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DOSSIER 1 : Gestion des Approvisionnements

La société PLASTICA produit des emballages en plastique destinés aux fabricants de produits
pharmaceutiques et de produits alimentaires. Pour sa production, la société utilise divers composants qu’elle
incorpore dans les emballages à fabriquer. Les composants utilisés sont au nombre de six.
La société applique la méthode ABC pour gérer ses commandes de composants. Les dates
d’approvisionnements des composants essentiels sont fixées individuellement en déterminant la période
économique par application du modèle de Wilson. Le coû t de lancement moyen des commandes des différents
articles est de 137,75 dh. Le coû t de détention du stock moyen est proportionnel à la valeur des stocks et s’élève à
14,5 dh pour chaque 100 dh de stocks détenus pendant une année. La société ferme pour congé pendant cinq
semaines (Aout) : elle ne travaille que 330 jour calendaires.
Parmi les articles qui doivent être suivis de près se trouvent l’article C. Les éléments relatifs à son système de
gestion sont comme suit :
 La consommation de cette matière est irrégulière (annexe 2).
 Le coû t de possession du stock est de 10% du prix d’achat par an; Le coû t de passation d’une commande est
de 95 DH.
 Stock début de janvier: 1900 dh ne doit pas descendre en dessous de 12,5 jours de consommation moyenne
annuelle.
 Le délai d’approvisionnement peut être fixé à 20 jours.
TRAVAIL À FAIRE :
1. Sur la base de l’annexe 1, montrer les catégories des composants qui doivent être gérés rigoureusement par
la société.
2. Gestion individuelle de la matière C :
a. sur la base des informations fournies et relatives à la matière C, déterminer la quantité économique à
commander et le nombre optimal de commande par an.
b. Calculer la durée de réapprovisionnement ;
c. Calculer le coû t d’approvisionnement annuel correspondant à la quantité économique pour la matière C ;
3. Etablir le budget des approvisionnements de N+1 exprimé en valeur pour la matière C (approvisionnement à
quantité constante).

Annexe 1 : consommation annuelle et prix des composants :

Références Quantité Prix
A 2500 10
B 1000 47
C 500 95
D 230 20
E 300 10
F 4000 5

Annexe 2 : consommation prévue pour N+1 de la matière C :

ARTICLES J F M A M J J S O N D Total
CONSOMMATIO 120 457 340 510 457 400 638 658 620 450 4750
N 1000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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DOSSIER 2 : Analyse financière de l’information comptable

La Société Marocaine d’Investissement (SMI), créée en 2002, est un conglomérat constitué d’entreprises aux activités
différentes dont :
- LOGIPLUS SA opérant dans la commercialisation du matériel électronique.
Pour un éventuel recrutement, on envisage d’évaluer vos connaissances et vos compétences en gestion financière et
budgétaire.
 Annexe 1 : Extrait de la balance des comptes de l’entreprise au 31/12/2015
 Annexe 2 : Extrait du tableau des immobilisations autres que financières
 Annexe 3 : Extrait du tableau des provisions
 Annexe 4 : Informations complémentaires

Travail à faire :
Pour analyser les trois cycles de LOGIPLUS, il faut :

1. Compléter le tableau de formation des résultats avant et après retraitements. (Tab 1).Présenter les calculs justificatifs
des retraitements.
2. Calculer le montant de l’autofinancement de l’entreprise selon la méthode additive (Tab 2).
3. Vérifier le calcul de la CAF en utilisant la méthode soustractive (Tab 3).
4. Compléter le tableau des ratios d’analyse (Tab 4) et commenter les résultats obtenus.
5. Compléter le tableau de financement de l’exercice 2015 (Tab 5). Commenter l’évolution de la trésorerie, du besoin de
financement et du fonds de roulement fonctionnel.
6. Calculer les ratios (Tab 6) et analyser les résultats obtenus.

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ANNEXE 1 : Extrait de la balance des comptes

