Chapitre 2 : Applications et Cas –

Analyse du compte de résultat

Applications du chapitre 2

Application 1 : SIG simples

La société Iris, spécialisée dans la fabrication de mobiliers de bureau, vous communique

son compte de résultat au 31-12-N. Les valeurs sont en euros.
Voir le compte de résultat en annexe I (page suivante).

Questions :

1- Déterminer les différents soldes intermédiaires de gestion.

2- Porter un bref jugement sur sa situation commerciale et financière.

Application 2 : Calcul de la CAF (suite de l’application 1)

Questions :

1- Calculer la CAF par les deux méthodes et retrouver 104 850 € sans retraitements.
2- Déterminer l’autofinancement sachant que l’entreprise envisage de distribuer, parmi les
bénéfices réalisés, des dividendes pour 18 000 €.

1
 ANNEXE I- COMPTE DE RESULTAT IRIS

Charges N Produits N
Charges d’exploitation Produits d’exploitation
Achats de marchandises 90 350 Ventes de marchandises 118 750
Variation de stocks de Mds 1 250 Production vendue 1 248 200
Achats de MP et Appro 340 525 Production stockée (2 500)
Variation de stocks d’achats de MP (2 750) Production immobilisée
Autres achats et charges externes 194 375 Subvention d’exploitation
Impôts, taxes et vers. Assimilés 9 250 Rep sur D et P et transfert de ch. (3) 1 250
Charges de personnel 580 000 Autres produits
Dotations aux amortissements 31 725
Dotations aux Dépr. 3 850
Autres charges 350
Total I 1 248 925 Total I 1 365 700
Charges financières Produits financiers
Dotations financières A D P (1) 350 Intérêts et produits assimilés 5 500
Intérêts et charges assimilées 11 250 Rep sur D et P et transfert de ch. (3) 75
Différence négative de change Produits nets de cession
Charges de cession nettes de VMP
Total II 11 600 Total II 5 575
Charges exceptionnelles Produits exceptionnels
Sur opérations de gestion 1 000 Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital (2) 5 000 Sur opérations en capital (4) 2 500
Dot° aux A D P Rep. et transferts de charges
Total III 6 000 Total III 2 500
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices 39 500
Solde créditeur : Bénéfice 67 750
Total général 1 373 775 Total général 1 373 775

(1) A pour Amortissements ; D pour Dépréciations ; P pour Provisions

(2) Correspond à des valeurs comptables des éléments d’actif cédés – VCEAC
(3) Dont transfert de charges = 0
(4) Correspond à des produits de cession d’éléments d’actif - PCEA

3- Calculer le poids de l’autofinancement dans la valeur ajoutée. Interpréter le résultat

trouvé.

2
 Cas de TD du chapitre 1

Cas 1 – Société CEDEL

Présentation du cas

La société Cedel est spécialisée dans l’alimentation pour animaux en particulier les
produits pour chat. Cette petite PME a été créée en 2005 et a connu une croissance assez
forte de son chiffre d’affaires. Depuis deux exercices, l’entreprise connaît des pertes et son
directeur s’interroge sur ce paradoxe. La société est, par ailleurs, dans un marché assez
concurrentiel. Elle souhaiterait continuer à investir pour soutenir sa croissance et retrouver
ainsi des résultats bénéficiaires.

Questions à traiter :

1- Calculer pour les deux exercices, les soldes intermédiaires de gestion suivants :
- Chiffre d’affaires
- Valeur ajoutée
- EBE
Puis en déduire l’évolution des trois soldes précédemment déterminés.

2- Indiquer quelle est la signification économique de ces trois soldes.

3- Comment ont évolué les différents stocks de la société ?

4- Déterminer la capacité d’autofinancement pour l’exercice 2008.

5- Conclure brièvement sur la situation économique et financière de cette société.

