Mudharabah

Définition:
La Mudharabah est un partenariat avec partage des profits entre le capital et
l'effort du travail (entreprenariat).
C'est un contrat entre une institution financière (BI) et une entreprise, l'une
agissant comme apporteur de fonds <commanditaire et l'autre agissant comme
manager «< commandité», pour investir dans une activité ou une classe d'actif
prédéterminée qui octroie à chacun une part du résultat déterminée lors de
l'investissement. Le commandité ne partage pas les pertes, la perte financière
incombe au bailleur de fonds seulement; la perte du manager étant le coût
d'opportunité de sa propre force de travail qui a échoué à générer un surplus de
revenu.

Caractéristiques:

* Dans la Mudharabah, le Capital est reconnu quand il est payé par le Mudharib

*Inscrit dans les États Financiers sous la rubrique : <<< Financement

Mudharabah >>

* La payée en NATURE est évaluée à la valeur de marché (Fair Market value)

*Si la valeur d'évaluation est différente de la valeur comptable, la différence doit

être reconnue par la BI comme charges ou revenus.

Aspects comptables :

* Le coût = montants payés moins les remboursements et les provisions pour

pertes
* La perte du capital est reconnue lors de la constatation de la perte
* Si le capital est perdu—> la Mudharabah est liquidée, le compte est clôturé et
la perte reconnue par la BI
* Quand une Mudharabah est liquidée / terminée, le capital de celle-ci est
reconnu comme un < A recevoir » dû par le Mudharib.
* Les pertes sont à déduire du Capital de la Mudharabah.
* Les pertes provoquées par un manquement ou une négligence doit être
supportée par le Mudharib.
* Les profits doivent être reconnus quand ils sont distribués par le Mudharib
Musharakah

Définition:
C'est un partenariat (Mises de Fonds en commun) entre une institution
financière et une entreprise sur la base duquel l'institution financière comme
l'entreprise investissent dans le projet.
L'institution financière et son partenaire partagent les profits et les pertes selon
des proportions prédéfinies (à hauteur égale ou différente pour lancer le projet)
c'est la Musharaka constante.
Il existe une deuxième forme de Musharakah la Musharakah décroissante (ou
encore Musharaka dégressive) par laquelle l'entreprise consent à racheter la part
de l'institution financière après une période donnée.

Reconnaissance et Évaluation :
*Reconnaissance quand le capital et versé ou mis à disposition
* La part dans la Musharaka est évaluée au coût et à la valeur du marché (fair
value) si elle est en nature.
Évaluation suivante : les règles different
* M. Constante: Au coût
* M. Dégressive: P/L avec VM
*Terminée mais restant impayée : la part de la Bl est indiquée comme à
Recevoir.

Reconnaissance du Profit:
* Quand le Profit est distribué
* Les pertes sont déduites de la part de la BI dans le capital de la Musharaka
*Les pertes dues aux manquements ou négligences du partenaire sont supportées
par ce dernier
* Mentions de toutes provisions faites
Murabahah

Definition :
La Murabahah est un produit de rendement basé sur un contrat d'achat revente
où L'institution financière émettrice joue le rôle d'un intermédiaire commercial
en achetant des marchandises nécessaires à ses clients et les leur revendant en
différé moyennant profit On se rapproche de la titrisation ou du portage

En Islam, il y a 3 formes de ventes possibles:

-Un échange au comptant: l'acheteur prend possession des biens et en pue le prix
au comptant au vendeur;
-Une vente avec paiement différé (bai al muajal). le vendeur vend le bien et
perçoit le prix convenu à une date future convenue soit en une fois ou en
plusieurs fois
-L'acheteur paie en avance une marchandise convenue (nature, qualité,
quantité)le vendeur doit alors la commander (Istisna") ou bien l'achète ou la
produit (Salam).
Il la livre ensuite à l'acheteur à une date convenue

Les caractéristiques de la Murabaha sont :

Le Prix est connu de l'Acheteur
Le premier contrat doit être valide
Le Contrat ne contient aucun élément usuraire
La Bl doit divulguer tout défaut survenu après l'acquisition
La Bl doit indiquer toute autre clause: ex. l'achat à crédit.

Les aspects comptable de la Murabaha sont :

1/ Les opérations Murabaha sont interprétées comptablement comme des
opérations d'achats suivies de ventes.
2/ Les opérations d'achats et de ventes sont comptabilisées selon la méthode de
l'inventaire permanent.
-L'achat est traduit par une entrée en stock au cout d'achat.
-La vente est traduite par une sortie de stock, au cout d'achat, la différence entre
le prix de vente et le cout d'achat constitue le profit.
3/ Ce profit sera réparti entre la banque (Résultat) et les porteurs de parts dans
le fonds Murabaha « Profits investissement ».
4/ Si l'opération est à court terme, clôturée avant la fin de période, tous les profits
sont constatés dans le résultat de l'exercice, sinon, les revenus sont répartis d'une
manière proportionnelle entre l'exercice de l'opération et les exercices suivants
(période de règlement)