BUDGET DE CAISSE OU BUDGET DE TRESORERIE

Le budget de caisse est une prévision des entrées et des sorties de fonds de l'entreprise au
cours d'une période donnée. C’est un outil de gestion visant à prévoir les entrées et les
sorties d'argent de l'entreprise au cours des prochains mois. Il est un état prévisionnel, des
recettes et des dépenses de l’entreprise. Le budget de trésorerie fera l’objet d’une section à
part.
Le budget de trésorerie est la résultante de tous les budgets de l’entreprise, où les opérations
sont exprimées en termes d’encaissements et de décaissements. Prévoir la trésorerie nécessite
une connaissance parfaite du volume du vente, de capacité de production, de consommation
du poste frais généraux qui pèse lourdement sure le total bilan de l’entreprise, les
investissements, etc.
Ce budget constitue le principal instrument de travail du gestionnaire financier au niveau de
la gestion de l'encaisse. Il permet à ce dernier d'identifier les périodes où l'entreprise aura
des excédents de trésorerie et celles où elle devra recourir à du financement externe et, par
conséquent, de mieux planifier le financement à court terme
La période couverte par le budget de caisse est susceptible de varier en fonction de la
nature des activités de l'entreprise. Cependant, pour un bon nombre d'entreprises, la
période budgétaire est d'une année et cette dernière est généralement subdivisée en
intervalles plus courts d'un mois. Pour établir un budget de caisse et des états financiers
prévisionnels, la prévision cruciale à effectuer concerne le montant des ventes.
Le budget de trésorerie est un tableau prévisionnel des recettes et des dépenses de trésorerie,
qui présente les soldes des périodes sur la durée de la prévision. Son objectif est de prévoir, au
cours de l'année à venir, le niveau de trésorerie et les variations mensuelles.
Le budget de trésorerie devrait être détaillé en périodes aussi courtes que possible. Les
fluctuations marquées dans les mouvements de trésorerie passeraient alors inaperçues sur une
période plus longue. Bien que l'on utilise le plus souvent un budget mensuel, de nombreuses
entreprises font des budgets de trésorerie sur une base hebdomadaire, même quotidienne.
Le budget de trésorerie, ou budget de caisse, réunie une grande partie des données préparées
au cours des étapes précédentes. Il vise à prévoir les entrées et les sorties de fonds de
l'entreprise au cours des prochains mois. Cet outil de gestion permet d’estimer les
besoins de financement à court terme de l'entreprise ainsi que leur échéancier.

Le budget de caisse est donc un instrument essentiel pour planifier les besoins
temporaires ou les surplus temporaires d'encaisse:
 Les déficits temporaires seront comblés par des emprunts à court terme;
 Les surplus temporaires pourront être placés dans des titres facilement
convertibles en liquidités. Deux remarques s'imposent:
 Les amortissements ne constituent pas une sortie de fonds. Ils ne sont que
l'étalement sur plusieurs exercices d'un achat d'actif à long terme par le jeu
d'une écriture comptable de répartition: l'écriture d'amortissement des
immobilisations.

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 Les provisions pour mauvaises créances et les autres réserves comptables ne
constituent pas non plus des sorties de fonds.
L’ETAT PREVISIONNEL DES MOUVEMENTS DE TRESORERIE
C’est un plan détaillé indiquant comment les ressource de trésorerie (ou budget de caisse)
seront acquises et utilises pendant une période.
Une fois les budgets d’exportation (ventes, production etc.) prépares, on peut préparer l’état
prévisionnel des mouvements de trésorerie (ou budget de caisse) et d’autres budgets
financiers.

Un budget de caisse est un tableau, présentant d'un côté les prévisions de recettes
(recettes d'exploitation, recettes hors exploitation) et de l'autre les prévisions de débours.
L'objectif principal du budget de caisse est de prévoir les excédents et déficits, planifier
les affectations des excédents et le financement des déficits de trésorerie. L'établissement
du budget de caisse est important pour la synchronisation des besoins de liquidités et la
disponibilité des fonds provenant des emprunts bancaires.
Les deux données les plus importantes fournies par un budget de caisse sont l'excédent ou
le déficit de la trésorerie, qu'on pourrait ventiler par activité génératrice (Activité
d'exploitation, Activité d'investissement, Activité de financement) et le financement du
déficit (la ligne de crédit)

