Les modalités de l’équilibrage :

Gérer sa T, c’est être en permanence en prise directe avec les flux réels/prévisionnels, entrants/sortants, avec
ses banques, pour pouvoir effectuer rapidement les ajustements nécessaires. C’est avant tout anticiper
!
Les actions à court terme :
Equation de base = TN= Disponibilités – Concours bancaires et solde créditeurs de banque
Cas possibles : TN<0 TN>0 TN=0.

En cas de besoin de Agir sur les dépenses : (décaler, reporter voire supprimer).
trésorerie Agir sur les recettes : Recouvrement, cession des TVP ...
Agir sur la TP : Découvert, escompte...

En cas d’excédent Effectuer des placements avec prise en compte du risque.

Les actions à moyen terme :

Equation de base : TN = FR – BFR.
Cas possibles : TN < 0 TN > 0 TN = 0.
Modalités d’équilibrage : Agir sur le FR / Agir sur le BFR
Les actions à moyen terme : Besoin de trésorerie :

Augmenter - Améliorer les ressources stables. - Augmenter les capitaux propres soit avec l’augmentation
le FR - Réduire l’actif immobilisé. du capital, soit l’amélioration du résultat et de la CAF.
- Augmenter les emprunts et comptes courants d’associés.
- Reporter les investissements.
- Recours au leasing.
- Cession des immobilisations non productives.

Réduire le -Diminuer les stocks. - Réduire les délais clients

BFR -Diminuer les CCR. - Allonger les délais fournisseurs
-Augmentation des dettes d’exploitation. - Revoir la politique d’approvisionnement.

Les actions à moyen terme : Excédent de trésorerie :

Réduire le FR - Diminuer les ressources - Distribution des dividendes.

stables. - Remboursement des emprunts.
- augmenter l’actif immobilisé. - Investissement en acquisition des immobilisations.

Ne pas augmenter le BFR - Réduire les dettes d’exploitation

Différentes figures de l’équilibrage :

La crise de croissance : une forte augmentation des ventes provoque une augmentation proportionnelle du
BFR. Les lignes de crédit CT n’étant pas toujours facilement ajustables les ressources deviennent insuffisantes
pour financer l’exploitation...
S : Augmenter les capitaux permanents ou anticiper le financement CT avec les banquiers.
Mauvaise gestion du BFR : L’entreprise laisse se dégrader le délai de paiement des clients ou accroît
inutilement le niveau de ses stocks. Dans ce cas, le BFR augmente plus vite que les ventes...
S : Optimiser la gestion de stock et négocier des délais clients courts et des délais fournisseurs long.
Mauvais choix de financement : Ne jamais financer les immobilisations par la trésorerie d'exploitation (elle
n'est pas faite pour cela).
S : Recourir à une augmentation de capital ou à un emprunt à LMT.
Les résultats déficitaires : L’accumulation de pertes diminue les capitaux propres et par conséquent, le FR se
dégrade...
S : Dans tous les cas, il faut reconstituer les fonds propres par une augmentation de capital.
La baisse de l’activité : Face à une baisse conjoncturelle du chiffre d’affaires, si la production n’est pas ralentie
simultanément le BFR augmente... S : Surveiller régulièrement le tableau de bord de gestion et contrôler les
charges variables.
Les prévisions de trésorerie
Le budget de trésorerie : est un état prévisionnel qui se présente comme une simulation de l’incidence de tous
les flux financiers et économiques sur la trésorerie.
- Le BT est un outil d’anticipation (anticiper les éventuelles crises de liquidités).
- Le BT est un outil d’optimisation (réduction des charges financières, ou fructification des excédents).
La construction du budget de trésorerie
Méthode classique : Encaissements - Décaissements
Cette méthode est basée sur le calcul de la variation mensuelle de trésorerie directement à partir des flux
d'encaissement et de décaissement.
Le budget retrace les éléments suivants :
- La position de la trésorerie en début du mois
- Les encaissements et décaissements d'exploitation
- Les encaissements et décaissements hors exploitation (investissements, emprunts à LMT, dividendes...)
- La variation de la trésorerie est le cumul de l'ensemble des flux du mois
- La position de la T fine de mois est égale à la position de début du mois, + ou diminuée de la variation de T.
Encaissements : il s’agit des flux financiers entrants ou des entrées de fonds en trésorerie prévues pendant la
période considérée.
Décaissements : ils sont constitués par les flux financiers sortants prévus pendant la période des paiements.
Soldes : c’est la différence entre les encaissements et les décaissements qui indique la situation de trésorerie pour
chaque mois.
+ simple et direct. - Elle ne fournit pas d'explication sur la variation de la trésorerie.

La présentation fonctionnelle : FR – BFR = TN

Cette méthode est basée sur le calcul de la variation mensuelle de trésorerie à partir de la variation combinée
du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement. La variation de la trésorerie est déterminée
indirectement à partir de la variation des postes BFR (stocks, clients, fournisseurs) plutôt que directement par
les flux, son avantage est de faciliter l'explication de la variation de trésorerie prévision.