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M1 DFCGA Cours et TD de M.

Didier KLODAWSKI Finance de groupes


Fiche n3 : Consolidation
Cas n1 Groupe MAMI : la Socit Marseillaise dApplication de Mcanique Industrielle (MAMI) a, depuis
plusieurs annes, acquis des participations dans diverses socits. Lorganigramme du groupe MAMI, faisant
ressortir les pourcentages de participation dans les socits concernes, se prsente ainsi :

MAMI

12%
80%

10%

26%

35%

50%

AXION

BONUS
CADOR
DIZIR
EMO
FERSIL
30%
10%
60%
Le capital de BONUS est compos, pour le quart, dactions dividende prioritaire sans droit de vote, dtenues
par des actionnaires autres que MAMI et AXION. Le capital de EMO est partag entre MAMI et une autre socit
PAPIX, EMO assurant la production de matires premires utilises par les deux socits.
Prsenter sous forme de tableau et en se rfrant MAMI :

le pourcentage dintrt et de contrle,

le type de dpendance et la mthode de consolidation.


Cas n2 : la socit M a plusieurs filiales et sous-filiales. Lorganigramme de toutes les socits vous est donn
ci-aprs.

30%

20%
10%

15%

60%

55%

10%

70%

60%

10%
15%
E

F
10%
5%
G

Calculer de pourcentage dintrt et de contrle. Dterminer la mthode de consolidation.

Cas n3 : Groupe MA
La socit M dtient 60 % de la socit A. Cette dernire dtient 20 % de la socit M.
Cas n4 : Socits M, F1 et F2
La socit M a deux filiales F1 et F2. Elle dtient 3 000 actions F1 de valeur nominale 150 acquises 210 et
2 000 actions F2 de valeur nominale 180 acquises 225 . Les bilans et comptes de rsultat des trois socits
sont prsents ci-dessous :
Bilans des trois socits
ACTIF
Socit M Socit F1
Terrains
Titres F1
Titres F2
Socit M
Autres actifs
TOTAL

630 000
450 000

1 740 000
2 820 000

Socit F2
510 000 Capital
Rserves
Rsultat
Socit F1
11 100
30 000 Socit F2
1 320 000
750 000 Autres dettes
1 331 100 1 290 000 TOTAL

PASSIF
Socit M Socit F1 Socit F2
1 275 000
675 000
540 000
330 000
332 100
315 000
90 000
54 000
72 000
11 100
30 000
1 083 900
270 000
363 000
2 820 000 1 331 100 1 290 000

Comptes de rsultat des trois socits

A. de
marchandises
Variation de
stocks
Autres charges
exp.
Charges excep.
Bnfice
TOTAL

CHARGES
Socit
Socit
M
F1
3 600
000 174 300
-15 000
780
493
90
4

000
800
000
948
800

Socit
F2
1 650 V. de
000 marchandises

0
60 000
54 000
288 300

300 Prod. vendue


595
1
72
2

200 Autres prod. exp.


500 Produits excep.
000
319
000 TOTAL

PRODUITS
Socit
Socit
M
F1
4 395
000 249 000

Socit
F2
2 265
000

33 300
10 500
510 000

21 000
18 300

4 948
800

288 300

54 000

2 319
000

Informations complmentaires
Le capital F1 est compos de 4 500 actions et le capital de F2 de 3 000 actions.
Le terrain dtenu par F2 a t achet M, M a ralis une plus-value de 17 400 .
F1 a vendu des marchandises M pour un prix de 78 000 , en ralisant une marge de 30 % du prix de vente.
M dtient encore 150 de ces marchandises en stock.
La production vendue figurant au compte de rsultat de M reprsente un loyer pay par F2.

Travail demand
1) Donner la mthode de consolidation retenir.
2) Remplir le tableau de consolidation
3) Prsenter le bilan et le compte de rsultat consolids.

Tableau de consolidation

Socit M

Socit F1 Socit F2

Dbits

Crdits

CONSO

Socit M

Socit F1 Socit F2

Dbits

Crdits

CONSO

ACTIF
Terrains
Titres F1
Titres F2
Socit M
Autres actifs
TOTAL

PASSIF
Capital M
Capital F1
Capital F2
Rserves M
Rserves F1
Rserves F2
Rsultat M
Rsultat F1
Rsultat F2
Rserves consolides
Rsultat consolid
Intrts minoritaires
dans les capitaux propres
dans le rsultat
Socit F1
Socit F2
Autres dettes
TOTAL

CHARGES
Achats de marchandises
Variation de stocks
Autres charges d'exploitation
Charges exceptionnelles
Bnfice
TOTAL

PRODUITS
Ventes de marchandises
Production vendue
Autres produits dexp.
Produits exceptionnels
TOTAL

