Etude de cas ONAMAR

Vous êtes chargés en tant qu’expert financier, d’établir et d’ajuster le budget de trésorerie de
la société ONAMAR pour les six prochains mois. Voici les informations extraites des divers
budgets (les montants sont hors taxes et en milliers de Dirhams) :

Le bilan de la SA ONAMAR se présente ainsi au 31 /12/N (en milliers de DH)

Actif Passif
Immobilisations nettes 2400 Capital 2000
Stocks 1850 Résultat net 150
Clients 100 Dettes de financement 1250
Autres créances 40 Fournisseurs 840
Trésorerie actif 120 Dettes fiscales 27
Trésorerie-passif 243
Total 4510 Total 4510

Pour le 1er semestre de l’année N+1, les services de l’entreprise ont établi les prévisions
suivantes :
1. Les ventes H.T :(en milliers de dirhams)

Les clients règlent ainsi :

 60% le mois de la vente
 30%, 30 jours
 10%, 60 jours
2. Les achats H.T :(en milliers de dirhams)

Les règlements s’effectuent ainsi :

 5% le mois de livraison
 5%, 30 jours
 10%, 60 jours
 80% ,90 jours
3. Salaires et charges sociales :
Les salaires octroyés sont : (en milliers de dirhams)

1
 Le personnel est payé avant la fin de chaque mois.
Pour ce qui est des charges sociales, elles sont estimées à 50% des salaires. Elles sont
payées au début du mois suivant le règlement des salaires.
4. Autres charges d’exploitations H.T : (en milliers de dirhams)

Les règlements prévus sont les suivants :

Les charges sont entièrement grevées de la TVA récupérable.

5. Autres renseignements concernant le bilan du 31/12/N :
 Les dettes fiscales comprennent la TVA due pour 15 payable avant le 31
janvier et un acompte de l’impôt sur les sociétés qui s’élève à 12 et dont le
montant sera payé pour moitié en mars et en juin ;
 Clients du bilan : les règlements attendus s’effectueront par moitié en janvier et
en février ;
 Fournisseurs : le paiement se fera par tiers en janvier, février et mars ;
 Le montant des autres créances sera encaissé en intégralité en janvier.
6. Autres renseignements (en milliers de dirhams)
 Un bâtiment coutant 1186 TTC est acquis au cours du mois de Mars, le
règlement s’effectue le même mois ;
 Une banque accorde à l’entreprise un crédit pour 750 au cours du mois de
Mars ;
 Au mois de juin un remboursement de 312,5 est effectué sur des emprunts
antérieurs.

 Du fait que les crédits accordés aux clients étant matérialisés par des effets de
commerce, l’entreprise a choisi :

- De recourir à l’escompte pour combler ses déficits prévisionnels de trésorerie

(taux d’escompte : 12% par an).

- Les excédents de trésorerie seront placés par tranches de 100 à échéance d’un
mois au taux de 0,5% par mois.

Travail à faire:
1. Etablir le budget de trésorerie
2. Ajuster le budget