.4). Ceci tmoigne de

daffaires enregistres et en comparaison

lexistence dun tat de droit et de rgles.

avec les pays de rfrence. En 2012, en


Tunisie, ce ratio est de 1,8 magistrat pour

Figure 7.1.4 : tat de droit et PIB par


habitant

10 000 habitants et en Roumanie, il est de

7.1.3 Test de type 2 : Relation entre la qualit


du systme judiciaire et le PIB par habitant
Le Maroc est bien plac en matire de
protection de la proprit (indicateur
global sur la protection de la proprit

2,5

tat de Droit (2,5 = Plus de droit)

2 magistrats pour 10 000 habitants.

2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5

10 000

20 000

30 000

40 000

-1,0
-1,5
-2,0

PIB par habitant, PPP (constant 2005 international $)

Source : Indicateurs de gouvernance mondiale, 2014

prive). LIndice de droit de proprit du

59

Donnes du Ministre de la justice, Maroc.


http://www.justice.gov.ma/ar/Statistiques/Categorie/?Categorie=12&Menu=2
Cest un indicateur de perception sur la confiance des personnes dans les rgles de fonctionnement de la
socit, la protection des droits de proprit, la police, la justice, la protection des citoyens par rapport aux
violences et actions criminelles.
60

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

174

7.1.4 Test de type 3 : Contournement de


la contrainte

Ces garanties se situent, selon une


enqute

de

la

Banque

mondiale

auprs des entreprises (2006-2009),


La lenteur des procdures judiciaires (trop

en moyenne, 171 % du montant du

de textes, diffrentes interprtations) et

prt (figure 7.1.6).

le problme de lexcution des procdures


et des dcisions poussent les entreprises
marocaines viter davoir recours au
systme judiciaire.

Figure 7.1.6 : Valeur de la garantie ncessaire


pour un prt (pourcentage du montant
du prt)
240
200

pour contourner cette contrainte relative

160

sont faits sous condition de garanties (figure


7.1.5). Ce chiffre est nettement suprieur

210

Chili
(2010)

65

171

Maroc
(2007)

des prts octroys par les banques marocaines

128

Roumanie
(2009)

122

Tunisie
(2011)

40

90

Turquie
(2008)

trs leves sur les prts octroys : 90 %

80

Malaisie
(2007)

banques prfrent exiger des garanties

120

Indonsie
(2009)

la lenteur du systme judiciaire, les

Pourcentage

Si lon prend lexemple du secteur financier,

Source : Enqutes de la Banque mondiale

ceux des pays rfrents.


Dans le but de contourner les lourdeurs
Figure 7.1.5 : Proportion des prts exigeant
une garantie

de lappareil judiciaire au Maroc et


de proposer un mode alternatif de

100

rglement des litiges, la nouvelle loi sur


75,5

83,6

Indonsie (2009)

65,1

Roumanie (2009)

51,1

60,4

Turquie (2008)

40

Malaisie (2007)

60

90

2008. Cette loi encourage le recours

Source : Enqutes de la Banque mondiale

Maroc (2007)

la mdiation et larbitrage (national et


international)61 a t adopte en fvrier

20
Chili (2010)

Pourcentage

80

aux procdures de rglement consensuel


des litiges, en particulier en matire d'arbitrage
commercial. Toutefois, depuis son adoption,
le recours larbitrage commercial reste
peu utilis.

61

Voir articles 306 et suivants du Code de procdure civile (CPC).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

7.2 Le foncier

175

et les coutumes locales, et d'un rgime


d'immatriculation foncire " moderne "

7.2.1 Situation et dfis

(qui remonte lanne 1913). Ce dernier


systme prsente des avantages juridiques,

Au Maroc, le foncier demeure parmi les

conomiques et sociaux. Cependant, tant

dterminants de linvestissement national

facultatif, il nest pas suffisamment rpandu.

et tranger et le rgime foncier joue un


rle prpondrant dans lessor de lactivit

La prdominance du rgime traditionnel

conomique (voir lannexe 7.1).

a rendu la transaction foncire trs

La proprit foncire est soumise, au

par le manque de publicit, ne garantit

difficile. En effet, ce dernier, caractris


Maroc, une dualit de rgimes, due

pas la scurit des transactions, do une

la coexistence d'un rgime " traditionnel "

multitude de litiges entre riverains et des

rgi par les principes du droit musulman

difficults daccs au crdit.

Encadr 7.2.1 : Typologie du foncier public au Maroc

Le domaine public de ltat, essentiellement sous la tutelle du Ministre de


lquipement, du transport et de la logistique, dont les terrains peuvent tre occups
et grs par des entreprises publiques (telles que celles des transports) et des
collectivits locales ;

Le domaine priv de ltat, sous la tutelle de la Direction des domaines de ltat au


Ministre de lconomie et des finances, dont les terrains peuvent aussi tre occups
et grs par divers organismes publics ;

Le domaine forestier, aussi sous la tutelle de la Direction des domaines de ltat, et

Les terrains Habous , sous la tutelle du Ministre des Habous et des affaires

gr par le Haut-commissariat aux eaux et forts ;


islamiques ;

Les terrains Guich , sous la tutelle du Ministre de lintrieur ;

Les terrains collectifs, sous la tutelle du Ministre de lintrieur.

176

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Un autre problme li au foncier au

pourrait tre utilis comme garantie pour

Maroc - souvent mentionn par les

lobtention dun prt bancaire.

entreprises marocaines - est lexcessive


diversit des statuts et rgimes fonciers
et des tutelles. Certains terrains classs
comme terrains agricoles ne peuvent pas
faire lobjet de transactions commerciales

Figure 7.2.1 : Degr de difficult de l'accs


au foncier par rgion
70

(vente ou location) en dehors de leur

60

vocation agricole62. Par ailleurs, changer ce

40

rgime, pour pouvoir y amnager un espace

20

industriel, ncessite de longues et difficiles


ngociations et procdures.
Laccs au foncier est une contrainte qui
dpend fortement de loffre de terrains

50

61,9
49,1
35,8

30
8

10
0

Rabat/Casablanca Tanger/Ttouan

Fs

Settat

Obstacle majeur ou trs svre

Obstacle moyen

Obstacle mineur

Pas un obstacle

Source : Enqute Entreprises (2007), Banque mondiale

dans les rgions attractives linvestissement.


En effet, selon lEnqute entreprises sur
le climat de linvestissement, cette contrainte

Ce degr de difficult dpend aussi

est plus forte dans certaines rgions telles

de la taille de lentreprise. En effet, les

que Fs, Tanger, Ttouan et Casablanca

entreprises de grande taille (43 %) sont

(figure 7.2.1). A Tanger et Ttouan, par

celles qui considrent le plus laccs au

exemple, 62% des entreprises considrent

foncier comme une contrainte majeure ou

que laccs au foncier est un obstacle

svre lexpansion de leurs activits

majeur ou trs svre au dveloppement de

(tableau 7.2.1). Ceci est explicable par le

leur activit. Ce constat a t confirm lors

fait que ce sont gnralement les grandes

des consultations faites avec le secteur priv

entreprises - souvent exportatrices - qui

dans diffrentes rgions du Maroc dans

demandent le plus des terrains pour

le cadre de ce diagnostic de croissance.

raliser des plans dextension et permettre

On remarque aussi que les entreprises qui

la croissance de leurs activits. Ce

louent de leur terrain semblent tre celles

problme se pose aussi aux entreprises

qui expriment le plus le besoin de lacqurir

de taille moyenne (37 %) et de petite taille

et ce, probablement parce que ce terrain

(42 %).

62

Banque mondiale, Ministre de lindustrie et du commerce du Maroc, 2005.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Tableau 7.2.1 : Degr de difficult de


l'accs au foncier par taille dentreprise
Pas un Obstacle Obstacle Obstacle
obstacle mineur moyen majeur
ou trs
svre

177

difficile et constitue une contrainte


majeure au dveloppement de leurs
activits. Ainsi, selon lEnqute entreprises
de la Banque mondiale (2007), plus de 40 %
des entreprises marocaines considrent

Petite >=5
et <=19

35

11

13

42

Moyenne =20
et <=99

31

13

20

37

majeur ou trs svre (figure 7.2.2).

43

Le Maroc vient en tte en termes de

Grande >=100

23

16

18

Source : Enqute entreprises (2007), Banque mondiale

laccs au foncier comme un obstacle

niveau dinsatisfaction par rapport aux


pays rfrents : en Roumanie et en

En plus du problme du foncier industriel,

Turquie ce taux nest que de 9 % et 7 %

le Maroc fait face un problme de

respectivement.

foncier agricole. En effet, les structures


agraires au Maroc sont caractrises par un
morcellement excessif, une exigut et une

Figure 7.2.2 : Degr de difficult de


laccs au foncier (Maroc 2007)

indivision importantes qui touchent la majorit


des exploitations en plus de la pluralit

50

des statuts fonciers. Plus de 70 % des

6,4 parcelles, ce qui explique dans une

Pourcentage

exploitations ont des superficies infrieures


5 ha et sont constitues en moyenne de

30

29,1

20

certaine mesure le faible rendement de ces

10

parcelles au niveau de la production. Cette

situation semble se perptuer malgr les

40,3

40

13,3

17,2

Pas un obstacle Obstacle mineur Obstacle moyen Obstacle majeur


ou trs svre

efforts fournis par les autorits marocaines qui


ont accord un intrt particulier au foncier

Source : Enqute Entreprises (2007), Banque mondiale

agricole notamment sur le plan lgislatif.

7.2.2 Cot lev et perception des


entreprises

Mme compar un groupe plus large


de pays en utilisant les rsultats des
enqutes sur le climat de linvestissement,

Pour

les

entreprises

marocaines,

laccs au foncier industriel est trs

le Maroc affiche le taux le plus lev


(figure 7.2.3).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

178

grandes surfaces en terres existe mais il est

45
40
35
30
25
20
15
10
5
0

de petite taille. Ce march dual des terrains


industriels, caractristique du Maroc, fait que
le pays ne prsente pas une offre de terrains
rpondant aux besoins du dveloppement
industriel. Lors des consultations avec
le secteur priv et le Gouvernement du
Maroc, plusieurs raisons ont t releves

Croatie
Georgie
Hungrie
Cambodge
Lettonie
Slovnie
Estonie
Pologne
Azerbadjan
Ouzbkistan
Bulgarie
Tchque
Yougoslavie
Turquie
Roumanie
Russie
Prou
Honduras
Bilorussie
Chine
Moldavie
Albanie
Nicaragua
Brsil
Kenya
Tanzanie
Oman
Bangladesh
Maroc

Pourcentage des entreprises

Figure 7.2.3 : Contrainte d'accs au foncier


industriel : comparaisons internationales

pour expliquer lorigine de ce problme


dinadquation entre la qualit des terrains
industriels et les besoins des entreprises.

Source : Enqutes sur le climat de linvestissement,


divers pays

Il sagit principalement des dcisions


damnagement63 et la configuration et/ou la
localisation des zones qui ne correspondent

foncier

pas aux besoins rels des investisseurs64,

industriel, les prix de ces terrains ne sont

des capacits insuffisantes de ladministration

pas particulirement levs et restent

foncire et du manque de coordination.

Malgr

laccs

difficile

au

infrieurs ceux des terrains rservs


la construction immobilire. En 2011, le
prix du mtre carr pour le terrain industriel

Figure 7.2.4 : volution du prix du mtre


carr

(1 243 dirhams) tait moins lev que le prix


3000

du mtre carr pour les terrains rservs

2500

et les prix du foncier industriel voluent


moins rapidement que ceux du foncier ddi
la construction (figure 7.2.4). Ces niveaux
de prix relativement bas sexpliquent par
le fait que loffre foncire pour lindustrie

En dirham

la construction immobilire (1 758 dirhams)

2000
1500
1000
500
0

1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010

Villas

Industrie et commerce

Administration

au Maroc est domine par les terrains


publics que le Gouvernement vend des

Source : HCP 201365

prix subventionns. Le march priv des

63
Les besoins rels pour le dveloppement industriel incluent laccs leau, laccs llectricit, laccs au
rseau tlphonique, la fourniture des services de scurit, etc.
64
La configuration se rfre ici aux caractristiques physiques du terrain amnag (y compris la localisation).
65
Les prix des immeubles ne sont pas inclus dans cette comparaison parce que limmeuble peut tre aussi bien
industriel ou commercial que rsidentiel.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

179

Pour le foncier agricole, le faible

lindivision et du morclement dautre

rendement de la parcelle au niveau de

part67. Linscurit foncire dans les zones

la production est un indicateur du fait

rurales au Maroc a souvent t exacerbe

que le systme foncier reprsente une

par le faible niveau dimmatriculation, ce

contrainte linvestissement. En effet,

qui explique la faible volont des tenanciers

la comparaison du rendement des terres

des terres collectives, par exemple,

66

agricoles pour la production des crales

apporter des amliorations foncires ou

(figure 7.2.5) entre le Maroc et les pays

entreprendre des projets damnagement

comparateurs montre que les rendements

ou de plantation68. En revanche, les titulaires

des parcelles agricoles sont rests faibles

privs ont plus de libert dans leur prise

au Maroc pendant la priode 1961-2012.

de dcision concernant la stratgie de


production adopter puisquils ont une plus

Figure 7.2.5 : Rendement des crales au


Maroc (1961-2012)

grande scurit sur leurs terres. Actuellement,


selon plusieurs spcialistes, moins de 10 %
des terres agricoles sont immatricules.

8000
7000
6000

De mme, le systme dhritage des terres

5000
4000

familiales a eu pour effet que les parcelles

3000
2000

agricoles ont t significativement morceles

1000

et sont restes indivisibles aprs plusieurs


1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013

Chili

Indonsie

Malaisie

Roumanie

Tunisie

Turquie

Maroc

gnrations69. Cette indivision nincite pas


investir dans lamlioration de la parcelle par
les copropritaires. Dans ce sens, et suite

Source : Indicateurs de dveloppement, Banque mondiale

lenqute de la Banque mondiale conduite


Mekns et Sfrou, ce rsultat a t confirm.
En effet, dans les deux rgions, lenqute a

Le faible niveau dinvestissement li

dmontr que linvestissement li la parcelle

la parcelle agricole au Maroc est limit

tait presque deux fois plus lev sur les

par linscurit foncire dans les zones

parcelles individuelles que sur les parcelles

rurales dune part, et les problmes de

touches par lindivision (figure 7.2.6).

66
Il faut noter que la culture des crales occupe plus de 70% des terres arables. Le Maroc est un pays producteur
de crales alors quil a un avantage comparatif dans la production dolives qui prend de 5 7 ans pour atteindre
la maturit et exige de gros investissements (projets de plantation).
67
Banque mondiale (2007) ; Lazarev (2012) ; Consultations avec le secteur priv et le Gouvernement 2014.
68
Banque mondiale (2007).
69
Ibid.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

180

principalement des espaces amnags,


Figure 7.2.6 : Investissement et indivision

conformment aux lois et rglements en


vigueur et sont censs tre dots des

6000

infrastructures et quipements de base

5000

indispensables au bon fonctionnement

4000

des units industrielles tels que laccs

3000

leau, llectricit et au rseau tlphonique,

2000

la fourniture des services de scurit, etc.

1000
0

Parcelles individuelles

Meknes

Parcelles en coproprit

Sefrou

Toutefois, les zones industrielles ont


souvent

Source : Banque mondiale (2007)

souffert

dun

manque

de

planification et de coordination dans le


cadre de lamnagement du territoire et de
loccupation des sols et de rgulation en

7.2.3 Test de type 3 : Contournement


de la contrainte

matire damnagement, de commercialisation

La diminution de la rserve des terrains

les infrastructures restent inacheves et les

de l'tat dans les zones urbaines est

taux doccupation sont faibles71. Lors des

et de gestion des espaces daccueil industriels.


Ces problmes ont fait que, trs souvent,

considre comme un facteur qui rduit

consultations, les entrepreneurs privs, en

loffre de terrains industriels destins

particulier les industriels prsents dans les

l'investissement.

zones industrielles issues du Programme


national damnagement des zones industrielles

Pour rsoudre ce problme et aider

(PNAZI), ont aussi mentionn quils ne sont

les entreprises contourner la difficult

pas suffisamment impliqus au niveau de

dobtenir des espaces industriels qui

lamnagement ou de la gestion de ces

rpondent leurs besoins, ltat marocain

zones. Par exemple, dans le Sud, cest la

sest orient vers la cration de zones

qualit de linfrastructure et des quipements

industrielles, ce qui a attnu, dans une

qui pose problme et non la disponibilit des

certaine mesure, ce problme mais qui

terrains ou le prix. Au contraire, Casablanca

a parfois entran des contraintes d'ordre

ou Rabat, le prix et la disponibilit des

urbanistique70. Ces zones industrielles sont

terrains sont les problmes les plus importants.

70

CNUCED 2008.
A cause de la multiplicit des acteurs en charge de la gestion du foncier, ce dernier souffre comme beaucoup
dautres secteurs dun problme de coordination.
71

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Linefficacit de ladministration foncire

181

montrent que le Maroc prsente les dlais

et le manque de coordination au Maroc

les plus longs ( lexception de la Malaisie)

sexpriment galement par des cots

pour louer un terrain (priv ou public)

dobtention de permis levs et des

vocation industrielle. Ces dlais slvent

dlais plus longs pour la location des

respectivement 101 et 296 jours (figure

terrains industriels. Ainsi, par rapport aux

7.2.8).

pays rfrents, le cot dobtention dun


permis de construire au Maroc est assez
lev et atteint 218 % du revenu par habitant
( lexception de la Tunisie o le cot
atteint 256 % du revenu par habitant)
(figure 7.2.7)72.

