TD n°1 : Analyse fonctionnelle du bilan

S4 / Sections 5 à 8 / Analyse financière/A.U 2023-2024/

Equipe pédagogique : S. KINANI, S. NASSIM,
N. GUEHAIR, F. ALLOUCH

Etude de cas
La société VEGET spécialiste du matériel et fourniture du jardinage a réalisé des investissements
pour faire face à un accroissement de son activité.
Elle vous communique, en annexe, les documents nécessaires pour procéder à l’étude de
l’évolution de sa situation financière.
Annexe 1 : bilans condensés au 31 décembre N et au 31 décembre N – 1 en KDH
Exercice
Exercice N
N- 1
Exercice Exercice
Actif Amortissements Passif
N N- 1
Brut et dépréciations Net
(à déduire)
Financement
Actif Immobilisé :
permanent :
Immobilisations
94280 43240 51040 Capitaux propres 1738000 881920
incorporelles
Immobilisations Provisions durables pour
1048360 190880 857480 524200 51840 54120
corporelles risques et charges
Immobilisations
11800 11800 4640 TOTAL I 1789840 936040
financières
TOTAL I 1154440 234120 920320 528840 Passif circulant :
Actif circulant : Dettes de financement (2) 968160 278440
Stocks et en-cours 1354040 148400 1205640 641400 Dettes d'exploitation (3) 1208640 1240920
Créances
1760620 75360 1685260 1163920 Dettes diverses 251880 353400
d'exploitation (1)
Créances diverses 310700 310700 205400 TOTAL II 2428680 1872760
Disponibilités 96600 96600 269240
Total II 3521960 223760 3298200 2279960
TOTAL ACTIF 4676400 457880 4218520 2808800 TOTAL PASSIF 4218520 2808800
(1) Dont autres créances d’exploitation 40850 (N) et 19835 (N-1)
(2) Dont concours bancaires 578400 KDH (N) et 131880 KDH (N-1)
(3) Dont fournisseur et comptes rattachés : 1011000 KDH (N) et 1142800 (N-1)

Annexe 2: renseignements complémentaires relatifs à l’activité en KDH

Eléments N N-1
Chiffre d'affaires hors taxes 8966720 7305920
Achats de marchandises 5035200 4553840
Variation des stocks de marchandises -464400 -434880
Autres achats 2037120 1138720

1
Le taux de TVA est de 20 %. Le stock moyen de marchandises est de 1049660 KDH au 31 décembre N et
de 551660 KDH au 31 décembre N-1.
Annexe 3: renseignements complémentaires relatifs à l’annexe
Le montant des amortissements au début de l’exercice N était de 116000 KDH.
Le montant des dépréciations des stocks de marchandises au début de l’exercice N s’élèvait à 103880 KDH.
Le montant des dépréciations des comptes clients au début de l’exercice était de 52760 KDH
L’entreprise a acquis un matériel en crédit-bail le 1er janvier N-1. Ce bien avait une valeur à neuf de
2000KDH et était amortissable sur une durée de 5 ans selon le mode linéaire.
Annexe 4: ratios de rotation du secteur d’activité

Rotation des stocks 40 jours

Délai du crédit fournisseurs 60 jours
Délai du crédit clients 45 jours
T.A.F :

1) Présenter les bilans fonctionnels N – 1 et N et commenter leur évolution.

2) Déterminer pour N-1 et N :
– Le fonds de roulement fonctionnel ;
– Le besoin en fonds de roulement d’exploitation ;
– Le besoin en fonds de roulement hors exploitation ;
– Et la trésorerie nette de deux façons.
3) Porter une appréciation sur la structure financière de l’entreprise.
4) Calculer les ratios de rotation pour N – 1 et N et comparer-les à ceux du secteur.