COMMENT LES AGENTS ECONOMIQUES SE FINANCENT-ILS 

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REVENUS :
MENAGES :
- REVENUS DU TRAVAIL
- REVENUS DU PATRIMOINE
- REVENUS MIXTES
- PRESTATIONS SOCIALES
ENTREPRISES :
- PRODUIT DE LA VENTE DE BIENS ET DE SERVICES
ADMINISTRATIONS PUBLIQUES :
- PRELEVEMENTS OBLIGATOIRES
- IMPOTS
- TAXES
- COTISATIONS SOCIALES
- REVENUS DE LA PROPRIETE
FONCTIONS : consommation, investir, épargne
COLLECTIVITES LOCALES / ETAT : assurent contre les risques sociaux, donnent prestations
sociales, investissent (construction d’infrastructures)
SYSTEME FINANCIER : besoin et capacité de financement des agents économiques
AGENT A BESOIN DE FINANCEMENT :
- Revenus inférieurs aux dépenses  doit trouver des moyens de financements pour ses
investissements
AGENT A CAPACITE DE FINANCEMENT :
- Revenus supérieur aux dépenses  épargne suffisante pour ses investissements
ETATS + ENTREPRISE = ABF : leurs dépenses sont très élevées et difficile d’augmenter leurs
recettes
FIANCEMENT DIRECT ET INDIRECT :
DIRECT :
- Pas d’intermédiaire entre ABF et ACF, transfert direct
INDIRECT :
- Existence d’un intermédiaire financier (banque) entre ABF et ACF
ROLE DU SYSTEME FINANCIER : mettre en contact les ABF et ACF
TAUX D’INTERETS : pourcentage d’une somme prêtée que l’emprunteur doit payer au préteur en
contrepartie du service rendu par celui-ci
*coût pour l’emprunteur : + la durée du crédit est longue, + les mensualités sont faibles mais + le coût
du crédit sera élevé
 banquier prend un risque : taux d’intérêt = coût du risque
Variation du taux d’intérêt : si les taux augmentent, les investissements diminuent car crédits + chers et
donc – nombreux et inversement
*rémunération pour le préteur : légitime car il prend le risque de reporter cette dépense dans le futur et
avec l’inflation les prix et les taux d’intérêts qui augmentent
L’épargnant est préteur car la banque prête son argent à des ABF
Impact de la valorisation du taux d’intérêts :
- son augmentation incite à épargner  ralentit activité économique
- sa baisse incite à emprunter  relance activité économique
Les taux sont contrôlés par la banque centrale
FINANCEMENT DES MENAGES  ensemble de personnes vivant dans le même toit
Disposent d’un revenu disponible = revenus primaires issus de l’activité des ménages ou de leurs
possessions
ACTIVITE DES MENAGES :
- revenus du travail : salaires : rémunération en échange d’un travail
POSSESSIONS :
- propriétaires tirent profits de leurs possessions
 passation de biens immobiliers = loyers
 passation d’actions = dividendes
 passation de comptes épargnes = intérêts
+ revenus de l’Etat (revenus secondaires) : prestations sociales = somme d’agent reçue par les
ménages pour les aider face aux dépenses
MOINS les prélèvements obligatoires = impôts, taxes, cotisations sociales = prélèvements obligatoires
sur les salaires servant à financer la sécurité sociale
Utilisée pour consommer et épargner :
CONSOMMER :
- dépenses de consommation achat de biens et de services
EPARGNER :
- revenu disponible > dépenses de consommation = possibilité d’épargner
si revenu disponible < dépenses de consommation = recours au crédit bancaire
FINANCEMENT DES ENTREPRISES  généralement en besoin de fin peut être couvert par
épargne
AUTOFINANCEMENT : fin réalisé par entreprise elle-même en puisant dans son épargne ou par fin
externe si épargne insuffisante
Taux d’autofinancement : part en % des investissements dans l’épargne = épargne sur investissements
x100
AUTOFINANCEMENT INSUFFISANT = entreprises doivent trouver un financement externe (car fin
vient de l’extérieur de l’entreprise)
FINANCEMENT EXTERNE DIRECT :
Par les marchés financiers vente d’actions et obligations
FINANCEMENT EXTERNE INDIRECT :
Par crédit bancaire la banque est l’intermédiaire
Petites entreprises pas d’autres choix que crédits bancaires peuvent pas vendre d’actions ou
d’obligations
ACTIONS :
TITRE DE PRORIETE :
Acheté par l’épargnant à une entreprises qui donne des droits à l’actionnaire, reçoit des dividendes en
fonction des bénéfices + risqué + rémunérateur
OBLIGATIONS :
EMPRUNTS :
1. Auprès des épargnants/investisseurs remboursés par entreprises avec des intérêts qui donne
aucuns pouvoirs dans l’entreprise mais épargnant sur d’être remboursés
FINANCEMENT PARTICIPATIF = crauld founding entreprise fait appel sur internet pour obtenir un
financement (remboursé ou non)