Figure 7.2.8 : Temps pour louer un terrain


(priv et public) en nombre de jours
MENA

59

Turquie

15

Tunisie

123

72

69
65
57

Roumanie

84

Maroc

355

96

Indonsie

35

Chili

23

81
93

100

200

300

400

Temps pour louer des terres publiques (en jours )


Temps pour louer un terrain priv (en jours )

300
250
200
150
218

256

Source : Investing across Borders, Accessing Industrial


Land, Banque mondiale

Tunisie

143

Maroc

87

Turquie

15

71

Indonsie

70

Roumanie

50

Chili

100

Malaisie

Cot (% du revenu par habitant)

Figure 7.2.7 : Obtention d'un permis de


construire : Cot (pourcentage du revenu
par habitant)

296

101

Malaisie

Pour lever la contrainte relative laccs


au foncier agricole et permettre aux

Source : Doing Business, 2014

entreprises marocaines de la contourner


et dinvestir dans le secteur agricole,
le Gouvernement marocain a adopt

Le constat ci-dessus est confirm en

des politiques qui visent rduire le

comparant les donnes relatives au temps

morcellement et minimiser lindivision

ncessaire pour louer un terrain au Maroc

des exploitations. Il encourage le PPP, la

et dans les pays rfrents. Les donnes de

standardisation et la rgulation des baux

la Banque mondiale sur laccs au foncier

ruraux, ainsi que la transformation des terres

industriel Accessing Industrial Land

collectives en exploitations prives.

72

Les terrains industriels au Maroc sont soit lous soit achets.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

182

7.2.4 Test de type 4 : Hippopotames


& chameaux

Dans le cas du foncier agricole, et


lorsquil y a raret des terrains ou
difficult dy accder, une grande partie

Lorsque le foncier industriel reprsente une

des terres agricoles est utilise pour

contrainte pour les investissements privs,

des cultures qui ne dpendent pas

les entreprises dont lexistence dpend

forcment dun systme foncier agricole

de laccessibilit aux terrains industriels

efficace 73, ce qui est vrifi pour

rpondant leurs besoins deviennent peu

le cas du Maroc. En effet, la majorit

nombreuses, ce qui est le cas du Maroc. En

des terres agricoles sont sous culture

effet, la comparaison de la part du secteur

cralire ne demandant pas dimportants

manufacturier dans la formation du PIB du

investissements. Le Maroc investit plus

Maroc par rapport aux pays comparateurs

dans la culture des crales qui se prte

(figure 7.2.9) montre que cette contribution

mieux la petite exploitation malgr

est faible et peut tre justifie par les difficults

lavantage comparatif dans les autres

daccs au foncier industriel.

cultures plus grande valeur ajoute ou


dans larboriculture.

Figure 7.2.9 : Valeur ajoute du secteur


manufacturier (en pourcentage du PIB)

terres arables ddies aux cultures

40
En pourcentage du PIB

La comparaison de la proportion des

35

cralires entre le Maroc et les

30

pays rfrents confirme ce problme.

25
20

En 2011, par exemple, 67 % des terres

15
10

arables taient ddies la culture

des crales, contre 38 % pour la


Chili

Indonsie

Malaisie

Roumanie

Tunisie

Turquie

Source : Banque mondiale, 2014

2011

2008

2005

2002

1999

1996

1993

1990

1987

1984

1981

1978

1975

1972

1969

1966

1963

1960

Maroc

Malaisie et 48 % pour la Tunisie (seule


lIndonsie

dpass

le

Maroc,

principalement cause de la culture du riz)


(figure 7.2.10).

73
Il est gnralement admis que la culture des crales est une culture ne demandant pas ncessairement de
grands investissements.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0

Figure 7.2.11 : Terres arables sous culture


des crales et PIB par habitant
100
Sri Lanka

90

Thailande

80

Chine

70

Indonsie

60

Maroc

50
40
30
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011

Pourcentage

Figure 7.2.10 : Terres arables sous culture


des crales

183

Chili
Roumanie

Indonsie
Tunisie

Malaisie
Turquie

Maroc

20
10
0

10

12

Source : Banque mondiale, 2014

Source : Banque mondiale, 2014

De mme, les plantations ( plus forte

7.3 Le systme fiscal

valeur ajoute mais souvent reposant


sur des cycles pluriannuels tel que
l'arboriculture)

sont

rares

7.3.1 Situation et dfis

parce

quelles demandent gnralement une

Le systme fiscal est parmi les facteurs

grande scurisation foncire. La figure

qui peuvent conduire une faible

7.2.11 confirme ces rsultats. Elle montre

appropriation

que le Maroc est loin au-dessus de la

l'investissement priv. Dans le cas du

moyenne en termes de proportion en terres

Maroc, les taux dimposition restent levs

arables alloue la culture des crales.

compars ceux des pays ayant un PIB par

Parmi les pays ayant un PIB similaire au

habitant similaire et ce, malgr la baisse

Maroc, seuls les pays asiatiques tels que

continue des taux dimposition durant

du

rendement

de

lIndonsie et la Thalande prsentent un

la dernire dcennie. En outre, le niveau

ratio suprieur.

des cotisations sociales au profit de la

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

184

Caisse nationale de scurit sociale

Dans ce sens, les recettes fiscales en

(CNSS) reste relativement lev par rapport

pourcentage du PIB ont augment de faon

celui des pays similaires. Dautre part,

constante de 16,4 % en 1980 23,7 %

la TVA constitue un problme pour les

en 2012 (figure 7.3.1). Ces recettes sont

entreprises marocaines qui ont souvent des

relativement leves par rapport aux pays

difficults rcuprer leurs crdits TVA74.

ayant le mme niveau de PIB par habitant.

Le systme fiscal a largement t utilis


par les autorits marocaines comme
levier dincitation conomique. En effet,

Figure 7.3.1 : Recettes fiscales


(en pourcentage du PIB) par rapport au
PIB par habitant (PPA, Dollar EU international)

les recettes fiscales ont toujours reprsent


40

gnral de ltat. En 2012, par exemple,


elles ont reprsent environ 89 % du total
des recettes ordinaires (tableau 7.3.1).
Tableau 7.3.1 : volution des recettes
ordinaires (en millions de dirhams)
1980

1990

Recettes
15 109 46 192
fiscales*
Recettes non
1 607 4 514
fiscales
Total des
recettes
16 716 50 706
ordinaires
Part des
recettes
fiscales dans 90,4 91,1
les recettes
totales (en %)

2000

2010

35
30
25
20
15
10
5
0

10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000


PIB par habitant (dollars, PPP)

2012
Source : Indicateurs de dveloppement, Banque mondiale

80 473 173 562198 504


7 405 16 250 22 266
92 877 193 702224 064

En 2012, les trois quarts des recettes


fiscales du Maroc proviennent de trois
sources, savoir : la TVA, limpt sur le

86,6

89,6

88,6

* : Y compris la part de TVA affecte aux collectivits


locales
Source : Ministre de lconomie et des finances

74

Recettes fiscales (% PIB)

la principale source de financement du budget

FMI, Rapport de consultation, Article IV, mars 2014.

revenu (IR), et limpt sur les socits (IS).


Les autres sources importantes de revenus
sont les taxes intrieures de consommation
et les droits de douanes (figure 7.3.2).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

185

but de raliser une meilleure efficacit


Figure 7.3.2 : Recettes fiscales par
source (2012)

et une harmonisation avec les standards


internationaux. Lobjectif essentiel attendu de

2%

IS

6%
7%

IR

22%

Tarifs sur les importations

4%

ces rformes est llaboration dun systme


fiscal moderne, cohrent, efficient et quitable.

TVA
Taxe sur le tabac
16%
38%

5%

Taxe sur les produits ptroliers


Droit de licence
Autres

Ces rformes fiscales ont t aussi mises


en place afin dencourager la fiscalisation
de lconomie informelle et de permettre la
transition des entreprises qui la composent

Source : Ministre de lconomie et des finances

vers le secteur formel. Dans ce sens, le projet


de loi de finances pour lanne budgtaire 2011

Le poids de la fiscalit ne pse pas

a prvu un taux de 15 % en matire dIS pour

de faon quilibre sur les agents

la Trs petite entreprise (TPE) dont le chiffre

conomiques au Maroc : le poids de lIS est

daffaires hors taxe ralis est infrieur

support par une minorit dentreprises et lIR

2 millions de dirhams. En 2013, ce taux est

repose, pour lessentiel, sur les revenus sous

pass 10 % pour les entreprises ralisant

forme de salaires dans le secteur formel. A

un bnfice fiscal infrieur ou gal 300 000

ce titre, selon le rapport Le systme fiscal

dirhams. Des rformes ont t aussi mises

marocain, dveloppement conomique et

en place pour moderniser ladministration

cohsion sociale du Conseil conomique,

fiscale et la qualit de ses services.

social et environnemental, 82 % des recettes


de lIS proviennent de la performance de 2 %

Malgr ce processus de rformes, les objectifs

des socits et 73 % des recettes de lIR sont

nont pas t atteints et le systme fiscal

perues sur les salaris des secteurs public et

a perdu en lisibilit. Les multiples rformes

priv. Il fautpar ailleurs noter la faible contribution

ont abouti des carts dinterprtation des

des personnes physiques non salaries

dispositions en matire de rvision fiscale entre

(commerants, entrepreneurs exerant

ladministration et les agents conomiques. Ces

titre individuel, professions librales)75.

rformes continues ont fait de la fiscalit un outil

Dans la pratique, la fiscalit marocaine est

lont souvent critiqu et le considrent comme

trs complexe pour les investisseurs privs qui


dans un processus de rformes continu

obstacle lexpansion de leurs activits. Une

depuis le milieu des annes quatre-vingt.

rforme globale est en cours suite aux assises

Ces rformes sont mises en place dans le

nationales sur la fiscalit organises en 2013.

75

Conseil conomique, social et environnemental, 2012.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

186

Encadr 7.3.1 : Principales rformes fiscales au Maroc1

De nombreuses rformes ont t introduites par les lois de finances successives de 2000
2011 qui se sont traduites par la mise en place dun ensemble de mesures de simplification,
de rationalisation et dharmonisation du systme fiscal et dont le rsultat a t :

La rforme des droits denregistrement en 2004 ;

Lamorce de la rforme de la TVA en 2005 ;

Llaboration du livre des procdures fiscales en 2005 ;

Llaboration du livre dassiette et de recouvrement en 2006 ;

Le regroupement des textes fiscaux dans un mme volume : le Code gnral des
impts dit en 2007 ;

Lintgration de la taxe sur les actes et conventions dans les droits denregistrement
en 2008.

7.3.2 Test de type 1 : Cot lev

de ces indicateurs et du positionnement


du Maroc par rapport aux pays rfrents

Lobjectif de ce test est de comparer le

permettent de voir si la fiscalit est un

cot (dlai, taux et lourdeur administrative)

problme pour le dveloppement du secteur

du systme fiscal marocain par rapport

priv au Maroc.

aux pays rfrents. Si les dlais sont trs


longs et les taux dimposition sont levs,

Il y a eu une amlioration de la qualit de

ceci pourrait constituer une contrainte au

ladministration fiscale et une modernisation

dveloppement du secteur priv.

de ses services. Le Maroc est relativement


comptitif par rapport aux pays rfrents

Pour raliser ce test, les indicateurs

(tableau 7.3.2) et se positionne dans la

de Doing Business sur les dlais

moyenne des pays de la rgion MENA en

de paiement des impts et les taux

termes de dlais et de nombre dimpts

dimposition sont utiliss. La comparaison

pays par anne.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

187

Tableau 7.3.2 : Paiement dimpts : dlai (heures par anne) et nombre (par anne), Maroc
et pays comparateurs
MENA

Chili

Paiements (nombre
par anne)

Indonsie Malaisie

19

51

Dlai (heures par


anne)

184

291

259

Maroc

Roumanie

Tunisie

Turquie

13

17

41

15

133

238

216

144

223

Source : Doing Business, 2013

Les rformes entreprises ont modernis

2008. En outre, le taux de lIS appliqu aux

ladministration fiscale et ont permis

tablissements de crdits et organismes

la simplification des procdures et la

assimils a t rduit de 39,6 % 37 %

rduction des dlais de paiements

compter de 2008.

des impts. Seules 17 % des entreprises


marocaines estiment que les relations avec
ladministration fiscale sont contraignantes
(obstacle majeur ou trs svre ; figure
7.3.3). Pour les entreprises marocaines, les
procdures et dlais de paiements et les
relations avec ladministration fiscale ne
constituent pas une difficult.

Figure 7.3.3 : Degr de difficult que les


relations avec l'administration fiscale
reprsentent pour les oprations de
l'entreprise
40
35
30
25

34,2
28,2

20
15

En dpit des efforts accomplis dans

10

le sens de la rduction des taux

dimposition, les entreprises oprant

20,6
11,6
5,4
Pas un
obstacle

Obstacle
mineur

Obstacle
moyen

Obstacle
majeur

Obstacle trs
svre

dans le secteur formel considrent que


ces taux restent relativement levs et

Source : Enqute entreprises, Banque mondiale

sont contraignants pour lexpansion de


leurs activits. Dans ce sens, et dans un
objectif de rduction du poids de la fiscalit

Ce constat est confirm par le rapport

sur lentreprise, il y a eu plusieurs rvisions

Doing Business de 2013 qui compare

la baisse du taux de lIS. Ce taux qui

les impts sur les bnfices, les impts sur le

tait fix 45 % en 1987 a connu plusieurs

revenu et les autres taxes en pourcentage

baisses76 pour stablir 30 % partir de

des bnfices de lentreprise. Ainsi, comme

76

En passant 44 % en 1988, 38 % en 1993, 36 % en 1994 et 35 % en 1996.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

188

on peut le voir sur la figure 7.3.4, malgr

Il convient de noter que la comparaison

la rduction des impts sur les bnfices de

des taux dimposition au Maroc avec ceux

35 % 30 % en 2008, ils restent trs levs

en vigueur dans les autres pays de

au Maroc par rapport aux autres pays.

lchantillon ne tient pas compte de


leffort consenti en matire de dpenses
fiscales qui slvent, au Maroc, 4,1 % du

Figure 7.3.4 : Taxes sur les profits par


rapport au PIB par habitant (2012)

PIB en 2012 alors quelles ne reprsentent


que 1,4 % en Turquie (2007) et 3,6 % en
Chili (2012).

70
60
50

Lors de lenqute sur le climat des

40
30

affaires ralise par la Banque mondiale,

20

55,8 % des entreprises marocaines

10
0

considrent que les taux dimposition


0

10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000

sont levs au Maroc et que les activits


informelles reprsentent pour elles une

Source : Doing Business, 2013

concurrence dloyale (figure 7. 3.6).

Figure 7.3.6 : Degr de difficult que le


taux dimposition reprsente pour les
oprations de l'entreprise

Cest le cas aussi pour les impts sur le


travail et les charges sociales (figure 7.3.5).

35

Figure 7.3.5 : Fiscalit du travail et


charges sociales (pourcentage bnfice)
vs PIB par habitant (2012)

Pourcentage

30
25
20
15
10
5
0

60
50

18,1

18,8

Obstacle
mineur

Obstacle
moyen

30,8

25,0

Obstacle
majeur

Obstacle trs
svre

7,4
Pas un
obstacle

40

Source : Enqute entreprises, Banque mondiale

30
20
10
0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

Ce taux est lev par rapport aux pays


comparateurs : 30 % en Tunisie, 19 % pour

Source : Doing Business, 2013

la Turquie, 25 % pour la Malaisie et 16 %


pour le Chili.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

189

Par ailleurs, 63 % des entreprises oprant

Ce problme se pose dune manire

sur le march local et 55 % des entreprises

moins importante pour les entreprises

partiellement exportatrices considrent

exportatrices (uniquement 38 %), et ceci

les taux dimposition comme une contrainte

sexplique par les avantages fiscaux dont

majeure ou trs svre (tableau 7.3.3).

elles bnficient.

Tableau 7.3.3 : Perception par les entreprises marocaines des taux d'imposition et de
l'administration fiscale
0 : Aucun obstacle, 1 : Obstacle mineur, 2 : Obstacle moyen, 3 : Obstacle majeur, 4 : Obstacle
trs svre, NA : pas de rponse
Rponse

NA

Taux d'imposition
Entreprises totalement exportatrices

0,0

9,9

35,5

16,5

25,6

12,4

Entreprises partiellement exportatrices

0,8

7,3

17,9

18,7

30,6

24,8

Entreprises oprant sur le march local

0,0

7,0

4,7

25,6

34,9

27,9

3,3

Formalits administratives
Entreprises totalement exportatrices

0,0

25,8

45,0

18,3

7,5

Entreprises partiellement exportatrices

1,1

33,8

27,9

20,4

11,5

5,4

Entreprises oprant sur le march local

0,0

39,5

18,6

27,9

2,3

11,6

Source : Enqute entreprises, Banque mondiale

Il est, par ailleurs, intressant de noter

systme fiscal. Il cherche vrifier si les

que la perception de la qualit de

taux d'imposition sur le revenu ou sur les

ladministration fiscale sest amliore

socits sont en corrlation avec la

plus vite que la perception du niveau

productivit de linvestissement priv et du

dimposition, par les entreprises formelles.

PIB par habitant.

Ceci nous conforte dans le fait que cest le


niveau dimposition, et non ladministration

En pratique, la rduction des taux

fiscale, qui constitue une contrainte potentielle

dimposition ou les exonrations fiscales

la croissance.

ont un impact positif sur linvestissement.


Les taux dimposition bas encouragent les

7.3.3 Test de type 2 : Relation entre les


indicateurs du systme fiscal et le PIB par
habitant

activits et rduisent lampleur de lactivit

Ce test permet danalyser la relation

linverse, des taux dimposition levs

entre le niveau du PIB par habitant et le

peuvent avoir un impact ngatif sur

entreprises investir et dvelopper leurs


informelle.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

190

lactivit conomique, sur linitiative

Afin dviter la fuite de certaines entreprises

dinvestissement priv et, par consquent,

(particulirement les petites) vers des activits

sur la croissance conomique. En effet,

informelles et dencourager la fiscalisation

comme lont montr Gwartney & Lawsan

de lconomie informelle, les autorits

77

(2006) , des taux dimpositions trs levs

marocaines ont entrepris, depuis 2005,

peuvent affecter la croissance conomique

une nouvelle vague de rformes fiscales

de trois manires : (i) ils peuvent dcourager

pour les PME, visant faire de la TVA une

l'effort de travail, (ii) ils faussent les signaux

taxe pivot de la fiscalit marocaine et limiter

des prix et encouragent les individus

le secteur informel qui se dveloppe aux

substituer des biens moins souhaits mais

dpens du secteur formel.

fiscalement dductibles contre les biens plus


dsirs et fiscalement non dductibles et (iii)
ils rduisent les initiatives prives et la volont

7.3.4 Test de type 3 : Contournement


de la contrainte

dinvestir dans le capital physique et humain.


