Incitations fiscales

Fondements et problmes mthodologiques dvaluation

Lobjectif fondamental de la taxation est de gnrer les recettes ncessaires aux gouvernements pour faire face aux dpenses publiques.Cependant, au-del de ce rle gnrateur de recettes, la taxation est un instrument des plus importants en matire de politique conomique et sociale. En effet, le niveau, et la structure de la taxation sont des facteurs qui peuvent affecter le comportement et les dcisions des agents conomiques. Du point de vue thorique, la taxation peut affecter la croissance conomique par plusieurs canaux.Dabord, des taux levs de taxation dcouragent linvestissement et laccumulation du capital, source primordiale de la croissance conomique. En deuxime lieu, des taux de taxation levs dcouragent loffre de travail et biaisent le choix entre lemploi et linvestissement dans lducation et la formation. En troisime lieu, une forte taxation des secteurs de recherche et dveloppement peut dcourager linvestissement dans ces secteurs, indispensables pour lamlioration de la productivit du capital et de la maindoeuvre. Enfin, la taxation peut rduire la productivit en transfrant linvestissement des secteurs productifs mais lourdement taxs vers des secteurs moins productifs mais plus profitables parce que faiblement taxs.

Par Mohamed TAAMOUTI, Professeur lINSEA

Ce pouvoir de la taxation peut donc tre exploit par les pouvoirs publics pour orienter lactivit et les choix des agents conomiques de faon obtenir ou raliser les objectifs de la politique publique. Cependant, cet important instrument de politique conomique peut galement engendrer, sil est mal utilis, des effets nfastes pour lconomie en introduisant des distorsions pouvant induire une allocation non efficiente des ressources et par consquent diminuer la performance et la croissance conomique. Llaboration de toute politique fiscale devrait tenir compte des objectifs viss et des consquences probables sur lconomie et sur les agents conomiques. Dans ce sens, la mthode la plus utilise pour affecter le choix des agents et orienter lactivit conomique vers des activits ou des zones spcifiques est le recours aux drogations fiscales. Ces dernires consistent accorder des rgimes prfrentiels, sous forme de baisse de taux de taxation, dexonration totale ou sous plusieurs autres formes se traduisant gnralement par une baisse de la charge fiscale supporte par les agents conomiques viss. Dans les pays en voie de dveloppement, cette pratique constitue un moyen privilgi pour dynamiser lactivit conomique, relancer linvestissement et accrotre lattractivit vis--vis des investissements directs trangers (IDE). Le choix de cet instrument relativement facile sexplique par plusieurs raisons, notamment, sa facilit comme alternative aux rformes structurelles et sa non dpendance du budget gnral de lEtat.

Les incitations fiscales ont cet avantage (du moins apparent) de ne pas constituer une charge directe pour le budget de lEtat. Cependant, mme si elles nont pas dimpact direct ou frontal, elles ont un cot dopportunit en terme de manque gagner qui pourrait savrer substantiel. Dun autre ct, le rendement et lefficacit de ce genre de politiques produire les rsultats escompts sans dgts collatraux ne sont pas non plus garantis. Lobjet de ce papier est de faire la lumire sur la fiscalit et les incitations fiscales comme instrument de politique conomique. Il prsente les diffrentes modalits de leurs applications et de leurs utilisations, leurs objectifs et leurs fondements thoriques et enfin, il prsente les rsultats empiriques de la littrature conomique sur les effets de la fiscalit et le rendement des incitations fiscales. Avant de prsenter ces rsultats, nous accordons une part importante une analyse critique des diffrentes mthodologies adoptes dans ces tudes. Objectifs et typologie des incitations Fiscales Une incitation fiscale est une rduction temporaire ou permanente, partielle ou totale de la charge fiscale accorde des agents conomiques, un secteur conomique ou social ou toute activit habituellement taxe. Lobjectif tant gnralement daltrer le comportement des agents ou de fournir une aide sociale des catgories donnes de la population. Les incitations fiscales trouvent leur justification dans les effets positifs multiples supposs tre engendrs par

