RATIOS DE DECISION MPACG 2 JOUR

EN MATIERE DE BF CCA

TRESORERIE CESAG
AUDIT DE LA TRESORERIE
 KOFFI Ange
MEMBRE DU
MOUSSA Nadia
GROUPE
NTONTA Berthal
 INTRODUCTION
I-LES RATIOS : DEFINITION, UTILITE ET TYPOLOGIE
I-1- DEFINITION ET UTILITE DES RATIOS
I-2- TYPOLOGIE DES RATIOS
II-LES RATIOS PERTIENTS EN MATIERE DE TRESORERIE
II-1- LES RATIOS DE LIQUIDITE
II-1-1- RATIO DE LIQUIDITE GENERALE
II-1-2- RATIO DE LIQUIDITE REDUITE
II-1-3- RATIO DE LIQUIDITE IMMEDIATE

PLAN II-1-4- ROLE DES RATIOS DE LIQUIDITE DANS LA GESTION DE LA TRESORERIE

II-2- LES RATIOS DE L’ÉQUILIBRE FINANCIER
II-2-1- LE FONDS DE ROULEMENT OU FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (FRNG)
II-2-2- LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR)
II-2-3- LA TRESORERIE NETTE
II-2-4- ROLE DES RATIOS D’EQUILBRE FINANCIER DANS LA GESTION DE LA TRESORERIE
II-3- LES RATIOS DE ROTATION
II-3-1- DELAI MOYEN DE REGLEMENT DES FOURNISSEURS EN JOURS
II-3-2- DELAI MOYEN DE REGLEMENT DES CLIENTS EN JOUR
II-3-3- RATIO DE ROTATION DU STOCK
II-3-4- ROLE DES RATIOS DE ROTATION DANS LA GESTION DE LA TRESORERIE
CONCLUSION
INTRODUCTION
 A TRAVERS UNE SIMPLE LECTURE DU BILAN DE CETTE
ENTREPRISE, POUVEZ VOUS AVEC PRECISION NOUS DIRE
QUELLES SONT LES DIFFCICULTES AUXQUELLES EST
CONFRONTEE CETTE ENTREPRISE ?

ACTIF PASSIF
ACTIF IMMOBILISE 90 CAPITAUX PERMANENT 70
ACTIF CIRCULANT 50 PASSIF CIRCULANT 30
INTRODUCTION TRESORERIE ACTIF 10 PROBLEMES
TRESORERIE PASSIF 50

TOTAL ACTIF 150 TOTAL PASSIF 150

REPONSE : NON
La prise de décisions notamment en matière de trésorerie n’est plus une tâche
facile pour le décideur en se basant uniquement sur une simple lecture du bilan
ou de tout autre document de synthèse sans l’appui des résultats de l’analyse
financière et de prévisions. D’où l’utilisation des ratios.
 L’utilisation des ratios permet ainsi de dégager les grandes problématiques relatives à la
trésorerie et d’avoir une information précise. La gestion d’une entreprise implique de
surveiller de près différents ratios de trésorerie, indicateurs de gestion qui permettront de
vérifier l’état de santé de l’entreprise.

La problématique qui se pose repose sur les quatre (4) points suivants :
 Qu’est-ce qu’un ratio et quelle est son utilité ?

 Quels sont les ratios pertinents en matière de trésorerie et quels sont leur composants ?
INTRODUCTION  Quelles sont informations utiles à la prise de décision en matière de trésorerie que
fournissent ces ratios ?
 Quels sont est le rôle de ces ratios dans la gestion de la trésorerie pour l’entreprise et pour
l’auditeur ?

A la lumière de ce qui précède, nous allons dans un premier temps définir la notion de ratio et
cerner son utilité, puis nous allons identifier et analyser les ratios pertinents en matière de
trésorerie.
 NOUS AVONS CHOISI DE VOUS PRESENTER LES RATIOS SUIVANT
LA METHODLOGIE SUIVANTE.