IMPORTANCE DU BUDGET DE TRESORERIE

La gestion de la trésorerie a pour objectif d'optimiser la liquidité en vue d'assurer la survie
de l'entreprise. Etant entendu que le manque de liquidités peut poser des problèmes à
l'entreprise. Par exemple avec une bonne gestion de la trésorerie, certaines entreprises
peuvent perdre de l'argent pendant des années, mais tenir avec un financement adapté
jusqu’à ce qu'elles deviennent rentables.
Le budget de caisse est un outil financier qui sert à prévoir les entrées et sorties de fonds
d'une entreprise pendant une période donnée ainsi que leurs effets cumulatifs sur ses
liquidités. Il permet au gestionnaire de déterminer sur une base prévisionnelle les besoins
et les moyens en termes de financement à court terme.
Il présente d'un coté les prévisions de recettes et de l'autre les prévisions de débours. Il a
pour objectif de traduire les dépenses et les recettes prévues sous forme de flux
monétaires prévisionnels. C'est un outil essentiel pour la planification à court terme
qui révèle l'effet probable des opérations de l'entreprise sur ses liquidités. Il sert donc à
mieux contrôler celles-ci et a éviter les crises financières
.L. 'objectif premier du budget de trésorerie étant de maintenir le niveau des disponibilités
le plus bas possible tout en préservant la continuité de l'exploitation , il revient donc à faire
en sorte de pouvoir encaisser rapidement et décaisser lentement en vue d'optimiser le
processus d'encaissement et de décaissement sans affecter les relations avec les clients et les
fournisseurs
Il est un outil de pilotage très utile pour le chef d'entreprise et le succès de sa construction
réside dans la détermination correcte des encaissements et des décaissements prévisionnels.
C'est une tâche difficile dans la mesure où il faut non seulement être capable de lister toutes
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les entrées et les sorties de trésorerie, mais aussi pouvoir les échelonner correctement dans le
temps.
UTILITE DU BUDGET DE CAISSE
L’entreprise doit disposer des liquidités a tout moment afin de faire face à des dépenses.
Avant de se lancer dans un projet, l'entreprise devrait s'assurer de la disponibilité
des bailleurs de fonds à court terme. Il faudra:
 Revoir les objectifs de croissance;
 Revoir la politique de prix de vente;
 Revoir la politique de versement des dividendes.

Le budget de caisse constitue la dernière étape du processus de budgétisation. II

permet:
 De vérifier si les objectifs sont réalistes et réalisables;
 De résumer l'impact de chaque activité sur l'ensemble de l'exploitation ;
 De prévoir le montant et la durée des emprunts à court terme pour financer le
décalage entre les entrées et les décaissements;
 D’élaborer des mesures correctives, s'il y a lieu;
 D 'inspirer confiance aux futurs bailleurs de fonds.

Il ne faud rait pas considérer les budgets comme des contraintes, mais plutôt comme des
guides pour atteindre des objectifs. Les techniques modernes de budgétisation permettent
de ne pas renouveler automatiquement un budget et visent à lutter contre le gaspillage, les
droits acquis et les sommes obtenues par les différents services au cours des exercices
antérieurs. Le processus de budgétisation constitue un puissant moyen de contrôle; il
favorise la communication entre tous les services.

Remarques : Tous les budgets servent à préparer le budget de trésorerie, l'état des résultats
prévisionnels et l'état de la situation financière prévisionnelle. Il existe de nombreux liens
entre ces différentes composantes du budget directeur. Par exemple, le budget des ventes
fournit des données à la fois pour le budget de trésorerie et l'état de la situation financière
prévisionnelle.
Une fois les budgets d'exploitation (ventes, production, etc.) élaborés, on peut préparer le
budget de trésorerie et d'autres budgets financiers. Un budget de trésorerie, aussi appel de
caisse, est un plan détaillé indiquant comment les ressources de trésorerie seront et utilisées
pendant une période donnée.
Dans le cas du budget dès ce sont les encaissements prévus provenant des ventes qui influent
sur le budget de trésorerie. Dans le cas des autres budgets, les changements sont attribuables
aux décaissements prévus dans ces budgets.

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Budget de caisse Synonyme de « état prévisionnel des mouvements de trésorerie ».
Avantages du budget de trésorerie
Le budget de trésorerie
1) Oblige à être rigoureux ;
2) Indique le montant des débours et des encaissements ;
3) Indique à quel moment on aura un surplus ou une pénurie ;
4) Établit la transparence.