leurs institutions. Ces effets englobent, la dynamisation de lactivit conomique, les externalits positives dans le cas de nouveaux investissements et une amlioration des conditions de vie dans le cas dincitations objectifs sociaux. Dans certains cas, lorsquil sagit dencourager ou dattirer linvestissement par exemple, ces incitations peuvent tre perues comme une compensation des investisseurs pour les dsavantages causs par le systme fiscal, pour le manque dinfrastructure, dinstabilit macroconomique, de dfaillance du systme judiciaire ou de lenvironnement des affaires de faon gnrale. Elles constituent une solution alternative celle qui consiste amliorer le climat des affaires, ncessitant gnralement des rformes profondes et difficiles. Les incitations fiscales constituent une alternative aux aides directes ou frontales (subventions, garanties de prts, prts subventionns). Ces dernires ont linconvnient dtre directement dduites du budget de lEtat. Cependant, si une rduction du fardeau fiscal ne produit pas les effets escompts en terme de croissance conomique, les revenus de lEtat vont baisser en produisant une pression sur le dficit budgtaire, dtriorant ainsi le niveau dpargne et hypothquant la croissance conomique dans le futur. Mme si les performances en terme dattractivit des investissements trangers ont t associes aux incitations fiscales dans plusieurs pays du monde (Irlande, Singapour, Taiwan, etc.), il n ya pas dvidence claire de cette association (Holland-Vann (1998)). Les donnes existantes sur diffrentes expriences de par le monde

montrent quil existe dautres facteurs auxquels les investisseurs accordent une plus grande importance au cours de leur processus de choix de linvestissement et de sa localisation gographique. La seule certitude aussi bien thorique quempirique est que ces incitations crent des distorsions dans lconomie et canalisent les investissements vers des secteurs ou des activits exonrs, mais pas ncessairement productifs. Malgr ces constats, les incitations fiscales continuent tre utilises de manire extensive par les pouvoirs publics, plus particulirement dans les pays en voie de dveloppement. Objectifs des incitations fiscales Les objectifs recherchs gnralement travers les incitations fiscales peuvent tre multiples et varis. Ils peuvent tre regroups comme suit : Le dveloppement rgional, en canalisant les investissements vers des rgions ou des zones peu dveloppes ou faiblement dotes dinfrastructures (zones rurales, etc.), mais galement pour dcongestionner les centres urbains gnralement forte densit dactivit. Le dveloppement sectoriel des activits importantes pour leur rle conomique, stratgique ou social dans le dveloppement du pays (agriculture, nouvelles technologies). Cet objectif englobe galement la protection des industries naissantes en accordant aux jeunes entreprises la protection ncessaire leur maturation, leur permettant dacqurir la comptitivit ncessaire leur survie, principalement par le processus de learning by doing .

 Lencouragement de linvestissement dans la recherche et dveloppement, une activit fort impact sur lconomie mais faible attractivit en raison de son cot lev et de ses rsultats incertains. La recherche & dveloppement est assez souvent vue comme un service public, peu rentable (du moins dans limmdiat) pour les entreprises prives. Lencouragement des exportations, en accordant des avantages fiscaux aux entreprises exportatrices. Lobjectif est de gnrer des devises et damliorer la comptitivit des entreprises nationales, surtout dans les pays en voie de dveloppement. La cration demplois : cet enjeu majeur pour la plupart des pays en voie de dveloppement consiste encourager la cration demplois et la rduction du chmage par loctroi davantages fiscaux aux entreprises cratrices demplois. Ces incitations sont gnralement sous forme de rduction des charges sociales et dimpt sur le revenu. Le dveloppement social et la rduction de la pauvret : plusieurs pays offrent des incitations fiscales pour aider ou allger le fardeau fiscal pour certaines couches de la population. Les exemples dans ce sens sont les aides au logement (aide directe, garanties, prts subventionns, etc.), les aides lducation ou la formation, etc. Typologie et logique des incitations fiscales Les incitations fiscales peuvent prendre des formes trs varies selon lobjectif vis, la population ou les secteurs cibls et le moyen de ciblage utilis. Les

