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PLAN DE COURS
CTB-6124 : Fiscalité et décisions financières
NRC 83991 | Automne 2020
Ce cours fournit un cadre conceptuel de planification fiscale qui permet au participant d'évaluer les incidences fiscales des décisions
financières. Il se distingue des autres cours de fiscalité par son approche, faisant le lien entre la théorie financière et comptable, les
études empiriques qui l'appuient et la législation fiscale (sans mettre l'accent sur les règles fiscales détaillées). Il aborde les thèmes
suivants : planification financière personnelle, forme juridique de l'organisation, planifications fiscales dynamiques et politiques de
financement et de rémunération.
Les étudiants sont réputés disponibles à la plage horaire du cours chaque semaine. Au choix de l'enseignant, certaines séances
pourraient être asynchrones. Pour être autorisés à s'inscrire à ce cours, les étudiants des programmes suivants : MBA Finance, M.Sc. :
Finance et Prise de décision immobilière, doivent avoir suivi préalablement les cours (GSF-6015 OU GSF-6016) ET (GSF-6021 OU GSF-
6022) ET (GSF-6028 OU GSF-6029). Les étudiants inscrits dans les programmes autres que ceux listés doivent avoir suivi le cours GSF-6008
ou GSF-6037. Veuillez vous adresser à la direction de programme afin de procéder à votre inscription pour ce cours.
Plage horaire
Classe virtuelle synchrone
mardi 15h30 à 18h20 Du 31 août 2020 au 11 déc. 2020
Il se peut que l'horaire du cours ait été modifié depuis la dernière synchronisation avec Capsule. Vérifier l'horaire dans Capsule
Site de cours
https://sitescours.monportail.ulaval.ca/ena/site/accueil?idSite=117940
Coordonnées et disponibilités
Guy Vézina
Enseignant
Pavillon Palasis-Prince, local 2541
guy.vezina@fsa.ulaval.ca
Tél. : 418-261-2926
Disponibilités
Sur rendez-vous (envoyez un message par courriel).
Laissez un minimum de 48 heures pour savoir si le rendez-
vous est possible.
Introduction
Ce cours vise à sensibiliser les étudiants à l'importance de la dimension fiscale dans la prise de décisions financières. Pour arriver à cette
fin, le cours entend fournir aux participants un cadre conceptuel de planification fiscale pour évaluer les incidences fiscales des décisions
d'investissement et de financement. Par ailleurs, ce cours fait le lien entre la théorie financière et la législation fiscale. Ce cadre
conceptuel constituera un outil fort utile, peu importe le régime fiscal ou le contexte sous étude. Il est à noter que ce cours diffère des
autres cours traditionnels de fiscalité puisqu'il ne met PAS l'accent sur les règles fiscales détaillées et la recherche juridique fiscale.
Futurs gestionnaires de portefeuilles et consultants qui souhaitent acquérir un avantage compétitif en développant une meilleure
compréhension de l'effet des règles fiscales sur la structure et l'évaluation des projets;
Futurs gestionnaires d'entreprise et analystes qui souhaitent mieux comprendre les relations entre la fiscalité et la gestion
d'entreprise, la recherche de financement, l'analyse financière et la planification stratégique des entreprises;
Futurs comptables qui désirent approfondir et intégrer leurs connaissances en fiscalité et les autres domaines de base de la
comptabilité et de la finance;
Particuliers qui désirent mieux comprendre comment structurer leurs affaires pour maximiser leur richesse après impôt;
Particuliers qui s'intéressent à la gestion immobilière ou la gestion et les services financiers.
Trois thèmes reviennent de manière récurrente dans l'exposé des concepts fondamentaux :
Une planification fiscale efficace requiert de celui qui l'effectue que les conséquences fiscales d'une transaction soient prises en compte
du point de vue de toutes les parties concernées par la transaction.
Une planification fiscale efficace requiert de celui qui l'effectue que tous les impôts, explicites (les impôts payés directement aux
autorités fiscales) et implicites (les impôts payés indirectement sous la forme de taux de rentabilité plus faibles sur des investissements
bénéficiant de bonifications fiscales), soient considérés dans les décisions d'investissement ou de financement.
Une planification fiscale efficace requiert de celui qui l'effectue que tous les coûts (fiscaux et non fiscaux) soient pris en compte. Par
exemple, certains montages fiscalement avantageux nécessitent une restructuration coûteuse de la société.