Dans le cas du Maroc, on note bien une

Lobjectif de ce test est de voir comment

relation ngative entre les taux dimposition

les entreprises contournent la fiscalit.

et le PIB par habitant (figure 7.3.7).

En pratique, pour viter ce problme, les


entreprises se tournent partiellement ou
totalement vers les activits qui bnficient

Figure 7.3.7 : Relation entre les taux


d'imposition et le PIB par tte au Maroc
3
Log taux d'imposition

2,9

2009

2001

2,8

2003

2,7
2,6

2004

2005

2,5

En effet, dans les pays en dveloppement,

2010

2002

ce problme de cot du systme fiscal lev

2008

2006

est souvent accompagn par un secteur


informel trs dvelopp. Les entreprises

2007

2,4

des exonrations ou dun rgime fiscal


spcial ou encore vers le secteur informel.

2,3

prfrent ainsi oprer dans linformel ou avoir

2,2
2,85

certaines activits informelles pour ne pas avoir

2,9

2,95

3,05

3,1

3,15

3,2

3,25

Log PIB par habitant ( PPA constant 2005, international $ )

Source : HCP & Economic freedom of the World

3,3

payer un impt quelles jugent trop lev.


Malgr la mise en place de diffrentes
rformes, ces dernires nont pas eu

77

Gwartney. J.D & Lawson. R.A, 2006.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

limpact positif attendu puisque le secteur

191

Pour contourner ce problme et rduire

informel continue pnaliser les activits

limpact ngatif des taux dimposition sur

formelles (figure 7.3.8).

linvestissement priv et la croissance


conomique, des mesures ont t prises
dans le but de (i) stabiliser les recettes

Figure 7.3.8 : Pourcentage des entreprises


qui souffrent de la concurrence du secteur
informel par taille d'entreprise

par une mobilisation plus importante des


recettes fiscales internes, (ii) rduire les
distorsions fiscales qui rsultent de certaines

56

lacunes du dispositif lgislatif (multiplicit des

54

exonrations, rtrcissement de lassiette

Pourcentage

52

fiscale, etc.) et (iii) promouvoir une plus

50
48

53,96

grande quit fiscale.

46

48,06

44

45,92

42
40

Petite

Moyenne

Grande

Source : Enqute entreprises, Banque mondiale

7.3.5 Test de type 4 : Hippopotames


& chameaux
Lobjectif de ce test est de voir quelles sont
les entreprises qui russissent prosprer
malgr le taux dimposition lev. En

Ce constat a t confirm lors des

pratique, pour dvelopper leurs activits

consultations avec le secteur priv dans

malgr une fiscalit leve, les entreprises se

le cadre de ce diagnostic de croissance.

tournent vers les activits qui bnficient des

En effet, le mode de calcul et de paiement

exonrations ou dun rgime fiscal spcial.

des impts est jug trs compliqu, alors


qu'en matire de politique fiscale, les

Au Maroc, certaines entreprises exerant

investisseurs attendent avant tout un

dans des secteurs avantages fiscaux ou

systme stable, transparent et simple et

dont lactivit est trs lucrative arrivent

que les exonrations n'influencent que de

se dvelopper malgr les taux dimposition

manire marginale leurs dcisions. La charge

levs. Il sagit des entreprises dont lactivit

fiscale est considre ingale et pse

principale est le BTP, de celles exerant dans

essentiellement sur les salaris et sur les

le secteur agricole et de celles exportatrices

entreprises du secteur formel au profit

(de produits ou de services par exemple, ou

dun secteur informel qui leur livre une

les entreprises minires). Cette situation

concurrence dloyale.

aboutit souvent une allocation sous

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

192

optimale des facteurs de production en

Lanalyse de la relation entre les taux de

les dtournant des secteurs qui sont plus

pression fiscale par rapport au poids de

crateurs de croissance et demplois.

lactivit informelle et le PIB par habitant


montre que les entreprises qui rsistent

En pratique, si les taux dimposition

cette contrainte sont gnralement les

levs

entreprises ayant des activits informelles

sont

contraignants

pour

le

dveloppement du secteur priv, il y

(partiellement ou totalement) (figure 7.3.9).

aura trs peu de PME qui deviennent


de grandes entreprises. Ce constat est
Figure 7.3.9 : Corrlation entre le ratio de
la pression fiscale et le poids de
l'conomie informelle

confirm pour le cas du Maroc. En effet, la


taille des entreprises prives varie trs peu et
les petites entreprises ont tendance rester

1,8
Ratio pression fiscale le poids de
l'vonomie informelle

petites tandis que les grandes entreprises


restent grandes. Ainsi, la probabilit quune
entreprise de moins de 10 salaris ait plus de
100 aprs 5 ans est de 0,4 % (tableau 7.3.478).
Uniquement 24 % des entreprises de moins
de 5 salaris ont augment leurs effectifs

1,6
1,4
1,2
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0

en une priode de 5 ans.

2,7

3,2

3,7

4,2

4,7

Log PIB par habitant en USD PPA 2005

Tableau 7.3.4 : Degr de difficult de


l'accs au foncier par taille dentreprise

Source : Banque mondiale

Taille

Sortie

[0-5]

[6,10]

[0-5]

37,88

38,24

16,56

5,4

[6,10]

30,35

14,61

36,11

13,07

[11,20]

29,83

4,9

15,56

28,67

[21,50]

28,78

1,28

4,37

11,11

[51,100]

29,96

1,21

2,43

> 100

26,61

0,81

0,81

0,4

comme levs au Maroc et contraignants

> 100
0,09
0,31
1,3
6,01
24,7
58,06

pour le dveloppement du secteur priv.

Taille
[0-5]
[6,10]
[11,20]
[21,50]
[51,100]
> 100

[21,50]
1,65
5,04
16,28
33,7
8,5
4,44

Source : Banque mondiale

78

[51,100]
0,18
0,51
3,46
14,75
33,2
8,87

[11,20]

7.3.6 Les effets de second rang


Les taux dimposition sont considrs

Mais le relchement de cette contrainte


pourrait avoir des risques macroconomiques
trs importants. En effet, les recettes
fiscales constituent la part la plus importante
des recettes du Gouvernement marocain (en

Voir section 7.4 Le march du travail pour plus de dtails.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

193

moyenne 90 % durant les dernires annes).

march du travail semblent montrer

La baisse des taux dimposition pourrait

que le Maroc prsente un Code du

rduire les recettes fiscales et affecter les

travail relativement rigide par rapport

quilibres macroconomiques.

aux pays comparateurs. Bien que cet

7.4 Le march du travail : cot financier


et rglementaire du travail

dernires annes, le Maroc fait toujours

indicateur se soit amlior au cours des dix


partie des pays les moins bien classs
en termes defficacit du march du

7.4.1 Situation et dfis

travail (122me sur un total de 151 en 2013)


(figure 7.4.1).

Au-del de son rle social, la rgulation


du march du travail est un lment cl
du dveloppement conomique et de la
promotion de linvestissement, notamment

Figure 7.4.1 : Classement des pays pour


l'efficacit du march du travail

priv.
140
120

Des tudes empiriques ont rvl que


travail tend rduire la productivit, la
croissance et l'emploi79 et que le cot
rglementaire lev du travail : i) rduirait

100
Rang

lexcs de rglementation du march du

80
60
20
0

122

103

40
45
Chili

110

132

130

25
Indonsie Malaisie Maroc Roumanie Tunisie

Turquie

lemployabilit de la croissance ; ii) tirerait les


salaires vers le bas ; iii) augmenterait le
chmage et iv) bloquerait linvestissement

Source : Forum conomique mondial. Rapport sur la


comptitivit mondiale, 2013-2014

et linnovation, facteurs essentiels la


croissance de la productivit. Afin dtablir
un quilibre convenable entre les intrts de

Cependant, bien que la dtermination des

lemployeur et les droits du travailleur, le

salaires soit considre comme souple

Maroc rgule son march du travail grce

au Maroc (43 me rang sur 151 pays), cette

un Code du travail.

souplesse est contrebalance par la


difficult de se sparer d'un employ en

Les indicateurs du Forum conomique

termes de cot et de dmarches, critre

mondial de mesure de lefficience du

pour lequel le Maroc n'occupe pas une

79

Besley et Burgess, 2004, Almeida et Carneiro, 2008, et Poschke, 2006.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

194

bonne place. Ce constat est galement

affiche les cots de licenciements les plus

confirm par le classement effectu par

levs par rapport aux pays comparateurs

le WEF 2013-2014 dans lequel le Maroc

(tableau 7.4.1).

Tableau 7.4.1 : Classement des pays en termes defficience du march du travail


Maroc Turquie Tunisie Roumanie Malaisie Indonsie

Chili

Flexibilit

76

111

93

92

29

133

65

Coopration dans les relations patronatemploys

91

82

119

139

19

49

43

Souplesse dans la dtermination des salaires

43

32

129

73

33

106

19

Pratiques d'embauche et de licenciement

93

59

105

84

26

39

74

Cot du licenciement en semaine de salaires

97

128

55

110

141

120

Effets des charges sociales sur les incitations


travailler

48

108

71

146

10

27

16

Efficacit de l'utilisation des talents

135

133

140

115

32

56

47

Rmunration et productivit

67

61

108

94

29

33

Confiance en la gestion professionnelle

90

66

98

131

21

34

36

Capacit du pays retenir les talents

54

78

74

138

20

39

12

Capacit du pays attirer les talents

43

89

103

132

22

28

24

Femmes dans la population active, ratio par


rapport aux hommes

141

134

136

77

121

115

106

Source : Forum conomique mondial. Rapport sur la comptitivit mondiale, 2013-2014

Mme si les objectifs de protection de

constituent un obstacle lembauche au

lemploi sont importants, le Code du

Maroc. Si la rglementation est rigide et le

travail marocain semble avoir un effet

cot financier lev, ils pourraient constituer

ngatif sur la cration demplois. A cet

une contrainte laugmentation de la taille

gard, il est important de mesurer cet effet

des entreprises.

et son impact sur la productivit et la


croissance conomique marocaine.

Ce test est ralis partir des rsultats


de lEnqute entreprises effectue en

7.4.2 Test de type 1 : Cot lev du


travail

2007. Le cot de la rglementation et le


cot financier du travail sont observs
partir du classement des contraintes

Lobjectif de ce test est de voir si la

lactivit conomique effectu par les

rglementation et le cot financier

entreprises.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Selon cette enqute les entreprises

195

Cependant, la contrainte laugmentation

la

de la taille des entreprises serait davantage

rglementation du march du travail en

due au manque de qualification du

haut de la liste des obstacles qu'elles

personnel lembauche qu la lgislation

rencontrent. Seulement 15,8 % des

du travail. En effet, 20,6 % des entreprises

entreprises

la

marocaines citent la lgislation du travail

lgislation du travail comme contrainte

comme un obstacle majeur ou trs

majeure lactivit conomique contre une

important leur activit contre plus de

marocaines

ne

classent

marocaines

pas

identifient

80

moyenne mondiale de 12,8 % .

39 % qui peroivent le manque de


formation et de qualification du personnel

Toutefois, une part importante de ces

lembauche comme une contrainte majeure

entreprises exprime son souhait de

(figure 7.4.2).

sagrandir. Plus de 29 % des grandes


entreprises

marocaines

souhaiteraient

augmenter le nombre de leurs employs si


elles pouvaient le faire sans restrictions

Figure 7.4.2 : Obstacles majeurs la


conduite des oprations des entreprises

(autorisation, cot, dlais, qualification)

39

(tableau 7.4.2).

31

Tableau 7.4.2 : Taille optimale des


entreprises en nombre demploys
souhaits, exprime en pourcentage du
nombre demploys actuel
Petite Moyenne Grande
Pour une rduction de
20 %
Pour une rduction de
10 %

21
15

13

12

Petite
5-19

Moyenne
20-99

Grande
100

Le manque de formation /qualification l'embauche


La lgislation du travail

1,5

2,2

3,9

5,1

7,9

7,8

62,0

57,4

46,3

13,9

15,2

20,3

4,4

4,3

5,6

0,7

2,2

3,0

lev. Le salaire minimum est proche

Source : Enqute Entreprises 2007, Banque mondiale

de la productivit moyenne par travailleur.

La taille actuelle est


la taille dsire
Pour une augmentation
de 10 %
Pour une augmentation
de 20 %
Pour une augmentation
de 50 %

80

Source : Enqute Entreprises 2007, Banque mondiale

Par rapport aux pays comparateurs, le


cot du travail au Maroc est relativement

Cette moyenne est calcule partir de la moyenne simple des estimations ponctuelles au niveau des pays. Pour
chaque conomie, seule la dernire anne disponible des donnes d'enqute est utilise dans ce calcul.

196

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Par rapport son niveau de revenu par

du travail peuvent entrainer une perte de

tte, le Maroc valorise le travail peu qualifi.

comptitivit.

Cette observation est corrobore par la


distribution des salaires, avec trs peu de

La distribution des salaires du secteur

salaris percevant moins que le SMIG

priv montre que la majorit des entreprises

(figure 7.4.3).

marocaines rmunrent leurs employs


au SMIG. Il convient de noter que lcart
entre le salaire minimum fix 1 845 dirhams

Figure 7.4.3 : Distribution des salaires


dans le secteur industriel (2007)

en 2007 et le salaire moyen qui slve


2 442 dirhams81, la mme anne, est
relativement lev. A cet gard, Mourji et al.
(2004) montrent que le salaire minimum
contribue significativement rehausser le
salaire moyen dans lentreprise marocaine.

7.4.3 Test de type 3 : Contournement


de la contrainte
Si la rglementation et le cot du travail
Source : Enqute entreprises 2007, Banque mondiale

constituaient une contrainte majeure


leur activit conomique, les entreprises
marocaines essaieraient de les contourner.

Au Maroc, les salaires font l'objet d'une

Ainsi, lun des moyens serait demployer

ngociation centralise et deux salaires

des travailleurs dans linformel. Le poids

minimums officiels sont fixs, pour les

de linformel dans lconomie marocaine est

ouvriers de l'agriculture et pour le reste

relativement peu lev compte tenu du revenu

des secteurs. L'objectif de la rglementation

par tte, contrairement la Tunisie et la

est de garantir un niveau de vie convenable

Malaisie qui affichent des poids plus levs

ces travailleurs. Toutefois, des salaires trop

quattendu compte tenu de leur niveau de

levs par rapport la productivit marginale

revenu par tte (figure 7.4.4).

81

Estim partir de donnes de lEnqute Entreprises 2007.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

197

Figure 7.4.5 : Relation entre la population


active dans le secteur informel et le ratio
salaire minimum/productivit moyenne
par travailleur (2007)

Figure 7.4.4 : Informalit et PIB par


habitant (2007)

60
50
40
30
20
10
0

2,5

3,5

4,5

5,5

Log du PIB par tte (US$ PPP, 2005)

Source : Schneider et al. 2007 & WDI, Banque mondiale

Le pourcentage de la population
active dans le secteur informel

Le poids de l'informel dans


l'conomie, en %

70

0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0

0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
Ratio du salaire minimum/productivit moyenne par travailleur

Source : Doing Business, Banque mondiale

Le secteur informel ne semble pas tre

De nombreuses entreprises contournent

aliment par la volont de contourner la

le manque de souplesse du Code du

contrainte lie une lgislation du travail

travail en ne maintenant pas les emplois

trop stricte. Le dveloppement du secteur

au-del de la priode d'essai (12 mois),

informel peut avoir plusieurs causes, notamment

priode lissue de laquelle tous les

le contournement de la contrainte dune

contrats d'emploi doivent tre convertis

fiscalit trop leve. Malgr limportance du

en contrats dure indtermine comme

salaire minimum par rapport la productivit

l'exige le Code du travail marocain. Ainsi,

moyenne par travailleur, le pourcentage estim

lviction de nombreux employs au bout

de la population active employe dans le

dune anne nincite pas les entreprises

secteur informel au Maroc est faible (figure

les former et adopter ou dvelopper

7.4.5). Ces observations permettent de

des technologies plus complexes qui

conclure que le cot du travail ne semble pas

ncessitent un capital humain stable au sein

tre la cause principale alimentant linformel.

de l'entreprise.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

198

Paralllement, si une importante part des

dtudes sur les impacts directs et indirects

entreprises marocaines semble respecter

des conflits de travail ne permet pas dvaluer

la lgislation du travail, il nen demeure

leur cot conomique et social ni les efforts

pas moins que le nombre de grves

dploys pour les contenir. Toutefois, ce

dans le secteur de lindustrie reste

nombre important de grves sous-entend

relativement lev. En 2012, le Maroc a

le non-respect de la lgislation du travail.

enregistr 335 grves dclenches dans


le secteur de lindustrie, contre 418 en
82

2011 , avec un taux de participation de

7.4.4 Test de type 4 : Hippopotames


& chameaux

plus de 45 %. Les motifs83 de ces grves


dclenches portent notamment sur le

Lobjectif de ce test est de voir quelles sont

retard ou le non-paiement des salaires

les entreprises qui arrivent sagrandir en

(19,7 %), latteinte aux avantages sociaux

contournant la rglementation du travail.

(14,7 %) et le licenciement (12,5 %).