formes1 gnralement pratiques peuvent tre synthtises comme suit (voir UNCTAD (2000)) : Cong fiscal : cest une forme rpandue de drogation fiscale, utilise surtout dans les pays en voie de dveloppement pour attirer linvestissement tranger. Sous ce rgime, les entreprises ligibles, sont exonres de limpt sur le bnfice pour une dure dtermine (gnralement 3 5 ans). Cette mesure, est attractive pour les pouvoirs publics parce quelle est gnralement facile appliquer. Rduction de limpt sur le profit des socits : Cette incitation consiste appliquer des taux prfrentiels par rapport aux taux en vigueur pour encourager et attirer linvestissement (surtout tranger) vers des secteurs ou des rgions spcifiques. Report des pertes sur les exercices postrieurs (Loss carry forwards) : pour rduire le taux de taxation effectif, un mcanisme qui peut tre utilis est de permettre aux entreprises de reporter leurs pertes pour une anne donne sur les exercices comptables des annes subsquentes pour un nombre fix dexercices comptables (gnralement 3 5). Cette mesure profite surtout aux investissements qui ne deviennent rentables quaprs un certain nombre dannes.

La discussion des avantages et inconvnients de chaque mesure, ainsi que le design et la conception des drogations fiscales dpasse lobjet de ce papier.

Provision pour investissement (Investment allowances) : cette mesure vise encourager les investissements en permettant aux entreprises de dduire de leurs revenues imposables, un certain pourcentage qui sera allou ultrieurement linvestissement. Crdit dimpt pour linvestissement (Investment tax credits) : cette mesure consiste en une rduction directe du montant des taxes quune entreprise doit payer. Ce pourcentage est calcul en fonction des montants des investissements raliss par lentreprise ou selon dautres critres dligibilit viss par la mesure. Contrairement aux provisions, cette mesure rduit le montant des taxes et non la base imposable. Rduction des taxes sur les dividendes et revenus transfrs ltranger : une des mesures visant attirer les investissements trangers consiste exonrer de limpt les dividendes transfrs ltranger par les investisseurs trangers. Dductions de charges du revenu imposable : pour encourager certains types de comportements de lentreprise, certains pays autorisent une dduction plus grande que le montant rel pour certaines charges telles que la formation continue des employs, les dpenses en recherche et dveloppement, les dpenses en publicit pour les exportations, etc. Protection tarifaire : une des mesures que le gouvernement peut utiliser pour encourager certains types dinvestissements, est doffrir des rductions tarifaires sur les intrants imports ou de taxer lourdement les produits finis concurrents. Ce genre

dincitations tait courant dans le pass, mais, de moins en moins utilis ces dernires annes pour son inefficacit et les fortes distorsions quil produit. Rductions des charges sociales patronales : pour les entreprises dbutantes, les charges sociales supportes peuvent constituer un fardeau difficile supporter. Pour encourager lembauche, le gouvernement peut rduire les charges sociales de lentreprise ou accorder des dductions fiscales ou des crdits dimpt en fonction du nombre demploys embauchs. Crdit dimpt pour valeur ajoute : pour encourager la cration de valeur et viter lexportation de produits faible valeur ajoute, le gouvernement peut accorder des crdits dimpt en fonction de la valeur ajoute ou en fonction du contenu local du produit (valeur du produit- amortissement- la valeur du contenu import). Rduction dimpt pour revenus en devises : pour encourager les entreprises nationales exporter et gnrer ainsi les devises ncessaires au pays pour couvrir ses importations, certains pays en voie de dveloppement accordent des avantages fiscaux (rduction dimpt en gnral) en fonction du montant de devises gnr. Certains types dincitations fiscales objectifs sociaux sont accords directement aux mnages. Parmi les formes les plus rpandues, nous citerons notamment : dductions des remboursements de crdit du revenu imposable pour les mnages acqureurs de logements ;