Rôle pour
METHODOLOGIE l’entreprise
Fiche Rôle pour
synoptique de l’auditeur
Définition du présentation
ratio du ratio
I- LES
RATIOS : Les ratios sont des indicateurs utiles à la prise de décision. Avant
DEFINITION,
d’aborder les ratios pertinents à la trésorerie, nous allons définir
UTILITE ET
TYPOLOGIE la notion de ratio , cerner leur utilité et les différents types de

ratios.
 Un ratio est un chiffre ou un pourcentage utilisé en analyse financière. Il
résulte d'une division opérée entre deux éléments issus du compte de
I-1- résultat, du bilan ou de l'information boursière. Cet indicateur peut être

DEFINITION exploité afin d'apprécier la situation d'une entreprise, son évolution, ou

ET UTILITE encore pour réaliser des comparaisons entre plusieurs sociétés d'un
même secteur. Les ratios constituent un instrument d'observation de
DES RATIOS l'entreprise. Ce sont des rapports caractéristiques entre deux grandeurs,
ils sont choisis de telle manière qu'ils aient une signification rationnelle
pour étudier une situation ou une évolution.
 L’analyse des ratios présente de multiples avantages pour une
entreprise. Le schéma ci-dessous résume l’utilité de l’analyse des
ratios pour l’entreprise.

I-1- Fournir une information pertinente et complète aux dirigeants pour la prise de décision
DEFINITION
ET UTILITE Identifierles forces et les faiblesses ou zones de risques de l’entreprise

DES RATIOS Evaluer la performance présente et passé de l'entreprise

Faire des prévisons

Faire des comparaisons d’une année à une autre des données de l'entreprises afin
de cerner son évolution

Effectuer des études d'évolution et d'études comparatives inter entreprise ou par

référence à une seule entreprise.
 Il existe une centaine de ratios financiers traditionnellement classés en huit
familles selon leur utilité :

 les ratios de structure

I-2-  les ratios de rendement, de rentabilité et de marge

TYPOLOGIE  les ratios d'équilibre financier

DES RATIOS  les ratios de solvabilité

 Les ratios de liquidité

 Les ratios de rotation

 Les ratios d'endettement

 les ratios boursiers

 Les différentes familles de ratios exposées plus haut ne sont pas toutes
pertinentes en matière de trésorerie. En effet au vu de leurs enjeux et de
II- leur finalité, les ratios de prise de décision que nous jugeons pertinent en

LES RATIOS matière de trésorerie sont les suivants :

PERTIENTS  Les ratios de liquidité ;

EN MATIERE  Les ratios d’équilibre financier ;

DE  Les ratios de rotation.
TRESORERIE Nous allons successivement étudier pour chacune de ces familles de
ratios les formules, les interprétations en matière de prise de décision et
signaux d’alerte en matière de risque sur la trésorerie qu’ils fournissent.
 La liquidité d'une entreprise doit se comprendre comme son aptitude à

honorer en temps voulu, ses engagements à court terme à l'aide de ses

ressources d'exploitation.
II-1-
LES RATIOS Les ratios de liquidité sont utilisés pour évaluer le centre de crédit à court

DE LIQUIDITE terme de l’entreprise puisqu’ils indiquent la capacité des actifs circulants à

faire face aux dettes à court terme. Ils déterminent les fonds liquides et les

actifs potentiellement convertibles en liquidité dans un temps très limité

avec le minimum des pertes possible par rapport à leurs achats.

Il existe trois (03) ratios de liquidité : liquidité générale, réduite et

immédiate que nous allons successivement analyser.

 Il mesure la capacité des actifs circulants à couvrir les dettes à court terme. En d’autres termes,
c’est un ratio de trésorerie mesurant dans quelle proportion les éléments d'actifs susceptibles
d'être convertis en espèces à court terme couvrent les dettes venant à échéance à court terme.

FICHE SYNOPTIQUE : RATIO DE LIQUIDITE GENERALE

FORMULE

II-1-1- RATIO
DE LIQUIDITE
INTERPRETATION DES RESULTATS :
INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE

GENERALE Résultat
Ratio > 1
Interprétation
La liquidité de l'entreprise est très bonne grâce à son actif d'échange,
l'entreprise est capable de payer toutes ses dettes à court terme.

Ratio = 1 Le fonds de roulement (F.R) est nul, le gestionnaire doit surveiller la liquidité de
certaines valeurs réalisables et la notation de stock car toute perturbation
risquerait de provoquer une impasse c'est-à-dire rendre incapable à l'entreprise de
payer toutes ses DCT.