En effet, si la rglementation et le cot du

Contrairement au secteur industriel, les

peu de petites et moyennes entreprises

conflits sociaux dans lagriculture sont

peuvent devenir grandes.

travail sont rellement contraignants, trs

principalement dus des pratiques de


licenciement considres abusives par

Comme illustr auparavant par la matrice

les employs. Dans le secteur agricole,

de transition (tableau 7.3.4, ci-haut), la

les principales causes du dclenchement

probabilit quune entreprise de moins

des grves sont le licenciement (40 %), la

de 10 salaris ait plus de 100 salaris

dure de travail et les congs pays (22 %),

aprs cinq ans est de 0,4 % seulement.

les salaires (14 %) et la scurit sociale

De mme, cette matrice fait ressortir que

(8 %).

seulement 24 % des entreprises de moins


de cinq salaris ont accru leur effectif en

Nanmoins, limpact conomique de ces

cinq ans. Ces 24 % peuvent tre considres

grves est difficilement mesurable. De

des entreprises ayant surmont la contrainte

manire gnrale, labsence de donnes et

de la rglementation et du cot du travail.

82
Ce chiffre est principalement li leffet de contagion de la vague de rvoltes dans les pays arabes, notamment
rgionaux.
83
Chiffres du Ministre de lemploi et des affaires sociales.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

7.5 Gouvernance, corruption et transparence

199

principes de sparation des pouvoirs, la


reddition des comptes et ladoption dune

7.5.1 Situation et dfis

charte des services publics qui fixe les


rgles de bonne gouvernance relatives au
84

La notion de bonne gouvernance est au

fonctionnement des administrations publiques,

centre des dbats sur les dterminants

des rgions et des collectivits territoriales

de la croissance conomique, en particulier

et des autres organismes publics. Dans ce

sur les conditions de dveloppement

sens, les autorits marocaines ont adopt

du secteur priv. Ainsi, il est de plus en

en 2012 un Code de bonnes pratiques de

plus admis que la bonne gouvernance

gouvernance des entreprises et tablissements

(qui se manifeste travers la qualit des

publics (EEP). En outre, une nouvelle Loi

institutions) est ncessaire pour acclrer

organique des finances, en cours dadoption,

le dveloppement conomique dun pays.

consacre le principe de la performance dans

Selon le PNUD85 la bonne gouvernance se

la gestion publique.

base sur sept caractristiques principales :


la lgitimit politique et limputabilit, la

Toutefois, malgr ces efforts, la gouvernance

libert dassociation et de participation,

reste une proccupation pour les autorits

lexistence dun systme judiciaire fiable, la

marocaines. Les indicateurs de libert

responsabilisation, la libert dinformation et

conomique de la Fondation Hritage

dexpression, la gestion efficace et efficiente

pour 2013, mettent en vidence des

du secteur public et la coopration avec les

faiblesses particulires, notamment dans

organisations de la socit.

les domaines de la gouvernance et de la


corruption, des droits de proprit et de la

Au cours de la dernire dcennie, le

libert du travail.

Maroc sest inscrit, dans un processus de


rformes visant renforcer lefficience

Ce

institutionnelle. Ce processus a t

comparaison des indicateurs du Maroc

couronn par ladoption de la nouvelle

avec ceux des pays rfrents. En effet,

Constitution en 2011, visant la consolidation

le Maroc affiche le score le plus bas,

de ltat de droit, la conscration des

aprs lIndonsie, en matire dabsence de

84

constat

est

confirm

par

la

Selon lInstitut sur la gouvernance, la gouvernance se dfinit comme: lensemble des tablissements, des
procds et des traditions qui dictent lexercice du pouvoir, la prise de dcision et la faon dont les citoyens font
entendre leur voix. , Agence canadienne de dveloppement international, mars 1997.
85
PNUD : Programme des Nations unies pour le dveloppement.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

200

corruption (34 sur 100) et de droit de

montrent que plusieurs insuffisances et

proprit (40 sur 100), tmoignant ainsi

dysfonctionnements susceptibles de freiner

de problmes de bonne gouvernance des

les investissements se rapportent la

institutions marocaines. Ces indicateurs

gouvernance (tableau 7.5.1).

Tableau 7.5.1 : Indicateur de libert conomique de la Fondation Heritage


(Maroc et pays comparateurs, 2013)
Maroc

Chili

Indonsie

Malaisie

Tunisie

Turquie

Roumanie

Score global

60

79

57

66

57

63

65

Droit de proprit

40

90

30

55

40

50

40

Absence de corruption

34

72

30

43

38

42

36

Libert fiscale

71

78

83

85

75

77

88

Libert dactivit

76

71

50

80

83

68

70

Libert du travail

30

74

51

72

70

43

64

Libert commerciale

71

82

75

77

58

85

87

Libert d'investissement

70

85

35

45

35

65

80

Libert financire

60

70

50

50

30

60

50

Source : Fondation Heritage, 2013 , Notes sur une chelle de 0 100

Dans ce contexte, le Maroc a occup la


91

me

place en 2013 parmi 177 pays en

Tableau 7.5.2 : Indicateurs de Gouvernance


(2013)

termes de perception de la corruption

Efficacit des
Contrle de la
pouvoirs publics
corruption

mesure par lindice de Transparency


International , avec un score de 37

Chili

1,3

1,6

Indonsie

-0,3

-0,7

Selon World Governance Indicators ,

Malaisie

1,0

0,3

les indicateurs du Maroc sur la gouvernance

Maroc

0,0

-0,4

Roumanie

-0,3

-0,3

-0,0487 en matire defficacit des politiques

Tunisie

0,0

-0,2

et institutions des pouvoirs publics et -0,41

Turquie

0,4

0,2

sur 100.

et la lutte contre la corruption86 ont t


parmi les moins performants en 2013 :

pour le contrle de la corruption, derrire


le Chili, la Tunisie et la Turquie (tableau 7.5.2).

86

Source : World Gouvernance Indicators 2013, Banque


mondiale

Indicateurs se rapportant sur Government effectiveness et control of corruption, World Gouvernance


Indicators.
87
Score qui varie de -2,5 (faible) 2,5 (fort).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Des efforts restent faire pour renforcer

201

la Banque mondiale relatives aux valeurs des

lEtat de droit, acclrer la rforme de

cadeaux que les entreprises marocaines

la justice et appuyer les dispositifs

payent pour lexcution dun contrat public.

dintgrit dans les affaires et les codes

Ainsi, si ces taux sont levs, ils tmoignent

de conduite des entreprises. Les efforts de

dun problme de gouvernance et de contrle

la Confdration gnrale des entreprises du

de corruption au sein de ladministration et

Maroc (CGEM) en matire de sensibilisation

des EEP.

des entreprises la prvention de la


corruption doivent tre encourags en
appuyant

leur

gnralisation

et

leur

La corruption ne semble pas reprsenter


pour les entreprises marocaines une part
importante de la valeur de leurs contrats

diffusion.

(figure 7.5.1). Les donnes de lEnqute


Les rsultats de lEnqute Entreprises

Entreprises de la Banque mondiale montrent

de la Banque mondiale (2007) confirment

que les entreprises marocaines paient 0,3 %

ce problme li la gouvernance et en

de la valeur de leurs contrats en cadeaux ,

particulier la corruption. En effet, 27,3 %

ce qui constitue un cot trs faible compar

des entreprises marocaines ont dclar que

la Turquie (2,3 %), la Roumanie (1,1 %) et

la corruption constituait un obstacle majeur

lIndonsie (1,8 %). Ce cot faible peut, en

leur activit. Ce chiffre est nettement

partie, expliquer pourquoi environ 73 % des

suprieur celui de la Malaisie (16,3 %), du

entreprises marocaines ne considrent pas

Chili (17,5 %) et de lIndonsie (14,1 %).

la corruption comme une contrainte majeure.

Le

problme

de

la

corruption

a,
Figure 7.5.1 : Valeur des montants
additionnels ncessaires l'excution
d'un contrat public (pourcentage de la
valeur du contrat)

cependant, t rarement soulev par les


entrepreneurs lors des consultations
avec le secteur priv. La corruption est
voque pour certains secteurs et

3
2,5

7.5.2 Test de type 1 : Cot lev

Pourcentage

relativement aux procdures judiciaires.

2
1,5

2,3

1,8

1
1,1

0,5

Lobjectif de ce test est danalyser le cot


support par lentreprise en raison de la

0
Chili
(2010)

0,3
Indonsie
(2009)

Maroc
(2007)

Roumanie
(2009)

Turquie
(2008)

mauvaise gouvernance des institutions


publiques. Ce test est ralis en comparant
les donnes des Enqutes entreprises de

Source : Enqute entreprises, Banque mondiale

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

202

7.6 Barrires commerciales

meilleure qualit ou moins chers, amliorant


ainsi leur efficience (Aghion et al., 2009).

7.6.1 Introduction

Il est aussi possible que leffet de la


concurrence

trangre

engendre

une

Convaincu de limportance de louverture

rallocation des ressources des entreprises

au commerce international dans son

domestiques les moins productives vers les

processus de dveloppement, le Maroc

plus productives (Melitz, 2003). Enfin, un

sest engag, depuis de nombreuses

meilleur accs des entreprises domestiques

annes, dans des rformes de simplification

aux marchs trangers en vue de rpondre

de

aux demandes potentielles leur permet

diversification et dlargissement de ses

des

procdures

commerciales,

de raliser des conomies dchelle et

relations commerciales travers linstauration

dacqurir un savoir-faire.

de nombreux accords de libre-change et la


rduction des mesures tarifaires et non
tarifaires qui en dcoulent.

Les efforts dploys par le Maroc en


termes douverture ont t considrables
depuis le milieu des annes 90. Afin

Louverture dune conomie peut tre

danalyser si les barrires commerciales

approche travers lvolution des

constituent une entrave au dveloppement

exportations de biens et services sur les

conomique du Maroc, la prsence et

marchs trangers, des importations

lvolution des barrires tarifaires et des

dintrants, de laccueil des investisseurs

barrires non tarifaires est analyse, ainsi

trangers, du recours aux financements

que leur rle.

extrieurs ou encore de ladoption de


rglementations communes. Lanalyse

7.6.2 Situation et dfis

est focalise essentiellement sur laccs


des biens trangers au march domestique

Accords commerciaux

et des biens domestiques aux marchs


trangers. Diffrents effets positifs peuvent

Les accords commerciaux prfrentiels

tre attendus de la libralisation des

conclus par le Maroc constituent un

changes

Un

pilier de sa stratgie de libralisation

accroissement de la concurrence des biens

de

biens

et

services.

et douverture. En effet, le Maroc sest

trangers sur le march domestique peut

engag relativement tt dans un processus

inciter les entreprises domestiques innover

douverture aux changes avec la signature

mais aussi utiliser des intrants imports de

des accords du GATT (General Agreement

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

203

on Tariffs and Trade) en 1987, puis son

lAssociation europenne de libre change

adhsion lOMC (Organisation mondiale

(A.E.L.E), les Etats-Unis, la Turquie ou encore

du commerce) en 1995. Cette forte volont

des pays de la Ligue arabe. Lessentiel des

du Maroc sest poursuivie avec la signature

accords commerciaux conclus par le Maroc

de plusieurs accords prfrentiels de

depuis la fin des annes 1990 est rcapitul

libre-change avec lUnion europenne,

au tableau 7.6.1 ci-dessous.

Tableau 7.6.1 : Les accords commerciaux du Maroc


Date d'entre en
vigueur

Membres

Accords prfrentiels bilatraux et rgionaux


- Accord d'Association Maroc-Union europenne

2000

Pays de l'Union europenne

- Accord de libre-change avec l'Association europenne


de libre-change (A.E.L.E)

2000

Suisse, Islande, Norvge,


Liechtenstein

- Accord commercial et d'investissement avec l'Union


Bnin, Burkina Faso, Cte dIvoire,
Paraph et en
conomique et montaire de l'Afrique de l'Ouest
Guine Bissau, Mali, Niger,
instance de signature
(UEMOA)
Sngal, Togo
- Accords conclus dans le cadre de la coopration
interarabe et interafricaine :
Accord de libre-change avec les pays arabes
mditerranens (Accords d'Agadir)

2007

gypte, Jordanie, Tunisie

Accord de libre-change avec les Emirats Arabes Unis

2003

Emirats Arabes Unis

Union du Maghreb arabe (UMA)

1989

Algrie, Libye, Tunisie, Mauritanie

- Accord de libre-change Maroc-tats-Unis

2006

tats-Unis

- Accord de libre-change Maroc-Turquie

2006

Turquie

1995

Pays adhrents de l'OMC

1998

Algrie, Arabie Saoudite, Bahren,


gypte, Emirats Arabes Unis, Irak,
Jordanie, Kuweit, Liban, Libye,
Oman, Palestine, Qatar, Soudan,
Syrie, Tunisie, Ymen

Accords commerciaux multilatraux


- Accords de l'OMC

- Accord de facilitation et de dveloppement des changes


commerciaux entre les pays arabes (Grande Zone de
Libre Echange Arabe, G.Z.L.E.A.)

LUnion europenne est historiquement

Le premier accord commercial sign

le principal partenaire commercial du

entre le Maroc et lUnion europenne

Maroc avec 47,4 % de ses importations et

date de 1969. Au fur et mesure des

56,8 % de ses exportations en 2012.

ngociations, en 1976 puis en 1988, des

204

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

composantes conomiques, sociales et

de services, la protection des investissements,

financires sont venues sajouter la

les marchs publics, la politique de la

partie commerciale. Cest en 1996, suite

concurrence ou encore la protection des

la Dclaration de Barcelone (1995) instituant

droits de proprit intellectuelle.

le partenariat euro-mditerranen, que sera


conclu un accord dassociation entre le

Pour dvelopper ses changes avec des

Maroc et lUnion europenne qui entrera

pays haut revenu, le Maroc a sign en

en vigueur en 2000. En juillet 2005, les liens

1997 un accord de libre-change avec

entre le Maroc et lUnion europenne se

lAELE (Suisse, Islande, Norvge et

consolident avec le Plan daction dans

Liechtenstein) entr en vigueur en 2000.

le cadre de la politique europenne de

Cet accord couvre plusieurs volets autour

voisinage. Ce Plan est vaste et se compose

des produits industriels, agricoles, agro-

de nombreux lments tels que la coopration

industriels et de la pche.

en matire de politique sociale, la gestion


des flux migratoires, le dveloppement du

Le Maroc sest aussi tourn vers ses

secteur nergtique, le soutien au systme

voisins arabes et africains. Il a conclu de

ducatif etc. Lors de la prparation de ce

nombreux accords avec les pays arabes

Plan, les ngociations dun accord de libre-

(Accord dAgadir, Grande zone de libre-

change dans le domaine des services ont

change arabe (GZLEA)), prvoyant des

t entames. Le 13 octobre 2008, le Maroc

degrs d'intgration trs diffrents allant

est le premier pays obtenir le statut

dune simple rduction tarifaire des droits

avanc . Le Maroc et lUE ont, par la suite

dimportation lexonration totale de ces

en octobre 2012, conclu un accord agricole.

droits.

Le statut avanc implique la mise en

Dautres accords bilatraux ont t

place dun plan de rapprochement graduel

signs, notamment avec la Turquie qui

lgard de lacquis communautaire. La

prvoit une priode transitoire de 10 ans

convergence rglementaire est un lment

partir du 1er janvier 2006.

essentiel dune intgration forte entre deux


zones commerciales. Le 1er mars 2013, les

LAccord de libre-change avec les

ngociations concernant un accord de libre-

Etats-Unis a t sign le 15 juin 2004 et

change complet et approfondi (ALECA) ont

est entr en vigueur le 1er Janvier 2006. Cet

t lances. Cet accord vise faire converger

Accord porte la fois sur le commerce de

la lgislation et les rglementations marocaines

biens (produits industriels, produits agricoles

vers les normes de lUE dans le commerce

et de la pche) et de services (services

de biens industriels, de produits agricoles et

financiers, tlcommunication, tourisme,

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

205

transports, construction, lectricit, eau, )

Cette volution des barrires tarifaires

et sur linvestissement. Cet Accord comporte

est

galement plusieurs volets autour de la

diffrents partenaires du Maroc. Ainsi, le

importante

et

commune

aux

proprit intellectuelle, de la protection de

taux moyen des droits limportation est

lenvironnement, des marchs publics et des

pass de 64 % en 1993 prs de 4,6 %

procdures douanires.

en 2012. La plus forte baisse concerne


les changes avec les pays MENA (pour

Ces accords sont importants dans la

lesquels le taux est pass de 68,5 %

mesure o ils permettent doffrir la

0,6 %). Les tarifs appliqus sur les produits

visibilit aux investisseurs et de leur

en provenance de lUE ont aussi fortement

assurer la scurit juridique ncessaire.

baiss de 63 % 1,1 %.

Les droits de douane


Figure 7.6.1 : volution des droits de
douane, taux effectivement appliqu
(moyenne simple)

Les multiples accords commerciaux


signs par le Maroc ont conduit une forte
rduction des droits de douane depuis le
milieu des annes 1990 (figure 7.6.1). La

80
70
60

rduction des droits de douane sest droule

50

en deux vagues : i) une premire, entre 1993

30

et 1997, qui correspond ladhsion du


Maroc lOMC. A la suite de la consolidation
des taux, les tarifs ont lgrement augment
entre 1997 et 2000 et ii) la deuxime, aprs

40
20
10
0

1993 1997 2000 2001 2002 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2012

Monde
MENA

UE 25
USA
Pays en dveloppement

2000, avec lentre en vigueur des accords


commerciaux notamment celui avec lUnion
europenne.