 exonration temporaire ou permanente de certaines taxes lies lhabitation ; pour encourager lpargne, certains gouvernements permettent la dduction des montants pargns du revenu imposable. Lpargne peut avoir plusieurs objectifs, logement, ducation, retraite, etc. Il est clair que cette liste est loin dtre exhaustive, selon les objectifs viss et les contextes conomique, social, politique, diverses formes peuvent tre imagines pour rpondre de faon efficace aux objectifs viss. Cependant, quels que soient leurs objectifs et leurs formes, les incitations fiscales doivent rpondre dans leur laboration et leur design des critres garantissant leur efficacit et leur succs. Parmi ces critres, nous citerons notamment : Transparence, clart et facilit dutilisation ; Une certaine durabilit pour assurer une visibilit aux bnficiaires ; Faible cot dusage aussi bien pour le gouvernement que pour le bnficiaire ; Suivi et post valuation du rendement et des rsultats. Mthodologies dvaluation La fiscalit et sa relation avec la croissance conomique ainsi que son impact sur le comportement des agents conomiques est lune des problmatiques ayant reu beaucoup dattention dans la littrature conomique. Cependant, la grande partie des tudes et recherches

ralises a souvent un caractre gnral, traitant la fiscalit dans son ensemble et ses effets sur la croissance conomique. Ces dernires annes, avec lessor important des investissements trangers directs, une frange de la littrature sest consacre identifier et valuer limpact des incitations fiscales sur lattractivit de ces investissements. Enfin, une frange relativement moins importante sest consacre lvaluation de certaines politiques gouvernementales parmi lesquelles figurent les rendements de certaines incitations fiscales dans diffrents secteurs comme lhabitat (Murray (1999)). Lvaluation des avantages et des impacts des incitations fiscales est un exercice compliqu de manire gnrale. La difficult principale est de dterminer dans quelle mesure les rsultats observs peuvent tre associs aux politiques adoptes. Autrement dit, il sagit de dterminer si ces rsultats auraient t obtenus mme sans incitations et donc ces dernires ne sont quune aubaine pour les bnficiaires. Le problme peut tre plus compliqu dans le sens ou mme lidentification des rsultats potentiels est difficile. Les effets indirects et les effets dentranement peuvent tre trs varis et difficiles cerner. Lvaluation des bnfices du transfert technologique ou de nouvelles mthodes de management dans le cas dun IDE, ou encore du bien tre social dans le cas de mesures caractre social sont des exemples de cette difficult. Ceci est galement le cas pour les effets ngatifs, tels que les distorsions dans lallocation des ressources. Cependant, malgr ces difficults, lexercice dvaluation est ncessaire et constitue une condition sine qua non pour une

utilisation efficiente des ressources de lEtat et de largent des contribuables. Pour valuer les effets de la taxation et des incitations fiscales, deux approches diffrentes peuvent tre considres, une caractre macroconomique et lautre approche revt plutt un caractre microconomique. Lapproche macroconomique Cette approche, largement adopte dan la littrature conomique consiste tablir ou dceler un ventuel lien entre la pression fiscale et le dveloppement conomique. Lapproche classique consiste considrer un modle cross-country (voir par exemple Engen-Skinner (1996)) dans lequel une variable mesurant le niveau dimposition est considre, avec dautres variables de contrle comme dterminante de la croissance conomique. On peut ainsi, en exploitant la variabilit entre les systmes fiscaux, identifier et quantifier un ventuel impact de la fiscalit sur la croissance. Cette approche peut souffrir de plusieurs problmes pouvant biaiser les rsultats de faon significative : Dabord, il y a le problme de mesure : comment mesurer le niveau dimposition. La mesure la plus adopte dans ce sens est la pression fiscale qui est calcule comme le ratio des recettes fiscales au PIB. Cependant, cette mesure ne renseigne pas sur la structure fiscale. Or, plusieurs tudes (voir par exemple Easterly-Rebelo 1993) ont montr quau-del du niveau dimposition, la structure de limposition joue galement un rle dterminant. Pour contourner ce problme, dautres tudes ont considr des mesures comme le taux marginal qui est le taux le plus lev que le contribuable doit