Détermination du solde d’encaisse cible

Pour déterminer le solde d'encaisse cible, il faut faire un arbitrage entre les coûts de

--- -
renonciation et les coûts de détention de liquidité. Dans le cas d’une politique de fonds de
-
roulements flexible l’entreprise peut garder un portefeuille de titres rapidement
négociable. Dans le cas d’une politique de fonds de roulements restrictive l’entreprise va
solliciter le crédit des banques

Une entreprise peut avoir des excédents de trésorerie pour

1) Financer des activités saisonnières ou cycliques. Certaines entreprises peuvent prévoir
facilement leurs flux monétaires , ce qui peut ne pas être le cas pour d'autres entreprises.
2) Financer les dépenses prévues ou potentielles. Les entreprises peuvent garder un niveau
de liquidités pour réaliser un investissement, rembourser des dettes, verser des dividendes,
etc.

Pour déterminer le niveau de l'encaisse cible, on peut utiliser

 Le modèle Beaumol Allais-Tobin ou
 Le modèle Miller-Orr.

Modèle Beaumol Allais-Tobin

Il tient compte des couts de transactions et d’opportunité. Trois éléments sont pris en compte
pour déterminer l’encaisse cible :
a) Les coûts fixes des transactions nécessaires au réapprovisionnement de l'encaisse
déterminés par F ;
b) Le montant total de l'encaisse requise pour les transactions pendant la période retenue,
soit T ;
c) Les coûts d'opportunité liés à la détention de l'encaisse, soit R. Pour déterminer les
coûts d'opportunité, il faut connaitre le taux d'intérêt auquel l'entreprise renonce.

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La formule de l'encaisse minimale est donnée par :
C= (2T * F) / R

T : encaisse totale pour la période

R : intérêt
F : coûts de réapprovisionnement (coûts fixes)

Limites du Modèle Beaumol Allais-Tobin

1) Il suppose des décaissements constants ;
2) Il suppose que l'entreprise ne réalise pas d'encaissements durant la période
considérée ;
3) Il ne tient pas compte d'une marge de sécurité au niveau de l’encaisse
4) Il est un modèle d'univers certain.

Modèle Miller-Orr.
Ce modèle pose l'hypothèse que les rentrées et les sorties de fonds varient d''un jour a
l'autre au hasard, le solde de l'encaisse fluctue au hasard et sa variation moyenne est
nulle. On utilise une limite supérieure S et une limite inférieure I, le solde de l'encaisse
varie donc entre les limites supérieure et inférieure. Pour des coûts de transactions
supposés fixes F, des coûts de renonciation R représentés par le taux d'intérêt de la
période et la variance des flux monétaires par période, on a :

C = I + (3/4 * F * α 2/R) * 1/3

C : Encaisse cible
I : limite inférieure de l'encaisse
R : coûts de renonciation
o-2 : variance des flux monétaires mensuels

Le modèle Miller-Orr tient compte de l'incertitude. Plus cette dernière est élevée, plus la
variance est élevée et plus la différence entre le solde cible et le solde minimal est
importante.

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 PREPARATION D'UN BUDGET DE CAISSE
La préparation d'un budget de caisse sur une base mensuelle s'effectue en quatre étapes:
a) La prévision des ventes,
b) L’estimation des entrées de fonds ou La section des recettes (encaissements) ;
c) L’estimation des sorties de fonds ou La section des débours (paiements) ;
d) La section de l’excédent ou le déficit ou le solde de fermeture, positif ou négatif ;
e) La section du financement ou Le calcul du solde d'encaisse en fin de mois et la
détermination des besoins de financement totaux requis ou du surplus
d'encaisse.

1-) La prévision des ventes. Il s'agit, sans aucun doute, de l'étape la plus difficile et la
plus importante dans la préparation d'un ·budget de caisse. Très souvent, c'est au
département de marketing que revient la tâche de prévoir les ventes pour les mois à venir.
Les prévisions effectuées tiendront notamment compte des facteurs suivants :
a) Les ventes passées ;
b) Les dépenses de publicité et de promotion ;
c) L’équipe de vendeurs en place;
d) La concurrence;
e) La capacité de production;
f) Les politiques en matière de fixation des prix;
g) Les études de marché;
h) Les fluctuations saisonnières;
i) Les conditions d'ensemble de l'économie et de l'industrie dans laquelle opère
l'entreprise;
j) Le cycle de vie des produits vendus

2-) L'état prévisionnel des encaissements ou L'estimation des entrées de fonds :

Ceux sont les Recettes prévus
L'état prévisionnel des encaissements (recettes) est préparé à partir du budget des
ventes et il tient compte des politiques de crédit à la clientèle. Dans certains secteurs
d'activités, le délai peut représenter plusieurs mois. Les données passées permettent
d'estimer la proportion des ventes au comptant et des ventes à crédit.