Source : CNUCED, TRAINS

206

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Lvolution des droits de douane selon le


secteur dactivit permet de constater
une baisse gnrale des tarifs, mais avec

Figure 7.6.2 : volution des droits de


douane par catgorie de biens, taux
effectivement appliqu (moyenne simple)

une volution plus forte pour les produits


industriels. Cette diffrence sexplique
par le fait que la plupart des accords
commerciaux portent principalement sur

90
80
70
60
50

les produits industriels. En effet, dans

40

lagriculture, les tarifs sont passs de

20

66,5 % en 1993 19,3 % en 2012, alors

que dans lindustrie, sur la mme priode,


les taux sont passs denviron 64 % 3,7 %.
En plus de lvolution des droits de

30
10
1993 1997 2000 2001 2002 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2012
Biens d'quipement
Biens intermdiaires

Biens de consommation
Matires premires

Source : CNUCED, TRAINS

douane par secteur dactivit, il est


important de tenir compte de leur
structure pour valuer la protection

Le taux maximum que le Maroc applique

effective dune conomie. En 2012, les

aux importations est de 304 % (tableau

tarifs les plus levs portent sur les matires

7.6.2). Il concerne uniquement des produits

premires avec 12,5 %. Viennent ensuite les

agricoles. Dans lindustrie, le taux maximum

biens de consommation avec 7 %, les biens

est de 50 %. Comme on peut sy attendre,

intermdiaires avec 2,6 %, puis les biens

le nombre de positions tarifaires suprieures

dquipement avec 1,9 %. La protection

trois fois la moyenne simple de lensemble

effective dun pays saccrot si lcart entre

des produits est lev dans lagriculture.

les droits de douane appliqus aux inputs et

En revanche, il est relativement faible dans

ceux appliqus aux biens de consommation

lindustrie. Ce constat est trs diffrent

augmente. Or, la baisse des droits de

lorsque lon sintresse au nombre de pics

douane sur les biens de consommation a

internationaux (nombre de positions tarifaires

t identique au rythme de baisse des tarifs

dont le taux est suprieur 15 %) qui est

sur les inputs pour la priode allant de

plus lev dans lindustrie.

1993 2007 et plus forte aprs 2007. La


protection a donc diminu et un mouvement

De faon globale, il apparat que le

de baisse et de convergence des droits de

dmantlement tarifaire du Maroc a t

douane a t observ (figure 7.6.2).

considrable ces 15 dernires annes.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Il est vident que dans les annes venir,

207

concerner le processus de production

les diminutions des tarifs seront de faible

dun bien, son contenu, ses caractristiques

importance. Les rares rductions tarifaires

techniques, ltiquetage, le contrle du

qui pourraient tre encore envisages

produit ou des quantits, mais aussi les

concernent les importations en provenance

procdures appliques pour la vrification

des pays en dveloppement hors pays MENA.

de ces exigences (Baldwin, 2000).

Tableau 7.6.2 : Profil tarifaire du Maroc


Total

Agriculture Industrie

Face la demande grandissante de


certains partenaires commerciaux pour

Moyenne simple

4,58

19,32

3,65

adapter les produits marocains aux

Moyenne
pondre

3,4

14,44

1,93

normes internationales (en particulier

Ecart-type

12,11

29,09

8,04

europennes) et faciliter le commerce,


le Maroc a adopt un certain nombre

Taux minimum

Taux maximum

304

304

50

des tarifs, la politique commerciale du

4 569

4 358

211

Maroc a galement concern les mesures

36 272

8 376

27 826

Nombre de pics
domestiques
Nombre de pics
internationaux

Source : Banque mondiale/UNCTAD donnes MNT

de mesures. Paralllement la rduction

non tarifaires, avec une rduction du nombre


de ces mesures et une harmonisation
de certaines dentre elles avec les normes

Mesures non tarifaires

internationales. Avec lacquis communautaire,


les MNT ont pour objectif de faire converger

Les Mesures non tarifaires (MNT) peuvent

le pays vers le socle commun des droits et

impacter le commerce de nombreuses

obligations des tats membres de lUnion

faons sans avoir pour objectif la

europenne.

protection de lconomie nationale.


Elles ne sont pas prises dans un but

Par

rapport

d'autres

pays

de

de protectionnisme seulement, mais aussi

comparaison, comme le Chili et lIndonsie

en rponse une demande accrue de

mais aussi dautres pays MENA comme

traabilit, de qualit et de protection

la Tunisie, lEgypte ou le Liban, le Maroc

des consommateurs. Les MNT peuvent

tend imposer des MNT sur les articles

permettre de rduire les risques sanitaires,

de faible valeur. Ainsi, le Maroc se situe

linscurit dun produit ou la dgradation

dans le premier tiers des pays ayant le moins

de lenvironnement. Elles peuvent, ainsi,

de MNT. Les efforts concds par le Maroc

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

208

dans la rduction de lincidence des MNT,

envisageables se situent uniquement dans

autrement dit, le pourcentage de produits

le secteur agricole ou en provenance des

sur lesquels est applique une (ou plusieurs)

pays en dveloppement hors pays MENA.

mesure(s) non tarifaire(s), depuis la dernire

Les efforts en termes dharmonisation de

vague de collecte en 2001, sont spectaculaires

la rglementation et de rduction des

(figure 7.6.3). Lindice de frquence a diminu

mesures non tarifaires sont remarquables.

de 75 %.
Cependant, un point important est
souligner en ce qui concerne la
Figure 7.6.3 : volution de l'indice de
frquence entre 2001 et 2010

libralisation des services. Les services


doivent tre traits de manire diffrencie.
Certaines catgories de services peuvent

120

tre plus sensibles que dautres et

100

ncessitent plus de prudence. Il est, donc,

Indice

80

important pour le Gouvernement dtre

60
40

vigilant et didentifier correctement les

20

secteurs pour lesquels lalignement des

gypte

Liban

2001

Maroc

Tunisie

rglementations sur celles des pays


partenaires ou sur les rgles internationales

2010

peut tre bnfique.


Source : Banque mondiale/UNCTAD donnes MNT

7.6.3
Comparaison de la libert
dchanger

Dfis
Il est relativement facile de faire des

Les efforts entrepris par le Maroc en

changes au Maroc. La figure 7.6.4

matire

changes

prsente un indicateur relatif la libert

internationaux de biens et services ont

dchanger en 2010 de la Fondation

t considrables autant du point de

Heritage. Cet indicateur value la libert

vue des droits de douane que des

dchanger sur une chelle de 0 100.

MNT. En effet, le dmantlement tarifaire a

Avec un indice suprieur 75, le Maroc est

t si important que les rares opportunits

correctement positionn, mme si certains

de

pays rfrents, comme la Roumanie ou la

douverture

rduction

de

aux

droits

de

douane

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

209

Turquie, obtiennent de meilleurs scores.

Le Maroc semble avoir un niveau de libert

Les rformes commerciales entreprises par

dchanger lgrement suprieur compte

le Maroc ont lev le degr douverture de

tenu du niveau de son revenu. Bien quil ne

lconomie, ce qui sest traduit par une

semble pas y avoir dentraves majeures au

forte amlioration des valuations externes

commerce international, il est important de

sur cette question entre 1995 et 2012.

relier louverture du pays son niveau de


richesse. En effet, louverture aux changes
est souvent un moyen pour les pays

Figure 7.6.4 : Indice de libert


d'changer en 2012

damliorer le niveau de productivit des


entreprises domestiques en raison de
laccroissement de la concurrence et
de lexploration de nouveaux marchs
trangers. La figure 7.6.5 illustre la corrlation

Indice

100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0

entre le revenu rel par habitant en 2012 et


lindice de libert dchanger. Le Maroc est
correctement positionn, puisquil se trouve
Chili

Indonsie Malaisie

Maroc Roumanie Tunisie

1995

Turquie

2012

sur la droite de tendance. Ainsi, le niveau de


commerce est celui attendu compte tenu de
son niveau douverture.

Source : Fondation Heritage

Lobjectif du test est de dterminer le lien


existant entre la libert dchanger et le
niveau des changes relativement au
revenu. Ce test mesure donc le degr de
contrainte en situant le Maroc par rapport
ses pays comparateurs pour rpondre la

Figure 7.6.5 : Croisement entre le revenu


rel par habitant en 2012 et lindice de
libert dchanger
100
Libert d'change (en 2012)

7.6.4 Test de type 2 : stimation de la


corrlation entre louverture aux changes
et le niveau de dveloppement conomique

90
80
70
60
50
40
30
20
10
0

20

40

60

80

100

120

Commerce de marchandises (en % du PIB)

question suivante : la libert des changes


est-elle suffisante pour dvelopper le
commerce de marchandises au Maroc ?

Source : Banque Mondiale, WDI et Fondation Heritage

210

7.6.5 Test de type 3 : Les firmes sontelles en capacit dchanger ?

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Figure 7.6.6 : Proportion des entreprises


exportatrices et importatrices

Lobjectif est didentifier la capacit des


80 %

entreprises changer. Il sagit ici de

70 %
60 %

exportent et des firmes qui importent afin de


voir dans quelle mesure elles sont aptes
sinsrer dans le commerce mondial.

Pourcentage

regarder la proportion des firmes qui

50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
0%

Louverture aux marchs internationaux ne


reprsente pas une contrainte pour les

Chili

Indonsie Malaisie

Maroc Roumanie

Turquie

Pourcentage de firmes qui exportent


Pourcentage de firmes qui importent

entreprises domestiques (figure 7.6.6). En


effet, parmi les pays comparateurs, le Maroc

Source : Banque Mondiale, WDI et Office des changes

est le deuxime pays aprs la Malaisie avec


le taux le plus lev de firmes exportatrices
(37.5 %). De la mme faon, le Maroc arrive
en deuxime position avec 73,4 % des firmes

7.6.6 Test de type 4 : volution des


importations par grands secteurs

qui importent. Ce rsultat laisse penser que


les barrires aux changes ne constituent pas

Lobjectif de ce test est de comparer

une contrainte la croissance du Maroc, ce

lvolution des importations des grands

qui est cohrent avec les rsultats des tests

secteurs. tant donn que les droits de

qui prcdent.

douane ont baiss un rythme plus rapide

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

211

dans lindustrie que dans lagriculture,

industrielles ont augment plus vite que les

on pourrait sattendre une baisse des

importations agricoles.

importations agricoles et une augmentation


des importations industrielles. Ce test
permettra donc de regarder si les secteurs
avec une ouverture aux changes plus
progressive ont t contraints dans leur

Figure 7.6.7 : volution de la rpartition


des importations
100 %

dveloppement des changes.

industriels ont progress. Dans la rpartition


des importations, la part des produits
agricoles a eu tendance diminuer
lgrement (cette part est passe de 18 %

Pourcentage

Les importations de produits agricoles et

80 %
60 %
40 %
20 %
0%

1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Part des importations indsutrielles (en %)


Part des importations agricoles (en %)

en 1993 13 % en 2012), alors que la part


des importations industrielles a augment

Source : Banque mondiale, WDI

(elle est passe de 82 % en 1993 87 % en


2012) (figure 7.6.7). Parce que le secteur
agricole est davantage protg que le reste

Nanmoins, malgr une baisse plus lente

de lconomie et que, dans lindustrie,

des droits de douane dans lagriculture,

la structure concurrentielle du march

les importations nont pas diminu, bien

domestique a t modifie, les importations

au contraire.

Chapitre 8

LInnovation

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

214

Chapitre 8 : LInnovation

Messages cls

L'innovation, dfinie comme la cration ou l'adaptation de technologies, de


techniques, de produits et services nouveaux, est un facteur cl de la croissance
conomique.

Sans l'intervention efficace de l'tat pour remdier aux dfaillances du march en


matire dinnovation et une coordination renforce avec le secteur priv et entre les
agences publiques de promotion de linnovation, linvestissement incorporant un
niveau efficient d'innovation mme de stimuler la croissance risque de ne pas tre
effectu.

Lanalyse de lvolution du panier des exportations marocaines sur les 30 dernires


annes fait tat dun faible niveau de sophistication par rapport au niveau de revenu
par tte et de rsultats relativement modestes en termes de transformation structurelle
par rapport aux pays comparateurs.

Lincapacit accomplir des progrs technologiques au Maroc semble attribuable


principalement aux risques microconomiques et la pnurie du capital humain et,
dans une moindre mesure, aux dfaillances dues aux externalits dapprentissage
et de coordination.

Le manque de coordination entre ltat et le secteur priv et entre les diffrentes


agences publiques de promotion de linnovation constitue une contrainte une
croissance forte et soutenue.

Les indicateurs disponibles ne permettent pas de qualifier les dfaillances du


march en matire d'innovation comme contrainte majeure la croissance du
Maroc.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Introduction

215

Mme si les dfaillances du march en


matire d'innovation sont une ralit, il

L'innovation, dfinie comme la cration

est, en revanche, difficile de vrifier si

ou ladaptation de technologies, de

elles constituent une contrainte majeure

techniques, de produits et services

la croissance dans un pays donn.

nouveaux, est un facteur cl de la

L'une des manires d'aborder cette question

croissance conomique ct du capital

consiste valuer la vigueur des efforts

et du travail. En plus des dfaillances des

dploys par l'tat pour rsoudre ces

politiques publiques exposes tout au long

dfaillances. Examiner si la performance

du diagnostic, les dfaillances du march88

d'un pays en matire d'innovation est faible

(annexe 8.1) en matire d'innovation peuvent

par rapport ses performances gnrales

affecter la rentabilit des investissements89.

en matire d'investissement et de croissance


pourrait galement constituer un lment de

Sans l'intervention efficace de l'tat pour

rponse la question pose tout au long de

y remdier et une relle coordination

ce chapitre. Un cot de financement lev,

public-public, public-priv et priv-priv, les

des niveaux de comptences faibles ou le

investissements porteurs dinnovation et

manque d'infrastructures cls, par exemple,

propres stimuler la croissance risquent

peuvent entraver l'innovation et la sophistication

de ne pas se raliser. Grossman et Helpman

dans un pays donn.

(1991) indiquent que la croissance dpend,


en partie, de l'aptitude des producteurs

L'conomie marocaine s'est relativement

gravir les chelons de la qualit. De la mme

diversifie et sophistique ces deux

manire, Hausmann et al. (2007) formulent

dernires dcennies. Toutefois, ses

une thorie de lauto-dcouverte par

rsultats restent modestes en comparaison

laquelle les entreprises doivent dcouvrir elles-

avec ceux obtenus par les pays de

mmes leur productivit. Ces deux thories

la rgion. Le panier des exportations

peuvent expliquer la corrlation documente

marocaines reste le moins diversifi et le moins

par Hausmann et al. (2007) entre ce que les

sophistiqu des pays comparateurs, malgr

pays produisent au dpart et les taux de

des niveaux relativement comparables en

croissance par habitant qui en dcoulent.

1970 (figure 8.1).

88

Une dfaillance du march est un cas dans lequel le march choue dans l'allocation optimale des ressources
conomiques et des biens et services. C'est une notion minemment politique, dans la mesure o elle sert justifier
des interventions politiques visant corriger les marchs, c'est--dire, la coordination pacifique et volontaire des
agents.
89
Les externalits de l'innovation baissent considrablement si les investisseurs innovants partagent le rendement
d'une innovation avec d'autres acteurs qui, en imitant, en tirent profit.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

216

march en matire d'innovation comme


contrainte majeure la croissance

Figure 8.1 : volution de l'indice de


sophistication (1960-2012)

du Maroc. En revanche, le manque de

EXPY (millers de dollars, PPA)

20

coordination public-public, public-priv


Kore

15

Chine
Thailande
gypte

10

Tunisie

Maroc

1960

1970

1980

1990

2000

2010

Source : Calculs des auteurs d'aprs Hausmann,


Hwang et Rodrik, 2007, partir du PRODY de l'anne
2000 pour le calcul de l'EXPY de chaque anne

et priv-priv permettant de soutenir


linnovation

pourrait

constituer

une

contrainte majeure une croissance forte


et soutenue.

8.1 Rsultats en matire de transformation


et de diversification
La

transformation

structurelle

de

lconomie marocaine est relativement


lente. La taille du secteur agricole par
rapport au PIB a peu chang. Pendant
Les contraintes majeures linnovation

la priode 1980-2012, la contribution

relvent principalement des risques

de l'agriculture au PIB tait de 16,7 % en

microconomiques et du capital humain.

moyenne. Les parts de l'industrie et des

Si la part de la main duvre qualifie

services dans la production sont galement

est faible et la russite des entreprises

restes presque inchanges de 1980

dcoulant dune prise de risque lie

2012, autour respectivement de 31 %

linnovation est annule par une hausse

et 53 %.

d'impt, il est peu probable que les entreprises


dveloppent des pratiques innovantes ou

Toutefois, le Maroc semble avoir russi

investissent dans des processus innovants.

diversifier son panier des exportations.

Les entreprises marocaines se sont peu

Alors quil tait un pays principalement

diversifies et ninnovent presque pas malgr

exportateur de phosphates et de produits

le soutien actif de lEtat l'innovation par la

agricoles dans les annes 1970, le Maroc

mise en place de divers programmes de

exporte, surtout partir des annes 90,

subventions et dappui financier.

des vtements et des produits textiles, des


produits lectroniques et des produits

Les indicateurs disponibles ne permettent

chimiques (voir la composition du panier

pas de qualifier les dfaillances du

d'exportation, annexe 8.1-figure 1).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

217

L'espace des produits90 du Maroc en


1980 tait conforme aux rsultats de
l'indice de complexit conomique. En

Figure 8.2 : Le Maroc dans l'espace des


produits (1980 et 2010)

effet, l'espace des produits montre que le

1980

Maroc produit des biens dans une poigne


de secteurs d'exportation priphriques tels
que les ressources naturelles, le secteur des
vtements et du textile. Cette disposition
limite les occasions de coordination et signifie
que les entreprises doivent raliser des
progrs technologiques plus importants
pour passer des secteurs productifs
gnrant une plus forte valeur ajoute.
Sur la base de lespace des produits de

2010

2010, on constate quen trente ans, les


entreprises marocaines ont faiblement
progress sur lchelle de la valeur
ajoute. En 2010, le Maroc a dvelopp
des nuds dans le secteur de llectronique
et de la machinerie (bleu) et a renforc
sa prsence dans le secteur du textile
et habillement (vert). Ces dveloppements
restent, nanmoins, relativement faibles
par rapport ceux enregistrs par les pays

Source : The Observatory of Economic Complexity

comparateurs, (figure 8.2).

