NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES 1: IFRS/IAS

NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES 1:

IFRS/IAS

DANNON H., Maître de Conférences à l’UL 1

 Module 3: Evaluation des actifs en IFRS

Synthèse du module 3 : Qu’avez-vous retenu ?

Bonne réponse + 2; mauvaise réponse -1, pas de réponse 0
PROPOSITIONS VRAI FAUX NSP
La norme IAS 16 définit les actifs corporels sur la notion de propriété juridique ×

La juste valeur d’une immobilisation corporelle est égale à son coût de remplacement ×
à l’état neuf
La norme IAS 38 s’applique à toutes les immobilisations corporelles ×

Selon la norme IAS 38, la date de comptabilisation d’une immobilisation incorporelle ×

repose sur la date de transfert du contrôle de cet actif
Selon la norme IAS 38, une immobilisation incorporelle doit systématiquement être ×
amortie
Un stock est évalué sur la base du plus élevé des deux montants : coût d’entrée et ×
valeur nette de réalisation
Un actif qualifié est un actif qui demande une longue période de préparation avant ×
d’être utilisé ou vendu
Les coûts d’emprunt ne doivent plus être incorporés quand on observe une longue ×
période d’interruption de l’activité de développement d’un actif
Un contrat de location est généralement considéré comme contrat de location ×
financement sitôt que les risques et avantages inhérents à la propriété sont
transférés au bailleur.
Chez le preneur d’un contrat de location financement, la politique d’amortissement ×
de l’actif loué doit être cohérente avec celle appliquée aux actifs de même nature et
détenus par l’entité 2
L’enregistrement comptable des charges liées au paiement des redevances d’un ×
 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

1. Notions de capitaux propres en IFRS

2. 1.1. Les composantes des capitaux propres (IAS 1 et 32)
Le cadre conceptuel propose de subdiviser les capitaux propres d’une
société en distinguant les :
 fonds apportés par les actionnaires ;
 résultats non distribués ;
 réserves représentant l’affectation des résultats non distribués ;
 réserves représentant des ajustements au maintien du capital.

Les intérêts minoritaires font partie des capitaux propres, mais sur
une ligne distincte de celle des capitaux propres, part du groupe.

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 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

1. 2. Le classement d’un élément en capitaux propres

Ce classement ne dépend pas seulement de la forme juridique,
mais de la substance sous-jacente et de la réalité économique.

Certains instruments financiers, comme les obligations à bons de

souscription d’actions (OBSA), peuvent avoir des caractéristiques de
capitaux propres et de passifs. Pour ces instruments composés, il faut
identifier leur partie capitaux propres et leur élément passif pour les
classer séparément.

IAS 1 demande d’indiquer au bilan ou en annexe le nombre d’actions

émises et entièrement libérées ainsi que le nombre d’actions émises et
non entièrement libérées, la valeur nominale des actions.
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net en IFRS

Application 6
Une entreprise KP émet en janvier N un emprunt obligataire convertible en
actions dans les conditions suivantes :
Emprunt de 100 000 obligations de valeur nominale 10 €, émises 10 € ;

Taux d’intérêt : 3% ;

Remboursement dans 5 ans à 10 € ;

Obligations convertibles à tout moment en actions KP, selon la parité

suivante : 1 obligation = 1 action.
Lors de l’émission de cet emprunt, le taux moyen des emprunts obligataires
(non convertibles en actions) est de 4%.
Enregistrer cet emprunt au bilan de KP en Janvier N, selon IAS 32.

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 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

1.3 Les actions propres :

Actions qui ont été rachetées par l’émetteur (ou une entreprise du
groupe). Ces actions ne doivent pas figurer à l’actif en immobilisations
financières, mais doivent être déduites des capitaux propres et ceci,
indépendamment de l’intention du rachat. Trois traitements
comptables possibles :
le coût total peut apparaître sur une ligne d’ajustement des capitaux
propres ;
la valeur nominale peut être présentée comme une déduction du
capital social, les primes positives ou négatives étant imputées sur les
autres catégories de capitaux propres ;
chaque catégorie de capitaux propres peut être ajusté,
proportionnellement.
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1.4 Le capital social non totalement libéré :

Le traitement comptable diffère selon que le capital ait été souscrit mais
non appelé ou qu’il ait été souscrit et appelé.

lecapital souscrit non appelé : il doit être déduit du capital social au

passif et ne pas apparaître en actif immobilisé ;

le capital souscrit appelé, mais non versé : présenté de 2 façons :

il peut être inclus au capital social au passif et apparaître à l’actif ;

ne pas apparaître à l’actif, car une présentation nette du capital social
est possible.