Dans l'estimation des entrées de fonds, on doit notamment tenir compte des
éléments suivants :

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 a) Les ventes aux comptants
b) Du recouvrement des ventes effectues a crédit
c) Le produit de la vente de valeurs mobilières ou d'immobilisations
d) De dividende créditeur ou intérêt créditeur
e) D’emprunt et d’émission d’action ou de titres d'emprunt
f) Les intérêts, les dividendes et les loyers perçus
g) Les subventions gouvernementales.
h) De sources diverses
i) Ventes d’immobilisations
.
3-) L'état prévisionnel des décaissements ou L'estimation des sorties de fonds :
Ceux sont les débours ou décaissements prévus
Tous les autres budgets d'exploitation servent à évaluer les sommes et les dates
probables de paiements des frais engagés; c'est ce qu'on appelle l'état prévisionnel des
décaissements (dépenses)
La partie relative au financement permet de prévoir les fonds nécessaires à l’acquisition
d’actif immobilisé ou les excédents résultant de la vente d’immobilisations. Elle comprend
également les détails des paiements des intérêts sur les emprunts bancaires.

Dans l'estimation des sorties de fonds, on doit notamment tenir compte des
éléments suivants :
a) Les achats payés comptant;
b) Le paiement des achats effectués à crédit;
c) Les salaires payés;
d) Les loyers payés;
e) Les impôts payés;
f) Les versements au fonds d'amortissement et les intérêts payés;
g) Les dividendes versés;
h) Les rachats d'actions;
i) Les paiements effectués dans le but d'acquérir des immobilisations;
j) Le chauffage, l'électricité, les assurances, etc...
k) Au règlement des achats des MPDI, MOD, FGF, des frais de vente et administration
l) Au remboursement d’emprunt
m) Acquisition d’actif corporel
n) A des frais divers

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4-) Le calcul du solde d'encaisse en fin de mois et la détermination des
besoins de financement totaux requis ou du surplus d'encaisse. Le solde
d'encaisse en fin de mois s'obtient en ajoutant au solde d'encaisse en début de mois
le flux monétaire net du mois (c'est-à-dire la différence entre les entrées de fonds et
les sorties de fonds du mois). Par la suite, en soustrayant du solde d'encaisse en fin
de mois l'encaisse minimale requis, on obtient les besoins de financement totaux
requis ou le surplus d'encaisse. Lorsque le solde d'encaisse en fin de mois excède
l'encaisse minimale requis, l'entreprise dispose d'un surplus d'encaisse. Inversement,
lorsque le solde d'encaisse en fin de mois est inférieur à l'encaisse minimale requis,
l'entreprise doit recourir au financement externe.

L'élaboration du budget de caisse

Le budget de caisse est un outil de justification car il sert de preuve pour l’obtention d’une
ligne de crédit. Il est un instrument de négociation, car il permet d’identifier le montant de la
ligne de crédit. Il est un calendrier de remboursement car il permet d’identifier la date a
laquelle on sera en mesure de rembourser.

L'élaboration de ce budget se fait en trois étapes.

1. La première étape comprend l'estimation des entrées de fonds. Celles-ci comprennent
habituellement la collection des comptes clients, les ventes au comptant et les entrées de
fonds provenant des diverses sources de financement comme une émission
d'obligations ou une subvention reçue.
2. La deuxième étape consiste à l'estimation des sorties de fonds. Celles-ci comprennent
1e paiement des comptes fournisseurs, le paiement des frais fixes comme les loyers
et les frais d'administration, ainsi que les sorties de fonds reliées aux
investissements et au financement qui sont planifiées assez longtemps à l'avance.
3. La dernière étape consiste à considérer les informations obtenues lors des deux
premières étapes afin d'évaluer leur impact sur le niveau de l'encaisse.

Les flux monétaires prévisionnels apparaissant au budget de caisse constituent des points ·de
repère avec lesquels le gestionnaire pourra comparer les résultats réels et prendre s'il y a lieu,
les mesures correctives appropriées.

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 COMPOSANT D’UN BUDGET DE CAISSE
Le processus détaillé de prévision financière consiste à établir des états financiers
prévisionnels en respectant le cycle comptable de l'entreprise et en tenant compte des
facteurs externes, tels que les taux d'intérêt et le taux d'imposition. .