Ratio < 1 Le fond de roulement est négatif et l'entreprise n'est pas capable de faire
face à ses engagements à court terme pour autant que les délais soient les
mêmes.
 Assimilable au ratio précédent, c’est un ratio de liquidité auquel on a retiré les stocks
car ceux-ci ont une liquidité incertaine. En effet, ce n'est pas parce que l’entreprise
décide de vendre son stock qu'il sera immédiatement acheté.
FICHE SYNOPTIQUE : RATIO DE LIQUIDITE REDUITE

FORMULE

II-1-2- RATIO
DE LIQUIDITE INTERPRETATION DES RESULTATS :

REDUITE INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE

Résultat Interprétation

Ratio > 1 L’entreprise est capable de payer ses dettes à court terme sans écouler les
stocks.

Ratio = 1 L’actif circulant hormis les stocks correspond au passif à court terme. Ce qui
s'affirme rarement, puisqu'il est probable que les dettes à court terme soient
toutes exigibles immédiatement.

Ratio < 1 L’'entreprise est obligée de vendre les stocks pour payer ses dettes à court
terme.
 Aussi appelé ratio de trésorerie ce ratio illustre la capacité d’une entreprise à faire face
aux exigences immédiates de ses créanciers, en mettant à profit ses éléments d’actif
les plus facilement réalisables (encaisse ou actifs pouvant facilement être convertis en
espèces), aussi appelés actifs disponibles. L’analyse de ce ratio donne des informations
sur le degré d’encaisses et de disponibilités financières de l’entreprise.

II-1-3- FICHE SYNOPTIQUE : RATIO DE LIQUIDITE REDUITE

FORMULE

RATIO DE INTERPRETATION DES RESULTATS :

LIQUIDITE INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE

Résultat Interprétation

IMMEDIATE
Ratio > 1 Cela signifie que les valeurs disponibles sont supérieures aux dettes exigibles à court terme.
Cette situation traduit pour l’entreprise une trésorerie pléthorique c'est-à-dire qu'il y a en
banque et en caisse beaucoup trop d'argent.
0,50 < Ratio < 1 La trésorerie est aisée c'est-à-dire qu’elle suffit non seulement à couvrir la majorité des
dettes à court terme mais offre aussi à l’entreprise la possibilité de faire des d'achats
Ratio = 0,5 C'est-à-dire la trésorerie est relative suffisante pour couvrir une bonne partie des
engagements à court terme de l’entreprise.
Ratio < 0,5 La trésorerie est serrée ou tendue c'est-à-dire qu’il existe des risques que l’entreprise ne
puisse pas payer ses dettes à court terme.
 Lorsque les ratios de liquidité d’une entreprise sont négatifs ou en dessous des seuils jugés
acceptables, cette situation constitue un puissant signal d’alerte pour les dirigeants, le
trésorier, les auditeurs mais aussi toute autre partie prenante de l’entreprise. En effet
II-1-4- lorsque la liquidité d’une entreprise n’est pas au beau fixe, celle-ci s’expose à de nombreux
ROLE DES risques dont le risque de liquidité, la cessation de paiement, la perte d’image … .
RATIOS DE L’analyse des ratios de liquidité peut ainsi permettre à l’entreprise de prendre un ensemble
LIQUIDITE DANS de mesure corrective pour améliorer la gestion de la trésorerie notamment et réduire la
LA GESTION DE probabilité que les risques liés à la liquidité ne surviennent.

LA TRESORERIE L’auditeur qui s’inscrit dans une optique d’efficacité, peut lorsqu’il constate que les ratios
de liquidités ne sont pas au beau fixe, investiguer et analyser les risques au regard des
ratios afin de déceler les causes d’une telle situation et de formuler un ensemble de
recommandation à l’entreprise afin de l’améliorer.
II-2- Les ratios L'équilibre financier d’une entreprise est étudié à la lumière de
de l’équilibre l'articulation entre le fonds de roulement, le besoin en fonds de
financier roulement et la trésorerie calculés à partir du bilan financier.
 Le fonds de roulement correspond à la différence entre les capitaux
permanents et les actifs immobilisés. Il permet de vérifier que les actifs
immobilisés sont financés par des ressources de long terme.
FICHE SYNOPTIQUE : LE FONDS DE ROULEMENT
FORMULE
CAPITAUX PERMANENTS – ACTIFS IMMOBILISES

II-2-1- LE INTERPRETATION DES RESULTATS :

INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE

FONDS DE
Résultat Interprétation
FR Positif Quand il est positif, la société est alors jugée prudente ; les capitaux permanents financent les actifs
immobilisés et l’excédent des capitaux permanents sur les immobilisations finance les actifs circulants.

