## GESTION DE LA TRÉSORERIE

( 1 er partie )

Afin d’assurer sa pérennité, toute entreprise doit s’assurer qu’elle dispose d’une trésorerie
suffisante lui permettant d’honorer ses engagements financiers. Il faut donc respecter les échéances
sociales et fiscales, planifier les paiements fournisseurs, gérer les délais clients, et instaurer un
climat de confiance avec les banquiers.

## POSTES CLÉS DE GESTION DE L'ENTREPRISE

Afin d’assurer une gestion optimale de votre trésorerie vous devez connaître tout d’abord :

## Les moyens de suivi de l’équilibre financier de l’entreprise :

Qu'est ce qu'un plan de trésorerie

Le plan de trésorerie est un plan prévisionnel qu’établit l’entreprise à court terme, lui offrant une
visibilité sur les différents flux financiers. C’est un moyen de piloter sa trésorerie, en mettant en
évidence les encaissements et les décaissements par mois. Il est conseillé de construire ce plan à
court terme.

Ce plan est généralement établi sur une période de 12 mois. On peut également l'appeler "tableau
de trésorerie".

A quoi sert-il ?

Grâce à ce tableau, on connaît instantanément :

* Le solde de trésorerie du mois

* Le solde cumulé d'un mois sur le suivant

* Les disponibilités du mois (le tableau permet de vérifier si les différentes dettes pourront être
payées dans les délais)

Comment le construire ?
Le plan de trésorerie prend en compte aussi bien les flux de gestion courante que les flux
d'investissement et de financement. Pour le réaliser, vous devez avoir en votre possession toutes les
informations financières. Ces dernières proviennent essentiellement du compte de résultat
prévisionnel ainsi que d'un plan de financement.

Chaque mois, vous y notez donc toutes vos entrées (colonne Encaissements) et sorties de fonds
(colonne Décaissements).

Les montants sont à porter dans la colonne du mois où ces opérations se produisent.

Indicateurs de réussite d’un projet : Piloter au mieux son activité passe par le calcul, le suivi et
l'amélioration de certains indicateurs financiers.

Le fonds de roulement (FR)

Le FR correspond à l’excédent des capitaux permanents (capitaux propres et emprunts à long et

moyen termes) sur les immobilisations.

Si le FR est positif, il s’agit d’un indice positif en matière de solvabilité pour l’entreprise, et
inversement si le FR est négatif.

Un fonds de roulement insuffisant est une source de tensions sur la trésorerie de l'entreprise
conduisant son dirigeant à négocier un apport complémentaire en fonds propres avec ses associés, à
demander un prêt complémentaire à son banquier, voire à ouvrir son capital à des investisseurs
extérieurs.

Le besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Le BFR met en évidence le décalage existant entre les recettes et les dépenses nécessaires à
l’activité de l’entreprise. Lorsque le BFR est positif, l’entreprise doit trouver des solutions pour le
financer. Sinon l'entreprise ne pourra honorer ses engagements et risque de se retrouver en
cessation de paiement.

Le poids du BFR dans la gestion de trésorerie constitue un facteur d’alerte et d’accélération de la

décision de mener une action d’optimisation.
Trésorerie nette

La trésorerie nette de l’entreprise correspond à la différence entre le FR et le BFR.

Si le BFR excède le FR, la trésorerie de l’entreprise sera alors négative (au passif du bilan), et vice
versa.

Le seuil de rentabilité et le point mort

Le calcul du seuil de rentabilité prévisionnel effectué lors de la réalisation du business plan indique
le niveau de chiffre d'affaire à atteindre pour couvrir l'ensemble des charges générées par
l'entreprise et son activité (fixes et variables).

Il est donc nécessaire de vérifier que les hypothèses se réalisent en cherchant à savoir :

* Si le chiffre d'affaire minimal (assimilable au seuil de rentabilité) pour ne pas faire de pertes est
atteint

* Si les prévisions ont été ambitieuses ou non

Il est conseillé de traduire le seuil de rentabilité en point mort, c'est-à-dire en durée nécessaire pour
commencer à dégager un profit et devenir rentable. Tant que le seuil de rentabilité n'est pas atteint,
l'activité crée des pertes qu'elle devra couvrir à l'aide de ses capitaux permanents.

Le ratio d'indépendance financière

Le ratio d’indépendance financière met en évidence l’état de l’endettement financier de l’entreprise

par rapport à ses fonds propres. Il peut être calculé ainsi : capitaux propres / ressources stables.

Un ratio trop faible risque de compliquer les possibilités de trouver des financements externes.

Les disponibilités du mois (Le tableau permet de vérifier si les différentes dettes pourront être
payées dans les délais