payer, dautres ont considr le taux marginal effectif qui correspond au montant de taxes engendr par un investissement ou un revenu supplmentaire. Le deuxime problme ayant fait surface ces dernires annes dans la littrature (voir Engen-Skinner (1992)) est celui de la causalit bidirectionnelle. La fiscalit peut tre une variable explicative de la croissance, mais dun autre ct, le niveau de dveloppement peut affecter le choix du systme fiscal. Ce problme dendognit de la variable fiscalit conduit des estimations biaises de limpact de cette dernire sur la croissance conomique, la solution dans ce cas reste lutilisation des variables instrumentales. Les spcifications des modles considres font face galement deux principaux problmes. Dabord celui du choix des variables de contrle inclure (voir Engen-Skinner (1992)), ensuite, la forme du modle : la taxation naffecte pas la croissance directement et une spcification linaire peut conduire des estimations biaises. Enfin, la fiabilit des donnes disponibles est souvent remise en question, surtout pour ce qui concerne les pays en voie de dveloppement. Dautres types de modles sont galement utiliss, nous citerons notamment les modles calculables dquilibre gnral et les modles de simulation. Lapproche microconomique Elle consiste valuer limpact ou lefficacit des mesures prises individuellement. Le sujet qui a le plus

attir lattention est le rle jou par les avantages fiscaux dans lattraction des IDE. Deux principales mthodes peuvent tre distingues ici. Les mthodes statistiques et conomtriques qui consistent exploiter les donnes historiques existantes, et la mthode des sondages qui consiste interroger les chefs dentreprises ou les contribuables concerns. Les mthodes statistiques consistent modliser ou formaliser les relations liant les avantages fiscaux aux rsultats ventuels de telles mesures. Les mthodes dapproche sont trs varies et peuvent tre ad hoc pour chaque cas de figure et contexte. Cependant certaines approches standard peuvent tre utilises dans beaucoup de cas. Nous distinguons notamment : Les modlisations conomtriques comme la rgression : ceci consiste considrer lincitation fiscale comme un traitement appliqu une catgorie de contribuables et essayer destimer leffet observ. Le problme rencontr, assez souvent, dans ce cas est labsence dun groupe tmoin, c'est-dire que lorsque une incitation est accorde, gnralement tous les contribuables concerns en bnficient et il devient difficile disoler leffet de lincitation. Les mthodes bases sur le calcul du taux marginal effectif de taxation (METR) (voir Kotlikoff-Rapson, 2006). Ce taux est dfini comme le montant de taxes engendres par un investissement marginal dune unit montaire. Il mesure donc le degr damlioration de la rentabilit la marge dun investissement grce aux diffrentes incitations fiscales.

Dans la pratique, le seul exercice pratiqu de faon assez gnralise par plusieurs gouvernements dans le monde est celui de lvaluation des dpenses fiscales, un exercice qui consiste estimer le manque gagner pour le budget de lEtat cause des diffrentes drogations fiscales accordes. Cependant, cet exercice reste incomplet dans le sens o il calcule le cot sans le bnfice sachant que ce dernier pourrait bien dpasser le premier. Dun autre ct, la mthode de calcul, gnralement adopte, est celle qui ignore le changement du comportement des agents d cette incitation. Lobjectif premier de ces calculs est de sensibiliser au cot parfois important de ces traitements prfrentiels. Pour nuancer ce problme, considrons le cas dune rduction du taux de taxation de t1 t2. Soit B1 la base dimposition avant lentre en vigueur de la mesure (cest--dire avec le taux t1) et B2 la base dimposition aprs lentre en vigueur de la mesure. La dpense fiscale (DF) tenant compte du changement du comportement des agents est donne par : DF = B1 x t1 - B2 x t2 Cette dpense peut tre dcompose en deux parties : DF=B1 x (t1 t2) (B2 - B1) x t2 Le premier terme mesure leffet daubaine, il reprsente le cot de lavantage accord aux agents qui auraient eu de toute faon le comportement encourag par la mesure. Le second terme reprsente les recettes rsultant des modifications de comportement des agents.

Le problme avec ces calculs est que le changement de base imposable ne peut tre assimil leffet incitatif de la mesure que si on lui attribue la paternit de lintgralit de la variation de la base taxable (B2 B1). Or, une telle hypothse ferait fi des effets conomiques exognes qui peuvent tre significatifs. Arguments thoriques et vidences Empiriques Avantages et inconvnients thoriques des incitations fiscales Les incitations fiscales constituent lun des moyens les plus controverss en matire de politique conomique. Plusieurs leur reprochent dtre une aubaine pour les bnficiaires et une simple perte de revenu pour le budget de lEtat, se traduisant gnralement par une accentuation de la pression fiscale sur les contribuables. Leurs partisans vantent leurs mrites comme moyen de relance de lconomie et de cration demplois. Parmi les arguments souvent avancs en faveur de ces mesures, on retiendra notamment : les incitations fiscales constituent un signal envoy aux investisseurs, un signal utile dans un contexte de mobilit croissante du capital, elles permettent de faire face la concurrence pour lattraction de linvestissement ; elles peuvent tre elles mmes gnratrices de recettes fiscales via leur stimulation de lactivit conomique et leurs effets dentranement ; elles encouragent linvestissement et la cration demplois et contribuent au dveloppement sectoriel et rgional ;

