Hebdo LTV

“La complexité de Wall Street en toute simplicité”

18 Février 2020
Sommaire
01 Indicateurs Economiques

02 Indices

03 Actions

04 Devises

05 Portefeuille LTV

Investir commence par s'informer 2

 Indicateurs
Economiques
Données Economiques Mondiales:
Confiance Des Consommateurs: Etats-Unis Croissance du PIB: Europe
Les consommateurs américains L’Europe est à la limite d’une
continuent d’être très optimistes sur récession avec une croissance
l’économie. L’indice de confiance trimestrielle de son PIB de seulement
des consommateurs ne cessent de 0,1% ! Mais... Le DAX est au plus haut
prendre de la valeur depuis fin de son histoire donc tout va bien –
2019. On se rapproche des niveaux d’après les médias ! Si le PIB
atteints en 1999-2000 juste avant européens se contracte le prochain
que la bulle technologique trimestre, nous pensons vraiment que
explose… les marches vont se corriger car ils ne
reflètent absolument pas les
conditions économiques actuelles.

Inflation vs. Nouveaux Emplois: Etats-Unis Nombre De Visiteurs: Hong Kong

Ce modèle de prévisions des futurs Le tourisme de Hong Kong est
nouveaux emplois aux USA presque nul depuis le début de
(courbe verte), nous indique que l’épidémie du coronavirus. Les
les 12 prochains mois pourraient répercussions sur Hong Kong et la
être catastrophique. Comme vous Chine vont être bien plus importantes
pouvez le voir, c’est en 2007 qu’il a que celles sur le reste de l’économie
commencé a avoir de moins en globale. Les entreprises liées au
moins de nouveaux emplois… vous tourisme vont nous offrir de bonnes
connaissez la suite en 2008. opportunités d’achats d’ici quelques
Gardez un œil sur cet indicateur ! mois.

Source:, The Daily Shot, Bloomberg, LTV

Investir commence par s'informer 4
Japon: Début de Récession?

Le Japon a annoncé une contraction de son PIB de 1,6% la semaine dernière. Cette contraction représente le PIB du dernier trimestre de 2019, ce qui veut dire que le PIB du premier
trimestre de 2020 risque d’être lui aussi dans le rouge du au coronavirus et au ralentissement de croissance globale.

Source: Bloomberg, LTV

Investir commence par s'informer 5
Production Industrielle: Allemagne

La production industrielle allemande a fortement chutée en ce début d’année 2020… Nous le répétons depuis plusieurs mois maintenant ; l’économie globale est en train de ralentir alors
que les effets du coronavirus sur l’économie ne sont pas encore reflète dans les données économiques. Nous pensons que le DAX se rapproche de plus en plus d’un très bon point
d’entrée pour un SHORT swing.

Source: Haver Analytics, LTV

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Indices
S&P500: Analyse Technique – Weekly (Pt. 1)

Source: LTV, Stockcharts

Investir commence par s'informer 8
S&P500: Analyse Du Stochastique (Pt. 2)

Une position dotée d'un gamma positif, comme un achat d'options, implique d'ajuster les proportions dans un sens favorable, c’est-à-dire de vendre un actif dont le prix a monté ou en
acheter un dont le prix a baissé. Dans le cas de nombreux petits mouvements de marché sans direction particulière, les ajustements de la position apportent donc des gains récurrents. En
contrepartie de cet avantage, d'une façon générale, mais pas toujours, la détention de ce type de positions est coûteuse. À l'inverse, une position dotée d'un gamma négatif, comme
une vente d'options, implique qu'il faudra ajuster les proportions dans un sens défavorable, c’est-à-dire à chaque fois vendre un actif dont le prix a baissé où acheter un actif dont le prix a
monté. Une telle position peut être dangereuse en cas de marchés agités. Comme vous le voyez sur le graphique ci-dessus, le gamma va bientôt devenir négatif ; si le S&P500 passe en
dessous de 3,200 attendez-vous a une baisse jusqu’à 3,150 voire 3,100 car cela va accélérer les ventes des banques et des gros fonds d’investissement.

Source: Stockcharts, LTV

Investir commence par s'informer 9
S&P500 vs. Ratio Options Put/Call (Pt. 3)
Le ratio put / call est un indicateur technique démontrant le
sentiment des investisseurs. Le ratio représente une proportion
entre toutes les options de vente et toutes les options d'achat
achetées. Comme le graphique l’indique, les deux dernières fois
ou le ratio était si bas (ligne rouge), nous avons eu le droit à un
pullback de 17% et 19% sur le S&P. Allons-nous avoir un scenario
similaire ?

Source: Stockcharts, LTV

Investir commence par s'informer 10
S&P500 vs. Liquidité Mondiale

On vous parle depuis un moment de la corrélation entre les indices et la liquidité dans le système… depuis quelques semaines nous avons maintenant une divergence entre le S&P500 et
le niveau de liquidité dans le système. Qu’est-ce que cela signifie ? Nous pensons que si les banques centrales ne se remettent pas au travail et n’injecte plus autant d’argent pour
soutenir les marches, le S&P500 perdra entre 100 et 200 points.

Source: Bloomberg, LTV

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Actions
Annonce De Résultats Cette Semaine

Source: LTV, Earnings Whispers

Investir commence par s'informer 13
Portefeuille de Michael Burry
Qui est Michael Burry?