Le budget de trésorerie se compose de quatre sections importances :

1) Section des encaissements;
2) Section des décaissements;
3) Section de l'excédent de trésorerie ou du déficit ;
4) Section du financement.

1-) La section des encaissements se compose de cous les encaissements prévus pendant la
période, à l'exception du financement. En général, les encaissements proviennent des ventes.
a) Recette d’exploitation
b) Recette hors d’exploitation

2-) La section des décaissements se compose de tous les débours prévus pour la période
budgétaire. Ces débours comprennent les achats de matières premières, les couts de la main-
d'œuvre directe, les frais indirects de fabrication, etc.,
 Débours d’exploitation
 Débours hors d’exploitation

3-) La section de l'excédent de trésorerie ou du déficit ; Lorsque l'entreprise manque de

trésorerie pendant une période budgétaire donnée, elle doit emprunter des fonds. Quand
elle a un excédent de trésorerie pendant une période budgétaire donnée, elle peut
rembourser les fonds empruntés pendant les périodes précédentes, ou placer les fonds
inactifs à coure terme ou dans d'autres investissements

4-) La section du financement fournit un relevé détaillé des emprunts et des remboursements
prévus pendant la période budgétaire. Elle comprend aussi les détails des paiements d'intérêt
qui sera dû sur l'argent emprunté. Un programme de budgétisation bien coordonné élimine les
incertitudes quant à la situation de trésorerie qui a cours dans deux mois, six mois ou un an.

Excédent de caisse : Faire une très bonne allocation des ressources. Il ne faut pas y avoir une
très grande liquidité dormante.

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 BUDGET DE CAISSE

Solde de trésorerie au début ………………………………………………………. XXX

Plus: Encaissements................................................................................................. XXX
Trésorerie disponible avant le financement............................................................. XXX
Moins: Décaissements................................................................................. (XXX)
Solde prévu dans l’encaisse à la fin avant financement …………………………… XXX
Financement :
Emprunt (au début) …………………………… XXX
Moins: Remboursement (à la fin)……………. (XXX)
Moins: Intérêt débiteur …………………..……(XXX)
± Total financement …………………………………………………………………. XXX
Solde prévu dans l’encaisse à la fin après financement ……………………….…… XXX

Emprunt nécessaire a la fin

Solde prévu dans l’encaisse à la fin après financement ……………………….…… XXX
Plus : Solde prévu dans l’encaisse à la fin avant financement ……………………… XXX
Emprunts requis ………………………………………………………….…………. XXX

Total maximum possibles des paiements sur l’emprunt a la fin

Solde prévu dans l’encaisse à la fin avant financement ……………………… XXX
Moins : Solde prévu dans l’encaisse à la fin après financement ……….…… (XXX)
Paiement maximal possible sur le capital et les intérêts ………………………. XXX

Tableau de répartition de ventes Tableau des encaissements ou Recettes

Vente aux comptants XX Ventes aux comptants XX
Vente à crédit XX Recouvrements des ventes a crédit XX
Tableau desde
Tableau paiements d’achat
répartition des achats Autres entrés XX
Autre ventes Xx
achats aux comptants
achats XX
total desaux comptants
ventes XX
XX Total des encaissements XX
Règlements des achats
achats à crédit a crédit XXXX
Total des paiements d’achat XXXX RECETTE
total des achats
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 TABLEAU DES VENTES EN UNITES

TABLEAU DES VENTES EN $

TABLEAU DE REPARTITION DES VENTES EN $

TABLEAU DES VENTES AU COMPTANT

TABLEAU DE RECOUVREMENT DES VENTES A CREDIT

TABLEAU DES AUTRES ENTREES

TABLEAU DES ENCAISSEMENTS OU RECETTES

DEBOURS OU DECAISSEMENTS

TABLEAU DES ACHATS EN UNITES

TABLEAU DES ACHATS EN $

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 TABLEAU DE REPARTITION DES ACHATS EN $

TABLEAU DES ACHATS AU COMPTANT

TABLEAU DE PAIEMENT DES ACHATS A CREDIT

TABLEAU DES AUTRES SORTIES

TABLEAU DES DESCAISSEMENTS OU DEBOURS

Si, on parle de tranches :

Marge de crédit = Montant de la tranche x N

N : c’est le nombre de fois ; on arrondit le résultat trouvé avant la virgule

N = Solde minimum – (solde fin avant financement) ÷ Montant de la tranche

Si, on ne parle pas de tranches :

Marge de crédit = Solde minimum – (solde fin avant financement)

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