ROULEMENT L’excédent de ressources qu’est le fonds de roulement sera utilisé par l’entreprise :
pour financer une partie des besoins apparus dans le cycle d’exploitation et hors exploitation ;
pour être placé en partie dans la trésorerie de l’entreprise ou pour financer l’acquisition de titres de
placement.
En résumé le FR sert à financer le besoin en fonds de roulement et la trésorerie.
FR Négatif Lorsqu’il est négatif, il peut révéler un déséquilibre financier préjudiciable, notamment si
l'entreprise est en phase de croissance. L’entreprise est alors jugée imprudente dans la mesure
où une partie de ses immobilisations est financée par des dettes à court terme.

La trésorerie finance alors une partie de l’actif immobilisé et aucune ressource résiduelle n’est
dégagée après l’activité d’investissement pour financer le besoin en fonds de roulement.
 Le BFR représente les besoins de financement à court terme d’une entreprise résultant des décalages
des flux de trésorerie correspondant aux décaissements et aux encaissements liés à l’activité
opérationnelle. En effet, pour financer les stocks et les créances acquis sur les clients, l’entreprise utilise
comme ressources les crédits octroyés par les fournisseurs. Ces crédits ne pouvant pas financer
l’ensemble des stocks et des créances, il en résultera un Besoin de Financement (BF) pour l’entreprise
appelé aussi Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

II-2-2- FICHE SYNOPTIQUE : LE FONDS DE ROULEMENT

FORMULE

LE BESOIN EN BFR = ACTIFS CIRCULANT – PASSIFS CIRCULANT

BFR = ENCOURS MOYEN DES CREANCES CLIENTS + STOCKS MOYENS – ENCOURS MOYEN DES DETTES FOURNISSEUR

FONDS DE INTERPRETATION DES RESULTATS :

ROULEMENT Résultat
INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE
Interprétation

(BFR) BFR Positif Cela signifie que l’actif circulant est supérieur au passif circulant, on dit qu’il existe un besoin net dans la
mesure où les emplois d’exploitation sont supérieurs aux ressources de la même nature.

Un BFR positif signale la nécessité d'un recours à un financement externe l’entreprise doit alors financer ses
besoins à court terme soit par son fonds de roulement soit par des dettes financières à court terme (concours
bancaires courants c’est-à-dire des découverts bancaires).
BFR Négatif Lorsque le BFR est inférieur à 0, les emplois sont inférieurs aux ressources. Aucun besoin financier n’est
généré par l’activité et l’excédent de ressources dégagé va permettre d’alimenter la trésorerie nette de
l’entreprise.
 La trésorerie apparaît dans le bilan fonctionnel comme un solde résiduel des emplois et des

ressources engagés dans les cycles d’investissement, de financement et d’exploitation. Elle est

donc fondamentalement une résultante déterminée par la structure des emplois et des ressources

économiques. En tant que solde résiduel, seul compte dans l’analyse fonctionnelle son montant net

II-2-3- LA dont on sait qu’il découle lui-même d’actifs et de passifs de trésorerie.

TRESORERIE FICHE SYNOPTIQUE: LA TRESORERIE NETTE

NETTE
FORMULE
TRESORERIE = FR – BFR
TRESORERIE = TRESORERIE ACTIF – TRESORERIE PASSIF
INTERPRETATION DES RESULTATS :
INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE
Résultat Interprétation
T Positif La trésorerie nette est un emploi. L’entreprise dispose de valeurs disponibles et n’a pas besoin d’avoir
recours à des financements extérieurs à court terme.
T Négatif La trésorerie nette est une ressource donc recours aux crédits de trésorerie pour financer une partie
du BF.
II-2-4- ROLE L’entreprise connait un déséquilibre financier lorsque le fond de roulement est négatif. Il ne
permet donc pas de financer le BFR qui doit par conséquent être financé par la trésorerie de
DES RATIOS l’entreprise. Lorsque cette dernière est négative, elle matérialise les difficultés de l’entreprise à

D’EQUILBRE mobiliser et à conserver des valeurs disponibles. Le schéma suivant résume le déséquilibre

FINANCIER
financier de l’entreprise. Trésore
rie
négativ

DANS LA e

GESTION DE
LA BFR

TRESORERIE
posit
if
FR
négatif
 L’entreprise qui se retrouve en situation de déséquilibre financier peut alors prendre un ensemble de

II-2-4- ROLE mesures correctives afin de tendre vers l’équilibre et d’améliorer la situation de la trésorerie en :

DES RATIOS
 révisant la politique de financement des investissements de l’entreprise afin de dégager un fonds de

roulement positif
D’EQUILBRE  agissant sur les délais de règlements clients et fournisseur et sur les stocks afin de réduire le Besoin en

FINANCIER fonds de roulement

DANS LA  s’assurant qu’il y a assez de ressources disponibles (banques et caisses) pour garantir un niveau de

GESTION DE trésorerie minimum.