Michael Burry croyait fermement que le marché hypothécaire subprime allait chuter
drastiquement au moment où les taux d’intérêt prévus au contrat de nombreux prêts
devaient être fixés à la hausse, soit dans la première moitié de 2007. En effet, une
quantité impressionnante de ces prêts ont été émis à des conditions très alléchantes
pour les emprunteurs. Le jeune gestionnaire de 35 ans envisageait un haut taux de
défaut lorsque la période de ces conditions avantageuses allait prendre fin.

Entre 2005 et 2007, alors que son pari fit perdre temporairement de l’argent à son fonds,
il dut composer avec le mécontentement des investisseurs qui craignaient de perdre
gros. Le comble de leur désapprobation fut atteint lorsque Dr. Burry décida d’empêcher
ceux-ci de retirer leur argent du fonds.

Le pari aboutit avec succès, mais le périple fut laborieux et pénible. Or, même après
cette réussite, les clients du fonds ne démontrèrent pas de gratitude! Pourtant, entre
2000 et 2008, Scion Capital avait enrichi ses clients à la hauteur de 25% par an après
frais, alors que l’indice S&P 500 avait procuré à peine 3% en incluant les dividendes.

Ses Investissements Aujourd’hui

LTV Research a réussi a mettre la mains sur les derniers investissements de ce gérant, qui
fait parti des meilleurs investisseurs de la planète.

Voici son portefeuille d’actions:

GME, TLRD, GOOG, QRVO, CVET, CVE, BB, SPWH

Source: LTV
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SOXX: SHORT (Ordre: $266.00)

Source: LTV, Stockcharts

Investir commence par s'informer 15
Trade: LONG EPA: ALVAL (Edition du 27/01/2020)
Description De l’Entreprise
Valbiotis, société française, développe des produits 100% végétaux avec « allégation

de santé » et compléments alimentaires.

Création: Crée en 2014 par Sébastien Peltier et Jocelyn Pineau.

Effectif: 35 collaborateurs. Les catalyseurs à court et moyen terme

La société possède un pipeline riche dans le domaine des maladies métaboliques.
100% Végétal, est ce que ça marche vraiment ?
Oui ! L’exemple le plus emblématique: La molécule la plus utilisée dans le monde dans
le traitement du diabète type 2 est la Melformine.
Or la Melformine utilise une molécule dérivée à partir d’un extrait de la plante Galéga
officinal (ou « lila français »). Cette plante était utilisé depuis le moyen âge contre le
diabète.
Des discussions avancées son en cours avec des géants de la nutrition ou de la santé
d’après les derniers communiqués de la société. On pourra penser à Novartis, Nestlé Life
Sciences, Sanofi, Abbot… Les résultats impressionnants de la phase 2a permettront
probablement une signature à CT (quelque mois maximum). La direction a toujours
communiqué sur une signature en 2020 mais une signature avant la fin du S1 est bien
plus probable. La taille du marché et les très bons résultats de Valedia pourront
probablement faire penser à un deal important (quelque dizaines de millions €
minimum).

Produit Principal: VALEDIA Gains

Direction Entrée Target Stop Loss Timing Risques
Potentiels
Basée sur la substance TOTUM-63 100% végétale (découverte par la société et protégée LONG 2.70 9.00 2.00 3-6 mois 233% -35%
par des brevets internationaux), TOTUM-63 a terminé sa phase 2a avec des chiffres
passés inaperçus et qui sont pourtant impressionnants en tous points.

Passés totalement inaperçus (principalement à cause de la descente aux enfers des

biotech françaises en 2019), les résultats 2a de Valedia présentent une efficacité et une
puissance statistique qui permettent dès aujourd’hui une commercialisation du produit.
La société préfère cependant s’ouvrir au marché de la prescription par les médecins
avec une allégation de santé.
Source: LTV
Investir commence par s'informer 16
Devises
USDJPY: Analyse Technique – Bullish Long Terme
Analyse: USD/CAD vs. USD/NOK
Les deux paires ont historiquement une corrélation ultra forte. Cependant, depuis fin
2018 nous observons une forte divergence… Nous pensons que ces deux paires vont
à nouveau converger sur le long terme. Les trades seront annonces dans le canal
telegram.

Pour ceux et celles qui nous suivent depuis le début (Aout 2019), vous savez que nous sommes LONG DXY. Si le cours du DXY passe au-dessus de 99, attendez-vous a voir 100+ avant le
début du 3eme trimestre. Un DXY supérieur a 100 va causer énormément de problèmes car les entreprises et les pays qui sont endettes jusqu’au coup, ont des dettes en dollars américains
ce qui veut dire que plus le cours du dollar (DXY) augmente, plus ça coute cher a ces entreprises/gouvernements qui doivent payer leurs dettes.

Source: Stockcharts, LTV

Investir commence par s'informer 18
Portefeuille LTV
Portefeuille LTV

LONGS SHORTS
Gold (CFD & Physique) XLF (Moyen Terme)

DXY (Moyen Terme) CHD (Long Terme)

Silver (Physique) DXCM (Moyen Terme)

CLDR (Moyen Terme) SOXX (Ordre $266.00)

EPA: ALVAL (Long Terme)

DXC (Long Terme)

KL (Moyen Terme)

Investir commence par s'informer 20

Avertissement
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perdez jamais plus que le montant investis sur chaque position. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque
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