Chapitre 1 Finance : démarche de diagnostic

Diagnostic = analyse, rendre un verdict et faire des propositions

*Objectif = mettre en œuvre des méthodes d’analyses financiers variants

I. Présentation du concept de diagnostic financier

Diagnostic financier = analyse financière qui s’appuie sur docs de synthèse (bilan, compte
résultat, annexe) pour présenter forces/faiblesses de l’E.
=> réalisé sur 3-4 ans, nécessite une démarche structurée, rigoureuse et un esprit de
synthèse.
=> le diagnostic financier dispose de différentes méthodologies.
=> tendances détectées permettent d’émettre des préconisations pour les dirigeants.

Elle sert d’outil d’aide aux dirigeants et investisseurs, et l’objectif est d’assurer :
- rentabilité de l’E (résultat comparé aux capitaux investis)
- liquidité de l’E (capacité à assumer ses dettes à court terme)
- solvabilité de l’E (capacité à assumer ses dettes à long terme)

=> diagnostic financier a un caractère multidimensionnel :

- l’analyse de l’activité pour voir si elle est profitable (bénéfice) et rentable (bénéfice sur
capitaux investis)
- l’examen de l’équilibre du bilan pour voir s’il est rentable
- l’étude des flux de trésorerie (justifier le +/-) pour éviter la faillite

les destinataires ont différents objectifs principaux et ratios privilégiés (voir diapo)

Pour réaliser un diagnostic financier, il faut :

- une phase calculatoire via les infos comptables (infos fiables)
- des documents extra-comptables :
* internes à l’E (stratégie de l’E, rapport salariés…)
* externes à l’E (avenir du secteur, environnement éco, tissu concurrentiel…)

Il faut néanmoins comparer sur le temps et l’espace les données retenues

- dimension pluriannuelle
- dimension spatiale

Les limites sont néanmoins présentes :

- faussage de données sectorielles
- caractères saisonniers trompeurs

II) Rappels sur le bilan :

Le bilan est un état qui synthétise, à une date donnée, ce que l’E possède, appelé l’actif, et
ses ressources, appelées le passif.
Le bilan comptable est structuré selon une logique :
- de liquidité à l’actif (transformer en liquidités)
- d’exigibilité au passif (le passif soit remboursable)

L’égalité est la suivante :

Actifs nets immobilisés + Actifs nets circulants (emploi)

=
Capitaux propres + provisions pour risques et charges + dettes (ressources)

Limites du bilan :
- plupart des postes sont inscrits à leur cout historique
- bilan est construit à une date donnée (31 décembre)

III) Rappels sur compte de résultat

Compte de résultat est un doc de synthèse retraçant l’activité de l’E. Il est constitué des
produits – charges et constitue la variante bénéfice/perte selon le résultat.

des dotations et des reprises peuvent figurer dans chacune de ces rubriques du compte de
résultat. Pour le calcul de la capacité d’autofinancement, il convient de les regrouper.

Précisions :
- les quotes-part de résultat (655-755) : répartition et mis avec les postes financiers
- variation des stocks :
* du côté des charges : IF
* du côté des produits : FI

Autres charges et produits :

651, 653, 654, 658 en charges
751, 752, 753, 758 en produits

=> pas pris en compte dans le calcul de l’excédent brut d’exploitation

Charges exceptionnelles sur opérations en capital :

675 : VCEAC (valeur comptable des elements d’actifs cédés
=> c’est la VNC des immos cédées. N’est pas un décaissement mais permet à la sortie du
patrimoine de l’E, cette charge est calculée.

Produits exceptionnels sur opération en capital :

775 : produit des cessions d’éléments d’actif
777 : quote-part des subventions d’investissement
13 : subventions d’investissements (suit l’amortissement de l’immo)

IV) Rappels sur l’annexe

L’annexe : état comptable fournissant des infos nécessaires à la compréhension du bilan et

du compte de résultat. Renseigne sur les acquisitions et cessions d’immo, des
amortissements, dépréciations et les provisions, frais d’émissions d’emprunt à étaler et le
primes de remboursement des obligations.

Le tableau d’affection du résultat renseigne sur les dividendes distribués.