Les concepts fondamentaux découlant du cadre conceptuel sont appliqués dans divers contextes dont :
les placements (ex. les fonds communs, les fonds de travailleurs, les actions, les obligations et autres), leurs véhicules (ex. REER et
CELI) et techniques de réduction fiscale du revenu dont le fractionnement;
le choix de forme organisationnelle d'entreprise;
la rémunération des employés et des cadres (ex. les options d'achat d'actions, les avantages imposables et non imposables);
le financement des entreprises;
la planification fiscale audacieuse; et
les coûts non fiscaux.
d'acquérir une connaissance fonctionnelle des concepts fiscaux et de les intégrer aux analyses financières préparatoires aux
décisions d'investissement et de financement;
de reconnaître les problèmes fiscaux complexes et de recourir au service d'un fiscaliste en temps opportun;
de développer son sens éthique;
de développer le goût et la capacité de continuer à parfaire ses connaissances;
de communiquer de façon efficace, avec précision et logique; et
de développer la capacité de travailler en équipe.
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de développer la capacité de travailler en équipe.
décisions
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décisions
complexes
(MBA)
Expertise dans x
son domaine
(M. Sc.
professionnelle)
3. Habileté à x
interagir avec
des personnes
culturellement
différentes de
soi
4. a) Production x Travaux pratiques
d'un document
de nature
professionnelle
Approche pédagogique
Pour atteindre les objectifs précédents, la démarche pédagogique suivante sera utilisée, soit une combinaison :
Avant de participer à une séance de cours, il est primordial pour les étudiants d'effectuer une lecture des textes pertinents pour le thème
à l'étude de la séance et de préparer les ateliers (ou autres) tels qu'indiqués par le professeur. Cette préparation préalable a pour objectif
de faciliter et d'agrémenter l'acquisition des connaissances ainsi que le développement de compétences analytiques pour la prise de
décisions financières en présence de fiscalité. Par ailleurs, 70 % de votre travail devrait se faire avant la séance et 30 % après. Il va de soi
que la présence au cours en ligne est attendue.
Les étudiants sont également invités à consulter sur le site "mon portail" le plan de cours sur une base régulière. Celui-ci peut
comprendre :
La plupart ou la totalité des textes à lire se retrouveront sur le portail du cours. Des chapitres du livre "Managerial Tax Planning" (écrit par
le professeur D. Thornton, Queen's University) seront disponibles sur le web en format "lecture" seulement et seront protégés par mot de
passe.
Pour certains textes, la mention « Parcourir » sera indiquée. Le cas échéant, vous n'avez pas à lire le texte mot pour mot, mais vous devez
plutôt effectuer une lecture rapide (seulement lorsque cela est indiqué).
Contenu et activités
Le tableau ci-dessous présente les semaines d'activités prévues dans le cadre du cours.
Titre Date
Séance 01 : Introduction 8 sept. 2020
Séance 02 : Aperçu du cadre législatif (particuliers) 15 sept. 2020
Séance 03 : Planification fiscale et concepts liés 22 sept. 2020
Séance 04 : Limites à la planification fiscale : (1) Transactions entre personnes ayant des liens de dépendance; 29 sept. 2020
(2) Règles d'attribution; (3) Pertes apparentes.
Séance 05 : Les taxes à la consommation (TPH, TPS et TVQ) 6 oct. 2020
Séance 06 : Décès, convention fiscale, émigration et immigration 13 oct. 2020
Congé : Action de grâce 12 oct. 2020
Examen intra (Séances 1 à 6) 20 oct. 2020
Semaine de lecture 26 oct. 2020
Séance 7 : Le choix de la forme organisationnelle (Partie I de II) 3 nov. 2020
Séance 8 : Le choix de la forme organisationnelle (Partie II de II) / Les taux d’imposition. 10 nov. 2020
Séance 09: Applications concrètes - propriétaire vs locataire et autres placements immobiliers 17 nov. 2020
Séance 10 : Salarié ou travailleur autonome et travailleur constitué en société par actions 24 nov. 2020
Séance 11 : La planification fiscale et les choix économiques 1 déc. 2020
Congé : Fête de l'Université 8 déc. 2020
Congé universitaire, cours du 8 décembre 2020 déplacé le 15 décembre 2020.
Examen final (Séances 7 à 11) 15 déc. 2020
Note : Veuillez vous référer à la section Contenu et activités de votre site de cours pour de plus amples détails.
Évaluations et résultats
Sommatives
Veuillez consulter l'horaire des examens de la FSA ULaval pour vous assurer que vous n'ayez pas de conflit d'horaire.
http://www.fsa.ulaval.ca/examens/
C'est également à partir de ce lien que vous serez en mesure de consulter le pavillon et le numéro de la salle où vos examens auront lieu.
Examen intra
Date et lieu : Le 20 oct. 2020 de 15h30 à 18h30 , téléchargé durant la période de cours.
L'examen se termine à 18h20. Les examens remis après 18h30 seront notés en retard.
Mode de travail : Individuel
Pondération : 30 %
Remise de l'évaluation : Boîte de dépot
Directives de l'évaluation :
Porte sur les séances 1 à 6 inclusivement.