LA Pour l’auditeur qui s’inscrit dans une optique d’efficacité le déséquilibre financier lui indique que
l’entreprise présente des faiblesses soit au niveau du financement des immobilisations (FR) soit au
TRESORERIE niveau du financement du passif circulant (BFR). Il pourra alors analyser les causes de ces
dysfonctionnements et proposer un ensemble de mesures correctives visant :

 soit à rehausser le fonds de roulement négatif

 soit à réduire le besoin en fonds de roulement positif

 Le BFR est influencé par 3 variables : le délai de paiement négocié auprès
des fournisseurs, le délai de règlement accordé aux clients et le délai de
II-3- rotation des stocks. Les ratios de rotation décrivent soit un délai de
LES RATIOS DE renouvellement, soit un nombre de renouvellements durant une période
ROTATION de référence des éléments composant le BFR. Généralement, cette
période couvre une année et les délais sont exprimés en jours.
II-3-1-
DELAI
MOYEN DE C’est un ratio de gestion mesurant le délai entre la réception d'une

REGLEMENT facture et son paiement. Il permet de mesurer l'efficacité dans la

DES gestion des paiements et d'évaluer les conditions offertes par les
fournisseurs.
FOURNISSEU
RS EN JOURS
 FICHE SYNOPTIQUE : DELAI MOYEN DE REGLEMENT DES FOURNISSEURS
FORMULE

OBJECTIFS

II-3-1- Il mesure le nombre de jours qu'il faut en moyenne à l'entreprise pour payer ses fournisseurs entre le moment où un achat
est conclu et le moment où la facture est réglée

DELAI INTERPRETATION DES RESULTATS :

INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE

MOYEN DE Résultat
Si le ratio de l’entreprise est inférieur
Interprétation
C’est le signe probable que l’entreprise paie plus rapidement ses comptes fournisseurs

REGLEMENT à la norme ou période moyenne du

secteur
que ceux-ci ne demandent de l’être. Par conséquent, elle se prive d’une partie de ses
sources de financement gratuit que sont les comptes fournisseurs.

DES Si le ratio de l’entreprise est supérieur Ceci pourrait être le signe que l’entreprise éprouve des difficultés à honorer ses dettes et
à la norme ou période moyenne du qu’elle se trouve, probablement, dans une situation risquée.

FOURNISSEU secteur
PRINCIPES DE GESTION DES DELAIS FOURNISSEURS

RS EN JOURS 

Obtention de délais de règlement compensant les durées d'écoulement des stocks et de créances clients,
Négociation de dates de règlement permettant de lisser la courbe de trésorerie.

MOYENS DE GESTION
 Négociation des conditions d'achat,
 Contrôle d'application des conditions d'achat,
 Jeu des délais de recouvrement.
II-3-2- DELAI C’est un ratio de gestion mesurant la période moyenne qui s'écoule

MOYEN DE entre le moment de la vente et celui de l'encaissement. Cet

REGLEMENT indicateur permet d'apprécier la qualité et la négociabilité des
DES CLIENTS
comptes clients ainsi que la performance du gestionnaire
EN JOUR
responsable.
 FICHE SYNOPTIQUE : DELAI MOYEN DE REGLEMENT DES CLIENTS
FORMULE
OU

OBJECTIFS
Il permet de mesurer le nombre moyen de jours qu'il faut aux clients pour payer leurs factures. Il fournit également une indication de
l'efficacité des politiques de crédit et de recouvrement en vigueur dans l'entreprise.

II-3-2- DELAI INTERPRETATION DES RESULTATS :

INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE

MOYEN DE
Résultat Interprétation
Si le ratio de l’entreprise est inférieur à Cela signifie que l’entreprise a une politique de crédit trop restrictive, avec pour conséquence le
la norme ou période moyenne du risque de perdre des clients, ou de la forcer, pour conserver ses clients, à accorder des rabais sur

REGLEMENT secteur ses prix de vente ou encore des escomptes de caisse importantes.