3
 Annexe – Comptes de résultat de la société Cedel

CHARGES 2008 2007

Achats de marchandises 12 000 11 500

Variation de stock de marchandises - 3 000 - 800
Achats de matières premières 16 500 15 000
Variation de stock de matières premières + 800 + 500
Autres achats et charges externes (1) 4 500 2 800
Impôts, taxes et versements assimilés 4 500 4 000
Salaires et traitements 18 000 15 000
Charges sociales 7 200 6 000
Dotations aux amortissements 8 500 6 000
TOTAL Charges d'Exploitation 69 000 60 000

Dotations financières 3 500 300

Intérêts et charges assimilées 1 600 1 500
Pertes de change - 500
TOTAL charges financières 5 100 2 300

Charges Except. Sur opération de gestion 1 000 1 500

Charges Except. Sur opération de capital 2 000 2 500
TOTAL charges exceptionnelles 3 000 4 000

Bénéfice

TOTAL GENERAL CHARGES 77 100 66 300

(1) Dont personnel intérimaire et redevances de crédit-bail

4
 PRODUITS 2008 2007

Ventes de marchandises 40 000 33 000

Production vendue 14 000 15 000
Production stockée 1 500 400
Production immobilisée - 800
Subvention d’exploitation 600 500
TOTAL Produits d'Exploitation 56 100 49 700

Intérêts 5 500 5 000

Produits nets sur cessions de VMP 900 800
Reprises sur dépréciation 1 500 1 000
TOTAL Produits financiers 7 900 6 800

Produits Except. sur opération de gestion 900 1 000

Produits Except. sur opération de capital 6 000 3 000
TOTAL Produits exceptionnels 6 900 4 000

Pertes 6 200 5 800

TOTAL GENERAL PRODUITS 70 900 60 500

5
 Documents à compléter

Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion – Question 1

2008 2007 Evolution en %

Chiffre d’affaires
Valeur ajoutée
EBE

Tableau de détermination de la CAF pour 2008 – Question 4

Calculs de la CAF par l’EBE 2008

EBE

= CAF

Calculs de la CAF par le résultat 2008

Résultat

= CAF

6
 Cas 2 – Société Delta

Présentation du cas

La société Delta est spécialisée dans la fabrication de produits pour bébés. Elle a connu
une phase de croissance rapide qui ne lui a pas apporté la sécurité financière qu’elle
souhaitait. En effet, elle rencontre fréquemment des problèmes de trésorerie et cherche à
comprendre les raisons de ce problème.

Vous disposez d’informations (annexes 1 et 2) pour répondre à un certain nombre de

questions.

Questions à traiter :

1- Rappeler la formule permettant d’obtenir le résultat de l’exercice puis calculer celui de

la société Delta pour 2010.

2- Présenter le tableau des soldes intermédiaires de gestion jusqu’au résultat

d’exploitation. Vous compléterez l’annexe A et justifierez vos calculs sur la copie.

3- Analyser l’évolution de la valeur ajoutée et de l’EBE depuis 2007 en calculant

notamment le taux de variation entre 2007 et 2010.

4- Le responsable souhaiterait quelques précisions sur des notions qui lui semblent
proches mais qui sont pourtant différentes :
- EBE et résultat d’exploitation
- Chiffre d’affaires et production de l’exercice
- Capacité d’autofinancement et autofinancement

5- Déterminer le montant de la CAF par les deux formules en complétant l’annexe B.

6- Porter un jugement structuré sur la situation économique et financière de la société.

7
Annexe 1 – Extrait de la balance de la société Delta pour 2010

Soldes débiteurs Soldes créditeurs

Achat de matières premières 90 000

Variation de stocks de mat. 1ères 2 000

Locations 10 000

Personnel intérimaire (1) 8 000

Services extérieurs divers 4 000

Charges de personnel 100 000

Charges d’intérêts 8 000

Pertes de change 2 000

Charges exceptionnelles (2) 6 000

Dotations aux amortissements (3) 20 000

Participation des salariés 2 000

Impôts sur les bénéfices 5 000

Ventes de produits finis 230 000

Production stockée 4 000

Subventions d’exploitation 12 000

Produits nets sur cession de vmp 15 000

Produits exceptionnels (4) 8 000

Reprises sur dépréciations (5) 10 000

Total 259 000 277 000

8
(1) La société a décidé de calculer les SIG et la CAF en procédant au retraitement de cette
charge. Elle doit donc éliminer cette charge des services extérieurs et donc des
consommations intermédiaires et la placer dans les charges de personnel.
(2) Il s’agit de valeurs comptables des éléments d’actif cédés.
(3) Elles concernent l’exploitation pour 80% et l’exceptionnel pour 20%.
(4) Il s’agit des produits des cessions des éléments d’actif.
(5) Elles concernant l’exploitation.