90
L'espace des produits est illustr au moyen d'une carte spatiale qui mesure la distance entre les produits,
c'est dire la facilit de passer de produits prcis d'autres produits tant donn la frquence observe de tels
passages dans le monde.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

218

Mme si le Maroc a enregistr une croissance


des exportations de 6,4 % en moyenne par
an sur les vingt dernires annes, l'absence

Figure 8.4 : Indice de diversification


des exportations (2012)

d'avances technologiques dans le secteur


manufacturier reste proccupante. Malgr
la hausse enregistre de la part des exportations
de haute technologie partir de 1997 en passant
de 2,5 % en 1993 7,7 % en 2010, lavance
technologique et la sophistication des exportations

0,42

0,44

0,46

Roumanie

Turquie

Malaisie

0,68

0,72

Maroc

Chili

0,53

marocaines restent modestes par rapport aux


pays comparateurs (figures 8.3 et 8.4).

Tunisie

Source : CNUCED, 2012

Figure 8.3 : Produits exports contenu


technologique lev (pourcentage de
produits manufacturs exports)
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0

Lindice

de

Herfindahl-Hirschman 91

et lindice dHaussman et al. (2007)92


confirment ces rsultats. Le Maroc est
le pays dont la diversification des exportations
est la moins leve des pays comparateurs.
1996

1998

2000

Chili
Roumanie

2002

2004

Indonsie
Turquie

2006

2008

Maroc
Tunisie

2010

Elle est moins leve qu'en Roumanie, en


Turquie et en Malaisie (figure 8.5). Pour ce
qui est de lindice EXPY dHaussman et al.
(qui sert d'indicateur de l'aptitude d'un

Source : Banque mondiale, 2013

pays se joindre aux chanes de valeur des


pays dvelopps, en particulier dans les

91
On utilise frquemment l'indice de diversification de Herfindahl-Hirschman pour mesurer la diversification des
exportations d'un pays. Il mesure le degr de concentration des marchs d'exportation par catgorie de produits
( l'aide des codes de classification type des industries 3 chiffres). Le degr de concentration varie de 0 1
(1 = conomie trs peu diversifie ; 0 = conomie extrmement diversifie).
92
Chaque produit reoit une note de complexit (PRODY) quivalant la moyenne pondre des niveaux de revenu
des pays qui l'exportent. La valeur EXPY globale du pays est ensuite calcule sous la forme d'une moyenne
pondre des valeurs PRODY de ses exportations, les pondrations dpendant de la part de la valeur de chaque
produit dans le panier d'exportations.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

219

phases de production finale)93, le Maroc

Dollar EU constant de 2005 et des niveaux

affiche un niveau de sophistication des

de complexit des exportations disponibles

exportations anormalement bas pour son

dans la base de donnes de lObservatoire

niveau de dveloppement.

de la complexit conomique de luniversit


de Harvard.

Figure 8.5 : Sophistication des exportations


et revenu par habitant (2008)

Le niveau de complexit des exportations


marocaines demeure faible par rapport

10,5

son niveau de revenu par tte94. En plus de


IRL
CHE

8,5

Log EXPY
9,5
10

FIN
SWE
JPN
DEU
SGP
BEL
DNK
QAT
USA
FRA
AUT
TTOSVN GBR
HUN
CZE
ITA NLD
KOR
ISR
ESP
SVK
HKG
MEX
POL
CAN
CHNDZA MYS
ESTPRT
NZL
PHL
LVA OMN
LTU
BLR
THAZAF
NOR
HRV
EGY
GRC AUS
CRI
SRB
SAU
RUS
ARE
IND
TUR
BRA
LBY
IRN
AGO
VEN
AZE
BIH
TCD YEM
NGA IDN TKM
BGR
UKR
LBN
ARG
SDN
PAN
KAZ
COG
JORCOL
URY
SYR TUN
DOM
GAB
UZB MDA
ECU BWA
SEN
VNM
GEO MKD
BOL GTM
ALB
SLV
CMR
ZWE
NAM
MRT
LBR
CHL
KGZ
MAR
MUS
PRY
UGA KEN
GIN
CUB
CIV
JAM
PAK
ZMB MNG
NIC
LKA
MOZ
PER
TZA
HND
MDGTJK
LAOPNG

ETH

MWI

MLI
GHA
BGD
KHM

la diversification du panier des exportations,


on peut chercher valuer le degr de
frquence ou d' omniprsence des produits
exports qui reflte quel point les biens
produits sont des biens relativement communs

log PIB par habitant (en $ EU)

10

12

Source : Calculs des auteurs partir de donnes


COMTRADE

sur le march international. Une omniprsence


faible est le signe d'un pays spcialis et
disposant de capacits relativement rares
dans le monde. En parallle, une large
diversit est le signe de capacits varies.
Une faible omniprsence et une forte

8.1.1 Test de type 1 : Niveau de


complexit par rapport au PIB par tte

diversification confrent des avantages


concurrentiels et un niveau de complexit
levs95.

Lobjectif de ce test est dvaluer si le


niveau de complexit des exportations

Le panier dexportations du Maroc sest

marocaines correspond son niveau de

relativement peu diversifi pendant la

revenu par habitant. Ce test est ralis

priode 1995-2011, mais il a connu des

partir des donnes du PIB par tte en

transformations. Les donnes indiquent

93

Baldwin (2011) a critiqu les travaux empiriques qui sous-tendent le modle de Hausmann-Huang-Rodrik, notant
que les statistiques commerciales attribuent la valeur totale des produits exports au pays qui les expdie, alors
que dans la ralit, ces pays sont nombreux s'acquitter uniquement de quelques tches le long d'une chane
de valeurs mondiale qui ralise le produit final. Baldwin ajoute que les caractristiques des produits peuvent en
dire beaucoup sur les facteurs et la technologie incorpors, mais trs peu sur leur nationalit. Pour prendre un
exemple bien connu, les exportations d'iPod de la Chine nous en disent davantage sur l'industrie amricaine que
sur l'industrie chinoise .
94
Lindice de complexit est calcul partir de la diversit (nombre de produits) et de lomniprsence (la raret des
produits) du panier des exportations. Contrairement lindice EXPY de sophistication, lindice de complexit des
exportations nutilise aucune information sur les prix ou les niveaux de revenu lis aux produits.
95
Ricardo Hausmann (2009).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

220

que le Maroc a fait des progrs en

Le Maroc ne dispose donc pas davantages

matire de transformation de son panier

concurrentiels levs qui lui permettraient

dexportations au profit de secteurs non

datteindre une forte croissance future.

traditionnels comme lindustrie automobile et

Hidalgo et Hausman (2009) montrent que la

aronautique. Lvolution de la composition

distance qui spare le pays de la ligne de

du panier des exportations du Maroc pendant

rgression est un indicateur de croissance

la priode 1995-2011 montre que la part

future, ce qui porte croire que le Maroc affiche

des exportations des produits mcaniques

un rythme de croissance relativement lent.

est passe de 6 % du total des exportations


en 1995 17 % en 2011.
Le Maroc figure parmi les pays qui

8.1.2 Test de type 2 : Relation entre


investissement priv en pourcentage du
PIB et sophistication des exportations

sont diversifis, mais peu spcialiss.


Lconomie marocaine est une conomie

Ce test permet danalyser la relation entre

diversifie qui exporte des produits communs.

linvestissement priv en pourcentage du

La Malaisie et la Turquie prsentent presque

PIB et la sophistication des exportations.

la mme diversification que le Maroc et la


Tunisie, mais exportent des biens beaucoup

Il existe une relation positive entre la

moins communs, ce qui suggre une plus

performance en matire de sophistication

grande complexit (figure 8.6).

et linvestissement priv (figure 8.7).

120
Pays non
105 diversifis et
peu
90 sophistiqus

Pays diversifis
et peu
spcialiss

75
60
45

Pays non
30 diversifis et
spcialiss
15
0
50

Pays diversifis
et spcialiss

100

150

200

Figure 8.7 : Indice de complexit et revenu


par tte (2011)
PIB par habitant, PPP (constant 2011
international $)

Nombre de pays exportant les mmes


produits

Figure 8.6 : Diversification et omniprsence


(2012)

250

Nombre de produits exports

Source : Calcul des auteurs (Comtrade et BM 2013)

5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5

-2,5

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

Indice de complexit

Source : The Observatory of Economic Complexity et


Banque mondiale, 2013

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Des tests de causalit de Granger ont t

221

des exportations peuvent s'expliquer par

effectus pour vrifier si la sophistication

la thorie de la dfaillance des marchs,

entrane lamlioration de linvestissement

avance par Hausmann et al. (2007). La

priv ou linverse. Les rsultats ont montr

premire phase de sophistication du Maroc

que la causalit entre lindice de sophistication

tait suprieure celle de lgypte et de la

des exportations et linvestissement priv

Thalande. D'aprs la thorie de la dfaillance

fonctionne de manire unidirectionnelle,

des marchs, la croissance par habitant de

avec un dcalage temporel dune anne.

l'conomie marocaine aurait d tre plus

Ainsi, au Maroc, une hausse du niveau de

forte que celle de ces deux pays. Pourtant,

sophistication des exportations entrane une

la Thalande et d'autres pays revenu

hausse de linvestissement (figure 8.8).

intermdiaire ont russi innover et raliser


une croissance beaucoup plus rapide. Les
dfaillances des marchs, qui aggravent

Figure 8.8 : Taux d'investissement priv


(pourcentage du PIB) - Indice de
sophistication (1980-2010)

sophistication des exportations, pourraient


expliquer le niveau relativement faible de

30
Investissement priv (en % PIB)

les dsavantages initiaux en matire de

29

sophistication.

28
27
26
25

8.2.1 Politiques et stratgies industrielles

24
23
22

Afin de sortir du stade dconomie agricole,

21
20
5000

5500

6000

6500

7000

7500

8000

8500

Indice de sophistication, EXPY (PIB PPP constant 2005)

Source : The Observatory of Economic Complexity et


Banque mondiale, 2013

le Maroc sest engag, au lendemain de


lindpendance, dans de nombreuses
politiques industrielles, que ce soit par le
remplacement des importations pendant
les annes 1960, par linvestissement de
ltat dans le secteur industriel pendant

8.2 Politiques de l'tat pour faire face


aux dfaillances des marchs en matire
d'innovation

les annes 7096, par lappui aux industries


exportatrices pendant les annes 1980 ou
par les politiques sectorielles des annes
2000. Il a toujours dploy des moyens

Les faibles performances du Maroc en

considrables pour accompagner la trans-

matire de complexit et de sophistication

formation structurelle de son conomie.

96
Au cours du plan 1973-1977, et dpassant son rle de simple incitateur, l'tat intervient dans le secteur industriel
de manire plus dcisive en tant que promoteur et entrepreneur.

222

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Ltat a toujours jou un rle dterminant

les entreprises locales, lesquelles sont de

dans leffort dindustrialisation de lconomie

plus en plus confrontes la concurrence

marocaine. Pour aider les nouveaux

internationale.

investisseurs dpasser les dfaillances


ventuelles des marchs de l'information

Toutefois, les rsultats des politiques

et de l'innovation, l'tat marocain a mis

industrielles lances depuis les annes

en place plusieurs agences et structures

60 restent modestes par rapport aux

dappui : le Centre Maroc Export de promotion

objectifs fixs initialement. Les politiques

des exportations cr en 1976, la Socit

industrielles n'ont pas compltement russi

marocaine d'assurance l'exportation

transformer les structures de l'offre et

(SMAEX) cre en 1989, lAgence nationale

placer l'conomie marocaine sur une

de promotion des PME (ANPME) cre en

nouvelle voie de croissance dans laquelle le

2002, lAgence marocaine de dveloppement

secteur non agricole et les exportations

des investissements (AMDI) cre en 2009

forte intensit technologique jouent un rle

et le Centre marocain de linnovation (CMI)

important.

cr en 2011.
Ainsi, pour dynamiser le secteur industriel
Les bailleurs de fonds ont galement

et faire face au changement de la

appuy le Maroc dans son programme

conjoncture internationale, le Maroc se lance

de mise niveau (PMN) du tissu industriel.

dans une nouvelle stratgie industrielle

Mis en place en 1998, le PMN est le

plus moderne et innovante. Le Plan

principal instrument de la mise niveau

national d'acclration industrielle pour

des entreprises dans les premires annes

2014-2020 succde au Pacte national pour

de son fonctionnement97. Le programme

lmergence industrielle (PNEI) lanc en

bnficie de l'appui de l'Union europenne

2009 et qui a permis au pays de dvelopper

au titre de l'accord de libre-change

de nouvelles industries telles que laronautique

euro-mditerranen de 1995. Il a t conu

ou lautomobile en attirant de grands groupes

comme un accord de transition pour aider

tels que Renault ou Bombardier. Dans ce

97

Euro Maroc Entreprise est un programme financ par la Commission europenne, dot d'un budget oprationnel
de 13,3 millions d'euros. Il a t mis en place afin de contribuer la mise niveau des PME marocaines au moyen
d'actions visant amliorer la comptitivit des entreprises marocaines (diagnostic stratgique et actions
spcifiques de mise niveau telles que l'amlioration de la gestion de la production, l'accompagnement la
certification, le dveloppement commercial, etc.) et d'actions visant amliorer l'environnement entrepreneurial, en
partenariat avec les associations professionnelles (tudes sectorielles, sminaires d'information/ sensibilisation des
entreprises, actions de promotions des exportations, recherche de partenariats, etc.). Le programme EME est
arriv son terme le 30 juin 2004. Il est prolong par le programme modernisation des PME - MEDA II , qui sest
tal jusqu'en 2008. www.eme.ma

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

sens, cette nouvelle stratgie vise faire

223

cette initiative sest fixe le principal

fructifier, consolider et dvelopper les

objectif de crer dici 2014 (i) 1000 brevets

succs dj enregistrs dans le secteur

marocains et (ii) plus de 200 start-up

industriel marocain. Ce plan s'appuiera sur

innovantes.

des mesures clefs ayant pour objectifs : i)


la cration d'une nouvelle dynamique et

Linitiative Maroc Innovation a consist

d'une nouvelle relation entre les grandes

analyser la chane de valeur de linnovation

entreprises et les PME, ii) le renforcement de

marocaine et dfinir les actions

la place de l'industrie en tant que pourvoyeur

entreprendre pour permettre cette chaine

majeur d'emploi, notamment pour les jeunes

de valeur de fonctionner de la meilleure

et iii) l'optimisation des retombes sociales

manire. Treize mesures daction ont t

et conomiques de la commande publique

dfinies, dans le cadre de cette initiative,

via la compensation industrielle. Le nouveau

classes en quatre axes : (i) gouvernance

plan servira aussi accompagner la transition

et cadre lgislatif, (ii) infrastructure, (iii)

de l'informel vers le formel avec la mise en place

financement et soutien aux entreprises, et (iv)

d'un dispositif complet d'intgration de la trs

mobilisation des talents. Les principales

petite entreprise (TPE), rpondre l'enjeu

mesures sont : (a) la modernisation et

essentiel d'adquation des comptences

ladaptation du cadre lgislatif ; (b) la cration

avec les besoins des entreprises et la cration

du Centre marocain de linnovation : premier

d'un fonds d'investissement industriel public

guichet unique avec trois diffrents instruments

(FDI), qui sera dot d'une enveloppe de

de financement ; (c) la stimulation du secteur

20 milliards de DH d'ici 2020.

du capital risque ; (d) la cration de


nouveaux clusters : des cits de linnovation,

Pour mieux faire face la concurrence

en collaboration avec quatre universits

croissante sur les marchs mondiaux, les

pour piloter des projets de R&D et favoriser

autorits marocaines se sont attaches

lincubation de start-up ; et (e) la cration

faire en sorte que les producteurs

du premier club marocain de linnovation

nationaux

(rseau social dchanges).

puissent

accrotre

leurs

exportations et amliorer la qualit de


leurs produits. En 2009, le Dpartement de

Pour ce faire, le capital risque est un

lindustrie a lanc une dmarche participative

moyen ddi au financement de linnovation

de rflexion intitule Maroc innovation ,

et des start-up au Maroc. Le capital

incluant plusieurs acteurs cls du secteur de

investissement est apparu au dbut des

linnovation, notamment les administrations

annes 90 avec la cration de la socit

concernes, les entreprises, les universits et

de gestion Moussahama, qui, pendant

les oprateurs financiers. En plus de renforcer

longtemps, fut le seul oprateur du march.

lcosystme marocain de linnovation,

A partir de lan 2000, dautres fonds ont vu

224

le jour, anne de cration de lassociation

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

levs. Les investissements restent fortement

marocaine des investisseurs en capital

concentrs dans quelques secteurs dactivits,

(AMIC). Fonde linitiative de quatre

principalement le secteur des services, de la

oprateurs, lAMIC regroupe aujourdhui la

construction BTP et les industries chimiques

majorit des acteurs marocains du capital

et agro-alimentaires. En termes de concentration

investissement.

gographique, la part du Grand Casablanca


se rduit progressivement au profit de

Lindustrie du capital risque au Maroc est

diverses rgions, notamment la rgion de

en pleine expansion. Les investissements

Tanger-Ttouan.

cumuls en 2012 slvent 3,6 milliards


de dirhams pour 140 entreprises et un

Le Maroc dispose d'un systme de

taux de rendement interne de 16 %. Le

protection intellectuelle qui garantit la

dynamisme du secteur a amen ltat

protection des innovations locales et ne

participer activement au dveloppement

constitue pas un obstacle l'importation

de linvestissement en capital notamment

lgale ou l'entre de technologies

travers la Caisse de dpt et de gestion

trangres. Il applique le principe de

(CDG). Le potentiel de dveloppement de

l' puisement international sur les brevets

lactivit a galement sduit les tablissements

trangers.

bancaires qui ont cr leurs propres fonds


de capital investissement. En moins de 15

De mme, le Maroc a sign plusieurs

ans, les montants levs cumuls par lindustrie

traits sur la protection des marques

marocaine du capital investissement sont

dposes, patentes et brevets (figure 8.9).

ainsi passs de 400 millions de dirhams

Toutefois, des efforts restent fournir

8 milliards de dirhams.

dans ce domaine. En effet, le rang du

Toutefois, jusqu prsent, la contribution

globale en 2013 montre que le pays

Maroc dans le Rapport sur la comptitivit


du capital risque au financement de

ncessite une mise en place de rformes

linnovation reste faible. Seulement 2 % des

urgentes dans le domaine de la protection

montants levs sont ddis lamorage.

intellectuelle. Le Maroc est class 90me

Les quatre fonds ddis au capital amorage

sur 148 pays, avec un score infrieur la

totalisent 300 millions de dirhams de capitaux

moyenne (3,3 sur 7).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

225

d'universits et de facults permettant de


Figure 8.9 : volution des dpts de
demandes de brevets d'invention
depuis 2005
1200
1000
800

1 011

932

910
660

520

200 140
0

2005

Actuellement, parmi les sept parcs


technologiques, trois sont oprationnels,

600
400

1 049

1 034

991

satisfaire les besoins des entreprises en


ressources humaines.