DES CLIENTS
Si le ratio de l’entreprise est supérieur à Cela démontre une faiblesse dans le recouvrement des factures. Un allongement de ce délai
la norme ou période moyenne du peut être expliqué par une détérioration de la solvabilité des clients de l’entreprise ou par
secteur l’existence de litiges.

EN JOUR PRINCIPES DE GESTION DES DELAIS CLIENTS

 Appréciation du risque par client,
 Accélération du recouvrement des créances.
MOYENS DE GESTION
 Détermination:  Sélection:
- de la durée des crédits accordés, - des clients,
- des conditions de crédit, - des moyens et circuits de recouvrement.
- du montant du crédit accordé;
 C’est un ratio de gestion mesurant la période moyenne nécessaire au

II-3-3- RATIO renouvellement complet des stocks au cours d'un même exercice. Cet indicateur

DE ROTATION donne une idée du rythme d'utilisation des stocks et de l'efficacité de leur gestion.

DU STOCK
 FICHE SYNOPTIQUE : ROTATION DU STOCK
FORMULE

OBJECTIFS
Il permet de mesurer le nombre moyen de jours d’activités commerciales que l’entreprise peut satisfaire grâce à la quantité de marchandises
qu’elle a en stock. Ce ratio permet de mesurer globalement la fréquence à laquelle les stocks de l’entreprise se renouvellent

INTERPRETATION DES RESULTATS :

II-3-3- RATIO Résultat

INFORMATIONS UTILES A LA PRISE DE DECISION EN MATIERE DE TRESORERIE
Interprétation

DE ROTATION
Si le ratio de l’entreprise est L’entreprise vend ses stocks très rapidement ou de plus ne plus rapidement. Si cela ne nuit pas à la croissance
inférieur à la norme ou période de l’entreprise, c’est le signe que les marchandises proposées au public sont bien acceptées et faciles à vendre.
moyenne du secteur Une diminution de ce ratio peut être synonyme d’une accélération des ventes ou d’une meilleure gestion des

DU STOCK approvisionnements.

Si le ratio de l’entreprise est S’il est supérieur à la norme, cela signifie que les marchandises se vendent de moins en moins rapidement.
supérieur à la norme ou période C’est l’indice que le public accepte moins bien les produits ou que certaines marchandises dépréciées se sont
moyenne du secteur accumulées dans les stocks ou qu’il y a eu des erreurs de planification de la production et/ou des achats. Une
augmentation de ce ratio peut être synonyme de difficultés de ventes ou de sur-approvisionnement,

PRINCIPES DE GESTION DES DELAIS CLIENTS

Contrôle du niveau des stocks
MOYENS DE GESTION
Arbitrage par détermination des quantités optimales d'achat ou de lancement
 L’objectif d’une entreprise est d’accorder le délai de paiement le plus court possible à ses clients
et d’obtenir le délai de paiement le plus long de la part de ses fournisseurs afin de garantir un

II-3-4-
niveau minimum de trésorerie. Les ratios de rotation impactent beaucoup sur le BFR et par
conséquent sur les valeurs disponibles de l’entreprise.
ROLE DES Lorsqu’ils sont mal gérés ils peuvent significativement augmenter le besoin de financement de
RATIOS DE l’entreprise (voir schéma ci-dessous) et créer des décalages de trésorerie. L’entreprise peut ainsi

ROTATION être exposée à des risques de liquidité, des risques pays ou encore à un risque d’image.

DANS LA Délai de
Délai de
paiement

GESTION DE
des client
paiement long
des
forunisseurs

LA
court

Rotation

TRESORERIE des stocks

élévée

Augmentation du BFR
 Les ratios permettent une lecture simple et ciblée de l’entreprise.
En matière de trésorerie, les ratios de liquidité, de l’équilibre
financier et de rotation permettent aux dirigeants, eux trésoriers
et aux auditeurs d’avoir une connaissance de la situation de la
trésorerie et d’anticiper les risques inhérents à ce processus
CONCLUSION notamment le risque de liquidité. Bien que la liste des ratios que
nous avons étudié n’est pas exhaustive, ceux que nous étudiés
permettent de comprendre le fonctionnement journalier de la
trésorerie et de cerner les différents dysfonctionnements
pouvant survenir dans la gestion de trésorerie.
MERCI POUR
VOTRE
ATTENTION