Aucun autres fichier ou document ne sera corrigé. Toutes les réponses et tous les calculs doivent être
présentés à la suite des questions posées dans le questionnaire téléchargé.
En respect du code d'éthique et de la politique de plagiat, aucune copie ne doit être conservée par
les étudiants et les étudiantes.
Fichiers à consulter : Examen INTRA 20 octobre 2020 cinq questions.doc (58 Ko, déposé le 19 oct.
2020)
Final
Titre du questionnaire : Final
Période de disponibilité : Le 15 déc. 2020 de 15h30 à 18h20
Tentatives : 1 tentative permise
Mode de travail : Individuel
Pondération : 30 %
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Pondération : 30 %
Directives :
Portée et en cas de problème technique
Porte principalement sur les séances 7 à 11 inclusivement avec l'application de sujets vus
durant les 6 premières séances.
Toutes les réponses et tous les calculs demandés doivent être présentés à la suite des
questions posées dans le questionnaire en ligne.
En respect du code d'éthique et de la politique de plagiat, aucune copie ne doit être conservée
par les étudiants et les étudiantes.
Si vous rencontrez un problème technique (par exemple : votre questionnaire « gèle »), fermez
votre questionnaire et ouvrez-le de nouveau. Vos réponses ne seront pas perdues.
Attention toutefois: si vous fermez le questionnaire une fois celui-ci débuté, le temps
continuera à s'écouler .
Si le problème persiste, écrivez au comptoir d'aide APTI à l'adresse caa@fsa.ulaval.ca . Décrivez
votre problème le plus précisément possible en indiquant le sigle de votre cours et le titre du
questionnaire. Mettez votre enseignant·e en copie de ce courriel.
Travail pratique 1
Date de remise : 6 nov. 2020 à 18h00
Boîte de dépôt.
Mode de travail : En équipe
Pondération : 10 %
Remise de l'évaluation : Boîte de dépot
Directives de l'évaluation : équipe de 2.
travail sera disponible à partir du vendredi 23 octobre 2020 13h00.
Travail pratique 2
Date de remise : 11 déc. 2020 à 18h00
Boîte de dépôt.
Mode de travail : En équipe
Pondération : 10 %
Remise de l'évaluation : Boîte de dépot
Directives de l'évaluation : Équipe de 2.
Le travail sera disponible à partir du 27 novembre 2020, 13h00.
Répondre sur le questionnaire, si possible avec des tableaux EXCEL pour les calculs requis.
Bon succès!
Bon succès.
Questionnaire numéro 2
Titre du questionnaire : Questionnaire numéro 2
Période de disponibilité : Le 6 oct. 2020 de 18h00 à 18h20
Tentatives : 1 tentative permise
Mode de travail : Individuel
Pondération : 5%
Questionnaire numéro 3
Titre du questionnaire : Questionnaire numéro 3
Période de disponibilité : Le 17 nov. 2020 de 18h00 à 18h20
Tentatives : 1 tentative permise
Mode de travail : Individuel
Pondération : 5%
Barème de conversion
Plagiat
FSA ULaval ne tolère pas les comportements non conformes à l'éthique. Le Règlement disciplinaire à l'intention des étudiants et des
étudiantes de l'Université Laval fait état de près d'une vingtaine d'infractions relatives aux études passibles de sanctions. Vous
connaissez sûrement les fautes les plus courantes, mais saviez-vous que copier des phrases d'un ouvrage papier ou d'un site Web sans
mettre les guillemets ou sans mentionner la source constitue deux de ces infractions passibles de sanctions? Ou encore qu'il est interdit
de résumer l'idée originale d'un auteur en l'exprimant dans ses propres mots sans en mentionner la source ou traduire partiellement ou
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de résumer l'idée originale d'un auteur en l'exprimant dans ses propres mots sans en mentionner la source ou traduire partiellement ou
totalement un texte sans en mentionner la provenance. Afin d'éviter de vous exposer à des conséquences allant de l'attribution d'un
échec dans un cours au congédiement de l'Université, consultez le site Web suivant : http://www.fsa.ulaval.ca/politiquereglement .
Vous y trouverez toute l'information utile pour prévenir le plagiat.
Règles disciplinaires
Tout étudiant qui commet une infraction au Règlement disciplinaire à l'intention des étudiants et des étudiantes de l'Université Laval dans
le cadre du présent cours, notamment en matière de plagiat, est passible des sanctions qui sont prévues dans ce règlement. Il est très
important pour tout étudiant de prendre connaissance des articles 23 à 46 du Règlement disciplinaire.
Au cours de la semaine qui suit l'autorisation des mesures, l'activation des mesures doit être effectuée dans monPortail.ulaval.ca
/accommodement pour assurer leur mise en place.
