Travail à

Prof : JELLALI Zahira rendre n°2

GFI
Année universitaire :
2022/2023

Cas n°1 (12 points)

La société Marocaine décide investir dans une nouvelle machine, elle compte réaliser
cette acquisition le début Mars. Pour cela, elle a contacté trois fournisseurs européens qui lui ont
proposéles offres suivantes :

Prix et conditions de paiement

- Un anglais dont la facture est de 100 000GBP payable comme suit : 10 000GBP
aucomptant, 40 000GBP dans 30jours et le reste dans 90j;
- Un français dont la facture de 165 000EUR payable comme suit : 45000EUR dans 30
jours, le reste moitié dans 60jours et moitié dans 90jours;
- Un suisse dont la facture de 260 000CHF dans 60 jours et le reste dans 90jours.

Aspects techniques

Les trois offres présentent des caractéristiques techniques identiques;

- Les frais d’installation sont à la charge du fournisseur,
Au début de Mars, le taux de change au comptant et ceux à terme du MAD par rapports aux
devisesdes f/rs européens, hors commission de change (0.2%) sont retracés dans le tableau
suivant :

Échéances GBP/MAD CHF/MAD EUR/MAD

Spot 15.350- 15.455 6.825- 6.965 10.965- 11.125
1mois 41 -25 52 - 35 35- 54
2mois 75 – 70 69 – 42 69- 78
3mois 98 - 82 90 - 72 88- 96

TAF : Déterminer à la date du début de Mars, le choix du fournisseur Européens à

retenirpar la société pour l’acquisition de cette nouvelle machine.

Cas n°2 (8 points)

La société AMIR vous présentez son bilan et des informations complémentaires afin de
déterminer sa position de change économique par la devise.

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 Bilan au 31/12/2021(en milliards)

Actif Montant passif Montant

Immobilisations 45000 Capitaux propres 60000

Stocks 26000 Dettes à long terme 30000

Clients 25000 Fournisseurs 18000

Banque 12000

Total 108000 total 108000

Informations complémentaires concernant la répartition des ventes et des achats en contre

–valeurs EUR

Montant en devise

EUR USD GBP

Clients 10000 80000 70000

Fournisseurs 7000 6000 5000

Les engagements hors bilan (en contre- valeur EUR en milliards)

 Commandes prises non facturées en MAD : 5000 EUR

 Commandes prises non facturées en USD : 3000 EUR
 Commandes prises non facturées en GBP : 4000 EUR
 Devises à recevoir (achats à terme pour couvrir les dettes en GBP) : 8000 EUR
 Devises à livrer (ventes à terme de créances en USD) : 7500 EUR

Travail à faire : Déterminer la position de change économique de la

société AMIR par la devise.

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