elles peuvent avoir des retombes positives en matire dinnovation et daccumulation de connaissances et du savoir faire managrial ; elles pallient les lacunes telles que le manque dinfrastructures, linstabilit macroconomique, la dfaillance du systme judiciaire, etc. ; elles ont un avantage politique : le cot des incitations fiscales est moins visible que celui des mesures ncessitant des dpenses budgtaires directes. Les arguments souvent avancs contre les incitations fiscales sont nombreux, on citera notamment : le rapport cot/bnfice peut tre lev, surtout si les objectifs viss sont peu sensibles aux avantages fiscaux accords ; les incitations fiscales induisent une rosion de lassiette fiscale, une iniquit fiscale en favorisant certains contribuables au dtriment dautres et encourageant de facto lvasion fiscale ; ladministration et le contrle des incitations fiscales peuvent savrer coteux et difficiles, ceci peut constituer une incitation la corruption lorsque les critres dligibilit ne sont pas clairement dfinis ; les diffrences de taxation entre secteurs introduisent une distorsion qui aura pour consquence de rduire lefficience et la productivit. Evidences empiriques Mme si les incitations fiscales constituent et continuent tre lun des instruments de la politique conomique

les plus utiliss, surtout dans les pays en voie de dveloppement, la littrature conomique et conomtrique au cours des dernires dcennies montre quil n y a pas de manire gnrale dvidence montrant leur efficacit et leur rendement (voir par exemple StokeyRebelo (1995), Engen-Skinner (1996), Myles (2000)). Les rsultats empiriques montrent quil y a dautres facteurs qui sont plus importants dans la dtermination des choix et des comportements des agents conomiques. Les rsultats des tudes empiriques peuvent tre rsums brivement en deux principales catgories, ceux bass sur des enqutes auprs des investisseurs et ceux bass sur les mthodes statistiques et conomtriques. Plusieurs enqutes sont ralises auprs des entreprises pour valuer le climat des affaires et sonder les intentions des investisseurs surtout trangers. Ces enqutes sont ralises de manire rgulire ou sporadique par des institutions gouvernementales, internationales ou par des cabinets spcialiss dans lassistance aux investisseurs. Parmi toutes les enqutes auprs des entreprises contenant des informations sur le rle de la fiscalit et ses impacts sur leurs dcisions, citons deux enqutes reprsentatives savoir lenqute rgulire de la Banque Mondiale ralise dans le cadre de llaboration annuelle de son rapport Doing Business et la srie denqutes ralises rcemment par la Banque Mondiale dans un chantillon de pays en voie de dveloppement incluant le Maroc (Investment Climate Assessment, ICA).

Ainsi, selon les donnes de lenqute ICA ralise au Maroc, 63 % des entreprises mentionnent le taux dimposition comme tant une contrainte majeure, mais seulement 41 % le classent comme lune des trois contraintes les plus svres. Ces taux correspondent la moyenne rgionale. On retrouve cette contrainte dans toutes les enqutes ICA ralises de par le monde. Les entreprises se plaignent toujours de devoir payer, et ceci presque indpendamment du niveau dimposition . Au-del des taux dimposition, 33.5 % des entreprises estiment que leur relation avec ladministration fiscale est elle-mme une contrainte majeure, ces problmes sont surtout lis lincertitude relative la dtermination de lassiette dimpt, limpartialit et larbitraire dont beaucoup de chefs dentreprises se plaignent . Ce constat se trouve corrobor par les rsultats du rapport Doing business 2006 qui mentionnent que les entreprises dans 90 % des pays enquts classent ladministration fiscale parmi les 5 plus importants obstacles aux affaires, les problmes de bureaucratie sont jugs plus contraignants que les taux dimpt pratiqus. Pour ce qui est des tudes conomtriques, la conclusion gnrale (voir Myles (2000)) est que malgr les difficults mthodologiques des diffrentes approches adoptes, lvidence empirique suggre que leffet de la taxation est faible ou insignifiant. Les tudes montre, quau-del du taux de taxation, cest la structure de la taxe qui importe le plus. Easterly-Rebelo (1993) montre quil y a une forte relation entre le niveau de dveloppement et la structure fiscale. Les pays pauvres se