EXTRAIT Balance des comptes Le 31.12..15
Montants en milliers de DH
SOLDES au SOLDES au
COMPTES (Modèle normal) 01.01.15 MOUVEMENTS 2015 31.12.15
N° Intitulés Débit Crédits Débits Crédits Débits Crédits
1111 Capital social 90 000 40 000 130 000
1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé 10 000 3 000 7 000
1121 Primes d’émission 2 000 2 000
1140 Réserve légale 1 500 490 1 990
1152 Réserves facultatives 15 500 5 000 6 400 16 900
1161 Report à nouveau, S.C. 120 120 296 296
1191 Résultat net de l’exercice, S.C. 9 240 9 240 7 272 7 272
1311 Subventions d’investissement 94 676 94 676
1481 Emprunts auprès des étab. de crédit 45 120 20 960 24 160
1486 Fournisseurs d’immobilisations 25 042 17 042 123 805 131 805
1500 Provisions durables pour R et C 6 058 4 236 5 178 7 000
2486 Dépôt et cautionnement versés 6 960 2 460 1 000 8 420
2510 Titres de participation 1 110 3 250 1 110 3250
2720 Augmentation des dettes de financement 2 522 2 905 2522 2 905
6111 Achats de marchandises 1 445 178 1 445 178
6114 Variations de stocks de marchandises 24 216 24 216
6119 RRR obtenus sur achats de marchandises 30 600 30 600
6131 Locations et charges locatives 9 414 9 414
6132 Redevances de crédit-bail 30 000 30 000
6133 Entretiens et réparations 12 762 12 762
6134 Primes d’assurances 2 796 2 796
6135 Rémunérat. du person. extérieur de l’E/se 40 000 40 000
6136 Rémunérations d’intermédiaires et hon. 7 932 7 932
6142 Transports 2 016 2 016
6144 Publicités, publications et relations pub. 8 844 8 844
6145 Frais postaux et télécommunications 1 890 1 890
6147
6147 Services bancaires 300 300
6167 Impôts taxes et droits assimilés 13 932 13 932
6171 Rémunérations du personnel 103 880 103 880
6174 Charges sociales 62 004 62 004
6182 Pertes sur créances irrécouvrables 750 750
6192 D.E.A des immobilisations incorporelles 2 860 2 860
6193 D.E.A des immobilisations corporelles 18 940 18 940
6196 D.E.P pour dépréciation de l’actif circulant 2 094 2 094
6311 Intérêts des emprunts et dettes 6 342 6 342
6386 Escomptes accordés 336 336
6388 Autres charges financières des ex.ant. 2 250 2 250
6393 Dotations aux prov. pour R et C 1 194 1 194
6513 V.N.A des immobilisations corp. cédées 2 500 2 500
6514 V.N.A. des immobilisations fin. Cédées 1 100 1 100
6585 Créances devenues irrécouvrables 5 826 5 826
6595 Dotations N .C aux provisions pour R et C 3 984 3 984
6701 Impôts sur les bénéfices 3 526 3 526
7111 Ventes de marchandises au Maroc 1 722 018 1 722018
7321 Produits des titres de participations 7 152 7 152
7381 Intérêts et produits assimilés 3 768 3 768
7392 Reprises sur prov. pr dép. immo fin. 3 924 3 924
7513 P.C des immobilisations corporelles 2 000 2 000
7514 P.C des immobilisations financière 1 210 1 210
7577 Reprises sur subv .d’invest. de l’ex. 4 236 4 236
7585 Rentrées sur créances soldées 798 798

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ANNEXE 2 – Extrait - Tableau des immobilisations autres que financières

EXTRAIT

ETIC. ETAT B2 Du 01.01.15 Au 31.12.15

Montants en milliers de DH
Brut Augmentations Diminutions Brut
Nature
01.01 Acquisition Production Virement Cession Retrait Virement 31.12
Immobilisation en
3 500 2 500 -- -- -- 1 600 -- 4 400
non-valeurs

Immobilisations
56 700 60 000 10 300 3 300 -- -- 3 300 127 000
incorporelles

Immobilisations
125 660 105 500 -- -- 24 500 4 260 -- 202 400
corporelles

ANNEXE 3 – Extrait- Tableau des provisions

ETIC. ETAT B5 Du 01.01.15 Au 31.12.15

Montants en milliers de DH
Total Dotations Reprises Total
Nature Non Non
Exploit. Financières Exploit. Financières 31.12
01.01 courantes courantes
Sous total
- Eléments durables-
6 058 -- 1 194 3 984 -- 4 236 -- 7 000

Sous total
- Eléments non durables-
906 -- 2 094 -- -- -- -- 3 000

Total 6 964 -- 3 288 3 984 -- 4 236 -- 10 000

ANNEXE 4- Informations complémentaires :

 Les dotations financières et non courantes aux provisions pour risques et charges sont relatives aux éléments durables.
 Les redevances crédit-bail sont relatives à un matériel mis en service au le 02/01/2014 et ayant une durée de vie
probable de 4 ans. Sa valeur est estimée à 100 000 000 DH.

 Le capital social de l’entreprise au 01/01/2015 est composé de 360 000 actions de 250 DH chacune.
Suite à une assemblée générale extraordinaire tenue courant 2015, les actionnaires ont approuvé la décision
d’augmenter le capital par émission de 160 000 actions.
L’augmentation du capital est effectuée ainsi :
 Incorporation de réserves : 20000 actions gratuites.
 Apport en numéraire : 100 000 actions nouvelles émises au prix de 270 DH libérées en partie.
 Apport en nature : 40 000 actions nouvelles émises au pair et libérées en totalité.

