Office de la Formation Professionnelle et de

OFPPT la Promotion du Travail

COMPLEXE DE FORMATION PROFESSIONNELLE SEFROU

M 15 / MH : 80 H

Diagnostic financier

Niveau: TS Filière : TSGE 202

Formateur : BOUJNAH Mohamed Année de formation : 2019/2020

PLAN :
INTRODUCTION GENERALE

I- ES OBJECTIFS DU DIAGNOSTIC FINANCIER

II- L’APPROCHE FONCTIONNELLE
1-Le bilan fonctionnel : passation du bilan comptable au bilan fonctionnel
2- Les indicateurs d’équilibre fonctionnel : FDRF et BFG
III- L’APPROCHE FINANCIERE
1- Le bilan financier : passation du bilan comptable au bilan financier.
2- Détermination des dividendes
3- Analyse des ratios
IV- L’ANALYSE DES RISQUES
V- L’ETAT DES SOLDES DE GESTION
1- Elaboration des états des soldes de gestion
2- la capacité d’autofinancement et l’autofinancement
VI- LA METHODE DES RATIOS
1- les ratios de structure
2- les ratios de rentabilité
3- les ratios de rotation ou les ratios des composantes du BFG
4- les ratios de liquidité ou de trésorerie
VII- LE TABLEAU DE FINANCEMENT

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INTRODUCTION GENERALE :
Le diagnostic financier constitue un volet important du diagnostic d’ensemble. Il a un rôle
d’information et de communication, permet de comprendre l’évolution passée de l’entreprise et
de juger son potentiel de développement. Il se confond le plus souvent avec l’analyse financière
lorsqu’elle s’intéresse à la mesure de l’état de santé de l’entreprise.

En tant qu’outil de la gestion financière, le diagnostic financier est fondé sur une vision
purement technique basée sur l’analyse et l’interprétation des résultats portant sur la lecture des
documents comptables et financiers. Il fournit toutes les informations nécessaires pour préserver
l’équilibre financier de l’entreprise tant à long qu’à court terme et prendre les décisions qui
influencent les valeurs de l’actif et du passif, les résultats et la valeur de l’entreprise.

I- LES OBJECTIFS DE L’ANALYSE FINANCIERE :

L’analyse financière a pour objectif de répondre à cinq questions essentielles :

1- Comment a évolué la structure financière de l’entreprise : Quelle est la structure

financière de l’entreprise ? Cette structure est-elle équilibrée ? Qu’en est –il de sa
capacité d’endettement ?
2- Comment ont évolué les actifs de l’entreprise : l’entreprise augmente-elle, maintient-
elle ou diminue-telle son appareil industriel et commercial ?
3- Comment a évolué le cycle d’exploitation notamment en termes de délai : l’entreprise
diminue-t-elle son niveau relatif de stocks ? accorde-t-elle un crédit client plus important
ou plus faible ? Bénéficie-t-elle un crédit plus ou moins longs de la part des fournisseurs?

II- L’APPROCHE FONCTIONNELLE :

1- Le bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel, également appelé bilan économique, est centrée sur le
fonctionnement de l’entreprise; il permet de dégager les grandes masses en mettant en
évidence leurs fonctions. v
Il est dit fonctionnel parce que les postes y sont classés d'après la fonction à laquelle ils
se rapportent.
- La fonction financement
- La fonction investissement
- La fonction exploitation

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Les retraitements nécessaires: le passage du bilan comptable au bilan fonctionnel :

(Voir exercices d’applications)

ELEMENTS A.I A.C T.A C.P D.F P.C T.A

Total bilan comptable (bruts) bruts bruts bruts - - - -

Total des amortissements et provisions +X

Immobilisation acquise en crédit bail +Vo +∑ + VNA

amort
(1)

Primes de remboursement -X -X

Ecart de conversion actif -X1 -X2 -X1 -X2

(augmentation des dettes)

Ecart de conversion passif -X1 -X2 -X -X2

(augmentation des créances)

Ecart de conversion actif -X1 -X2 -X2

(diminution des créances) non
couvertes par provision -X2

Stock sans valeur non comptabilisé -X -X

Plus-value + X1 + X2 + X1

+ X2

Moins-value -X1 -X2 -X1

-X2

Créance irrécouvrable non -X -X

comptabilisée

Dettes de passif circulant relatives à +X -X

l’acquisition d’immobilisation

Totaux du bilan fonctionnel

1) ∑ amort.= (vo – valeur résiduelle) * d/n

Avec d : la durée d’utilisation du matériel et n : la durée du contrat

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La présentation du bilan fonctionnel condensé : (Voir exercices d’applications)

2-Les équilibres du bilan fonctionnel : (Voir exercices d’applications)

a) Le Fonds de roulement fonctionnel (FDRF)

FDRF = Ressources stables (F.P) – Emplois stables(A.I)

Lorsque le FDRF est supérieur à 0 il représente un excédent des ressources stables sur les
emplois stables. Cet excédent permet de financer les actifs circulants. Il est très important pour
l'entreprise d'avoir un FDRF supérieur à 0.

À l'inverse, un FDRF négatif indique que les ressources stables sont insuffisantes pour financer
les emplois stables. L'entreprise est dans une situation risquée, car les emplois stables sont
financés par des ressources non durables.

b) Le Besoin de financement global (BFG)

Le Besoin de financement global est un besoin de financement qui provient des opérations
courantes de l'entreprise. En effet, les décaissements ont généralement lieu avant les
encaissements ce qui entraîne un besoin de financement.

On peut distinguer dans l'actif circulant les opérations liées au cycle d'exploitation (Achats ;
production ; Ventes) et les autres. On peut donc calculer le BFDR d’exploitation et le BFDR
hors exploitation.

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 BFG = Actif circulant – passif circulant

BFG = le BFDR d’exploitation(1) + le BFDR hors exploitation (2).

1) le BFDR d’exploitation= Actif circulant d'exploitation – passif circulant d'exploitation

2) le BFDR hors exploitation= Actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation

Analyse du BFG : (Voir exercices d’applications)

c) La Trésorerie nette :
La trésorerie nette correspond aux liquidités immédiatement disponibles.

TN = Trésorerie active – Trésorerie passive

L’équilibre fondamental : TN = FDRF - BFG

- si TN est positive : la situation de l’entreprise est favorable c.-à-d. le FDRF couvre

la totalité du BFG en dégageant un excédent de liquidité pour couvrir les besoins
futur de financement de l’entreprise, mais il s’agit d’un sous-emploi des capitaux.
- Si TN est négative : le FDRF n’arrive pas à couvrir la totalité du BFG ce qui pousse
l’entreprise à faire recoure aux banquiers (concours bancaire).
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