basent plus souvent sur limpt sur le commerce international alors que pour les pays dvelopps, cest plutt limpt sur le revenu qui est prpondrant. Le mixage entre taxes directes et indirectes de faon gnrale a un effet important sur la structure et la performance conomique. Limpt sur le revenu tend gnralement tre plus neutre. Enfin, pour ce qui est du rle des incitations fiscales attirer les IDE, la majorit de la littrature existante, montrent que leffet est marginal. Mme quand leffet est positif, le cot engendr dpasse le bnfice obtenu. Les incitations fiscales sont secondaires en comparaison plusieurs autres facteurs fondamentaux comme lexistence de linfrastructure de base, la stabilit politique, la taille du march, laccs aux matires premires et le cot et la disponibilit dune mainduvre qualifie (UNCTAD (2000)). Dans leurs choix du pays daccueil, les investisseurs tendent gnralement adopter une politique de dcision en deux tapes. Dans la premire, ils choisissent les pays remplissant les conditions classes prioritaires cites prcdemment. Seulement les pays ayant pass cette premire slection sont considrs sur la base de leur taux de taxation et des incitations offertes. Les incitations fiscales sont gnralement efficaces en terme dattraction des IDE dans le cas des footloose2 et des investissements orients lexport, ou lorsquil sagit de
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faire face la concurrence des pays offrant des conditions conomiques similaires. Lenseignement principal de ce survol est que la fiscalit comme instrument de politique conomique et social est double tranchant, il peut tre utile mais ces consquences prises dans leur ensemble tendent plus tre ngatives que positives. Il est important de se rappeler que baser son attractivit vis--vis des IDE uniquement sur des avantages fiscaux nest pas le bon moyen vers le dveloppement. Ce dernier passe par une population et une main-doeuvre bien duque jouissant de bonnes conditions de sant, une infrastructure de bonne qualit et un environnement des affaires propices. La taxation devrait toujours garder son rle de gnrateur de recettes pour le financement des dpenses publiques, mais devrait vrifier les critres de base ncessaires pour accomplir le rle qui lui est assign. Ces critres sont ceux de la neutralit, de lefficacit et de la cohrence. Ces constats nempchent pas que limpt peut tre utilis dans certains cas pour atteindre des objectifs conomiques ou sociaux spcifiques et temporaires. Mais pour la russite des ces instruments, un certain nombre de conditions gnrales doivent tre remplies : les incitations devraient toujours tre accordes sur des bases temporaires et devraient tre rvises priodiquement pour sassurer de leur adaptation aux nouvelles donnes conomiques et sociales ;

Un investissement ou entreprise footloose ragit instantanment aux changements dfavorables dans le pays daccueil et dlocalise la production dans dautres pays si lenvironnement devient dfavorable.

 elles doivent tre simples, transparentes et faciles administrer et contrler ; le ciblage doit tre efficace et prcis de manire minimiser le risque de dtournement ; enfin, pour un meilleur rendement, les mesures fiscales doivent toujours tre accompagnes de dispositifs dvaluation. Mme approximatives, ces valuations serviront dindicateurs pour les pouvoirs publics sur le sens et les ajustements apporter pour atteindre de la manire la plus efficace les objectifs viss. Cependant, pour remplir ces conditions et pour pouvoir effectuer les exercices dvaluation, il est ncessaire de disposer dune information jour et fiable. Or cette dernire fait gnralement dfaut dans les pays en voie de dveloppement. Il est donc urgent et primordial dinvestir dans la collecte de linformation pour une meilleure efficacit du systme fiscal.

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Les Cahiers du Plan N 12 mars-avril 2007