Annexe 2 – Evolutions de la VA et de l’EBE

Eléments 2007 2008 2009

VA 72 000 88 000 100 000
EBE 27 000 27 000 30 000

9
Documents à compléter

A- Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion – Question 2

2010

Marge commerciale

Production

Valeur ajoutée

EBE

Résultat d’exploitation

B- Tableau de détermination de la CAF pour 2010 – Question 5

Calculs de la CAF par l’EBE 2010

EBE

= CAF

Calculs de la CAF par le résultat 2010

Résultat

= CAF

10
Cas 3 – Société Xeros

Présentation du cas

La société Xeros, fabricant de lunettes, souhaiterait connaître la structure de son résultat. A

cet effet, vous allez procéder à l’analyse des soldes intermédiaires de gestion pour l’année
N et lui établir un diagnostic financier.

Questions à traiter : A partir des annexes 1 et 2

1- Quel est l’intérêt de procéder à la détermination des soldes intermédiaires de gestion ?

2- Déterminer les 7 soldes intermédiaires de gestion en de l’annexe A. Vous justifierez bien

les différents montants.

3- Déterminer le montant de la CAF par les deux formules en complétant l’annexe B.

4- Peut-on affirmer que globalement les stocks ont baissé en N ?

5- Porter un jugement structuré sur les résultats de l’année N.

11
Annexe 1 – Compte de résultat de la société Xeros pour N (en €)

Charges d’exploitation N Produits d’exploitation N

Achats de marchandises 23 000 Ventes de marchandises 35 000
Variation de stocks de Mds (3 000) Production vendue 78 000
Achats de MP et Appro 68 000 Production stockée 35 000
Variation de stocks d’achats de MP (4 000) Production immobilisée 3 000
Autres achats et charges externes 20 000 Subvention d’exploitation 4 000
Impôts, taxes et vers. Assimilés 5 000 Rep sur D et P et transfert de ch. (1) 10 000
Charges de personnel 15 000 Autres produits (encaissables) 1 000
Dotations aux amortissements 35 000
Dotations aux Dépr. 4 000
Autres charges (décaissables) 5 000
Total I 168 000 Total I 166 000
Charges financières Produits financiers
Dotations financières A D P 2 000 Autres intérêts et produits assimilés 6 000
Intérêts et charges assimilées 6 000 Rep sur D et P et transfert de ch.
Différence négative de change Produits nets sur cession de VMP 18 000
Charges nettes sur cession de VMP 4 000
Total II 12 000 Total II 24 000
Charges exceptionnelles Produits exceptionnels
Sur opérations de gestion 1 000 Sur opérations de gestion 6 000
Sur opérations en capital (2) 6 000 Sur opérations en capital (2) 12 000
Dot° aux A D P 12 000 Rep. et transferts de charges
Total III 19 000 Total III 18 000
Participation des salariés 2 000
Impôts sur les bénéfices 2 000
Solde créditeur : Bénéfice 5 000
Total général 208 000 Total général 208 000

(1) Dont transfert de charges 6 000

(2) Se rapportant à la cession d’une machine

12
Documents à compléter

Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion – Question 2

Année N

Marge commerciale

Production

Valeur ajoutée

EBE

Résultat d’exploitation

Résultat courant

Résultat Net

13
Tableau de détermination de la CAF pour 2010 – Question 3

Calcul de la CAF par l’EBE Année N

EBE

= CAF

Calcul de la CAF par le résultat Année N

Résultat

= CAF

14