TD : Forward

Une entreprise américaine réalise une vente pour 300 000 euros avec un client française.
L’entreprise américaine sera réglée dans 5 mois et redoute une chute du cours de l’euro. Elle
va vendre un forward à sa banque. Il s’engage à vendre au banquier 300 000 euros à un taux
de conversion fixé aujourd’hui.

Le taux de change retenu pour l’opération va être fixé par le banquier en fonction du taux de
change au comptant et des taux d’intérêt pratiqués sur les marchés européens et américain.

Le taux de change au comptant est de 1 euros = 1.83 usd

Le taux à 5 mois exprimé en base annuelle est de 3.75% sur le marché français et de 5% sur
le marché américain.

Travail à faire

1- Quelle est cette valeur actuelle empruntée par le banquier aujourd’hui sur le marché
français ?

2- Quel est le montant obtenu en dollars ?

3- Quelle est la valeur acquise de ce placement à l’échéance de 5 mois sur le marché

américain ?

4- Quel est le taux de change à terme maximum proposé par la banque ?