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1.5 Les résultats non distribués :

Le traitement comptable diffère selon la présentation de bilan :

bilan avant la répartition du résultat : « Résultats non distribués »

correspond au résultat de l’exercice avant toute dotation ou reprise de
réserves ;

bilan après la répartition du résultat : « Résultats non distribués »

correspond au bénéfice distribuable calculé ainsi :
Bénéfice de l’exercice ± Report à nouveau créditeur/débiteur
- Dotations aux réserves légales et/ou statutaires

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1.6 Les subventions publiques (IAS 20)

Un type d’aide publique qui prend la forme d’un transfert de

ressources à une entreprise, qui doit en échange se conformer à
certaines conditions liées à ses activités opérationnelles. L’IAS
20 distingue 2 types :
 les subventions liées à des actifs : subvention d’équipement ;
 les subventions liées au résultat : subvention d’exploitation.

Les subventions ne sont jamais comptabilisées en capitaux

propres.

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 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

Comptabilisation d’une subvention

 Comptabilisation à l’actif
Les subventions publiques sont constatées à l'actif si les deux conditions
suivantes sont remplies :
 l'entreprise satisfait les critères d'octroi de la subvention ;
 celle-ci sera effectivement perçue.

En pratique les subventions liées à des actifs sont inscrites :

 soit au passif en tant que produits différés sur plusieurs exercices (au
passif du bilan) et à les reprendre en résultat, de manière systématique,
sur la durée d’utilité de l’actif subventionné ;
 soit en déduction du coût de l'immobilisation subventionnée.

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 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

Comptabilisation d’une subvention

 Comptabilisation des subventions liées au résultat
Pour ces subventions, IAS 20 autorise également deux méthodes de
présentation :

 soit elles sont comptabilisées en produits, séparément ou dans une

reprise générale « Autres produits », sur les exercices dont elles
compensent les charges ;
soit elles sont comptabilisées en déduction des charges auxquelles elles
sont liées.

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 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

Application 7
La société Alstom acquiert le 2 janvier N un bâtiment industriel d’une
nouvelle technologie permettant de limiter les gaz polluants. Le
bâtiment est comptabilisé à l’actif pour une valeur de 5000 k€, et sera
amorti sur 20 ans, la valeur amortissable étant également de 5000 k€.
La société Alstom perçoit, à la même date, une subvention publique
de 1000 k€, car elle a réalisé un investissement permettant de mieux
lutter contre la pollution. Comptabiliser cette subvention selon les
deux solutions proposées par IAS 20 le 02 janvier N et le 31/12/N.

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 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

1. 2. Notions de résultat net en IFRS

2.1. Le respect de la comptabilité d’engagement et du principe

de rattachement des charges aux produits : implique la
régulation des charges et des produits si ces éléments
correspondent à la définition d’un actif ou d’une dette.

2.2. Le respect du principe de la prééminence de la substance

sur la forme : répond en partie à la problématique de
corporate governance.

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 Module 4: Notions de capitaux propres et de résultat
net en IFRS

1. 2. Notions de résultat net en IFRS

2.3. Résultat par action (IAS 33) : deux types

 le résultat de base par action ;
 le résultat dilué par action

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 Module 5: Eléments d’analyse financière

1. Incidences des IFRS sur l’analyse financière :

1.1 Au niveau du compte de résultat
L’analyse par les SIG est le plus souvent impossible car les charges
sont fréquemment regroupées par fonctions.

Les normes IFRS ne définissent pas de résultat intermédiaire normé

et ne reconnaissent pas la notion de résultat exceptionnel.

Les charges sans contrepartie monétaire sont nombreuses : charges

résultant de l’attribution de stock-options, variation de juste valeur de
certains instruments financiers, dépréciations comptabilisées en
application de la norme IAS 36, frais financiers résultant de calculs
d’actualisation.
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 Module 5: Eléments d’analyse financière

1. Incidences des IFRS sur l’analyse financière :

1.2 Au niveau de la situation financière (bilan)
Les IFRS facilitent l’analyse du bilan pour les raisons suivantes :
vision beaucoup plus fidèle de l’endettement financier car il y a
beaucoup moins d’emprunts hors bilan.

visionde l’actif améliorée : la valeur des actifs est testée au moins

annuellement dans le cadre de la norme IAS 36, ce qui réduit le
risque d’avoir des actifs surévalués.

lebilan reflète également toutes les positions sur les instruments

dérivés (pertes et gains latents).
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 Module 5: Eléments d’analyse financière

