Le bilan

Plan
I les différents cycles de l’activité des entreprise

II le bilan fonctionnel

III Les grandeurs fondamentales de la structure financière

A/ Le fonds de roulement net global (FRNG)
B/ Le besoin en fonds de roulement (BFR)
C/ Les relations entre FRNG, BFR et trésorerie nette
II le bilan fonctionnel

Du bilan comptable… …au bilan fonctionnel

Actifs Passifs Actifs Passifs
Cycle
Actifs Capitaux Emplois Ressources
d’investissement et
immobilisés propres stables stables
de financement
Actifs Passifs Cycle
circulants circulants d’exploitation
Actifs
Dettes Concours
circulants Disponibilités bancaires Trésorerie
courants

Des ressources
Des emplois Actifs et passifs classés
classées selon
classés selon selon le même critère
leur origine
leur durée
dans l’actif
II le bilan fonctionnel

Actif Montant Passif Montant

Emplois stables Ressources stables

Immobilisation Capitaux propres
incorporelles Amortissements et
Immobilisations corporelles provisions
Immobilisations financières Dettes financières stables
Total emplois stables Total ressources stables
Actif circulant Passif Circulant
Actif circulant exploitation Dettes d’exploitation
 Stocks Dettes hors exploitation
 Créances d’exploitation
Actif circulant hors
exploitation
Total actif circulant Total passif circulant
Trésorerie actif Trésorerie passif

Total général Total général

III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le fonds de roulement net global (FRNG)

Le FRNG est la grandeur qui permet de vérifier la règle de l’équilibre

financier qui veut que l’entreprise assure le financement de ses emplois
stables par des ressources stables.

FRNG = Ressources stables – emplois stables

Actif Montant Passif Montant
Emplois stables Ressources stables
Immobilisation incorporelles Capitaux propres
Immobilisations corporelles Amortissements et provisions
Immobilisations financières Dettes financières stables

Total emplois stables Total ressources stables

Actif circulant Passif Circulant
Actif circulant exploitation Dettes d’exploitation
 Stocks Dettes hors exploitation
 Créances d’exploitation
Actif circulant hors exploitation

Total actif circulant Total passif circulant

Trésorerie actif Trésorerie passif

Total général Total général

III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le fonds de roulement net global (FRNG)
III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le fonds de roulement net global (FRNG)
III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le besoin en fonds de roulement

Notion
Le besoin en fonds de roulement : besoin de financement généré par le cycle
d’exploitation. Dans l’unité commerciale le cycle d’exploitation se caractérise
par l’enchainement répété des opérations d’approvisionnement, de stockage et
de vente.

Calcul du BFR
BFR = emplois circulants hors trésorerie – passifs circulants hors concours bancaires
BFR= (stocks + créances) – (dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales + autres
dettes)
III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le besoin en fonds de roulement

Calcul du BFR
BFR = emplois circulants hors trésorerie – passifs circulants hors concours bancaires
BFR= (stocks + créances) – (dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales + autres
dettes)
III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le besoin en fonds de roulement
Calcul du BFR
BFR = emplois circulants hors trésorerie – passifs circulants hors concours bancaires
BFR= (stocks + créances) – (dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales + autres
dettes)
III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le besoin en fonds de roulement

Si le FR > BFR, la trésorerie est positive, l'entreprise dispose de

disponibilités. Cependant une trésorerie trop excédentaire de
façon régulière traduit un sous emploi de fonds.

Si le FR < BFR, la trésorerie est négative, l'entreprise doit se

financer à court terme auprès des banques au moyen de
concours bancaires courants.
Une trésorerie négative d'une manière régulière est souvent la
cause d'une mauvaise politique financière. Si les besoins de
financement sont à caractère permanent, ils devront être
financés par des ressources permanentes et non des crédits de
trésorerie.
III Les grandeurs fondamentales de la structure financière
A/ Le besoin en fonds de roulement

Le FR et le BFR sont liés par la relation :

FRNG - BFR = TRÉSORERIE NETTE

Le BFR d'exploitation est directement lié au NIVEAU d'activité

de l'entreprise. Toute variation du chiffre d'affaire se traduira
par une variation du BFR.
Application 1
L’unité commerciale Hèdi
Application 1
L’unité commerciale Hèdi
Application 1
L’unité commerciale Hèdi
Application 1
L’unité commerciale Hèdi
Application 1
L’unité commerciale Hèdi
Application 1
L’unité commerciale Hèdi
Application 1
L’unité commerciale Hèdi
Application 1
L’unité commerciale Hèdi

Globalement la situation de l’UC est satisfaisante :

Le FRNG est positif et le ratio de financement des
immobilisations est supérieur à 1.
L’UC est faiblement endettée.
Le BFR est négatif ce qui est très favorable car elle dispose de
ressources de financement.
La durée de stockage est inférieur à la durée de crédit
fournisseur.
La trésorerie est très satisfaisante : 151 300 €
Elle peut donc poursuivre ses investissements.
Elle devra toutefois augmenter sa rentabilité qui n’est que de
7%.
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron
Application 2
L’unité commerciale Electron