Annexe 5: Informations extraites de la balance des comptes de LOGIPLUS au 31/12/2015

Eléments Montant en milliers de DH
Chiffre d’affaires 1 722 018
Achat de marchandises 1 445 178
Variation de stock de marchandises 24 216
TVA facturée 344 404
TVA récupérable 289 036
NB : Taux de la TVA est de20%

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Les documents à rendre

TAB 1- Tableau de formation des Résultats (T.F.R ) en milliers de DH Exercice au 31/12/15

Eléments Valeurs Valeurs

comptables retraitées
Ventes de Marchandises (en l’état)
Achats revendus de marchandises
I MARGE BRUTE VENTES EN L’ETAT
II PRODUCTION DE L’EXERCICE
Ventes de biens et services produits
Variation stocks produits
Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même
II CONSOMMATION DE L’EXERCICE
I
Achats consommés de matières et fournitures
Autres charges externes
VALEUR AJOUTEE (VA)
Subventions d’exploitation
1
+
2
-

Impôts et taxes
=

+
3

-
6

Charges de personnel
=
8
+
9
-
10
-

11
+
12

EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE)

-
13
+
14
-

+/-

+/-
15
-

OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE)

=

Autres produits d’exploitation

Autres charges d’exploitation
Reprises d’exploitation, transferts de charges
Dotations d’exploitation
RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -)
RESULTAT FINANCIER
RESULTAT COURANT (+ ou -)
RESULTAT NON COURANT

RESULTAT AVANT IMPOT

Impôts sur les résultats
RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou -)

Calculs justificatifs des retraitements :

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TAB 2- Capacité d’autofinancement (C.A.F.) – Autofinancement -- (Méthode additive)

Eléments Calculs Montants

Résultat net de l’exercice

Bénéfice +
Perte -
Dotations d’exploitation
Dotations financières
Dotations non courantes
Reprises d’exploitation
Reprises financières
Reprises non courantes
PC d’immobilisations
VNA des immobilisations cédées
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

Distributions de bénéfices

AUTOFINANCEMENT

TAB 3 - Capacité d’autofinancement (C.A.F) – Autofinancement -- (Méthode soustractive)

Eléments Calculs Montants

Excèdent brut d’exploitation (EBE)
Ou insuffisance brute d’exploitation (IBE)

Capacité d’autofinancement

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TAB 4- Tableau des Ratios d’analyse

31.12.15 31.12.14 Normes du

Grandeurs et Ratios Formulations et calculs En % En % secteur en %

Partage de laVA
(Facteur travail) 80 60

*
Partage de la VA
* (Entreprise)
12 20

Taux de marge commerciale 20 30

Rentabilité de l’activité EBE / Chiffre d’affaires

2 10

Résultat net / Chiffre d’affaires

Rentabilité commerciale 0,3 8

NB : Prendre deux chiffres après la virgule et arrondir à la valeur la plus proche.

Commentaires :

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TAB 5- Tableau de financement de l’exercice (modèle normal)

Exercice du 01.01.15 au 31.12.15

En millier de DH
SYHNTESE DES MASSES Exercice Variations
Masses Exercice précédent Emplois Ressources

1 Financement permanent 381 805 221 934

2 Actif immobilisé 234 533 129 264
3 FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A)
4 Actif circulant 1 086 240 961 888
5 Passif circulant 911 500 840 350
6 BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL(4-5) (B)
7 TRESORERIE NETTE(Actif – Passif)(A-B)
Exercice Exercice précédent
EMPLOIS ET RESSOURCES
Emplois Ressources Emplois Ressources
I - RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE(flux)
AUTOFINANCEMENT (A) 24 306
Capacité d’autofinancement
Distributions de bénéfices
CESSIONS ET REDUCTIONS DES IMMOBILISATIONS (B)
Cessions d’immobilisations incorporelles
Cessions d’immobilisations corporelles
Cessions d’immobilisations financières
Réductions sur créances immobilisées
AUGMENTATION CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)

Augmentation de capital, apports

Subventions d’investissement
AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

TOTAL I (A+B+C+D)
II - EMPLOIS STABLES DE L’EXERCICE (flux)
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D’IMMOBILISATIONS (E)
Acquisitions d’immobilisations incorporelles
Acquisitions d’immobilisations corporelles
Acquisition d’immobilisations financières
Augmentation des créances immobilisées
REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G)

EMPLOIS EN NON-VALEURS (H)

TOTAL II (E+F+G+H)

III - VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL

IV - VARIATION DE LA TRESORERIE
TOTAL GENERAL

Calculs justificatifs
Augmentation du capital =

Augmentation des dettes =

Remboursement des dettes =

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Commentaire :

TAB 6- Tableau de calcul des Ratios d’analyse

Ratios et indicateurs Formulations et calculs 31.12.15 31.12.14

Fonds de roulement fonctionnel/ Besoin de financement

Formule
Risque d’illiquidité global
76,25 %
En %
Calcul

Taux d’endettement Formule Dettes nettes / Fonds propres

net
90,31 %
En % Calcul

Formule Dettes financières / CAF

Capacité 1,06
d’endettement
Calcul

NB : Prendre deux chiffres après la virgule et arrondir à la valeur la plus proche.

Commentaire :