2. Démarche de l’analyse financière

2.1 Prise de connaissance du groupe
identification des secteurs d’activité et zones géographiques figurant
dans l’information sectorielle ;
analyse du périmètre de consolidation : liste des sociétés,
pourcentage d’intérêt ou de contrôle.
2.2 Évolutions sur la période d’analyse
ACTIVITÉ
% d’évolution du chiffre d’affaires consolidé sur la période ;

sur quels secteurs d’activité, zones géographiques, catégories de

produits et de clients le chiffre d’affaires s’est il développé ? Si
possible, comparer la croissance du chiffre d’affaires de chaque
secteur à celui de son marché.
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 Module 5: Eléments d’analyse financière

2. Démarche de l’analyse financière

2.2 Évolutions sur la période d’analyse
PROFITABILITÉ : rapport entre un résultat et le CAHT
analyse des marges, en pourcentage du chiffre d’affaires ;

détecter un éventuel effet ciseau ou effet point mort ;

la présentation des charges regroupées par fonctions permet de

mesurer l’évolution de la performance par fonction.
STRUCTURE
Investissements : le groupe a-t-il investi sur la période ? (analyser le
flux de trésorerie de l’investissement) ;
 Financement LMT : comment les investissements ont-ils été financés ?
Les bénéfices réalisés sur la période d’analyse ont-ils contribué à renforcer
les capitaux propres ? L’entreprise n’est elle pas trop endettée ?
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 Module 5: Eléments d’analyse financière

2. Démarche de l’analyse financière

2.2 Évolutions sur la période d’analyse
STRUCTURE
Gestion du besoin en fonds de roulement : délais d’écoulement
des postes du BFR ;
Financement des actifs d’exploitation : ratios de liquidité ; une part
suffisante des actifs d’exploitation est-elle financée par des ressources
stables ?
RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE : portent sur la
structure des capitaux permanents.

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 Module 5: Eléments d’analyse financière

Principaux ratios de structure financière en IFRS

RATIOS FORMULE INTERPRÉTATION NORME
Autonomie Capitaux propres Ce ratio mesure l’implication des actionnaires >20 ou
consolidés/Total Passif dans le financement du groupe. Pour prêter à 25%
financière LMT, les banques souhaitent que les
actionnaires apportent au moins 20 à 25 % du
total des ressources du groupe.
Degré d’intégration Capitaux propres, part des Il mesure la contribution des actionnaires
minoritaires/Capitaux propres minoritaires dans le financement en capitaux
du groupe consolidés (y compris propres du groupe.
minoritaires)
Capacité Emprunt LMT/Marge brute Selon la norme habituelle, une entreprise doit < 3 ou 4
d’autofinancement être capable de rembourser son encours ans
dynamique de d’emprunt à LMT en 3 à 4 années de marge
remboursement brute d’autofinancement (MBA).
Ratio Endettement net/Capitaux Pour les entreprises cotées en bourse, les < 1
propres consolidés analystes financiers ont généralement pour
d’endettement net exigence un ratio inférieur à 1. Cette norme est
ou « gearing » toutefois modulée en fonction :
– de l’importance des investissements (industrie
très capitalistique ou à BFR élevé) ;
– du caractère cyclique ou non de l’activité.
Ratio Frais financiers/Excédent brut Ce ratio mesure quelle part de l’excédent brut
d’exploitation(EBITDA) d’exploitation est absorbée par le paiement des
d’endettement frais financiers sur emprunt. Un pourcentage trop
élevé indique que le groupe risque d’être pris
dans une spirale de surendettement pouvant 20
 Module 5: Eléments d’analyse financière

2. Démarche de l’analyse financière

2.2 Évolutions sur la période d’analyse
RENTABILITÉ
L’analyse de rentabilité constitue une synthèse de la profitabilité et de la
structure. Distinguer la rentabilité économique et financière.
Rentabilité économique :

Rentabilité de l’actif total : Résultat consolidé/Actif total

Rentabilité des capitaux d’exploitation : Résultat opérationnel/Actifs «

productifs » net
Rentabilité financière : Résultat net consolidé/Capitaux propres part
groupe et intérêts minoritaires de début d’année
Rentabilité financière, part du groupe : Résultat net, part du
groupe/Capitaux propres part groupe de début d’année
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 Module 5: Eléments d’analyse financière

2. Démarche de l’analyse financière

2.2 Évolutions sur la période d’analyse
RENTABILITÉ
Analyse des risques ; liste des points forts / points faibles.

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 Module 5: Eléments d’analyse financière

Remarques conclusives et consignes d’examen

Merci de votre attention soutenue

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