732
178

2006

834

782
150

177

2007

2008

Dpt d'origine marocaine


Dpt national

856
135
2009

882
152
2010

880
169

dautres sont en construction et certains


ne sont pas pleinement oprationnels.
Ouvert en 2007, le parc technologique de

2011

Dpt d'origine trangre

Casablanca est le premier parc industriel


marocain spcialis dans les TIC. Les Parcs
technologiques de Rabat et dOujda sont

Source : Ministre de lindustrie, du commerce, de


linvestissement et de lconomie numrique

8.2.2 Les parcs industriels - un lment


cl des politiques sectorielles

galement oprationnels depuis 2008 et 2011.

Encadr 8.1 : Tanger Free Zone : une


zone davenir
La zone franche de Tanger (ZFT) a t
cre en 2001 et sest faite essentiellement

Vers la fin des annes 1970, le Maroc a

partir de capitaux trangers attirs par

lanc un programme de ralisation de

les incitations fiscales, les infrastructures et

zones industrielles. Toutefois, cause

la situation gographique.

des changements structurels du dbut


des annes 1980, ce programme na pas

La ZFT abrite de nombreuses entreprises

port ses fruits. Dans le plan mergence, le

qui dveloppent une multitude de nouveaux

Gouvernement a prvu des parcs industriels,

produits et dactivits. Selon un classement

des parcs technologiques et des zones

mondial sur les "Zones de l'avenir pour

franches pour servir aussi bien les investisseurs

l'anne 2012-2013", la zone se positionne

nationaux qutrangers.

la premire place des "meilleures zones


franches portuaires" et la sixime des

Le Maroc compte prs de 70 zones

"zones d'avenir".

industrielles dont moins de la moiti


est oprationnelle, deux zones offshores

En plus des activits manufacturires,

oprationnelles et sept parcs technologiques.

cette zone abrite des activits de services

Ces parcs sont situs dans des villes denses

qui connaissent un dveloppement rapide.

(de plus d'un million d'habitants), dotes

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

226

Les parcs technologiques confrent

dcennies98. Rodrik affirme que les pays en

aux investisseurs dimportants avantages

dveloppement peuvent obtenir des gains

fiscaux, ainsi que des infrastructures

de productivit en soutenant les industries

remarquables.

bnficient

qui bnficient d'une convergence incondi-

d'emplacements gostratgiques, avec une

tionnelle. Limportante question qui se pose

forte connectivit nationale et internationale,

est celle de savoir pourquoi la croissance

Ces

parcs

proximit des aroports, de lignes TGV et

des secteurs ayant connu des gains rapides

de trains et dautoroutes. Sinstaller dans la

de productivit dans d'autres pays n'a pas

cit de la technologie (Technopolis) de Rabat

t suffisante au Maroc. Que doit-il faire pour

octroie aux investisseurs un taux effectif dIR

sophistiquer davantage son conomie ?

de 20 %, un IS 0 % pendant les 5 premires


annes et un abattement de 50 % par la suite

La faible transformation structurelle du

et des loyers mensuels trs comptitifs. Quatre

Maroc et sa position dans lespace des

parcs offshore du Maroc sont grs et anims

produits (qui montre une absence de

par MedZ Sourcing, filiale de la Caisse de

connexion entre les secteurs) souligne

dpts et de gestion (CDG) mandate par

linsuffisance de la coordination dans

le Ministre en charge de lindustrie.

le passage de nouvelles activits


innovantes et plus sophistiques. L'espace

Il est trop tt pour valuer l'impact de la

des produits montre que le Maroc produit des

cration et de loprationnalisation des

biens de faon comptitive dans une poigne

parcs technologiques marocains.

de secteurs priphriques99 dans lespace

8.3 Les facteurs susceptibles dexpliquer


les rsultats mitigs en matire dinnovation
et de sophistication

secteur des vtements et textiles, ainsi que

des produits : les ressources naturelles, le


le secteur de llectronique et machinerie.
Il existe de nombreuses entits et agences
Bien que le Gouvernement marocain ait

gouvernementales de promotion des

identifi et soutenu des secteurs assez

exportations et de soutien linnovation.

semblables ceux dsigns par Rodrik

Toutefois, la coordination entre celles-ci

& Hausmann comme tant sophistiqus et

et les secteurs public et priv semble tre

susceptibles de gnrer rapidement des

insuffisante. Lessentiel est de renforcer les

gains de productivit, ces derniers n'ont

capacits nationales de suivi des activits

pas t observs au cours des dernires

d'exportation, de dceler les contraintes et de

98
99

Voir la section prcdente : rsultats en matire dinnovation et transformation structurelle.


Situs dans les extrmits de lespace des produits.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

les rsoudre efficacement. Par ailleurs, il est

227

du pays100. Hausmann (2005) dmontre que

fortement souhaitable dimpliquer davantage

les progrs technologiques exigent des

le secteur priv pour mieux orienter les efforts

politiques qui vont au-del des fondamentaux

du Gouvernement dans la mise en uvre de

et ce, pour deux raisons. Premirement, la

la politique industrielle.

structure de production initiale influe sur


la croissance future de la productivit.

Le Gouvernement devrait jouer un rle

Plus prcisment, les pays dont le panier

de catalyseur pour encourager les

d'exportation est plus sophistiqu connaissent

entreprises innover et se lancer dans

une croissance plus rapide et parviennent

des activits sophistiques et plus forte

mme dpasser leur niveau initial de

valeur ajoute. Toutefois, lappui de ltat

revenu (Hausmann, 2009). Deuximement,

linnovation doit se faire de faon

les dfaillances des marchs, notamment

globale en limitant les problmes lis la

l'apprentissage sur le tas dans certains

coordination entre les diffrentes entits

secteurs, la diffusion des connaissances

publiques entre elles mais aussi avec le

et les risques d'chec de la coordination

secteur priv. Un modle de croissance

indiquent que le Gouvernement a un rle

tire par les exportations et linnovation doit

cl jouer afin que les entreprises puissent

tre rig en priorit nationale et soutenu

produire des biens plus sophistiqus et ainsi

par des actions complmentaires. Ainsi, la

doper la croissance.

stabilit macroconomique, le financement


du commerce, les investissements dans la

En somme, il savre indispensable de

R&D et la logistique commerciale ne sont

repenser la problmatique de cohrence

que des exemples.

des stratgies et politiques publiques


et de coordination dans la sphre

En plus de fournir des biens publics

conomique. Pour ce faire, le Maroc

essentiels (une administration comptente

pourrait capitaliser sur les expriences des

et transparente, un systme judiciaire

autres pays, notamment les pays mergents

indpendant, lducation, la sant et les

dAsie de lEst qui, des niveaux de

infrastructures), le Gouvernement devrait

sophistication semblables ceux du Maroc

contribuer la solution des problmes de

dans les annes 1960 et 1980, figurent

coordination qui constituent une contrainte

aujourdhui

parmi

les

pays

les

plus

la production de nouveaux biens et la

sophistiqus lchelle mondiale (Core du

transformation structurelle de lconomie

Sud, Chine, Malaisie)101.

100
101

BAD, 2012.
Ibid.

Annexes

230

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

ANNEXE 1.1 : Liste des participants aux consultations relatives


ltude sur les contraintes la croissance conomique au Maroc
Administrations et institutions publiques marocaines
Ministre de lintrieur
Ministre de la justice et des liberts
Ministre de lconomie et des finances (Direction du trsor et des finances extrieures,
Direction des tudes et des prvisions financires, Direction du budget et Direction gnrale
des impts)
Ministre de l'urbanisme et de l'amnagement du territoire national
Ministre de l'agriculture et de la pche maritime
Ministre de lducation nationale et de la formation professionnelle
Ministre de l'enseignement suprieur, de la recherche scientifique et de la formation des
cadres
Ministre de l'quipement, du transport et de la logistique
Ministre de l'industrie, du commerce, de l'investissement et de l'conomie numrique
Ministre de la sant
Ministre de la communication
Ministre du tourisme
Ministre de la solidarit, de la femme, de la famille et du dveloppement social
Ministre de l'artisanat, de l'conomie sociale et solidaire
Ministre de l'emploi et des affaires sociales
Ministre dlgu auprs du Chef du gouvernement, charg des affaires gnrales et de la
gouvernance
Ministre dlgu auprs du Chef du gouvernement, charg de la fonction publique et de
la modernisation de l'administration
Ministre dlgu auprs du Ministre de l'industrie, du commerce, de l'investissement et de
l'conomie numrique charg des petites entreprises et de lintgration du secteur informel
Haut-commissariat au plan
Conseil conomique, social et environnemental
Conseil suprieur de lducation, de la formation et de la recherche scientifique
Conseil de la concurrence
Conseil national des droits de lHomme

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Observatoire national du dveloppement humain


Office de la formation professionnelle et de la promotion du travail
Office marocain de la proprit industrielle et commerciale
Office du dveloppement de la coopration
Office national de llectricit et de leau potable
Office rgional de mise en valeur agricole du Gharb
Caisse nationale des organismes de prvoyance sociale
Agence nationale de lutte contre lanalphabtisme
Agence nationale de promotion de lemploi et des comptences
Agence nationale de lassurance maladie
Agence nationale pour la promotion de la petite et moyenne entreprise
Dlgation interministrielle aux droits de lHomme
Direction rgionale de lartisanat de Marrakech
Dlgation du commerce et de lindustrie de Tanger
Acadmie rgionale dducation et de formation de Marrakech-Tansift-El Haouz
Centre rgional dinvestissement de Casablanca
Centre rgional dinvestissement de Tanger-Ttouan
Moroccan Agency For Solar Energy
Centre national pour la recherche scientifique et technique
Centre marocain de linnovation

Organismes financiers et bancaires


Bank Al-Maghrib
Conseil dontologique des valeurs mobilires
Caisse de dpt et de gestion
Caisse centrale de garantie
Crdit agricole du Maroc
Crdit immobilier et htelier
Banque marocaine du commerce extrieur
Banque centrale populaire

231

232

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

Partenaires techniques et financiers et autres organisations internationales


Dlgation de la Banque africaine de dveloppement au Maroc
Dlgation de la Banque mondiale au Maroc
Dlgation de lAgence franaise de dveloppement au Maroc
Dlgation de la Commission europenne au Maroc
Dlgation de lUnited States Agency for International Development au Maroc

Secteur priv
Confdration gnrale des entreprises du Maroc
Confdration marocaine de lagriculture et du dveloppement rural
Confdration gnrale des entreprises du Maroc- Rgion du Nord
Association professionnelle des socits de financement
Association des femmes chefs d'entreprises du Maroc
Association des investisseurs de la zone franche d'exportation de Tanger
Association marocaine des industries du textile et de l'habillement
Association marocaine des transports routiers intercontinentaux du Maroc
Association des leveurs de bovins du Gharb
Association des producteurs des artichauts au Gharb
Fdration nationale de la minoterie
Chambre de commerce, dindustrie et de services de Tanger
Oprateur textile-Tanger (Vita Couture)
Renault-Nissan Tanger
Equipementiers de la zone franche de Tanger : Socit Polydesign Systems et Socit Snop
Maroc
Sofitel Marrakech
ABWAB consultants

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

233

Socit civile
Association Espace Point de Dpart
Association alliance de travail dans la formation et laction pour lenfance (ATFAL)
Fondation Banque populaire
Association dmocratique des femmes du Maroc
Association marocaine d'appui la promotion de la petite entreprise
Organisation marocaine des droits de lHomme
Fondation du jeune entrepreneur
Association marocaine de planification familiale
Observatoire Oyoune Nissaiya
Association marocaine des droits de lHomme
Association Espace associatif

Centrales syndicales
Professeurs
Achy Lahcen, Professeur lInstitut National de Statistique et d'Economie Applique
Bakass Fatima, Professeur lInstitut National de Statistique et d'Economie Applique
Bougroum Mohammed, Professeur l'Universit Cadi Ayyad - Marrakech, Facult des
sciences juridiques, conomiques et sociales
El Abbassi Idriss, Professeur lUniversit Mohammed V - Rabat, Facult des sciences
juridiques, conomiques et sociales
Karim Mohamed, Professeur lUniversit Mohammed V - Rabat, Facult des sciences
juridiques, conomiques et sociales
Nmili Mohammed, Professeur lUniversit Sidi Mohamed Ben Abdellah - Fs, Facult des
sciences juridiques, conomiques et sociales
Tounsi Said, Professeur lUniversit Mohammed V - Rabat, Facult des sciences
juridiques, conomiques et sociales

Plusieurs personnes ressources

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

234

ANNEXE 2.1 : Modle PRESIMO : Scnarios de prvision de


lconomie marocaine

Source : modle PRESIMO

i = investissement
k = capital
q = valeur ajoute
til = taux dintrt long terme
tmarg = taux de la marge des entreprises

ANNEXE 2.2 : Test de corrlation entre le taux dintrt rel et le


PIB par habitant
Dependent Variable: DLN_PIB_HAB_
Method: Least Squares
Date: 10/15/13
Time: 19:12
Sample (adjusted): 2 33
Included observations: 32 after adjustments

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

D_TAUX_D_INTERNET_REEL
C

-0.057523
0.009124

0.126677
0.003497

-0.454093
2.608760

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob (F-statistic)

-0.006826
-0.026279
0.019714
0.011659
81.27221
0.206200
0.653030

Mean dependent var


S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

Prob.

0.6530
0.0140

0.008990
0.019460
-4.954513
-4.862905
-4.924148
3.073170

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

235

ANNEXE 2.3 : Test de corrlation entre le taux dintrt rel et


linvestissement priv
Dependent Variable: DLN_INVEST_PRIVE_
Method: Least Squares
Date: 10/14/13
Time: 20:14
Sample (adjusted): 2 33
Included observations: 32 after adjustments

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

D_TAUX_D_INTERNET_REEL
C

-0.445242
0.006925

0.211625
0.005843

-2.103922
1.185297

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob (F-statistic)

0.128578
0.099531
0.032934
0.032539
64.85067
4.426489
0.043873

Mean dependent var


S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

Prob.

0.0439
0.2452

0.005892
0.034706
-3.928167
-3.836558
-3.897801
2.064516

ANNEXE 2.4 : Test de causalit de Granger


Pairwise Granger Causality Tests
Date: 10/14/13
Time: 17:43
Sample: 1 30
Lags: 4

Null Hypothesis:
DLN_PIB_HAB_ does not Granger Cause DLN_CREDIT PIB_
DLN_CREDIT PIB_ does not Granger Cause DLN_PIB_HAB_

Std. Error

25

F-Statistic

Prob.

0.84588

0.5165

2.08196

0.1309

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

236

ANNEXE 3.1 : Classement sur la qualit du systme ducatif, Rapport


mondial sur la comptitivit 2013-2014
Maroc

Tunisie

Jordanie

Qualit de lenseignement
primaire

Malaisie Roumanie

Turquie

118

72

44

33

85

92

ducation suprieure et
formation

102

73

56

46

59

65

Qualit du systme ducatif

110

71

27

19

99

91

Qualit des tudes en


Maths et Sciences

52

31

30

27

57

101

Scolarisation primaire

54

14

96

55

112

23

Scolarisation secondaire

103

59

79

105

46

89

Scolarisation suprieur

106

71

70

62

39

46

Source : Rapport mondial sur la comptitivit 2013-2014

ANNEXE 4.1 : Test de stationnarit de certains types dinfrastructures


et du revenu par habitant
sries

1980-2011102. Dans le tableau A, le test

temporelles ncessite toujours de vrifier

de Dickey-Fuller indique que les sries

si les sries sont stationnaires cest dire

ne sont pas stationnaires et le nombre

si une srie est stable autour de sa

de dcalages correspond 4. Il est

moyenne. Pour cela, nous avons effectu

impossible de rejeter la nullit dune

un test de Dickey-Fuller augment sans

racine unitaire, la mthode des moindres

tendance pour vrifier la stationnarit du

carrs ordinaires (MCO) nest pas valide.

Lanalyse

conomtrique

des

niveau de revenu par habitant, le nombre

Cependant, on peut effectuer le test de

de kilomtres de route et le nombre de

Granger pour vrifier si les infrastructures

kilomtres de voies ferres sur la priode

engendrent un plus haut revenu ou

102

Les donnes sont issues du WDI (Banque Mondiale) et du ministre de lquipement.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

vice-versa. Les rsultats du tableau B

237

voies ferres a permis un relvement du

indiquent que le lien entre le dveloppement

niveau de revenu par habitant. Nanmoins,

des routes et le revenu par habitant

ces rsultats sont interprter avec

fonctionne dans les deux sens. Le tableau

prudence compte tenu du trs faible

C, montre que le dveloppement des

nombre dobservations.