Les étudiants ayant déjà obtenu des mesures d'accommodements scolaires doivent procéder à l'activation de leurs mesures pour les
cours et/ou les examens dans monPortail.ulaval.ca/accommodement afin que celles-ci puissent être mises en place. Il est à noter
que l'activation doit s'effectuer au cours de deux premières semaines de cours.
Pour toutes questions relatives aux mesures d'accommodements concernant les cours FSA ULaval, vous pouvez communiquer avec le
Centre des examens FSA ULaval à l'adresse Examens.Accommodements@fsa.ulaval.ca.
Ordinateur :
Assurez-vous que votre ordinateur fonctionne sous macOS 10, Windows 8.1 ou versions ultérieures et que tous les correctifs de
sécurité sont installés.
Vérifiez aussi qu'il est compatible avec les plus récentes versions des navigateurs Internet. L'Université recommande d'utiliser les
dernières versions de Google Chrome, Microsoft Edge, Mozilla Firefox ou Safari.
Suite bureautique :
Connexion Internet :
Éthique
L'éthique et l'intégrité sont des notions très importantes dans le monde des affaires. L'éthique et l'intégrité sont tout aussi importantes
au niveau universitaire. C'est pourquoi votre enseignant prendra pour acquis, jusqu'à preuve du contraire, que vous êtes un "étudiant
éthique". Les points suivants vous sont donnés pour vous aider à déterminer si vous êtes un "étudiant éthique" :
Travaux d'équipe : les travaux d'équipe sont effectués par les membres de l'équipe, et ce, de façon conjointe, juste et équitable. Si
votre équipe effectue des recherches, il sera très important d'en citer les sources.
Examens : les examens sont effectués sur une base exclusivement individuelle.
Travail commun
Le « Travail commun » : est réalisé en équipe. Les membres partagent la réalisation et sont responsables d'une partie ou de l'ensemble
du document.
En cas de plagiat, tous les membres partagent la réalisation du travail et donc sont responsables de vérifier la partie des autres membres.
Révision de note
L'étudiant peut consulter la correction de ses travaux et examens. Toutefois, afin de maintenir la validité des instruments utilisés,
l'étudiant n'obtiendra aucune copie d'examen ni solutionnaire sous quelque forme que ce soit.
Matériel didactique
Les deux textes suivants sont les plus importants et devraient être consultés régulièrement. Pour des références axées sur les règles
fiscales (techniques), veuillez consulter le matériel complémentaire.
ThorntonMTP_1.pdf
Les chapitres de Thornton sont protégé par mot de passe (secmng384). Le PDF est aussi protégé contre l'impression et contre le
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Les chapitres de Thornton sont protégé par mot de passe (secmng384). Le PDF est aussi protégé contre l'impression et contre le
copier/collé. L'auteur autorise la disponibilité gratuite du document via ce site web. NOTE: Certains chapitres feront partie des
lectures obligatoires alors que d'autres seront facultatives.
2) Introduction à la fiscalité des particuliers (2019) (Paquette et Riendeau)
Ce texte présente un survol des notions de base et de la structure menant au calcul de l'impôt à payer (d'un particulier).
Centre québécois de formation en fiscalité : Sites Internet des autorités fiscales et autres liens
URL : Centre québécois de formation en fiscalité : Sites Internet des autorités fiscales et autres liens
Date d'accès : 25 août 2020
Site très utile et facile à consulter! Les courbes Laferrière-Montreuil sont disponibles sur le site (taux d'imposition marginaux effectifs).
Autres
Royer, Pierre et James Drew. Impôt et planification, Éditions sciences et culture Inc. (édition courante), Montréal.
La Bibliothèque possède 2 exemplaires de ce volume : l'un dans la section du Droit, l'autre, la Réserve de Droit. Pour l'une et l'autre
localisation, les documents sont disponibles en tout temps pour consultation sur place seulement.
Publications gouvernementales :
Plusieurs guides, bulletins d'interprétation, circulaires d'information, décisions anticipées et formulaires sont disponibles
gratuitement sur les sites Internet de l'Agence du revenu du Canada et de l'Agence du revenu du Québec ou encore sur le site des
Publications du Québec.
Médiagraphie et annexes
Problèmes et exercices
Des problèmes et des exercices pourront être déposés à chaque séance. Comme nous n'avons pas de livre spécifique pour le cours, je
dois soit en composer ou en trouver dans d'autres publications. Le degré de difficulté varie, le but étant de vérifier votre compréhension
des concepts de base et ensuite vous permettre d'utiliser ces concepts pour effectuer des analyses dans des situations plus complexes. Il
en résultera potentiellement des solutions ou stratégies innovatrices.