Bilan Consolid

ACTIF

PASSIF

ACTIF IMMOBILIS

CAPITAUX PROPRES
Capital

Immobilisations corporelles

Rserves
Rsultat
INTRTS MINORITAIRES

ACTIF CIRCULANT

DETTES

Autres actifs

Autres Dettes

TOTAL DE L'ACTIF

TOTAL DU PASSIF

Compte de Rsultat Consolid

Chiffre d'affaires
Autres produits d'exploitation
Achats consomms
Autres charges
Dotations
Rsultat d'exploitation
Produits financiers
Charges financires
Rsultat financier
Rsultat courant des entreprises intgres
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles
Rsultat exceptionnel
Rsultat net des entreprises intgres
Quote-part dans le rsultat des socits mises en quivalence
Rsultat net de l'ensemble consolid
Part revenant aux intrts minoritaires
Rsultat net (part du groupe)

Cas n5 : la socit anonyme Musicory SA est spcialise dans la fabrication dappareils audiovisuels. Elle
dispose de participations dans deux autres socits anonymes : Odiovox SA et Lombard SA, toutes deux
entretiennent des relations commerciales avec Musicory SA. Les bilans se prsentent ainsi au 31/12/N :
Musicory SA
Immobilisations nettes
Fonds commercial
Prts
Titres de participation :
500 titres Odiovox
300 titres Lombard
100 titres Platine
Stocks
Clients
Effets recevoir
Disponibilits

708 000 Capital (9 000 actions)


30 000 Rserves
45 000 Rsultat
75
54
100
83
180
222
33
1 530

000 Emprunts
000
000
000
000 Fournisseurs
000 Effets payer
000
000

900 000
320 000
90 000
40 000

142 000
38 000
1 530 000

Odiovox SA
Immobilisations nettes
Fonds commercial
Titres de participation :
Stocks
Clients
Effets recevoir
Disponibilits

82
38
12
18
7
9
9
176

000
000
500
500
000
000
000
000

Capital (600 actions)


Rserves
Rsultat

90 000
45 000
12 000

Fournisseurs
Effets payer

18 000
11 000
176 000

Lombard SA
Immobilisations nettes

Stocks
Clients
Effets recevoir
Disponibilits

320 000 Capital (1 200 actions)


Rserves
Rsultat
46 000
25 000 Emprunt
10 000 Fournisseurs
10 000 Effets payer
411 000

216 000
82 000
35 000
26
38
14
411

000
000
000
000

Le service financier de Musicory SA vous donne les informations suivantes :


-

En raison de plusieurs livraisons faites Odiovox SA, Musicory SA est titulaire de :

7 000 de factures non recouvres,

et 10 000 de traites non escomptes.

Dans le stock dOdiovox SA, figure un lot de marchandises achetes Musicory SA. Le vendeur a
ralis un bnfice de 400 .

Lombard SA doit encore une facture Odiovox SA de 2 000 .


Musicory SA dispose galement de 8 000 de traites non escomptes sur Lombard.

La socit Platine SA, socit communautaire dintrts, a t cre par Musicory et une autre socit, Disco
SA. Ces deux socits participent chacune pour moiti dans le capital de Platine SA. Un prt commun de
60 000 lui a t consenti raison de trois quarts par Musicory et un quart pour Disco. Son bilan se prsente
ainsi au 31/12/N :

Platine SA
Immobilisations nettes

280 000 Capital (200 actions)


Rserves
40 000 Rsultat
40 000
Emprunt
15 000 Fournisseurs
375 000

Stocks
Clients
Disponibilits

200 000
60 000
30 000
60 000
25 000
375 000

Prsenter la situation consolide du groupe.

Groupe Musicory
ACTIF
Fonds commercial
Immobilisations corporelles
Prts
Titres O
Titres L
Titres P
Autres titres
Stocks
Clients
Effets recevoir
Disponibilits
Total
PASSIF
Capital M
Capital O
Capital P
Rserves M
Rserves O
Rserves P
Rsultat M
Rsultat O
Rsultat P
Rserves consolides

M
30
708
45
75
54
100

000
000
000
000
000
000

O
38 000
82 000

Dbit (+)

Crdit (-)

Total

140 000

12 500
83
180
222
33
1 530

000
000
000
000
000

18
7
9
9
176

M
900 000

500
000
000
000
000

20 000
20 000
7 500
187 500
P

90 000
100 000
320 000
45 000
30 000
90 000
12 000
15 000

Rsultat consolid

Intrts minoritaires
(dans les capitaux propres)
Intrts minoritaires
(dans le rsultat)
Emprunts
Fournisseurs
Effets payer
Total

40
142
38
1 530

000
000
000
000

18 000
11 000
176 000

30 000
12 500
187 500