Tableau A : Rsultats du test de racine unitaire de Dickey-Fuller augment


Dickey-Fuller
Valeur critique
Variable tester

1%

5%

10 %

0.801

-3.736

-2.994

-2.628

-2.997

-2.629

-2.997

-2.629

Log PIB/hab
MacKinnon

Valeur p approximative pour Z(t) = 0.9917

Log km_route
MacKinnon

-1.348

Log km_train
MacKinnon

-3.743

Valeur p approximative pour Z(t) = 0.6067


-0.889

-3.743

Valeur p approximative pour Z(t) = 0.7915

Note : Log PIB/hab, logarithme du PIB par habitant en PPA ($ constant en 2005), log km, le logarithme du nombre de
kilomtres de routes

Tableau B : Rsultats des tests de causalit : revenu par habitant et kilomtres de routes
Granger causality Wald tests
Excluded
chi2

Equation
Log PIB/hab
Log PIB/hab
Log km
Log km

df Prob > chi2

Log Km
ALL

20.447
20.447

4
4

0.000
0.000

Log PIB/hab
ALL

11.413
11.413

4
4

0.022
0.022

Tableau C : Rsultats des tests de causalit : revenu par habitant et kilomtres de voies
ferres
Source

SS

DF

MS

Number of obs
F (1,
30)
Prob > F
R-squared
Adj R-squared
Root MSE

=
=
=
=
=
=

32
60.28
0.0000
0.6677
0.6566
0.11718

Model

-827781431

-827781431

Residual

-411939666

30

-013731322

1.2397211

31

-039991003

Coef.

Std. Err.

P>t

Log km

3.575819

0.4605469

7.76

0.000

2.635257

4.516382

_cons

-18.99783

3.475335

-5.47

0.000

-26.09541

-11.90025

Total

Log PIB/hab

(954 conf. Interval)

Granger causality Wald tests


Equation

Excluded

chi2

Log PIB/hab
Log PIB/hab

Log Km
ALL

2.3598
2.3598

4
4

df Prob > chi2


0.670
0.670

Log km
Log km

Log Km
ALL

8.9281
8.9281

4
4

0.063
0.063

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

238

ANNEXE 6.1 : Les sources externes de risque macroconomique

algr les performances spectaculaires

Les

ralises dans un certain nombre

gographiquement et prsentent une

exportations

sont

concentres

de produits exportables depuis une

croissance en de de ce qui pourrait

dizaine dannes, le commerce extrieur

tre attendu. En effet 63 % de celles-ci

demeure un point faible de lconomie

sont destination de lEurope, tandis

marocaine.

que lindice dexportation de biens et


services104, montre une progression des

Le degr douverture de lconomie

ventes ltranger quivalente celle des

marocaine103, 86 % en 2012, est suprieur

pays de la tranche suprieure de revenu

celui de lensemble de la tranche infrieure

intermdiaire, suprieure celles de la

des pays revenu intermdiaire (PRITI)

Tunisie mais trs loin des pays qui ont

et comparable celui de la Roumanie.

profit de leur intgration dans lconomie

Ainsi, le Maroc est assez fortement expos

internationale tels que la Malaisie, la

aux fluctuations internationales de revenu.

Turquie et la Roumanie (figure A6.1).


En pourcentage, la part des produits de

Figure A6.1 : Degr douverture

dans les exportations a fortement diminu

250

(X+M)/PIB

consommation (textiles) et dalimentation

200

au cours de la dcennie 2000 au profit

150

des demi-produits, engrais et acides

100

phosphoriques, et dans une moindre

50

mesure des produits dquipement industriel.


1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

gypte

Jordanie

PRITI

Malaisie

Maroc

Roumanie

Tunisie

Turquie

Ce changement reflte le processus


dindustrialisation du pays et, en ce qui
concerne la diminution des exportations
des biens de consommation, lexpansion

Source : WDI

de la demande domestique pour cette


catgorie de biens (figure A6.2 et A6.3).

103
104

(X+M)/PIB.
base 100 1990.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

239

en raison de la politique de subvention


Figure A6.2 : Indice des exportations de
biens et services
600

(politique subissant nanmoins depuis mi


2013 de profondes rformes). Par ailleurs,

500

en corollaire de lvolution des exportations

400

en faveur des produits dquipement, la part

300
200

des importations de biens dquipement

100

a tendance diminuer, de mme que


1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

conduite par les autorits marocaines

Jordanie

Maroc

Malaisie

Roumanie

Tunisie

Turquie

PRITI

PRITSI

celle des demi-produits et des biens de


consommation (figure A6.4).

Source : WDI

Figure A6.4 : Principaux produits


imports

En % des exportations

Figure A6.3 : Principaux produits


exports
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0

En % des importations

30
25
20
15
10
5
0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Alimentations, boissons et tabacs


Produits bruts
Biens finis d'quipement
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Alimentations, boissons et tabacs


Produits bruts (phosphates)
Produits d'quipement industriel

nergie et lubrifiants
Demi-produits
Produits de consommation (textile)

Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de


l'Office des Changes

nergie et lubrifiants
Demi-produits
Biens finis de consommation

Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de


l'Office des Changes

Toutefois, les transformations de la


structure des biens changs namliorent
pas le taux de couverture du commerce

Du ct des importations (dont un peu plus

extrieur. Si les taux de couverture de

de la moiti est en provenance de lEurope)

la balance des biens dquipement finis

les vulnrabilits structurelles vis--vis

et de la balance commerciale hors

dimportations stratgiques, en loccurrence

nergie samliorent depuis 2009, la forte

celles dnergie depuis 2009 et la reprise

dgradation des balances de produits

depuis 2007 de celles des produits

agricoles et des biens de consommation

alimentaires

balance

induisent une dgradation continue de la

commerciale en raison de lvolution du prix

balance commerciale globale depuis 2000

des matires premires mais galement

(figure A6.5).

psent

sur

la

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

240

Toutefois,
Figure A6.5 : Taux de couverture du
commerce extrieur
160

ventuelle

acclration de la dprciation du taux de


des termes de lchange est difficile

140
Pourcentage

dune

change pour compenser la dtrioration

180

120

valuer dans la mesure o la facture

100
80

nergtique reprsente une proportion

60

croissante des exportations (figure A6.7)105.

40
20
0

limpact

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 20072008 20092010 2011 2012

Balance commerciale globale


Balance commerciale hors nergie
Balance commerciale alimentaire

Figure A6.6 : Indice des termes de


lchange 2000=100

Balance des biens finis d'quipement


Balance des produits finis de consommation

160

Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de


l'Office des Changes
2000=100

140

De fait, le dficit commercial est expliqu en

120
100
80

coule. Cependant, il convient de noter

gypte

Maroc

Ile Maurice

Afrique du Sud

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

de lchange au cours de la dcennie

2001

2000

60

partie par la lente dtrioration des termes

Tunisie

que si la dtrioration des termes de


lchange affecte de nombreux pays en voie

Source : WDI

de dveloppement revenu intermdiaire


de la tranche infrieure, dans un contexte
dinstabilit des marchs, les termes de

Figure A6.7 : volution du cot en nergie


des exportations

lchange du Maroc demeurent relativement


des pays de la rgion.
Dans cette optique, la gestion du taux de
change illustre par la dprciation du taux
de change rel et la dprciation rampante

70
Pourcentage des exportations

stables (figure A6.6) et comparables ceux

60
50

y = 2,7357t + 19,75
R2 = 0,9076

40
30
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

du taux de change nominal semblent


cohrent la lumire de la structure

Source : Direction de la Prvision, ministre des Finances

actuelle du commerce extrieur du Maroc.

105

La facture nergtique a augment annuellement en moyenne de 3,16% sur la priode 2000-2012. Une
dvaluation sans rduction de la consommation dnergie aurait pour effet daugmenter les importations et le prix
des exportations, annulant rapidement limpact de la dvaluation dautant plus que les exportations de produits
semi-finis (engrais, acides) ncessitent pour leur production de grandes quantits dnergie.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

241

ANNEXE 6.2 : Soutenabilit du dficit de la balance des paiements


courants

1) Soutenabilit du
paiements courants

dficit

des

poursuite de la politique montaire actuelle


doit maintenir la hausse des prix en dessous
de 2,5 % au cours des trois prochaines

Un dficit de la balance des paiements

annes (figure A6.9). Lobjectif, dun dficit

courants est soutenable si la valeur des

de la balance des paiements courants stabilis

avoirs extrieurs nets de la banque

court terme -5 % du PIB grce une

centrale et des banques commerciales

reprise partielle de lactivit en Europe

garantit la somme des valeurs actualises

semble galement raliste. Ces hypothses

des dficits futurs

106

sont cohrentes avec les politiques de

stabilit macroconomiques poursuivies par


Le respect de cette condition est

le Maroc depuis le dbut des annes 1990.

subordonn la formulation dun


scenario de croissance, et dinflation,
Figure A6.8 : Prvisions des taux de
croissance du PIB rel en pourcentage

pour pouvoir dterminer le niveau de


dficit en pourcentage du PIB de la
balance commerciale et de la balance des
paiements courants compatible avec le
niveau davoir extrieur net atteint avant
la crise financire de 2008.

7
5,8

6
5

4,5

4
3
2

Les autorits marocaines projettent un


taux de croissance potentiel annuel

1
0

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

moyen entre 2014 et 2018 de 5,5 %


(figure A6.8). Le taux dinflation est matris

Source : HCP

depuis le dbut des annes 2000 et la

106

Le niveau des avoirs extrieurs nets requis scrit alors : NFA0 =

CA1
CA1
CAT
NFAT
- ... ' (1+r) T 1+r
(1+r) 2
(1+r) T

O CA dsigne le solde de la balance des paiements courants, NFA les avoirs extrieurs nets et r le taux
dactualisation (taux dintrt). A lquilibre les avoirs extrieurs nets doivent tre gaux la somme des dficits
futurs actualiss. Soit, un ratio du solde de la balance des paiements courants par rapport au Pib dquilibre de
long terme (ca) gal :
g+
ca = (1+g)(1+) nfa (2)
O ca =

, et, nfa=

g et dsignent respectivement

le taux de croissance en volume et le taux dinflation

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

242

Tableau A6.1 : Rduction de dficit de la


balance des paiements courants

Figure A6.9 : Inflation, prix la


consommation (pourcentage annuel)
14
12

12,49

10
8
6

1,28
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

Source : Banque Mondiale

Sur la base de ce scnario, la rduction


de dficit de la balance des paiements
courants son niveau de 2004, date
dacclration du dficit, et la reconstitution
des avoirs extrieurs nets leur niveau
de 2007 requirent, en compensation de
lcart par rapport la trajectoire de
soutenabilit, un accroissement significatif
de la dette extrieure. Celle-ci retrouverait
son niveau de 2003, environ 36 % du PIB
compar 29,3 % en 2011107.

107

2014

2015

2016

5%

5,5 %

5,5 %

Taux dinflation

1,9 %

2%

2,5 %

Taux dintrt rel

1,9 %

2,5 %

3%

Avoirs extrieurs nets de


34,5 % 34,5 % 34,5 %
rfrence % PIB 2007

Simulation dun retour un


dficit soutenable de la balance
des paiements courants (-5 %
en 2014
Taux de croissance du PIB en
volume

Avoirs extrieurs nets de


19,3 % 19,3 % 19,3 %
rfrence % PIB 2012
Solde de la balance des
paiements courants en % du
PIB permettant de stabiliser la
position extrieure nette 2007

2,2 %

2,5 %

2,6 %

Solde de la balance des biens


et services en % du PIB
-0,3 % -0,5 % -0,4 %
permettant de stabiliser la
position extrieur nette 2007
Accroissement dette extrieure
avec un dficit du compte
36,5 % 36,8 % 36,9 %
courant de -5 % et des AEN
de 2007
Solde de la balance des
paiements courants en % du
PIB permettant de stabiliser la
position extrieure nette 2012

1,2 %

Solde de la balance des


biens et services en % du
PIB permettent de stabiliser
la position extrieure nette
2012

-0,6 % -0,5 % -0,4 %

1,3 %

1,4 %

Accroissement dette extrieure


avec un dficit du compte
35,5 % 35,6 % 35,7 %
courant de -5 % et des AEN
de 2012

Source : Calcul des auteurs

Cette simulation ne tient pas compte des variations du taux de change.

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

243

extrieur mais plutt un indicateur de


comptitivit prix de lconomie.
La balance des paiements courants

La dprciation rgulire (baisse du

semble, daprs les tests conomtriques

taux de change rel) depuis 2005

et malgr le petit nombre dobservations

renforce la comptitivit externe du

(32 annes de la priode 1980-2012),

Maroc vis--vis des pays comparateurs

co-intgre108 avec linvestissement,

(figure A6.10). Nanmoins la survaluation

les avoirs extrieurs nets et le taux de

(resp. sous-valuation) du taux de change

change effectif rel. Selon lestimation

rel ne peut sapprcier que par rapport

conomtrique, une augmentation dun

la valeur dquilibre long terme.

point du taux dinvestissement, taux


dpargne constant, dtriorerait le solde

Figure A6.10 : Taux de change rel


2005=100

des paiements courants de 0,68 points


alors quune augmentation dun point des

200

avoirs extrieurs nets, ventuellement

150

par lemprunt, amliorerait le solde courant

100

de 3,26 points109.

1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

50

Brsil
Malaisie
Afrique du Sud

Le taux de change rel dans un rgime


de flottement contrl nest pas un
dterminant

108
109

direct

de

gypte
Maroc
Tunisie

Indonsie
Roumanie
Turquie

Source : Data Market, Banque Mondiale

lquilibre

Tests de Johansen et rgression de co-intgration.


Equation de cointgration
de la balance des paiements
courants

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

Investissement % PIB
Avoirs extrieurs nets
Taux de change effectif rel

Variable

-0.683318
3.260567
0.091427

0.156327
0.454324
0.034326

-4.371069
7.176739
2.663482

0.0004
0.0000
0.0164

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Durbin-Watson stat

0.857490
0.765278
1.864323
2.420549

Mean dependent var


S.D. dependent var
Sum squared resid
Long-run variance

-2.299069
3.848083
59.08690
2.683871

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

244

Il ressort de ltude de cointgration


change

effectif

rel

dquilibre

dpend du gap entre linvestissement


et lpargne, des avoirs extrieurs et

Figure A6.11 : Taux de change effectif


rel et dquilibre
140
130
120
110

des termes de lchange. Par rapport

100

lquilibre de long terme, entre 1996

90

et 2007, le TCER observ (figure A6.11)


tait

probablement

survalu,

mais

depuis 2011, il semble sous-valu, ce


qui contredit lide dune survaluation
actuelle du dirham.

80

1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

(cf. annexe 6.3) que le taux de

Taux de change effectif rel (2005=100)


Taux de change effectif rel d'quilibre

Source : Data Market Banque Mondiale et calcul des


auteurs

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

245

ANNEXE 6.3 : Test de co-intgration de Johansen taux de change rel

Hypothesized
N. of CE (s)

Eigenvalue

Trace Statistic

Critical Value
0.05

Prob.**

None*
At most 1
At most 2
At most 3

0.712409
0.519522
0.382486
0.105390

77.17830
39.79180
17.80260
3.341010

63.87610
42.91525
25.87211
12.51798

0.0026
0.0992
0.3573
0.8338

RER
-0.080465
0.133813
0.021805
-0.159282

AEN
-1.603532
0.416624
-0.470780
-0.382925

TOT
-6.853374
-4.587855
25.79473
7.569468

INV/EPAR
-9.528856
1.416260
8.628047
8.604123

TREND
0.212313
-0.089753
0.119459
0.009865

-1.582334
-0.084429
0.025868
-0.058393

-0.204693
0.396870
-0.012309
-0.018871

0.248100
0.151402
0.009168
-0.011450

Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):


D (INDICE_DU_
D (AVOIRS_EX
D TOT)
D (RATIO_INVE

-0.898683
0.515093
-0.004207
-0.382925

1 Cointegrating Equation (s):

Log likelihood

-8.302137

Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)


RER
1.000000

AEN
19.92839
(2.29079)

TOT
85.17240
(47.6110)

Adjustment coefficients (standard error in parentheses)


D (IND)

0.072312
(0.03969)

D (IND)

-0.041447
(0.01423)

D (IND)

0.000339
(0.00082)

D (IND)

-0.002807
(0.00158)

INV/EPAR
118.4228
(32.7071)

TREND
-2.638585
(0.44116)

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

246

ANNEXE 7.1 : Rgimes fonciers

Le rgime des terres guich

malkite. Celle-ci est assimile le plus


souvent, par opposition la proprit de

Ce sont des terres que lEtat makhzenien

lEtat ou des tribus, la proprit prive

avait concdes en jouissance des tribus

de droit romain (usus, abusus, fructus),

en contrepartie dun service rendu,

celle qui est le plus souvent prsente

caractre militaire. On les trouve, le plus

comme insparable de lapparition et du

souvent, en zones de protection autour

dveloppement du capitalisme.

des villes impriales : Mekns, Fs,


Marrakech, Rabat.

Le

Le rgime des terres collectives

Les biens habous


habous

est

un

acte

juridique

par lequel une personne, en vue dtre


Ce rgime dsigne les territoires des

agrable Dieu, se dpouille dun ou

tribus, transforms par la lgislation

plusieurs de ses biens, gnralement

du protectorat (dahir du 27 avril 1919,

immeubles, et les met hors du commerce,

toujours

proprits

en les affectant perptuit une uvre

inalinables de collectivits ethniques,

pieuse, charitable ou sociale soit dune

soumises la tutelle du Ministre de

manire absolue exclusive de toute

lIntrieur.

restriction

en

vigueur)

en

(habous

public),

soit

en

rservant la jouissance de ces biens

Le rgime des terres melk

une ou plusieurs personnes dtermines


(habous de famille). lextinction des

Ce rgime dsigne la proprit immobilire

bnficiaires, le habous de famille devient

rgie par le droit musulman de rite

habous public. (Luccioni J., 1945).

D I AG N O S T I C D E C R O I S S A N C E D U M A R O C

247

ANNEXE 8.1 : Composition du panier des exportations, 1995 et 2010


Total des exportations : 7.14 billions de dollars

1995

Total des exportations : 20.3 billions de dollars

2010

Source : The Observatory of Economic Complexity

248

Design et mise en page


La Banque africaine de dveloppement
YASSO cration : Hela chaouachi
E-mail : yassocreation@gmail.com

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